Кредит и его современные формы (на примере ООО "РОБЭС")

Договор на аренду складских помещений и транспортных средств необходимо заключить на один год, в последующих периодах по соглашению сторон договор может быть как расторгнут, так и пролонгирован с правом последующего выкупа указанных логистических мощностей. В таблице 3.1 представлены расчеты по прочим доходам от передачи в аренду основных средств исследуемого предприятия.

Таблице 3.1 Прочие доходы ООО «РОБЭС». от передачи основных средств в аренду

Показатель	Ед. изм.	Цена за ед. аренды, руб.	Стоимость одного месяца аренды, руб	Сумма прочих доходов в год, тыс. руб.
складские помещения класса В+, общая площадь передаваемых в аренду складов 234м2	м2	2025	473850	5686,2
автомобильные фуры грузоподъемностью 12 тонн, общее количество передаваемых в аренду фур:	1 м/час	950	501600	6019,2
Итого	11705,4

Указанные средства будут отражены в отчете о прибылях и убытках по строке «прочие доходы» и в балансе предприятия по строке «денежные средства». Кроме этого, передача в аренду указанных основных средств снизит прочие расходы предприятия в сумме 4860 тыс. руб., которые выделялись на техническое содержание указанного имущества.

По второму мероприятию: общая численность персонала, подлежащего сокращению, составляет 7 человек (3 человека из административно - управленческого состава и 4 человека из группы ИТР, специалисты, менеджеры). Сотрудникам, подлежащим сокращению, предложено перейти на должности основных и вспомогательных рабочих, однако в силу объективных причин согласие на переход получено не было, поэтому был запущен процесс сокращения численности указанных групп персонала, в табл. 3.2 представлен расчет экономии средств от сокращения персонала.

Средства, которые будут получены в результате сокращения персонала, уменьшат сумму по строке себестоимость на 1008 тыс. руб., т.к. оплата труда указанных специалистов относится на себестоимость и управленческие расходы на сумму 2277 тыс. руб. отчета о прибылях и убытках.

Таблице 3.2 Расчет экономии затрат на излишний персонал

Группа персонала	Кол-во сокращаемых сотрудников, чел.	Средний заработок, руб.	Годовая экономия, тыс. руб
Административно-управленческий персонал	3	69000	2277
ИТР, специалисты, менеджеры среднего звена	4	21000	1008
Итого	7		3285

Сумма 3285 тыс. руб. сохранится на расчетном счете исследуемого предприятия, и увеличит строку баланса «денежные средства». Итак, в результате первых двух мероприятий исследуемая компания может увеличить сумму оборотных активов на 14 990 тыс. руб., однако данной суммы будет недостаточно для достижения оптимального финансового положения предприятия.

Поэтому необходимо рассмотреть возможности оптимизации технологического процесса за счет отказа это неэффективных технологий и снижения потерь материалов, используемых в строительно-монтажных работах и услугах. Расчет экономии затрат на сырье и материалы производится по следующему алгоритму на основании факторного анализа по формуле Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М., 2007. - с. 270:

Где Зі - количество заготовленного сырья, материалов (в условно - натуральных единицах);

Ост_і - переходящие остатки сырья, материалов, запасов (в условно - натуральных единицах)

Отх_і - сверхплановые отходы из-за низкого качества сырья, материалов, запасов (в условно-натуральных единицах)

Урі - удельный расходы на единицу продукции.

Влияние этих факторов можно определить способом цепной подстановки и/или способом абсолютных разниц. Алгоритм расчета факторов влияния на изменение объемов выпуска за счет эффективности использования сырья, материалов и запасов Там же:

Фактор влияния «масса заготовленного сырья»:

(Зі - Зо)/Уро

Фактор влияния «изменение переходящих остатков»:

-(Ості - Осто)/Уро

Фактор влияния «изменение массы отходов»:

-(Отхі - Отхо)/Уро

Фактор влияния «изменение расхода сырья на единицу продукции»:

( -(Ур₁-Ур₀)/КВП₁) / УРо

Расчет экономии затрат материалов по исследуемому предприятию ООО «РОБЭС» на строительно-монтажные работы и услуги представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Расчет экономии затрат на материалы для производства строительно-монтажных работ и услуг ООО «РОБЭС» в 2016 - 2018 гг.

Показатель	2016г	2017г	(+,-)	2018г	(+,-)
Объем материалов для СМР и У, кг	7924	9596	1672	12037	2441
Изменение переходящих остатков, кг	300	-150	-450	-270	-120
Отходы материалов, кг	370	480	110	810	330
Расходы материалов на производство СМР и У, кг	7254	9266	2012	11497	2231
Количество ед. СМР и У	19210	31910	12700	19680	-12230
Расход материалов в расчете на одну ед. СМР и У	50	60	10	90	30
	Д VnB ед. в 2009 г	Д VnB ед. в 2010 г
ИТОГО	-6342	-9803
Средняя цена продажи ед. СМР и У, руб.	5780	6340
Потери совокупные, тыс. руб.	-36655	-62150

Расчеты показывают, что совокупные потери исследуемого предприятия в 2017 году составили 6342 ед. строительно-монтажных работ и услуг или в денежном выражении 36655 тыс. руб. Но уже в 2018 году в результате роста расходов материалов потери составили 9803 ед. работ и услуг и в денежном выражении 62150 тыс. руб.

Оптимизация технологического процесса позволит, во-первых, увеличить уровень выручки предприятия на 62 150 тыс. руб., во-вторых, увеличить уровень нераспределенной прибыли, а, следовательно, собственный капитал предприятия.

Кроме этого, у предприятия имеется морально устаревшее оборудование для замешивания строительных растворов. Балансовая стоимость такого оборудования составляет 5792 тыс. руб. В 2018 году аудиторской компанией был составлен «Акт технического осмотра оборудования (агрегаты для замешивания строительных растворов)». Данный акт позволяет провести списание морально устаревшего с баланса предприятия и тем самым уменьшить стоимость основных средств, а также расходов, связанных с содержанием такого имущества.

Итак, в ходе расчетов было выявлено, что исследуемое предприятие имеет потенциальную возможность увеличить уровень наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов на 77140 тыс. руб.

3.2 Оценка потенциальной эффективности предложений

Проведенные выше расчеты отразятся как в балансе предприятия, так и в отчете о финансовых результатах, в приложениях 8 и 9 представлен прогноз указанных форм. Необходимо отметить, что те строки отчетных форм, на которые не было оказано в результате проведенных мероприятий прямого влияния, остаются без изменения, т.е. принимаются равными значениям 2018 года, в частности не учитывается выручка, которая будет получена предприятием по итогам 2019 года. Поскольку изменения в активной части баланса были прокомментированы выше, далее будут даны пояснения к изменениям в пассивной части баланса.

Во-первых, изменения в собственном капитале предприятия связаны со списанием основных средств. Согласно ПБУ 6/01 (пункт 15) сумма списания основных средств переносится с добавочного капитала на нераспределенную прибыль, если сумма списания основных средств превышает сумму добавочного капитала, она также отражается в нераспределенной прибыли. Таким образом, в результате списания морально устаревшего оборудования нераспределенная прибыль увеличивается на 5 792 тыс. руб.

Во-вторых, еще один фактор, который потенцировал рост нераспределенной прибыли, связан с ростом чистой прибыли, которая полностью реинвестирована в деятельность предприятия.

Таким образом, валюта баланса по активу равна валюте баланса по пассиву, темп роста валюты баланса составил 29,1%. В результате проведенных изменений структура активной и пассивной части баланса также претерпела некоторые изменения (рис. 3.2).

Рис. 3.2 Прогнозная структура активов и пассивов баланса ООО «РОБЭС»

Очевидно, что в результате предложенных выше рекомендаций, оборотные активы предприятия существенно увеличились и составили долю в валюте баланса 61%, собственный капитал и долгосрочные источники финансирования также увеличились и составили долю в валюте баланса исследуемого предприятия 44%.

Проведенные изменения позволяют рассчитать прогнозные коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. В таблице 3.4 представлен расчет показателей ликвидности баланса и платежеспособности предприятия в прогнозном периоде в сравнении с предыдущим периодом.

Проведенные расчеты показывают, что в прогнозе практически все коэффициенты ликвидности и платежеспособности достигают необходимых минимальных значений. Два коэффициента (коэффициент срочной ликвидности и общий показатель платежеспособности) несколько ниже нормы, но такое положение уже не может считаться критическим. Далее, в табл. 3.5 представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

Таблица 3.4 Расчет прогнозных показателей ликвидности баланса и платежеспособности ООО «РОБЭС»

Показатели	Период	Изменения (+,-)
	2018 г.	Прогноз
Общий показатель платежеспособности	0,3	0,8	0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,5	0,4
Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)	0,3	0,8	0,4
Коэффициент текущей ликвидности	0,7	1,1	0,4
Доля оборотных средств в активах	0,5	0,6	0,1

Таблица 3.5 Расчет прогнозных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «РОБЭС»

Показатель	Период	Изменения (+,-)
	2018г.	Прогноз
Коэффициент капитализации	5,3	1,9	-3,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,8	-0,1	0,7
Коэффициент финансовой независимости	0,2	0,4	0,2
Коэффициент финансирования	0,2	0,5	0,3
Коэффициент финансовой устойчивости	0,3	0,4	0,2

Проведенные расчеты показывают, что в результате проведенных мероприятий зависимость предприятия от внешних источников финансирования значительно снизилась, однако по некоторым коэффициентам немного не достигает минимально необходимых значений. Основные положительные моменты - долговая нагрузка предприятия составляет 1,9 руб. на 1 руб. собственных средств в прогнозе против 5,3 руб. по состоянию на 2018 год. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет минимальное отрицательное значение и дальнейшем будет только расти, т.к. предприятие обладает необходимой суммой денежных средств для погашения кредиторской задолженности и увеличения сумм оборотных активов. Коэффициент финансовой независимости имеет минимально необходимое значение, а, следовательно, финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена в ближайшее время.

Далее необходимо рассмотреть изменения в отчете о финансовых результатах, связанные с проведенными выше мероприятиями по антикризисной программе. Представленные в приложении 9 данные показывают, что при росте выручки от реализации всего на 17%, валовая прибыль предприятия и прибыль от продаж увеличиваются в 2,3 и 4,6 раз соответственно. В результате снижения прочих расходов и роста прочих доходов прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия возрастает более чем в 80 раз.

Сформированный прогнозный отчет о финансовых результатах позволяет провести анализ показателей рентабельности исследуемого предприятия на прогнозный год в сравнении с годом предыдущим (табл. 3.6). Прогнозные расчеты рентабельности деятельности исследуемого предприятия имеют тенденцию к росту, по всем представленным показателям очевидна положительная динамика. Следовательно, на каждый рубль вложенный в производство и сбыт продукции исследуемое предприятие получает больший уровень доходов и прибыли. Это в свою очередь говорит о том, что предприятие имеет возможность и дальше снижать уровень заемных средств и повышать уровень собственных средств, т.е. расширять реинвестирование.

Таблица 3.6 Расчет прогнозных показателей рентабельности ООО «РОБЭС»

Показатель	Период	Изменения
	2018 год	Прогноз	(+,-)
Рентабельность продаж	5,0	19,6	14,6
Бухгалтерская рентабельность	0,3	20,3	20,0
Чистая рентабельность	0,2	16,2	16,0
Экономическая рентабельность	0,4	21,9	21,5
Рентабельность оборотных активов	0,7	35,7	34,9
Рентабельность собственного капитала	2,2	62,9	60,6

Таким образом, представленные выше предложения существенно улучшают финансовое положение исследуемого предприятия, а значит, и повышают его кредитоспособность. Расчеты прогнозной кредитоспособности предприятия за счет улучшения отдельных финансово-экономических аспектов представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 Расчет прогнозной кредитоспособности ООО «РОБЭС»

Оцениваемая позиция	Балл	Вес	Итог
Обеспечение	4	15	60
Ликвидность баланса	3	2	6
Платежеспособность предприятия	3	2	6
Финансовая устойчивость	3	2	6
Деловая активность	3	2	6
Имущественное положение	2	2	4
Выручка от продаж	5	5	25
Дебиторская задолженность	2	5	10
Прочие кредиторы	5	5	25
Кредиты в иных банках	5	10	50
Качество управления	5	5	25
Положение на рынке	5	5	25
Основные заказчики	5	5	25
Денежный поток	3	15	45
Итого	318

Пересмотр отдельных аспектов финансово-экономического управления в исследуемом предприятии позволяет значительно повысить его кредитоспособность. Совокупный оценочный балл кредитоспособности ООО «РОБЭС» в прогнозе увеличивается более чем на 11,9%.

Кроме этого, стоит обратить внимание, что за счет использования внутренних резервов исследуемое предприятие может не привлекать вексельный кредит для реструктуризации задолженности, но привлечь кредитование для развития основной деятельности, в том числе для приобретения более современного оборудования, обучения и развития персонала и т.д.

Очевидно, что качественно новые цели привлечения кредита будут интенсифицировать деятельность ООО «РОБЭС» на рынке, повышать его устойчивость и конкурентоспособность.

Заключение

По итогам изложения данной выпускной квалификационной работы необходимо обобщить и структурировать выводы, полученные в ходе проведенного исследования.

Для современного экономического развития России важную роль играет банковское кредитование, которое позволяет организациям использовать значительные заемные ресурсы для расширения производства и обращения продукции, работ, услуг, в этом заключается основная функция кредита.

Кредит это финансовая категория, то есть входит в систему организации государственных финансов. Порядок и условия кредитования в Российской Федерации регулируются главой 42 «Заем и кредит» Гражданского Кодекса РФ. Таким образом, кредит - есть предоставление коммерческим банком денежных средств заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, в свою очередь заемщик принимает на себя обязательства возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней (ст. 819 ГК РФ). Соответственно, при кредите кредитором выступает банк или кредитная организация, а предметом кредитных отношений являются только деньги. Указанные выше аспекты дифференцируют понятие кредита от ссуды или займа. И заемщик, и кредитор являются неотъемлемой частью системы кредитования. предоставление кредитов базируется на следующих основных принципах: возвратность; срочность; платность; дифференцированность; обеспеченность; целевое использование.

Классификация кредитов, выдаваемых коммерческими банками юридическим и физическим лицам, могут быть классифицированы по различным основаниям: группам потребителей, назначению, срокам

погашения, размерам, обеспечению, назначению.

В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера.

Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности.

Необходимо отметить, что кредитоспособность не является синонимом понятия платёжеспособность. кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика. Кредитоспособность отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за определенный период, но дает прогноз способности к погашению долга в ближайшей перспективе.

Кредитоспособность оценивается до решения вопроса о выдаче кредита и условиях его предоставления. Состав и содержание показателей, отражающих финансово-хозяйственное положение заемщика и используемых в финансовом анализе заемщика, должны дать ответ на вопрос о том, способен ли заемщик выполнить все свои обязательства перед кредитором в срок. Следовательно, изучение различных факторов, влияющих на возможность погашения или, наоборот, невозврата кредита, составляет содержание анализа кредитоспособности заемщика. Кроме того, банк должен решить, какую степень риска невозврата кредита он готов взять на себя.

Современные подходы к оценке кредитоспособности заемщиков - юридических лиц базируются на анализе финансовой отчетности. Основными источниками информации для финансового анализа с целью оценки кредитоспособности являются данные бухгалтерского и управленческого учета. Все классификационные модели оценки кредитоспособности можно разделить на две группы: прогнозные и рейтинговые.

Стоит отметить, что практически все банки используют те или иные рейтинговые модели. Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. Рейтинговые модели включают оценку основных финансовых коэффициентов (ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, имущественное положение, деловая активность).

Соответственно, чем выше рейтинг и класс заёмщика, тем на более выгодных условиях он получает испрашиваемый кредит. При этом стоит напомнить, что кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке кредитование сохраняет позицию наиболее доходной статьи активов кредитных организаций, хотя и наиболее рискованной. Выше сказанное позволяет определить, что кредитный риск был и остается основным видом банковского риска.

Кредитование в строительной сфере осуществляется в соответствии с общепринятыми принципами, но имеет ряд особенностей, определяющихся спецификой строительного производства, в том числе высокая капиталоемкость, неравномерность поступления денежных средств, временная и территориальная распределённость проектов и т.д.

Все это влияет на финансовое состояние заемщика с точки зрения общепринятых методов его анализа. Поэтому все большее значение в определении кредитоспособности заемщиков - строительных предприятий приобретает анализ деловой репутации, рисков деятельности и оценка стоимости бизнеса.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «РОБЭС», являющегося объектом исследования в данной работе, подтвердил полученные выше выводы о специфике деятельности в строительной отрасли. По итогам анализа основных финансово-экономических коэффициентов было выявлено, что заемный капитал предприятия в 2016 - 2017 гг. превышал собственный более чем в 3 раза, но в 2018 году уровень превышения заемного капитала над собственным составляет уже 5,3 раза.

Полученные значения абсолютной, срочной, текущей ликвидности позволяют сделать следующие выводы:

- За счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений исследуемое предприятие в 2016 году могло покрыть порядка 13% краткосрочных обязательств, в 2017 - 2018 гг. соответственно только 6% и 9%;

- За счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности исследуемое предприятие в 2016 и 2018 году могло покрыть порядка 32% краткосрочных обязательств, в 2017 году не более 26%;

- За счет мобилизации всех оборотных средств исследуемое предприятие могло покрыть в 2016 году 63% текущих обязательств, в 2017 - 2018 гг. 59% и 67%.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия показывает, что в настоящее время признать баланс предприятия ликвидным, а само предприятие в полной мере платежеспособным и финансово устойчивым не представляется возможным. Связано это в первую очередь с ростом долговой нагрузки предприятия, снижением сумм наиболее ликвидных активов, увеличением иммобилизации средств в запасах и затратах. При этом основная долговая нагрузка представлена кредиторской задолженностью и является наиболее срочным обязательством.

Проведенный расчет позволяет резюмировать, что исследуемое предприятие наращивает объемы сбыта, поскольку имеется стабильный темп роста выручки от обычных видов деятельности. В 2017 году темп роста выручки составил 22,1%, в 2018 году 40,6%. Имеется весомый отрицательный момент - темпы роста расходов предприятия, в том числе затраты на себестоимость, превышают темпы роста доходов. Что сказывается на прибыльности деятельности ООО «РОБЭС», с учетом нестабильности макроэкономической ситуации, а также общей стагнацией, чистая прибыль предприятия сократилась более чем на 90%.

Обобщая все выше сказанное, можно отметить, что сложившаяся ситуация в исследуемом предприятии является адекватной посткризисным тенденциям рынка и специфике деятельности в строительной сфере (неравномерность денежных потоков, высокая капиталоемкость и зависимость от внешних источников финансирования, низкая рентабельность). Полученные данные о финансовом положении предприятия были использованы в оценке кредитоспособности.

Стоит отметить, что цель получения кредита исследуемого предприятия - реструктуризация кредиторской задолженности, поскольку на момент анализа просроченная задолженность предприятия составляла порядка 72% от общей суммы кредиторской задолженности.

Проведенный анализ рисков показал, что максимальная вероятность наступления рискового события у риска, связанного с увеличением сроков строительства объектов коммерческой недвижимости и их удорожанием. Сумма совокупного риска составляет 22,97%, что находится в зоне минимального риска, при этом важно еще раз отметить, что эксперты трем рискам из шести возможных дали высокую оценку. Но так как совокупная сумма рисков не превышает 25%, следовательно, мероприятий по снижению риска не требуется. Рыночная стоимость бизнеса предприятия ООО «РОБЭС» превышает совокупную стоимость активов на момент анализа, соответственно деловая репутация также превышает стоимость активов. Следовательно, деловую репутацию исследуемого предприятия можно признать достаточной.

На сопоставлении баллов, набранных по шкале кредитоспособности заемщика и обеспечению по кредиту можно сделать вывод, что ООО «РОБЭС» по внутренней классификации банка может быть присвоен рейтинг II, и, следовательно, предприятие относится категории заемщикам, кредиты которым классифицируются как удовлетворительного качества.

Однако, как показал анализ финансово-экономических результатов деятельности, исследуемое предприятие нуждается в улучшении финансового состояния, поскольку основная часть результирующих показателей не соответствует нормируемым значениям. Поэтому были даны рекомендации по повышению кредитоспособности предприятия за счет улучшения финансового положения ООО «РОБЭС»:

- оптимизация структуры и стоимости активов исследуемого предприятия;

- оптимизация структуры и численности персонала исследуемого предприятия;

- оптимизация затрат, производства и реализации строительно - монтажных работ и услуг за счет совершенствования технологического процесса.

Проведенный пересмотр отдельных аспектов финансовоэкономического управления в исследуемом предприятии позволяет значительно повысить его кредитоспособность. Совокупный оценочный балл кредитоспособности ООО «РОБЭС» в прогнозе увеличивается более чем на 11,9%.

Кроме этого, стоит обратить внимание, что за счет использования внутренних резервов исследуемое предприятие может не привлекать вексельный кредит для реструктуризации задолженности, но привлечь кредитование для развития основной деятельности, в том числе для приобретения более современного оборудования, обучения и развития персонала и т.д.

Очевидно, что качественно новые цели привлечения кредита будут интенсифицировать деятельность ООО «РОБЭС» на рынке, повышать его устойчивость и конкурентоспособность.

Глоссарий

Активы -- материальные и нематериальные ценности, являющиеся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности организации.

Анализ эффективности деятельности организации -- завершающий, итоговый этап финансового анализа, служащий для оценки достигнутого состояния, его факторов и причин, обоснования принимаемых решений и мобилизации резервов.

Анализ финансовой устойчивости - анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса

неплатежеспособности, который включает в себя показатели,

характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.

Банковский кредит - кредит, представляемый банками в денежной форме. Банковский кредит имеет строго целевой и срочный характер. Обычно банки требуют обеспечения кредита. Банковский кредит предоставляется из собственного или привлеченного капитала и осуществляется в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.

Горизонтальный анализ -- анализ динамики статей финансовой отчетности с помощью сравнения с предшествующим периодом, определения абсолютных изменений и темпов роста.

Дебиторская задолженность -- обязательства покупателей, заказчиков и прочих сторон, возникающие при нормальном ведении производственно - хозяйственной деятельности.

Деловая активность -- отражение результативности работы организации относительно величины авансированных или потребленных в процессе производства ресурсов.

Заем - договор, при котором одна сторона дает деньги или другие материальные ценности другой стороне с условием полного возврата задолженности в соответствии с составленным договором.

Заемщик - получатель кредита, займа, принимающий на себя обязательство, гарантирующий возвращение полученных средств, оплату предоставленного кредита.

Коэффициентный финансовый анализ - анализ и интерпретация финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов).

Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов.

Коэффициент платежеспособности - отношение величины акционерного капитала к ее суммарным активам

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании, финансируемых за счет собственного капитала.

Кредит - отношение между кредитором и заемщиком, при котором кредитор передает заемщику деньги или вещи, а заемщик обязуется в определенный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

Кредитная история - документ, содержащий информацию о заёмщике, его кредитах, трудностях с выплатами, а также данные о лицах, которые её запрашивают. Этот документ хранится в бюро кредитных историй на протяжении 15 лет с момента погашения последнего займа.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Обеспечение кредита - это совокупность условий и обязательств, которые являются для кредитора определенными гарантиями того, что долг по кредиту будет возвращен. Наиболее популярными формами обеспечения кредита являются залог и поручительство третьих лиц. Кроме того, банками используются и такие виды обеспечения, как страхование кредитов, неустойка, банковские гарантии и др. Иногда для одного кредитного договора банки могут использовать несколько форм обеспечения, особенно если сумма кредита довольно значительна (например, поручительство + страхование).

Платежеспособность - финансовое положение предприятия или лица, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства.

Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.

Финансовая деятельность -- деятельность, приводящая к изменениям в собственном и заемном капитале организации в результате привлечения средств, за исключением кредиторской задолженности.

Финансовая политика организации -- политика, направленная на улучшение финансовых результатов деятельности организации на основе решений по обеспечению, распределению и использованию финансовых ресурсов.

Финансовое положение организации -- обобщающий показатель размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I от 30.11.1994 N 51-ФЗ. (в последней редакции) // Правовая система «Консультант Плюс»

2. Налоговый Кодекс Российской Федерации, часть I, от 31.07.1997 N 146-ФЗ (в последней редакции) // Правовая система «Консультант Плюс»

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации, часть II, от 05.08.2000 N 117-ФЗ (в последней редакции) // Правовая система «Консультант Плюс»

4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ (в последней редакции) // Правовая система «Консультант Плюс»

5. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление. СПб: Питер, 2015. - 615 с.

6. Антикризисное управление: уч. пособие по единой программе подготовки арбитражных управляющих. - М.: Инфра-М, 2018. - 1085 с.

7. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности - М.: Омега-Л, 2007. - 398 с.

8. Артемьева С.С., Миторохин В.В., Чугунов В.И. Финансы, денежное обращение, кредит. - М.: Академический проспект, 2016. - 412 с.

9. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: учеб. пособие - М: Омега-Л, 2017. - 389 с.

10. Балабанов И.Т. Банки и банковская деятельность. - СПб: Питер, 2016. - 232 с.

11. Бачалов А. Банковская конкуренция. - М.: Экзамен, 2017. - 176 с.

12. Банковские риски: учебное пособие / под ред. О. И. Лаврушина и Н. И. Валенцевой. - М.: Кнорус, 2017. - 319 с.

13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 391 с.

14. Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. - М.: Кнорус, 2016. - 272 с.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - М: Издательство Эльга, 2015. - 624 с.

16. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. - М.: Омега Л. 2018. - 768 с.

17. Бочаров В.В. Финансовый анализ: изд. 2-е. - СПб: Питер, 2017. -192 с.

18. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2017. - 711 с.

19. Бережная Е.М. Финансовое управление в строительных фирмах // Управление корпоративными финансами, № 3 - 2017. - С. 42 - 47

20. Гребенщикова Е.В. Вопросы классификации и оценки финансовой устойчивости предприятия // Консультант директора, 2016. - № 7. - с. 18 - 22.

21. Голубцов Л.Н. Инвестиционная деятельность. - М.: Наука, 2017. - 559 с.

22. Гончаренко Л. П., Филин С.А. Риск-менеджмент. - М.: Кнорус, 2015 г. - 563 с.

23. Гриффин Р., Пастей М. Международный бизнес. - М.: Эксмо, 2016. - 1086 с.

24. Дафт Р.Л. Менеджмент. MBA Классика, изд. 6-е. - СПб: Питер, 2016. - 863 с.

25. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. - М: ДиС, 2016. - 149 с.

26. Концепция контроллинга// Horvath Partners; пер. с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2014. - 269 с.

27. Катькало В.С. Эволюция теории стратегического управления. -

СПб: Изд-во СПбГУ, 2017. - 546 с.

28. Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. Финансы организации (предприятия) - М.: ИНФРА-М, 2016. - 640 с.

29. Ливингстон Д. Управление финансами: Бизнес-курс МВА. - М.: Омега Л, 2014. - 400 с.

30. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. М.: Эксмо, 2016. - 960 с.

31. Лукасевич И.Я. Стратегические показатели финансового анализа // Финансы. - 2015. - № 7. - С. 56 - 64

32. Мардаровская Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. - М.: ООО «Издательство «Элит», 2015. - 272 с.

33. Новые тенденции в управлении// Дайджест Mc Kinsey. М.: Альпина Бизнес Букс, 2017. - 324 с.

34. Петровская И.В. Влияние макроэкономического кризиса на инвестиционную активность предприятий строительной отрасли // Консультант директора. - 2017. - № 12. - С. 58 - 65

35. Рубин Ю.Б. Теория и практика предпринимательской конкуренции, М.: Маркет ДС, 2014. - 890 с.

36. Рутгайзер В.М. Оценка бизнеса: учебное пособие. - М.: Маросейка, 2017. - 432 с.

37. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2017. -630 с.

38. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. М: Юрайт, 2017. - 765с.

39. Финансовый кризис и управление рисками в банковском секторе // Банковское дело. - 2017. - №12. - С. 29 - 36

40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2016. - 542 с.

Приложение 1

Показатель	Способ расчета, по кодам строк баланса	Норма
Общий показатель платежеспособности		В норме Li > 1
Коэффициент абсолютной ликвидности		L2 > 0,2 4- 0,5, зависит от отраслевой принадлежности. Для строительных и промышленных предприятий L2 > 0,3 4 0,4
Коэффициент критической ликвидности (коэффициент покрытия)		Допустимое значение: L3 > 0,7 4 0,8 Желательно: L3 ~ 1
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия обязательств активами)		Необходимое значение: L4 = 1,5 Оптимальное значение: L4 > 2,0 4 3,5
Показатель	Способ расчета, по кодам строк баланса	Норма
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)		Ui < 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		U2 > 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)		0,4 < U з < 0,6
Коэффициент финансирования		U4 > 0,7 Оптимальное значение: U4 > 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости		U5 > 0,6
Показатель	Способ расчета	Пояснение
Рентабельность продаж		Показывает сколько единиц прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Бухгалтерская рентабельность (операционная рентабельность)		Показывает уровень прибыльности до выплаты налогов и обязательных платежей
Чистая рентабельность		Показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
Экономическая рентабельность	с. 1100 *100 с. 1600	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Рентабельность оборотных активов	с. 1100 *100 с. 1200	Показывает эффективность использования оборотных активов организации по балансу
Рентабельность собственного капитала	с. 1100 *100 с. 1300	Показывает эффективность использования собственного капитала организации

Общие показатели оборачиваемости

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборотов
Коэффициент отдачи НМА, оборотов
Фондоотдача, оборотов
Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов

Показатели управления активами

Оборачиваемость запасов, дней
Оборачиваемость денежных средств, дней
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов
Срок погашения дебиторской задолженности, дней
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов
Срок погашения кредиторской задолженности, дней

Размещено на Allbest.ru

...