Результаты анализа материальных затрат в динамике предприятия за 2010 и 2011 года представлена в таблице 20.

Таблица 20 - Анализ материальных затрат в динамике предприятия за 2010 и 2011 года

Категории расходов	Величина, тыс. руб.	Отклонение
	2010 год	2011 год	Тыс. руб.	%
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1.Закупка материалов для ремонта	76090,76	29	76110,92	29,73	20,16	0,73
2.ГСМ, топливо, содержание парка	36733,55	14	37241,89	14,55	508,34	0,55
3.Аренда оборудования	15742,90	6	16124,12	6,3	381,22	0,3
4.Содержание автотранспорта	23614,46	9	23622,11	9,23	7,65	0,23
5.Вспомогательные материалы	20990,58	8	21045,62	8,21	55,04	0,21
6.Расходы на шины	41980,96	16	42008,11	16,41	27,15	0,41
7.Прочие расходы	47228,58	18	39871,29	15,57	-7357,29	-2,43
Итого	262381,79	100	256024,06	100	-6357,73	0

По сравнению с прошлым 2010 годом материальные затраты уменьшились на 6357,73 тысяч рублей. Наибольшее отклонение отмечается по закупкам материалов для ремонта и составляет 20,16 тысяч рублей или 0,73%, а также значительно увеличились затраты на содержание парка, ГСМ, топливо на 508,34 тысяч рублей или на 0,55%. Увеличились расходы на шины и вспомогательные материалы на 27,15 тысяч рублей и 55,04 тысяч рублей соответственно. Затраты на аренду оборудования возросли на 381,22 тысяч рублей или 0,3%. Прочие расходы наоборот уменьшились на 7357,29 тысяч рублей или на 2,43%.

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов предприятия за 2010 и 2011 года представлен в таблице 21.

Таблица 21 - Анализ эффективности использования трудовых ресурсов предприятия за 2010 и 2011 года

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение	Индекс изменения
1.Выручка	589541	567417	-22124	0,96
2.Фонд оплаты труда	174730,23	169395,23	-5335	0,97
3.Среднегодовая численность работающих человек	705	705	0	1
4.Производительность труда	836,23	804,85	-31,38	0,96
5.Среднемесячная заработная плата одного работника, тыс. руб./чел.	20,65	20,02	-0,63	0,97

Анализ использования трудовых ресурсов показал, что в сравнении выручка от реализации услуг понизилась на 0,96% при понижении фонда оплаты труда на 0,97%. Среднегодовое количество персонала не снизилось. При этом понижение производительности труда составило 0,96%. Среднемесячная заработная плата одного работника понизилась на 0,97%.

Результаты анализа прибыли предприятия за 2010 и 2011 года представлен в таблице 22.

Таблица 22 - Анализ прибыли предприятия за 2010 и 2011 года

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение
			Тыс. руб.	%
1.Выручка	589541	567417	-221124	0,96
2.Полная себестоимость работы и услуг	572886	551776	-21110	0,96
3.Прибыль от реализации услуг	16655	15641	-1014	0,94
4.Почие доходы	13394	3999	-9395	0,30
5.Прочие расходы	-20591	-18687	-1904	0,91
6.Прибыль баланс	9458	953	-8505	0,10
7.Налог на прибыль	3906	883	-3023	-
8.Чистая прибыль	5552	-70	5622	-

Анализ финансовых результатов показал, что выручка от реализации услуг в отчетном году понизилась на 221124 тысяч рублей или на 0,96%. При понижении полной себестоимости работ и услуг на 21110 тысяч рублей или 0,96%. В результате прибыль от реализации услуг за отчетный период понизилась на1014 тысяч рублей или на 0,94%. Балансовая прибыль сократилась на 8505 тысяч рублей или 0,10%. По налогу на прибыль отклонение составило 3023 тысяч рублей.



ГЛАВА 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ОАО «АВТОПАРК №7 СПЕЦТРАНС»

3.1 Технико-технологические основы проекта инвестиционного развития ОАО «Автопарк №7 Спецтранс»

Сегодня, пожалуй, ни один город развитой страны не обходится без коммунальной техники. Поэтому и существуют коммунальные службы - для благоустройства городов. Реальное инвестирование проекта в части обновления парка подвижного состава требует решения вопроса выбора и обоснования технических параметров приобретаемой техники.

В наше время рынок коммунальной техники настолько разнообразен, что для каждого вида работ существует свой вид спецтехники. Рассмотрим характеристики видов дорожно-ремонтной и уборочной техники.

Комбинированные машины - это коммунальная спецтехника на базе грузовиков, оборудованная многочисленными щетками и несколькими видами отвалов. Именно эта разновидность коммунальной техники будет наиболее эффективна для скоростной очистки дорог от снега в больших количествах. Обычно комбинированные машины могут комплектоваться широким спектром различных отвалов.

Для скоростной очистки этот вид коммунальной техники не подходит - в зимнее время года комбинированные машины на базе грузовиков являются полноправными «королями» дорог, устраняя с них как снег, так и мусор. И делая это со скоростью близкой к скорости движения остального транспорта. Комбинированная техника при работе не стопорит движение на дорогах, что позволяет ей использоваться на путях сообщения федерального значения...

«Коммунальная техника» - это довольно скользящая категория. Входящие сюда спецмашины могут работать и в других, далеко не коммунальных областях. И поэтому именно эту категорию принято считать самой обширной - сюда входят десятки видов специальных машин, как сугубо унифицированных, так и довольно универсальных.

Этапы процесса выбора подвижного состава представлены на рисунке 21 в виде схемы.

Рисунок 21 - Этапы процесса выбора подвижного состава как объекта инвестиций

Предприятия, выпускающую спецтехнику коммунального назначения, ведут довольно острую борьбу за потребителя, перенимая опыт зарубежных коллег и используя достижения мирового производства. Поэтому и отечественный рынок спецтехники очень разнообразен.

При выборе спецтехники, которую хотим взять в лизинг, мы остановили свой выбор на Дорожной машине ЭД-405 на шасси КАМАЗ-65115-1071-62.

Дорожная машина ЭД-405 (ПС+ПМ) имеет богатый набор навесного оборудования, позволяющий использовать машину в зимний период для распределения противогололедных материалов, дежурной и скоростной снегоочистки, а летом ЭД-405 используется для мойки и поливки дорожного полотна, сметания мусора с проезжей части дорог, закачивания воды из водоемов, мойки дорожных знаков.На дорожную машину ЭД-405 (ПС+ПМ) и на другие машины серии ЭД-405 благодаря универсальной передней монтажной плите возможна установка полного перечня фронтального плужного оборудования (отвал с резиновым лемехом, скоростной отвал, комбинированный отвал). Также на переднюю монтажную плиту возможна установка щетки для мойки дорожных ограждений. На дорожных машинах серии ЭД-405 возможно использование бокового отвала, что позволяет увеличить ширину обрабатываемой полосы при снегоочистке до 4 м.На дорожной машине ЭД-405 средний (грейдерный) нож можно использовать круглогодично при проведении работ по разравниванию песка и щебня летом и для удаления спресованного снега и свежего наката зимой.

Варианты комплектации дорожной машины ЭД-405 указаны в таблице 23.

Таблица 23 - варианты комплектаций оборудования дорожной машины ЭД-405

Технические характеристики	ЭД-405 ПС	ЭД-405 ПМ	ЭД-405 ПС+ПМ
Пескоразбрасывающее оборудование	+	-	+
Щеточное оборудование	+	+	+
Плужное оборудование с отвалом с резиновым лемехом	+	-	-
Поливомоечное оборудование	-	+	+
Щетка для мойки элементов обстановки дорог	-	+	-

Все вышеперечисленное навесное оборудование устанавливается на все дорожные машины серии ЭД-405 в комплектации, наиболее подходящей заказчику. Привод всех рабочих органов гидравлический, осуществляется дистанционно из кабины водителя. Помимо гидрооборудования отечественного производства, возможна установка оборудования фирм "Salami" (Италия) и "Danfoss" (Дания).

Более подробную характеристику можно увидеть в таблице 24.

Таблица 24 - Показатели характеристики ЭД-405

Обрабатываемая полоса, м
комбинированный отвал	2,47-3,0
скоростной отвал	2,6
средний (грейдерный) нож	2,9
боковой отвал	2,2
боковой отвал совместно со скоростным	4,6
отвал с резиновым лемехом	2,47-3,0
распределение противогололедных материалов	4-8
средняя подметальная щетка	2,34
мойка	до 3,5
Шасси	КамАЗ 65115
Мощность, л.с	240/260
Грузоподъемность, т	12
Вместимость, м3
кузов пескоразбрасывателя	6,5
цистерна	9,3

На основании рассмотренных характеристик комбинированной техники, дорожная машина марки ЭД-405 на базе КАМАЗ-65112, имеет наилучшее соотношение стоимости обслуживания, как подвесного оборудования, так и автомобильной базы.

3.2 Экономическая характеристика проекта инвестиционного развития ОАО «Автопарк №7 Спецтранс»

Анализ экономической эффективности различных вариантов приобретения спецтехники позволяет наглядно оценить преимущества финансовой аренды. В качестве возможных вариантов финансирования нами рассматривается кредит в банке и лизинг. Анализ экономической эффективности вариантов приобретения дорожной машины ЭД-405 требует определённых затрат по каждому из вариантов.

Под экономической эффективностью вариантов приобретения спецтехники (лизинга) можно понимать получение определенной выгоды (экономии, прибыли) субъектом лизинговой сделки по сравнению с другими способами приобретения спецтехники (банковским кредитом).

Принципом, исходя из которого производится сравнение, становится финансовая эквивалентность платежей, приведенных к одному и тому же моменту времени путем дисконтирования.

С коммерческой точки зрения лизингодателю нужно ориентироваться на тот максимум, который готов заплатить лизингополучатель. Но, должно учитываться, что у предприятия есть альтернатива приобрести такое оборудование за счет кредита, полученного в банке. Поэтому стоимость лизинга не должна превышать стоимость аналогичного по срокам банковского коммерческого кредита.

Начнем с того, что после получения банковского кредита предприятие самостоятельно покупает необходимое оборудование (ст. 819 ГК). Прежде, чем выдать кредит, банк внимательно изучит кредитную историю организации, обороты по счету и наличие собственного имущества. Стоимость имущества должна быть достаточной, чтобы обеспечить кредит залогом. Зачастую такой залог превышает сумму кредита в 1,5-2 раза. Погашать полученный кредит предприятие может по частям в течение продолжительного периода времени. При этом размер платежей определяют как сумму кредита и процентов по нему. Также банк может «собирать» с клиента ежемесячную комиссию на ведение ссудного счета. Если при оформлении кредита потребуется оценка заложенного имущества или его страховка, то кредитная организация возьмет деньги и за это.

При лизинге имущество приобретает компания-лизингодатель, которая передает его затем фирме-лизингополучателю «за плату во временное владение и пользование». Это указано в статье 2 Закона от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». По сравнению с банками, лизинговые компании предъявляют своим клиентам меньшие требования. Заплатив 20-30 процентов от стоимости оборудования, фирма уже может получить имущество в лизинг.

После оформления договора лизинга предприятию необходимо систематически уплачивать лизинговые платежи по договору. Общая сумма этих платежей может оказаться больше сумм выплат по кредиту. Это связано с тем, что лизингополучатель оплачивает не только стоимость имущества, но и сумму страховки, вознаграждение лизинговой компании и налог на лизинговое имущество.

Сумма вознаграждения может варьироваться в зависимости от срока сделки, первоначального взноса и самого предмета лизинга. Согласно пункту 5 статьи 15 Закона № 164-ФЗ договором лизинга может быть предусмотрен переход права собственности на оборудование к лизингополучателю. В этом случае в общую сумму договора включается выкупная стоимость предмета лизинга (ст. 28 Закона № 164-ФЗ).

После того, как предприятие купило оборудование в кредит и поставило его на учет, оно начисляет амортизацию по нему в обычном порядке (ст. 259 НК). Лизингополучатели же, которые учитывают имущество на своем балансе, могут ускорить налоговую амортизацию оборудования в три раза (п. 7 ст. 259 НК).Деньги, полученные в кредит от банка, НДС не облагаются (подп. 3 п. 3 ст. 149 НК).

Сумму налога, предъявленную поставщиком имущества, можно принять к вычету (п. 1 ст. 171 НК) - естественно, после того, как оборудование будет принято на учет и предприятие получит от поставщика счет-фактуру (ст. 172 НК).

Лизинговые платежи включают в себя налог на добавленную стоимость. В дальнейшем предприятие может зачесть его из бюджета (ст. 171, 172 НК). Вся сумма НДС, которую лизингополучатель в результате заплатит в составе лизинговых платежей и потом зачтет, всегда будет больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования при покупке в кредит. Ведь при лизинге в базу для расчета этого налога входят, и стоимость имущества, и услуги лизингодателя.

Предприятие, принимающее решение о приобретении основных средств, сталкивается с проблемой выбора одного из трех вариантов финансирования инвестиционных проектов: использование собственных средств, финансирование за счет банковского кредита и приобретение техники и оборудования по лизингу.

С отличительными особенностями всех трех типов финансирования можно ознакомиться в таблице 25.

Таблица 25 - Сравнительный анализ вариантов финансирования приобретения подвижного состава

Рассматриваемый фактор	Вариант финансирования инвестиционного проекта
	собственные средства	кредит	лизинг
Высокая вероятность единовременного приобретения необходимого имущества (наличие достаточного количества свободных денежных средств для его оплаты)	нет	да	да
Необходимость аккумулирования значительных объемов собственных средств предприятия на реализацию проекта	да	нет	нет
Отнесение на себестоимость затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта	нет	да	да
Возможность применения в отношении приобретаемого имущества ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х	нет	нет	да

С целью обоснования выбора варианта финансирования сделки, в таблице 26 представлен сравнительный анализ лизинга и других форм приобретения имущества.

Таблица 26 - Основные отличия между лизингом, покупкой и покупкой в кредит

Наименования статьи	Лизинг	Кредит	Покупка
Удорожание в год	9-14%	14-18%	0%
Страховка	включено в удорожание	7-10%	7-10%
Производит страховку	ОАО «ХХХ»	своими силами	своими силами
Налог на имущество	включено в удорожание, (льготная ставка 1,1%)	2,2%	2,2%
Срок амортизации имущества	25-30 месяцев	74-90 мес.	74-90 мес.
Коэффициент ускоренной амортизации	1,1 - 3	нет	нет
НДС уплаченный, возмещаемый из бюджета	НДС от общей суммы Договора лизинга	НДС от стоимости оборудования	НДС от стоимости оборудования
		НДС с уплаченных процентов по кредиту не возмещаются
Платежи, относящиеся на себестоимость	лизинговые платежи в полном объеме	только платежи процентов по кредиту, начисленная амортизация	начисленная амортизация
Остаточная стоимость имущества через 25 месяцев, в % от первоначальной стоимости.	0	66%	66%
Обеспечение	Задаток 15-30%	Ликвидное имущество должно в 2 раза превышать сумму самого кредита

Лизинг сочетает в себе характеристики аренды и кредита, но при этом создает преимущества, свойственные только этому виду инвестиционной деятельности. Согласно условиям кредитования кредитная история лизингополучателя должна быть положительной. Основные требования лизингодателя - наличие стабильного существующего бизнеса, возможность доказать его прибыльность, а также наличие хорошо продуманной деловой стратегии. Помимо этого лизингодатель, как правило, не выдвигает других дополнительных требований по переводу денежных оборотов в указанный банк, по ведению неснижаемых остатков на счетах или по закрытию текущих задолженностей

В целом преимущества лизинга перед покупкой и кредитом состоят в следующем:

· сокращение суммы налогооблагаемой базы (уменьшения налога на прибыль), т.к. лизинговые платежи относятся насебестоимость;

· ускоренная амортизация основных средств с коэффициентом до 3;

· лизинговые операции не влияют на показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, так как на балансе предприятия отражается только задолженность по текущим лизинговым платежам;

· менее жесткие требования лизинговой компании по обеспечению клиентом исполнения обязательств по лизинговому договору (оформлению залога) в отличие от требований по кредиту;

· процедура предоставления оборудования в лизинг проще, чем по привлечению кредита;

· дисконтированный отток денежных средств при лизинге меньше, чем при кредите или приобретении за счет собственных средств.

Рассмотрим преимущества лизинга по сравнению с другими вариантами финансирования:

· лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобрести современное оборудование и технику в достаточных количествах. При этом нет необходимости при приобретении дорогостоящего имущества аккумулировать собственные средства, которые, как правило, вложены в запасы, готовую продукцию, участвуют в расчетах с дебиторами, т.е. являются источником финансирования текущей деятельности предприятия;

· лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль;

· возможность применения в отношении объекта лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х позволяет предприятию максимально быстро восстановить через себестоимость инвестиционные затраты. По истечении действия договора лизинга имущество отражается на балансе лизингополучателя по минимальной, либо нулевой остаточной стоимости. В дальнейшем, предприятие может существенно снизить себестоимость производимой продукции по статье «Амортизация основных фондов». Также можно реализовать имущество, которое являлось объектом лизинга, по рыночной цене, которая будет намного выше его остаточной стоимости, получив тем самым дополнительную прибыль;

· при оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, не такие жесткие, как при обычном кредитовании. Кроме того, вероятность получения в лизинговой компании долгосрочного финансирования намного выше, чем при кредитовании, т. к. многие банки практически не предоставляют кредитов на срок более 1 года, но при этом лизинговая компания, являющаяся постоянным и надежным заемщиком, без проблем получает долгосрочные кредиты;

· лизинговая компания может построить более гибкий график платежей в сравнении с требованиями банков по кредитным договорам. При этом существует возможность изменения графика платежей на протяжении действия договора лизинга с учетом, например, сезонных колебаний в реализации продукции лизингополучателя, либо влияния иных факторов, связанных с текущей деятельностью предприятия;

· при заключении договора лизинга значительно снижаются по сравнению с кредитованием требования к гарантийному обеспечению сделки (предоставлению залогов и т.д.). Это связано с тем, что до окончания действия договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и частично обеспечивает обязательства предприятия перед лизинговой компанией.

Сегодня невозможно представить успешное, динамично развивающееся предприятие без наличия современных технологий, оборудования, техники.

Составляющей успеха является правильно выбранная схема приобретения основных фондов: как получить современные средства производства при минимальных издержках да еще снизить налоговые платежи.

В условиях конкурентной борьбы лизинг дает существенные налоговые преимущества.

Показатели инвестиционного проекта ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» приведены в табл. 27.

Таблица 27 - Показатели инвестиционного проекта

Показатель	Значение и расчеты
Предполагаемый объем инвестирования	2880тыс.руб.
Объем собственных средств, вложенных в виде первоначального взноса (чистая прибыль отчетного года)	576тыс.руб.
Доля первоначального взноса, %	576 / 2880*100 = 20%
Предполагаемый объем автомобиле-часов в работе	1а/м*8ч*264дн. = 2112
Стоимость автомобиле-часа, руб. (см. табл.3.1)	1262
Доход годовой, тыс.руб.	2112*1,262 = 2666
Доход ежемесячный , тыс.руб.	2666 / 12мес = 222

Таким образом, ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» имеет собственные средства для приобретения 1 автомобиля ЭД-405(КАМАЗ-65115) в размере 576тыс.руб., что является чистой прибылью отчетного года. Для реализации проекта дополнительно предлагается использовать лизинг. Характеристика условий лизинговой сделки приведена в таблице 28.



Таблица 28- Исходные данные для расчета лизинговых платежей

Показатели	Значение
Стоимость дорожной машины ЭД-405 на шасси КАМАЗ-65115-1071-62	2880000 руб.
Сумма НДС	439322 руб.
Срок договора лизинга	3 года
Коэффициент ускоренной амортизации	3
Первоначальный взнос	20%
Периодичность уплаты лизинговых платежей	Ежемесячно

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма арендных платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, в которую входят следующие элементы:

· возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга, а также с оказанием других, предусмотренных договором лизинга услуг;

· доход лизингодателя. Если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю, то в общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга (статья 28 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»).

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга с учетом действующего законодательства. В настоящее время порядок осуществления лизинговых платежей законодательством не регулируется (за исключением поставок, связанных с государственными нуждами, и некоторых других сделок с участием государства).

Поэтому каждая лизинговая компания самостоятельно устанавливает величину платежей, а их периодичность и порядок оплаты регулируется исключительно договором лизинга. Однако лизингодателям в любом случае приходится делать для себя приблизительный расчет среднемесячных сумм лизинговых платежей по каждому своему клиенту. Поэтому представленный ниже общий порядок расчета таких платежей, рекомендуемый Минэкономики России может помочь как самим лизинговым компаниям, так и потенциальным лизингополучателям для определения полезности для них данной лизинговой сделки. «Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей», утвержденными Минэкономики России 16 апреля 1996 года, в состав лизинговых платежей предлагается включать следующие составляющие:

· амортизацию лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга (либо погашение величины инвестиций лизингодателя в предмет лизинга);

· компенсацию платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

· вознаграждение лизингодателя;

· плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;

· стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

С уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается размер вознаграждения лизингодателя (если ставка вознаграждения устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (неамортизированной) стоимости имущества). Поэтому целесообразно рассчитывать лизинговые платежи в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом их уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей можно представить в виде следующей формулы (1):

ЛП=АО+ПК+В+ДУ+НДС, (1)

гдеЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга);

ПК - плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

В - вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Расчет величины амортизационных отчислений (погашение стоимости предмета лизинга) в зависимости от вида лизинга может быть выполнен двумя способами, а именно:

1исходя из ежемесячной суммы амортизационных отчислений, рассчитываемых лизингодателем по установленным нормам.При этом следует применять нормы амортизации (как и срок полезного использования предмета лизинга), установленные в соответствии со статьей 258 Налогового кодекса РФ.

2исходя из суммы инвестиций на приобретение предмета лизинга.Фактически данная сумма представляет собой первоначальную стоимость объекта основных средств, передаваемого в лизинг, которая, в свою очередь, складывается из затрат на приобретение этого объекта за вычетом НДС.

Предполагается, что лизинговая компания приобретет для передачи в лизинг оборудование за 2880000 рублей (первоначальная стоимость). Данный объект предназначен для передачи в лизинг сроком на 36 месяца. Учетной политикой лизинговой компании определено, что амортизационные отчисления для всех основных средств рассчитываются линейным способом (и для бухгалтерского учета, и для целей налогообложения). При этом срок полезного использования основных средств определяется на основании Классификатора основных средств, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 года №1.

Рассматриваемое оборудование относится к 5 группе основных средств со сроком полезного использования от 7 до 10 лет включительно. На основании его технических характеристик срок полезного использования для него установлен в лизинговой компании и составил 10 лет или 120 мес.

Согласно пункту 4 статьи 259 Налогового кодекса РФ при применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении данного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

К = (1/n) х 100% (2)

где К - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

Таким образом, норма амортизации для автомобилей ЭД-405 (КАМАЗ-65115)будет равна 0,83% (1/120 мес.*100%), а ежемесячная величина амортизационных отчислений -23904рублей (2880000 руб. *0,83%).

Сумма амортизационных отчислений (АО) (23904 рублей) будет учтена при расчете ежемесячных лизинговых платежей. Так, общая сумма АО, входящая в состав лизинговых платежей за весь период договора лизинга, равна 860544 руб. (23904 руб.* 36мес).

Если рассчитывать по 2-ой схеме,то величина инвестиций лизинговой компании в предмет лизинга (первоначальная стоимость объекта основных средств, подлежащего передаче в лизинг) 2 880000 рублей должна войти в общую величину лизинговых платежей за весь период лизинга. Поскольку срок действия лизингового договора составляет 36 месяцев, ежемесячно в составе лизинговых платежей должна быть учтена сумма 80000руб. (2 880000руб. / 36 мес.). За год данная сумма составит 80000*12 мес. = 960000 руб.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = КР х СТк / 100, (3)

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, в рублях;

КР - кредитные ресурсы, в рублях;

СТк - ставка за кредит, в % годовых.

При этом, в каждом расчетном году плата за кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = Q х (ОСn + ОСk) / 2, (4)

где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости, приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Срок действия лизингового договора в ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» - 3 года (36 месяца). Годовая процентная ставка за кредит, полученный лизинговой компанией на приобретение предмета лизинга - 15%.

Первоначальная стоимость лизингового имущества -2880 000 руб. Для приобретения предмета лизинга будут использованы собственные средства лизингополучателя 20% и кредитные средства 80% (коэффициент Q = 0,8).

За первый год использования лизингового имущества будут погашены средства, инвестированные в предмет лизинга в сумме 576 000 руб. Следовательно, остаточная стоимость этого имущества на момент начала его использования составит (2 880 000 - 576 000) 2 304 000 руб., а на конец первого года действия договора лизинга - 1 344000 руб. (2 304000 - 960000).

На конец второго года стоимость имущества составит 384 000 руб. (1344000 - 960000).

За третий год будет погашена оставшаяся сумма -384000 руб.

Таким образом, плата за используемые заемные ресурсы за первый год эксплуатации предмета лизинга определяется следующим образом:

1 кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном (первом) году:

КР= 0,8*(2880000 рублей + 960000 рублей) / 3 = 1 280000 рублей

2 плата за используемые заемные ресурсы:

ПК = 1280000 * 15% = 192000 руб.

Плата за используемые заемные ресурсы за второй год эксплуатации предмета лизингавключает:

1 кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном (втором) году:

КР = 0,8 * (1344000 рублей + 384000 рублей) / 3 = 576000 руб.

2 плата за используемые заемные ресурсы:

ПК = 576000 *15% = 86400 руб.

Плата за используемые заемные ресурсы за третий год эксплуатации предмета лизинга включает:

1 кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном (третий) году:

КР = 0,8 * (384000 рублей + 0 рублей) / 3 = 128000 руб.

2 плата за используемые заемные ресурсы:

ПК = 12800 *15% = 19200 руб.

Таким образом, общая сумма платы за использованные кредитные средства за весь период действия лизингового договора, входящая в состав лизинговых платежей, составит 297600 руб. (192000 +86400 + 19200), а их ежемесячная величина 8267 руб. (297 600 руб./36 мес.).

Комиссионное вознаграждение лизингодатель может устанавливать в процентах от:

1 балансовой стоимости имущества - предмета договора;

2 среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Расчет комиссионного вознаграждения производится по формуле:

КВt = p x БС, (5)

где p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая (первоначальная) стоимость лизингового имущества.

Например, ставка вознаграждения лизингодателя установлена в размере 5% процентов от балансовой стоимости лизингового имущества.

Первоначальная стоимость лизингового имущества - 2880 000 рублей.
Вознаграждение лизингодателя составит 204 480 рублей (2880 000 рублей *7,1%), в расчете на месяц оно составит 5680 руб.(204 480 / 36мес).

В рассматриваемом проекте дополнительные услуги от лизингодателя не требуются.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

(6)

где НДС_t - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

В_t- выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТ_n - ставка НДС, %.

Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о НДС, гл. 21 «Налог на добавленную стоимость» НК РФ.

В размер выручки включены: АО, плата за кредитные ресурсы, комиссия лизингодателя:

Вt = АОt + ПКt + КВt (7)

Общая сумма лизинговых платежей, подлежащих уплате ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» в рамках договора лизинга, приведена в таблице 29.

Таблица 29 - Лизинговые платежи ОАО «Автопарк №7 Спецтранс», тыс.руб.

Показатель	Год	Всего
	1 год	2 год	3 год
1. Стоимость автомобилей	960	960	960	2880
2. Аванс 20%, тыс. руб.	576	0	0	576
3. Плата за кредит 15%, тыс. руб.	192	86,4	19,2	297,6
4. Комиссионное вознаграждение (7,1%*с.1), тыс. руб.	82,8	82,8	82,8	204,48
5. Лизинговые платежи, тыс. руб.	1234,8	1129,2	1062	3426

Для примера приведен расчет ежемесячных платежей, полученных при использовании лизингового калькулятора, в котором также учтено и финансовое состояние предприятия.

График уплаты лизинговых платежей приведен в таблице 30.

Таблица 30- График уплаты лизинговых платежей

№ платежа	Лизинговый платеж	НДС	ИТОГО: лизинговый платеж c НДС
Аванс	488 135,59	87 864,41	576 000,00
1	89 410,89	16 093,96	105 504,85
2	88 762,96	15 977,33	104 740,29
3	88 115,03	15 860,71	103 975,74
4	85 715,63	15 428,81	101 144,44
5	85 067,70	15 312,19	100 379,89
6	84 419,77	15 195,56	99 615,33
7	83 398,58	15 011,74	98 410,32
8	82 750,65	14 895,12	97 645,77
9	82 102,72	14 778,49	96 881,21
10	81 081,52	14 594,67	95 676,19
11	80 433,59	14 478,05	94 911,64
12	79 785,67	14 361,42	94 147,09
13	76 728,49	13 811,13	90 539,62
14	76 080,56	13 694,50	89 775,06
15	75 432,63	13 577,87	89 010,50
16	74 411,44	13 394,06	87 805,50
17	73 763,51	13 277,43	87 040,94
18	73 115,58	13 160,80	86 276,38
19	72 094,38	12 976,99	85 071,37
20	71 446,45	12 860,36	84 306,81
21	70 798,52	12 743,73	83 542,25
22	69 777,33	12 559,92	82 337,25
23	69 129,40	12 443,29	81 572,69
24	68 481,47	12 326,66	80 808,13
25	65 424,30	11 776,37	77 200,67
26	64 776,37	11 659,75	76 436,12
27	64 128,44	11 543,12	75 671,56
28	63 107,24	11 359,30	74 466,54
29	62 459,31	11 242,68	73 701,99
30	61 811,38	11 126,05	72 937,43
31	60 790,19	10 942,23	71 732,42
32	60 142,26	10 825,61	70 967,87
33	59 494,33	10 708,98	70 203,31
34	58 473,14	10 525,17	68 998,31
35	57 825,21	10 408,54	68 233,75
36	47 177,25	8 491,91	55 669,16
	2 903 507.11	522 631.28	3 426 138,39

Расчет лизинговых платежей проводился на основе следующих данных:

· Контрактная стоимость с НДС: 2 880 000 руб.

· Аванс: 576 000 руб. (20%)

· Срок лизинга: 36 мес.

· Общая сумма договора: 3 426 138,39 руб.

в том числе НДС: 522 631,28 руб.

· Удорожание общее: 15,94 %

· Удорожание в год: 5,31 %

В этом разделе мы рассмотрели варианты финансирования приобретения транспортных средств и пришли к выводу, что для предприятия выгодней всего использовать схему лизинг, показав это на примере нашего предприятия.

3.3 Экономическое обоснование проекта приобретения транспортных средств ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» с использованием лизинга

Результаты анализа эффективности использования оборудования, взятого ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» в лизинг, представлены в таблице 9. Средний уровень эксплуатационных затрат без косвенных расходов составляет в среднем по аналогичным предприятиям 45%. На основе планируемой затратоемкости услуг 45% определим финансовые показатели мероприятия.



Таблица 31 - Финансовые показатели реализации проекта приобретения транспортных средств

Показатель	Расчет	Значение
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	Табл.3.2.	2666
2. Эксплуатационные затраты, тыс. руб.	2666*45%	1200
3. Прибыль , тыс. руб.	2666-1200	1466
4. Чистая прибыль, тыс. руб.	1466 - 20%	1173
5. Капиталовложения, тыс. руб.	Табл.3.4	9359
6. Окупаемость вложений в автомобили, лет	3426 / 1173	2,92

Таким образом, в течение первого года использования новых автомобилей ОАО «Автопарк №7 Спецтранс», сможет добиться прироста выручки от перевозок на 2666тыс.руб. Прирост эксплуатационных расходов за год составит 1200тыс.руб. Прибыль от перевозок повысится на 1466тыс.руб. Окупаемость нового оборудования составит 3 года.

Сравнение затрат предприятия при приобретении оборудования за счет привлеченного кредита в коммерческом банке и по схеме лизинга приведен в таблице 32.

Таблица 32- Сравнение лизинга и кредита для ОАО «Автопарк №7 Спецтранс»

№	Показатель	Значение
1	Стоимость оборудования с НДС, тыс.руб.	2880
2	Авансовый платеж, учитываемый в схеме лизинга	20%
	Кредитное финансирование
3	Сумма кредита, тыс.руб. (с.1-с.2)	2304
4	Срок кредита, мес.	36
5	Проценты по кредиту банка	23%
6	Начисленные проценты за исследуемый срок, тыс.руб.	817
7	КАСКО (288*3 года)	864
8	Итого: (с.3+с.6+с.7)	3985
9	НДС к зачету при покупке оборудования, тыс.руб. (2880 / 118 * 18))	439,3
10	Налог на имущество предприятия за исследуемый срок, тыс.руб. (2880*2,2%*3 года)	190
11	Начисленная амортизация за 3 года (без ускоренной амортизации), тыс.руб. (норма 10% в год, линейный способ)	864
12	Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, тыс.руб. (с.6+с.7+с.9+с.10)	2310,3
13	Экономия по налогу на прибыль, тыс.руб. (с.12*20%)	462,06
14	Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам, тыс.руб. (с.9+с.13)	901,4
15	Затраты предприятия при кредитной схеме, тыс.руб. (с.8+с.10 -с.14)	3273,6
	Лизинговое финансирование
16	Сумма платежей по договору лизинга, тыс.руб.(табл.3.3)	3426
17	НДС к зачету с сумм лизинговых платежей, тыс.руб.	522,6
18	Сумма уменьшения налоговой базы по налогу на прибыль, тыс.руб.(с.16-с.17)	2903,4
19	Экономия по налогу на прибыль, тыс.руб. (с.18 *20%)	580,7
20	Сумма, уменьшающая расходы ОАО по налогам, тыс.руб. (с.17+с.19)	1103,3
21	Затраты предприятия при лизинге, руб. (с.16 - с.20)	2845,3
22	Экономия при лизинге, руб. (с.15 - с.21)	428,3
23	Экономия при лизинге в % от затрат по кредиту (с.22/с.15)	13%

Величина лизинговых платежей за 3 года составит 3426тыс.руб. НДС равный 522,6тыс.руб. уменьшит налоговую базу ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» по налогу на прибыль. Так, экономия по налогу на прибыль в случае лизингового финансирования составит 580,7 тыс.руб, общая же экономия средств по налогам составит 1103,3тыс.рублей. Общие расходы ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» при схеме лизинга составят 2845,3 тыс. рублей. В сравнении с аналогичным показателем при кредитном финансировании 3276,6тыс.руб.

Отклонение реальных расходов предприятия при лизинге и кредитном финансировании показывает на возможную экономию средств при схеме лизинга в размере 428,3 тыс. рублей. Расчеты показали, что финансовый лизинг в случае ОАО «Автопарк №7 Спецтранс» оказался для предприятия более рациональным способом осуществления капитальных вложений в основные фонды автотранспортного предприятия.

Специфика работы на рынке услуг по уборке дорожной уличной сети города, где заказчиком выступает комитет по благоустройству дорожного хозяйства, обуславливает невозможность получения прибыли от деятельности на данном рынке.

Поэтому определение срока окупаемости предлагается рассмотреть на примере использования приобретаемого подвижного состава на рынке услуг.

Калькуляция себестоимости одного автомобиля часа работы дорожной машины ЭД-405 на шасси КАМАЗ 65115 приведен в таблице 33.

Таблица 33 - Определение себестоимости одного автомобиле-часа работы

Элементы затрат	Сумма, руб.
Расходы на оплату труда водителя	180,00
Амортизация на полное восстановление	108,11
Затраты на ремонт и ТО, замену шин	62,34
Затраты на топливо	133,05
Затраты на смазочные материалы и гидравлическую жидкость	4,66
Итого: прямые затраты	488,15
Накладные расходы 13%	23,4
Итого:	691,55
НДС (18%)

Подобные документы

• Повышение эффективности сбора и транспортировки ТБО на примере ОАО "Автопарк №6 "Спецтранс" г. Санкт-Петербурга

  Мировая практика переработки твердых бытовых отходов. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Автопарк №6 "Спецтранс" в Санкт-Петербурге; характеристика и диагностика системы сбора и транспортировки ТБО, рекомендации по ее совершенствованию.
  
  дипломная работа [5,1 M], добавлен 15.03.2013
  

• Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

  Технико-экономическое обоснование, анализ и расчет показателей создаваемого инвестиционного проекта: оценка затрат и эффективности с учетом факторов риска и неопределенности; определение срока окупаемости. Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума.
  
  реферат [35,2 K], добавлен 27.11.2010
  

• Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта ОАО "Уфимский нефтеперерабатывающий завод"

  Изучение понятия инвестиционного проекта. Рассмотрение методов анализа риска и влияния инфляции на инвестиционный проект. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Характеристика затрат, производственного и финансового планов организации.
  
  курсовая работа [90,3 K], добавлен 27.05.2015
  

• Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

  Стадии осуществления инвестиционного проекта. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) как основной документ, на основании которого принимаются решения об осуществлении проекта и выделении инвестиций. Структура раздела финансово-экономической оценки ТЭО.
  
  курсовая работа [42,0 K], добавлен 25.03.2011
  

• Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

  Разделы технико-экономического обоснования проекта, содержание и принципы данного процесса, анализ полученных данных. Механизм и основные этапы расчета соответствующих показателей деятельности предприятия, их нормирование и значение, управление.
  
  курсовая работа [295,8 K], добавлен 08.05.2016
  

• Технико-экономическое обоснование реконструкции формовочного цеха ЗАО "Фирма КультБытСтрой"

  Анализ состояния экономики России и строительного комплекса. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Фирма". Технико-экономическое обоснование реконструкции формовочного цеха. Оценка текущего состояния экономики РФ. Маркетинговый анализ.
  
  дипломная работа [192,6 K], добавлен 06.01.2009
  

• Экономическое обоснование и составление бизнес-плана

  Понятие бизнес-плана, его основные задачи и этапы составления. Экономическое обоснование хозяйственной деятельности предприятия. Разработка бизнес-плана организации на примере ООО "Компас", составление маркетингового и финансового планов производства.
  
  курсовая работа [65,4 K], добавлен 29.09.2010
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ИП Осипова Н.В.

  Современное состояние лизинга в России. Экономическая оценка эффективности деятельности предприятия. Анализ и сравнение перевозок по доходам и расходам двум автомобилям. Обоснование приобретения транспортных средств. Рентабельность основных фондов.
  
  дипломная работа [18,9 M], добавлен 12.10.2015
  

• Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта

  Сущность и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Затраты, необходимые для начала производства. Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Расчет точки безубыточности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
  
  курсовая работа [220,9 K], добавлен 24.11.2014
  

• Экономическое обоснование инвестирования объекта недвижимости коммерческого назначения (на примере ОАО "Томскнефть" ВНК)

  Сущность инвестирования в объект недвижимости. Анализ динамики основных технико-экономических показателей деятельности предприятия. Формирование основных положений инвестиционного проекта. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 19.11.2014
  

• Технико-экономическое обоснование строительства организации

  Этапы разработки технико-экономического обоснования: формирование плана производства, разработка баланса спроса и предложения на продукцию, определение затрат на оплату труда, оценка себестоимости производства и эффективности инвестиционного проекта.
  
  курсовая работа [97,3 K], добавлен 28.02.2010
  

• Технико-экономическое обоснование эффективности строительства нового предприятия

  Маркетинговое исследование производства и товара - преимущества продукции перед конкурентами, анализ рынка. Определение плана производства и обоснование производственной мощности. Технико-экономическое обоснование создания и размещения предприятия.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 16.03.2008
  

• Технико-экономическое обоснование целесообразности строительства проектируемого предприятия

  Определение плана производственной мощности проектируемого предприятия. Технико-экономическое обоснование варианта размещения проектируемого предприятия в одном из предложенных пунктов. Расчет экономической эффективности проектируемого объекта.
  
  курсовая работа [577,6 K], добавлен 06.09.2008
  

• Совершенствование методики планирования инвестиционного развития предприятия

  Общие положения инвестирования. Сущность инвестиционного развития предприятия. Анализ системы планирования инвестиционного развития Уфимского Завода. Основные пути совершенствования инвестиционного развития и предприятия.
  
  дипломная работа [846,0 K], добавлен 24.05.2006
  

• Технико-экономическое обоснование производства фумигаторов для автомобиля КамАЗ

  Понятие технико-экономического обоснования. Анализ рынка, характеристика выпускаемой продукции (фумигаторы для автомобиля КамАЗ). Выделение сегментов рынка. Метод расчета чистого приведенного эффекта. Расчет индекса доходности и периода окупаемости.
  
  дипломная работа [191,6 K], добавлен 24.04.2010
  

• Экономическая стратегия развития предприятия в современных условиях в Республике Казахстан

  Роль финансового анализа в диагностике кризисного состояния. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ТОО "Темп-2". Оценка состава и динамика имущества и источников его формирования. Выбор стратегии выхода из инвестиционного кризиса предприятия.
  
  диссертация [1,6 M], добавлен 06.07.2015
  

• Технико-экономическое обоснование производственного участка по выпуску шестерен

  Разработка технико-экономического обоснования производственного участка по выпуску шестерен на машиностроительном предприятии. Определение типа производства, расчет потребности в оборудовании. Экономические расчеты, состав и численность персонала участка.
  
  курсовая работа [662,0 K], добавлен 18.12.2011
  

• Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Удмуртский хладокомбинат"

  Анализ хозяйственной деятельности перерабатывающего предприятия. Экономическая эффективность производства и анализ рентабельности. Технико-экономическое обоснование внедрения нового технологического оборудования. Срок окупаемости капитальных затрат.
  
  курсовая работа [55,0 K], добавлен 13.03.2010
  

• Технико-экономическое обоснование организации предприятия по выпуску продукции

  Расчет проекта технико-экономического обоснования организации предприятия по выпуску продукции. Характеристика и расчет производственной программы, количества оборудования, основных средств, численности персонала, себестоимости, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [464,1 K], добавлен 05.04.2011
  

• Технико-экономическое обоснование создания предприятия

  Методика и порядок технико-экономического обоснования предприятия. Определение количества необходимого оборудования и работников, расчет фонда заработной платы и накладных расходов. Определение плановой себестоимости объема реализуемой продукции.
  
  курсовая работа [59,4 K], добавлен 13.05.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам