Структура банковских активов состоит из кредитных операций, инвестиций в ценные бумаги, кассовых операций и прочих активов. По степени ликвидности и прибыльности банковские активы подразделяются на четыре группы. Первая группа - первичные резервы. Это самые ликвидные активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты (денежная наличность, чеки, платежные документы в процессе инкассирования, средства на корсчетах в других банках). Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка. Вторая группа - вторичные резервы. Это приносящие небольшой доход, но высоколиквидные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные. К ним относятся векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, ссуды до востребования и краткосрочные ссуды первоклассным заёмщикам. Третья группа - портфель банковских ссуд. Это самая важная часть банковских активов, наиболее доходная, но и самая рискованная. Данная группа активов - главный источник банковских ссуд. Четвёртая группа - портфель ценных бумаг. Эта группа активов приносит банку доход и служит дополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные.

Первым активом в отчёте о финансовой деятельности АО «Казкоммерцбанк» является денежная наличность, которая увеличилась на конец 2006 года на 7916356 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом и составила 19394 млн. тенге.

Таблица 2.1

Динамика размера и состава активов АО «Казкоммерцбанк»

№ п/п	Показатели	2005	2006	2007	Отклонения (+ ; -), тыс. тенге
		тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	2006 к 2005	2007 к 2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Касса и оста-тки в нацио-нальных (цен-тральных)	11478415	5,9	19394771	7,1	28484613	6,6	7916356	9089842
2	Банк	17569835	9,0	43405144	15,8	38582824	8,9	25835309	-4822320
3	Ссуды и средства, предоставленные банкам	13756853	7,1	26589424	9,7	73994502	17,0	12832571	47405078
4	Ценные бумаги	137661500	70,8	170087460	61,9	283062443	65,2	32425960	112974983
5	Ссуды клиентам	1773954	0,9	285917	0,1	146206	0,0	-1488037	-139711
6	Инвестиции в ассоциированные компании	2344246	1,2	3447613	1,3	5867947	1,4	1103367	2420334
7	Основные средства, нетто	528057	0,3	608577	0,2	436051	0,1	80520	-172526
8	Нематериальные активы	9230647	4,8	10942392	3,9	3666571	0,8	1711745	- 7275821
9	Прочие активы, нетто	194343507	100,0	274761298	100,0	434241157	100,0	80417791	159479859

На конец 2007 года денежная наличность увеличилась на 9089842 тыс. тенге и составила 28484613 тыс. тенге. Такой прирост денег обусловлен большим притоком ресурсов в банк в связи с предоставлением банком разнообразных видов услуг клиентам, а также внедрением новых видов депозитов.

К наличности относятся денежные средства на счетах в Нацбанке, а также на счетах в других банках.

Корсчета и вклады в Нацбанке занимают наименьшую долю всех активов. Их рост незначителен, но стабилен.

Объем кредитов, выданных клиентам, вырос в 2007 году на 112974983 тыс. тенге или на 66,4 % по сравнению с 2006 годом и составил 283062443 тыс. тенге. В составе активов доля ссуд клиентам является наиболее весомой 70,8 % в 2005 году и 65,2 % в 2007 году соответственно.

Так как кредитное дело является основной работой банка, то высокий процент кредитных операций свидетельствует о высокой доле работающих активов, а соответственно и доходов банка.

Тенденцией роста является расширение перечня кредитных продуктов, предлагаемых банком, одним из которых является реализация розничного проекта кредитования населения.

Средства в кредитных учреждениях увеличились в 2006 году по сравнению с показателем 2005 году на 25835309 тыс. тенге и составили 43405144 тыс. тенге. В 2007 году ссуды и средства, предоставленные банкам, уменьшились до 38582824 тыс. тенге. Уменьшение доли средств в кредитных учреждениях связано с вложением средств банка в ценные бумаги.

Ценные бумаги относятся к ликвидной части банка, так как их при необходимости можно легко конвертировать в наличность.

Инвестиционная деятельность банков в развитых странах является вторым источником банковской прибыли после процентов от кредитования. Доходность инвестиционной деятельности банков зависят от ряда экономических факторов и организационных условий. Это стабильность развития экономики государства, наличие различных форм собственности в сфере производства, банковских услуг; отлаженная кредитно - финансовая система, наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг; отлаженная система законодательных актов, регулирующих порядок выпуска в обращение ценных бумаг; функционирование в обращении высококачественных видов ценных бумаг; наличие высококвалифицированных специалистов.

Одним из важнейших направлений работы банка является его инвестиционная деятельность, вложение в частные и государственные ценные бумаги предприятий и учреждений на относительно продолжительный период времени. АО «Казкоммерцбанк» активно проводит операции на рынке государственных ценных бумаг, являясь первичным дилером Национального банка. Банк имеет брокерскую контору на Центрально - Азиатской фондовой бирже, наладил контакты с российскими банками по проведению операций на российском рынке государственных ценных бумаг. Если в 2005 году 7,1 % активов было направлено на операции с ценными бумагами, а в 2006 году сумма активов превысила предыдущий показатель на 12832571 тыс. тенге, а 2007 году произошло увеличение на 47405078 тыс. тенге относительного показателя 2006 года и их доля в общем размере активов выросла до 17 %.

Основные средства относятся к долгосрочным или внеоборотным активам банка, которые не превращаются в наличность, в течение года и будут использоваться в течение длительного периода времени. Основные средства участвуют в производственном процессе в течение многих лет и переносят свою стоимость на себестоимость банковских продуктов частями в виде амортизационных отчислений. Сюда относятся здания, сооружения, машины, компьютеры, оборудование. Оценка их балансовой стоимости производится по остаточной стоимости.

Основные средства в банке составили в 2005 году - 2344246 тыс. тенге, в 2006 году - 3447613 тыс. тенге, а в 2007 году - 5867947 тыс. тенге. Рост объема внеоборотных активов свидетельствует о том, что банк регулярно приобретает основные средства.

В целом, валюта баланса возросла в 2006 году на 80417791 тыс. тенге или на 41,4 % по сравнению с 2005 годом. За 2007 год она составила 434241157 тыс. тенге, что превышает предыдущий показатель на 159479859 тыс. тенге или 58,0%.

Изменение основных финансовых показателей за последние три года наглядно демонстрирует направление и темпы развития банка, подтверждая правильность выбора стратегических целей и обозначенных приоритетов.

Вторая часть баланса построена по принципу очередности выполнения обязательств, то есть с уменьшением востребования средств и включает пассивы, состоящие из текущих или краткосрочных обязательств, а также собственных средств банка.

Банковские ресурсы включают два крупных блока:

1) заемные или привлеченные средства в виде пассивов банка;

2) собственный капитал

Средства кредитных учреждений в банке увеличились в 2006 году на 11627983 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом. За период 2007 года произошло резкое увеличение кредитов, полученных у других банков. Сумма кредитов увеличилась на 7413455 тыс. тенге и составила 8729317 тыс. тенге.

Таблица 2.2

Динамика размера и состава обязательств коммерческого банка

№	Обязательства	2005	2006	2007	Отклонения (+; -), тыс. тенге
		тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	2006 к 2005	2007 к 2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.	Ссуды и средства, полученные от банков	42900272	25,2	54528255	22,5	76221919	19,9	11627983	21693664
2.	Ценные бумаги, проданные по соглашениям РЕПО	1562460	0,9	-	0,0	37250675	9,7	-1562460	37250675
3.	Счета клиентов	108975301	64,1	138412288	57,1	151589416	39,5	29436987	13177128
4.	Выпущенные долговые ценные бумаги	-	0,00	29614150	12,2	98234167	25,5	29614150	68620057
5.	Прочие привлеченные средства	5221585	3,2	4546959	1,9	3525473	0,9	-674626	-1021486
6.	Прочие обязательства	7082721	4,2	9499890	3,9	8402672	2,2	2417169	-1097218
7.	Субординированный долг	2941815	1,7	6012322	2,4	8732914	2,3	3070507	2720592
8.	Дивиденды к выплате	1236325	0,7	406	0,0	404	0,0	-1235919	-2
9.	Итого обязательств	169920479	100,0	242614270	100	383957640	100,0	72693791	141343370

Кредиты, полученные, как правило, у других банков, оцениваются положительно, так как привлеченные ресурсы обходятся банку дороже и увеличивают его расходы. В то же время, с точки зрения ликвидности, эти привлеченные средства относятся к управляемым пассивам и дают возможность банку маневрировать ими, при необходимости улучшить ликвидность, то есть отношение межбанковских кредитов к пассивам (или в целом к привлеченным средствам) характеризует управляемость ресурсами.

Средства клиентов занимают наибольшую долю в структуре обязательств. Так в 2005 году она составила 64,1 %, в 2006 - 57,1 %, в 2007 году - 39,5 % всех обязательств банка.

Рост депозитов за период 2006 года увеличился на 29436987 тыс. тенге по сравнению с 2005 годом или на 27 %, а в 2007 году на 13177128 тыс. тенге или на 9,5 % по сравнению с 2006 годом.

Притоку сбережений способствует укрепление доверия населения к банковской системе благодаря функционированию системы гарантирования вкладов граждан и принятому Закону о банковской тайне применительно к счетам физических лиц.

Увеличению объема привлекаемых ресурсов способствует предложение разнообразных вкладов для различных слоёв населения в зависимости от социального уровня, суммы и срока хранения вклада.

Доля привлеченных средств, полученных путем выпуска и размещения долговых обязательств составила: в 2006 году - 29614150 тыс. тенге или 12,2%; в 2007 году этот показатель увеличился на 68620057 тыс. тенге и составил 98234167 тыс. тенге.

Прочие обязательства банка составляют: 2005 год - 7082721 тыс. тенге или 4,2 % обязательств банка, в 2006 году они увеличились на 2417169 тыс. тенге, а в 2007 году объем обязательств сократился на 1097218 тыс. тенге и составил всего 2,2 % обязательств банка.

К прочим обязательствам можно отнести полученные кредиты, привлеченные средства юридических и физических лиц, облигации, векселя, по которым по истечении установленного срока выплачиваются проценты.

В целом наблюдается увеличение суммы обязательств банка: так, в 2006 году они увеличились на 42,8 % по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году возросли на 58,3 %. Такой результат был обеспечен, в первую очередь, за счет увеличения депозитной базы банка, в результате растущего доверия населения, а так же улучшения экономической ситуации в целом и укрепления позиций банковского сектора.

Рост обязательств банка пропорционален росту его активов, что положительно характеризует деятельность банка.

Капитал банка является самым важным индикатором его текущего финансового состояния и вероятности выживания в будущем.

Собственный капитал включает:

- акционерный капитал - простые (бессрочные ценные бумаги), привилегированные акции (не имеют права голоса);

- банковские резервы - резервы на случай непредвиденных обстоятельств, на выплату дивидендов, на покрытие потерь от непогашенных ссуд;

- дополнительный оплаченный капитал, образованный за счет переоценки активов;

- нераспределенную прибыль - накапливаемая прибыль, которая остается в распоряжении банка.

Собственный капитал как ресурс для банка имеет стоимость, выраженную в форме дивидендов акционерам. Увеличить собственный капитал можно двумя способами: увеличением акционерного капитала или прибыли банка. Акционерный капитал и приравненные к нему статьи в структуре банковских средств играют большую роль для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы.

Собственный капитал выполняет ряд функций; защитную, операционную, регулирующую, оборотную, резервную.

В соответствии с Указом Президента РК, имеющего силу Закона «О банках и банковской деятельности в РК», Национальным банком Казахстана введено в действие Положение о пруденциальных нормативах, в котором определен механизм расчета достаточности капитала.

Формулы определения минимальных требований к капиталу банков основаны на системе, разработанной международным комитетом банковского надзора в восьмидесятые годы. Этот комитет называется Базельским - он до сих пор периодически собирается для обсуждения новых вопросов.

Стандарты капитала, основанные на риске (минимальный коэффициент достаточности капитала, основанный на риске, имеют приоритетное значение среди стандартов адекватности регуляторного капитала Нацбанка).

Достаточность собственных средств (собственного капитала) характеризуется двумя коэффициентами: К1 и К2., где К1 - отношение собственного капитала первого уровня к сумме всех активов банка, а К2 - отношение собственного капитала к сумме активов, взвешенных по степени риска.

К1.

К1 = ---------- > = 0.06 (2.2.3)

А - П

где К1 - собственный капитал первого уровня;

А - сумма всех активов;

П - сформированные резервы и провизии;

К1

К2 = ----------- > = 0.12 (2.2.4)

Ар - Пс

где К1 - собственный капитал первого уровня;

Ар - сумма активов, взвешенных по степени риска;

Пс - сформированные резервы (провизии по сомнительным и убыточным кредитам.

Собственный капитал рассчитывается как сумма капитала первого и второго уровней за вычетом инвестиций банка в акции и субординированный долг других юридических лиц:

Ск = К1 + К2 (2.2.5)

Капитал первого уровня (К1) включает следующие компоненты:

- оплаченный уставный фонд в пределах зарегистрированного;

- дополнительный капитал;

- фонды, резервы, сформированные за счет прибыли прошлых лет, нераспределенная прибыль прошлых лет; минус:

- нематериальные активы;

- убытки прошлых лет;

- превышение расходов текущего года над доходами текущего года;

Капитал второго уровня (К2) включает следующие компоненты;

- превышение доходов над расходами в текущем году;

- переоценка основных средств и ценных бумаг;

- общие резервы (провизии) в сумме, не превышающей 1,25 % активов, взвешенных с учетом риска;

- субординированный долг в сумме, не превышающей 50 % суммы капитала первого уровня.

Доля собственных средств в структуре пассивов баланса банка составляет: 12,6 % - в 2005 году, в 2006 году - 11,7 %, в 2007 году - 10,5 %.

В целом, это соответствует уровню, сложившемуся по Казахстанским банкам. (см. табл. 2.3)

Доля уставного фонда в структуре собственного капитала составляет: в 2005 году - 10,9 %, в 2006 году - 10,9 %, в 2007 году - 8,8 %.

Таблица 2.3

Динамика размера и состава собственного капитала АО «Казкоммерцбанк»

№ п/п	Капитал	2005	2006	2007	Отклонение (+;-), тыс. тенге
		тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	2005 к 2006	2007 к 2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.	Уставный капитал	3497691	10,9	3499688	10,9	4018930	8,8	1997	519242
2.	Эмиссионный доход	3736723	15,3	5473313	17,1	9453411	20,7	1736590	3980098
3.	Резерв переоценки основных средств	2435	0,0	6872	0,0	569783	1,3	4437	562911
4.	Нераспределенная прибыль	1024195	73,8	23085915	72,0	31536768	69,2	22061720	8450853
5.	Итого собственного капитала	24423028	100,0	32065788	100,0	45578892	100,0	1642760	13513104

За период 2005 - 2007 годов наблюдается рост уставного капитала (который равен номинальной стоимости простых и привилегированных акций). Его размер может быть увеличен следующими способами:

- увеличением номинальной стоимости одной акции;

- выпуском и размещением дополнительных акций;

- перечислением части прибыли общества.

2006 году произошло увеличение уставного капитала банка на 1997 тыс. тенге или на 0,1 %, в 2007 году он увеличился на 519242 тыс. тенге или на 14,8 %, что является гарантом устойчивой и надежной работы банка.

Дополнительный капитал образуется, как правило, при продаже акций на рынке сверх номинальной стоимости, является премиальным, капитальным излишком.

Дополнительный капитал увеличился на конец 2006 года на 1736590 тыс. тенге, по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году он увеличился на 3980098 тыс. тенге по сравнению с 2006 годом.

Резервный капитал создается за счет отчислений от прибыли в целях покрытия убытков, связанных с осуществлением банковской деятельности и других непредвиденных расходов, связанных с обеспечением обязательств банка. Минимальный размер резервного фонда банка устанавливается Нацбанком в размере 5 % уставного фонда.

В размере резервного капитала также произошли его изменения: в 2006 году он увеличился на 22061720 тыс. тенге и составил 23085915 тыс. тенге, а в 2007 году увеличился на 8450853 тыс. тенге и составил 31536768 тыс. тенге

Резервы по переоценке основных средств занимают незначительную долю в собственном капитале банка, за исключением 2007 года, когда их доля составила 1,3 %.

Нераспределенная прибыль образуется в форме аккумуляции чистой прибыли банка с начала её создания за минусом выплаченных дивидендов акционерам банка. Она является источником дальнейшего развития банка путем создания специальных фондов: фонда производственного развития, фонда социального развития персонала банка, страховых резервных фондов, например, для нейтрализации убытков, полученных от операций с ценными бумагами, валютой, по безнадежным дебиторским долгам.

Доля нераспределенной прибыли прошлых лет в составе собственного капитала АО «Казкоммерцбанк» велика, но наблюдается тенденция её снижения. Так, например, в 2005 году она составила 1024195 тыс. тенге (73,8%), а в 2006 году ее доля снизилась до 72,0 %, в 2007 году ее доля уменьшилась еще на 2,8 пункта и составила 69,2 %.

В целом, в «Банке Казкоммерцбанк» наблюдается рост собственного капитала. Так, на конец 2006 года он увеличился на 1642760 тыс. тенге или на 31,3 %, а на конец 2007 года увеличился на 13513104 тыс. тенге или на 42,1 %.

На основании Правил о пруденциальных нормативах для банков второго уровня (Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 03 июня 2006 года) проанализируем степень достаточности капитала АО «Казкоммерцбанк».

Капитал первого уровня составил:

К1 2005 г = 8256414 (3497691+3736723+1024195+525862-528057);

К1 2006 г = 32777410 (3499688+5473313+23085915+1327071-608577);

К1 2007 г = 44843370 (4018930+9453411+31536768+270312-436051).

Капитал второго уровня составил;

К2 2005 г = 11511058(3994533+2435+4572275+2941815);

К2 2006 г = 18697771 (5288901+6872+7341589+6060409);

К2 2007 г = 23169070 (7978763+569783+5887610+8732914).

К1 увеличился в 2006 году на 24520996 тыс. тенге или в 3,97 раза по сравнению с 2005 годом.

К1 2007 года увеличился на 12065960 тыс. тенге по сравнению с 2006 годом, его прирост составил 36,8 %.

К2 2006 года увеличился на 7186713 тыс. тенге - прирост - 1,62 %.

К2 2007 года увеличился на 4471299 тыс. тенге по сравнению с 2006 годом, его прирост составил 23,9 %.

Собственный капитал банка составляет сумму капитала первого и второго уровней:

СК 2005 г = 19767472 (8256414+11511058);

СК 2006 г = 51475181 (32777410+18697771);

СК 2007 г = 68012440 (44843370+23169070).

Коэффициент достаточности собственного капитала составил;

К-т1 2005 г = 0,04 (8256414/194343507);

К-т1 2006 г = 0,12 (32777410/274761298);

К-т1 2007 г = 0,10 (44843370/434241157).

Значения рассчитанных коэффициентов соответствуют нормативу, который составляет 0,06. Полученные коэффициенты свидетельствуют о высокой капитализации банка.

К-т2 2005 г = 0,13 (19767472/152057477)

К-т2 2006 г =0,19 (51475181/268921525)

К-т2 2007 г = 0,19 (68012440/357960210)

По состоянию с 2005 года по 2007 год коэффициенты достаточности капитала банка превышают минимально установленный уровень 0,12. Определяющим фактором увеличения коэффициента достаточности капитала АО «Казкоммерцбанк» в 2006 году по сравнению с 2005 годом является опережающий рост собственного капитала банка, по сравнению с ростом размера активов банка. В 2007 году уровень коэффициента остался на уровне предшествующего года. В целом, за анализируемый период банк выполнял установленные нормативы по достаточности банковского капитала, что характеризует деятельность банка положительно. Это говорит о том, что АО «Казкоммерцбанк» является устойчивым и надежным.

Казахстанский рынок ценных бумаг находится на самой ранней стадии своего развития. Банки представляют собой сформировавшуюся рыночную структуру, обладающую квалифицированными кадрами, способствующими цивилизованному развитию рынка ценных бумаг. Банки играют активную роль в становлении и развитии рынка ценных бумаг в Казахстане, выступая не только инвесторами и эмитентами, но также в качестве посредников. В качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг банки выполняют посреднические (агентские) функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договоров комиссии и поручения. По поручениям клиентов банки могут совершать комиссионные операции, выступая в качестве комиссионера, то есть осуществлять от своего имени сделки купли-продажи ценных бумаг за счет клиента. Банк, выступающий в качестве инвестиционной компании может объединять эту деятельность с деятельностью финансового брокера, если он как брокер работает только на бирже.

Банки как организаторы выпуска ценных бумаг, осуществляя свою деятельность в качестве инвестиционных компаний, вправе по соглашению с эмитентом проводить организацию выпуска ценных бумаг. При этом эмитент и банк, выступающий организатором выпуска бумаг эмитента и производящий по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, обязаны обеспечить им равные ценовые условия для приобретения акций (цена всех акций выпуска при их продаже первым владельцам должна быть едина). Банк, организуя выпуск ценных бумаг эмитента, по существу проводит косвенную эмиссию ценных бумаг, то есть выступает посредником.

Банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг. После размещения займа или акций банки получают комиссионные и вознаграждение за риск. Гарантийные операции, не связанные непосредственно с эмиссионной деятельностью банка, могут проводиться одним банком или временными объединениями, создаваемыми банками.

Собственные операции банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет собственные операции банков с ценными бумагами подразделяются на:

1) эмиссию;

2) инвестиции;

3) торговые операции.

Поскольку коммерческие банки сами в большинстве случаев представляют собой акционерные общества, то они тоже выступают эмитентами на рынке ценных бумаг. Акционерные банки для формирования и увеличения своего уставного капитала выпускают акции, которые подразделяются на обыкновенные и привилегированные. При условии полной оплаты всех выпущенных банком акций банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств.

Выступая в качестве инвесторов, коммерческие банки покупают акции различных акционерных обществ, бирж, банков, промышленных предприятий и таким образом формируют свой портфель ценных бумаг.

Интерес банков заключается зачастую даже не столько в получении дивидендов, сколько в возможности участия в качестве акционеров в управлении делами той или иной компании. Присутствует и определенный спекулятивный интерес. Ведь если дела данной компании пойдут успешно. Ее акции будут котироваться высоко, и в определенный момент их можно будет продать, реализовав прибыль в виде курсовой разницы.

Портфели ценных бумаг казахстанских банков формируются в основном из акций акционерных обществ, которые, как правило, возникли недавно, и будущее их неизвестно. Инвестиции в такие ценные бумаги не являются высоколиквидными, они близки по риску к кредитным вложениям. И если кредитный риск ограничивается, как правило, несколькими месяцами, то акции являются бессрочными ценными бумагами, и в связи с этим средства, вложенные в них, подвержены даже большему риску, чем кредитные вложения. Преодолеть подобную ситуацию можно только путем развития рынка государственных ценных бумаг. В этом случае портфели ценных бумаг коммерческих банков будут иметь структуру, более соответствующую их функциональному назначению как регуляторов ликвидности.

В последнее время получили распространение операции репо, суть которых заключается в продаже ценных бумаг с совершением через некоторое время обратной сделки по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который должна получить сторона, являющаяся первичным покупателем ценных бумаг. Таким образом, операции репо выступают как кредитование под ценные бумаги.

В торговых операциях банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая или продавая ценные бумаги из собственного портфеля. Такие операции банки осуществляют за свой счет. Основная цель этих операций - извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Важное условие здесь - оперативное проведение сделок, что в конечном итоге приводит к выравниванию курсов ценных бумаг.

Операции, осуществляемые коммерческими банками с ценными бумагами за свой счет, носят различный характер. Это могут быть долгосрочные инвестиции с целью получения контроля над предприятием, а также спекулятивные операции, позволяющие извлекать доход из различной стоимости ценных бумаг при их покупке и продаже.

Торговые операции осуществляются за счет своих средств (дилерские) и за счет средств клиента и по его поручению (брокерские). Банки работают не только с собственным капиталом, но и со счетами клиентов. Если банки осуществляют операции с ценными бумагами без вложения собственных средств в ценные бумаги и в интересах третьих лиц - своих клиентов, то их доход определяется уровнем вознаграждения, установленным для данной операции и ее масштабами. В данном случае отсутствует прямая взаимосвязь с собственной инвестиционной деятельностью банка и прямая зависимость рентабельности этих операций от доходности вложений на фондовом рынке.

Ценные бумаги торгового портфеля АО «Казкоммерцбанк» представлены долговыми ценными бумагами и акциями, которые были приобретены с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний в цене или марже дилера. Ценные бумаги торгового портфеля банка отражаются в финансовой отчетности по стоимости приобретения и впоследствии отражаются по справедливой стоимости.

Таблица 2.4

Ценные бумаги торгового портфеля АО «Казкоммерцбанк»

Показатели	2007 год	2006год	Отклонения 2006-2007
	% ставка	тыс. тенге	%	% ставка	тыс. тенге	%
А	1	2	3	4	5	6	7
Краткосрочные ноты НБРК	5,35	5602484	27,4	-	-	-	5602484
Евробонды	5,36	5286027	25,8	13,63	2066943	15,6	3219084
МФРК
Гос.казначейс- кие обязатель- ства	6,17	2362216	11,5	16,3	814107	6,2	1548109
Евробонды Казтрансойл	7,76	2144527	10,4	8,5	579522	4,4	1565005
Евробонды ТуранАлем Финанс	8,25	1953191	9,6	11,5	2971519	22,4	-964328
Облигации Ка- ражанбасмунай	11	953851	4,6	11,0	916747	6,9	37104
Евробонды Министерства финансов РФ	12,75	571093	2,7	12,75	5190912	39,2	-4673819
Облигации Казтрансойл	9,72	561428	2,8	9,0	592369	4,5	-30941
Евробонды Hurrica Ltd	12,0	149429	0,8	-	-	-	149429
Облигации вос точно-казахста нской облост- ной админист.	7,83	114947	0,7	6,3	105909	0,8	9039
Облигации Казахтелеком	7,11	53553	0,2	-	-	-	53553
Облигации Алматы Кус	12,0	14611	0,1	10,0	13994	0,2	617
Облигации ШНОС	11,22	7715	0,1	-	-	-	77,22
Облигации Атырауского исполнительного комитета	6,39	6331	0,1	8,6	6008	0,1	323
Облигации Казахойл	-	-	-	9,0	16562	0,2	-16562
Итого долговые ЦБ		19781403	96,8		13274592	100	6506811
Акции: Казахмыс	0,006	348008	1,7	-	-	-	348008
ГДР Казахте- леком	1,62	247904	1,2	-	-	-	247904
Усть-Камено- горский завод	0,96	56134	0,3	-	-	-	56134
Итого акции		652046	3,2	-	-	-	562046
ЦБ торгового Портфеля		20433449	100		13274592	100	7158857

Из данных таблицы видно, что общая стоимость ценных бумаг торгового портфеля АО «Казкоммерцбанк» увеличилась в 2007 году по сравнению с показателем 2006 года на 7158857 тыс. тенге. Это произошло в условиях понижения уровней процентных ставок практически по всем видам ценных бумаг, вошедших в торговый портфель коммерческого банка. В 2006 году самыми доходными были Государственные казначейские обязательства с процентной ставкой 16,3 % годовых, а в 2006 году ставка снизилась до уровня 6,17 % годовых, на 8,27 пунктов уменьшилась процентная ставка по Евробондам Министерства Финансов Республики Казахстан, которые в составе портфеля 2006 года занимали 15,6 %. Следовательно, росту стоимости торгового портфеля ценных бумаг АО «Казкоммерцбанк» способствовала его диверсификация. Так, в 2007 году банком были приобретены Краткосрочные ноты Национального банка Республики Казахстан, которые составили 27,4 %, доля Евробондов Министерства финансов Республики Казахстан выросла до 25, 8 % (на 10,2 пункта). Кроме вложений в долговые ценные бумаги, банк также инвестировал средства в акции крупных акционерных обществ «Казахмыс», «Казхтелеком» и другие.

Ценные бумаги, имеющиеся у АО «Казкоммерцбанк» в наличии для продажи, представлены долговыми ценными бумагами и акциями, которые банк намерен удерживать в течение неопределенного периода времени. Такие ценные бумаги отражаются в финансовой отчетности по стоимости приобретения, которая приблизительно соответствуют справедливой стоимости уплаченного возмещения. Впоследствии эти ценные бумаги переоцениваются по справедливой стоимости. При этом результаты данной переоценки включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках.

Справедливая стоимость находящихся в портфеле банка ценных бумаг торгового портфеля и ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, определяется на основе рыночных котировок по цене спроса, или, в случае их отсутствия, на основе оценок экспертов.

Таблица 2.5

Ценные бумаги, имеющиеся у АО «Казкоммерцбанк» в наличии для продажи

Показатели	2007 год	2006 год	Отклонения 2006-2007
	% ставка	тыс. тенге	%	% ставка	тыс. тенге	%
А	1	2	3	4	5	6	7
Краткосрочные Ноты НБРК	5,66	276675	4,7	-	-	-	276675
Евробонды МФРК	8,91	68062	1,2	-	-	-	68062
Облигации гор Администрации	-	-	-	8,5	60080	35,7	-60080
Облигации ШНОС	-	-	-	10,0	7381	4,4	-7381
Итого долговые ЦБ		344737	5,8		67461	40,1	277276
Акции: АБН АМРО Банк Казахстан	29,0	3120172	52,3	-	-	-	3120172
Эйр Казахстан	50,0	2390700	40,1	-	-	-	2390700
Усть-Камено- горский Комбинат	1,44	84067	1,5	2,5	80958	48,1	3190
Казахтелеком: Простые	0,04	12779	0,04	0,04	8232	4,9	4547
Привилегиро- ванные	0,008	2657	0,04	0,0005	120	0,07	2537
Актюбинский Завод	3,07	4613	0,07	3,07	4613	2,8	0
Прочие	16,67	8098	0,2	16,67	7260	4,3	838
Итого акции		5623086	94,2		101183	59,9	5521903
ЦБ, имеющиеся в наличии Для продажи		5967823	100		168644	100	5799179

Из данных таблицы видно, что ценные бумаги АО «Казкоммерцбанк», предназначенные для продажи, представлены в основном акциями акционерных обществ (54,4 % в 2006 году и 94,2 % в 2007 году).

В сентябре 2006 года Банк заключил соглашение с Правительством Республики Казахстан о продаже акций АО «Эйр Казахстан», принадлежащих Банку. В 2007 году акции АО «Эйр Казахстан» были проданы Банком по стоимости, указанной в соглашении. Ранее инвестиция Банка в АО «Эйр Казахстан» была переоценена до нулевой стоимости.

Ценные бумаги, удерживаемые АО «Казкоммерцбанк» до погашения представлены долговыми ценными бумагами с фиксированными или определенными платежами и фиксированным сроком погашения, по которым Банк имеет твердое намерение и возможность удерживать до погашения. Такие ценные бумаги отражаются по стоимости приобретения с учетом амортизации дисконта за вычетом возможного резерва под обесценивание. Амортизированный дисконт относится на процентные доходы по методу эффективной процентной ставки в течение срока погашения.

Таблица 2.6

Ценные бумаги, удерживаемые АО «Казкоммерцбанк» до погашения

Показатели	2007	2006	Отклонения 2006 - 2007
	% ставка	тыс. тенге	%	% ставка	тыс. тенге	%
Евробонды Туран Алем Финанс	11,5	85602	45,4	-	-	-	85602
Облигации Каражанбасмунай	11,0	32656	17,3	11,0	7591	2,4	25065
Облигации Восточ- но-Казахстанской Администрации	6,3	23448	12,4	6,3	22132	7,1	1316
Облигации	9,0	17032	9,1	-	-	-	17032
Кыргызтелеком
Облигации Казтрансойла	9,0	15452	8,2	9,0	14736	4,7	716
Облигации ШНОС	10,0	7716	4,2	10,0	7374	2,3	342
Гос.казначейские Обязательства МФРК	8,2	6211	3,3	-	-	-	6211
Облигации МФКР	0	35	0,01	-	-	-	35
Евробонды МФРК	-	-	-	13,6	261784	83,4	-261784
Итого ЦБ Удерживаемые До погашения		188152	100		313617	100	-125465

На основании вышеприведенного анализа состава торгового портфеля по доходности долговых ценных бумаг и из данных таблицы видно, что банк удерживает для погашения ценные бумаги, которые отличаются более высокой ставкой вознаграждения - это Евробонды ТуранАлем Финанс с процентной ставкой 11,5 %, облигации «Каражанбасмунай» со ставкой 11,0 % и другие.

Долговые ценные бумаги дают право их держателям на получение процентов в обусловленные сроки, которые устанавливаются в момент их эмиссии. По дисконтным облигациям их владельцы получают вознаграждение в виде разницы между продажной ценой и номиналом облигации.

Проанализируем динамику доходов, процентов, а также расходов и процентов по долговым ценным бумагам АО «Казкоммерцбанк».

Таблица 2.7

Проценты по долговым ценным бумагам (тыс. тенге)

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонения, (+; -)
				2005-2006	2006-2007
Доходы, проценты по долговым ценным бумагам	1794237	1316069	1110697	-478168	-205372
Расходы, проценты По долговым Ценным бумагам	2019941	762717	2083414	-1257224	1320697

Из данных таблицы видно, что доходы АО «Казкоммерцбанк» по долговым ценным бумагам за период 2005 - 2007 годы имели тенденцию снижения, а расходы сократились в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 1257224 тыс. тенге и повысились в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2083414 тыс. тенге. Это привело к тому, что только в 2006 году доходы по долговым ценным бумагам превышали расходы на 553352 тыс. тенге. В 2005 году и в 2007 году операции с долговыми ценными бумагами были для банка не выгодными. Однако эти ценные бумаги обладают высокой степенью надежности и ликвидности, поэтому они обеспечивали банку необходимый уровень ликвидности банковских операций.

В настоящее время Законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и векселя.

Собственные ценные бумаги - акции - банки выпускают с целью формирования уставного капитала или привлечения дополнительных инвестиций. Первая эмиссия акций направлена на создание собственного капитала банка, последующие эмиссии - на его увеличение путем размещения акций на рынке.

При формировании дополнительных заемных средств банки выпускают собственные обязательства: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, и при этом коммерческие банки обеспечивают денежный оборот. Банки, ориентированные на работу с физическими лицами предлагают большой выбор депозитных и сберегательных сертификатов. Банки, работающие преимущественно с акционерными обществами, гораздо шире используют векселя. АО «Казкоммерцбанком» разработаны технологии распространения и погашения векселей, защищающие интересы инвесторов и эмитентов. АО «Казкоммерцбанком» был предложен и реализован один из вариантов применения векселей для оформления межбанковских отношений. Речь идет о переоформлении в векселя просроченной задолженности по межбанковским кредитам. После такого оформления банковские долги могут быть проданы начальным кредитором другому банку или даже коммерческому предприятию с определенным дисконтом, размер которого обратно пропорционален надежности и репутации должника.

Одним из направлений дальнейшего повышения эффективности АО «Казкоммерцбанк» является улучшение базы фондирования путем расширения программы секьюритизации активов. Секьюритизация активов означает продажу ссуд, оформленных как ценные бумаги и именно в таком качестве проданных инвесторам. Привлекательность таких ценных бумаг для инвесторов состоит в том, что они обычно предполагают более высокий годовой доход и ликвидность и более низкий риск, чем у обычных активов. Процесс секьюритизации активов охватывает такие виды ссуд, как ссуды на приобретение недвижимости, автомобилей и кредитные карточки.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности банка

Ликвидность банков - способность своевременного выполнения своих обязательств. Определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размещения активов и привлеченных банком пассивов.

Основной принцип поддержания ликвидности банка - увязка активов банка со сроками предполагаемого возникновения потребности в средствах.

Формы обеспечения ликвидности банка:

- получение платежей по кредитам;

- продажа части кредитных требований;

- выпуск депозитных сертификатов, облигаций;

- займы у Нацбанка и банков второго уровня;

- привлечение депозитов и так далее.

Проблема ликвидности банка возникает в связи с практикой выдачи банковских кредитов на сроки, более длительные, чем сроки привлечения средств.

Важным условием поддержания ликвидности является наличие у банка высоколиквидных активов. Ликвидные средства используются банком для погашения всех своих финансовых обязательств по мере наступления.

Использование ликвидности является одним из основных методов управления банковской деятельностью. Банк может функционировать только тогда, когда его клиенты или партнеры будут уверены в его способности, выполнить все свои обязательства.

Банк может быстро утратить такое доверие, если клиенты банка сочтут его неплатежеспособным. Клиенты быстро теряют доверие к банку, у которого не оказывается ликвидных средств для погашения наступивших долговых обязательств. Это происходит из-за того, что неспособность незамедлительно погасить долги, по их мнению, свидетельствует о неплатежеспособности банка. Однако, на практике это не всегда так, по крайней мере, в тот момент, когда банк начинает задержку уплаты долгов. Если банк платежеспособен, но не имеет достаточной суммы ликвидных средств, то реакцией клиентов на неспособность банка уплатить причитающиеся долги - попытка изъять свои вклады, что только усугубит проблему нехватки ликвидности, в результате чего банк, для выполнения хотя бы части своих обязательств, будет вынужден продать активы себе в убыток. Такой шаг снизит его доходность и, в конечном счете, может привести к неплатежеспособности. В таком случае банк должен попытаться вернуть депозиты, находящиеся в другом банке (запасной вариант), оформить заем и т.д.

Термин «платежеспособность» несколько шире, он включает не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность юридического или физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам.

Самый легкий способ управления ликвидностью:

- точное совпадение между сроками возврата активов и сроками погашения обязательств. Так как банк является финансовым посредником, он обязан постоянно варьировать эти сроки. Чтобы избежать проблем с ликвидностью, банк принимает следующие меры:

- с...