Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Частный институт управления и предпринимательства

Учебное пособие

Основы лизинговых сделок

В.П. Акунец

О.В. Сивенков

Минск 2005

УДК 339.187.62

ББК 65.262.1

А 44

Авторы:

В.П. Акунец, кандидат экономических наук, доцент;

О.В. Сивенков, старший преподаватель

Рецензенты:

Г.А. Калинкин, доцент Минского института управления, кандидат экономических наук;

П.В. Мелюшин, доцент БНТУ, кандидат экономических наук

Рассмотрено, одобрено и рекомендовано к изданию на заседании кафедры экономики предприятия, протокол № 2 от 10.02.05 г.

Акунец В.П.

А 44 Основы лизинговых сделок: Учеб. пособие / В.П. Акунец, О.В. Сивенков.- Мн.: Частн. ин-т упр. и предпр., 2005.- 65 с.

ISBN 985-6786-07-Х.

Рассматривается сущность лизинга и его значение в экономике. Раскрывается содержание прав и обязанностей участников лизинговой сделки в соответствии с нормативной базой. Приводится методика расчета лизинговых платежей. Дается сравнительный анализ лизинга, кредита, излагаются особенности и достоинства лизинга.

Для студентов экономических специальностей дневной и заочной форм обучения Частного института управления и предпринимательства.

УДК 339.187.62

ББК 65.262.1

© Акунец В.П., Сивенков О.В., 2005

ISBN 985-6786-07-Х © Частный институт управления и предпринимательства, 2005

Содержание

Введение

Лекция 1. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций

1.1 Сущность и значение лизинга в экономике. Суть классической лизинговой операции

1.2 Этапы реализации лизингового соглашения

1.3 Виды лизинга и их классификационные признаки

Лекция 2. Правовое регулирование лизинга в Республике Беларусь

2.1 Практика лизинговой деятельности в Республике Беларусь

2.2 Права и обязанности участников лизинговой сделки в соответствии с нормативными документами

2.2.1 Общие положения нормативных документов

2.2.2 Права и обязанности лизингодателя (арендодателя)

2.2.3 Права и обязанности лизингополучателя (арендатора)

2.2.4 Ответственность продавца

2.2.5 Экономические аспекты лизинговой сделки

Лекция 3. Гарантии для участников лизинговых операций

3.1 Управление рисками в лизинговой деятельности

3.2 Способы обеспечения исполнения обязательств участников лизинговых отношений

3.3 Страхование лизинговых обязательств

Лекция 4. Расчет лизинговых платежей

4.1 Виды лизинговых платежей

4.2 Анализ структуры лизинговых платежей

4.2.1 Погашение основной суммы долга равными частями

4.2.2 Регулярные платежи с постоянной величиной

Лекция 5. Сравнительный анализ лизинга и кредита

5.1 Сходства и различия лизинга и кредита

5.2 Количественное сравнение стоимости привлечения инвестиций при покупке, кредите и лизинге

5.3 Качественное сравнение альтернативных схем привлечения инвестиций

Лекция 6. Обоснование лизинговых сделок

6.1 Подготовка и обоснование лизинговой сделки лизингополучателем

6.1.1 Заявка на предоставление оборудования в лизинг

6.1.2 Паспорт предприятия

6.1.3 Основные характеристики проекта

6.1.4 Личные анкеты руководителей предприятия-заявителя

6.2 Организация лизинговой операции лизингодателем

6.3 Правовые основы лизинга в странах СНГ

Литература

Введение

В современных условиях хозяйствования, когда резко возросло значение инвестиционной деятельности, использование различных форм экономических отношений, в частности, лизинга приобретает все большую актуальность по созданию условий для привлечения капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, поддержки малого предпринимательства. Эффективно функционирующий рынок лизинговых услуг способствует более широкому использованию достижений науки, техники и новейших технологий, что положительно влияет на функционирование производства и конкурентоспособность субъектов предпринимательской деятельности. При ограниченности инвестиций лизинг может стать важным фактором технического обновления многих отраслей промышленного производства.

Цель данного пособия состоит в том, чтобы на основе анализа лизинга выявить его потенциальные возможности в процессе рыночных преобразований. Для формирования в Беларуси рыночных отношений необходимы высокопрофессиональные экономисты, которые должны знать не только экономическую теорию, но также решать со знанием дела практические вопросы.

С учетом законов и других нормативных актов, действующих в Республике Беларусь, в книге излагаются правовые и экономические основы лизингового бизнеса, организационно-экономические технологии по реализации лизинговых сделок, приводятся методы расчетов платежей, процедуры подготовки и обоснования лизинговых проектов.

Лекция 1. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций

1.1 Сущность и значение лизинга в экономике. Суть классической лизинговой операции

Несмотря на широкое распространение лизинга в мире, единого общепризнанного международного понятия этой правовой конструкции пока нет. Это связано как со сложным и неоднозначным содержанием, отражаемым этим термином, так и различиями в правовых базах и системах отчетности разных стран.

В научной литературе дается следующее определение лизинга: как вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств; как формы промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием; как специфической формы финансирования капиталовложений в основные фонды; как специфического вида долгосрочной аренды; как специфической формы кредита; как покупки в рассрочку; как комплекса имущественных отношений.

В Гражданском кодексе Республики Беларусь лизинг определяется в качестве "финансовой аренды", т. е. специфического вида арендных отношений.

В Положении о лизинге на территории Республики Беларусь от 31.12.97 г., № 1769 лизинг трактуется следующим образом: "Лизинговая деятельность (лизинг) - деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные или заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа". лизинговый договор сделка страхование

Различные определения лизинга учитывают те или иные формы проявления этого экономического механизма. Для поставщика оборудования лизинг может рассматриваться как эффективная форма сбыта своего товара, для лизингополучателя - как капиталосберегающая форма финансирования инвестиций, для лизингодателя - как вид предпринимательской деятельности. Таким образом, лизинг следует рассматривать с позиции системных взаимоотношений трех участников лизинговых операций.

Лизингодатель - юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Поставщик (продавец) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

Лизинг - это комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей активов в пользование на условиях платности, срочности и возвратности на основе их приобретения.

Суть классической лизинговой операции заключается в том, что потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель может выбирать продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование на платной основе.

Стоимость имущества определяется путем договоренности между лизингополучателем и продавцом, но не должна превышать рыночную стоимость. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю, переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же условиях путем продления договора лизинга.

Общая схема взаимоотношений участников лизинговых операций и движения финансовых потоков при лизинге приведена на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Принципиальная схема взаимоотношений субъектов лизинга

По мнению авторитетных экономистов, существует объективная необходимость определения значения лизинга в экономике. Это необходимо для придания лизинговой операции юридической формы и установления сферы использования этого правового термина в практической деятельности субъектов хозяйствования. Для решения данной проблемы необходимо определить принципиальные отличия лизинга от других правовых терминов, выполняющих схожие функции (каналов привлечения активов в деятельность субъектов хозяйствования). Такими терминами являются покупка за собственные средства, банковский кредит, коммерческий кредит и поручение.

Различные формы привлечения ресурсов в предпринимательскую деятельность возникли объективно, следовательно, они в большей степени дополняют друг друга, чем выступают в качестве конкурентов.

Лизинг возник вследствие того, что появились субъекты хозяйствования, которые ощущают потребность в конкретном элементе основных средств или нематериальных активов для осуществления инвестиционного проекта, испытывая при этом дефицит финансовых ресурсов для самофинансирования и достаточного обеспечения для получения кредита.

При анализе результатов сравнения сходства и отличия лизинга с другими правовыми конструкциями становится очевидным, что экономическая сущность сделки придает возникшим трехсторонним партнерским взаимоотношениям новую качественную характеристику, которая не может быть учтена существующими традиционными правовыми конструкциями. Таким образом, лизинговые отношения соответствуют принципиально новому типу правоотношений, что определяет уникальные роль и место лизинга в экономике.

Миссия лизинга заключается в содействии функционированию конкурентного рынка при нехватке ресурсов и недоступности или неэффективности других форм финансирования путем привлечения имеющихся ограниченных ресурсов в страны и регионы экономического роста.



Рис. 1.2. Предпосылки возникновения форм привлечения ресурсов

Выделяют следующие основные этапы эволюции лизинговых отношений в мировой практике:

1. Возникновение идеи использования чужих средств труда на возмездной основе (начиная с ХХ в. до н. э.).

2. Развитие данной идеи и ее отражение в римском праве (начиная с V в. н. э.).

3. Развитие правовых конструкций пользования в английской правовой системе (XIX в.).

4. Возникновение термина "лизинг" и его использование для защиты технологий (конец XIX - первая пол. ХХ вв.).

5. Формирование рынка лизинговых услуг в США (50-е г. ХХ в.).

6. Интеграция лизинга по всему миру и окончательное формирование его правовой конструкции (с 60-х гг. ХХ в. по настоящ. вр.).

1.2 Этапы реализации лизингового соглашения

Лизинговый процесс (от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки) можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий:

1) подготовительная (предынвестиционная);

2) организационная (инвестиционная), во время которой осуществляется юридическое оформление сделки;

3) эксплутационной (исполнительной).

Каждую из стадий можно подразделить на отдельные элементы и конкретные виды работ. На рис. 1.3 представлена общая схема реализации лизингового процесса и процедуры, причем операции 1-2 соответствуют первому этапу, 3-9 - второму и 10-12 - третьему.



Рис. 1.3. Организация лизингового процесса при трехсторонней лизинговой сделке

1 - поступление заявки от лизингополучателя; 2 - подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта; 3 - направление поставщику заказ-наряда; 4 - получение банковского кредита для проведения лизинговой сделки; 5 - заключение договора купли-продажи объекта лизинга; 5а - приемка объекта по качеству и комплектности; 6 - заключение лизингового соглашения; 7 - подписание акта приема-передачи и пуск объекта в эксплуатацию (участвуют лизингодатель, лизингополучатель и поставщик); 8 - заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества; 9 - заключение договора о страховании объекта лизинга; 10 - выплата лизинговых платежей; 11 - решение об объекте лизинга (возврат или приобретение); 12 - возврат ссуды и выплата процентов

На первом этапе осуществляется подготовительная работа для заключения конкретных юридических договоров. Важность этого этапа обусловлена сложным характером многосторонних отношений при лизинге, который требует подробного изучения всех условий и особенностей каждой сделки. Для соблюдения на данном этапе лизинговых процедур оформляют следующие документы:

1) заявка лизингодателю от будущего лизингополучателя;

2) заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта

В практике отечественного лизингового бизнеса существует потребность в представлении наряду с заявкой некоторых документов для подготовки заключения о платежеспособности. Стандартный перечень документов обычно включает:

1. Нотариально заверенные копии Устава, Учредительного договора, Свидетельства о регистрации лизингополучателя.

2. Годовой баланс за последний год.

3. Бухгалтерский баланс на последнюю месячную дату.

4. Отчет о прибылях и убытках (финансовый отчет), заверенный при необходимости независимой аудиторской организацией (фирмой).

5. Бизнес-план с детальной проработкой кредитуемого мероприятия.

6. Справка о движении денежных средств по всем имеющимся счетам за предшествующие 3-6 мес.

7. Гарантии обеспечения сделки, перечень предлагаемого в залог имущества (при предоставлении имущества в залог).

На основании изучения этих документов, а также конъюнктуры рынка, перспективности проекта и других аналитическим отделом лизинговой компании готовится заключение о платежеспособности клиента и рекомендации по установлению с ним лизинговых отношений. Далее принимаются решения о вступлении в лизинговые отношения лизинговой компании.

На втором этапе в трех- и двусторонних договорах закрепляется лизинговая сделка. На этом этапе для оформления лизинговых процедур оформляются следующие документы:

1. Договор-поручения (между лизингодателем и лизингополучателем).

2. Договор купли-продажи объекта лизинга (между лизингодателем и поставщиком оборудования).

3. Кредитный договор (между лизингодателем и банком).

4. Акт приема-передачи объекта лизинга.

5. Договор лизинга.

6. Договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества.

7. Договор на страхование объекта лизинга.

Лизинговый договор вступает в силу с момента передачи оборудования как объекта сделки по акту приема-передачи и действует в течение установленного в договоре срока.

Третий этап лизингового процесса - это период собственно использования объекта лизинга. На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества. В процессе его использования лизингополучатель обязан содержать его в рабочем состоянии, эксплуатировать в соответствии с инструкциями и рекомендациями, использовать в целях, предусмотренных в договоре, осуществлять текущий ремонт, а в оговоренных в договоре случаях и капитальный.

Лизингодатель имеет право в любое время провести инспекцию и проверить, по назначению ли используется имущество. Лизингополучатель с момента подписания акта сдачи-приемки принимает на себя все риски, возникающие как в процессе использования объекта лизинга, так и связанные с гибелью, утратой, порчей, повреждением, хищением и т. д. Следует отметить, что никакие нарушения нормального состояния имущества или другие причины не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей и не могут служить поводом к их уменьшению.

Договор лизинга может быть прекращен досрочно, если одна из сторон нарушит его условия. При невозвращении имущества в сроки, указанные в договоре, или при закрытии сделки лизингополучатель выплачивает штрафы в размере, установленном в договоре. По истечении срока действия договора последний считается завершенным, если лизингополучатель не только выплатил общую сумму платежей, но и решил вопрос с объектом лизинга. Лизингополучатель вправе вернуть имущество лизингодателю, заключить новый договор или приобрести имущество в собственность.

1.3 Виды лизинга и их классификационные признаки

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений большое значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более, что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых отношений. На сегодняшний день рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции (рис. 1.4).

В мировой практике при выделении видов лизинга исходят из признаков их классификации, которые характеризуют:

- отношение к имуществу, сдаваемому в лизинг; тип финансирования лизинговой операции;

- тип лизингового имущества;

- состав участников лизинговой сделки;

- степень окупаемости лизингового имущества;

- сектор рынка, где проводятся лизинговые операции;

- отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам;

- порядок лизинговых платежей;

- степень риска для лизингодателя и т. п.



Рис 1.4. Классификация видов лизинга

Наиболее значительным является деление на финансовый (капитальный) и оперативный (сервисный) лизинг. Это деление фигурирует во всех нормативных документах, относящихся к лизингу.

Характеристика основных видов лизинга

В Республике Беларусь для разделения лизинга на финансовый и оперативный применяют следующие критерии (Положение о лизинге на территории Республики Беларусь от 31.12.97 г., № 1769): "Финансовый лизинг - лизинг, при котором лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее 1 года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной (восстановительной) стоимости независимо от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях".

Договор лизинга, условия которого не соответствуют полностью приведенному выше определению, считается договором оперативного лизинга.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом, предусматривающим сдачу в аренду имущества на длительный срок и практически полную окупаемость его стоимости для арендодателя за период использования арендатором по договору. С экономической точки зрения данный вид лизинга можно определить как форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. Таким образом, арендодатель за счет лизинговых платежей в течение срока договора возвращает себе не только всю стоимость имущества, но и получает прибыль непосредственно от финансовой сделки.

После окончания срока действия такого договора арендатор может:

- приобрести имущество в собственность;

- возобновить соглашение на льготных условиях;

- прекратить отношения.

Как правило, при заключении договора финансового лизинга не предусматривается сервисное обслуживание со стороны арендодателя;

- не допускается досрочное прекращение договора; предусматривается полная амортизация имущества.

Финансовый лизинг имеет некоторые существенные особенности, отличающие его от других форм:

1) арендодатель приобретает имущество не для собственного пользования, а специально для передачи в лизинг;

2) право выбора имущества и его продавца принадлежит арендатору;

3) продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

4) претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок арендатор направляет непосредственно продавцу имущества;

5) риск случайной гибели и порчи имущества переходит к арендатору после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Оперативный (операционный) лизинг отличается тем, что имущество передается арендатору на срок, существенно меньший экономического (нормативного) срока службы имущества. По истечении срока действия договора оперативного лизинга и выплаты арендатором арендодателю полной суммы платежей за пользование имуществом оно подлежит возврату арендодателю.

Другими словами, к данному виду лизинга относятся лизинговые операции, не обеспечивающие полную компенсацию затрат арендодателя, связанных с приобретением, содержанием, другим обслуживанием сдаваемого в лизинг имущества в течение основного срока лизинга. В этот срок окупается только часть стоимости предмета лизинга. Оперативный лизинг характеризуется небольшой продолжительностью контракта (до 3-5 лет).

После истечения срока имущество может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдаются строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), транспорт, ЭВМ и т. д. При оперативном лизинге арендатор, как правило, сохраняет за собой право аннулировать договор при условии заблаговременного уведомления арендодателя. Среди особых признаков оперативного лизинга можно выделить следующие:

1) срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего арендодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно;

2) обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на арендодателе;

3) риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на арендодателе;

4) размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку арендодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

5) арендатор может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;

6) по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается арендодателю.

Развитие данного вида лизинга непосредственно зависит от возможностей вторичного рынка оборудования. Чтобы арендодатель мог полностью окупить затраты на покупку и содержание имущества, связанного с договором оперативного лизинга, он должен каким-нибудь образом реализовать данное имущество после того, как договор прекратит свое действие. При низком спросе на бывшее уже в употреблении имущество решать данную задачу достаточно сложно, поэтому лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, как нового, так и бывшего в употреблении.

Краткие выводы

Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие народно-хозяйственные функции по активизации производственной деятельности. От других форм экономических отношений лизинг выгодно отличается следующим:

а) товаропроизводитель освобождается от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и получает как бы долгосрочный кредит в материально-вещественной форме;

б) производители получают эффективный способ доступа к новейшей технике;

в) расширяется круг потребителей и завоевываются новые рынки сбыта.

Классическая лизинговая операция является многосторонней. Центральное место в ней занимают три субъекта - лизингодатель, лизингополучатель, поставщик.

Основными условиями лизинговой сделки являются платность, срочность, возвратность.

Реализация лизингового соглашения осуществляется в три этапа: подготовительный, организационный и эксплуатационный. В зависимости от классификационных признаков различают большое количество форм лизинга. Среди них самым существенным является деление лизинга на финансовый и оперативный. Основные характеристики финансового лизинга: срок действия лизингового договора не менее одного года, амортизация объекта лизинга - не менее 75%. Если хотя бы одно из этих условий не соблюдается, лизинг считается оперативным.

Лекция 2. Правовое регулирование лизинга в Республике Беларусь

2.1 Практика лизинговой деятельности в Республике Беларусь

Начало активных операций в области лизинга в Республике Беларусь относится к 1991 г. В определенной степени пионером можно считать производственно-коммерческую фирму (ПКФ) "Лотос", созданную в г. Солигорске (ее деятельность связана с предоставлением и обслуживанием транспорта для международных перевозок, лизингом недвижимости и оборудования для строительства). Эта фирма заключила первый договор лизинга в начале 1991 г.

В Республике Беларусь лизинг на первых порах внедрялся с трудом. Сказывалось полное незнание субъектами хозяйствования сути данного вида деятельности. Первые лизинговые организации (фирмы) приложили немало усилий: посещали предприятия и организовывали учебные семинары для того, чтобы убедить потенциальных клиентов в привлекательности лизинга.

Постепенно на белорусском рынке начал формироваться спрос на этот вид услуг. В 1993 г. количество фирм, занимающихся лизингом, резко увеличилось. В основном создавались фирмы двух типов. Во-первых, это были банковские лизинговые компании, учреждаемые коммерческими банками как дочерние структуры. Во-вторых, небольшие частные фирмы, редко имеющие в своем штате профессионально подготовленных специалистов в области лизинга. Чаще всего такие фирмы вынуждены были заниматься еще другой деятельностью для выживания.

Стремясь привлечь клиентов, частные лизинговые организации (фирмы) часто шли на нарушение негласных "правил игры", оговоренных представителями более крупных фирм в условиях отсутствия в то время какого-либо нормативного регулирования лизинговой деятельности. Например, они заключали договоры, предусматривающие 100% амортизацию имущества у лизингополучателя в течение 5-6 мес., что нанесло серьезный вред лизингу, так как дискредитировало его в глазах финансовых органов.

По мере роста числа белорусских лизинговых организаций появилась необходимость в создании лизингового союза, который занялся бы отстаиванием интересов своих членов, методической работой, а также подготовкой специалистов в области лизинга. В результате этого в 1993 г. была образована Ассоциация лизинговых компаний, которую учредили шесть первых лизинговых фирм республики. В состав ее членов вошли еще около 10 лизинговых компаний.

В начале 1994 г. в Республике Беларусь появился первый на территории СНГ нормативный правовой документ в области лизинга. Он назывался "Методические указания о порядке учета лизинговых операций" (утвержден Министерством финансов 11.04.94 г.). В 1995-1996 гг. отечественный лизинг получил новый стимул для дальнейшего своего развития. Разделы о лизинге были включены в Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь до 2000 г., а также в Национальную программу привлечения инвестиций в экономику республики Беларусь (постановление Кабинета Министров Республики Беларусь от 12.07.96 г., № 457).

Весной 1995 г. было создано новое объединение - Союз лизинговых предприятий Беларуси, учрежденный 15-ю лизинговыми компаниями. К началу 1996 г. в Республике Беларусь уже сложился рынок лизинговых услуг. Объем лизинговых операций достиг 30-40 млн. дол.

В 1996 г. удалось создать основу законодательной базы по лизингу. Была узаконена свободная амортизация имущества по договорам финансового лизинга, размер которой определялся условиями договора. Если в условиях нормальной экономической ситуации это вызывало бы серьезные возражения из-за опасения злоупотреблений при уклонении от уплаты налогов за счет неправомерного завышения себестоимости, то в отечественных условиях это единственная возможность сделать проект окупаемым и расплатиться с лизингодателем.

В октябре 1996 г. Союз лизинговых предприятий Беларуси был принят в "LEASEUROPE" на правах ассоциированного члена. В апреле 1997 г. он преобразован в Белорусский союз лизингодателей. 31 декабря 1997 г. опубликовано постановление Совета Министров № 1796 "О лизинге на территории Республики Беларусь", которое вводило новое положение о лизинге на территории республики Беларусь. 30 апреля 2004 г. выходит очередная редакция Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утвержденная Министерством финансов за № 75. В настоящее время это два основных документа, регламентирующих лизинговую деятельность в республике. Указом Президента Республики Беларусь от 02.07.98 г., № 325 Республика Беларусь присоединилась к конвенции УНИДРУА о международном лизинге от 28.05.88 г.

Следует отметить, что к середине 1998 г. в Республике Беларусь была создана вполне жизнеспособная нормативно-правовая база лизинга для нормальной работы лизинговых компаний как на внутреннем рынке, так и за пределами государства. На сегодняшний день в Республике Беларусь существуют примерно 35-40 лизинговых компаний, а лизинговые услуги составляют около 65-70 млн. дол. в год.

2.2 Права и обязанности участников лизинговой сделки в соответствии с нормативными документами

Основные нормативные документы: Гражданский Кодекс Республики Беларусь.

Положение о лизинге на территории Республики Беларусь (утверждено Постановлением Совета Министров Республики Беларусь 31.12.97 г., № 1769).

Инструкция о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций (утверждена Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.04.2004 г., № 75).

2.2.1 Общие положения нормативных документов

Договор финансовой аренды (ст. 636 ГК Республики Беларусь). По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

Объект лизинга - любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с законодательством.

Субъекты лизинга:

Лизингодатель - юридическое лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга.

Лизингополучатель - субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга. Лизингодатель не может стать лизингополучателем вследствие передачи лизингодателем прав на объект лизинга третьим лицам.

Договор лизинга - соглашение между лизингодателем и лизингополучателем об установлении прав и обязанностей по поводу приобретения лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем объекта лизинга у определенного последним продавца (поставщика) и предоставления лизингополучателю объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа, либо предоставления лизингодателем лизингополучателю ранее приобретенного объекта лизинга за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Условиями договора лизинга являются: объект лизинга, в том числе его наименование, количественные и качественные характеристики;

- контрактная стоимость объекта лизинга;

- обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанные с объектом лизинга;

- цена договора лизинга;

- размеры, способы и периодичность уплаты лизинговых платежей;

- сведения об условиях поставки (продажи) объекта лизинга и ответственности поставщика (продавца);

- обстоятельства передачи лизингополучателю объекта лизинга во временное владение и пользование, а также возврата данного объекта лизингодателю, включая его досрочное изъятие;

- срок действия договора лизинга, исчисляемый с момента фактической передачи лизингодателем лизингополучателю объекта лизинга;

- права и ответственность сторон за невыполнение своих обязательств по договору лизинга; условия эксплуатации и технического обслуживания объекта лизинга.

В договор лизинга по соглашению сторон могут быть включены и другие условия, предусматривающие следующее:

- права и обязанности сторон в отношении объекта лизинга, включая право выкупа;

- право собственности на произведенные улучшения объекта лизинга;

- сведения о страховании объекта лизинга и рисков сделки;

- сведения о залоге по сделке, задатке, гарантиях и других способах обеспечения и исполнения обязательств;

- форс-мажорные обстоятельства.

2.2.2 Права и обязанности лизингодателя (арендодателя)

Арендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. В течение договора лизинга лизингодатель имеет право осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности объекта лизинга и поддержания его в рабочем состоянии.

В течение договора лизинга лизингодатель вправе уступить права по этому договору полностью или частично третьему лицу. При уступке своих прав по договору лизинга третьему лицу лизингодатель должен получить письменное согласие заимодавца (кредитодателя) и страховщика, если в договоре лизинга не установлено иное. На третье лицо, которое приняло отдельные права лизингодателя, распространяется действие Положения о лизинге в соответствии с характером принятых по договору лизинга прав.

2.2.3 Права и обязанности лизингополучателя (арендатора)

Объект лизинга, подлежащий государственной регистрации в соответствии с законодательством Республики Беларусь, регистрируется на имя лизингодателя или лизингополучателя по договоренности сторон. В случае регистрации объекта лизинга на имя лизингополучателя лизингополучатель обязан:

- в регистрационных документах указать собственника объекта лизинга - лизингодателя;

- в случае расторжения договора лизинга и изъятия лизингодателем объекта лизинга аннулировать регистрацию данного объекта.

Лизингополучатель не имеет права без письменного согласия лизингодателя вносить изменения в регистрационные документы.

Лизингополучатель имеет право: - предъявить непосредственно поставщику (продавцу) объекта лизинга требования, вытекающие из договора поставки (купли-продажи), заключенного между поставщиком (продавцом) и лизингодателем, в порядке, предусмотренном законодательством;

- в случае недопоставки, непоставки, нарушения сроков поставки или иных условий договора поставки объекта лизинга отказаться от объекта лизинга, потребовав замену ненадлежащего объекта на надлежащий, или в случае невозможности замены расторгнуть договор с лизингодателем.

В течение договора лизинга лизингополучатель обеспечивает сохранность объекта лизинга, выполняет все необходимые действия, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, включая техническое обслуживание и ремонт, если иное не предусмотрено договором. Лизингополучатель несет расходы по содержанию объекта лизинга, по страхованию рисков лизинговой сделки, а также расходы, связанные с эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом этого объекта, если иное не предусмотрено договором.

Риск случайной гибели, утраты, порчи и повреждения объекта лизинга переходит от лизингодателя к лизингополучателю с момента передачи ему во владение и пользование данного объекта. Утрата объектом лизинга своих функций не освобождает лизингополучателя от его обязанностей по выплате лизинговых платежей в полном объеме. По истечении срока действия договора лизинга лизингополучатель возвращает лизингодателю объект в состоянии, определенном условиями договора, если он его не приобрел в собственность или не взял в лизинг повторно.

2.2.4 Ответственность продавца

1. Арендатор вправе предъявлять непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора финансовой аренды, требования, вытекающие из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и арендодателем, в частности, в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. При этом арендатор имеет права и несет обязанности, предусмотренные Гражданским кодексом Республики Беларусь и иными актами законодательства для покупателя, за исключением обязанности оплатить приобретенное имущество, как если бы он был стороной договора купли-продажи указанного имущества. Однако арендатор не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя. В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы (ст. 307 ГК РБ).

2. Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, арендодатель не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на арендодателе. В последнем случае арендатор вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и арендодателю, которые несут солидарную ответственность.

2.2.5 Экономические аспекты лизинговой сделки

В состав инвестиционных расходов, возмещаемых лизингодателю, входят:

1) первоначальная, или восстановительная, стоимость объекта лизинга;

2) проценты, выплачиваемые лизингодателем по его договору займа, заключенного с заимодавцем (кредитодателем) для приобретения объекта лизинга;

3) затраты на привлечение гарантии по договору с гарантом, если такой договор заключался;

4) если лизингодатель выплачивает такие налоги и платежи;

5) затраты лизингодателя, связанные с осуществлением капитального ремонта объекта лизинга, если этот ремонт осуществляет лизингодатель;

6) платежи по всем видам страхования объекта лизинга и рисков, если страхование осуществляет лизингодатель и если в договоре лизинга не оговорено иное.

Вознаграждение (доход) лизингодателя состоит из оплаты за все виды работ и услуг по договору лизинга и представляет собой разность между общей суммой причитающихся (полученных) лизинговых платежей и суммой платежей, возмещающих инвестиционные затраты. Все текущие расходы лизингодателя, не включенные в состав инвестиционных, возмещаются за счет полученного дохода лизингодателя. Если в результате передачи в лизинг одного и того же объекта несколько раз лизингодатель получит от лизингополучателей в качестве возмещения стоимости объекта лизинга сумму, превышающую первоначальную балансовую стоимость объекта с учетом переоценки, то образовавшаяся разница является также доходом лизингодателя.

Выкупная стоимость объекта лизинга - это стоимость выкупа объекта лизинга, которая может быть равна или меньше остаточной стоимости. Остаточная стоимость - это разница между стоимостью объекта лизинга и величиной амортизации, начисленной за срок договора лизинга.

Лизинговые платежи состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, и суммы вознаграждения (дохода) лизингодателя. Расчеты по лизинговым платежам осуществляются в денежной и (или) натуральной и других, не запрещенных законодательством, формах.

Лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Выкупная стоимость объекта лизинга не входит в состав затрат лизингополучателя.

Если договором лизинга не установлено иное, тогда устанавливается следующее: - произведенные лизингополучателем по согласованию с лизингодателем отделимые улучшения объекта лизинга за счет собственных средств лизингополучателя являются его собственностью;

- стоимость неотделимых улучшений объекта лизинга, произведенных лизингополучателем с согласия лизингодателя за счет собственных средств лизингополучателя, подлежит возмещению лизингодателем после прекращения договора лизинга;

- стоимость неотделимых улучшений объекта лизинга, произведенных лизингополучателем без согласия лизингодателя за счет собственных средств лизингополучателя, возмещению не подлежит.

Страхование объекта лизинга от всех видов возможного ущерба, связанного с риском гибели, потери, кражи, порчи, повреждения и преждевременного износа объекта, осуществляется по соглашению сторон. Сторона, исполняющая обязанность страхователя объекта лизинга, и сроки страхования определяются в договоре лизинга. В случае страхования объекта лизинга лизингодателем страховая сумма включается в состав лизингового платежа согласно условиям договора; лизингополучателем за свой счет - не включается в состав лизингового платежа. При этом копия страхового полиса в течение десяти дней после заключения договора страхования предоставляется лизингодателю. Права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя при наступлении страхового случая определяются договором лизинга.

Банкротство лизингодателя и удовлетворение взысканий третьих лиц по обязательствам лизингодателя не может быть основанием изъятия объекта лизинга у лизингополучателя, если им не были нарушены условия договора лизинга.

Величина амортизации (износа) объекта лизинга устанавливается договором лизинга по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем. При этом по условиям договора за срок его действия сторона, на которую возложено начисление износа, имеет право начислять его в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (или остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора лизинга. Объект лизинга в период действия договора лизинга не подлежит переоценке. Амортизация объектов лизинга, использование которых не относится к хозяйственной деятельности лизингополучателя (предметы интерьера, включая офисную мебель, а также предметы для отдыха, досуга и развлечений, легковые автомобили, используемые в качестве служебных), производится по утвержденным в установленном порядке правилам и нормам начисления амортизации (износа).

Особенности отражения лизинговой деятельности при ведении бухгалтерского учета и отчетности у субъектов лизинга определяются Министерством финансов.

Краткие выводы

В Республике Беларусь создана довольно полная нормативно-правовая база для развития лизинговых отношений. Основными нормативно-правовыми документами, регулирующими лизинговые отношения, являются Гражданский Кодекс Республики Беларусь, Положение "О лизинге на территории Республики Беларусь", "Инструкция о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций".

Объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Субъектами лизинга являются лизингодатель и лизингополучатель.

Договор лизинга - это соглашение между лизингодателем и лизингополучателем по поводу приобретения и использования объекта лизинга. Условиями договора лизинга являются: объект лизинга, стоимость объекта лизинга, обязательства сторон по уплате налогов, связанных с объектом лизинга, цена договора лизинга, порядок уплаты и размер лизинговых платежей и др.

Лизингодатель обязан поставить в известность продавца о том, что имущество приобретается для передачи в лизинг. Лизингодатель имеет право контролировать использование объекта лизинга.

Лизингополучатель обязан обеспечить надлежащее использование объекта лизинга. К лизингополучателю переходят риски гибели или порчи арендованного имущество в момент передачи ему этого имущества.

Доход лизингодателя - это разность между общей суммой лизинговых платежей и затратами лизингодателя. Выкупная стоимость объекта лизинга может быть равна или меньше его остаточной стоимости.

Лизинговые платежи возмещают инвестиционные расходы лизингодателя и приносят ему прибыль. Важнейшими положениями нормативных документов, обеспечивающими преимущества лизинга, являются следующие:

1) лизинговый платеж относится на себестоимость продукции (услуг) лизингополучателя;

2) величина амортизации (износа) объекта лизинга устанавливается договором лизинга по согласованию между лизингодателем и лизингополучателем.

Лекция 3. Гарантии для участников лизинговых операций

3.1 Управление рисками в лизинговой деятельности

В экономической практике под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Условно все риски можно подразделить на две основные группы:

а) общие, свойственные для инвестиционной предпринимательской деятельности в целом;

б) специфические, характерные для лизинговых операций, в частности.

Для комплексной оценки рисков целесообразно классифицировать факторы, влияющие на деятельность субъектов лизинговой сделки. К этим факторам относятся:

экономические - экономическая нестабильность, финансовая и инвестиционная политика государства; изменения ставки процента по кредитам, конкурентная среда, участие в экономических ассоциациях и региональных интеграционных организациях; ценовой риск, выражающийся в динамике уровня цен на производимую продукцию и предоставляемые услуги, в том числе и услуги лизинга; уровень развития инфраструктуры бизнеса и др.;

политико-правовые - состояние и изменения в законодательной и нормативно-правовой базе; наличие противоречий и нечетких формулировок в налоговом законодательстве; стабильность социально-политической ситуации в стране; отношение правительства к иностранным компаниям; степень протекционизма и др.;

внутрифирменные - квалификация персонала; недовольство работников лизинговой компании; риск утери коммерческой информации; ошибки управляющих;

технико-технологические - поломки, аварии, преждевременный износ вследствие нарушений лизингополучателем правил эксплуатации предметов лизинга.

В случае заключения сделок по международному лизингу риски, связанные с предпринимательством, многократно увеличиваются из-за специфики спроса потребителей и деловых отношений между партнерами; различий в национальном и налоговом законодательстве. Лизинговые компании, берущие кредиты в иностранной валюте, а получающие лизинговые платежи в рублях, подвержены валютным рискам.

Влияние перечисленных факторов риска усиливается в период кризисов, сопровождаемых инфляцией, повышением процентных ставок за кредит, падением курса национальной денежной единицы. К примеру, если лизингодатель заключил договор с банком-кредитором на кредит с изменяющейся ставкой процента, а с лизингополучателем - с неизменной, фиксированной, то может получиться так, что ставка процента по кредитному договору повысится, и сделка для лизинговой компании окажется убыточной. Риск можно уменьшить, если включить в договор лизинга оговорку о том, что изменение процентной ставки за банковский кредит учитывается при расчете лизинговых платежей - это:

1) недостаток информации;

2) недобросовестность деловых партнеров (нарушение договорных обязательств, проблема неплатежей);

3) форс-мажорные обстоятельства;

4) экономическая нестабильность;

5) управленческие ошибки, которые являются наиболее характерными факторами, повышающими степень риска предпринимательской деятельности в сфере лизинга в Республике Беларусь и в России.

Существующие методы анализа рисков подразделяются на два взаимодополняющих вида: качественный и количественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и установить потенциальные области риска.

Количественный анализ позволяет оценить размеры как отдельного риска, так и проекта в целом. Наиболее распространенными методами количественного анализа являются: статистический; аналитический; метод экспертных оценок; анализ целесообразности затрат; метод использования аналогов.

...