Совершенствование процессов кредитования предприятий

г) капиталоотдача. Этот показатель характеризует объем реализации продукции, приходящейся на единицу капитала, т.е. в определенной мере служит измерителем эффективности операционной деятельности предприятия;

д) капиталоемкость реализации продукции. Он показывает какой объем капитала задействован для обеспечения выпуска единицы продукции и является базовым для моделирования потребности в капитале в предстоящем периоде с учетом отраслевых особенностей операционной деятельности

2. Определение предельного объема привлечения кредитных средств.

Предельный объем на предприятии не устанавливается, так как не рассчитывается финансовый рычаг. Но, в соответствии с рыночными потребностями прирост заемных средств не должен превышать погашенных обязательств в прошлом году, то есть, в идеале кредиторская задолженность должна снижаться. Так, на 2014 год предельный объем кредитов для ООО «Завод «ХХХ» не должен превышать 1925 тыс.руб. (10253 - 8328).

3.Определение состава основных кредиторов и оценка стоимости привлечения кредитов из различных источников. Ранжирование кредиторской задолженности ООО «Завод «ХХХ» по банкам приведено в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Состав кредиторской задолженности по основным кредиторам ООО «Завод «ХХХ» в 2013 году

Наименование банка	Сумма тыс.руб.
ООО «Укрпромбанк»	6151,8
ОАО «Сбербанк России»	1025,3
ОАО «Надра»	3075,9
Итого	10253

Таким образом, видим, что предприятие кредитуется в разных банках и на разные периоды: ООО «Укрпомбанк» - 6 месяцев, ОАО «Сбербанк России» - 1 месяц, ОАО «Надра» - 3 месяца. Это делается с целью диверсификации рисков кредитного характера. Если рассматривать кредиторскую задолженность по уровню ставок, то по банкам соответственно ставки таковы: ООО «Укрпомбанк» - 29 % годовых, ОАО «Сбербанк России» - 27,9 % годовых, а ОАО «Надра» - 29,5 % годовых. Средневзвешенная ставка по кредитам:0,6*0,29+0,1*0,279+0,3*0,295 = 19,04%. Таким образом, ООО «Завод «ХХХ» кредитуется под 29,04 % годовых.

Анализ кредитования предприятия показал, что на ООО «Завод «ХХХ» должное внимание уделяется стратегии кредитования. На предприятии разработаны мерориятия по эффективности кредитования, для выполнения которых предусмотрено решение следующих первоочередных задач:

- максимизация прибыли предприятия, минимизация издержек, достижения динамичного развития предприятия (расширенное воспроизводство);

- управление конкурентоспособностью предприятия - которая, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость предприятия.

Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне. Предлагается поиск наиболее дешевых источников кредитования.

В ходе разработки политики использования кредитных ресурсов необходимо определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств ООО «Завод «ХХХ»:

1) Средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес).

Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (паи) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе. Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций.

2) Торговый кредит предоставляется в товарной форме поставщиками в виде отсрочки платежа за проданные товары в течение обычной хозяйственной деятельности.

Торговый кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит затраты поставщика, связанные с инвестированием в дебиторскую задолженность. Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от условий рынка и от взаимных договоренностей сторон.

В случаях оплаты товара по факту или авансом, как правило, поставщиком предоставляется существенные скидки, поэтому прежде, чем принять торговый кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант финансирования с другими формами.

3) Толлинг - работа на "давальческом сырье". Это способ получения сырья переработчиком без каких-либо затрат с его стороны, с последующим возвратом конечного продукта поставщику. Поставщик вознаграждает переработчика за работу. Вознаграждение может быть виде денежных средств или в виде готовой продукции.

Предприятие - переработчик может прибегнуть к толлингу в случае, если оно в настоящий момент не имеет других средств для финансирования и способов приобретения сырья и желает продолжать производственную деятельность, а также загрузить производственные мощности, делая нетоллинговые операции более прибыльными.

4) Вексель - письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в векселе, к определенному сроку. Традиционно векселя выписываются для оформления торгового кредита и применяются как денежный эквивалент для текущих расчетов в случае нехватки "живых" денежных средств. Помимо выпуска собственных векселей, предприятие для расчетов с поставщиками может использовать банковские векселя. ООО «Завод «ХХХ» осуществляя операции с банковскими векселями, может получить следующие выгоды:

- предприятие, получившее кредит в форме банковского векселя, может снять проблему платежеспособности, т.к. вексель стабильного банка более ликвиден, чем вексель самого предприятия;

- банковские векселя способствуют не только разрешению проблем неплатежей предприятия, но и увеличению оборотного капитала.

Выгода инвестора от приобретения векселей состоит из:

- ликвидности вложений, обусловленных срочностью векселя, а так же наличием вексельного рынка, где возможна реализация векселей или их учет в банке;

- возможности оплатить им собственные обязательства;

- возможности заложить их и получить кредит.

5) Факторинг. Продажа дебиторской задолженности компании финансовому институту, известному как фактор-компания. Трансакция продажи дебиторской задолженности по сниженной цене специализированной компании - фактору - или финансовой организации с целью получения средств. При реализации товара в кредит, ООО «Завод «ХХХ» может получить незамедлительную оплату от факторингового банка с дисконтом, в зависимости от кредитоспособности покупателя и качества товара. Основное достоинство факторинга - обеспечение оборачиваемости и ликвидности средств.

6) Краткосрочный лизинг Аренда на короткий срок может сократить объем инвестиций за счет вложений в оборудование, необходимое предприятию на ограниченный срок.

Оптимальное кредитование потребности в оборотном капитале зависит от качества управления, которое должно обеспечивать наличие необходимого объема оборотных средств. Под необходимым объемом оборотных средств ООО «Завод «ХХХ» понимается такой их размер, который был бы минимальным, но вполне достаточным для обеспечения нормальной хозяйственной деятельности в конкретном периоде времени.

1. Проанализировав данные о производственно-хозяйственной деятельности ООО «Завод «ХХХ», можно сказать в последние годы предприятие работает стабильно и рентабельно, получая прибыль.

2. В условиях рыночной экономики ООО «Завод «ХХХ» приходится решать проблему привлечения средств для возобновления нормального процесса функционирования. В этом случае предприятие становится заемщиком и обращается к другой стороне - кредитору. В связи с тем, что практически каждое предприятие вынуждено обращаться за помощью к кредиторам, любое из них разрабатывает свою собственную политику и стратегию взаимоотношений с кредиторами.

3. Этапы разработки политики кредитования предприятия должны проводиться в определенной последовательности, что позволит сформировать эффективную кредитную стратегию предприятия: анализ привлечения и использования кредитных (заемных) средств в предшествующем периоде; определение целей привлечения кредитных средств в предстоящем периоде; определение предельного объема привлечения кредитных средств; оценка стоимости привлечения кредитов из различных источников; определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе; определение форм привлечения кредитных средств; определение состава основных кредиторов; формирование эффективных условий привлечения кредитов.

4. Оптимальное кредитование потребности в оборотном капитале зависит от качества управления, которое должно обеспечивать наличие необходимого объема оборотных средств.

3. Рекомендации по совершенствованию процессов кредитования предприятия

3.1 Моделирование банковского ценообразования с учётом кредитных рисков

В разрезе перспективы развития процента по кредитам современным банкам можно предложить схему банковского ценообразования в зависимости от кредитных рисков. Использование предложенного метода наиболее эффективно именно для предприятий, которое было выбрано в качестве объекта исследования, поскольку в данной отрасли практически отсутствуют ограничения нормы доходности деятельности заемщика, что не требует внесения определенных поправок.

Количественно кредитные риски определяются через выявление вероятности наступления одного из событий: невозврат кредита (Рн); неполный возврат кредита (функция Р(а), где а - невозвращённая доля кредита) и несвоевременный возврат кредита (функция P(t), где t- срок задержки). При весьма больших значениях этого срока Р (t) стремиться к Рн, то есть, имеет своим пределом вероятность невозврата кредита.

Гипотетически допустимо, что банк ориентируется на определённую процентную ставку ПСо - ставку практически безрискового кредита, в качестве которой можно принять ставку рефинансирования НБУ. Однако реальная рискованность кредитования побуждает к повышению процентной ставки до значения ПС, зависящего от уровня риска. Поскольку вероятность невозврата кредита равна Рн, то вероятность возврата кредита равна (1- Рн). Значит, наиболее вероятно, что заёмщик вернёт сумму С, которая составит:

(3.1)

где К - исходный кредит;

Рн - вероятность невозврата;

ПС - процент с учётом риска.

При отсутствии риска кредит возвращается банку с процентом, ставка которого равна ПСо; общая сумма возвращаемых средств (Со) выражается:

(3.2)

Компенсация потерь, связанных с невозвратом, имеет место при условии, сто С=Со, значит:

(3.3)

Переходя к процентной ставке, измеряемой в относительных величинах, имеем:

и (3.4)

следовательно,

, (3.5),

это и есть условие процентной компенсации потерь, из которого находится величина - ставка процента, который должен взымать банк для компенсации риска:

(3.6)

Если рассматривать процент как цену кредита, то эта зависимость как раз и есть формула образования кредитного процента:

(3.7)

На основании полученной формулы модно графичкски отразить зависимость.

Рис. 3.1. Кривые, характеризующие увеличение кредитного процента при росте риска невозврата кредита

Из последней формулы и графического рисунка видно, что процент за рисковый кредит значительно увеличивается при росте невозврата кредита. Величину приращения кредитного процента в зависимости от риска несложно установить, представив последнюю зависимость в виде:

(3.8)

Другим важным условием кредитования, призванным компенсировать кредитный риск является размер кредита или лимит кредитования предприятия. Определение лимита кредитования осуществляется после комплексного анализа кредитоспособности компании. Расчет лимита предлагается производить на основе данных баланса. Для определения суммы ликвидных средств активы традиционно делятся на четыре группы (ГЛ): быстро-, средне-, медленно- и труднореализуемые. Для каждой группы к сумме ликвидных средств применяются поправочные коэффициенты, определяемые исходя из класса кредитоспособности предрпиятия. Влияние тенденции изменения и волатильности стоимости залога и уровня доверия представлено в таблице 3.1

Таблица 3.1 Влияние тенденции (m) изменения и волатильности (о) стоимости залога и уровня доверия (b) на коэффициент лимитирования (а), рассчитанных для прдприятия в %

Факторы	Срок кредитования
	1 день	3 дня	1 неделя	2 недели	3 недели	1 месяц	2 месяца	3 месяца
m=0% o=2% b=99%	95,4	95,2	88,3	83,8	80,5	77,0	68,9	63,2
m=0% o=3% b=99%	93,2	80,5	82,9	76,5	71,9	69,3	56,7	49,5
m=0% o=2% b=99%	94,5	89,5	52,3	72,8	65,2	57,1	37,8	25,7
m=0% o=2% b=95%	96,7	94,4	91,5	88,2	85,6	83,0	76,6	71,9

Экспертным методом на основе дисперсионного анализа, характеризующего среднеквадратичное отклонение степени устойчивости финансовых коэффициентов кредитоспособности предприятий во времени, определены следующие поправочные коэффициенты для производственно-посреднической деятельности:

Таблица 3.2 Коэффициенты дисконтирования активов

Класс кредитоспособности заёмщика	Группа ликвидности активов
	ГЛ=1	ГЛ=2	ГЛ=3	ГЛ=4
Первый	0,800	0,700	0,600	0,150
Второй	0,750	0,650	0,550	0,130
Третий	0,700	0,600	0,500	0,110
Четвёртый	0,650	0,550	0,450	0,090

Для расчета лимита кредитования предприятия разработана следующая модель, которая в дополнение к анализу финансовых показателей, предусматривает возможность корректировки лимита в зависимости от факторов, которые не поддаются формализации. Оценка их влияния на размер кредита производится эмпирическим путем их классификации и присвоения им числовых значений, выраженных в баллах для расчета.

Таблица 3.3 Расчёт лимита кредитования предприятия

Стоимость активов по балансу	Группа ликвидности активов	Краткосрочные обязательства (Sko)	Лимит кредитования (ЛиК)
	ГЛ=1	ГЛ=2	ГЛ=3	ГЛ=4
Стоимость активов по балансу (Cai)
Коэффициент дисконтирования (Daij)
Дисконтированная стоимость активов (CDai= Cai* Daij )						Сумма [CDai]-Sko

Рассчитанные коэффициенты лимитирования предприятия представлены в таблице 3.4.

Коэффициенты лимитирования предприятий, которые нормированы относительно коэффициента, рассчитанного для максимального срока кредитования (90 дней) при уровне доверия, равном 99%

Таблица 3.4 Коэффициенты лимитирования предприятия

Факторы	Срок кредитования
	1 день	3 дня	1 неделя	2 недели	3 недели	1 месяц	2 месяца	3 месяца
m=0% o=2%	1,51	1,46	1,40	1,33	1,27	1,22	1,09	1
m=-1% o=2%	3,68	3,48	3,20	2,83	2,54	2,22	1,47	1
m=0% o=3%	1,88	1,79	1,67	1,55	1,45	1,36	1,15	1

Предложенная модель не имеет аналогов, поскольку традиционно лимит кредитования рассчитывают как долю стоимости обеспечения оговоренного актива заёмщика, которым может выступать залог (коэффициент лимитирования, как правило, 50%), общие активы (коэффициент 1-3%), капитал, как остаток после погашения обязательств (коэффициент 10%), текущие обязательства.

При явной простоте применения приведенного метода на практике, он является единственно возможным в случае, если банк не имеет обеспечения кредита или данных о стоимости обеспечения. Применение же приведенной модели в отношении залоговых и иных форм обеспечения нецелесообразно, поскольку он не учитывает важную в этом случае характеристику - срок кредитования. Для таких случаев возможно использование метода расчета коэффициента лимитирования с учетом сроков предоставления кредита, который основывается на VaR-технологии. В рамках ограниченного объема рассмотрим его на примере одного из способов обеспечения кредита - через ликвидный залог товаров.

На основе предложенного метода правомерно утверждать, что:

Limit = a*Ao (3.9)

где Limit - лимит кредитования,

а-коэффициент лимитирования,

Ао-текущая цена актива.

Уравнение показывает, что лимит кредитования зависит от стоимости актива под залогом. Если стоимость одного актива зависит от другого, базового, то такой актив называется деривативом. Заключение договора залога имеет целью снизить кредитный риск, значит, дериватив является кредитным. Когда наступает срок возврата кредита, заемщику предоставляется выбор (опцион): или сделать завершающий платеж по кредиту, или поставить оговоренный актив, например, путем продажи залога. Заемщику может быть выгодна продажа предмета залога вместо возврата кредита, если стоимость первого меньше суммы долга. В данном случае банк понесет убытки в размере разницы между этими суммами.

Наибольшим возможным убытком для банка является стоимость средств под риском (Value at Risk или VaR). Её можно представить в виде:

VaR = min (At - S,0) = Put (3.10)

где At - рыночная стоимость предмета залога на момент t погашения кредита,

S-наращенная сумма по кредиту (кредит и проценты). При этом S зависит от лимита кредитования следующим образом:

S = limit*exp (r*t), (3.11)

где г-эквивалентная ставка непрерывно начисляемого процента по кредиту,

t-срок кредита,

ехр-экспоненциальная функция.

Переход от реального кредита к экспоненциальному с непрерывным начислением процентов необходимо сделать, чтобы избежать зависимости от сложных ситуаций реального кредитования, например, от периодичности оплаты процентов, календаря погашения кредита. График платежа банка совпадает с графиком платежа по опциону, а выражение (3.10) является внутренней стороной опциона «Пут». Таким образом, дериватив на залог является европейским опционом «Пут», а наращенная сумма S по кредиту - ценой исполнения опциона «Пут». Срок исполнения опциона совпадает со сроком погашения кредита.

Воспользовавшись терминологией для опциона, заемщика можно рассматривать как покупателя «длинного» опциона «Пут». Он имеет право, но не обязанность, сделать поставку базового актива, то есть, продать залог по цене исполнения опциона S при условии неисполнения им кредитных обязательств перед банком. Банк, с другой стороны, можно рассматривать как продавца «короткого» опциона «Пут», который может купить базовый актив - залог по цене исполнения опциона. Обязанность банка состоит в том, что это единственный способ возместить убытки.

Для банка необходимо, чтобы на момент погашения кредита стоимость залога была больше задолженности заемщика - цена опциона. В противном случае банку следует застраховаться от обесценивания залога. Безубыточность операции кредитования для банка означает, что стоимость средств под риском должна равняться нулю (VaR=0) с выбранным уровнем доверия (уравнение (10). Другими словами, наращенная сумма по опциону должна равняться наихудшей стоимости базового актива под залогом с выбранным уровнем доверия на момент погашения кредита t:

S = min(At) (3.12)

Чтобы определить лимит кредитования, следует спрогнозировать наихудшую стоимость залога на момент погашения кредита. Для этого воспользуемся известным в финансовой математике стохастическим дифференциальным уравнением, которое описывает диффузионный процесс изменения стоимости актива:

dA=m*A*dt+j*A*dw (3.13)

где dА-стоимость и изменение залога;

m-тенденция изменения стоимости залога, которая представлена как непрерывно начисленный процент;

dt-приращение времени;

о-волатильность стоимости залога, которая измерена стандартным отклонением представлена как непрерывно начисленный процент;

dw-стандартный винеровский процесс. Чтобы ликвидировать зависимость наращенной суммы задолженности от ставки и сроков кредитования, следует коэффициент лимитирования определить в обобщенном виде:

а = S / Ао, а не в виде, который следует из формулы (3.9):

а = Limit / Ao. (3.14)

На основе уравнений можно спрогнозировать наихудшую стоимость залога и рассчитать искомый коэффициент лимита (а). Результаты расчетов для торговых организаций, при которых тенденция (т) изменения и волатильность (о) стоимости залога представлены как непрерывно начисленный процент в расчете на один день. С увеличением срока кредитования, коэффициент лимитирования уменьшается, что обусловлено повышением неопределенности стоимости залога в отдаленном будущем. С увеличением волативности стоимости залога неопределенность его стоимости растет, а коэффициент лимитирования снижается. Предложенная модель показывает, что коэффициент лимитирования существенно зависит от тенденции изменения стоимости и волативности стоимости залога.

После расчета коэффициента лимитирования определяют наращенную сумму и лимит кредитования по уравнениям:

S = a*Ao, (3.15)

Limit = S * exp (-r*t). (3.16)

Предложенный метод определения размера кредита на основе коэффициента лимитирования в сочетании с экспертными оценками, позволяет повысить точность расчета размера кредита, срока кредитования и размера обеспечения, а также снизить уровень непредвиденных потерь.

Однако кредитный риск можно снизить и другими методами: повышением качества обеспечения, в частности страхованием кредитов. Опыт украинских банков по управлению риском невозврата кредитов показал, что метод принятия этого риска на себя страховой компанией недееспособен. Поэтому страховаться должен не сам риск, а залог. При этом между банком и страховщиком заключается соглашение на страхование имущества заёмщика, принимаемого в обеспечение кредита.

3.2 Методика формирования эффективной клиентской базы

В современных условиях существующей практики банковского кредитования предприятия важное значение имеет анализ возможностей устранения существующих недостатков и рекомендаций по совершенствованию механизма кредитования предприятий.

Перспективы совершенствования процессов кредитования предприятий целесообразно рассмотреть на основе результатов проведенного анализа теоретических основ его функционирования и зарубежного опыта его организации, путем их сопоставления с результатами проведенного анализа практики использования этого механизма украинскими банками. При этом следует использовать возможность применения научного подхода и зарубежного опыта построения кредитных отношений.

Важной задачей каждого коммерческого банка в рамках клиенто-ориентированного подхода к осуществлению банковского бизнеса, является формирование эффективной клиентской базы заемщиков - торговых организаций. Для достижения оптимального состава клиентуры необходимо соблюдение определенных требований. От этого зависит рентабельность работы банка в целом и прибыльность кредитных операций в частности.

На Западе анализу фирм отводится особое внимание, и с этой целью при анализе значений коэффициентов конкретной фирмы рекомендуется сравнивать их с её же более ранними показателями или со средними показателями для отрасли, к которой фирма относится. Так, фирма Dun and Brand-street ежегодно готовит сборник «Jndustry and Key Business Rations», содержащий балансовые показатели и коэффициенты по 800 отраслям экономики США (определены Стандартным промышленным классификатором). Аналогичные сборники издаются фирмой и по другим странам.

При финансовом анализе украинских предприятий реализовать данные рекомендации затруднительно. Сравнение со своими более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянных изменений правил деятельности: налогового, правового законодательства; а сравнение показателей анализируемой организации с нормативными значениями для отрасли торговли еще сложнее в связи с их отсутствием.

На современном этапе в украинском финансовом анализе возможность использования среднеотраслевых показателей только декларируется. Поэтому в целом, следует рекомендовать внедрение соответствующего опыта США в Украине и создание соответствующей структуры. Однако, учитывая, что её создание потребует времени, и не будет напрямую зависеть от каждого банка в отдельности, рассмотрим сначала второй, указанный нами, путь оценки - сравнение показателей последнего периода с более ранними их значениями или значениями показателей предприятия, определенного в качестве сравнительного эталона, близкого по профилю деятельности и имеющего устойчивое финансовое состояние. Данный метод можно реализовать на более локальном уровне, поэтому он представляется нам сегодня более простым и жизнеспособным.

Деятельность предприятия включает две взаимосвязанные стороны: хозяйственную и финансовую. Результат хозяйственной деятельности предприятия оценивается с помощью такого показателя, как объем производства, а результат финансовой деятельности -как прибыль (убыток). Каждый из них формируется под влиянием ряда факторов.

Характеризуя кредитоспособность предпрятия, следует обратить внимание на такие показатели, как оборачиваемость активов, доля активов, покрываемых собственными средствами, и уровень платежеспособности. Оборачиваемость активов рассчитывают, как отношение товарооборота к среднегодовой стоимости имущества и оценивают в сравнении с величиной её показателя за предыдущий период. При этом: чем быстрее оборачиваются активы, тем больше объем товарооборота. Долю активов, покрываемых собственными средствами, рассчитывают, как отношение собственных средств (итог первого раздела пассива за минусом регулирующих статей первого раздела пассива и актива) к стоимости имущества на дату составления баланса. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости организации.

Для текущей оценки платежеспособности следует, прежде всего, использовать показатель абсолютной ликвидности, рассчитанный как отношение всей массы денежных средств и ценных бумаг к обязательствам краткосрочного характера (краткосрочные ссуды, заемные средства и кредиторская задолженность). Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня его платежеспособности.

Для более полной оценки кредитоспособности следует использовать обобщающий коэффициент покрытия, в числитель которого дополнительно включаются суммы причитающейся дебиторской задолженности и покупная стоимость товарных запасов. Если его значение превышает единицу, то торговая организация кредитоспособна и предоставление кредита целесообразно.

Объединяя полученные результаты деятельности предприятия, получаем комплексную оценку её кредитоспособности в виде обобщающего показателя.

Для более глубокого анализа кредитоспособности предприятия предлагается использовать методику комплексного табличного анализа. Основной для её разработки послужила методика комплексного анализа экономической эффективности деятельности, разработанная под руководством проф. У.И. Мересте [37]. Разработанная методика учитывает современные особенности экономической ситуации, в которой осуществляется бизнес.

Современные предприятия стремятся использовать кредитные ресурсы для расширения масштабов деятельности. Это будет эффективно исключительно в случае если, во-первых, уровень рентабельности организации выше процентной ставки за пользование кредитом и, во-вторых, если предприятие сможет эффективно переработать дополнительные кредитные ресурсы, получив адекватную дополнительную прибыль.

Совокупность исходных признаков может варьироваться в зависимости от уровня управления организацией и цели исследования. Поскольку целью является оценка кредитоспособности заемщика на основе обобщающей оценки эффективности всей его деятельности, то в совокупность исходных признаков следует включить все основные показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты деятельности.

Но следует отметить, что при вполне бездиспропорционном повышении эффективности более конечные исходные параметры должны расти быстрее, чем менее конечные. В этой связи важное значение приобретает классификация исходных признаков и отнесение их к ресурсам (рабочая сила, основные средства, производственная площадь), к затратам (себестоимость, рабочее время, заработная плата) и конечным результатам (прибыль, объем реализации). Ресурсы всегда связаны с определенным моментом времени (например, началом или концом месяца, квартала, года). На основании данных, характеризующих ресурсы, можно построить моментный ряд. Затраты всегда связаны с некоторым интервалом (периодом) времени, и из данных, характеризующих затраты, можно составить интервальный ряд. Затраты возникают в ходе потребления ресурсов. Значит ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты деятельности. Следовательно, располагаясь между ресурсами и конечными результатами, затраты находятся значительно ближе к конечным результатам, чем ресурсы.

Исходя из того, значения каких показателей должны расти быстрее с увеличением общей эффективности, рекомендуем при группировке и упорядочении исходных признаков, пользоваться следующей схемой (стрелка указывает на увеличение темпа роста):

Соблюдение указанного принципа (назовем его принципом «РЗР») позволит избежать волюнтаризма при ранжировании исходных показателей. Приведенная схема отражает также существующие между явлениями причинно следственные связи и учитывает требования повышения эффективности деятельности предприятия для обеспечения выполнения обязательств по кредитным договорам.

Определив исходные признаки и их взаимосвязь, следует перейти к созданию самой методики построения исходной табличной модели предприятия на примере пяти показателей (прибыль, объем реализации, производственная плошадь, среднесписочная численность сотрудников, себестоимость).

Применение принципа РЗР при упорядочении исходных признаков рассмотрим на примере данных, приведенных в таблице3.5., в которой среди всех показателей два характеризуют конечные результаты хозяйственной деятельности (прибыль и объем реализации), один - затраты (себестоимость) и два ресурсы производственная площадь и среднесписочная численность сотрудников).

Таблица 3.5 Основные показатели эффективности деятельности ООО «ХХХ»

Показатели	Базисный период	Отчётный период
Наименование	Единица измерения	Обозначение
Прибыль	тыс. руб.	П	1957	2194
Объем реализации	тыс. руб.	Р	79912	84972
Себестоимость	тыс. руб.	З	5074	5274
Производственная площадь	метр. кв	С	1647	1665
Среднесписочная численность	человек	Ч	631	631

При определении взаимного распределения показателей внутри отдельных групп исходим из общетеоретических соображений. Поскольку прибыль является конечным финансовым показателем, её темп роста должен быть выше, чем темп роста объема реализации. В условиях постоянного развития технологий и совершенствования организации труда производственная площадь, на одного сотрудника, должна увеличиваться и превышать скорость увеличения среднесписочной численности сотрудников.

На основе вышесказанного можно сформулировать необходимое условие эффективности работы предприятия, позволяющее переработать полученные кредитные ресурсы и вернуть ссуду и проценты за пользование.

Тп > Тр > Тз > Тс > Тч

где Тп - темп роста прибыли,

Тр - темп роста объема реализации,

Тз - темп роста себестоимости,

Тс - темп роста производственной площади,

Тч - темп роста среднесписочной численности сотрудников.

Элементами таблицы являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки. В первой строке каждой графы приведено значение соответствующего относительного показателя за базисный период, во второй - за отчетный период, в третьей - значение индекса (темпа роста) этого относительного показателя. По индексам темпов роста относительных показателей, находящихся под диагональю таблицы, по формуле средней арифметической рассчитано значение обобщающего (синтетического) показателя эффективности (Уэ). По данным таблицы Уэ = 1,0544, что указывает на повышение эффективности использования кредитных ресурсов анализируемой торговой организацией в отчетном периоде на 5,44%.

На базе данной методики банки рассчитывают индивидуальный относительный обобщенный показатель кредитоспособности предприятия. (он определен нами в виде Уэ в размере 1,0544) и использовать его значение в качестве нормативного уровня для сравнения полученных показателей потенциальных заемщиков. В зависимости от полученного отклонения от нормативного значения следует определять балл кредитоспособности каждого предприятия.

Данный нормативный показатель следует рассчитывать как средневзвешенную величину его значений по действующему кредитному портфелю торговых организаций, исправно выполняющих обязательства перед банком, с добросовестной кредитной историей. Данный показатель, как нам представляется, необходимо корректировать в связи с изменяющимися экономическими условиями путем его перерасчета с периодичностью 1 раз в год. Именно таким нам представляется решение проблемы отсутствия нормативных значений среднеотраслевых показателей кредитоспособности предприятий.

Следует отметить, что цель банка не только оценка кредитоспособности отдельных предприятий, но и формирование устойчивой клиентской базы - привлечение и отбор среди предприятий тех, которые характеризуются наименьшим риском неплатежа. При этом важно разработать показатели, которые могли бы вовремя подать "сигнал тревоги" в случае ухудшения "качества" заёмщика. Подобный превентивный контроль позволяет избежать убытков и оптимизировать уровень рентабельности, а также при задержке платежей по погашению кредита изучить причины и своевременно определить меры по решению проблемы. Для этого на основе зарубежного опыта можно предложить следующую схему маркетинга кредита. На первой стадии определяется группа предприятий, обладающих наибольшей склонностью к получению кредита; на второй - уровень риска по каждой группе. Как правило, спрос и уровень риска не совпадают: компании с наиболее высоким уровнем спроса часто относятся к наиболее рискованным, а фирмы, не представляющие никакого риска, мало чувствительны к предложению кредита. После этого на основе анализа кредитоспособности определяется вероятность будущего риска и принимается одно из решений: о выдаче кредита, об отказе, или об изменении условий кредитования.

В области кредитной политики стратегия современных банков должна основываться на концепции: как трансформировать предприятие, получившее классический кредит, в заемщика, пользующегося постоянным, возобновляемым кредитом, то есть, когда и как сделать хорошему клиенту хорошее предложение. В этом случае предполагается постоянный сбор и анализ информации о динамике поведения предприятий, получивших кредит (регулярность погашения, сбои, использование кредита, досрочное погашение). Может быть использована бальная оценка.



Рисунок 3.2. Графики поведения и типология отдельных групп предприятий заёмщиков

На стадии погашения кредита также необходим анализ клиентской базы предприятий на основе разделения их на группы: игроки, неаккуратные плательщики, случайно пострадавшие, сверхдолжники.

Типологию поведения неплательщиков можно представить в виде графиков (см. рис. 3.2)

Принадлежность предприятия к определённой группе определяет дальнейшие действия банка. Правильное определение их типологии позволяет осуществить адекватную процедуру разрешения проблемы непогашения кредита, разработать оптимальный график погашения с учётом положения компании в данный момент. Постоянный контроль за погашением и изменением положения клиента позволяет со временем корректировать график. В целом маркетинг кредита можно представить следующей схемой (см. рис.3.3)

Все приведенные методики возможно использовать в любом банке для формирования устойчивой базы кредитоспособных предприятий, для постоянного систематизированного накапливания сведений о них.

Практическая значимость данного процесса крайне высока и особенно актуальна сегодня, в период отсутствия единой соответствующей базы.



Рис. 3.3. Схема организации точечного маркетинга кредита

Необходимость обмена информацией о платежеспособности заемщиков между кредиторами на постоянной основе доказана в многочисленных работах экономистов, исследовавших проблему асимметричности информации. Подтверждает это и мировой опыт, где проблема недостатка информации решается с помощью кредитных бюро, созданных для обмена сведениями о заемщиках между кредиторами.

При этом достигаются следующие результаты: во-первых, расширяется уровень сведений банков о потенциальных заемщиках и дается возможность более точного прогнозирования возвратности ссуд. Это позволяет банкам точно определять направление и цену кредита, уменьшая риск возникновения неблагоприятного выбора. Во-вторых, уменьшается плата за поиск информации, которую взимали бы банки со своих клиентов. Это ведет к выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет банки устанавливать конкурентные цены на кредитные ресурсы. Более низкие процентные ставки увеличивают чистый доход заемщиков и стимулируют их деятельность. В-третьих, формируется своего рода дисциплинирующий механизм для заемщиков. Каждый знает, что в случае невыполнения обязательств может лишиться репутации в глазах потенциальных кредиторов, в результате чего заемные средства станут для него недоступны или намного дороже. Этот механизм повышает также стимул заемщика к возвращению кредита, уменьшая риск недобросовестного поведения, а с другой стороны - дает больше возможностей для выбора конкретного кредитора, поскольку информация о его кредитной истории будет известна в равной степени всем потенциальным кредиторам.

3.3 Проблемы кредитования предприятий в условиях финансовой нестабильности в экономике

Анализ проблем, связанных с процессом кредитования клиентов коммерческими банками, имеет большую значимость и является актуальным в современных условиях экономического кризиса.

Операции банков по кредитованию являются потенциально самыми доходными, и соответственно связаны с высоким уровнем риска. Поэтому выбор формы обеспечения, тщательный отбор заемщиков, и постоянный контроль их финансово-хозяйственной деятельности составляет основу кредитной политики банка. Сложность этой проблемы очевидна, но без ее решения невозможна активизация банковского кредитования хозяйства.

Кредитная политика - это стратегия и тактика банка в области кредитных операций. Не существует единой кредитной политики для всех банков. Каждый банк формирует свою собственную политику, учитывая экономические, политические, организационные и другие факторы, оказывающие влияние на его деятельность. Она определяет правила организации кредитных сделок, порядок кредитного процесса для реализации целей банка, а целью любого коммерческого банка, как известно, является получения прибыли. Считается, что риски банка повышаются, если банк не имеет эффективной кредитной политики, либо если она есть, но не доведена до сведения всех исполнителей.

В современных условиях особое значение приобретают принципы рационального кредитования, требующие надежной оценки не только объекта, субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций, снижения рисков. Важным становится и соблюдение технологии кредитования, правил выдачи и погашения ссуд, текущего наблюдения и анализа кредитных операций [22, 23].

При всей своей доходности кредитная операция в условиях экономического кризиса, спада производства, банкротства предприятий является наиболее рискованной. В настоящее время, задержка возврата ссуд клиентами банка становится довольно частым явлением.

Специфика современной практики кредитования состоит в том, что российские банки в ряде случаев не обладают единой методической и нормативной базой организации кредитного процесса. Ситуация такова, что каждый коммерческий банк, исходя из своего опыта, вырабатывает свои подходы, свою систему кредитования, хотя совершенно очевидно, что есть непреложные общие организационные основы, отражающие международный и отечественный опыт, позволяющий банкам существенно упорядочить свои кредитные отношения с клиентом, улучшить возвратность ссуд.

Основной целью банка в современных условиях является нахождение оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным процессом, что реализуется посредством разработки практических мероприятий по привлечению новых клиентов, анализа их кредитоспособности, а также регулярного контроля финансового положения уже существующих клиентов банка.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности. При анализе кредитоспособности потенциальных заемщиков в нынешних условиях необходимо принимать во внимание неблагоприятное изменение конъюнктуры того рынка, на котором работает предприятие-заемщик, предвидеть внезапное ухудшение его финансового состояния, вызванное ошибками и просчетами менеджмента, неверно выбранной стратегической тактикой в условиях кризиса [24].

Банк должен очень хорошо разбираться в текущих проблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает) тот или иной показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в которой сегодня работает предприятие.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отражать финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных и собственных средств, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них [16].

Коммерческие банки в определенной мере компенсируют риск невозврата кредита повышением процентных ставок, что в свою очередь делает кредитные ресурсы все более труднодоступными для заемщиков. Повышение процентных ставок можно оправдать предоставлением услуг банка с высоким сервисом обслуживания, при минимальном пакете документов, необходимых для оформления кредита. С другой стороны, в связи, как с общим недостатком ликвидности, так и с возросшими рисками банки вынуждены предъявлять повышенные требования к потенциальным заемщикам с точки зрения их финансовой устойчивости и надежности. А это делает процесс рассмотрения и одобрения кредитной заявки и последующее заключение кредитной сделки более сложным для потенциального заемщика.

Управление кредитами требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом [17]. Целесообразно проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них. Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные (хотя и высоко прибыльные) проекты [4].

Также можно выделить еще одну специфику современного кредитования корпоративных клиентов. Сегодня в большей степени юридические лица нуждаются в долгосрочных кредитах. Известно, что банки не хотят и не могут предоставлять долгосрочные кредиты в виде длинных денег, поэтому явно преобладают краткосрочные кредиты. В результате предприятия вынуждены в значительной степени использовать собственные ресурсы. В первую очередь речь идет о крупных предприятиях. Краткосрочное кредитование служит инструментом формирования тактического взаимодействия банка и промышленного предприятия, обладая потенциальными возможностями объединить на взаимовыгодной основе интересы получения прибыли банком-кредитором предприятием-заемщиком лишь на короткое время. В случае долгосрочного кредитования фирм, длительные сроки формируют стратегию действия банка и предприятия в целях осуществления крупных инвестиционных проектов. В результате, банк фактически становится соисполнителем проекта и уже начинает искать пути стратегического взаимодействия для взаимовыгодного партнерства.

В условиях экономического кризиса финансирование юридических лиц имеет большое значение, в том числе и кредитование, для страны в целом. На мой взгляд, только крупные предприятия не в состоянии вывести российскую экономику из непростой экономической ситуации. Поэтому в настоящее время в банковском бизнесе актуальным является предоставление кредитных средств малому и среднему бизнесу [25, 26]. В результате, значительно расширяется роль региональных банков, для которых развитие данного бизнеса является их основной нишей на рынке банковских услуг.

Опыт последних лет показывает, что в данном вопросе региональные банки жизнеспособнее, с экономической точки зрения, и обладают рядом преимуществ [27], которыми не следует пренебрегать, а именно:

- руководители и служащие банков являются выходцами из тех же мест и хорошо знают местный менталитет и местные обычаи и проблемы;

- приближение региональных банков к своим клиентам дает возможность более эффективного рассмотрения вопроса целесообразности выдачи кредитных ресурсов предприятиям, что в свою очередь обеспечивает минимизацию кредитного риска;

- услуги, оказываемые клиентам, персонифицированы и базируются на знании и взаимном доверии, адаптированы к потребностям клиентов;

- зная задачи и проблемы своего региона, быстрее и лучше реагируют на потребности своих клиентов;

- они готовы кредитовать мелкие и средние предприятия, финансовое положение которых выглядит шатким, в то время как их акционеры владеют значительным имуществом и перспективы развития предприятия, с их точки зрения, весьма оптимистичны;

- органам инспектирования и надзора легче контролировать мелкие и средние банки.

Способность управлять кредитом зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений. Поэтому необходимы специальные программы обучения персонала, которые связанны с кредитными продуктами банка [28].

В современных условиях выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать и предвидеть результаты кредитной сделки. Это главный залог успеха банка при кредитовании. В случае если банк занимается различными аспектами деятельности клиента, он в состоянии не только оценить кредитоспособность предприятия, но и помочь ему повысить эффективность своего бизнеса, а значит, сделать его более надежным заемщиком.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что в настоящий момент важнее не прибыль, а устойчивость. Ничего трагического в том, что доходность в отчетном году будет меньше, чем в предшествующие годы. Ведь после кризиса на рынке банковского бизнеса останутся лишь сильнейшие его участники. Поэтому сейчас самое главное - пережить кризис, справиться с текущими проблемами.

На данный момент сложно прогнозировать, как в перспективе будет развиваться банковское кредитование в нашем регионе. Но можно с уверенностью утверждать, что никакой серьезной альтернативы этому нет. У государства приоритетным направлением в настоящее время является перераспределение ресурсов на поддержку социального сектора, вследствие чего развитие бизнеса юридических лиц для него является сложной задачей [29]. Поэтому банковское кредитование юридических лиц остается актуальным и в настоящее время.

Заключение

В процессе исследования, проведенного в магистерской диссертации необходимо сделать следующие выводы.

1. Для современной экономики большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее предприятиям использовать значительные заемные ресурсы для расширения производства и увеличения выпуска продукции. экономика банковский кредитование финансовый

2. В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия пользуются заемными средствами в той или иной форме. Заемный капитал выступает в виде дополнительного источника части стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику или банку деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

3. Для определения сущности и понятия терминов «кредит», «кредитование» изучены экономические аспекты системы кредитования, ее основные элементы, механизм кредитования, различные точки зрения по поводу определения сущности кредитования, сформулировано понятие «кредитование предприятия».

4. В процессе исследования теоретических аспектов кредитования предприятия систематизированы основные экономико-математические методы и модели, используемые в банковской деятельности.

5. В отчетном периоде предприятие работало стабильно, что обеспечило темп роста объемов производства в сопоставимых ценах 127,81% по сравнению с 2012 г.

Объем товарной продукции в действующих ценах по сравнению с 2012 годом увеличился на 48,6%.

В целях усовершенствования технологии выпускаемой продукции и освоения ее новых видов в 2013 году был проведен ряд научно-исследовательских работ, результатом которых стал выпуск продукции, объемом 2,9 тонн.

Объем реализованной продукции увеличился в 2013 году по сравнению с 2012 годом в 1,43 раза или на 21638,9 тыс.руб.

Рентабельность товарной продукции в 2012 году составила 4,56 %, в 2013 году 8,48 %, то есть увеличилась в 1,85 раза.

Затраты на 1 руб. товарной продукции в 2012 году составляли 95,63 коп., в 2013 году снизились до 91,67 коп.

В 2012 году возросла балансовая прибыль в 4,1 раза по сравнению с 2011 годом и составила 2743,1 тыс.руб., в 2013 году показатель возрос по сравнению с предыдущим годом в 1,27 раза.

7. Специалистами предприятия выработана четкая программа дальнейшего развития предприятия на основе внедрения современных технологий и модернизации основного производства результатом которых стал выпуск продукции, объемом 2,9 тонн.

8. Предложена методика построения исходной табличной модели предприятия на примере пяти показателей (прибыль, объем реализации, производственная плошадь, среднесписочная численность сотрудников, себестоимость).

9. Анализ кредитования предприятия показал, что на ООО «Завод «ХХХ» должное внимание уделяется стратегии кредитования. На предприятии разработаны мерориятия по эффективности кредитования, для выполнения которых предусмотрено решение следующих первоочередных задач:

...