Модели ликвидации портфелей пенсионных накоплений
Классификации риска рыночной ликвидности. Обзор законодательства, регулирующего сферу негосударственных пенсионных фондов в России. Эмпирический анализ моделей ликвидации портфелей активов. Анализ рисков ликвидности в негосударственных пенсионных фондах.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.02.2017 |
| Размер файла | 943,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Дальнейшие исследования могут быть посвящены разработке оптимальных моделей ликвидации портфелей в течение заданного периода времени в условиях ограниченной информации. Более того, интересным представляется включение в анализ риска рыночной ликвидности взаимного влияния цен различных активов, входящих в портфель НПФ, с тем чтобы получить более полную картину о значении данного риска при ликвидации всего портфеля.
Приложения
фонд пенсионный негосударственный ликвидность
Приложение 1
Таблица 1. Источники риска ликвидности в негосударственных пенсионных фондах
|
№ |
Источник |
Срок исполнения |
Средняя сумма, тыс. руб. |
|
|
1 |
Выплата пенсии застрахованным лицам |
1 месяц |
60 000 |
|
|
2 |
Возникновение страхового случая у застрахованного лица |
1 месяц |
500 |
|
|
3 |
Перевод пенсионных накоплений в другой НПФ или ПФР |
3 месяца - 15 месяцев |
500 000 |
|
|
4 |
Отзыв лицензии или перевод всех пенсионных накоплений в ПФР |
Немедленно |
56 000 000 |
Приложение 2
Таблица 2. Направления инвестирования, разрешенные в законодательном порядке на 31 декабря 2013 г. и на 31 декабря 2014 г.
|
№ |
Наименование направления инвестирования |
Максимальная доля на 31.12.2013*
|
1 |
Акции российских эмитентов, являющихся открытыми акционерными обществами |
65% |
65% |
|
|
2 |
Государственные ценные бумаги |
100% |
100% |
|
|
3 |
Муниципальные ценные бумаги |
40% |
40% |
|
|
4 |
Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации |
40% |
40% |
|
|
5 |
Облигации иных российских эмитентов |
80% |
80% |
|
|
6 |
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах |
40% |
40% |
|
|
7 |
Паи инвестиционных фондов, инвестирующих в индексы |
20% |
||
|
8 |
Денежные средства в валюте РФ и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях, а также депозиты в валюте РФ и иностранной валюте в кредитных организациях (в совокупности) |
80% |
80% |
|
|
9 |
Ценные бумаги международных финансовых организаций |
20% |
20% |
|
|
10 |
Ценные бумаги одного эмитента (группы связанных лиц), кроме ценных бумаг, выпущенных или гарантированных РФ и ипотечных ЦБ, выпуск которых соответствует законодательству РФ |
10% (в т.ч. исключаются ценные бумаги эмитентов с кредитным рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ) |
10% (в т.ч. исключаются ценные бумаги, соответствующие требованиям Правительства РФ) |
|
|
11 |
Депозиты и ценные бумаги в одной кредитной организации |
25% |
25% |
|
|
12 |
Ценные бумаги, эмитированные аффилированными лицами Специализированного Депозитария и Управляющей компании |
10% |
10% |
|
|
13 |
Депозиты в кредитной организации, аффилированной с УК |
20% |
20% |
|
|
14 |
Акции одного эмитента |
10% от капитализации |
||
|
15 |
Облигации одного эмитента, кроме ценных бумаг, выпущенных или гарантированных РФ и ипотечных ЦБ, выпуск которых соответствует законодательству РФ |
40% от совокупного объема облигаций эмитента в обращении (в т.ч. исключаются ценные бумаги эмитентов с кредитным рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ) |
40% от совокупного объема облигаций эмитента в обращении (в т.ч. исключаются ценные бумаги, соответствующие требованиям Правительства РФ) |
|
|
16 |
Ценные бумаги одного эмитента, кроме ценных бумаг, выпущенных или гарантированных РФ и ипотечных ЦБ, выпуск которых соответствует законодательству РФ |
50% от объема бумаг эмитента в обращении (в т.ч. исключаются ценные бумаги эмитентов с кредитным рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ) |
50% от объема бумаг эмитента в обращении (в т.ч. исключаются ценные бумаги, соответствующие требованиям Правительства РФ) |
|
|
17 |
Ценные бумаги иностранных эмитентов |
20% |
20% |
|
|
18 |
Государственные ценные бумаги одного выпуска |
35% |
35% |
Таблица 3. Динамика численности негосударственных пенсионных фондов за 2012-2014 гг.
|
Дата |
1 кв. 2012 |
2 кв. 2012 |
3 кв. 2012 |
4 кв. 2012 |
1 кв. 2013 |
2 кв. 2013 |
3 кв. 2013 |
4 кв. 2013 |
1 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
3 кв. 2014 |
4 кв 2014 |
|
|
Всего НПФ |
144 |
142 |
137 |
133 |
130 |
126 |
125 |
120 |
118 |
117 |
114 |
102 |
|
|
НПФ по ОПС |
109 |
109 |
106 |
105 |
101 |
99 |
97 |
97 |
97 |
91 |
91 |
90 |
Рисунок 17. Динамика численности негосударственных пенсионных фондов за 2012-2014 гг.
Таблица 4. Основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов с 01.01.2012 по 31.12.2014
|
показатель/дата |
1 кв. 2012 |
2 кв. 2012 |
3 кв. 2012 |
4 кв. 2012 |
1 кв. 2013 |
2 кв. 2013 |
3 кв. 2013 |
4 кв. 2013 |
1 кв. 2014 |
2 кв. 2014 |
3 кв. 2014 |
4 кв. 2014 |
|
|
доля собственного имущества, приходящаяся на 10% наиболее крупных НПФ |
71% |
72% |
69% |
70% |
69% |
69% |
69% |
69% |
65% |
65% |
65% |
65% |
|
|
доля собственного имущества, приходящаяся на 10% наиболее крупных НПФ |
23% |
23% |
24% |
24% |
25% |
25% |
26% |
26% |
27% |
27% |
27% |
28% |
|
|
среднее значение ИОУД (капитала и резервов) |
929054,58 |
932787,18 |
1051570,10 |
1054610,49 |
1063026,56 |
1105088,22 |
1120129,64 |
1386354,88 |
1407553,04 |
1511387,00 |
1624234,50 |
1703573,95 |
|
|
прирост среднего значения ИОУД (капитала и резервов) |
0,40% |
12,73% |
0,29% |
0,80% |
3,96% |
1,36% |
23,77% |
1,53% |
7,38% |
7,47% |
4,88% |
||
|
средний прирост ИОУД (капитала и резервов) за год |
1,14% |
3,18% |
4,50% |
||||||||||
|
медианное значение ИОУД (капитала и резервов) |
75750,00 |
112453,00 |
116403,00 |
146215,00 |
146118,00 |
149383,50 |
154466,00 |
212656,00 |
205627,00 |
213477,00 |
233616,00 |
250879,00 |
|
|
количество НПФ, ИОУД (капитал и резервы) которых меньше 100 млн. руб. |
55,00 |
23,00 |
16,00 |
8,00 |
4,00 |
3,00 |
3,00 |
2,00 |
2,00 |
3,00 |
1,00 |
1,00 |
|
|
доля НПФ, ИОУД (капитал и резервы) которых меньше 100 млн. руб. |
50% |
21% |
15% |
8% |
4% |
3% |
3% |
2% |
2% |
3% |
1% |
1% |
|
|
доля ИОУД (капитала и резервов), приходящаяся на 10% наиболее крупных НПФ |
86% |
84% |
85% |
81% |
81% |
81% |
81% |
79% |
80% |
65% |
61% |
59% |
|
|
доля ИОУД (капитала и резервов), приходящаяся на 10% наиболее крупных НПФ |
26% |
39% |
34% |
41% |
42% |
41% |
39% |
35% |
35% |
48% |
53% |
53% |
Рисунок 18. Схема группировки структур портфелей средств пенсионных накоплений в зависимости от склонности к риску рыночной ликвидности
Таблица 5. Структуры инвестирования средств пенсионных накоплений на 31 декабря 2013 года
|
Номер группы/ группа активов |
высоколиквидные активы |
ликвидные активы |
низколиквидные активы |
неликвидные активы |
доля в общем числе НПФ |
вывод о склонности агентов к риску рыночной ликвидности |
|
|
1 |
58%-100% |
0%-36% |
0%-14% |
3%-10% |
25% |
рискофобы |
|
|
2 |
50%-55% |
10%-18% |
0% |
27%-40% |
5% |
нейтральные к риску |
|
|
3 |
0%-32% |
67%-98% |
0%-11% |
0%-8% |
36,7% |
умеренная склонность к риску |
|
|
4 |
0%-48% |
24%-62% |
0%-40% |
0-14% |
33,3% |
умеренная склонность к риску |
Приложение 3
Таблица 6. Стоимость под риском с учетом экзогенного риска рыночной ликвидности для корпоративных облигаций
|
№ |
LVaR, % (1 месяц) |
доля в общем риске (1 месяц) |
LVaR, % (3 месяца) |
доля в общем риске (3 месяца) |
дата выпуска |
срок в годах |
процентная ставка |
номинал, руб. |
объем выпуска, руб. |
валюта |
амортизация |
|
|
1 |
21,969 |
52,908 |
28,025 |
52,968 |
фев.2007 |
11,5 |
5,50% |
1000 |
107 000 000 000 |
руб |
есть |
|
|
2 |
0,192 |
26,321 |
0,216 |
28,9324 |
авг.2009 |
5 |
7,35% |
1000 |
45 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
3 |
0,188 |
24,667 |
0,228 |
28,658 |
сен.2009 |
5 |
6,90% |
1000 |
40 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
4 |
0,332 |
41,079 |
0,377 |
44,391 |
дек.2009 |
5 |
7,40% |
1000 |
80 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
5 |
0,193 |
0,7467 |
0,542 |
2,082 |
июл.2010 |
5 |
6,88% |
1000 |
150 000 000 000 |
руб |
есть |
|
|
6 |
1,702 |
45,510 |
1,652 |
45,125 |
авг.2010 |
6 |
6,90% |
1000 |
150 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
7 |
15,215 |
41,205 |
14,508 |
40,737 |
мар.2011 |
7 |
7,5% |
1000 |
150 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
8 |
0,625 |
18,192 |
1,041 |
24,405 |
июн.2011 |
4 |
7% |
1000 |
150 000 000 003 |
руб |
нет |
|
|
9 |
21,852 |
45,279 |
21,928 |
46,005 |
июн.2011 |
6 |
7,40% |
1000 |
150 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
10 |
27,429 |
47,893 |
27,081 |
26,668 |
апр.2012 |
5 |
7,4% |
1000 |
150 000 000 000 |
руб |
нет |
|
|
11 |
21,324 |
45,299 |
20,936 |
45,387 |
фев.2013 |
5 |
7,35% |
1000 |
150 000 000 001 |
руб |
нет |
|
|
12 |
25,694 |
47,736 |
25,599 |
48,863 |
фев.2013 |
5 |
6,20% |
1000 |
150 000 000 003 |
руб |
нет |
|
|
13 |
28,274 |
68,203 |
27,815 |
69,332 |
май.2013 |
3 |
6% |
1000 |
250 000 000 000 |
руб |
нет |
Таблица 7. Третья стратегия ликвидации портфеля
|
дата |
средняя цена продажи (реальная) |
средняя цена продажи (прогноз) |
количество ценных бумаг для продажи |
|
|
09.01.2014 |
100 |
100,07 |
11665 |
|
|
10.01.2014 |
100,1 |
100,02 |
11659 |
|
|
13.01.2014 |
100,15 |
100,09 |
11667 |
|
|
14.01.2014 |
100,11 |
100,12 |
11671 |
|
|
15.01.2014 |
100,13 |
100,10 |
11668 |
|
|
16.01.2014 |
100,16 |
100,12 |
11670 |
|
|
17.01.2014 |
100,18 |
100,15 |
11674 |
|
|
20.01.2014 |
100,19 |
100,16 |
10008 |
|
|
21.01.2014 |
99,8 |
100,17 |
10010 |
|
|
22.01.2014 |
100,1 |
99,93 |
9986 |
|
|
23.01.2014 |
100,1 |
100,05 |
9997 |
|
|
24.01.2014 |
100,1 |
100,05 |
9997 |
|
|
27.01.2014 |
100,1 |
100,06 |
9998 |
|
|
28.01.2014 |
100,13 |
100,09 |
10001 |
|
|
29.01.2014 |
100,07 |
100,14 |
10006 |
|
|
30.01.2014 |
100,1 |
100,08 |
10000 |
|
|
31.01.2014 |
100,1 |
100,09 |
10001 |
Список использованных источников
1. Admati A.R., Pfleiderer P. A Theory of Intraday Patterns: Volume and Price Variability // The Review of Financial Studies, Vol. 1, No. 1, 1988. Pp. 3-40
2. Alfonsi A., Fruth A., Schied A. Optimal execution strategies in limit order books with general shape functions // Quantitative Finance, Taylor & Francis, 2010. P. 29
3. Almgren R., Thum C., Hauptmann E., Li H. Direct estimation of equity market impact // Risk, 2005. P. 26
4. Almgren R., Chriss N.A. Optimal Execution of Portfolio Transactions // University of Chicago, Department of Mathematics, 1999a. P. 42
5. Amihud Y. Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects // Journal of financial markets, Elsevier, 2002. P.26
6. Amihud Y., Mendelson H. Asset pricing and the bid-ask spread // Journal of financial Economics, Elsevier, 1986. P. 223-249
7. Angelidis T., Benos A. Liquidity Adjusted Value-at-Risk Based on the Components of the Bid-Ask Spread // University of Piraeus, Department of Banking and Financial Management, 2005. Pp. 835-851
8. Bangia A., Diebold F.X., Schuermann T., Stroughair J.D. Modeling Liquidity Risk, With Implications for Traditional Market Risk Measurement and Management // Warton. 1998. P. 18
9. Berkowitz J. Incorporating Liquidity Risk into VaR Models: Working Paper // Graduate School of Management, University of California, Irvine, 2000 (September). P. 12
10. Bertsimas D., Lo A. Optimal control of execution costs // Journal of Financial Markets, Vol. 1, No. 1, 1998. Pp. 1-50
11. Black F. Towards a Fully Automated Exchange, Part I // Financial Analysts Journal, Vol. 27, 1971. Pp. 29-34
12. Chordia T., Sarkar A.; Subrahmanyam A. An Empirical Analysis of Stock and Bond Market Liquidity // Review of Financial Studies, Soc Financial Studies, Vol.18, Issue 1, 2005. Pp. 85-129.
13. Copeland T.E., Galai D. Information Effects on the Bid-Ask Spread // The Journal of Finance, Wiley Online Library, Vol. 38, No. 5, 1983. Pp. 1457-1469
14. Easley D., O'hara M. // Price, trade size, and information in securities markets. Journal of Financial economics, Elsevier, 1987. Pp. 69-90
15. Glosten L.R., Harris L.E. Estimating the components of the bid/ask spread // Journal of financial Economics, Elsevier, 1988. Pp. 123-142
16. Hisata Y., Yamai Y. Research Toward the Practical application of Liquidity Risk Evaluation Methods // Discussion Paper, Institute for Monetary and Economic Studies, Bank of Japan, 2000. P. 46
17. Huang R.D., Stoll H.R. The Components of the Bid-Ask Spread: A General Approach // The Review of Financial Studies, Vol. 10, 1997. Pp. 995-1034
18. Inderst, G. and R. Della Croce, Pension Fund Investment in Infrastructure: A Comparison Between Australia and Canada // OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions, No. 32, OECD Publishing, 2013. P. 1-54
19. Jarrow R., Subramanian A. The Liquidity Discount // Mathematical Finance, Vol. 11, No. 4, 2001. Pp. 447-474.
20. Jorion P. Value-at-risk: the new benchmark for managing financial risk. 2 ed. // McGraw-Hill, 2000. Pp. 68-74.
21. Kyle A. Continious auctions and insider trading // Econometrica, Vol. 53, 1985. Pp. 1315-1336
22. Lawrence C., Robinson G. Liquidity, Dynamic Hedging and Value at Risk // Risk Management for Financial Institutions, 1997. Pp. 63-72
23. Le Saout E. Incorporating Liquidity Risk in VaR Models // University of Rennes, 2000. P. 50
24. Linsmeier T.J., Pearson N.D. Value at Risk // Financial Analyst Journal, 2000. P. 21
25. Nakatsuka, K., Market Impact Model Estimation Methods, NQI Report No. 3, 1998. P. 49
26. Obizhaeva A., Wang J. Optimal trading strategy and supply/demand dynamics // Journal of Financial Markets, Volume 16, Issue 1, 2013. P. 32
27. Romano R. Public Pension Fund Activism in Corporate Governance Reconsidered// Yale Law School, V.93, No4, 1993. P. 800
28. Srinivas P.S., Whitehouse E., Yermo J. Regulating private pension funds' structure, performance and investments: cross-country evidence // World Bank, 2000. P. 54
29. Stoll H.R. Friction // The Journal of Finance, Vol. 55, No. 4, Papers and Proceedings of the Sixtieth Annual Meeting of the American Finance Association, Boston, Massachusetts, 2000. Pp. 1479-1514
30. Solvency II Framework (Directive 2009/138/EC) of European Parliament and of the Council - Official Journal of the European Union, 2009. P.155
31. Бусыгин В. П., Желободько Е. В., Цыплаков А. А. Лекции по микроэкономической теории. // Новосибирск : НГУ, 1998. C. 525
32. Науменко В.В. Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка // Автореферат, Москва, 2012. C. 26
33. Постановление Правительства РФ N 379 от 30 июня 2003 г. "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле в соответствии со статьями 26 и 28 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"
34. Постановление Правительства РФ N 269 от 16 апреля 2008 г. "Об утверждении Положения об особенностях деятельности специализированного депозитария негосударственного пенсионного фонда"
35. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах"
36. Федеральный закон от 15.12.2001 N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"
37. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"
38. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "Об инвестиционных фондах"
39. Федеральный закон Российской Федерации от 28.12.2013 N 422-ФЗ "О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений"
40. Статьи из газеты «Ведомости» [Электронный ресурс]:
URL:http://www.vedomosti.ru/ (дата обращения: 01.05.2015)
ФСФР аннулировала лицензию НПФ «Русь», 2010
При изъятии накоплений из НПФ может быть потеряно 70% средств, 2014
41. Статья из газеты «РБК» [Электронный ресурс]:
Пенсионный маневр: как не стать жертвой недобросовестных НПФ, 2013
URL:http://www.rbc.ru/ (дата обращения: 01.05.2015)
42. Mеждународная консалтинговая компания Mercer [Электронный ресурс]
Melbourne Mercer Global Pension Index, 2014
URL:http://www.mercer.com/ (дата обращения: 01.05.2015)
43. Московская биржа [Электронный ресурс]:
Листинг ценных бумаг; Индексы активов пенсионных накоплений
URL:http://moex.com/ (дата обращения: 01.05.2015)
44. Национальная Ассоциация Пенсионных Фондов [Электронный ресурс]:
Об Ассоциации
URL:http://www.napf.ru/ (дата обращения: 01.05.2015)
45. Центральный Банк России [Электронный ресурс]:
Субъекты рынка коллективных инвестиций
http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 01.05.2015)
46. Cbonds Financial Information [Электронный ресурс]:
URL: http://ru.cbonds.info/ (дата обращения: 01.05.2015)
47. Информационно-ценовое агентство Bloomberg Professional Services
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
История развития и совершенствования негосударственных пенсионных фондов в России. Формирование накоплений и выплат негосударственных пенсий. Обзор рынка частных пенсионных фондов в России, их проблемы на рынке ценных бумаг и методы управления рисками.
курсовая работа [50,7 K], добавлен 20.12.2010Обеспеченность пенсионного страхования, эффективность использования и современное его состояние в Российской Федерации. Сущность и функции состояния негосударственных пенсионных фондов в России. Перспективное развитие негосударственных пенсионных фондов.
курсовая работа [215,9 K], добавлен 03.02.2009Теоретические основы деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Структура пенсионной системы. Оценка эффективности деятельности НПФ в Российской Федерации. Зарубежный опыт формирования НПФ. Сравнительный анализ конкурентоспособности НПФ.
курсовая работа [3,1 M], добавлен 16.05.2017Основные проблемы развития добровольного пенсионного обеспечения. Участие негосударственных пенсионных фондов в обязательных видах пенсионного обеспечения. Меры по обеспечению надежности негосударственных пенсионных фондов. Анализ НПФ г. Сыктывкара.
реферат [197,2 K], добавлен 16.01.2008Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Методика расчёта негосударственной пенсии. Использование пенсионных активов, особенности их инвестирования. Опыт внедрения и функционирования негосударственных пенсионных систем в зарубежных странах.
реферат [27,1 K], добавлен 13.11.2010Асимметричность информации, отрицательная селекция и моральный риск. Принятие решений в условиях риска. Роль государства в процессе страхования рисков терроризма. Деятельность страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг.
курсовая работа [287,0 K], добавлен 03.05.2012Ипотечное кредитование как способ доступности жилья, его определение, сущность и экономический механизм для семей с низкими доходами. Особенности привлечения ресурсов негосударственных пенсионных фондов в ипотеке. Анализ российского рынка недвижимости.
контрольная работа [294,0 K], добавлен 16.11.2009Основы инвестирования накопительной части трудовой пенсии. Анализ размещения трудовой пенсии государственной и негосударственных управляющих компаний. Анализ пенсионных накоплений негосударственными фондами по обязательному пенсионному страхованию.
дипломная работа [220,3 K], добавлен 24.06.2011Пенсионные системы в России и за рубежом: понятие, модели, опыт реформирования. Мировые модели пенсионного обеспечения: накопительная и распределительная. Обзор пенсионных систем с обязательной и добровольной накопительной частью в зарубежных странах.
курсовая работа [72,4 K], добавлен 10.06.2010Анализ страховых и перестраховочных рисков стран Латинской Америки. Увеличение спроса на негосударственное страхование, обусловленное стабилизацией экономики в совокупности с экономическим ростом, уровнем инфляции и приватизацией пенсионных фондов.
реферат [24,2 K], добавлен 05.01.2011Сущность, виды и цели формирования портфелей ценных бумаг коммерческого банка; их функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности. Оценка рисков на рынке ценных бумаг. Анализ структуры и доходности портфеля ценных бумаг ОАО "Сбербанк Россия".
реферат [32,9 K], добавлен 04.09.2014Развитие системы государственного пенсионного страхования в Российской Федерации. Содержание общей, специальной и профессиональной частей индивидуального лицевого счета застрахованного лица. Государственная поддержка формирования пенсионных накоплений.
реферат [26,2 K], добавлен 14.09.2014Понятие и факторы, определяющие ликвидность коммерческих банков. Объективная оценка уровня ликвидности банка "ВТБ" и эффективное управление ею. Тип состояния ликвидности баланса, выявляемый на основе балансовых моделей. Структура и диверсификация активов.
курсовая работа [56,1 K], добавлен 18.09.2013Суть и назначение пенсионного фонда, источники формирования данных страховых взносов. Открытие личного счета для каждого работающего россиянина. Общеустановленный пенсионный возраст. Получение информации об инвестировании средств пенсионных накоплений.
презентация [184,8 K], добавлен 03.03.2012Показатели ликвидности в мировой и отечественной банковской практике. Практика расчета и анализ нормативных показателей мгновенной, текущей и краткосрочной ликвидности. Анализ соотношения ликвидных и суммарных активов. Риски и методы управления ими.
дипломная работа [282,0 K], добавлен 09.02.2011Сущность ликвидности банка. Особенности ее оценки. Показатели общей, мгновенной, текущей ликвидности банка. Расчет структуры привлеченных средств. Анализ риска крупных кредиторов и вкладчиков. Оценка обязательных резервов. Показатель небанковских ссуд.
презентация [366,7 K], добавлен 19.06.2019Понятие и регулирование ликвидности коммерческого банка, характеристика воздействующих на нее макро- и микроэкономических факторов. Анализ кредитного и инвестиционного портфелей. Структура собственного и заемного капитала. Расчет доходов и расходов банка.
курсовая работа [186,2 K], добавлен 25.10.2012Основные типы портфелей ценных бумаг. Анализ влияния типа инвестиционной стратегии на формирование портфеля ценных бумаг. Стили управления портфелей. Характеристика причин и вариантов диверсификации портфеля ценных бумаг, его современная концепция.
курсовая работа [72,2 K], добавлен 19.12.2015Понятие ликвидности, факторы, которые на нее влияют. Классификация и характеристика источников ликвидности коммерческого банка. Оценка ликвидности как "запаса" и "потока". Экономические нормативы оценки ликвидности, используемые в российской практике.
презентация [22,9 K], добавлен 30.04.2014Понятие и сущность ликвидности современного коммерческого банка. Анализ риска ликвидности в банковской деятельности. Характеристика деятельности банка ОАО "ВТБ", оценка его ликвидности и платежеспособности, а также рекомендации их совершенствованию.
курсовая работа [640,2 K], добавлен 15.04.2010
