Банковский процент и механизм его использования

АО "Цеснабанк", как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного риска, однако у него существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют три группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление - это страхование, внутрибанковское управление риском и хеджирование с помощью финансовых инструментов. (Таблица 8).

Таблица 8. Современные способы снижения процентного риска

При внешнем страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования в АО "Цеснабанк" отсутствует.

Превалирующими в АО "Цеснабанк" являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во внесении специальных оговорок в пунктах договора на предмет изменения процентных ставок, либо заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности.

Заключение срочных соглашений связано с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

К третей группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью этих инструментов выравнивается общая структура активов и пассивов

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные риски.

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.)

Одним из наиболее распространенных методов нейтрализации процентных рисков является покупка и продажа финансовых фьючерсных контрактов и опционов.[21]

Фьючерс (interest rate futures) - контракт на покупку или продажу какого-либо финансового актива на срок по заранее установленной цене. Купить фьючерс - означает заключить контракт на покупку через некоторое время определенного количества актива по согласованной заранее цене, продать фьючерс - значит заключить срочный контракт на продажу актива.

Процентные фьючерсные контракты используются для игры на процентных ставках. Они способствуют стабилизации стоимости банковских продуктов и услуг, тем самым снижая риск будущего изменения процентных ставок путем заключения соглашения с третьей стороной. Благодаря этому соглашению первоначальная сделка полностью или частично нейтрализуется противоположной сделкой.

Примером хеджирования служит кредит с потолком процента. Заемщик заключает кредитное соглашение с банком, соглашаясь на плавающую ставку. Он решает сократить процентный риск, уплачивая максимальную ставку, которую банк может взимать в течение срока действия кредита. Кредитующий банк, соглашаясь на эту ставку действительно переводит часть процентного риска заемщика на себя. За это банк обычно взимает плату в форме повышенной ставки, т. е. увеличивает процентную разницу по сравнению со стоимостью ресурсов для банка или другой базовой ставкой.

Однако наиболее широко используемым средством фиксирования банковских ставок являются процентные опционы.[22]

Опцион - право на покупку или продажу финансового актива. За это право уплачивается премия.

Процентный опцион - это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить или продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или после наступления определенной даты в будущем.

Простейшие опционы на процентную ставку, также известные как опционы заёмщиков и кредиторов, носят название гарантии процентной ставки (interest rate guarantee - IRG). Такой опцион представляет собой контракт, дающий его покупателю право занять или ссудить наличность под фиксированный процент (без поставки). Иными словами, это опцион на покупку или продажу соглашения форвардов (FRA). При исполнении IRG стороны с момента исполнения занимают позиции по FRA. Премия, выплачиваемая за IRG, может котироваться в текущих или годовых базисных пунктах. При этом очень важно различать, какой тип котировки использован в данном случае. Если котировка основана на текущих базисных пунктах, то выплачиваемая премия равна числу базисных пунктов, умноженному на контрактную сумму. Если же котировка производится в годовых базисных пунктах, то общая премия вычисляется путём умножения числа годовых базисных пунктов на число дней в периоде (делённое на 365) и на номинал. Если фиксированная ставка LIBOR превышает цену исполнения, то опцион считается <с выигрышем> и может быть исполнен с прибылью.

Существуют и модификации IRG, которые могут быть причислены к экзотическим опционам. Таковы, например, бермудские опционы, которые могут быть исполнены только в установленные даты периода до погашения. Они занимают промежуточное положение между американскими и европейскими опционами. <Бермудские> опционы получили распространение среди процентных деривативов, поскольку даты, разрешающие погашение, приурочивались к датам выплаты купонов.

Ещё один вид - радужные опционы (rainbow options) - это контракты, выплаты по которым производятся по активу, имеющему самую высокую доходность из числа остальных, представленных в списке (например, LIBOR, доходность GILTS или доходность индекса FTSE-100).

Однако самой распространённым применением опционов на процентную ставку являются стратегии CAP и FLOOR. Опционы CAP и FLOOR функционируют как поток опционов IRG, исполняемых автоматически. <Кэп> фактически представляет собой цепь опционов заёмщика европейского типа, а <флор> - цепь опционов кредитора. С начала сделки и до её завершения кэп и флор претерпевают множество фиксаций ставки LIBOR, но ставка исполнения остаётся неизменной вплоть до истечения срока. В большинстве случаев и номинал по этим сделкам остаётся неизменным в течение всего срока; тем не менее, если речь идёт о погашении суммы в рассрочку по инвестиционным программам, то номиналы могут согласовываться с графиком погашения. Причём кэп используется для хеджирования ставки займа, а флор - ставки кредитования.

Разновидность кэпов и флоров - опционы <плати на ходу> (pay-as-you-go options). В некотором смысле они являются близкими родственниками <растянутых> опционов, поскольку предполагают серию платежей, но вместо одного опциона <в конце> покупатель получает опцион после каждого платежа.

На западном финансовом рынке существует большое количество различных финансовых инструментов. За последние десятилетия одним из наиболее быстро растущих финансовых производных стали процентные свопы. Процентный своп - это контрактное соглашение между двумя сторонами, например между банком и его клиентом, об обмене процентными платежами на определенную, заранее оговоренную фиксированную сумму. По соглашению одна из сторон заплатит другой фиксированный процент на какую-то сумму, а получит от нее платеж по плавающей процентной ставке на некоторую дату в будущем.

Важную роль в хеджировании процентных рисков играют также и свопционы (swaptions), то есть опционы на своп. В данном случае - на процентный своп. Покупатель опциона на IRS (interest rate swap) имеет право заключить контракт по процентному свопу с продавцом опциона как с поставкой, так и без неё. Контракт с поставкой означает, что в случае исполнения опциона будет заключён реальный своповый контракт. Контракт без поставки предусматривает наличный расчёт: продавец опциона обязан выплатить покупателю сумму, равную приведённой стоимости аннуитета по ставке процентного свопа, заключённого на условиях <цена исполнения опциона против расчётной ставки>, как если бы опцион был исполнен через своп и немедленно прекращён по среднерыночной ставке. Пожалуй, более предпочтительными являются контракты без поставки - для избежания кредитного риска.

На Западе подобного рода соглашения получили широкое распространение. С резким увеличением нестабильности процентных ставок возросла нестабильность как на краткосрочные, так и на долгосрочные долговые инструменты. Для банков растущий спрос на контракты, в которых процентные ставки устанавливаются задолго до сроков действительного использования кредита, создал соответствующий спрос на эффективные механизмы хеджирования от риска неожиданных изменений процентной ставки. В противоположной ситуации банки с будущими процентными обязательствами, размер которых неясен, могут застраховаться от неопределенной ставки в будущем, заключая фьючерсный контракт.

Таким образом можно сделать вывод, что из всех существующих методов минимизации процентного риска в АО "Цеснабанк" наиболее широко используется вторая группа управления процентным риском - внутрибанковское управление риском. В настоящее время этот метод не является совершенным, поскольку банк следует только своим интересам и самостоятельно меняет условия договора в основном связанные с изменением процентной ставки.

Несмотря на широкое использование в мировой практике хеджирования с помощью финансовых инструментов в казахстанских банках, и в частности в АО "Цеснабанк" оно не достаточно развито, поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов в нашей стране, а также высоки издержки, связанные с их использованием. В дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.[23]

3.2 Разработка предложений и рекомендаций по управлению процентным риском в АО "Цеснабанк"

В целях обеспечения устойчивого развития бизнеса в условиях роста объемов проводимых операций и расширения спектра оказываемых услуг АО "Цеснабанк" должен продолжить совершенствовать систему управления процентным риском.

Процессы управления процентным риском включают процедуры их выявления, оценки, мониторинга, ограничения и контроля, разработанные в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору и Национального банка Республики Казахстан.

Процентный риск измеряется как возможные несовпадения в сроках ожидаемого изменения процентных ставок. Используя широкий перечень инструментов плавающей процентной ставки, Банк эффективно минимизирует данный вид риска.

Процесс построения системы управления процентным риском для банка начинается с выработки стратегии в отношении процентного риска и приемов ее реализации. Любая из этих стратегий может быть отнесена к одному из двух типов

Минимизация процентного риска. Такая стратегия может быть реализована следующими приемами:

-Избежание риска.

-Полная передача риска.

Максимизация прибыли при ограничении процентного риска. Приемами реализации этой стратегии являются:

-Передача излишнего риска.

-Ограничение риска.

Моделируя различные ситуации, в области изменения процентной ставки, можно разработать конкретные предложения и рекомендации деятельности банка для того, чтобы контролировать уровень процентного риска и управлять им. (Таблица 9)

Таблица 9. Способы управления уровнем процентного риска

Реализация данных стратегий позволит банку успешно управлять возможными рисками, связанными с использованием банковского процента.

Таким образом, АО "Цеснабанк" по своему определению должен представлять основу стабильности экономической системы. При этом профессиональное управление процентным риском, оперативная идентификация и учет факторов процентного риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

Ведущим принципом в работе АО "Цеснабанк" в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Риски тем больше, чем выше шанс получить прибыль.

Помимо представленных рекомендаций можно предложить еще несколько способов управления уровнем риска деятельности банков и банковских учреждений. Для снижения степени процентного риска необходимо повсеместно проводить:

-предварительную оценку возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа имеющейся статической и динамической достоверной информации о деятельности самих банков, их клиентов/ контрагентов, их поставщиков и посредников, конкурентов различных групп контактных аудиторий. Для этой цели руководству АО "Цеснабанк" необходимо создать отделы, занимающиеся анализом уровня рисков и вырабатывающие меры по управлению ими в системе маркетинга. Раз в год (полугодие, квартал) при установлении отношений между банком и новым заемщиком и/или при активной динамике макроэкономики необходимо проводить развернутый анализ кредитоспособности.

-гораздо чаще осуществлять так называемый экспресс-анализ, с помощью которого банку становится известно текущее финансовое состояние клиента.

-оценку динамики процентных ставок, которые при увеличении степени риска увеличиваются, и наоборот, т.е. ставки по свободно обращающимся инструментам ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью; ставки по пассивным операциям и операциям на межбанковском рынке обычно ниже ставок по активным операциям и кредитным операциям с клиентурой; чем стабильнее заемщик, тем ниже процентные ставки; долгосрочные меняются более плавно (с учетом временного сглаживания), чем краткосрочные; ставки по кредитам с обеспечением и краткосрочным операциям ниже, чем ставки без обеспечения и по краткосрочным операциям;

-диверсификацию риска, представляющую собой его рассредоточение.

В этом случае можно предложить следующее:

а) предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

б) предоставление кредитов на консорциональной основе, когда для выдачи большой суммы кредита объединяются несколько банков, образуя консорциум;

в) привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков;

г) получение достаточного обеспечения по выданным кредитам. Важными условиями реализации последнего требования являются наличие залогового права; умение правильно анализировать и оценивать платежеспособность заемщиков; правильная ориентация по оперативному взысканию долга; применение системы нормативов по активным и пассивным операциям. Они устанавливаются центральным банком и обязательны для выполнения.

Таким образом, управление рисками в является одним из важнейших инструментов повышения их конкурентоспособности в условиях высокой конкуренции. Действующая система управления процентным риском обеспечивает стабильную и прибыльную работу Банка в условиях активно развивающегося финансового рынка страны, и безусловное выполнение всех пруденциальных нормативов, установленных Национальным банком Республики Казахстан.

Заключение

Завершая проведенное исследование, следует повторить, что процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - являются одним из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая политика. Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран.

Банковский процент представляет собой часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как "иррациональная форма цены" ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

Банковские проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех классических теориях процента, сформулированных К. Веселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

Современный механизм использования банковского процента, применяемый в АО "Цеснабанк" характеризуется следующими моментами:

-Уровень процента определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов.

-Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими банками с учетом конкретных условий кредитной сделки: объема ссуды и срока ее погашения, наличия обеспечения, издержек привлечения средств, расходов по оформлению кредита и контролю, необходимости обеспечения прибыльной работы банка, кредитоспособности заемщика и др.

-Возрастает значение процента по пассивным операциям банка как стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств.

-Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон.

-Источник уплаты процентов в современной ситуации различен в зависимости от направления кредитных вложений. Платежи по кредитам в оборотные средства включаются в себестоимость продукции; расходы по кредитам на приобретение основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов относятся на прибыль предприятия.

-Особенностью современного механизма использования процента в АО "Цеснабанк" является непосредственная взаимосвязь доходов и расходов по процентам с конечными материальными интересами банка. Одним из основных элементов механизма использования ссудного процента является способ формирования его уровня. Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, в условиях развития рыночных процессов и свободного колебания размера платы за кредит, является средняя норма прибыли в хозяйстве.

Проценты могут начисляться по формулам простых или сложных процентов с использованием фиксированной или плавающей процентной ставки в соответствии с условиями договора. Если в договоре прями не определен способ начисления процентов, то их начисление осуществляется по формуле простой процентной ставки. Нормативными документам также предусмотрено начисление точных процентов с фактическим числом дней ссуды.

Поскольку процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе расходов, поэтому актуальна проблема определения процентной маржи т.е. разницы между средними ставками по активным и пассивным операциям банка.

Управление процентной маржой требует осторожного и постоянного анализа изменений на рынке банковских операций, в экономике, процентных ставках. В условиях инфляции прогнозировать процентную ставку практически не возможно, а потому управление рисками в банке должно быть сосредоточено на балансировании по срокам портфеля активов. Но это очень сложно, если банк имеет на балансе активы и пассивы с фиксированной и плавающей ставками. Поэтому оценка перспектив изменения процентных ставок необходима.

Наши исследования показали, что основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, выступают объем и структура кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. Распределение ссуд на долгосрочные и краткосрочные, а также по объектам кредитовая определяет разную доходность вложений. Вместе с тем для расходов АО "Цеснабанк" имеет существенное значение соотношение между ресурсами, купленными у Нацбанка, других кредитных учреждений, привлеченными депозитами и прочими источниками.

При действующей практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания кредитной сделки и АО "Цеснабанк" тут не исключение. Однако, нельзя не учитывать опыт западных стран, где одновременно существует набор процентных ставок, которые в большинстве случаев пересматриваются в зависимости от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются к ней.

Мы рассмотрели сущность процентного риска и основные методы его анализа и контроля.

Процентный риск - это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный риском являются возможные потери банка в результате непредвиденного неблагоприятного влияния изменения уровня процентных ставок. Факторами данного вида риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.

Оценка и управление процентным риском в АО "Цеснабанк" осуществляется на основе методики - ГЭП-менеджмент. Данная методика имеет как преимущества, так и недостатки. В частности, ГЭП менеджмент выявляет влияние процентного риска на прибыль банка на рассматриваемый промежуток времени, а не оценивает подверженность изменению текущей стоимости банка от изменения процентной ставки.

Управление риском, связанным с изменением процентной ставки (процентным риском)- это все охватывающий процесс, при котором необходимо рассмотреть и учесть вклад в рискованность позиции всех значительных активов и обязательств. Для эффективного управления процентным риском необходимо создание в банках Комиссии по управлению активами и пассивами.

АО "Цеснабанк", как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного риска, однако у него существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют три группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление: страхование, внутрибанковское управление риском и хеджирование с помощью финансовых инструментов.

Однако данное исследование показало, что из всех существующих методов минимизации процентного риска в АО "Цеснабанк" наиболее широко используется вторая группа управления процентным риском - внутрибанковское управление риском. В настоящее время этот метод не является совершенным, поскольку банк следует в первую очередь своим интересам и самостоятельно меняет условия договора связанные с изменением процентной ставки.

Несмотря на широкое использование в мировой практике хеджирования с помощью финансовых инструментов в казахстанских банках, и в частности в АО "Цеснабанк" оно не достаточно развито, поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов в нашей стране, а также высоки издержки, связанные с их использованием. В дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.

Особое значение имеет процентная политика, разрабатываемая Национальным банком РК, которая является не только одним из важнейших и достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики. Ее задачей является поиск оптимальной процентной ставки, позволяющей исключить неэффективные инвестиции и не допустить стагнационного эффекта.

Список использованной литературы

1. Жуков Е.Ф., Зеленкова Н.М., Литвененко Л.Т. "Денги, кредит, банки", "Юнити", М. 2007, стр. 184-188

2. Селищев А.С. "Деньги, кредит, банки", "Питер", С-П 2007, стр. 88-93

3. Мадиярова Д.М., Марчевский В.С. "Основы банковского дела", Алматы 1997, стр. 371-388

4. Тарасов В.И. "Деньги, кредит, банки", "Мисанта", Минск 2003, стр. 344-369

5. // Банки Казахстана №12 2008, "АО "Цеснабанк": история становления и развития банка"

6. Материалы АО "Цеснабанк"

7. Чалова С.М., "Механизм использования банковского процента" // Банки Казахстана №3 2006

8. Романовский М.В. "Финансы, денежное обращение и кредит", " Юрайт-М", М. 2001, стр. 543-582

9. Перепечко С. "Подходы Национального банка к формированию процентных ставок по операциям". // Банковский вестник №28 2002, стр. 17-25.

10. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. "Банковское дело", "Кнорус", М. 2008, стр. 577-601

11. Жуков Е.Ф, Максимова Л.М, Маркова О.М. "Банки и банковские операции: учебник для вузов", "Юнити"М. 1997.,стр 348-352

12. Пупликов С.И., Коноплицкая М.А., Шмарловская С.С., Быковская Е.В. "Банковские операции: Учеб. пособие для сред. спец. учеб. Заведений" /; "Юнити"., 2003. стр. 351-359

13. Тарасов В. Влияние процентной политики на реальный сектор экономики. // Банковский вестник №28 2003 - 2003, стр.23-28.

14. Васильева А.Н. "Финансовый анализ", "Проспект", М. 2007, стр. 88-93

15. Сейткасимов Г.Э. "Деньги, кредит, банки", "Экономика", Алматы 1999, стр. 100-108

16. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. "Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов", М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999, стр. 622-648

17. Кудайбергенова Л.Ж. "Современные особенности контроля подверженности банка рискам потерь в результате изменения процентных ставок" // Банки Казахстана №9 2008, стр. 23

18. Ходачник Г.Э. "Основы банковского дела", "АСАДЕМА", М.2007, стр. 202

19. Винниченко И.А. "Риск процентной ставки" // Банковские технологии №6 1998, стр. 20

20. Горских И.И. "Управление банковскими активами и рисками", Обнинск: ИАТЭ, 1998, стр. 25-37

21. Кононова Т.Д. "Управление рисками: хеджирование" // Банковские технологии №10 1997, стр. 25

22. Винниченко И.А. "Анализ и контроль процентного риска" // Банковские технологии №6 1998, стр. 30

23. Светлова С.В. "Риски в банковской практике" // Аудитор №2 1997, стр. 15

Приложение 1

Таблица. Бухгалтерский баланс АО "Цеснабанк" на 30.09.2008 год

Приложение 2

Таблица. Отчет о прибылях и убытках АО "Цеснабанк" на 30.09.2008 год, в тыс.тенге

Приложение 3

Таблица. Основные виды банковского процента

Приложение 4

Таблица. Ставки вознаграждения по депозитам физических лиц АО "Цеснабанк" на 1.01.2009 год

Размещено на Allbest.ru