Главная Коллекция "Revolution" Банковское, биржевое дело и страхование Управление депозитными операциями и выработка депозитной политики

Управление депозитными операциями и выработка депозитной политики

Сущность и классификация депозитных операций. Государственное регулирование осуществления депозитных операций. Макроэкономические аспекты осуществления депозитных операций коммерческими банками Украины. Управления процентным риском в коммерческом банке.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 20.10.2017
Размер файла 147,5 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Сравним показатели с данными 2005 года, которые приведены в таблице 2.4.1

Таблица 2.4.1 - Расчет ГЭП на 2005 год

Активы,

тыс. грн.

До 3 дней

4-30 дней

31-60 дней

61-90 дней

91-180 дней

180-365 дней

Более 365 дней

Итого активов

кредиты

437102

620431

979132

912833

999333

1512711

4804514

10266056

Пассивы, тыс. грн.

До 3 дней

4-30 дней

31-60 дней

61-90 дней

91-180 дней

180-365 дней

Более 365 дней

Итого пассивов

Депозиты

-

692300

1529400

1014660

3950600

6612200

345805

14144965

ГЭП

+ 437102

-71869

-550268

-101827

- 2951267

- 5099489

+ 4458709

-19623500

В отчетном году ГЭП (отрицательный) увеличился, то есть увеличилась защищенность банка от риска изменения процентных ставок в целом. Вместе с тем по-прежнему положительным является ГЭП по денежным средствам со сроком вложения более года, кроме того разрыв относительно предыдущего периода увеличился. Положительное значение имеет также ГЭП относительно средств привлеченных/размещенных на срок до 3 дней. По-прежнему наиболее устойчивы к риску вложения на срок 3 месяца - год.

2.5 Корреляционный анализ депозитных операций СФ ЗАО КБ «ПриватБанк»

Целью данного анализа является количественная оценка тесноты связи между объемом депозитов, привлекаемых банком и такими факторами как курс гривны по отношению к доллару и учетная ставка НБУ.

Для этого была произведена выборка 10 значений показателя в ретроспективном периоде и влияющих на него факторов (смотреть приложение Д).

Наличие и количественную характеристику связи между признаком и фактором можно определить с помощью коэффициента корреляции R, который вычисляется по формуле:

n n n

n? xi yi - ? xi? yi

i=1 i=1 i=1

R = ---------------------------------------------------

n n n n

v(n ?xi2 - (n ?xi2 )) * v( n?yi2-(? yi2) ,

i=1 i=1 i=1 i=1 (2.5.1)

где R - коэффициент корреляции;

x - независимая переменная;

y - зависимая переменная.

В рассматриваемом примере зависимой переменной является объем привлеченных депозитов, независимыми - курс гривны по отношению к доллару США и учетная ставка НБУ, которые в вышеуказанную формулу подставляются поочередно. По результатам расчета данного коэффициента для рассматриваемых факторов получили:

Rкурс гривны = -0,078

Rучетная ставка НБУ= -0,38

Корреляция “курс гривны - объем привлеченных депозитов” является слабой и говорит об опосредованности влияния курса национальной валюты на рассматриваемый показатель. Хоть и незначительная, но обратная зависимость объясняется влиянием курса гривны на покупательную способность населения и, следовательно, на его возможности накопления. При повышении курса гривны растет покупательная способность населения, при этом высвобождаются дополнительные средства, которые, как показывает коэффициент корреляции, перетекают в депозиты.

Корреляция “объем привлеченных депозитов - учетная ставка НБУ” является обратной, средней. Это может свидетельствовать о том, что коммерческие банки все реже используют возможность рефинансирования, то есть снижается их зависимость от НБУ в данной сфере, а в качестве ресурсной базы выступают привлеченные в депозиты средства.

Таким образом, можно сделать следующие выводы по анализу осуществления депозитных операций СФ ЗАО КБ “ПриватБанк”;

- при рассмотрении соотношения привлеченных средств банка и его капитала выявилось, что в 2004 году банк привлек значительный объем средств, в результате чего сформировалась структура банковских ресурсов, в которой собственный капитал имел небольшой удельный вес. Однако за рассматриваемый период собственные средства банка увеличивались быстрее, чем привлеченные. Такая тенденция указывает на улучшение финансовой устойчивости СФ ЗАО КБ “ПриватБанк”;

- согласно коэффициентному анализу рассчитанные показатели свидетельствуют об эффективности функционирования СФ ЗАО КБ “ПриватБанк”, принимают допустимые значения и отражают общую тенденцию банковского сектора;

- результаты ГЭП - анализа показали, что в отчетном году отрицательный разрыв увеличился, то есть увеличилась защищенность банка от риска изменения процентных ставок в целом. Однако о вероятности процентного риска свидетельствует положительный ГЭП для средств привлеченных/размещенных на сроки до 3 дней и более года.

В целом, вся информация, полученная в результате проведения анализа депозитной политики коммерческого банка, дает возможность сформулировать следующую проблему: показатели ликвидности банка значительно превышают нормативно рекомендуемые значения, банк обладает избыточной ликвидностью, что снижает его прибыль.

Таким образом, банку необходимо пересмотреть структуру депозитного портфеля, оптимизируя соотношения между отдельными видами привлеченных средств во взаимосвязи с их размещением, при этом соблюдая и значительно не превышая нормативы ликвидности для достижения максимального показателя прибыли.

3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕПОЗИТНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1 Цели, задачи, инструменты управления депозитными операциями коммерческого банка

В широком смысле управление привлеченными средствами представляет собой деятельность, связанную с определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В узком смысле - действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности с наименьшими затратами путем изыскания заемных средств по мере необходимости, т.е. переструктурирование привлеченных средств - увеличение доли одних видов и уменьшение других с целью создания соответствующей структуры пассивов банка, снижающей зависимость от неустойчивых источников (При полной ликвидности банки увеличивают долю долгосрочных пассивов, а при ухудшении - привлекают ресурсы на более короткие сроки, т.к. эти ресурсы более доступны на рынке)[17, с.268].

Управление привлеченными ресурсами включает:

- планирование пассивных операций - разработку депозитной политики банка и других внутрибанковских документов, регламентирующих пассивные операции;

- анализ ресурсной базы банка;

- организацию и регулирование деятельности по привлечению ресурсов;

- контроль над осуществлением пассивных операций и состоянием ресурсной базы банка.

Процесс планирования включает составление перспективных и текущих планов для понимания задач по формированию и оптимизации ресурсной базы, стратегии и тактики их выполнения, а также представления о конечных результатах деятельности и конкретных параметрах риска, которые может взять на себя банк по пассивным операциям.

Прежде всего эффективное управление пассивными операциями подразумевает разработку банком собственной депозитной политики. Депозитная политика - политика банка по привлечению денежных средств вкладчиков в депозиты и эффективному управлению процессом привлечения. Депозитная политика предполагает, что особое внимание должно уделяться управлению рисками в области пассивных операций. Ее основу составляет постоянное поддержание необходимого уровня диверсификации депозитных ресурсов, а также обеспечение возможности привлечения денежных средств из других источников и поддержание сбалансированности пассивов банка с его активами по срокам и процентным ставкам. Задачами депозитной политики может быть:

- соблюдение ликвидности баланса;

- разнообразие субъектов депозитных операций и сочетание различных форм привлечения;

- взаимосвязь и взаимосогласованность между операциями по привлечению ресурса и операциями по его размещению в разрезе сроков и сумм;

- особое внимание необходимо уделять более долгосрочным пассивам;

- организуя операции по привлечению ресурса, банк должен стремиться к тому, чтобы резервы свободных (не вовлеченных в активные операции) средств на текущих счетах были минимальны.

Инструментами управления депозитными ресурсами являются различного рода ограничения (на остаток средств, на срок размещения депозита, на первый или последующий взносы, на суммарные обороты по счету и т.п.), блокировки (остатков или на списание средств), комиссии, плата за обслуживание, а также процентные ставки[17, с.148].

В качестве ограничения на остаток может служить минимальная сумма на счете, на которую начисляются проценты. При наличии у клиента нескольких счетов (например, в разных валютах) возможно установление единого ограничения на остаток по всем счетам в гривневом эквиваленте. Если ограничения на первый взнос и на минимальный остаток средств на счете не совпадают, то минимальный остаток устанавливается в меньшей сумме, чем первоначальный взнос.

Ограничения на суммарный оборот по счету могут быть установлены в виде лимитов на величину разового списания либо на число движений по депозиту. Кроме того, они могут дифференцироваться в зависимости от способа списания (наличного или безналичного) либо от вида платежа (платежи в другой банк или клиенту данного банка). Ограничения обычно устанавливаются сразу для большого количества счетов на неопределенные сроки, они не всегда связаны с прекращением операций по счетам.

Блокировки, в отличие от ограничений, относятся к конкретным счетам и устанавливаются на определенное время.

Так, при аресте имущества обычно применяется блокировка всех операций по счету, при использовании накопительного счета - блокировка на списание, может применяться блокировка остатков, когда часть средств на расчетном счете используется как срочный депозит без перевода на депозитный счет (условия должны быть оговорены).

Комиссии, взимаемые банком за расчетное обслуживание, начисляются за проведение каждой операции по счету, при небольшом количестве операций по счету они обычно составляют относительно небольшие суммы, равномерно распределенные во времени. Поэтому их использование целесообразно при обслуживании мелких клиентов.

Плата за обслуживание, которую банки могут взимать с клиентов, обычно включает расходы банка по расчетно-кассовому обслуживанию, но в отличие от комиссии начисляется за период, обычно за месяц или квартал. Размер платы может быть дифференцирован в зависимости от принадлежности клиента к той или иной группе либо в зависимости от остатка средств на счете, что позволяет воздействовать на формирование ресурсов.

Начисление процентов является одним из наиболее действенных инструментов управления депозитами. Теоретически увеличение процентных ставок по сравнению со ставками конкурентов приводит к увеличению вкладов, а снижение к оттоку. Однако, на современном этапе резкое увеличение процентных ставок банком может быть расценено вкладчиками как негативный сигнал, свидетельствующий о нестабильном финансовом состоянии банка и недоступности для него дешевых ресурсов.

Для обеспечения желаемой структуры, объема и уровня затрат по депозитным обязательствам банки могут использовать ценовые и неценовые методы привлечения средств.

Суть ценовых методов состоит в использовании процентной ставки по депозитам как главного рычага в конкурентной борьбе за свободные средства юридических и физических лиц. В случае необходимости увеличения депозитных обязательств банк будет предлагать более высокий процент и наоборот - банк, перенасыщенный ресурсами, но ограниченный прибыльными направлениями их вложения сохраняет депозитные ставки неизменными или даже сокращает их. Изменение цен на депозиты влияет на состав клиентов и структуру вкладов, которые, в свою очередь, определяют стратегию развития и прибыль банка.

Неценовые методы управления привлеченными средствами основываются на использовании различных приемов поощрения клиентов, которые прямо не связаны с изменением уровня депозитных ставок. Среди них выделяют рекламные мероприятия, повышение качества обслуживания клиентов, расширение спектра предлагаемых банком счетов и услуг, комплексное обслуживание, дополнительные виды бесплатных услуг, расположение филиалов в местах, удобных для клиента, приспособление графика работы филиала к потребностям клиента и т.д.

В условиях обострения конкурентной борьбы в банковской сфере в менеджменте большое внимание уделяется именно неценовым методам, т.к. увеличение депозитных ставок имеет свои ограничения и не всегда данный метод возможно применить. Неценовые методы основываются на маркетинговых исследованиях того сектора рынка, который обслуживается банком, на изучении потребности клиентуры, разработки новых финансовых инструментов, которые предлагаются клиентам.

Система управления депозитным портфелем должна включать в себя следующие элементы:

- виды рисков, связанных с депозитными операциями банка;

- информационная база банка для оценки рисков по депозитным операциям;

- методы оценки рисков по депозитным операциям;

- методы минимизации риска по депозитным операциям.

Рассмотрим различные теории управления, прямо или косвенно влияющие на формирование депозитной политики с тем, чтобы определить методику управления привлеченными средствами в СФ ЗАО КБ “ПриватБанк”.

3.2 Управления процентным риском в коммерческом банке

Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов. Как правило главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит как правило следующим образом:

1) Определяется горизонт планирования риска изменения процентных ставок в перспективе одного квартала, месяца или года. Горизонтом планирования непосредственно будет определяться оценка разрыва. При этом возникает дилемма: чем более длительный период мы выбираем, тем большую часть активов и пассивов мы анализируем на подверженность риску изменения процентных ставок. Однако в то же самое время при увеличении планового горизонта точность анализа уменьшается, так как исключаются более мелкие колебания. Поэтому необходимо найти “золотую середину” -- оптимальный горизонт планирования для данного банка или подразделения. Можно разрабатывать несколько вариантов анализа на различные сроки.

2) Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);

3) Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допущения:

- балансовые данные остаются неизменными в течение всего периода;

- процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс. Последний становится статическим.

4) Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых оперативных решений.

5) Учитываются все возможные денежные потоки (известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения)

6) Проводится хеджирование процентного риска.

Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, которая называется анализом разрыва [16, с. 188]. Данная методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка. Выраженный в грн. ГЭП измеряется следующим образом:

ГЭП = АЧП - ПЧП, (3.2.1)

где АЧП - активы, чувствительные к изменению процентной ставки

ПЧП - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

После того, как определен разрыв, можно приступать к контролю риска изменения процентных ставок в рамках банковского портфеля. Так называемая наступательная или агрессивная стратегия управления риском изменения процентных ставок включает два этапа:

1) прогноз тенденции изменения процентных ставок;

2) изменение структуры активов и пассивов с целью извлечения выгоды от прогнозируемого изменения процентных ставок.

Если прогнозируется рост процентных ставок, банк получит дополнительную выгоду при наличии положительного разрыва. Если предсказывается падение общего уровня процентных ставок, для получения дополнительной выгоды банк должен иметь отрицательный разрыв.

Оборонительная стратегия управления разрывом направлена на ослабление влияния подвижек в рыночных процентных ставках на изменение прибыли банка. При данной стратегии не требуется предугадывать будущие процентные ставки. Поэтому ее целесообразно применять в тех случаях, когда тенденцию изменения процентных ставок трудно предсказать или процентные ставки испытывают хаотичные колебания.

Выбирая оборонительную стратегию, банк стремится сбалансировать объемы активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок, в рамках всего планового горизонта. Ситуация, при которой достигается соответствие между АЧП и ПЧП, называется сбалансированным, или нулевым, разрывом. Если банк достиг подобного состояния, то при увеличении процентных ставок увеличатся процентные доходы, в той же пропорции возрастут и процентные расходы. В результате процентная маржа и чистый процентный доход не изменятся. Аналогичное падение общего уровня процентных ставок в одинаковой степени сократит и процентный доход, и процентные расходы.

Название “оборонительная стратегия” не означает пассивного подхода к управлению банковскими финансами. Она требует весьма высокой активности по управлению как структурой активов, так и источниками средств банка. Ситуация точной сбалансированности активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок, сама по себе может возникать лишь как временное явление. Более того, на соотношение между АЧП и ПЧП объективно влияют особенности деятельности конкретного банка и структура банковских операций, характерная для данного финансового рынка на данный момент времени.

В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, ожидаемые изменения чистого дохода могут быть представлены следующим образом

ЧПД = (гэп)*(I) , (3.2.2)

где ЧПД - ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;

I - ожидаемое изменение уровня процентных ставок.

Поскольку чем выше ГЭП - тем выше риск, так как в этом случае при неблагоприятном развитии событий, когда банк не сумел угадать направление движения процентной ставки, сумма потерь будет также прямо пропорциональна сумме ГЭП. Отсюда можно вывести показатель риска

/ ГЭП /

RISK = -----------

А , (3.2.3)

где А - вся сумма активов.

При этом риск зависит от времени, так как гэп рассчитывается на определенный промежуток времени. Риск, умноженный на изменение процентной ставки, даст относительное изменение стоимости активов благодаря изменению процентной прибыли (или убытков). Это относительное изменение можно считать общим параметром процентного риска банка, который можно выводить на согласование рисков. Таким образом, осуществляется оценка процентного риска. Затем на основе полученных данных принимается управленческое решение.

Методика имеет как преимущества так и недостатки. И для того, чтобы принять более правильное управленческое решение, необходима разносторонняя оценка процентного риска. Поэтому предлагается производить оценку процентного риска дополнительно через показатель дюрации, поскольку эти два метода дополняют друг друга и позволяют принять более точное управленческое решение.

В идеальном случае, когда все активы по срокам соответствуют обязательствам, за счет которых они профинансированы, проблемы процентного риска практически нет. Основным источником ресурсов банка являются срочные депозиты и депозиты до востребования, которые инвестируется в финансовые активы, обеспечивающие соответствующие доходы. Однако изменение рыночных процентных ставок может привести к тому, что доходы по активам банка, не покроют расходы. В таком случае риск состоит в том, что обязательства окажутся недофинансированными к моменту, когда банку придется производить выплаты по депозитам.

Поэтому необходимо сосредоточиться на соотношении стоимости активов фонда и стоимости обязательств и постараться сделать разницу стоимостей полностью нечувствительной к изменениям процентной ставки. Подбор активов, минимизирующих чувствительность к ставке процента разности стоимостей активов и обязательств, называется иммунизацией портфеля. Главным при построении стратегии иммунизации встает измерение чувствительности к ставкам. Наиболее широко используемая мера чувствительности была предложена в 1938 г. Фредериком Маколи. Она называется дюрацией [16, с. 192]. Дюрация является относительной мерой чувствительности к процентным ставкам долгового инструмента.

Для раскрытия содержания метода дюрации главное значение имеет трактовка понятия длительности инструмента. Дюрацию обычно определяют как показатель действительного времени до переоценки финансового инструмента (кредита, ценной бумаги, портфеля и т.п.). Когда финансовый поток средств порождает поток средств только единожды - при наступлении срока погашения, - его длительность равна сроку погашения. Например, депозитный сертификат, по которому через три года выплачивается основная сумма и проценты, имеет длительность три года. Для других эмитированных ценных бумаг, по которым выплаты производятся несколько раз до достижения срока погашения, длительность будет меньше срока погашения.

Концепция длительности лежит в основе прогноза процентного риска. Так как наш банк стремится минимизировать свой процентный риск, то в этом случае ему необходимо свести к минимуму разницу между изменениями стоимости активов и пассивов в результате движения процентной ставки, то есть:

, (3.2.4)

где ДЦ - чистое изменение;

ДЦа - изменение стоимости активов;

ДЦп - изменение стоимости пассивов.

Указанные изменения связаны с длительностью актива и пассива, а также изменениями ставки процента по данному финансовому инструменту в момент Т (период планирования). Это выразить следующей формулой:

, (3.2.5)

где Ца - стоимость актива;

Цп - стоимость пассива;

- процентная ставка по активным операциям;

- процентная ставка по пассивным операциям;

r - изменение процентный ставки;

Да- длительность актива;

Дп - длительность пассива;

Т - период планирования.

При этом длительность портфеля финансовых инструментов определяется по формуле:

, (3.2.6)

где Д - длительность актива и пассива;

Mi - количество периодов до переоценке i-того финансового инструмента;

М - количество периодов в одном календарном году;

Цi - стоимость i-того финансового инструмента;

Ц - стоимость всего портфеля соответствующих инструментов (активов и пассивов, например, портфель кредитов, портфель векселей, портфель срочных депозитов и т.д.).

Уравнение (3.2.4) означает, что изменение чистой ценности финансового инструмента или портфеля, содержащего несколько финансовых инструментов, за период времени Т равно разности между скорректированной по длительности будущей стоимостью активов и пассивов, умноженной на изменение процентной ставки. Если портфель согласован по длительности, так что Да = Дп = Т, тогда он совершенно защищен от любых изменений процентных ставок, даже если изменение процентных ставок по активным и пассивным операциям не будет одинаковым по величине и направлению.

3.3 Управление ликвидностью банка

На ликвидность банковского баланса оказывают влияние множество факторов, среди которых можно выделить как соотношение сроков привлечения ресурсов и сроков размещения средств; структуру активов; степень рискованности активных операций; качество управления банком, так и структуру пассивов. Банки заимствуют крупные суммы краткосрочных депозитов и резервов у граждан, предприятий и других кредитных учреждений, затем пускают их в оборот и предоставляют долгосрочные кредиты своим клиентам. Так что большинство банков имеют некоторое несоответствие между сроками погашения по своим активам и сроками погашения по основным обязательствам. Проблема, возникающая в случае несовпадения сроков, состоит в том, что банки имеют необычно высокую долю обязательств, требующую немедленного выполнения, таких, как вклады до востребования, текущие счета и займы денежного рынка. Таким образом, банки всегда должны быть готовы удовлетворить безотлагательный спрос на денежные средства, который может быть весьма значительным в отдельные моменты времени. Другим источником потенциальных проблем ликвидности является чувствительность банков к изменениям процентных ставок. Когда происходит рост процентных ставок, некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей в других местах. Многие клиенты, взявшие ссуды, могут приостановить подачу заявок на новые кредиты или ускорить использование кредитных линий, еще имеющих низкие процентные ставки. Таким образом, изменение процентных ставок отражается на спросе клиентов и на депозиты, и на кредиты, что оказывает сильное влияние на уровень ликвидности банка. Вне зависимости от этих факторов удовлетворение спроса на ликвидные средства должно быть для банка высокоприоритетным.

Существуют три различные теории управления активами[16, с. 130]:

1) Теория коммерческих ссуд. Эта теория уходит корнями в английскую банковскую практику XVIII в. Защитники этой теории утверждают, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на пополнение оборотного капитала.

2) Теория перемещения. Эта теория основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах ссуды могут 6ыть рефинансированы в Центральном банке. Таким образом, условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать.

3) Теория ожидаемого дохода. Согласно этой теории, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежей в погашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита.

Таким образом, коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и ликвидность. При этом практика выработала ряд методов управления ликвидностью

Они основаны на управлении активами, пассивами или и теми и другими одновременно. По сравнению с другими, каждый из методов управления ликвидностью имеет как свои преимущества, так и недостатки. Экономическая целесообразность применения того или иного метода управления ликвидностью обусловлена характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Так, когда банк использует принципиально различные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью усложняется. Тогда может быть целесообразным применение метода конверсии фондов, подразумевающего как управление активами, так и управление пассивами. Напротив, когда ресурсная база банка достаточно однородна, а возможности использования операций на денежном рынке ограничены, целесообразным может оказаться менее сложный метод фондового пула.

На практике был выработан ряд подходов к контролю и управлению риском ликвидности.

Метод общего фонда средств (смотреть приложение Е). В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Средства, за размещение которых отвечает управляющий коммерческого банка, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный капитал банка. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.), которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству оперативных отделов решить проблему сочетания ликвидности и прибыльности. Эти приоритеты подсказывают, какая часть каждого доллара, имеющегося у банка средств должна быть помещена в резервы первой или второй очереди, использована для ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы это принесло доход. Важнейшей задачей при определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка. В большинстве случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью «наличность и задолженность других банков», куда входят средства на корсчетах в Национальном банке, средства на корреспондентских счетах (вклады) в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы в процессе инкассирования.

Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения наличных активов к сумме вкладов или к сумме всех активов.

Задачей номер два при размещении средств является создание «некассовых» ликвидных активов, которые к тому же приносят определенный доход. Эти резервы включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Во вторичные резервы входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма вкладов и спрос на кредит сильно колеблются, требуется больший резерв второй очереди, чем банку с устойчивым объемам, вкладов и кредитов.

Как и для резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег и правительственных бумаг к общей сумме вкладов во всех коммерческих банках.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств - формирование портфеля кредитов. После того как банк определил размеры первичных и вторичных резервов, он может предоставлять ссуды своим клиентам.

И наконец, в последнюю очередь при размещении средств определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения обоснованных потребностей клиентов в кредитах, могут быть помещены в сравнительно долгосрочные первоклассные ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди по мере приближения срока погашения долгосрочных ценных бумаг.

Использование метода общего фонда средств в управлении активами дает банку широкие возможности выбора категорий активных операций. Этот метод устанавливает приоритеты, которые формулируются довольно общо. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы «ликвидность - прибыльность». Последнее зависит от опыта и интуиции банковского руководства.

Метод распределения активов (смотреть приложение Ж). Выше отмечалось, что при подходе к размещению средств с позиций общего фонда средств излишне много внимания уделяется ликвидности и не учитываются различия требований ликвидности по отношению к вкладам до востребования, сберегательным вкладам, срочным вкладам и основному капиталу. С течением времени срочные и сберегательные вклады, требующие меньшей ликвидности, чем вклады до востребования, растут более высокими темпами.

Модель распределения активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения. Например, вклады до востребования требуют более высокой нормы обязательных резервов по сравнению со сберегательными и срочными вкладами и скорость их оборота, как правило, также выше, чем у других видов вкладов. Поэтому большая доля каждого доллара вклада до востребования должна помещаться в первичные и вторичные резервы и меньшая часть - в такие инвестиции, как ссуды под закладные на жилые дома или долгосрочные облигации муниципальных органов. Данная модель предполагает создание нескольких «центров ликвидности» внутри самого банка, используемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Эти структурные подразделения часто называют «банками внутри банка», поскольку размещение средств каждым из этих центров осуществляется независимо от размещения средств других центров. Иными словами, в банке как бы существуют обособленные друг от друга банк вкладов до востребования, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов и банк основного капитала.

Установив принадлежность средств к различным центрам с точки зрения их ликвидности и прибыльности, определяется порядок их размещения каждым центром. Вклады до востребования требуют самого высокого покрытия обязательными резервами и имеют наивысшую скорость обращения. Следовательно, значительная часть средств из центра вкладов до востребования будет направлена в резервы первой очереди (скажем, на один процент больше, чем установлено нормой обязательных резервов), оставшаяся часть вкладов до востребования будет размещена преимущественно во вторичные резервы посредством инвестирования их в краткосрочные государственные ценные бумаги, и только сравнительно небольшие суммы будут предназначены для предоставления ссуд, главным образом в форме краткосрочных коммерческих кредитов. Как видно из рисунка №3, средства из центра вкладов до востребования не размещаются в прочие ценные бумаги и основные фонды. Требования ликвидности для центров сберегательных вкладов и срочных вкладов несколько ниже, поэтому данные средства будут помещены большей частью в ссуды и инвестиции. Основной капитал почти не требует покрытия ликвидными активами и используется для вложения в здания и землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных кредитов и менее ликвидных ценных бумаг, т.е. используются для увеличения доходов банка.

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложений дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. Хотя в основу выделения различных «прибыльных центров» положена скорость обращения различных типов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы. Например, средства, помещенные во вклады до востребования, могут обернуться до 40 раз в год. В то время как одни клиенты изымают деньги с помощью чеков, другие, напротив, вносят деньги в банк, остатки средств на вкладах до востребования (как и общая сумма депозитной задолженности банка) могут колебаться в течение года всего лишь в пределах 10%. Пока банк функционирует, его задолженность перед клиентами по депозитам сводится к минимуму. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, никогда не будет изъята и с полным основанием может быть инвестирована в долгосрочные высокодоходные ценные бумаги.

Рассмотренные два метода являются несколько упрощенными. Их следует рассматривать не как комплекс нормативных указаний, дающий основу для принятия решений, а как общую схему, в рамках которой руководство банка может определить подход к решению проблемы управления активами. Использование любого из этих методов предполагает способность группы компетентных руководителей исследовать весь комплекс взаимосвязей и вводить те усложнения в анализ и принятие решений, которые соответствуют конкретному положению данного банка.

Метод управления резервной позицией является методом с большими преимуществами и большими недостатками[25, с.124]. Его содержание заключается в следующем: определяем резервную позицию, т.е. не формируем заранее вторичные резервы, а лишь прогнозируем количество фондов, которое мы можем купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств. В первую очередь, речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у НБУ.

Преимуществами метода являются:

- сокращается доля низкодоходных и недоходных активов;

- в случае изъятия депозитов валюта баланса банка не уменьшается или уменьшается в меньшей степени, потому что вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, банк привлекает дополнительные средства.

Но при использовании данного метода риск ликвидности замещается другими видами риска:

- риском изменения процентных ставок;

- риском доступности фондов (который определяется, в первую очередь, емкостью межбанковского рынка).

Метод управления кредитной позицией заключается в определении особой кредитной позиции -- того объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты и будет использовать механизм секьюритизации [25, с.124]. При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.

Секьюритизация -- обращение банковских активов в ценные бумаги. При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется не только посредством заключения кредитного договора, но и путем использования векселей (при краткосрочном кредитовании) и облигаций (при долгосрочном кредитовании). Близкий к секьюритизации альтернативный путь -- применение права переуступки, например переуступки кредита. Таким образом, секьюритизация в широком смысле слова означает не только превращение кредитов в ценные бумаги, но и любой перевод их в такую форму, когда их можно реализовать третьим лицам на рынке.

При этом подходе к управлению ликвидностью также присутствует фактор риска доступности фондов и, как и в предыдущем варианте, его актуальность будет возрастать по мере развития денежного рынка.

Метод показателей ликвидности основывается на расчете определенных коэффициентов, которые характеризуют уровень обеспеченности банка ликвидными средствами. Показатели могут быть нормативными (нормативы НБУ) и дополнительными, которые рассчитываются каждым банком самостоятельно.

Теория управления пассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидности коммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

Первое - коммерческий банк может решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств, покупая их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло практическое воплощение в западных странах.

Второе - коммерческий банк может обеспечить свою ликвидность, прибегая к обширным займам денежных средств в Национальном банке либо у банков-корреспондентов, а также к займам, получаемым на рынке евровалют.

В последние годы банки прибегают к обширным займам для обеспечения своей ликвидности. Такие займы стали называть управлением пассивами. Расширение масштабов использования заемных средств обусловлено увеличением спроса на банковские кредиты и относительно медленным ростом вкладов до востребования в последние годы. Усиление экономической активности и повышение темпов инфляции означали рост потребности хозяйственных фирм в кредите. Кроме того, как фирмы, так и частные лица стали более чувствительны к процентным ставкам, в связи с которыми, как уже указывалось, замедлился прирост вкладов до востребования. Увеличение расходов побудило банки более полно использовать свои ресурсы.

...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены