Банковский процент и механизм его использования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально-технический университет

имени Академика Зулхарнай Алдамжар

Факультет "Экономики, права и управления"

Кафедра "Финансы и ОЭД"

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Банковский процент и механизм его использования

Дипломник:

Проценко Екатерина Николаевна

Руководитель дипломной работы:

Комиссарова О.В.

Костанай, 2009

Содержание

Введение

1. Теоретические основы банковского процента

1.1 Банковский процент: понятие и факторы, влияющие на его уровень

1.2 Теории формирования банковского процента

2. Анализ использования банковского процента на примере АО "Цеснабанк"

2.1 Общая характеристика деятельности АО "Цеснабанк"

2.2 Механизм использования банковского процента в АО "Цеснабанк": процентные ставки и методы начисления процентов

2.3 Анализ процентной маржи ОА "Цеснабанк"

2.4 ГЭП-анализ подверженности банка рискам потерь в результате изменения процентных ставок на примере АО "Цеснабанк"

3. Проблемы снижения уровня процентного риска в АО "Цеснабанк" и пути их решения

3.1 Методы минимизации процентного риска в мировой практике и перспективы применения их в АО "Цеснабанк"

3.2 Разработка предложений и рекомендаций по управлению процентным риском в АО "Цеснабанк"

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В любой рыночной экономике, как в развитой, так и в развивающейся, процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причиной такого внимания заключается в том, что процентная ставка - это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. В основе процентных ставок лежит норма процента - общепринятое представление о том, какими должны быть процентные ставки. Норма процента обычно не превосходит нормы прибыли на вложенный капитал, но она может быть и существенно ниже и таким образом стимулировать капиталовложения. Она не определяется непосредственно реальными экономическими факторами, такими как темпы инфляции, а определяется лишь ожиданиями темпов инфляции, предпочтением ликвидности, традиционными представлениями об уровне процентных ставок, воздействием рекламы и тому подобными социально-психологическими причинами.

В настоящее время, в практике финансовых учреждений банковский процент представляет собой плату, взимаемую за пользование денежной ссудой (кредитный процент); плата, осуществляемая банком за хранение вкладов, предоставление займа (депозитный процент).

Что касается определения уровня процентной ставки, то можно сказать, что он определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Так сложилось, что фактически уровень процентных ставок стихийно устанавливается в зависимости от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и предложение определяются многими факторами: фазой развития экономики, степенью воздействия государства на экономику, политикой центральных банков, внешними факторами и т.д.

На современном этапе развития Казахстана высокие процентные ставки препятствуют росту деловой активности, удорожая капитал и отвлекая его в финансовые спекуляции, и снижают платежеспособный спрос населения, отодвигая его в неопределенное будущее.

Немаловажной проблемой является и то, что величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку. Поэтому мобильность денежного капитала на этих рынках очень высокая, а его движение между различными национальными денежными рынками отражается в процентных ставках.

Техническим средством для выравнивания различных национальных процентных ставок служит так называемый процентный арбитраж. Однако перемещение денежных средств определяется не столь процентным арбитражем, сколько колебаниями валютных курсов.

Актуальность темы данной дипломной работы вызвана тем, что в последнее время возникла очень важная проблема - необходимость снижения банковских процентных ставок - до уровня, при котором начнется рост отечественных инвестиций в производство товаров и услуг. На сегодняшний момент оптимизация уровня банковского процента на современном казахстанском рынке капитала является очень сложной проблемой, решение которой необходимо для дальнейшего развития экономики в целом.

Предметом данной дипломной работы является механизм использования банковского процента.

Объектом дипломного исследования является банковский процент.

Целью данной работы является всестороннее изучение теоретических основ банковского процента, а также рассмотрение применения на практике методов исчисления. Также в данной работе будет рассмотрено влияние на формирование и изменение банковского процента различных факторов и некоторые другие важные аспекты, которые позволяют раскрыть содержание темы дипломной работы. В первой главе рассмотрим сущность банковского процента, факторы влияющие на его уровень, а также теории его формирования

Вторая глава посвящена анализу практического использования банковского процента и оценке процентного риска. В третьей главе рассмотрим методы минимизации процентного риска и разработку предложений в области управления им.

Источниками для написания данной работы послужили учебная и справочная литература по данному вопросу, данные периодических изданий, а также материалов АО "Цеснабанк".

1. Теоретические основы банковского процента

1.1 Банковский процент: понятие и факторы, влияющие на его уровень

Банковский процент является одним из наиболее развитых форм ссудного процента, когда банк выступает в качестве одного из субъектов кредитных отношений.

Банк как кредитное учреждение размещает в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск не возврата долга, принятый банком, и оценку кредитоспособности заемщика. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам, как правило, превышает риск невыполнения обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя риск неплатежа по ссудам. Кроме того, вкладчики допускают более низкую процентную ставку по средствам, передаваемым в банк, чтобы не заниматься поиском клиентов и оценкой их кредитоспособности.

Уровень банковского процента в странах с рыночной экономикой определяется макроэкономическими факторами, характерными для любой формы ссудного процента, и частными факторами, лежащими в основе проведения процентной политики конкретного банка.

Рассмотрим макроэкономические факторы.

Соотношение спроса и предложения кредитных ресурсов у условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента.

В сою очередь и спрос, с предложение ресурсов зависят от цикличности экономики, развития законодательной базы, применяемых методов денежно-кредитного регулирования, инвестиционных рисков. В условиях экономического оживления спрос на заемные средства обычно растет, и если предложение ресурсов остается неизменным, то процентные ставки увеличиваются. Напротив, для фазы экономического спада характерно падение спроса на заемные ресурсы, что, как правило, заставляет процентные ставки снижаться.

Денежно-кредитную политику центральных банков следует рассматривать как важнейший фактор, влияющий на уровень банковских процентных ставок. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются учетная политика центрального банка, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке.

Учетные ставки, или ставки рефинансирования, играют прежде всего роль индикаторов денежно-кредитного рынка и демонстрируют основные направления процентной политики центральных банков. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличения их предложения на рынке, напротив, ее повышение вызывает сжатие денежной массы, замедления темпов инфляции, но вместе с тем сокращение объемов инвестиций.

На уровень банковских процентных ставок оказывает существенное влияние норматив отчислений в фонд обязательного резервирования, поскольку меняя ставку резервирования и перечень ресурсов, по которым начисляется резерв, центральный банк воздействует на реальную стоимость аккумулированных коммерческими банками средств.

Операции на открытом рынке - еще один важный метод денежно-кредитного регулирования. Продавая или покупая казначейские бумаги, государственные облигации, а также осуществляя операции РЕПО, центральные банки увеличивают или сокращают денежную массу в обращении, тем самым регулируют уровень рыночных процентных ставок.

Инфляционные ожидания - существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение покупательской способности за период кредитования приводит к уменьшению реального объема заемных средств, возвращаемых кредитору. Соответственно банки пытаются компенсировать снижение реальных доходов за счет увеличения процентных ставок по активным операциям.

Конкуренция на рынке кредитных ресурсов оказывает влияние на уровень банковских процентных ставок. Действительно, в случае если коммерческий банк в определенном регионе монопольно присутствует на местном денежном рынке или на рынке определенных кредитных продуктов, то до прихода на этот сегмент рынка других финансовых институтов он имеет определенные преимущества по ставкам относительно среднерыночных.

Развитие рынка ценных бумаг также выступает одним из факторов ценообразования на кредитном рынке. Организованный рынок государственных и корпоративных долговых обязательств является альтернативой прямому банковскому кредитованию, поэтому важнейшие параметры рынка ценных бумаг (доходность, объемы совершаемых операций, ожидания инвесторов, состояние инфраструктуры) и денежно-кредитного рынка находятся в прямой зависимости.

Открытость национальной экономики, международная миграция капиталов, обменный курс валют, состояние платежного баланса страны - факторы, также влияющие на национальную систему процентных ставок.

Фактор риска присущ любой кредитной сделке. С позиции макроэкономики риск зависит от экономической, политической и прочих составляющих и часто не поддается управлению. Этот риск выражается в различной рейтинговой оценке национальной экономики и учитывается при формировании уровня процентных ставок, прежде всего по международным операциям.

Система налогообложения определяет размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении налогоплательщика. Меняя ставки налогообложения, порядок взимания налогов, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы. Этот прядок и для денежно-кредитного рынка. Например, инвестор может отдать предпочтение менее доходным государственным ценным бумагам против корпоративных и ли банковских при наличии по ним определенных налоговых льгот.[1]

Частные факторы, лежащие в основе политики коммерческого банка, определяются его позицией на рынке, характером операций и размером принимаемых рисков. Кроме того, формирования уровня отдельных видов банковских процентных ставок имеет свои особенности.

Формирование рыночной ставки процента можно представить следующим образом:

I= r+e+RP+LP+MP, (1)

Где r - реальная ставка процента по "безрисковым операциям" в случае, когда уровень инфляции ожидается "нулевым"

е - премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства

RP - премия за риск неплатежа

LP - премия за риск потери ликвидности

MP - премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

Реальная ставка процента по безрисковым операциям является основным индексом, характеризующим в условиях рыночной экономики сочетание основных макроэкономических факторов, определяющих уровень ссудного процента без учета инфляционных ожиданий, или когда уровень инфляции определяется нулевым. Обычно считается, что примером таких процентных ставок являются ставки по краткосрочным государственным долговым обязательствам.

Инфляционные ожидания оказывают особое влияние на уровень ссудного процента. Необходимо подчеркнуть, что при формировании рыночной ставки процента имеет значение именно ожидаемый темп инфляции в будущем с учетом срока погашения долгового обязательства, а не фактическая ставка инфляции в прошлом.

Премия за риск неплатежа (RP) определяется в первую очередь кредитоспособностью заемщика, а также особенностями объекта кредитования. Ее уровень можно выразить как разницу между процентными ставками по долговым обязательствам заемщиков (эмитентов), имеющих различную рейтинговую оценку (в сравнении с наивысшей), при условии сопоставимости прочих параметров долговых обязательств.

Премия за риск потери ликвидности (LP) зависит от вероятности потери долговым обязательством ликвидности, т.е. возможности его обмена на наличные денежные средства без потери стоимости.

Премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства (MP) определяется, во-первых, большей сложностью прогнозирования последующего движения процентных ставок по долгосрочным долговым обязательствам в сравнении с краткосрочными. Кроме того, кредитор отказывается от самостоятельного потребления денежных средств в большие сроки, и, следовательно, рассчитывает на более существенный уровень компенсации.

Поскольку проценты по активным операциям банка представляют собой наиболее существенную статью его доходной базы, а процентные расходы по привлекаемым ресурсам формируют основные расходы, для проведения банком адекватной процентной политики необходимо анализировать динамику ряда показателей, характеризующих позицию банка в части полученных (уплаченных) процентов. [2]

1.2 Теории формирования банковского процента

Рыночный процесс формирования процентных ставок являются сложным. Средний уровень процента как и рыночная величина зависит от спроса и предложения денег, развитости денежного рынка, источников свободных денег (с точки зрения сроков их высвобождения), заемщиков средств (их кредитоспособности, надежности в возврате заемных средств) и других факторов.

Политика процентных ставок содействует в основном достижению трех целей:

-благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;

-сдерживать инфляцию;

-обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

Первая цель оправдывает понижению процентных ставок на денежном рынке, вторая и третья оправдывают их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается путем проведения селективной (выборочной) политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирования уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции.

В настоящее время существует множество видов процентных ставок в зависимости от характера и длительности кредита, объекта кредитования, платежеспособности заемщика и т.д. Можно, например, выделить официальную учетную (дисконтную) ставку, ставку денежного и финансового рынков, процент на банковский кредит и на ценные бумаги, дебиторские и кредиторские ставки.

Между различными видами процентных ставок существует определенная связь и взаимосвязь. Так, ставки денежного рынка на краткосрочные кредиты непосредственно ожидаются на базовой банковской ставке, на основе которой банки определяют цену предоставляемых ссуд, дифференцируемых по видам заемщиков. При этом зависимость между ставками на краткосрочные и долгосрочные кредиты имеет наибольшее значение для крупных и средних предприятий, так как обуславливает их инвестиционную политику. Поскольку изменение ставок на денежном рынке зависит от экономической политики правительства, то центральный банк выступает на этом рынке как в качестве кредитора, так и заемщика кредитных ресурсов. Тем самым он может оказать давление на соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и, соответственно, на уровень процентных ставок денежного рынка.[3]

Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж. М. Кейнсом, Д. Хиксом.

По мнению К. Векселя, существуют два вида процентных ставок, определяемых так называемой естественной нормой процента и денежной нормой процента.

Естественная норма процента равна предельной прогнозируемой производительности капитала, определяемой повышением доходности от применения дополнительных единиц капитала, привлеченных в виде кредита. Денежная норма процента (рыночная процентная ставка) определяется как результат взаимодействия спроса и предложения ссудного капитала. Механизм взаимодействия данных норм процента состоит в том, что как только денежная ставка начинает отклоняться от естественной, процент начинает играть свою активную роль, вызывая изменение объема и направления движения капитала. Однако недостатком данной теории процента является сложность определения естественной нормы процента и его соотнесения с денежной ставкой.

И. Фишер теорию процентной ставки основывал на использовании, во-первых, "предпочтения во времени" экономических субъектов, что проявляется в операциях с кредитами, поскольку одни делают накопления, а другие берут ссуды, во-вторых, выгодности размещения ссуд в разные виды инвестиций, зависящей от "доходности по сравнению со стоимостью". Он впервые вывел зависимость между ценами и процентами, проведя различие реальных и номинальных ставок процента.

Реальный процент отличается от номинального, поскольку претерпевает изменения во времени, то есть изменяется покупательная способность денег. Это предполагает установление зависимости между повышением цен и уменьшением покупательной способности денег, а также корректировку номинального процента с учетом ожидаемого обеспечения денег (прогнозируемой инфляции). Из этого следует, что денежная (рыночная) ставка процента должна разбиваться на два равных множителя, т.е.

(1 + Пн) = (1 + Пр) * (1 + Ио) (2)

Где Пн - денежная норма процента (номинальный процент);

Пр - реальная норма процента;

Ио - ожидаемый уровень инфляции.

Что касается Дж. М. Кейнса, то он исходил из того, что процентная ставка определяется только на денежном рынке, то есть зависит только от монетарных факторов. Поэтому количество свободных денег соответствует предложению ссудного капитала и контролируется центральным банком и монетарной политикой. При этом денежный спрос, отражающий "предпочтение" ликвидности экономических субъектов, включает две такие фундаментальные переменные, как экономическая деятельность и прогноз уровня процента.

В модели Дж. М. Кейнса деньги не являются нейтральными по отношению к экономической активности, поскольку процентная ставка является основной переменной инвестиций. При этом денежный спрос и определяет уровень процента.

В свою очередь, мотивы спроса на денежную наличность можно представить как:

-мотив сделок, т.е. спрос на деньги определяется их ролью как средства платежа при осуществлении различных коммерческих сделок;

-мотив осторожности, т.е. сохранение денег является следствием невозможности полностью предвидеть расходы;

-мотив спекуляции, т.е. выбор между сохранением денег и их вложением в финансовые активы, при котором субъектами управляет не настоящий уровень процента, а его ожидаемое изменение на рынке ценных бумаг.

В теории процента Д. Хикса процентную ставку формируют такие функции (свойства) денег, как мера стоимости, средство обращения и средство накопления. Поскольку деньги являются действительно ликвидными, то Д. Хикс выделяет три этапа сделок: сделки за наличные деньги, сделки на срок, сделки по ссудам. Отсюда он делает вывод о наличии нескольких видов процента, которые меняются в зависимости от продолжительности ссуд, видов оплаты и рисков несостоятельности заемщика. При этом допускалась возможность непосредственного влияния процента на уровень накопления, хотя реальные и денежные факторы по степени воздействия на уровень процента Д. Хиксом не были разъединены.

Попытка разделить и обозначить эти факторы была сделана в теории ссудного капитала (Дж. Тобин, Р.Мандел, У.Шарп и др.), основные положения которой в следующем:

-предложение ссудного капитала включает в себя банковские кредиты и накопления (финансовые активы и денежные вклады);

-спрос и ссудный капитал зависит от ликвидных средств и инвестиций;

-спрос и предложение ссудного капитала регулируются между собой посредством процента;

-денежные факторы влияют на объем ссудного капитала, поскольку последний имеет денежную форму;

-реальные факторы проявляют свое действие тогда, когда денежные накопления экономических субъектов создаются в целях получения максимальной прибыли;

-ориентация на придельную эффективность капитала объясняет связь между сбережением и процентом.

Согласно теории ссудных капиталов каждый субъект экономических отношений должен решить, что для него важнее: иметь необходимую вещь теперь, но платить процент за взятый кредит на ее приобретение, либо получать процент от размещенных во вклады денег до времени покупки требуемого товара. Поэтому в самом простом виде суть теории ссудных капиталов состоит в том, что действующие ставки процента в любой момент представляют равновесную цену, при которой спрос на кредит тех, кто предпочитает иметь товар сейчас, будет уравновешен с предложением ссудных капиталов того, кто получает получать проценты. Фактически это и есть "классический" подход к установлению общего уровня процентных ставок. На рисунке 1 показано, как это происходит при заданном уровне спроса и предложения ссудных капиталов, при котором равновесная цена заемных средств равна 7%. Спрос обозначен кривой АА, предложение - кривой ВВ.

Рисунок 1. Определение равновесной цены (равновесной ставки процента) согласно теории ссудных капиталов

Из рисунка 1.видно, что при нахождении процентных ставок на уровне 5% возникает избыток спроса и процентные ставки начинают расти, побуждая населения делать сбережения, пока спрос и предложение не придут к равновесному состоянию на уровне 7%. Если же процентные ставки находятся на уровне 9%, то возникает избыток предложения и кредиторам приходится снижать процентные ставки с целью стимулирования заимствования. Снижение процентных ставок заставляет отдельные группы населения ликвидировать свои сбережения в банковских учреждениях, что приводит к уменьшению предложения ссудных капиталов.

Однако процентная ставка не является единственным фактором, определяющим уровни предложения и спроса ссудных капиталов. При влиянии других факторов на уровни предложения и спроса ссудных капиталов происходят изменения в динамике равновесной ставки процента.

Рисунок 2. Изменение спроса в теории ссудных капиталов

На рисунке 2. показано, что увеличение спроса на кредитные ресурсы было вызвано другими факторами и, соответственно, спрос возрос с первоначального уровня (кривая АА) до более высокого уровня (кривая А). Это обусловило повышение равновесной ставки процента с точки С до точки С_г В то же время теория ссудных капиталов не всегда дает полный ответ на вопрос о том, какие факторы, кроме процентных ставок, могут вызвать изменения в уровне предложения или спроса на капитал.

Тем не менее к таким факторам можно отнести:

-предложение кредита, источником которого являются сбережения, представляемые либо непосредственно их владельцами, либо банковскими учреждениями;

-экономическую и политическую стабильность страны, поскольку деньги могут потерять свою покупательную силу, например, вследствие разрушения денежной системы, возникновения высокой инфляции и т.д.;

-спрос на кредит, который тоже колеблется вместе с процентной ставкой, но гораздо в меньшей степени.

Теорию ссудных капиталов иногда называют теорией "реальных" процентных ставок, предполагая, что процентные ставки определяются "реальными" факторами, а решение о кредитовании или заимствовании является полностью рациональным. А это не всегда так. Самым слабым местом данной теории является слишком прямолинейная и простая связь между уровнями сбережений и инвестиций, хотя теория ссудных капиталов предлагает простой и эффективный способ объяснения краткосрочных колебаний ставок на определенном рынке за определенный период времени.

Относительно теории ссудных капиталов существуют также критические замечания: во-первых, отсутствует достаточно четкое разграничение между факторами, воздействующими на процент, и величиной ссудного капитала, во-вторых, поведение экономических субъектов, вытекающее из теории ссудного капитала, направлено только на получение максимальной прибыли, в-третьих, теория ссудных капиталов полностью исключает государственное регулирование, хотя в настоящее время центральные банки играют в экономике активную роль.

В противоположность теории ссудных капиталов теория предпочтения ликвидности (Дж. Кейнс и др.) пытается объяснить уровни процентных ставок на основе взаимодействия таких двух основных факторов, как денежная масса и желание владельцев сбережений держать свои деньги в наличной или почти наличной форме (предпочтение ликвидности). Иными словами, если бы не насчитывались проценты, то владельцы сбережений держали бы свои деньги наличными, поскольку не было бы стимула использовать их по-другому. Можно предположить, что чем выше поднялись бы процентные ставки, тем больше людей было бы готово отказаться от ликвидности, и тем больше стала бы величина ссудного фонда.

Тем не менее люди всегда какую-то часть денег имеют наличными, независимо от уровня процентных ставок. Поскольку в краткосрочном периоде спрос на деньги, имеющий операционный и страховой мотивы, остается в целом стабильным, то главной переменной в предпочтении ликвидности является спекулятивный мотив. Учитывая все эти факторы, можно построить кривую предпочтения ликвидности, изображенную на рисунке 3.

Рисунок 3. Кривая предпочтения ликвидности

Кривая предпочтения ликвидности показывает, что чем выше процентные ставки, тем меньше размер ликвидных средств, и чем ниже ставки, тем больше ликвидные средства. Кривая ДД не касается осей графика, поскольку денежные средства никогда не сократятся до нуля, даже если процентные ставки будут очень высокими, а кредиты упадут близко к нулю за некоторое время до достижения процентной ставкой нулевой отметки.

Любая кривая предпочтения ликвидности является верной для конкретного периода времени, так как изменения в экономической жизни могут вызвать изменения в отношении ликвидности, например, изменение потребительских вкусов и прогнозов на будущее, изменившиеся уровни доходов. Но при этом важную роль играет общий объем денежной массы в экономике, поскольку чем богаче люди и общество в целом, тем больше у них сбережений и тем меньше стимулов отказываться от ликвидности части их сбережений. Поэтому, чем больше денежная масса, тем больше вероятность низких процентных ставок.

Рисунок 4. Кривая предпочтения ликвидности и денежная масса

На рисунке 4 видно, что кривая предпочтения ликвидности пересекается линиями ЕиЕ _1. При более низком объеме денежной массы (линия Е) процентные ставки находятся на уровне 7 %. Если денежная масса увеличивается до Е ₁, то это порождает эффект понижения процентных ставок до 5 %. Исходя из данного объема денежной массы и установленного уровня предпочтения ликвидности, можно определить равновесную процентную ставку.

Из анализа теории ссудных капиталов и теории предпочтения ликвидности становится ясным, что процентные ставки, объем сбережений и инвестиций не находятся в прямой зависимости между собой, но и не являются полностью независимыми. В долгосрочном плане они взаимодействуют друг с другом. Денежная масса в обращении является также важным фактором, а ее изменения находятся под контролем государства в лице центрального банка. Фактически преобладающие ставки процента являются следствием взаимодействия нескольких противодействующих друг другу факторов, к которым можно отнести государственные займы, государственное регулирование денежной массы в обращении, предпочтение ликвидности, коммерческие прогнозы и темпы инфляции. процентный маржа ссудный капитал

Процентные ставки сами оказывают существенное влияние на экономику, воздействуя на развитие и расширение экономической активности. В стабильной экономической ситуации, предполагающей отсутствие инфляционных тенденций, процентные ставки сохраняют свою значимость как общий индикатор ориентации денежно-кредитной политики, показатель напряженности кредитного рынка и инструмент его регулирования, инструмент регулирования макроэкономических параметров (темпов экономического роста, инфляции, сбережений, инвестиций), инструмент защиты валютного курса (влияние на переливы международных капиталов и кредитов, а также регулирование дефицита платежного баланса).

Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками по своим операциям, представляют собой один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя экономическая политика, денежно-кредитная политика.

Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям). Ставка рефинансирования представляет для коммерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка - источник дохода. Ставка рефинансирования - это, в сущности, не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, то есть с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования, действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение - уменьшает.

Подводя итог, можно сказать, что современные монетарные теории различают реальные и номинальные ставки процента; также банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж. М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).[4]

2. Анализ использования банковского процента на примере АО "Цеснабанк"

2.1 Общая характеристика деятельности АО "Цеснабанк"

АО "Цеснабанк" был образован 17 января 1992 года в форме открытого акционерного общества в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Банк имеет генеральную банковскую лицензию, которая также дает право на осуществление операций в иностранной валюте, выданную Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее "АФН") 25 марта 2004 года. Банк также имеет лицензию на осуществление брокерской и дилерской деятельности, выданную АФН № 0001100742 от 05 марта 2004 года, с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя государственных ценных бумаг. Основными направлениями деятельности Банка являются привлечение средств населения, кредитование, осуществление платежей по Казахстану и за рубежом, валютно-обменные операции и услуги в области инвестиционной банковской деятельности для своих клиентов. Вследствие изменений в законодательстве, внесенных в 2003 году, Банк с 26 декабря 2003 года, после перерегистрации, действует как акционерное общество на территории Республики Казахстан.

АО "Цеснабанк" является единственным коммерческим банком Казахстана, имеющий свой головной офис в новой столице - городе Астана. За эти годы Цеснабанк завоевал репутацию стабильного финансово - кредитного учреждения, ориентированного на удовлетворение потребностей каждого клиента в широком спектре банковских продуктов с целью роста благосостояния народа Казахстана и развития экономики. Слагаемыми успешного развития являются инновационность, комплексный подход в обслуживании клиентов, а также постоянное совершенствование систем управления работой банка с целью достижения максимальной эффективности, баланса рискованности и доходности операций. Успешно решаются многие непростые задачи и, несмотря на растущую конкуренцию, значительно укрепляются позиции на рынке банковских услуг. Главным приоритетом в деятельности Банка является удовлетворение потребностей клиентов в качественных банковских услугах.

Банк имеет 9 филиалов расположенных в Алматы, Костанае, Павлодаре, Караганде, Степногорске, Кокшетау, Астане, в Северо- Казахстанской и Восточно- Казахстанской областях; и 20 расчетно-кассовых отделений, 29 обменных пунктов и 26 пунктов приема переводов, через которые он осуществляет свою деятельность на территории Республики Казахстан. Головной офис Банка зарегистрирован по адресу: Республика Казахстан, г. Астана, проспект Победы, 29. Большая часть активов и обязательств Банка находится на территории Республики Казахстан.

В январе 2007 АО "Цеснабанк" года успешно разместил дебютные евробонды на сумму $125 млн. со сроком погашения в феврале 2010 года через свою дочернюю компанию Tsesna International B.V.(Нидерланды). Ведущими менеджерами сделки выступили Citigroup и Dresdner Kleinwort . Данному выпуску еврооблигаций Tsesna International B.V. Fitch Ratings присвоило финальный долгосрочный рейтинг "B-" и финальный рейтинг возвратности активов "RR4".

Кроме того, Цеснабанк является членом-участником межбанковской системы перевода денег (МСПД) и системы розничных переводов (клиринг), а также участником Фонда гарантирования вкладов (депозитов) физических лиц, партнером Казахстанского Фонда гарантирования ипотечных кредитов, членом Ассоциации Финансистов Казахстана, членом Ассоциации банков Республики Казахстан. К тому же Цеснабанк стал одним из учредителей Первого Кредитного Бюро Республики Казахстан.

Для успешного развития бизнеса Цеснабанк ведет активную деятельность с международными организациями. Банк является членом международной сети для передачи данных между финансовыми организациями SWIFT, ассоциированным членом Международной платежной Системы VISA, международной системой денежных переводов UNIStream, а также субагентом американской корпорации WESTERN UNION, специализирующейся на переводах юридических лиц. С февраля 2005 года начат выпуск международных платежных карточек VISA.

Цеснабанк стал первым в Казахстане прозрачным банком. В июне 2006 года Банком был подписан меморандум "О сотрудничестве и взаимодействии по вопросам повышения прозрачности банковской деятельности" с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций. Для Банка принципы прозрачности приобрели особое значение с ноября 2005 года, когда Корпорация "Цесна" получила статус банковского холдинга АО "Цеснабанк". Обеспечивая доступность и достоверность информации для потенциальных инвесторов, клиентов и других заинтересованных лиц, Банк полностью раскрыл структуру собственности.

Цеснабанк - активный игрок на Казахстанской Фондовой Бирже (KASE). Банк имеет лицензию брокера-дилера 1 категории, являясь первичным агентом Министерства Финансов и Национального Банка Республики Казахстан. Три года назад по решению Биржевого Совета Казахстанской Фондовой Биржи Цеснабанк включен в официальный список ценных бумаг KASE категории "А", а с 2004 года в этот список включены и облигации банка.

С 2007 года АО "Цеснабанк" имеет лицензию № 0007100290 от 07.02.2007г. на осуществление кастодиальной деятельности на рынке ценных бумаг.

Также активно сотрудничает с международными финансовыми институтами по привлечению финансирования под гарантии экспортных кредитных агентств. В 2006 г. АО "Цеснабанк" было заключено ряд соглашений с Landesbank Berlin AG, Германия, Deere Credit, США, Export Development Canada, Канада для финансирования поставок различной техники и оборудования в Казахстан.

Начиная с 1997 года, в Цеснабанке проводится международный аудит, дающий безусловное заключение о финансовой устойчивости банка. Подтверждением тому служат оценки двух ведущих международных рейтинговых агентств Moody`s Investors Service (долгосрочный по депозитам в иностранной валюте - "В 1", рейтинг финансовой устойчивости - "Е+", краткосрочный на уровне "Not Prime") и Standard & Poor`s (кредитный рейтинг контрагента и рейтинг депозитных сертификатов - "В-\С"). Прогноз по всем рейтингам - "Стабильный".

В сентябре 2008 г. международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило АО "Цеснабанк" следующие рейтинги: рейтинг дефолта эмитента - "B-" (В минус), прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг - "B", рейтинг поддержки - "5", индивидуальный рейтинг - "D/E". В октябре 2007 года Moody's Investors Service подтвердило рейтинги АО "Цеснабанк".

В соответствии со своей дальнейшей стратегией развития банк продолжает наращивать свою рыночную долю посредством продолжающегося расширения географии присутствия и спектра банковских услуг, а также повышения качества предоставляемых услуг.

Костанайский филиал АО "Цеснабанк" был открыт 03.08.1993г. В настоящее время в области открыто 4 структурных подразделения.[5]

Для того, чтобы проанализировать финансовую деятельность АО "Цеснабанк" я воспользовалась данными бухгалтерского баланса по состоянию на 31 декабря 2008 года. (Приложение 1, 2)

Активы (куда включаются: касса и остатки в Национальном Банке Республике Казахстан, ссуды и средства, предоставленные банкам, за вычетом резервов на потери по ссудам, основные средства и нематериальные активы, за вычетом накопленной амортизации, прочие активы, за вычетом резервов на потери и др.) в 2008 году уменьшились по сравнению с 2007 годом на 1,189,087тыс. тенге.

2008 году общая сумма обязательств банка по сравнению с 2007 годом увеличилась на 462,227 тыс. тенге, собственный капитал уменьшился на 1,651,296 тыс. тенге.

По итогам 2008 года объем кредитного портфеля АО "Цеснабанк" достиг 21,642,888 тыс. тенге. Банк по объему кредитных вложений в экономику входит в число лидеров казахстанской банковской системы.

В 2008 году размер уставного капитала АО "Цеснабанк" был увеличен в до 15,433,800 тыс. тенге.

Эти показатели - результат работы менеджмента, направленного на повышение финансовой устойчивости банка и его прозрачности.

Важнейшей задачей АО "Цеснабанк" является поддержание устойчивого экономического роста страны, укрепление банковского сектора и интеграция в мировое сообщество.

Деятельность АО "Цеснабанк" получила высокую оценку Главы государства.[6]

2.2 Механизм использования банковского процента в АО "Цеснабанк": процентные ставки и методы начисления процентов

Механизм использования банковского процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение банками процентной политики и происходит реализация на практике сущности ссудного процента.

Современный механизм использования банковского процента, применяемый в АО "Цеснабанк" характеризуется следующими моментами:

1. Уровень процента определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов.

2. Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими банками с учетом конкретных условий кредитной сделки: объема ссуды и срока ее погашения, наличия обеспечения, издержек привлечения средств, расходов по оформлению кредита и контролю, необходимости обеспечения прибыльной работы банка, кредитоспособности заемщика и др.

3. Возрастает значение процента по пассивным операциям банка как стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств.

4. Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон.

5. Источник уплаты процентов в современной ситуации различен в зависимости от направления кредитных вложений. Платежи по кредитам в оборотные средства включаются в себестоимость продукции; расходы по кредитам на приобретение основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов относятся на прибыль предприятия.

6. Особенностью современного механизма использования процента в АО "Цеснабанк" является непосредственная взаимосвязь доходов и расходов по процентам с конечными материальными интересами банка. Одним из основных элементов механизма использования ссудного процента является способ формирования его уровня. Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, в условиях развития рыночных процессов и свободного колебания размера платы за кредит, является средняя норма прибыли в хозяйстве.

Факторы, под воздействием которых процент отклоняется от средней нормы прибыли в ту или иную сторону, подразделяются на общие и частные.

К общим факторам относятся:

-соотношение спроса и предложения заемных средств;

-регулирующая направленность политики Нацбанка РК;

-степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также особенностями кредитного договора с заемщиком.

Кроме того, они различаются по отдельным видам ссудного процента.

Так, уровень депозитного процента, помимо рассмотренных выше общих факторов, зависит от уровня процента по активным операциям банка, срока и размера привлекаемого депозита и надежности банка.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке, при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду.

К частным факторам, определяющим уровень процента по активным операциям банка, относятся:

-объем ссуды и срок ее погашения; наличие обеспечения и его характер;

-себестоимость ссудного капитала банка;

-кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

Механизм использования процента, с одной стороны, определяется сущностью процента как экономической категории товарного производства, с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Практика использования банковского процента в нашей стране строилась в зависимости от действовавшего хозяйственного механизма в целом и содержания процентной политики государства. В случае изменения направленности последних корректировался и механизм использования банковского процента.[7]

АО "Цеснабанк" в практических и коммерческих расчетах и операциях оперируют с денежными средствами в некоторый интервал времени. Фактор времени играет значительную роль, поэтому очень важно оценивать равноценность денег, относящихся к разным моментам времени. Для учета фактора времени необходимо использовать следующие показатели:

Процнтные деньги - абсольтная величина дохода от предоставления денег в долг в любой форме: выдача денежной ссуды, продажа в кредит, помещение денег на сберегательный счет, учет векселя, покупка акций, облигаций и т.д.

Процентная ставка - отношение суммы процентных денег, выплаченных за фиксированный отрезок времени к величине ссуды. Ставка измеряется в процентах в виде десятичной или натуральной дроби (может фиксироваться с точностью до 1/16 или 1/32).

Период начисления - промежуток времени (интервал), к которому приурочена процентная ставка (год, полугодие, квартал, месяц). При долгосрочных операциях начисления могут осуществляться ежедневно.

Наращивание первоначальной суммы - процесс увеличения суммы денег в связи с присоединением процентов к основной сумме.

В финансовом количественном анализе процентная ставка является измерителем степени доходности финансовых операций или коммерческо-хозяйственной деятельности АО "Цеснабанк".

Виды процентных ставок - в зависимости от условии контрактов, формы осуществления операций или сделок ставки по отношению к начальной сумме на протяжении всего срока ссуды (депозитов и др.)

Процентная ставка - это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени, обычно за год. Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к средней величине заемных средств.[8]

По степени реагирования на изменения рыночного уровня процента различают фиксированные и плавающие процентные ставки.

Фиксированные ставки устанавливаются на весь период пользования заемными ресурсами без одностороннего права пересмотра их уровня. И для заемщика, и для кредитора это означает возможность прогнозирования расходов (доходов) по процентам, которые не будут зависеть от колебаний рыночных процентных ставок.

Плавающие процентные ставки - это ставки по средне- и долгосрочным займам, которые складываются из двух составных частей: подвижной основы, меняющейся в соответствии с рыночной конъюнктурой (как правило, используются межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов), и фиксированной величины, обычно не изменой в течении всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг. Размер фиксированной надбавки зависит от условий сделки и степени ее риска.

В соответствии с нормативами документами Нацбанка Казахстана и в практике казахстанских коммерческих банков проценты могут начисляться с использованием как фиксированной, так и плавающей процентной ставки. В настоящее время использование плавающих процентных ставок не получило широкого распространения, прежде всего в связи с недостаточным признанием денежно-кредитного рынка, которые могли бы использоваться в качестве плавающей основы таких ставок.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Взаимосвязь между ставками может быть представлена в виде следующего выражения:

i = r + e, (3)

где i - номинальная рыночная ставка процента;

r - реальная ставка процента;

e - темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на рынке цены не повышаются, реальная и номинальная ставка процента совпадают. Данная формула служит для приближенного определения номинальной ставки и дает приемлемые результаты только при небольших значениях e и r. В противном случае применяется другой подход с учетом необходимости компенсации и по начисляемой сумме платы за кредит. Номинальная процентная ставка в этом случае рассчитывается по формуле

i = r +e +re (4)

Различные формы ссудного процента на практике определяют многообразие процентных ставок. Система банковских процентных ставок включает учетную ставку центрального банка, ставки межбанковского денежного рынка, депозитные ставки по привлекаемым ресурсам, процентные ставки по кредитам и многие другие.

Учетная ставка (ставка рефинансирования коммерческих банков) - официально объявляемая ставка кредитования коммерческих банков со стороны центральных банков. Рефинансирование коммерческих банков может проводится либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо путем переучета коммерческих векселей. Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы, при этом центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Динамика официальной процентной ставки оказывает непосредственное влияние на денежно-кредитный рынок. Во-первых, возможность коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений.

Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным операциям последних.

Кроме того, изменение официальной ставки центрального банка означат переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Помимо официальных ставок рефинансирования центральные банки устанавливают процентную ставку по ломбардным кредитам, выдаваемым под обеспечение, в качестве которого обычно выступает залог ценных бумаг. Следует учитывать, что в залог могут приняты только те финансовые инструменты, ликвидность которых не вызывает сомнения. В практике зарубежных банков в качестве таких активов используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты, а также другие виды долговых обязательств, определяемые центральным банком.

В настоящий момент учетная ставка Национального банка РК по размещению средств составляет 9,5%, по привлечению 4,75%.

Межбанковские процентные ставки - процентные ставки по кредитам на межбанковском денежно-кредитном рынке. Эти ставки являются наиболее подвижными и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру. Межбанковский рынок - это оптовый рынок кредитных ресурсов, он позволяет коммерческим банкам получить доступ к денежным активам для целей обеспечения ликвидности и получения дохода по временно свободным денежным средствам, которые нельзя разместить на более выгодных условиях.

На международном финансовом рынке наиболее известны следующие процентные ставки:

LIBOR - ставки предложения денежных средств на межбанковском рынке лондонским банками на разные сроки:1,2,6 и 12 месяцев. Каждый крупный лондонский банк самостоятельно устанавливает и изменяет ставку ЛИБОР в зависимости от конъюнктуры рынка. В узком смысле ЛИБОР - это средняя процентная ставка по предложению средств крупнейшими банками Великобритании;

PIBOR - ставки предложения ресурсов парижскими банками;

NIBOR - ставки предложения ресурсов нью-йоркскими банками;

Обычно уровень процентных ставок межбанковского денежно-кредитного рынка при прочих равных условиях превышает депозитные ставки, но складываются на более низком уровне, чем ставки по активным операциям. Как правило, межбанковские операции проводятся с заранее определенным кругом контрагентов на основе заключенных соглашений о совершении межбанковских операций в пределах установленных лимитов кредитного риска на каждого банка-контрагента. Сделки заключаются при помощи электронных средств связи и соответственно трудоемкость их проведения в сравнении с объемами операций относительно невысока. [9, 10]

...