Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Любимский лесокомбинат"

11491.95

7.5

13453.69

8.6

Пил. сосновый

1547,08

1,0

224,63

0,1

393,31

0,3

Пил. березовый

428,55

0,3

128,0

0,1

164,87

0,1

Пил.осиновый

4735,42

3,2

6759,85

4,4

5515,64

3,5

Фанерное сырье

31885,2

21,4

28470,74

18,6

30117,81

19,3

Бал. березовые

37183,25

25,0

35936,29

23,4

33666,50

21,6

Бал. осиновые

25966,26

17,4

24685,65

16,1

12236,95

7,9

Балансы еловые

4472,83

3,0

6578,04

4,3

6991,01

4,5

Бал. сосновые

3462,77

2,3

703,18

0,6

103,0

0,1

Итого

120118,42

80,7

114978,35

74,9

102642,78

65,9

Дрова топ.

3776,01

2,5

5655,27

3,7

3363,43

2,2

Дрова техн.

25060,01

16,8

32831,42

21,4

49693,26

31,9

Всего

148954,44

100

153465,27

100

155699,47

100

На основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Повышенным спросом пользуются круглые лесоматериалы хвойных и лиственных пород, в том числе березовых, это связанно с дальнейшим развитием спроса на эту продукцию на рынке строительных услуг, а также деревообрабатывающей промышленности. В 2009 году наблюдается большой рост потребления фанерного сырья, что происходит в связи с наблюдаемым в настоящее время бурным развитием жилищного строительства, дачного строительства, мебельного производства.

Выпуск дров топливных в 2009 году уменьшился в связи с использованием в промышленности и социальной сфере более эффективных источников энергии.

Падение спроса на пиломатериалы связано с повышением требований к качеству стройматериалов, появлением большого количества перерабатывающих предприятий, использующих передовые технологии и самостоятельно реализующих свою продукцию.

Таблица 2.3. Анализ объема реализации продукции

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Откл-ния (+; --)	%роста к предш. году
1.Объем реализации
продукции, млн. руб.	108,55	136,65	+28,1	125,9
2.Товарная продукция,
млн. руб.	94,6	127,8	+33,2	135
3.Отклонение реализации
от выпуска тов. прод. млн.руб.	13,95	8,85	-5,1	63,4

Из таблицы 2.3 видно, что в предшествующие периоды имелись остатки готовой продукции, которые были реализованы в отчетном году.

2.2 Анализ производительности труда

Для оценки уровня производительности труда применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.

К обобщающим показателям относятся среднегодовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работающего в стоимостном выражении.

Частные показатели - это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час. Вспомогательные показатели характеризуют затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающим показателям производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим. Величина его зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности промышленно-производственного персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.

На рис. 2.1. представлена взаимосвязь факторов, определяющих среднегодовую выработки продукции работником предприятия.

Взаимосвязь факторов, определяющих среднегодовую выработку продукции работником предприятия



Рис. 2.1.

Основные показатели, характеризующие производительность труда приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Анализ уровня и темпов роста производительности труда

Показатели	Предыд.год	Отчетный год	Отклонение (+; --)	% роста к предш. году
1.Товарная продукция, млн. руб.	94,60	127,80	+33,2	135
2.Сред. численность работающих, чел.	306	310	+4	101,3
3.Выработка на 1работающего тыс. руб.	309,2	412,3	+103,1	133,3
4.Сред. численность рабочих, чел.	247	334	+87	135,2
5.Уд. вес раб. в составе работающих, %	80,6	81,3	+0,7	100,9
6.Число рабочих дней в году	250	250	0	-
7.Продолжительность рабочего дня, час	8	8	0	-
8.Сред. выр. на одного рабочего, тыс. руб.	383,0	382,6	-0,4	-
9.Сред. выр. на одного рабочего, тыс. руб.	1,53	1,53	-	-
10.Сред. выр. на одного раб., тыс. руб.	0,19	0,19	-	-

Среднегодовая выработка продукции одним работником равна произведению удельного веса рабочих в составе работающих на отработанное количество дней одним рабочим за год на продолжительность рабочего дня и на среднечасовую выработку на одного рабочего.

Изменение среднегодовой выработки рабочего зависит от количества отработанных часов.

Из приведенных в таблице 2.4 данных видно, что с увеличением численности работающих на 4 человека в отчетном году, выработка на одного работающего увеличилась на 103,1 тыс. рублей или на 33,3%. Удельный вес рабочих, в составе работающих увеличился на 35,2% и их численность составила 334 человека. Среднегодовая выработка на одного рабочего почти не изменилась, так как выпуск товарной продукции увеличился на 33,20млн. рублей или на 35%,но увеличился и удельный вес рабочих.

2.3 анализ и оценка имущественного состояния предприятия

2.3.1 Анализ структуры активов предприятия

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую -- оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал и оборотные активы.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. Размещение средств предприятия имеем очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период возросла. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы -- по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.

Известно, что важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие его производственные мощности (основные средства, производственные запасы, и средства, вложенные в незавершенное производство).

Если производственная мощность предприятия используется недостаточно полно, то это приводит к увеличению доли постоянных издержек в общей их сумме, росту себестоимости продукции и как следствие уменьшению прибыли. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, какие изменения произошли в производственной мощности предприятия, насколько полно она используется и как это влияет на себестоимость, прибыль, рентабельность, безубыточный объем продаж, зону безопасности предприятия и другие показатели.

Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при реально существующем объеме производственных ресурсов и достигнутом уровне техники, технологии и организации производства.

Таблица 2.5. Изменение производственного потенциала предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Темп измене- ния,%	Изменение (+;-)
	абсол. вел., млн. руб.	удел. вес, %	абсол. вел., млн. руб.	удел.вес, %		абсол. вел., млн. руб.	удел.вес %
1. Основные средства 2. Производственные запасы 3. Незав. производство	125,04 3,17 6,60	92,7 2,4 4,9	129,97 4,43 8,62	90,9 3,1 6,1	100,4 139,7 130,6	+4,93 +1,26 +2,02	-1,8 +1,7 +1,2
Произ. потенциал	134,81	100	143,03	100	106,1	+8,21	-
В % к имуществу	-	81,3	-	76,8	-	-	-4,5

Из данных, приведенных в таблице 2.5 видно, что производственный потенциал предприятия увеличился на 6,1%, хотя его доля в имуществе предприятия уменьшилась с 81,3% до 76,8%.

Увеличение производственного потенциала было связано в основном с увеличением незавершенного производства на 2,02 млн. рублей или на 1,2%, производственных запасов на 1,26 млн. рублей и основных средств на 4,93 млн. рублей.

2.3.2 Анализ использования основных средств

Экономическая эффективность производства во многом зависит от степени использования основных средств. Улучшение использования основных средств обеспечивает увеличение объема выпуска продукции, в результате чего сокращается количество овеществленного труда, затрачиваемого на единицу продукции. Кроме того, улучшение использования основных средств означает ускорение их оборота. Это обеспечивает, во-первых, увеличение количества продукции, ежегодно получаемой с единицы основных средств, и, во-вторых, сближение их срока физического и морального износа. Первое повышает возможности предприятия по увеличению выпуска продукции при одном и том же объеме основных средств и способствует экономии на капитальных вложениях, а второе, способствует убыстрению обновления основных средств.

Снижение затрат живого и овеществленного труда на единицу продукции, достигаемое в результате лучшего использования основных средств, приводит к снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли и повышению рентабельности производства.

Таблица 2.6. Структура основных средств

Группы промышленно- производственных основных фондов	На начало. года	На конец года	Темп роста	Отклонение (+; --)
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	%	млн.руб.	%
1.Здания	12,32	11,2	12,32	10,5	100	-	-0,7
2.Сооружения	27,37	24,9	27,37	23,4	100	-	-1,5
3.Машины и оборудования	58,34	53,1	64,39	54,9	110,4	6,05	-1,8
4.Транспортные средства	11,26	10,2	12,45	10,5	110,6	1,19	0,3
5.Произв. и хоз. инвентарь	0,66	0,6	0,68	0,7	103	0,02	0,1
Итого:	109,95	100	117,21	100	106,6	7,26	-

Из приведенных в таблице 2.6. данных видно, что наибольший удельный вес занимают сооружения, машины и оборудование, незначительный - производственный и хозяйственный инвентарь, что в условиях лесозаготовительного производства вполне оправдано.

За отчетный год стоимость машин и оборудования увеличилась на 6,05 млн.рублей или на 10,4%, а их удельный вес в общем объеме промышленно-производственных основных фондов уменьшился на 1,8%. Стоимость транспортных средств увеличилась на 1,19 млн. рублей или на 10,6%, а их удельный вес увеличился на 0,3%. Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря увеличилась незначительно. По остальным группам промышленно-производственных средств изменений в их объеме не произошло.

Таблица 2.7. Состав основных средств

Виды основных фондов	На начало отч. пер.	На конец отч. пер.	Темп роста	Отклонение (+; --)
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	%	млн.руб.	%
1.Промышленно-
производственные	109,95	51,8	117,21	53,4	106,6	7,26	1,6
2.Непромышленные	102,13	48,2	102,13	46,6	100	0	0
Всего основные средства	212,08	100	219,34	100	103,4	7,26

Из приведенных в таблице 2.7 данных видно, что в состав основных средств входят промышленно-производственные и непромышленные основные средства. Стоимость промышленно-производственных средств возросла на 7,26 млн. рублей или на 6,6%, а их удельный вес в общем объеме основных средств увеличился с 51,8% до 53,4%. Непромышленные фонды не изменились.

2.3.3 Анализ технического состояния основных средств

Важнейшими показателями, характеризующими техническое состояние основных средств, являются коэффициенты износа и годности. Первый показывает долю перенесенной стоимости основных средств в их первоначальный стоимости на начало или конец отчетного периода.

Коэффициент износа определяют как отношение суммы износа основных средств за все время их эксплуатации к их первоначальной стоимости на определенную дату.

К_и=, %

Коэффициент годности определяют как отношение остаточной стоимости к их первоначальной стоимости или как разность 100% и коэффициента износа, выраженного в процентах.

К_г=, %

К_г=100-К_и, %

На общее состояние основных средств в значительной степени оказывает влияние процесс замены старых основных средств новыми, процесс их обновления. Темпы обновления основных средств характеризуются коэффициентом обновления и выбытия.

Коэффициент обновления определяют как отношение стоимости вновь поступивших основных средств за отчетный период к стоимости основных средств на конец этого периода.

К_об=, %

Коэффициент выбытия показывает степень интенсивности выбытия основных средств, и определяет его отношение к стоимости основных средств на начало этого периода.

К_вб= , %

Наличие, движение и состояние промышленно-производственных основных средств приведены ниже.

Таблица 2.8. Характеристика основных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Темп измененя %
	абсол.вел млн. руб.	удел.вес %	абсол.вел млн. руб.	удел.вес %
1. Первоначальная стоимость в т.ч. активная часть 2. Износ 3. Коэффициент износа 4. Коэффициент годности	109,95 70,26 75,21 - -	100 63,9 68,4 68,4 31,6	117,21 77,52 82,1 - -	100 66,1 70,1 70,1 29,9	106,6 110,3 109,2 - -
ОТЧЕТНЫЙ ГОД
5. Среднегодовая стоимость, млн. руб. 6. Средняя норма амортизации, % 7. Выбыло, млн. руб. 8. Поступило, млн. руб. 9. Общий коэффициент выбытия, % 10. Общий коэффициент обновления, % 11. Коэффициент обновления активной части	113,58 5,7 0 7,26 0 6,2 9,4

Из таблицы 2.8 видно, что коэффициент износа за год увеличился с (68,4%) до (70,1%), а коэффициент годности соответственно уменьшился с (31,6%) до (29,9%), это свидетельствует о том, что на предприятии работает большая часть изношенной техники. Оценивая в целом движение основных средств, следует отметить интенсивность их обновления, что (коэффициент обновления 6,2%), однако на предприятии не осуществляется выбытие морально и физически устаревших объектов основных средств.

2.3.4 Анализ обобщающих показателей использования промышленно-производственных основных средств

Наиболее обобщающим показателем, характеризующим уровень использования промышленно-производственных основных средств, является фондоотдача.

Фондоотдачу определяют как отношение выпущенной продукции в денежном или натуральном выражении к среднегодовой стоимости промышленно-производственных основных средств. При этом основные промышленно-производственные средства принимаются по первоначальной (балансовой) стоимости без учета износа.

Показатель фондоемкости определяет стоимость основных средств, приходящуюся на единицу выпущенной продукции в стоимостном или натуральном выражении.

Таблица 2.9. Расчет фондоотдачи и фондоемкости

Показатели	Ед. изм.	Предш. год	Отчет. год	Отклонение (+, -)	% роста к предш. год
1.Товар. продукция	млн.руб.	94,60	127,80	+33,20	135,1
2. Сред. Стоим. ОПФ	млн.руб.	90,40	113,58	+23,18	125,6
3.Фондоотдача	руб/руб	1,05	1,13	+0,08	107,6
4.Фондоемкость	руб/руб	0,96	0,89	-0,07	92,7

Из приведенных в таблице 2.9 данных видно, что уровень фондоотдачи увеличился на 7,6%, что произошло за счет опережающего роста товарной продукции по сравнению с увеличением основных средств. На увеличение объемов товарной продукции в стоимостном выражении оказало влияние повышение спроса на лесоматериалы на внутреннем и внешнем рынках в результате улучшения ассортиментной политики предприятия и повышения качества выпускаемой продукции.

2.3.5 Анализ наличия и состояния оборотных средств

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа -- своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования,

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий, Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

· с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

· с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

· с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. К концу периода значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и готовой продукции, а доля денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений несколько уменьшилась, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

Следует отметить также повышение уровня риска вложений в оборотные активы в связи с увеличением доли высокорисковых и уменьшением доли низкорисковых активов.

Высокий уровень мобильности имущества является одним из важнейших показателей финансового состояния, но он может быть случаен. В тех случаях, когда прирост оборотных средств происходит преимущественно за счет заемных источников, то в перспективе этих источников может и не быть, и повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Факторы, оказавшие влияние на прирост оборотных средств приведены в таблице 2.10.

Таблица 2.10. Факторы, оказавшие влияние на прирост оборотных средств

Наименование факторов	Увеличение(+) уменьшение(-) (млн.руб.)	В % к приросту
Нераспределенная прибыль Увеличение износа основных фондов Прирост собственных фондов Увеличение кредиторской задолженности Рост капитальных вложений	+1,36 +6,89 +7,26 +18,97 +21,86	+2,4 +12,2 +12,9 +33,7 +38,8
6. Итого факторы, увелич. оборотные активы	+56,34	100%
7. Прирост оборотных средств	+56,34	100%

Источниками прироста оборотных средств могут быть прибыль, прирост собственных средств и увеличение всех форм заемных средств.

В связи с переоценкой основных средств и значительном выбытии основных средств за год износ основных средств увеличился на (6,89 млн. руб.).

В анализируемом периоде произошел прирост собственных фондов, они увеличились на (7,26 млн. руб.)

Кредиты и займы предприятие в анализируемом периоде не брало, а кредиторская задолженность увеличилась на (18.97 млн. руб.)

Капитальные вложения увеличились, а за счет этого и оборотные средства возросли на 21,86 млн.руб.

Таким образом, основным источником увеличения оборотных средств является кредиторская задолженность и капитальные вложения, оборотные средства за счет этого увеличились на 33,7% и 38,8% соответственно.

2.4 Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия

2.4.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Результаты производственно-хозяйственной деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2. установить факторы изменения их величины;

3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;

4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении предприятия, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличение активов предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность системы показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Поскольку финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, то оно определяется совокупностью всех хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния - платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. А во втором - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, то есть финансовая независимость предприятия.

В составе действующей в настоящее время нормативной документации годовой бухгалтерский отчёт стандартизирован и унифицирован для всех предприятий независимо от их отраслевой принадлежности, вида деятельности и организационно-правовой нормы.

На сегодняшний день баланс-форма №1 очищена от регулирующих статей, т.е. статей которые искажают величину имущества предприятия, таких, например, как: расходы будущих периодов в активе и доходы будущих периодов в пассиве. Это позволяет определить, насколько изменилось имущество, состав оборотных и внеоборотных активов и отношения между собственными и заёмными средствами.

Таблица 2.11. Уплотнённый баланс-НЕТТО за 2009

АКТИВ	На начало года млн.руб.	На конец года млн.руб.
1	2	3
I. РАЗДЕЛ: Внеоборотные активы Основные средства и нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	125,04 -	129,97 -
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	125,04	129,97
II. РАЗДЕЛ: Оборотные активы 1. Затраты в незавершенном производстве 2. Готовая продукция и товары для перепродажи 3. Прочие запасы и затраты 4. Денежные средства 5. Расчеты с дебиторами 6. Прочие оборотные активы	9,77 2,81 3,91 3,68 20,58 0,06	13,05 3,37 5,43 6,24 28,09 0,09
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	40,81	56,27
БАЛАНС	165,85	186,24
ПАССИВ
1	2	3
III. РАЗДЕЛ: Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Целевое финансирование и поступления Нераспределенная прибыль отчетного года	0,18 48,21 76,58 8,76	0,18 48,21 76,58 10,12
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	133,73	135,09
V. РАЗДЕЛ: Краткосрочные обязательства. 1. Кредиторская задолженность 2. Прочие краткосрочные обязательства	32,12 -	51,09 0,06
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	32,12	51,15
БАЛАНС	165,85	186,24

Из таблицы 2.11 видно, что сумма финансовых ресурсов, находящаяся в распоряжении предприятия увеличилась за год на 20,39 млн. рублей (186,24-165,85) или на 11%, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия и динамичности его развития. Но следует отметить, что увеличение кредиторской задолженности за отчетный период является неблагоприятным фактором для предприятия. Однако, приведенные выше данные о динамике суммы финансовых ресурсов позволяют сделать лишь самые общие выводы об имущественном положении предприятия и источниках их формирования.

Для более детального анализа изменений, произошедших в имущественном положении предприятия необходимо построить сравнительно-аналитический баланс-НЕТТО.

2.4.2 Анализ источников формирования капитала

Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал -- это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях -- это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях -- номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью -- сумма долей собственников; для арендного предприятия -- сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия, Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражается в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает, на сколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестированию. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Заемный капитал -- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на: долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

· средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

· средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

· средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах. По источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по срочности погашения -- долгосрочные и краткосрочные; по форме обеспечения -- обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия удовлетворяются в приоритетном порядке, необеспеченные -- по остаточному принципу.

На следующем этапе анализа необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса.

Вертикальный анализ позволит установить удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. При нём можно отследить и проанализировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ определяет наряду с абсолютными изменениями каждой статьи баланса относительные изменения.

Построение динамических рядов этих величин при вертикальном анализе позволяет обеспечивать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия. Кроме того, относительные показатели этого анализа сглаживают в какой-то мере негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

При проведении горизонтального анализа предпочтительно брать базовые темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет не только анализировать изменение отдельных статей баланса, но и прогнозировать их значения.

Эти два анализа взаимно дополняют друг друга и на практике составляют аналитическую таблицу, объединяющую их.

Следует иметь в виду, что прочность финансового положения любого предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса.

Используем приемы структурно- динамического анализа. (табл.2.12)

Таблица 2.12. Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса

Актив	На начало года	На конец года	Изменение, (+;-)	Пассив	На начало года	На конец года	Изменение, (+;-)
Внеоборотные активы	125,04	129,97	+4,93	Раздел III. Капитал и резервы	133,73	135,09	+1,36
% к итогу	75,4	69,8	-5,6	% к итогу	80,6	72,5	-8,1
Раздел II. Об. активы	40,81	56,27	+15,46	Раздел V. Краткосрочные обязательства	32,12	51,15	+19,03
% к итогу	24,6	30,2	+5,6	% к итогу	19,4	27,5	+8,1
Валюта баланса всего	165,85	186,24	+20,39	Валюта баланса всего	165,85	186,24	+20,39
% к итогу	100%	100%	-	% к итогу	100%	100%	-

Данные таблицы показывают, что общий оборот финансовых средств увеличился на 20,39 млн. руб.

К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 69,8%, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 5,6 пунктов, а оборотные активы выросли на 5,6 пункта.

...