В этот период также ожидается уменьшение остатка средств на бюджетных счетах при выполнении планируемых параметров по расходной части бюджета вследствие превышения внутренних бюджетных расходов над доходами, что внесет свой вклад в рост денег в обращении.

В результате, темпы прироста денежной базы по базовому сценарию будут на уровне 21 процента в 2007 году (в 2008 году - 15 процентов, в 2009 году 12 процентов).

В структуре денежной массы произойдет увеличение безналичной составляющей (депозитов) которые вырастут примерно на 28 процентов в 2007 году, и в среднем на 18-20 процентов в 2008-2009 годах. Рост доверия населения к системе коммерческих банков отразится на увеличении объемов кредитования экономики банковской системой на уровне около 25-30 процентов ежегодно в среднесрочном периоде.

Прирост широких денег (агрегат М2Х) в 2007 году составит 24 процента, в 2008 году - около 17 процентов и в 2009 году - около 14 процентов.

Ожидается расширение депозитно-кредитных операций банковской системы вследствие роста капитализации банков и увеличения количества коммерческих банков в среднесрочном периоде, что в целом будет иметь отражение в росте мультипликативного эффекта.

При развитии экономики по альтернативному сценарию ожидается увеличение спроса на деньги, которое в определенной степени будет связано с улучшением инвестиционного климата вследствие преобразований в налоговой системе и финансовом секторе. В ответ на возросший спрос на деньги. НБКР будет проводить более активную денежно-кредитную политику, результатом которой будет более высокий, чем по базовому сценарию, рост денежных агрегатов. Рост доходов и повышение экономической активности, при ожидаемом высвобождении дополнительных бюджетных средств от снижения выплат но внешнему долгу, и предполагаемый большой приток текущих трансфертов, приведут более высоким темпам прироста широкой денежной массы (агрегат М2Х) по сравнению с базовым сценарием: в 2007 году прирост составит около 26 процентов, в 2008 году - 24 процента, в 2009 году - 21 процент.

В структуре М2Х предполагается дальнейшее снижение доли наличных денег, которое отчасти будет связано с ростом депозитов предприятий и населения в коммерческих банков и реализацией государственной программы по модернизации платежной и банковской систем, направленной на расширение безналичных расчетов в экономике. Рост денег вне банков в 2007 году составит 24 процента, в 2008 году - 22 процентов, в 2009 году - 19 процентов.

Необходимо отметить, что оба варианта денежно-кредитной программы предполагают рост мультипликатора, обусловленный ожидаемым расширением банковских операций. Такое предположение является одним из ключевых и объясняет прогнозируемое смещение предпочтений экономических субъектов в пользу сберегательной составляющей денежной массы, что в итоге будет оказывать сдерживающее воздействие на развитие инфляционных процессов.

Приоритетным направлением деятельности НБКР в среднесрочном периоде будет проведение денежно-кредитной политики, ориентированной на поддержание стабильности цен. При этом основными задачами будут зашита и поддержание покупательской способности кыргызского сома и повышение функциональной роли банковской системы в социально-экономическом развитии страны.

Предполагается, что в среднесрочном периоде будет сохраняться высокий уровень избыточной ликвидности в банковской системе, который оказывает существенное влияние на ценовую динамику и изменение процентных ставок на внутреннем финансовом рынке. Для поддержания уровня ликвидности на приемлемом уровне НБКР будет использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики, продолжая работу по их совершенствованию, и внедрять новые инструменты.

В целях увеличения емкости внутреннего финансового рынка и расширения перечня ценных бумаг, которые могут быть использованы для проведения операций на открытом рынке, Национальным банком будет продолжена работа с Министерством экономики и финансов по унификации и дальнейшему развитию рынка государственных ценных бумаг. Также, в целях улучшения структуры баланса НБКР, будут предприняты меры по реструктуризации государственных ценных бумаг, находящихся в портфеле НБКР.

В среднесрочном периоде, возможно, будет осуществлен переход к используемой в ряде стран с переходной экономикой концепции установления целевого показателя по базовой инфляции, то есть той части индекса потребительских цен, которая в большей степени характеризует воздействие монетарных факторов на инфляционные процессы в экономике и исключает изменения в системе налогообложения, тарифов естественных монополий, сезонных колебаний цен на продукцию сельского хозяйства и влияние внешних шоков.

В настоящее время НБКР изучает вопрос о возможности и целесообразности перехода в среднесрочной перспективе к прямому инфляционному таргетированию с расширением временного горизонта постановки цели.

Будет продолжена работа по созданию модели трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики НБКР, позволяющая оценить влияние инструментов денежно-кредитной политики на основные макроэкономические показатели, в частности, на инфляцию.

Процентная политика. НБКР будет проводить процентную политику по своим операциям в зависимости от развития ситуации на денежном рынке и текущего уровня инфляции.

Основными инструментами регулирования ставок вознаграждения на финансовом рынке, а также краткосрочной стерилизации избыточной ликвидности банков останутся операции РЕПО с государственными ценными бумагами и выпуск нот НБКР. Выпуск краткосрочных нот будет осуществляться преимущественно с целью формирования «кривой доходности» по краткосрочным инструментам и в целях развития других инструментов финансового рынка. Иными словами, наряду с использованием нот НБКР в качестве инструмента «тонкой настройки», ноты выступают в роли ценового ориентира стоимости денежных ресурсов.

В декабре 2006 года были завершены работы по внедрению нового инструмента регулирования ликвидности - срочные депозитные счета для коммерческих банков в Национальном банке Кыргызской Республики.

Обменный курс кыргызского сома продолжает оставаться фактором, в существенной мере оказывающим влияние на уровень инфляции и финансовую стабильность, соответственно, на сбережения населения и предприятий, ресурсную базу и кредиты банков.

Анализ безналичных потоков инвалюты в коммерческие банки показал, что в последнее время основными источниками притока/опока валюты на внутренний рынок являлись экспортно-импортные операции, операции по конвертации, депозитные операции, а также денежные переводы. Анализ операций на валютном рынке и динамики еженедельных колебаний обменного курса в текущем году позволяет сделать вывод, что валютный рынок не всегда способен самостоятельно регулировать спрос и предложение иностранной валюты, поэтому в отдельных случаях необходимо участие НБКР. Режим плавающего обменного курса, принятый Кыргызской Республикой, в среднесрочном периоде будет оставаться наиболее приемлемой формой регулирования валютного рынка, позволяющей оперативно реагировать на резкие изменения спроса, на деньги. Главный аргумент в пользу плавающего курса состоит в том, что он дает возможность использовать денежно-кредитную политику для достижения различных целей, тогда как при фиксированном курсе ее функции сводятся лишь к поддержанию обменного курса на объявленном уровне. Кроме того, необходимо учитывать то обстоятельство, что Кыргызстан является малой открытой экономикой, в условиях которой применение режима фиксированного обменного курса национальной валюты будет создавать условия для валютных спекуляций и недобросовестной конкуренции между участниками валютного рынка.

Таким образом, Национальный банк Кыргызской Республики продолжит проведение политики плавающего обменного курса, осуществляя вмешательство в формирование валютного курса лишь с целью ослабления последствий кратковременных и спекулятивных колебаний валютного курса. Колебания курса будут обуславливаться соотношением спроса и предложения денег на валютном рынке.

В среднесрочном периоде, соблюдая принципы поддержания ликвидности и безопасности резервных активов, международные резервы планируется поддерживать на уровне покрытия не менее 3,7 месяцев критического объема импорта товаров и услуг. Ожидается увеличение валовых международных резервов в 2007-2009 годах преимущественно за счет операций НБКР по покупке иностранной валюты при значительно возросшем притоке иностранной валюты, включая частные трансферты, а также за счет поступлений программных кредитов, грантов и доходов от управления международными резервами.

В области платежных систем будут предприняты меры по повышению эффективности и безопасности платежных систем, создание эффективной системы управления рисками, включая продолжение работы по реализации Государственной программы по увеличению доли безналичных расчетов в экономике и проекта модернизации платежной и банковской систем.

Основными целями дальнейшего развития банковского сектора, в соответствии со стратегией НБКР по развитию банковской системы на период до конца 2008 года, являются повышение безопасности и эффективности банковской деятельности, рост уровня финансового посредничества, повышение роли банковского сектора в экономике республики. К концу 2008 года соотношение активов, кредитов и депозитов к ВВП должно достигнуть уровня 30, 12 и 16 процентов, соответственно.

Предполагается проведение комплекса мероприятий, направленных на: (I) противодействие отмыванию денежных средств, повышение безопасности инвестиций, рост доверия к коммерческим банкам республики со стороны инвесторов и населения; (2) совершенствование внутренних систем управления в коммерческих банках, создание условий для развития здоровой конкуренции; (3) создание благоприятных условий для дальнейшего развития финансового сектора Кыргызской Республики.

Вступление в силу закона «О противодействии финансированию терроризма и легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем» позволит повысить уровень безопасности банковского сектора перед потенциальными инвесторами и населением.

Значительным фактором повышения доверия к коммерческим банкам станет система защиты депозитов, внедрение которой будет гарантировать вкладчикам (физическим лицам) возврат определенной суммы денежных средств.

Наличие эффективных систем раннего предупреждения на макро и микро уровнях при осуществлении банковского надзора, а также возможности своевременно устранять с финансового рынка неблагополучные банки без нанесения при этом ущерба вкладчикам и другим кредиторам будет способствовать повышению привлекательности банковского сектора со стороны потенциальных клиентов и инвесторов.

Предполагается, что проведение данных мероприятий в среднесрочной перспективе приведет к расширению доступа населения к услугам банковских учреждений, росту мобилизации ресурсов (в первую очередь внутренних), что, в свою очередь, будет способствовать росту кредитования экономики.

Открытие новых коммерческих банков будет важным фактором развития здоровой конкуренции в банковском секторе, что способствует привлечению дополнительных инвестиций в виде капитала и долгосрочных заимствований.

Увеличение ресурсной базы коммерческих банков приведет к росту объемов кредитования малого и среднего бизнеса, ипотечного жилищного кредитования и других секторов экономики республики.

Кроме этого, будут создаваться условия, стимулирующие развитие филиальной сети коммерческих банков, новых видов банковских операций, что ускорит расширение доступа населения к банковским услугам.

Будет продолжено активное сотрудничество НБКР с международными финансовыми организациями (Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Азиатский Банк Развития и другие).

3.2 Развитие платежной системы Кыргызской Республики

В настоящее время в Кыргызской Республике уже существует необходимость внедрения новых форм платежных инструментов, позволяющих реализовать весь комплекс банковских услуг, характерный для стран с развитой рыночной экономикой.

Возникновение и развитие нескольких отдельных систем расчетов с пластиковыми карточками в рамках одного государства снижает универсальность в оплате любой эмитированной карточки. Национальная Система Платежных Карточек, являющаяся одним из видов электронных систем расчетов, ориентирована на частных лиц, ежедневно производящих большое количество операций купли-продажи на небольшие суммы, и будет тем эффективнее, чем большее количество участников она будет охватывать и чем она будет более распространенная в географическом плане.

Для создания платежной системы на базе пластиковых карточек необходимо выполнить следующие задачи:

• создание (центрального) процессингового центра и обеспечение его обслуживание;

• развитие широкой сети торговых терминалов и пунктов обналичивания;

• информационная поддержка коммерческих банков, как ключевых пользователей системы.

В соответствии с международными стандартами, принятыми в системах пластиковых карточек, будут разработаны технические требования к системе; оборудованию процессингового центра; периферийному оборудованию; пластиковым карточкам.

Система пластиковых карточек позволит приобщить граждан Кыргызской Республики к тому уровню банковских услуг, который существует в странах с развитой рыночной экономикой.

В перспективе необходимо расширение спектра предоставляемых услуг, обеспечение более качественных услуг и снижение их стоимости.

А также, в целях развития инфраструктуры по приему и обслуживанию карт в Кыргызстане разработано Генеральное соглашение «О создании единой межбанковской системы расчетов с использованием банковских платежных карт в Кыргызской Республике», определяющее концепцию развития системы и ее основные принципы, и в течении 2004 года подписано 15 коммерческими банками. В документе отражены основные требования к терминально-банкоматному оборудованию участников, типам платежных операций, совершаемых с использованием платежных карт.

В настоящее время финансовые рынки республики (рынок краткосрочных кредитов, рынок иностранной валюты и рынок ценных бумаг) уже требуют наличия более эффективной системы быстрого перевода средств, которая позволит коммерческим банкам совершать немедленные сделки с отражением операций на корреспондентских счетах. Одним из инструментов платежной системы, позволяющим осуществлять безрисковые платежные операции, является гроссовая система расчетов в режиме реального времени.

Гроссовая система расчетов в режиме реального времени будет содержать: технологический и технический проект; надежную телекоммуникационную инфраструктуру, связывающую все банковские учреждения; высокий уровень аппаратного обеспечения, способный обработать большое количество транзакций за единицу времени; надежное программное обеспечение, имеющее возможность не только проводить электронные платежи, но и контролировать счета и анализировать критические ситуации.

В первую очередь такая система будет объединять головные учреждения коммерческих банков, которые непосредственно принимают решения по коммерческим сделкам на финансовых рынках. Затем к системе будут подключены учреждения коммерческих банков, расположенные в областных центрах республики.

Для реализации гроссовой системы реального времени, являющейся одним из видов электронных систем расчетов, будут разработаны соответствующие положения о правилах совершения операций, о соблюдении режима конфиденциальности. Правовая основа будет обеспечиваться разработкой и принятием нормативных документов, договоров, регулирующих взаимоотношения между участниками, касающиеся непосредственно технологии проведения расчетов и определяющие правонарушения и наказание за них.

Этапы развития системы:

· создание центрального и резервного узлов системы территориально разнесенных;

· одновременное подключение головных учреждений коммерческих банков - основных участников финансовых рынков;

· организация широкомасштабного сертифицированного обучения будущих пользователей системы на базе главных узлов;

· постепенное подключение других участников, создание региональных узлов системе электронных платежей и поддержания системы электронных платежей в работоспособном состоянии.

С развитием рыночной экономики укрепляются и расширяются экономические связи Кыргызской Республики как со странами СНГ, так и многими другими государствами. Возникает необходимость международной интеграции платежных систем.

Вступление в SWIFT - Общество всемирной интербанковской финансовой телекоммуникации, предоставляет множество преимуществ для банков, использующих его для передачи международных платежей. Прежде всего, это быстрота и возможность быстрой физической обработки платежей в банке, а также высокий уровень безопасности и контроля.

Технологически данная система будет представлять собой центральный узел, который будет объединять существующие внутригосударственные системы (автоматизированную клиринговую систему, гроссовую систему расчетов в режиме реального времени, национальную систему платежных карточек) в общую систему.

С развитием рыночной экономики и укреплением связей Кыргызстана со странами СНГ, возникает необходимость интеграции в международные платежные системы, что дает возможность обеспечивать быструю физическую обработку платежей, а также высокий уровень безопасности и контроля.

Эффективность платежной системы во многом зависит от скорости прохождения платежей. Использование бумажных платежных документов требует наиболее трудоемкой ручной обработки, а способы доставки платежных документов вызывают задержку во взаиморасчетах, и, следовательно, повышают риск платежной системы.

Электронная система платежей используется в качестве основы составных компонентов платежной системы - клиринговой, гроссовой систем платежей, а также при проведении расчетов по заключенным сделкам на финансовых рынках, позволит значительно сократить сроки проведения расчетов и тем самым повысит эффективность работы электронных торговых систем. Для перехода к системе электронных платежей совместно с коммерческими банками будут решены технические вопросы, вопросы безопасности электронных платежей, а также разработана соответствующая нормативная база.

С точки зрения технической оснащенности будет создана надежная система телекоммуникационной связи, охватывающая всех участников электронной системы платежей, и разработано аппаратно-програмное обеспечение, отвечающее международным стандартам. Для передачи электронных платежных документов будут использоваться система криптографической защиты и другие меры безопасности.

Переход к системе электронных платежей для проведения межбанковских платежей будет осуществляться поэтапно внутри каждой функциональной компоненты платежной системы КР. Первый этап - подключение нескольких пилотных банков. Затем подключение коммерческих банков по мере выполнения минимальных требований предъявляемых к обеспечению безопасности электронных платежей и аппаратно-программному обеспечению. В дальнейшем система электронных платежных документов может использоваться коммерческими банками для проведения внутрибанковских платежей.

Министерством финансов, совместно с НБКР и коммерческими банками, планируется осуществить ряд мероприятий для развития системы безналичных расчетов:

разработка и внедрение пилотных проектов по обеспечению выплаты заработной платы работникам центральных аппаратов, определение круга участников системы безналичных расчетов, совершенствование нормативно-правовой базы при создании данной системы, обеспечение информационной поддержки развития систем безналичных расчетов в СМИ, создание узла коллективного пользования SWIFT и подключение всех коммерческих банков, создание системы пакетного клиринга для регулярных и не срочных единичных платежей, создание почтово-сберегательной системы для оплаты коммунальных и других платежей, создание условий для расширения сети банковских учреждений, в том числе через использование инфраструктуры почтово-сберегательной системы, разработка и внедрение мероприятий по обеспечению приема регулярных платежей от населения через счета в коммерческих банках, создание внутренней автоматизированной системы Центрального казначейства по проведению бюджетных платежей, обеспечение оплаты таможенных платежей и налогов через счета в коммерческих банках, создание гроссовой системы расчетов в режиме реального времени для крупных и срочных платежей, создание системы безналичных расчетов по операциям с ценными бумагами, развитие инфраструктуры с использованием платежных карт и создание единого процессингового центра для оплаты розничных и регулярных платежей, организация коммуникационной сети с использованием пластиковых карт

Завершающим этапом полного внедрения системы безналичных расчетов станет: увеличение количества лиц, получающих пенсии, социальные пособия и другие бюджетные выплаты через счета в коммерческих банках; перевод на счета в коммерческих банках выплат стипендий студентам высших и средних специальных учебных заведений; а также перевод всех учреждений и организаций на выплату заработной платы работникам через счета в коммерческих банках или на кредитные карточки.

В период развития и становления финансовой и банковской системы в Кыргызской Республике важную роль играют международные банковские операции с зарубежными партнёрами. Для наиболее успешного проведения таких операций перед банками Кыргызской Республики встаёт вопрос о подключении к более надёжной и оперативной сети банковских телекоммуникаций. Такой системой, которая является гарантом безопасности связи при проведении различных банковских операций между финансовыми институтами по всему миру, в настоящее время является международная банковская телекоммуникационная сеть SWIFT, созданная одноимённым обществом SWIFT, полное название которого - Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications (Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций).

SWIFT - это акционерное общество, владельцами которого являются банки-члены. Общество зарегистрировано в Бельгии и действует по бельгийским законам. SWIFT - организация безприбыльная, вся прибыль идёт на покрытие расходов и модернизацию системы.

Членом SWIFT может стать любой банк, имеющий в соответствии с Национальным законодательством право на осуществление международных банковских операций. Наряду с банками-членами имеются и другие категории пользователей сети SWIFT - ассоциированные члены (филиалы и отделения, банков не являющиеся акционерами) и участники (всевозможные финансовые институты (не банки), получившие доступ к сети).

Работа в сети SWIFT даёт пользователям следующие преимущества:

? надёжность передачи сообщений;

? гарантия абсолютной безопасности ;

? сокращение операционных расходов по сравнению с телексной связью. Например, стоимость одного стандартного сообщения (до 325 байт) не зависит от расстояния, а высокая интенсивность обменов снижает стоимость на столько, что она оказывается значительно ниже стоимости аналогичных передач по телексу и телеграфу;

? быстрый способ доставки сообщений в любую точку мира; время доставки сообщения составляет 5 - 20 cек.;

? т.к. все платёжные документы поступают в систему в стандартизированном виде, то это позволяет автоматизировать обработку данных и повысить в конечном итоге эффективность работы банка. Фиксация выполненных транзакций даёт возможность полного контроля всех проходящих распоряжений и ежедневного автоматизированного формирования отчёта по ним; кроме этого преодолеваются языковые барьеры и уменьшаются различия в практике проведения банковских операций;

? пользователь системы имеет возможность получить опись всех переданных сообщений, а также опись всех незаконченных сообщений;

? переданные, но ещё не принятые сообщения, SWIFT хранит в памяти ЭВМ с учётом различия во времени между странами до момента включения оборудования банка получателя в систему;

? в связи с тем, что международный и кредитный оборот всё более концентрируется на пользователях SWIFT, повышается конкурентоспособность банков-членов SWIFT;

? SWIFT гарантирует своим членам финансовую защиту, т.е., если по вине сообщества в течение суток сообщение не достигло адресата, то SWIFT берёт на себя все расходы, которые понёс клиент из-за этого опоздания.

Недостатки системы:

· с точки зрения пользователей главным недостатком SWIFT является - дороговизна вступления; расходы банка по вступлению составляют ориентировочно160-200 тыс. долларов;

· сильная зависимость внутренней организации от очень сложной технической системы (опасность сбоев и другие технические проблемы);

· сокращение возможностей по пользованию платёжным кредитом (на время пробега документа), т. е. сокращается период между дебетом и кредитом счётов, на которых отражается перевод.

Для усовершенствования технологий по проведению международных платежей НБКР провел предварительные работы по созданию узла коллективного пользования SWIFT (УПК SWIFT). Наличие УПК SWIFT позволит коммерческим банкам с наименьшими затратами подключиться к международной сети и проводить платежи с использованием международных стандартов. Расширение сети SWIFT в КР обеспечит также возможность проведения внутренних платежей по республике с использованием электронных платежных документов в формате сообщений SWIFT. В связи с этим в нормативные документы по межбанковской гроссовой системе расчетов были внесены соответствующие изменения.

Кроме того, крупнейшие иностранные банки недавно объявили о том, что сообщения через телекс (систему обмена информацией большинства банков в данный момент) приниматься не будут. Т.е. в скором времени все банки КР будут вынуждены перейти на SWIFT. УПК SWIFT также решает такую важную задачу для банковской системы КР, как интеграция платежной системы республики в международные системы и платежные системы СНГ.

Таким образом, изучив все перспективы развития системы безналичных расчетов, со своей стороны считаю целесообразным предложить следующее: необходимо развить использование наиболее распространенных форм безналичных расчетов, таких как чеки и банковские платежные карты. Исходя из опыта зарубежных стран можно говорить о том, что использование чеков и пластиковых карточек позволят населению достичь того уровня банковских услуг, при котором безопасность расчетов будет превалирующим фактором при выборе той или иной формы безналичных расчетов.

Для этого следует сосредоточить силы на переводе расчетов по заработной плате с работниками бюджетной сферы на безналичную основу, то есть переводить денежный заработок каждого работника на пластиковую карточку. Для осуществления такого проекта с согласия населения необходимо обеспечить возможность использования пластиковой карточки в любой торговой точке без всяких трудностей, иначе внедрение данной системы по моему мнению является бессмысленным.

В свою очередь для развития широкой сети торговых терминалов и пунктов обналичивание, необходимо расширить техническое оснащение, значительно увеличить количество банкоматов и кассовых терминалов.

Также, одним из важных моментов для развития системы безналичных расчетов является совершенствование нормативно-правовой базы, так как массовое использование различных форм безналичных расчетов потребует соблюдения строго определенных правил и нормативов.

Осуществление вышеперечисленных предложений, по моему мнению, позволит наиболее эффективно развить систему безналичных расчетов в Кыргызской Республике.

Заключение

На основе выше изложенного теоретического и аналитического исследование можно сделать следующие выводы:

Во-первых, главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот. Несмотря на то что первым банком, осуществившим эмиссию, был Банк Стокгольма (в 1650 г. он вступил депозитные сертификаты на золотые монеты, которые выписывались на предъявителя и обращались наравне с другими видами денег на всей территории королевства Швеции), первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, поскольку он начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя. Впоследствии, кроме эмиссии банкнот, за центральными банками закрепилось роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника денежно-кредитной политики государства.

Модели организации центрального банка обусловлены исторически сложившимися традициями, а также особенностями политического и экономического развития. Из всех моделей можно выделить три основные: традиционную, американскую и европейскую.

Центральный банк является носителем денежно-кредитного суверенитета. Концепция денежно-кредитного суверенитета затрагивает сразу несколько областей: экономику, право и политику. Возможно, именно по этой причине она всесторонне не изучалась, и полного определения суверенитета не существует. Большое число авторов считает синонимами денежно-кредитного суверенитета такие термины, как автономия и независимость, однако это не совсем верно.

Во-вторых, наиболее значительным шагом в развитии банковского законодательства стало принятие в 1997 году новых версий законов КР "О Национальном банке Кыргызской Республики" и "О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике". Данные законы являются основополагающими в системе источников банковского законодательства и заложили основы для развития банковской системы в условиях рыночной экономики. Закон КР "О Национальном банке Кыргызской Республики" определил особенности правового статуса Национального банка. Закон КР "О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике" закрепил правовые особенности осуществления банковской деятельности в республике. В настоящее время актуальным остается вопрос о дальнейшем развитии и совершенствовании положений статей этих законов.

В-третьих, организационная структура НБКР строится на двух основных принципах:

· принцип обоснованности функциональной структуры;

· принцип непрерывного развития и совершенствования.

В НБКР сформирована следующая организационная структура: экономическое управление; управление денежно-кредитных операций; валютное управление; управление денежной наличности; управление банковского надзора; управление бухгалтерского учета; управление платежных систем; управление информационных систем.

В-четвертых, НБКР произвел по поэтапное снижение размера учетной ставки. За период 2003-2007 гг. Банком Кыргызстана уровень учетной ставки был снижен с 3,97 до 3,15%. В этот же период ликвидность банковской системы, превышает установленный норматив ликвидности (не менее 30%) почти в 2 раза, что, кроме восприятия этого с положительной стороны, может оцениваться и негативно - как показатель снижения банковской активности. Однако существенные изменения произошли в 2007 году, когда учетная ставка стала составлять 8,79%, инфляция увеличилась в 3,6 раза. Не менее важным инструментом денежно-кредитного регулирования, осуществляемой Национальным банком, являются операции на открытом рынке.

В-пятых, посредством проведения операций по купле-продаже государственных ценных бумаг Банк Кыргызстана воздействует на ликвидность коммерческих банков и других кредитных институтов, уменьшая ее в случае продажи ценных бумаг или, наоборот, увеличивая ликвидные ресурсы банков в случае покупки ценных бумаг у последних. Национальный банк осуществляет операции на открытом рынке, используя такие находящиеся в обращении виды государственных ценных бумаг, как государственные казначейские векселя (ГКВ), ноты НБКР, государственные казначейские обязательства (ГКО), а также государственные ценные бумаги урегулирования (ГЦБ(у)). Наиболее важное значение в определении стоимости финансовых ресурсов и регулировании ликвидности банковской системы имеют операции по купле - продаже ГКВ и нот НБКР.

Объем продаж государственных казначейских векселей за период 2003-2007 гг., заметна ярко выраженная тенденция к росту объема продаж ГКВ. Об этом свидетельствует, в частности, рост объема продаж ГКВ в 1,6 раза в 2007 году по сравнению с 2003 годом. Другая заметная тенденция в динамике объема продаж - это постепенное возрастание в структуре продаж доли ГКВ с более длительными сроками обращения - 18 и 24 месяцев.

В-шестых, В целях сохранения макроэкономической стабильности и низкого уровня инфляции денежно-кредитная политика НБКР будет направлена на поддержание объемов денежного предложения на уровне, необходимом для потребностей реального сектора экономики.

При выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики в среднесрочном периоде НБКР рассмотрел два возможных сценария экономического развития страны: базовый и альтернативный.

Для дальнейшего совершенствования деятельности НБКР и эффективного регулирования национальной экономики необходимо внести следующие предложения:

1. Совершенствование денежно-кредитной политики НБКР, в частности отдельных его инструментов:

- снижение норм обязательных резервов. Рост избыточных резервов на счетах НБКР, свидетельствует о крайне неэффективном использовании привлекаемых средств, т.е. данные средства не участвуют в экономическом процессе, и как следствие этого не приносят никакой прибыли. Поэтому снижение норм обязательных резервов позволит банкам получать дополнительную прибыль или снижать проценты по кредитам, что сделать их привлекательнее.

- уменьшение объемов ГКВ, реализуемых коммерческим банкам. Банки, приобретая ГКВ ссужают объемы кредитования реального сектора, что в свою очередь имеет отрицательные последствия для государственного бюджета, поскольку не поступают возможные суммы налогов, отсутствует расширение производства. Поэтому уменьшение реализации ГКВ коммерческим банком будет способствовать увеличению объемом выдаваемых кредитов.

2. Создание реальных условий всем участникам финансового рынка и создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

3. Обеспечить достоверность поступающей информации, и в первую очередь недопущение сознательного искажения отчетности, завышения либо занижения базы отчислений в фонд обязательных резервов и РППУ.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: теория практика и интерпретация./ Под ред. Бернстайна Л.А.- Москва: «Финансы и статистика», 1996.

2. Банки и банковские операции. Учебник. Под ред. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. - Москва, Банки и биржи Юнити, 1997.

3. Банковские операции. Ч. 1: Учебное пособие Авт. кол.: О.И. Лаврушин, Ю.П. Савинский, Р.Г. Ольхова, И.Д. Мамонова и др. - М.: Инфра-М, 1995.

4. Банковский вестник. Журнал № 6, 4, 10. 2007

5. Банковский вестник. Журнал. №12, 2007

6. Банковский портфель - 1: Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора Авт. кол. О.Н. Антипова и др. Отв. ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин - М.: Соминтэк, 1994.

7. Банковский портфель - 2: Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста. / Авт. кол. Г.М. Антонов и др. Отв. ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин - М.: Соминтэк, 1994.

8. Банковское дело. Учебник. /Под ред. Г. Г. Коробовой - М.:, Экономистъ, 2003.

9. Банковское дело. Учебник. /Под ред. Лаврушин О.И. - Москва, Финансы и статистика, 1998.

10. Банковское дело. Учебник. /Под ред. проф. Колесников В.И., проф. Кроливецкой Л.П. - Москва, Финансы и статистика, 1998.

11. Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. - М.: Финстатинформ, 1995.

12. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело - М.: ЮНИТИ, 1994.

13. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика, перевод с англ., С.-Петербург, 1993.

14. Закон Кыргызской Республики «О банках и банковской деятельности в Кыргызской Республике» 1997.

15. Казимагомедов А.А. Услуги коммерческих банков населению: Уч.пособие - СПб.: СПбУЭФ, 1994.

16. Котлер Ф. "Основы маркетинга", М.: Прогресс, перевод с англ., 1994.

17. Куликов А.Г. и др. Кредиты. Инвестиции А.Г. Куликов, В.В. Голосов, Б.Е. Пеньков.- М.: Приор, 1994.

18. Лексис В. Кредит и банки. Пер, с нем. - М.: Перспектива, 1993.

19. Мамонова И.Д. и др. Банк и платежная дисциплина.- М.: Финансы и статистика, 1990.

20. Маркова О.М. и др. Коммерческие банки и их операции: Уч. пособие - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

21. Национальный Банк КР - Тенденции развития банковской системы (первое полугодие 2007г. (11)).

22. Общая теория денег и кредита: Уч. для студентов вузов. Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

23. Озиус М., Путнам Б. Банковское дело и финансовое управление рисками: Уч. пос. - Вашингтон: Ин-т эконом, развития Мирового банка, 1992.

24. Организация и планирование кредита: Учебник для студентов вузов. Под ред. О.И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 1991.

25. Основы банковского менеджмента: Учебное пособие. Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: ИНФРА-М, 1995.

26. Отчет о денежно-кредитной политике КР за 2007 год, принятый Постановлением НБКР от №8/3 от 20 февраля 2008 года.

27. Российская банковская энциклопедия. Под ред. О.И. Лаврушина - М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995.

28. Роуз П.С. Банковский менеджмент: Предоставление банковских услуг. - М.: Дело Лтд., 1995.

29. Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. - СПб: Питер, 2007. -432 стр.

30. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка: методы оценки и практика регулирования. М.: Знание, 1991.

31. Тенденции развития банковской системы. Журнал. №1, 2006

32. Шеремет А. Т., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. Москва: Финансы и статистика, 2000

33. Экономика под ред. Булатова А. С. ЮРИСТЬ - Москва, 2006 г.-592 стр

34. Экономическая теория, под ред. И.П. Николаевой, 1998г.- Москва, «Проспект» - 448стр.

35. Экономическая теория. Учебное пособие для экономических специальностей/Отв. ред. акад. МАН ВШ и МЭАЭ, проф. Н.Х. Кумскова; КРСУ.- Бишкек, 2002г.-716 стр.

36. www.Google.ru

Размещено на Allbest.ru

...