Возникновение национального рынка страхования и развитие видов страхования в современных условиях

Развитие российского страхового рынка, и в частности такого сегмента, как страхование рисков ПУФР, настолько связано с общемировыми тенденциями, насколько идет и собственным путем и имеет свои особенности. Российский страховой рынок существует уже более десяти лет, но по-прежнему по большинству количественных и, самое главное, качественных параметров значительно отстает в развитии от зарубежных аналогов. То же самое можно сказать и про финансовый рынок, включая параметры системности, инфраструктуры, практики работы ПУФР. Эти факторы во многом определяет общую конъюнктуру рынка страхования рисков ПУФР в нашей стране.

По данным статистики, по итогам 2005 г. российские страховые компании собрали в общей сложности 490,6 млрд. руб. страховой премии, т.е. около 18 млрд. долларов. На текущем этапе основной тенденцией рынка страхования рисков ПУФР является конъюнктурное отражение приведенного в настоящей работе деления страховых покрытий на общие и специализированные. Первые распространены широко, соразмерно развитию российского страхового рынка, вторые - в гораздо меньшей степени, что будет проиллюстрировано ниже. В отношении классического страхования ПУФР целесообразно отметить то, что это направление (имущество, персонал, транспорт) уже не растет заметными темпами. Данный рынок в основном уже сформирован, особенно в сегменте банков и крупных финансовых компаний, где уже несколько лет существуют устойчивые связи с конкретными страховыми компаниями, а также нередки случаи кэптива. По мнению специалистов, возможные варианты расширения рынка здесь лежат в основном в области введения страховщиками новых технологий работы, предложения ПУФР новых продуктов, реализуя комплексный подход.

На сегодня одним из наиболее объемных сегментов рынка классического страхования ПУФР является имущественное страхование залогов (237, с.120). Его развитие основывается в большой степени на активном расширении лизинговых и, особенно, кредитных операций в рамках банков. Однако практика показывает, что развитие данного сегмента нельзя назвать полностью «либеральным» по отношению к ПУФР - банкам. Имеет место практика работы банков с достаточно узким кругом аккредитованных страховщиков (от 3 до 15 страховых компаний), что обусловлено действием Положения ЦБ РФ №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Данный документ обязывает банки страховать имущественные объекты, принимаемые в залог обеспечения обязательств по кредитным договорам. Таким образом, бремя страхования перекладывается на заемщика, а сам вид страхования превращается в обязательный, открывая страховщикам большие перспективы. Учитывая, что, привлекая клиента, страховщик предлагает банкам большие комиссионные (до 25% от суммы страховой премии), это в итоге отражается на стоимости кредита.

Важной тенденций на рынке классического страхования рисков ПУФР является поступательное снижение доли кэптивных страховщиков: ПУФР (в первую очередь, банки) стараются диверсифицировать риски (237, с. 132). При этом большинство российских банков очень серьезно относится к выбору партнеров при страховании тех же залогов. Это особенно актуально при страховании ипотеки, т.к. последняя предполагает, что сотрудничество продлится 10 и более лет (сроки кредитования постоянно увеличиваются). Поэтому страховой компании, стремящейся работать на этом рынке, нужно иметь безупречное финансовое состояние, отработанные программы и процедуры страхования залогов, конкурентные тарифы, профессиональных сотрудников, широкую сеть продаж. Этот аспект в значительной мере отражает перспективы повышения профессионального уровня страховых компаний в области рисков ПУФР, однако при этом же он связан с тенденцией концентрации подобного бизнеса в нескольких крупнейших и наиболее профессиональных компаниях.

Учитывая рыночную ситуацию, по нашему мнению, своеобразным толчком к развитию «классического» сегмента страхования рисков ПУФР (в первую очередь, банков) может стать расширение потребительского кредитования. При усилении конкуренции страховщиков на данном сегменте, значительном расширении их статистической базы, диверсификации набранных страховых портфелей, рынок неизменно идет к снижению тарифов. Это в итоге стимулирует потребительский сектор, что, по оценкам специалистов, в случае благоприятной экономической ситуации может привести к годовому приросту страхования потребительских залогов не менее 50-60%: при текущем объеме выданных ипотечных кредитов (15 млрд. руб.) и прогнозе на 2010 год (350 млрд. руб.) можно оценить потенциальный объем страхового рынка в данном сегменте по брутто-премии.

На основе анализа сложившейся в России рыночной ситуации и сравнения ее с мировой, можно выделить три базовых фактора развития специализированного страхования ПУФР в России:

Недостаточный уровень развития финансового рынка в плане практики специализированного страхования собственных рисков. Подавляющая часть специализированных страховых покрытий для ПУФР является весьма экзотическим и нетрадиционным для потребителей, несмотря на стремление к построению банковской системы, фондового рынка, их инфраструктуры по западным стандартам и учету опыта зарубежных коллег, активно работающих в том числе и на российском финансовом рынке. Многие руководители зачастую хорошо не знакомы с существованием тех или иных покрытий или знакомы, но не осознают реальной отдачи от их использования - не только в плане возмещения убытков, риск-менеджмента, но и в плане поддержания деловой репутации ПУФР. Дополнительно, в России сегодня достаточно высок уровень внедоговорных отношений между ПУФР и клиентами, неразвита судебная и претензионная системы, что осложняет реализацию механизма страхования. Для сравнения, в 2002 г. третейским судом упоминавшееся выше американской ассоциации NASD было рассмотрено 7704 дела (237, с. 169). Среди них в 56% случаев решение принималось в пользу инвестора, а суммарный размер выплат по искам составил 139 млн. долларов. В то же время в России за аналогичный период третейский суд НАУФОР принял к рассмотрению всего одно дело. Недостаточный уровень профессионализма страховщиков в плане практики специализированного страхования ПУФР. Отечественные страховщики активно страхуют принадлежащие ПУФР, недвижимость, оборудование, автотранспорт сотрудников, прочее имущество, жизнь и здоровье персонала, все большее развитие получает страховое обеспечение кредитных и лизинговых операций (страхование залогов, объектов лизинга), однако все эти направления лежат в плоскости привычных страховых продуктов из области имущественного и личного страхования. В отношении специализированных видов, например комплексного страхования криминальных рисков, ответственности директоров и должностных лиц, информационных рисков, ситуация гораздо сложнее. Здесь страховщики не имеют адекватного опыта работы с подобными рисками; привычных, проверенных подходов к их оценке, необходимой для этого статистики, а значит - сталкиваются с трудностями при установлении страховых тарифов и условий страхования. Приобретение большинства специализированных покрытий ПУФР в основном тесно связано с результатами сюрвея, и эта база в нашей стране также очень слабо развита: при огромном количестве разнообразных аудиторских фирм, информационных и консалтинговых компаний практически отсутствуют опытные специализированные организации, специализирующиеся на банковской безопасности, банковском менеджменте, управлении внутрикорпоративными профессиональными рисками и рисками персонала, способные грамотно провести предстраховую экспертизу и выдать качественное заключение. Эффект данного фактора во многом усиливается изначальной сложностью и комплексностью специализированных страховых продуктов, множеством нюансов, которые необходимо принимать во внимание при котировке риска и согласовании условий страхования.

Ограниченные финансовые возможности страхового рынка (ограниченная емкость). Финансовое состояние абсолютного большинства отечественных страховщиков не позволяет самостоятельно удерживать большие объемы ответственности по рискам ПУФР специализированного направления. Данный фактор имеет особую важность, учитывая характерные по мировой практике величины убытков и, соответственно, большие лимиты ответственности по таким полисам. В этой связи страховщики не в состоянии давать банкам весомые гарантии платежеспособности по возможным убыткам. Как результат, страховые компании вынуждены ориентироваться на эффективное перестрахование, а значит - на международный рынок, где они становятся в зависимость от повышенных по сравнению с внутренним рынком тарифных ставок, более жестких условий страхования, а также вопроса юрисдикции договора при урегулировании споров. Как вариант, в этом случае активно используется сострахование крупных рисков, однако здесь большую роль играют внутрикорпоративные договоренности, согласованность пулового механизма, финансовых потоков, непересечения различных экономических и имущественных интересов, на которые в сегодняшних условиях крупный российский бизнес реагирует весьма болезненно.

Первый из приведенных факторов подкрепляется и существующей на сегодня далеко не прозрачной структурой собственности потенциальных клиентов ПУФР, неразвитостью рыночной инфраструктуры. В частности, исследование РА «Интерфакс» в 2004 г. структуры собственности 50 крупнейших российских банков показало, что реальных владельцев кредитных организаций абсолютно невозможно вычислить по списку акционеров - они скрываются за многочисленными номинальными держателями или оффшорными компаниями (237, с.225). А прозрачная структура собственности характерна лишь для «дочек» иностранных банков и банков, контролируемых государством. Помимо этого, проверка 638 банков, проведенная ЦБ РФ по состоянию на 1 апреля 2004 г., выявила 136 случаев фиктивного формирования их капитала. Учитывая ужесточение андеррайтинга по специализированным рискам ПУФР со стороны западных перестраховщиков, такая тенденция не может положительно повлиять на развитие данного страхования в России.

Три перечисленных фактора - основные, определяющие общее состояние рынка специализированного страхования ПУФР в России. Ситуация здесь пока совсем далека от западных стандартов и практики, описанных в предыдущих разделах работы. По разным оценкам, полноценный классический полис комплексного страхования криминальных рисков на данный момент имеют всего не более 10-15 ПУФР: в подавляющем большинстве - банки (не считая работающие в России филиалы и представительства иностранных банков, например Citibank, Raiffeisen, Deutschebank и др., имеющие соответствующее покрытие по полису их головной компании). Из этого количества качественной западной перестраховочной защитой, в частности в рамках Bankers Blanket Bond, обеспечено всего 3-5 банков. Исходя же из доступной емкости сострахования или соперестрахования, по оценке специалистов, общий объем российского рынка по данному страховому покрытию два года назад не превышал 1,5-2 млн. долл.; на сегодняшний день, по по-нашему мнению, этот показатель можно поднять до 2-3,5 млн. долл. Такое увеличение обосновано не только увеличением финансовых возможностей страховых компаний, активно работающих в данном сегменте рынка, но и увеличением спроса на соответствующие банковские продукты, в рамках которых существует риск (потребительской кредитование, лизинг), а значит, необходима страховая защита и перестрахование. Так, к примеру, в не самом крупном Московском индустриальном банке количество только арендуемых сейфовых ячеек выросло за 2004 год почти на 80%.

Российский рынок страхования ПУФР при значительной конъюнктурной связи с западным, отстает от него в развитии, как в инфраструктурном, так и в потребительском плане. Однако главная причина этой проблемы - недолгая история его развития, равно как и связанных с ним целевых рынков - банковского, фондового, доверительного управления активами и т.д., на которых функционируют основные субъекты-потребители страхования, рассматриваемого в данной работе, - ПУФР. Динамика и текущая статистика страхового рынка по соответствующим направлениям, приведенная в параграфе, дает возможность оценить текущий уровень развития страхования рисков ПУФР в России как удовлетворительный, закономерный и, главное, по нашему мнению, вывести оптимистичный прогноз его развития.

Значение поступательного развития практики страхования рисков ПУФР, в первую очередь, можно оценить через объемы рынка, который оно призвано «обслуживать», обеспечивая управление рисками его профессиональных участников. В этой связи необходимо отметить, что при удвоении с 2002 по 2003 г. этот показатель в отношении всего финансового рынка в 2005 г. составил около 490 млрд. долларов (238, с.59). Сопоставление этого объема и объема инвестиционных ресурсов поступивших в экономику за тот же период (около 100 млрд. долларов) указывает на значительный объем ресурсов, остающихся на финансовом рынке, а значит - не передающихся в результате его «посредничества» в виде инвестиций в реальный сектор экономики. При этом специалисты отмечают, что в период с 1999 по 2004 г. российский рынок ценных бумаг являлся одним из самых успешных в мире с позиций его объемов и темпов роста капитализации рынка. Один только биржевой рынок акций в 2003 г. преодолел рубеж в 100 млрд. долл. США, став одним из самых крупных формирующихся рынков мира. Однако при этом он так и остался одним из наиболее рискованных и волатильных в мире, сохраняя в полной мере свой кризисный потенциал.

Одной из предпосылок этого, помимо инфляции, высоких транзакционных издержек, налогового режима, отсутствия поддержки малого и среднего бизнеса, уже многие годы остается недостаточное доверие инвесторов к рынку. Это связано с его преимущественно спекулятивным характером, высокой долей манипулятивных и инсайдерских сделок на рынке ценных бумаг, недостаточно эффективной системой раскрытия информации и надзора за рынком, неполноценно применимой системой этических стандартов и мер по урегулированию конфликтов интересов, устоявшейся и адекватной мировым стандартам системы риск-менеджмента, работающего на защиту интересов клиентов. Значение инструмента страхования в направлении совершенствования рыночного механизма, по нашему мнению, трудно переоценить. Ряд предложений в направлении реализации данного тезиса может быть сформулирован в ключе стратегии развития финансового рынка России. Такая стратегия, разработанная Федеральной Службой по финансовым рынкам (ФСФР), ставит задачей превратить российский финансовый рынок в один из самых главных инструментов реализации инвестиционной политики российских компаний, то есть дать им возможность через финансовый рынок получать инвестиции. Сейчас же, по данным ФСФР, только примерно 25% российских компаний привлекают инвестиционные ресурсы на финансовых рынках, включая международные, остальные же 75% используют собственные источники и бюджетные средства.

Стратегия подразумевает решение трех следующих основных задач развития, в отношении каждой из которых, на наш взгляд, механизм страхования рисков ПУФР мог бы стать действенным вспомогательным элементом:

- Развитие инфраструктуры финансового рынка, практически не менявшейся с середины 1990-х гг., где в первую очередь планируется создать центральный депозитарий и централизованную систему расчетов по ценным бумагам (238.с.73).

Учитывая повышенный риск операционного характера, который будет иметь место при создании такого рода глобальных рыночных ПУФР, обслуживающих и отвечающих в рамках своей деятельности перед всеми ПУФР, действующими на рынке, потребуется эффективный механизм страхования их рисков. По нашему мнению необходимо реализовать его, в первую очередь, за счет таких видов, как страхование профессиональной ответственности, комплексное страхование криминальных рисков, страхование от электронных и компьютерных преступлений; частично -страхование информационных рисков. В определенной мере такая система страховых покрытий уже сейчас апробирована в рамках пенсионной реформы - она реализована как обязательная в отношении управляющих компаний и, главное, глобального в отношении рынка пенсионных накоплений субъекта - специализированного депозитария, функции которого исполняет Внешэкономбанк. В этой связи, на наш взгляд, нужно учесть при реализации стратегии необходимое нормативное обеспечение страхования указанных рисков для центрального депозитария и расчетного центра по ценным бумагам, включая требования по лимитам покрытия, франшизам.

Следующее предложение - создание сообщества российских страховых компаний-лидеров рынка страхования ПУФР. Формирование его в виде некоммерческой саморегулируемой организации страховщиков могло бы послужить созданию полноценной самостоятельной структуры на финансовом рынке, способной квалифицированно, от имени всего сообщества страховщиков таких профильных рисков выступать при обсуждении тех или иных инициатив на финансовом рынке - в первую очередь, связанных со страхованием. Организация могла бы обеспечить не только упрощенное решение проблемы страхования крупных рисков ПУФР в рамках российской пуловой емкости, но и способствовать формированию института профильных сюрвейеров по оценке и контролю страховых рисков на рынке. В настоящее время подобные функции берет на себя, например, НАУФОР, однако делает это только периодически и в рамках собственной программы страхования участников. Создание также способствовало бы более качественному воплощению законодательных инициатив в отношении страховой составляющей финансового рынка. Так, при написании и исполнении закона об обязательном страховании в рамках управления пенсионными накоплениями возникли определенные сложности с формулировками покрываемых рисков, лицензированием - между тем, при соответствующей координации страховщиков, ПУФР и законотворческих органов подобного можно было избежать. По нашему мнению, создание такой организации страховщиков в значительной мере содействовало бы развитию инфраструктуры финансового рынка согласно стратегии ФСФР.

Второе направление стратегии - дополнительное содействие защите прав и интересов инвесторов (потребителей финансового рынка вообще), а также общей прозрачности рынка. В этом направлении, на наш взгляд, необходимо усилить требования к управлению рисками ПУФР (брокеров, дилеров, доверительных управляющих, финансовых консультантов, инвестиционных банков), и в частности важным инструментом в этом плане видится страхование. Появление и развитие новых финансовых инструментов на рынке; ввод новых коммерческих бумаг, не требующих регистрации; упрощение первичного размещения бумаг; расширение количества участников (так, если бы ФСФР ранее разрешила Внешэкономбанку вкладывать управляемые им средства пенсионных накоплений в российские акции и облигации, то, по оценке экспертов, в 2005 г. на ММВБ они составили бы 5% годового оборота по акциям и порядка 30% оборота по облигациям). Данная инициатива, естественно, связана также с повышенным риском качественного выполнения ПУФР своих обязательств перед клиентами - в первую очередь, не в плане финансовых обязательств, а грамотного консультирования, управления активами, операций с новыми инструментами. В этой связи также видится важным расширение применения для управления такими рисками страхования в разрезе, в первую очередь, профессиональной ответственности, электронных и компьютерных рисков. Перспективы эффективного внедрения специализированного страхования ПУФР выглядят радужными и, главное, востребованными и с точки зрения планируемого расширения вторичного биржевого рынка ценных бумаг, в частности рынка инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов с привлечением биржевой инфраструктуры и управляющих компаний, а также созданием централизованной системы расчетов по сделкам выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев.

Несмотря на в целом оптимистичные результаты развития банковской системы РФ в последние годы, согласно исследования Международного рейтингового агентства Standard&Poors, уровень рисков в банковской системе России остается одним из наиболее высоких в мире, что во многом связано с чрезмерной концентраций экономики РФ в нефтегазовом секторе.

Совершенствование страховой инфраструктуры как в плане организации и регулирования самой страховой деятельности, так и в плане интеграции этого сегмента в управление рисками ПУФР, соответствующей координации и обратной связи, в частности:

-дальнейшее укрепление финансовых возможностей компаний, активно занимающихся страхованием рисков ПУФР, накопление ими опыта, необходимой статистики и структуры портфеля, где в итоге целесообразно прийти к выделению рыночной группы крупных компаний-лидеров в сфере данного страхования, имеющих все необходимые ресурсы для обеспечения качественного процесса управления рисками с использованием страхового механизма; создание объединения страховщиков рисков ПУФР для защиты их интересов на финансовом рынке, участия в обсуждении законодательных и иных инициатив, требующих профессиональных знаний, координации работы компаний и их клиентов ПУФР в рамках пуловых соглашений при состраховании крупных рисков, представлении интересов компаний перед зарубежными перестраховщиками; унификация (в развитие существующих инициатив НУ ФОР по оценке рисков своих участников для целей страхования) такого важного аспекта, как механизм страховой оценки рисков ПУФР посредством качественного сюрвейерского осмотра с участием соответствующих специалистов и в урегулировании претензий по договорам, для чего важны шаги по созданию независимых коммерческих сюрвейерских компаний соответствующего профиля, работающих в тесной интеграции со страховыми компаниями и ПУФР; законодательное введение сюрвейера в ранг профессионального участника страхового рынка; соответствующая поддержка со стороны ФССН развития данного института, т.к. потенциально он должен стать эффективным элементом общей инфраструктуры рынка страхования ПУФР, реализуя на практике селективный подход к отбору рисков ПУФР и комплексному применению предложенной в работе концепции их андеррайтинга.

Предложенные направления развития страхования ПУФР носят глобальный характер и формируют основу, на которой можно базировать прогнозы относительно развития отдельных сегментов рынка страхования ПУФР и давать им оценку.

Говоря о таких сегментах и основываясь на проведенном анализе рынка, можно отметить, что наиболее оптимистично выглядят варианты развития в сфере классического страхования, в первую очередь, имущественного. Это во многом связано с активным вложением ПУФР (банков) средств в недвижимость, строительство, а также с бумом потребительского и корпоративного кредитования. При отсутствии макроэкономической нестабильности некоторые специалисты прогнозируют прирост только рынка страхования потребительских залогов не менее чем на 50-60% в год. Подобный рост может быть соотнесен и с кредитным страхованием, что связано не только с расширением потребительского рынка, но и с увеличением объемов фондового рынка, круга операций на нем, клиентской базы. Это потребует дополнительных гарантий надежности контрагента в сделках, и важным подспорьем здесь будет реализация планов Правительства по формированию Бюро кредитных историй, органа регистрации залогового имущества, а также системы межбанковских расчетов в режиме реального времени.

В отношении еще одной глобальной задачи в рамках финансового рынка - привлечения в работу накоплений граждан - ведущая роль принадлежит системе страхования вкладов, по сути, начавшей как таковое функционирование в этом году. Однако следует отметить, что система страхования депозитов, даже если она должным образом организована, позволяет справляться лишь с ограниченным количеством одновременно происходящих банкротств банков, и нельзя ожидать, что она может самостоятельно справиться с системным банковским кризисом, для преодоления которого требуются меры совсем иного, государственного, характера, как, например, законодательное введение на определенный срок полной гарантии по банковским депозитам или оказание в той или иной форме финансовой поддержки банковскому сектору.

Важную роль в развитии страхования ПУФР должна будет сыграть и планируемая интенсификации транспарентности бизнеса на финансовом рынке. Данная проблема уже отмечалась в первом параграфе работы как связанная с качественным анализом информации о компании-страхователе, ее управлении, активах и источниках средств, а значит - с полным представлением о риске и компетентным андеррайтингом. Кроме этого аспекта важна и проблема качества контрагентов ПУФР, их клиентов, финансовых потоков, связанных с собственностью бизнеса: по данным Федеральной службы госстатистики, к началу 2005 г. по накопленным вложениям в Россию 2-е место занимал Кипр (оффшорная зона) с 8 млрд. долл., пропустив вперед только Германию (10 млрд. долл.).

В отношении специализированного страхования ПУФР тенденции развития во многом зависят от развития целевых структур - практики и инфраструктуры функционирования фондового и банковского рынков, законодательных требований к страховой составляющей риск-менеджмента и т.д. Не последнюю роль играет и основной на сегодняшний день фактор -отношение самих ПУФР к необходимости видов страхования из данной группы. Опросы по этой проблеме, проводившиеся в разное время среди ПУФР, выявили осознание компаниями важности защиты от подобных рисков, функциональность страхования в этом механизме, однако в итоге камнем преткновения становилась цена полиса, которую большинство ПУФР трактовали как завышенную по сравнению с реальными убытками, которые он может компенсировать (238, с.96). Возможно, причина состоит в отсутствии пока на российском рынке действительно крупных убытков такого рода. Однако, на наш взгляд, развитие финансового рынка и объемов операций в будущем неизбежно увеличит и рисковость бизнеса, а значит и вероятные потери по разным видам рисков.

Таким образом, подводя итог анализу современного состояния и основных тенденций развития отечественного рынка страхования ПУФР, можно констатировать, что он существует в неравномерно развитом состоянии, по уровню «освоенности» намного отставая от прочих сегментов, что в основном связано со спецификой и повышенным рисковым характером ПУФР. Между тем, поле для развития здесь огромно.

Размещено на Allbest.ru