Основным моментом данной работы является анализ финансовых результатов предприятия, а также оценка финансовой устойчивости предприятия.

Эффективность функционирования любого предприятия в значительной степени зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, в ходе которого следует определить насколько стабильны полученные доходы, насколько эффективны осуществляемые затраты, насколько эффективно управление бизнесом.

Прибыль - это важнейший результативный и обобщающий показатель, характеризующий в денежном отношении количественную и качественную стороны деятельности предприятий. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Анализ прибыли имеет приоритетное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей, акционеров она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал (в форме дивидендов), кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Источником их выплат является денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг), в состав которой входит прибыль.

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Цель дипломной работы состоит в анализе прибыли и рентабельности, в оценке финансовой устойчивости Красноярского филиала ОАО «Иркутскгипродорнии» и разработке рекомендаций по повышению финансовых результатов и финансовой устойчивости предприятия.

Задачами дипломной работы являются:

- изучение деятельности предприятия;

- оценка финансовых результатов;

- оценка эффективности работы;

- определение финансовой устойчивости предприятия;

- разработке рекомендаций по повышению финансовых результатов и финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования: Красноярский филиал ОАО «Иркутскгипродорнии».

Информационную базу для анализа составляют:

- бухгалтерская (финансовая) отчетность за период 2009, 2010, 2011 года.

- методическая база исследований, законов и нормативные акты.

- специальная литература по анализу прибыли и рентабельности, по оценке финансовой устойчивости.

1. Теоретические аспекты анализа прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости

Прибыль -- это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода. [5]

Выделяют различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

- По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

- По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Маржинальная прибыль -- это разность между выручкой (нетто) и переменными расходами, приходящимися на реализованную продукцию.

Брутто-прибыль включает финансовые результаты от основной, финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

Прибыль до налогообложения -- это результат после выплаты процентов кредиторам.

Чистая прибыль -- это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

- По характеру налогообложения различают налогооблагаемую не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с на логовым законодательством, которое периодически пересматривается.

- По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

- По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль -- это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль -- та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия. [13, 10]

На сумму прибыли организации влияют внешние и внутренние факторы. К внешним относят факторы, не зависящие от деятельности организации, но влияющие на финансовые результаты: состояние рынка, нормы амортизации, цены и тарифы на производственные ресурсы, уровень развития внешнеэкономических связей, нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и т.п.

Внутренние факторы определяют показатели деятельности организации и ее финансовые результаты. Внутренние факторы подразделяются на:

- факторы первого порядка или составляющие элементы прибыли: величина прибыли от продаж, наличие прочих доходов и расходов или прочих доходов и расходов, сумма налога на прибыль и отложенных налоговых активов и обязательств;

- факторы второго порядка непосредственно определяют размер прибыли от продаж: объем реализованной продукции, цена, структура, себестоимость продукции, наличие других затрат, качество продукции, политика ценообразования на предприятии и т.п. [9]

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Изменение уровня цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Структура товарной продукции может по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастает и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. [22]

При изучении прибыли основное внимание обращается на анализ влияния внутренних факторов на прибыль, так как он позволяет определить внутренние резервы роста прибыли.

Для расчета влияния внутренних факторов первого порядка просчитываются все доходы и расходы предприятия в базисном и отчетном периодах и определяется влияние изменения каждого вида доходов и расходов на изменение различных видов прибыли.

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках (форма № 2) в общую сумму доходов включаются: выручка, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие доходы, отложенные налоговые обязательства.

К общей сумме расходов относятся: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы, управленческие расходы, проценты к уплате, прочие расходы, отложенные налоговые активы и текущий налог на прибыль.

При изучении влияния внутренних факторов первого порядка на прибыль просчитываются:

- величина расходов на 1 руб. доходов организации:

, (1.1)

где Р_пер - расходы периода;

Д_пер - доходы периода.

- величина доходов на 1 руб. расходов организации:

(1.2)

- расходы по основной деятельности на 1 руб. выручки от продажи продукции:

(1.3)

- доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации:

(1.4)

- величина чистых доходов (чистой прибыли):

(1.5)

Как правило, основным видом прибыли, определяющим финансовые результаты организации, является прибыль от продаж (от основной деятельности), поэтому особое внимание при изучении финансовых результатов уделяется факторному анализу именно этой прибыли. [9]

Факторный анализ прибыли от продаж предполагает расчет влияния внутренних факторов второго порядка на сумму прибыли. Анализ прибыли начинается с расчета изменения суммы прибыли в абсолютном и относительном измерении. Абсолютное изменение рассчитывается как разница между суммами прибыли в отчетном и предыдущим периодах:

,

где ?П - изменение прибыли в отчетном году по сравнению с базовым;

П₁ - прибыль в отчетном периоде;

П₀ - прибыль в предыдущем периоде.

Относительное изменение рассчитывается как процентное отношение абсолютного изменения прибыли к сумме прибыли в предыдущем периоде:

(1.7)

Согласно отчету о прибылях и убытках (форма № 2) прибыль от продаж рассчитывается как разница между выручкой и расходами по основной деятельности, которые включают себестоимость продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы.

Следовательно, сумма прибыли от продаж зависит от выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Значит, абсолютное изменение прибыли от продаж является следствием изменения названных факторов. Для того чтобы объективно оценить изменение суммы прибыли, выявить внутренние резервы, определить возможности и разработать конкретные меры роста прибыли, необходимо просчитать влияние всех факторов на сумму прибыли от продаж.

Влияние изменения выручки на сумму прибыли определяется умножением изменения выручки на уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде:

, (1.8)

где - влияние изменения выручки на сумму прибыли;

- выручка в отчетном периоде;

- выручка в базисном периоде;

- уровень прибыли (рентабельность продаж) в базисном периоде.

Рентабельность продаж показывает величину прибыли организации на каждый рубль выручки. Следовательно, этот расчет позволяет определить, какую прибыль предприятие должно дополнительно получать в результате роста выручки.

Для определения влияния изменения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг на сумму прибыли от продаж необходимо рассчитать уровень себестоимости (или уровень затрат) в процентах к выручке.

Уровень себестоимости показывает размер расходов на производство продукции (приобретение товаров) на 1 руб. выручки. Изменение уровня себестоимости позволяет определить, на сколько возросли или снизились расходы на производство продукции на каждый рубль выручки.

Для того чтобы рассчитать влияние изменения себестоимости на прибыль, следует изменение уровня себестоимости умножить на выручку отчетного периода:

, (1.9)

где - влияние изменения уровня себестоимости;

- уровень себестоимости в отчетном периоде;

- уровень себестоимости в базисном периоде;

- себестоимость в отчетном периоде;

- себестоимость в предыдущем периоде;

Для определения влияния коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж также просчитываются уровни этих расходов в базисном и отчетном периодах. Эти уровни показывают размеры соответствующих расходов на каждый рубль выручки в конкретные периоды.

Для расчета влияния уровней коммерческих или управленческих расходов изменение этих уровней умножается на выручку отчетного периода.

Влияние коммерческих расходов:

, (1.10)

где - влияние изменения коммерческих расходов;

- уровень коммерческих расходов в отчетном периоде;

- уровень коммерческих расходов в базисном периоде;

- коммерчески расходы в отчетном периоде;

- коммерчески расходы в предыдущем периоде;

Влияние управленческих расходов:

, (1.11)

где - влияние изменения управленческих расходов;

- уровень управленческих расходов в отчетном периоде;

- уровень управленческих расходов в базисном периоде;

- управленческие расходы в отчетном периоде;

- управленческие расходы в предыдущем периоде;

Совокупное влияние факторов должно дать общее изменение суммы прибыли от продаж - абсолютное изменение прибыли:

(1.12)

Как было отмечено выше, на прибыль от продаж влияют выручка и себестоимость. Однако выручка, в свою очередь, зависит от объема продаж, структуры производства и продаж, отпускных цен на продукцию, а себестоимость - от цен на сырье материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня материальных и трудовых затрат. Себестоимость в данном случае берется как общая величина затрат по основной деятельности, т.е. включаются строки 020, 030, 040 формы № 2, или себестоимость проданных товаров (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы. Поэтому при анализе прибыли от основной деятельности важно просчитать влияние и этих факторов.

Для расчета влияния ценовых факторов необходимо знать изменение цен на продукцию, сырье, материалы, которое отражается индексом изменения цен или отношением цены в отчетном периоде к цене прошлого периода:

, (1.13)

где - индекс изменения цен;

- цена единицы продукции, сырья, материалов в отчетном периоде;

- цена единицы продукции, сырья, материалов в прошлом (базисном) периоде.

В ходе анализа просчитываются выручка и себестоимость в сопоставимых ценах, т.е. в ценах прошлого (или базисного) периода. Для этого фактическая выручка (себестоимость) отчетного периода в действующих ценах делится на индекс изменения цен:

, (1.14)

где - выручка отчетного периода в сопоставимых ценах;

- фактическая выручка отчетного периода в действующих ценах;

- количество продукции, сырья, материалов в отчетном периоде.

, (1.15)

где - себестоимость реализованной продукции отчетного периода сопоставимых ценах (в ценах базисного периода);

- себестоимость реализованной продукции отчетного периода в действующих ценах;

- индекс изменения цен на сырье;

- затраты на единицу продукции в отчетном периоде;

- затраты на единицу продукции в базисном периоде.

Влияние изменения отпускных цен рассчитывается как разница между фактической выручкой отчетного периода в действующих и сопоставимых ценах:

, (1.16)

где - влияние изменения цен на продукцию.

Влияние изменения объема реализации рассчитывается путем умножения суммы прибыли в прошлом году на темп прироста себестоимости продукции в сопоставимых ценах:

, (1.17)

где - влияние изменения количества реализованной продукции (объема);

- количество продукции, сырья, материалов в предыдущем (базисном) периоде.

Влияние изменения структуры реализованной продукции рассчитывается как произведение величины прибыли в прошлом (базисном) периоде и разности между темпами роста выручки и себестоимости в сопоставимых ценах:

, (1.18)

где - влияние изменения структуры реализованной продукции.

Влияние изменения себестоимости рассчитывается как разность между себестоимостью отчетного периода в сопоставимых и действующих (фактических) ценах:

, (1.19)

где - влияние изменения себестоимости.

Влияние изменения себестоимости, вызванное структурными сдвигами в составе продукции, просчитывается как разница между произведением себестоимости в базисном периоде на темп изменения выручки в сопоставимых ценах и себестоимостью в сопоставимых ценах.

, (1.20)

где -- влияние изменения себестоимости, вызванное изменениями структуры производства продукции.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за отчетный период:

(1.21)

Такой анализ позволяет установить причины изменения прибыли и предусмотреть меры эффективного использования вложений в производство и реализацию продукции на перспективу.

Влияние факторов на изменение других видов прибыли рассчитывается балансовым методом, т.е. по каждой статье отчета о прибылях и убытках просчитывается отклонение и с учетом характера влияния конкретной статьи на прибыль проводится факторный анализ.

Данный подход позволяет определить факторы, положительно или отрицательно повлиявшие на прибыль, установить причины ее отрицательного изменения и разработать конкретные меры по их устранению и обеспечению повышения доходности организации. [28]

Методика маржинального анализа прибыли

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки -- объем производства (реализации) продукции -- прибыль». Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

В основу этой методики положено деление операционных затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использование предельных величин. [38]

Проведение маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

- необходимость деления издержек на две части -- переменные и постоянные по отношению к динамике объема производства продукции;

- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

- постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

- тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

- использования категории маржинальной прибыли (маржи покрытия).

Маржинальная прибыль (маржа покрытия, сумма покрытия) -- это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности. [12]

Методика маржинального анализа прибыли, широко используется в западных странах, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли используют следующую модель:

, (1.22)

где Q -объем продаж данного вида продукции;

ц - цена данного вида продукции;

З_пер.ед. -- переменные затраты на единицу продукции;

З_пост -- постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Рассчитывается влияние факторов на изменение суммы прибыли с помощью приема цепной подстановки. Показатели с индексом 0 обозначают значение предыдущего (базисного) периода, с индексом 1 - отчетного.

Вначале определяется прибыль, исходя из базового уровня всех факторных показателей:

, (1.23)

Затем рассчитывается сумма прибыли при изменении объема продаж, но при сохранении базового уровня остальных факторов.

(1.24)

После этого определяется какой будет прибыль при фактическом объеме и цене, но при базовом значении остальных факторов.

(1.25)

Прибыль при фактическом объеме, цене и переменных затрат, но при базовом уровне постоянных затрат определяется:

(1.26)

Фактическая сумма прибыли определяется:

(1.27)

Рассчитывается общее изменение прибыли:

(1.28)

Затем определяется влияние факторов на изменение прибыли:

- за счет изменения количества реализованной продукции:

(1.29)

- за счет изменения цены реализации:

(1.30)

- за счет изменения удельных переменных затрат:

(1.31)

- за счет изменения суммы постоянных затрат:

(1.32)

Рассмотренная методика позволяет более правильно исчислять влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда, кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

, (1.33)

где Q_общ - объем реализованной продукции;

Уд_i - структура продукции;

ц_i - цена за единицу продукции i-го вида продукции.

Влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию рассчитывается аналогично вышеприведенному варианту, с помощью приема цепной подстановки. [19]

Методика маржинального анализа позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода позволяет более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Ключевыми элементами маржинального анализа выступают пороговые значения деятельности предприятия: порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Порог рентабельности - это такой объем производства или такая выручка от реализации, при которых предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю. Порог рентабельности (безубыточный объем продаж) можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и порогом рентабельности это запас финансовой прочности, и чем он больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы.

Для определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия строится график (рисунок 1.2).

По горизонтали показывается объем реализации продукции в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали -- себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2 - Построение порога рентабельности

Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным. [7]

Запас финансовой прочности -- это разность между фактическим и безубыточным объемом продаж. Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж, выше критического, при котором рентабельность равна нулю. [14]

Кроме графического метода, можно использовать и аналитический.

Аналитический способ расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. [11]

Для определения порога рентабельности в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинальной прибыли в выручке:

, (1.34)

где ПР_{, ден.} - порог рентабельности в денежном выражении;

Д_МП - доля маржинального дохода в выручке.

Для одного вида продукции порог рентабельности можно определить в натуральном выражении:

, (1.35)

где ПР, _ед. - порог рентабельности в натуральном выражении.

МП_ед - маржинальный доход на единицу продукции.

Для расчета порога рентабельности в процентах к максимальному объему, который принимается за 100 %, может быть использована формула:

, (1.36)

где ПР_,% - порог рентабельности в процентах к максимальному объему.

МП - маржинальная прибыль.

Для определения запаса финансовой прочности аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:

, (1.37)

где ЗФП - запас финансовой прочности;

В - выручка от реализации.

Для одного вида продукции запас финансовой прочности можно найти по количественным показателям:

(1.38)

Запас финансовой прочности в процентах определяется:

(1.39)

(1.40)

1.2 Система показателей рентабельности