Экономическая система и принцип ее функционирования

Элементами банковской системы являются банки, некоторые специальные институты, выполняющие банковские операции, не имеющие статус банка, а также некоторые дополнительные учреждения, образующие банковскую инфраструктуру и обеспечивающие жизнедеятельность кредитных институтов.

Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а также средства связи, коммуникации и др.

Виды кредитных учреждений, особенности их функционирования.

Кредитные организации отличаются друг от друга в зависимости от круга выполняемых ими операций. Наиболее распространенным видом кредитных организаций является банк. Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов.

В настоящее время существуют три вида небанковских организаций: - организация инкассации; - расчетная небанковская кредитная организация; - небанковская депозитно-кредитная организация.

Центральный банк как основное звено кредитной системы, его функции.

Центральный банк страны является главным звеном банковской системы любого государства. Создание центрального эмиссионного банка было обусловлено процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым национальным денежным системам.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основная цель их деятельности - укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач он призван быть: 1) эмиссионным центром страны, т. е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот; 2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т. е. проводить денежно-кредитную и валютную политику; 3) банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять контроль и надзор; 4) банкиром правительства, т. е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

В качестве «банка банков» центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования..

К основным функциям Центрального банка относятся следующие: эмиссионная, аккумуляции и хранения кассовых резервов, является хранителем официальных золотовалютных резервов страны, осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительственных органов, безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг).

Методы денежно-кредитного воздействия на экономические процессы. Регулируя экономику через денежно-кредитную систему, Центральный банк воздействует на кредитные институты, создавая им условия для нормального функционирования. А поскольку страны имеют национальные особенности системы, то они в значительной степени формируют выбор путей и методов денежно-кредитного регулирования, непринятие тех или иных инструментов денежной политики. Рассмотрим основные инструменты этого регулирования.

Традиционно к методам воздействия на экономику относят: 1) дисконтную и залоговую политику; 2) политику обязательных резервов; 3) операции на открытом рынке; 4) депозитную политику; 5) валютную политику.

Коммерческие банки - виды, функции и основные операции.

Коммерческими банками являются некие кредитные учреждения, которые осуществляют большое количество универсальных операций преимущественно за счет средств, которые были привлечены в виде вкладов. Есть несколько видов коммерческих банков. По организационно-правовой форме существуют акционерные и паевые. Акционерные банки в свою очередь делятся на банки открытого и закрытого типов. Также существует разделение банков по степени их специализации. Есть специализированные и универсальные. Специализированные - это те, которые выбирают некое определенное направление своей деятельности. К таким банкам относятся также: * ипотечные банки; * сберегательные; * инвестиционные; *сельскохозяйственные и др.

Основными функциями коммерческих банков являются: 1) привлечение временно свободных денежных средств; 2) предоставление ссуд; 3) осуществление денежных расчетов и платежей в хозяйстве; 4) выпуск кредитных средств обращения; 5) консультирование и предоставление экономической и финансовой информации;

Особенность посреднической функции коммерческих банков состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком.

Операции коммерческого банка представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. По российскому законодательству к основным банковским операциям относят следующие: *привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;

* предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств; * открытие и ведение счетов физических и юридических лиц; *существление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов; *инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов; *управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств; *покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах; *осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством; * выдача банковских гарантий.

Специализированные небанковские финансово-кредитные институты - цели создания, функции, выполняемые операции.

Небанковские специализированные институты являются частью финансово-кредитной системы.

К ним относятся: - ссудно-сберегательные учреждения, - взаимные фонды денежного рынка,

-- пенсионные фонды, - инвестиционные компании, - трастовые компании, - благотворительные фонды, - страховые компании.

Задача небанковских финансовых посредников состоит в аккумулировании свободных денежных средств физических и юридических лиц и кредитовании отдельных сфер и отраслей народного хозяйства. В отличие от банков, которые можно отнести к многопрофильным институтам, вышеперечисленные финансовые учреждения занимаются специализированными финансовыми операциями и имеют свою клиентуру.

Они выполняют следующие основные функции:

-- специализации (посредники приводят активы и долговые обязательства в соответствие с потребностями клиентов в определенной сфере), -- снижения риска финансовых операций,

-- снижения издержек по проведению финансовых операций (услуги небанковских финансовых учреждений дешевле, чем в банках, так как их накладные расходы меньше в силу их специализации).

76. Современный коммерческий банк: функции, операции, роль в экономике

Понятие и сущность коммерческого банка.

Банк - это финансовая организация, учреждение, производящее разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги всем субъектам экономики.

Организационно-правовые формы банковских учреждений.

Форма организации коммерческих банков может варьироваться от организации на паевых началах до кооперативной или акционерной системы организации. Банки могут быть соответственно кооперативными, акционерными, государственными и так далее, тем не менее независимо от формы собственности банковские учреждения являются независимыми субъектами экономики.

Современный банк, помимо основных функций, предоставляет следующие услуги: 1) валютный обмен;2) учет коммерческих векселей;3) хранение ценностей других экономических субъектов;4) трастовые услуги;5) предоставление потребительского кредита;6) финансовое консультирование;7} управление потоками наличности;8) лизинг оборудования;9) продажа пенсионных планов;10) предложение брокерских услуг по операциям с ценными бумагами.

Принципы организации и основные направления деятельности банков.

Основными организационными принципами деятельности банков являются: принцип организации Банка России на основе федеральной собственности; принцип централизации системы Банка России; принцип единства системы Банка России; принцип вертикальной структуры управления; принцип сочетания коллегиальности и единоначалия в управлении Банком России; принцип осуществления деятельности без цели извлечения прибыли; принцип подотчетности Банка России Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации (принцип парламентского контроля за деятельностью Банка России).

Основные направления деятельности банков:*привлечение вкладов (депозитов);*предоставление кредитов; *открытие и ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов; *инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов; *выпуск платежных документов и иных ценных бумаг (чеки, аккредитивы, векселя, облигации); *покупка/продажа иностранной валюты; *покупка/продажа драгоценных металлов и природных драгоценных камней; *доверительные операции; *лизинговые операции; *оказание консультационных услуг; *осуществление других операций в соответствии с лицензией ЦБ РФ.

Функции коммерческих банков, их особенности.

Основными функциями коммерческого банка являются:1) мобилизация временно свободных денежных средств. 2) предоставление кредита. 3) расчетно-кассовые операции.

Пассивные операции коммерческого банка.

Пассивные операции - это такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.

Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков на рынке:

1) первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка;2) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;3) получение кредитов от других юридических лиц;4) депозитные операции.

Источниками банковских ресурсов могут быть собственные, заемные и привлеченные средства. Основным источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиентов (привлеченные средства).

Источники формирования банковских ресурсов.

Банковские ресурсы -- совокупность средств, находящихся в распоряжении банков и используемых ими для кредитных и других активных операций. Следует различать термин "ресурсы банка" и термин "ресурсы кредитования". Второе понятие намного уже, поскольку определяет лишь ту часть ресурсов банка, которая используется им для кредитных вложений. Ресурс любого банка представляет собой не только собственный капитал и фонды, но и средства, привлеченные в результате пассивных и активно-пассивных операций, которые используются банком для проведения собственных активных операций. Источники формирования кредитных ресурсов: Собственный капитал банка, Привлеченные средства, Депозитные операции коммерческих банков, Межбанковский кредит.

Собственный капитал банка - его формирование и функции.

Собственные средства банка - это совокупность различных по назначению фондов, обеспечивающих экономическую самостоятельность и стабильность функционирования банка.

В составе собственных средств банка выделяют: 1. Собственный капитал, включающий уставный фонд (капитал). Уставный фонд - это организационно-правовая форма капитала, величина которого определяется учредительским договором о создании банка и закрепляется в уставе банка. 2. Учредительскую прибыль - законодательно создаваемый резервный фонд на общие риски. 3. Нераспределенную прибыль прошлых лет

Привлеченные ресурсы и их виды.

Вклады клиентов или депозиты могут быть: бессрочные (до востребования), срочные (обязательства, имеющие определенный срок), условные (средства могут быть изъяты при наступлении заранее оговоренных условий).

Такой вид депозита, как, срочные вклады, т.е привлекаемые банком на определенный срок. По этим вкладам выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика.

Активные банковские операции - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы с целью получения прибыли. Наиболее распространенными формами активных операций являются: предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство

Наиболее распространенными активными операциями банков являются: -ссудные операции, как правило, приносят банкам основную часть их доходов; -инвестиционные операции; -депозитные операции; -прочие активные операции

Активные операции банка - сущность, классификация, особенности осуществления.

Активные операции - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы. К ним относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций, предоставление потребительских кредитов населению, приобретение ценных бумаг, лизинг, факторинг, инновационное финансирование и кредитование, долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий, займы, предоставляемые другим банкам. Важнейшими активными операциями банков являются операции по кредитованию предприятий, организаций и частных лиц.

Комиссионно-посреднические операции банков, их сущность и содержание

Комиссионно-посреднические операции банков -посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Различают расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые услуги по купле - продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, инвалюты, драгоценных металлов…

Комиссионные операции - операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за счет клиентов; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения.

К данной категории операций относятся: -операции по инкассированию дебиторской задолженности ;-переводные операции; -торгово-комиссионные операции; -доверительные (трастовые) операции;

77. Валютные отношения и валютная система

Валютная политика государства: сущность, принципы, содержание. Валютная система: сущность, виды, элементы. Понятие мировой и национальной валютной системы, их взаимосвязь и элементы. Валютный курс и его роль в экономике. Виды и режимы валютных курсов. Основные методы регулирования валютного курса. Балансы международных расчётов. Расчётный баланс. Баланс международной задолженности. Платёжный баланс: понятие и основные статьи. Методы регулирования платежных балансов. Состояние платежного баланса России и особенности его регулирования.

Валютная политика представляет собой совокупность правовых, организационных и других мер в сфере валютных отношений, осуществляемых государством внутри страны и в международных валютно-кредитных связях в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Сущность валютной политики.

Валютная политика - это совокупность всех мероприятий, проводимых государством и центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательную силу национальной валюты, т.е. валютная политика - не цель, а средство проведения экономических реформ. Валютная политика - относительно самостоятельная часть общеэкономической, в том числе денежно-кредитной политики страны. В сложных условиях перехода к рыночной экономике она направлена на достижение главных задач страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса. Виды валютной политики:

-структурную - совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в валютной системе;- текущую - совокупность краткосрочных мер, используемых в повседневном оперативном регулировании валютного курса, валютных операций и деятельности валютного рынка;

-дисконтную - включает в себя изменение учетной ставки центрального банка, направленное на егулирование валютного курса и платежного баланса. Для осуществления данного вида валютной политики банки воздействуют на: движение краткосрочных капиталов; динамику внутренних редитов; динамику денежной массы; движение цен; размер совокупного платежного спроса;- девизную - метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов). В целях повышения курса национально валюты центральный банк продает, а для снижения - скупает иностранную валюту. Девизная политика осуществляется путем валютных интервенций, то есть вмешательства Центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс иностранной валюты путем кули-продажи иностранной валюты;- двойной валютный рынок - форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность в том, что валютный рынок делится на две части: по коммерческим опреациям и услугам применяется официальный валютный курс, заниженный фиксированный курс по коммерческим сделкам используется для стимулирования экспорта товаров и услуг и выравнивания платежного баланса; по финансовым - рыночный. Двойной валютный рынок обеспечивает некоторую экономию валютных резервов, так как уменьшается потребность в валютных интервенциях.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование - государственная регламентация международных расчетов и порядка проведения валютных операций, осуществляемая на межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с использованием экономических, в частности, валютно-кредитных методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Интернационализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного регулирования. Последнее преследует следующие цели: координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений.

Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

национальное государство (Министерство финансов, Центральный банк, органы валютного контроля);

на межгосударственном уровне.

Межгосударственное регулирование в форме координации валютной, кредитной и финансовой политики обусловлено следующими причинами:

Усилением взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные, финансовые отношения. Изменением соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации хозяйственных отношений.

Изменение расстановки сил на мировой арене, сложившееся в итоге второй мировой войны, безраздельное лидерство США сменилось господством трех центров партнерства и соперничества - США, Западной Европы, Японии. К тому же появились молодые конкуренты - новые индустриальные государства. Огромными масштабами мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые отличаются нестабильностью в связи с резкими колебаниями плавающих валютных курсов, процентных ставок, периодическими нефтяными шоками, биржевыми кризисами и т.д. Абсолютно автономная национальная экономическая политика, в том числе валютная, кредитная, финансовая, несовместима с развитием взаимозависимости стран и их интеграцией в мировое хозяйство.

Органом межгосударственного валютного регулирования является МВФ, а с середины 70-х годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников.

Наиболее распространенной формой валютного регулирования являются валютные ограничения - различного рода, нормативно-закрепленные ограничения прав резидентов и нерезидентов (в форме запрещения или лимитирования) при осуществлении ими валютных операций на территории государства и/или резидентами за рубежом.

В международной валютно-финансовой практике различают две основные формы применения валютных ограничений:

в отношении текущих операций платежного баланса (торговых операций и операций, связанных с платежами неторгового характера); в отношении финансовых операций, опосредующих движение капиталов (инвестиции, средне- и долгосрочные кредиты, приобретение недвижимого имущества).

К числу основных валютных ограничений относятся:

ограничения на валюту платежа экспортных операций резидентов; режим обязательной продажи всей или части экспортной валютной выручки;

ограничения на форму расчетов по отдельным экспортно-импортным сделкам;

регулирование международных платежей и переводов капиталов, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг.

Выполнение требования об обязательной продаже валютной выручки не нарушает объема собственности владельца, а лишь сопровождается ее трансформацией из одной формы в другую, зачастую, менее ликвидную и потому менее желаемую для собственника. К принудительным мерам по переводу экспортной выручки в страну и по ее обязательному обмену на национальную валюту прибегают тогда, когда иными способами не удается обеспечивать приток инвалютных ресурсов в количествах, необходимых для более или менее нормального функционирования валютного рынка и поддержания требуемого уровня валютных резервов. Объективной причиной таких действий властей обычно служит ухудшение экономического и валютного положения страны, из-за чего участники внешнеэкономического оборота начинают отдавать предпочтение более сильным и более надежным иностранным валютам, отказывая в доверии отечественной денежной единице. Напротив, если происходит укрепление и повышение международного авторитета национальной валюты, симпатии субъектов валютного рынка меняются в ее пользу, и тогда принудительные меры в отношении перевода и продажи валютной выручки становятся излишними.
В зависимости от состояния валютной конъюнктуры на различных исторических этапах почти всем странам мира в той или иной степени пришлось воспользоваться подобными мерами. В развитых странах валютный оборот сейчас, действительно больше не регламентируется, однако в 1984-1985 гг. из 148 государств - участников МВФ обязательный перевод валютной выручки в страну, или ее обязательную продажу, или то и другое вместе практиковали 120 государств. По прошествии десяти с лишним лет в 1995-1996 гг., соответствующий показатель составил 123 из 180, причем в 95 странах существовала обязательная продажа экспортной выручки - либо в государственный резерв, либо на валютном рынке.

Рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений. Граница между двумя регуляторами определяется выгодами и потерями в конкретной ситуации. Поэтому соотношение между ними часто меняется. В условиях кризисных потрясений, войн, послевоенной разрухи преобладает государственное валютное регулирование, порой весьма жестокое. При улучшении валютно-экономического положения происходит либерализация валютных операций, поощряется рыночная конкуренция в этой сфере. Но государство всегда сохраняет валютный контроль в целях регламентации и надзора за валютными отношениями.

Важной составляющей системы валютного регулирования является валютный контроль - комплекс нормативно закрепленных административных и организационных мер, осуществляемых специально уполномоченными на основании закона государственными органами или иными организациями (например, уполномоченные банки в качестве агентов валютного контроля). В число основных направлений валютного контроля входят:

определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для их осуществления лицензий и свидетельств;

проверка обоснованности платежей в иностранной валюте в части их соответствия условиям контрактов;

проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

Валютный контроль активно использовался абсолютным большинством государств в критические для их экономик периоды, связанные с необходимостью восстановления хозяйства в послевоенные годы либо в период либерализации экономических отношений, в целях защиты финансовой самостоятельности, стабильности денежной системы, укрепления курса национальной валюты, мобилизации валютных ресурсов.

Важным элементом валютной системы является валютный курс, который необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом; сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, евро). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Производители и покупатели с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате выявляется степень выгодности развития производства или инвестиций.

При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда получает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости. Тем самым валютный курс опосредствует обмениваемость товаров в рамках мирового хозяйства.

Факторы, влияющие на валютный курс:

темпы инфляции;

состояние платежного баланса;

разница процентных ставок в разных странах;

деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;

степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах;

скорость международных платежей;

степень доверия к валюте;

валютная политика.

Валютные операции невозможны без обмена валют и их котировки. Котировка валют - это определение их курса.

Фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Плавающий валютный курс устанавливается на торгах на валютной бирже. В России главную роль при определении валютного курса играет Московская межбанковская валютная биржа, которая находится в ведении ЦБ РФ. На основе результатов торгов Банк России осуществляет фиксинг, т.е. установление курса доллара США к рублю. Валютный фиксинг осуществляется два раза в неделю: во вторник и четверг. Существует также кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты.

Исторически сложилось два метода котировки иностранной валюты к национальной:

прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта);

косвенная котировка, когда курс национальной валюты выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц. Так, курсы английского фунта стерлингов, австрийского доллара и евро к доллару США даются традиционно в косвенной котировке, т.е. указывается количество долларов США за единицу валюты.

Текущий курс, или курс спот - это курс наличной, т.е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней.

Форвардный курс - это курс для расчета по валютному (форвардному) контракт}' через определенное время после заключения контракта.

Фундаментально равновесный курс - при нем страна может успешно поддерживать внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие.

Различают курсы продавца и покупателя. Банк, осуществляющий котировку валюты, всегда совершает валютную сделку по выгодному для него курсу. Банки продают иностранную валюту дороже (курс продавца или курс продажи), чем покупают се (курс покупателя или курс покупки). Разница между курсами (маржа) служит для покрытия расходов банка и в определенной степени для страхования валютного риска.

Существует закономерность соотношения между рыночным курсом валюты и паритетом покупательной способности (ППС) населения. В странах, где высокий ВВП надушу населения и производится большое количество товаров, это соотношение близко к единице: в Европе -- более единицы, в США -- менее единицы. В Африке соотношение между рыночным курсом и ППС составляет 6-7, в России -- 3. Изменение данного соотношения в позитивную сторону предполагает производство конкурентоспособных товаров и услуг, высокую конкурентоспособность экономики в целом, базирующуюся на высокой производительности труда, экономичности использования ресурсов, новых технологиях производства.

Все валюты в зависимости от степени изменения курсов делятся (методика МВФ от 1982 г.):

с фиксированным курсом (фиксация к одной валюте, к валютной корзине);

с ограниченно гибким курсом (по отношению к одной валюте, в рамках совместной политики);

с плавающим курсом (корректируемый курс, управляемое плавание, независимо плавающий).

Методы регулирования валютного курсаОсновным органом валютного регулирования Российской Федерации является Центральный Банк РФ. Он определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты иценных бумаг в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с рублями и ценными бумагами в рублях; устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками.

Основными методами валютного регулирования являются:- валютная интервенция (покупка - продажа иностранной валюты на национальную);- операции центрального банка на открытом рынке (покупка - продажа ценных бумаг);- изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов.

Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки.

Основными направлениями валютного контроля являются:- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;- проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операций, а также по операциям нерезидентами в рублях.

Объектом национального и межгосударственного регулирования являются валютные ограничения и режим конвертируемости валют.

Валютные ограничения - это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) - это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран.

Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).Полностью конвертируемыми («свободно используемыми» согласно терминологии МВФ) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). К таким странам относятся, например, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны .При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если нерезидентов - внутренней. Наибольшее значение имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т.е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг ХХ века. Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку - продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

Международные экономические отношения можно представить в статистическом виде через балансы международных расчетов. Они представляют собой соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. На международном уровне они показывают распределение национального дохода между странами. К основным видам балансов международных расчетов следует причислить:- расчетный баланс; баланс международной задолженности; платежный баланс.

Расчетный баланс - это соотношение денежных требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам, возникающим в результате ее экономических и иных связей с другими странами. Требования появляются как следствие экспорта товаров и услуг, предоставления кредитов, а обязательства - как следствие импорта и получения иностранных кредитов. Расчетные балансы могут быть за определенный период или на конкретную дату. Активные статьи баланса международных расчетов показывают суму новых требований данной страны к иным государствам и произведенные ею и инвестиции за рубежом. Аналогично, пассивные статьи отражают возникновение обязательств этой страны по кредитам и инвестициям других государств. Активное сальдо баланса международных расчетов означает, что страна больше предоставила, чем привлекла кредитов и инвестиций. В будущем она получит нетто-поступления. Пассивное сальдо говорит о том, что страна является международным должником. Величина пассивного сальдо характеризует размер ее будущих нетто-платежей другим странам.

Баланс международной задолженности - это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. Благодаря ему можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или регионы (см., например, инвестиционную позицию еврозоны, табл. 4). о на характеризует сальдо требований по отношению к другим странам.Платежный баланс состоит их двух основных разделов: "платежный баланс по текущим операциям" (текущие валютные операции) и "баланс движения капитала" (валютные операции, связанные с движением капитала). Обычно текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограничений. А валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом властями.

Источниками информации для составления платежного баланса выступают:

таможенная статистика; статистика денежного сектора;

статистика внешнего долга;

статистические обзоры по отраслям и секторам экономики; статистика операций с иностранной валютой.

Валютные операции, связанные с движением капитала , учитывают: прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием; портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость; предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности); предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней; все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Пример платежного баланса и его основных агрегатов представлен в табл. 3.Резюмирует платежный баланс резервные активы - международные высоко ликвидные активы страны, которые находятся под прямым контролем денежных властей страны. Резервные активы используются для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования валютного курса. Главный критерий отнесения финансового актива к категории резервный актив заключается в том, что денежные власти страны должны иметь над ним прямой контроль. К резервным активам причисляют, прежде всего, монетарное золото, СДР, резервную позицию в МВФ и т.д. Государства, сталкивающиеся к проблемами финансирования дефицита платежного баланса могут осуществить его исключительно финансирование посредством аннулирования внешнего долга, свопа долговых обязательств на долевые инструменты, займы на урегулирование платежного баланса, реструктуризация задолженности.

Международные экономические организации -- это межправительственные и межгосударственные экономические организации, а также международные хозяйственные организации и объединения. Они создаются на основе договоров и соглашений между их учредителями.

Основная функция межгосударственных экономических организаций координация действий стран-партнеров по сотрудничеству в производственной, научной, технической и других сферах деятельности. Основная функция международных хозяйственных организаций -- совместная хозяйственная и организационная деятельность в научно-производственной сфере и международной торговле.

Международные организации одного государства -- это хозяйствующие субъекты, созданные в соответствии с законодательством данного государства для выполнения определенных видов внешнеэкономической деятельности. Структурный признак классификации международных организаций определяет виды международной деятельности. По этому признаку международные организации подразделяют на внешнеторговые, производственные, финансовые и пр.

К внешнеторговым организациям относятся торговые, комиссионные и брокерские фирмы, торговые дома, ассоциации и др.

К производственным международным организациям относятся хозяйствующие субъекты, работающие с зарубежными партнерами на принципе кооперации: консорциумы, международные объединения, предприятия с иностранными инвестициями. Международная производственная кооперация представляет собой форму длительных и устойчивых связей между хозяйствующими субъектами, занятыми совместным изготовлением и реализацией продукции на основе специализации их производства. Консорциум представляет собой временное добровольное объединение для решения конкретных задач. Выполнив поставленную перед ним задачу, консорциум прекращает свою деятельность. Консорциум не является юридическим лицом.

К финансовым международным организациям относятся банки, страховые и другие финансовые компании, созданные резидентами разных стран и выполняющие функции финансовых посредников. Международная банковская деятельность называется банкингом и включает в себя иностранные организационные единицы банка, международные корреспондентские отношения, валютные переводы, кредиты и другие международные банковские операции и услуги.

Прочие международные организации включают в себя различные фонды и общества по осуществлению культурных, религиозных и других связей с зарубежными странами.

Особенности функционирования финансов международных организаций обусловлены:

-порядком ценообразования на продукты внешнеэкономической деятельности;

-контрольными и регулирующими функциями государства и управляющей компании;

-определяющей ролью мировых международных институтов и стандартов.

Типы:

1 тип: относятся межгосударственные и международные фонды финансово-кредитных организаций. Они функционируют на основе уставного капитала с долевым участием вкладчиков, предоставляя им целевые кредиты и создавая целевые фонды. В результате своей деятельности эти организации получают доходы, которые распределяются на выплату дивидендов по вкладам, формирование целевых и резервных фондов.

К этому типу организаций относятся Международный инвестиционный банк (МИБ), Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС), Международный валютный фонд (МВФ). [6; 11]

2 тип организаций функционирует на основе бюджета, создаваемого ежегодными членскими взносами. Такими организациями являются международные и всемирные институты, координирующие деятельность национальных организаций в определенной области.

К ним относятся: Организация Объединенных Наций (ООН) со всеми ее институтами; Международное бюро времени, Международное агентство по атомной энергетике (МАГАТЭ), Международная организация морской спутниковой связи (ИНМАРСАТ), Всемирная федерация научных работников (ВФНР), Международная ассоциация юристов-демократов (МАЮД) и многие другие. [6; 13]

3 тип международных организаций являются научные программы и конгрессы. Они функционируют не постоянно, а их проведение осуществляется за счет финансирования участвующих сторон. Например, Международная биологическая программа (1964-1974 гг.). Международный геодинамический проект (1971-1980 гг.), Международный год спокойного солнца МГСС (1964- 1965 гг.) Всемирный горный Конгресс созывается раз в 2-3 года с 1957 г. и др. Эти организации проводят комплексы научных исследований учеными многих стран.

4 тип международных организаций - международные научные лаборатории, институты, союзы, комплексы и отраслевые ассоциации, бюро в определенных областях знаний. Они объединяют государства, национальные научные организации, ассоциации и отдельных ученых, занимающихся научными разработками, и координируют их деятельность. Эти организации функционируют за счет бюджетов, источниками которых являются: ежегодные долевые взносы, регистрационные взносы участников конференций, пожертвования юридических и частных лиц, доходы от периодических изданий, научных, справочных материалов.

Примерами подобных организаций являются: Международная лаборатория сильных магнитных полей и низких температур, которая работает по национальным и совместным программам; Международный институт сварки (МИС), Международный математический центр, Международный совет научных союзов (МСНС), охватывающий свыше десяти Международных советов по отдельным отраслям знаний, и другие научные союзы.

Международные организации (фонды) пятого типа занимаются сбором средств для финансирования мероприятий и оказания помощи в определенном виде деятельности.

Причины создания:

Можно выделить несколько объективных причин возникновения данных институтов:

усиление взаимозависимости между государствами, которая проявляется в новых формах соперничества в сферах экономики, политики, культуры;

развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в т.ч. финансовых отношений;

необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота;

проведение общей политики макроэкономической перестройки, вызванной воздействием коренных изменений в структуре мировой экономики, ускоренным развитием рынков капитала и их тенденцией к интеграции.

Целями образования международных финансовых институтов явились:

изучение и принятие мер по наиболее важным проблемам международных финансов и мировой экономики;

осуществление межгосударственного финансового и валютно-кредитного регулирования;

совместная разработка и координация стратегии и тактики мировой валютно-кредитной и финансовой политики;

обеспечение стабилизации валют;

устранение торговых барьеров и содействие широкому товарообмену между государствами;

изыскание дополнительных к частному капиталов для развития технологического и экономического прогресса.

В зависимости от целей и степени универсальности выделяются три основных типа международных финансовых и валютно-кредитных институтов:

организации, регулирующие противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование финансово-валютных отношений;

механизмы налаживания сотрудничества между странами, разбирательства и вынесения решений по международным спорам;

организации, обеспечивающие сбор, изучение и анализ информации по актуальным финансовым и валютно-кредитным проблемам, выработку рекомендаций по их устранению.

Банк международных расчетов.

Банк международных расчетов (БМР) был создан в 1930 г. на основе межправительственного соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Он является старейшей международной организацией в области международного валютно-финансового сотрудничества.

С одной стороны, юридически БМР имеет структуру акционерной компании, а с другой -- он учрежден как международная организация, деятельность которой регулируется международным правом и пользуется привилегиями и иммунитетами, необходимыми для выполнения своих функций. Банк не является субъектом ни швейцарского федерального кредитного законодательства, ни положений швейцарского законодательства о компаниях.

Цели Банка международных расчетов:

содействие сотрудничеству между центральными банками;

обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;

выполнение роли доверенного лица или агента по проведению международных расчетов своих членов.

Структура управления. 1. Общее собрание, возглавляемое председателем Совета директоров и состоящее из представите лей центральных банков или общепризнанных финансовых институтов отдельных стран. Голоса распределяются пропорционально числу акций, которые были выделены банку каждой страны по подписке. Годовое общее собрание утверждает годовой отчет и баланс, финансовый отчет о доходах и расходах, принимает решения о выделении средств в резерв и специальные фонды, рассматривает объявления о выплате дивидендов и их сумме на предстоящий год и освобождает Совет директоров от персональной ответственности в отношении прошедшего финансового года.

2. Совет директоров несет ответственность за руководство текущей деятельностью Банка и представляет Банк в его отношениях с третьими сторонами. Он пользуется исключительным правом выступать от имени БМР при заключении сделок и соглашений. Совет директоров избирает председателя из числа членов Совета, назначает президента Банка, генерального директора и других членов Администрации.

3. Президент Банка отвечает за реализацию решений, принятых Советом директоров, и контролирует деятельность Администрации БМР.

4. В состав Администрации входят генеральный директор, его заместитель, генеральный секретарь, директоры, управляющие различными департаментами.

Капитал. Установленный акционерный капитал в 1,5 млрд. золотых франков разделен на 600 тыс. акций. Несмотря на международные соглашения о замене с 1978 г. этой международной счетной валютной единицы на СДР, БМР продолжает использовать в этом качестве франк с золотым содержанием 0,29 г чистого золота, введенный во Франции в 1799 г. и с 1865 г. служивший единой валютой Латинского монетного союза. В целом около 84% выпущенного акционерного капитала удерживаются центральными банками. Остальными 16 % владеют частные акционеры. Хотя все акции имеют равные права в отношении выплаты по ним ежегодных дивидендов, частные держатели акций не могут осуществлять трансферт акций без согласия центрального банка и самого БМР и не имеют права голоса или представительства на общих собраниях.

Деятельность. Ключевые области деятельности Банка могут быть разделены на следующие категории:

1. Форум для международного валютного сотрудничества; контроль за банковской деятельностью; экономическое и валютное сотрудничество в Европе.

2. Выполнение роли центра валютно-экономических исследований в целях анализа функционирования международных финансовых рынков и согласования валютной политики государств для наиболее эффективного выполнения своих функций центральными банками (сбор и публикация данных о развитии международного банковского дела, системе управления в центральных банках).

3. Кредитно-банковские операции:

а) депозитно-ссудные операции с центральными банками;

б) прием правительственных вкладов по особым соглашениям;

в) операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций);

г) инвестиционные услуги для центральных банков;

д) краткосрочное финансирование центральных банков.

...