Управление оборотными средствами в ООО "Ростислава"

- величина активов;

- объем реализации.

При расчетах необходимо строго следить за правильностью включения в текущие активы идентичных статей с целью получения сопоставимых данных [15, с. 242].

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «РОСТИСЛАВА»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Ростислава» (ООО «Ростислава») была основана 28 октября 2003 года. Основными целями создания Общества с ограниченной ответственностью «Ростислава» является:

- удовлетворение общественных потребностей в работах, продукции, услугах и реализации на этой основе социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и участников;

- создание конкурентоспособных товаров, работ и услуг, насыщения ими рынка, организации при этом дополнительных рабочих мест;

- получение прибыли.

Предметом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля продуктами питания и непродовольственными товарами.

Ассортимент товаров компании включает в себя следующие продовольственные товары - растворимый кофе, слабоалкогольные напитка (пиво), соки и морсы, шоколадные батончики, чай хлебо-булочные и выпеченные изделия. Непродовольственные товары включают в себя корма для животных.

Предприятие работает на общей системе налогообложения. Основными покупателями товаров предприятия являются оптовики.

Обществом с ограниченной ответственностью по законодательству РФ признается созданное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества.

Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности, источниками образования имущества Общества являются:

- уставный капитал Общества;

- доходы, получаемые от реализации товаров;

- кредиты банков и других кредиторов;

- вклады участников.

Решение о распределении прибыли принимает Общее собрание участников (единственный участник) Общества.

Общество вправе ежеквартально (раз в полгода или раз в год) принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества.

Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется пропорционально вкладам в уставный капитал Общества.

Среднесписочная численность ООО «Ростислава» составляет - 43 человека.

Как видно из рисунка 2.1, высшим органом управления ООО «Ростислава» является генеральный директор.

Заместитель директора подчиняется генеральному директору и выполняет функции по координации отделов, находящихся в его непосредственном подчинении. Начальник по сбыту руководит и координирует работу, находящихся в его подчинении работников. Главный бухгалтер несет ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии, выполнение требований всех действующих нормативных документов по ведению бухгалтерского учета и составлению отчетности предприятия, а также за получение достоверной информации об имущественном и финансовом положении предприятия на основании данных бухгалтерского учета.

Основные показатели экономической деятельности ООО «Ростислава», представлены в таблице 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура управления ООО «Ростислава»

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические показатели ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Показатель	годы	2008 г в сравнении с 2007 г	2009г в сравнении с 2008г
	2007	2008	2009	Абсол. измен.	Темп роста %	Абсол. измен.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка, тыс. руб.	159854	189854	195728	+30000	118,7	+5874	103,1
Себестоимость, тыс. руб.	149978	178234	183251	+28256	118,8	+5017	102,8
Прибыль от продаж, тыс. руб.	4387	3421	1216	-966	77,9	-2205	35,5
Проценты к уплате, тыс. руб.	0	84	152	+84	-	+68	181,0
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	4387	3337	1064	-1050	76,1	-2273	31,9
Чистая прибыль, тыс. руб.	4023	3046	893	-977	75,7	-2153	29,3
Среднесписочная численность, чел.	40	42	43	+2	105,0	+1	102,4
Затраты на 1 руб.реализации, коп.	93,8	93,9	93,6	+0,1	100,1	-0,3	99,7
Товарооборот на 1 человека, тыс.руб.	3996,4	4520,3	4551,8	+523,9	113,1	+31,5	100,7
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.	1757	2040	2440	+283	116,1	+400	119,6
Фондоотдача, руб.	90,9	93,1	80,2	+2,2	102,4	-12,9	86,1
Рентабельность продаж, %	2,7	1,8	0,6	-0,9	66,7	-1,2	33,3
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	7475	9089	6807	+1614	121,6	-2282	74,9

Из таблицы видно, что в 2008 году выручка от реализации увеличилась на 30 000 тыс. руб., прирост данного показателя составил 18,07 % по сравнению с 2007 годом. В 2009 году объем выручки увеличился на 5 874 тыс. руб., прирост составил 3,1 % по сравнению с 2008 годом.

Себестоимость в 2008 году увеличилась на 28 256 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом. В 2009 году себестоимость увеличилась на 5 017 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом. Затраты на один рубль реализации в 2008 году незначительно увеличились и прирост составил 0,1 % по сравнению с 2007 годом. В 2009 году данный показатель уменьшился на 0,3 % по сравнению с 2008 годом.

Прибыль от продаж в 2008 году уменьшилась на 22,1 % по сравнению с 2007 годом. В 2009 году прибыль от продаж уменьшилась на 35,5 % по сравнению с 2008 годом. Рентабельность продаж в 2008 году снизилась на 33,3 % по сравнению с 2007 годом. В 2009 году рентабельность продаж снизилась на 66,7 % по сравнению с 2008 годом.

Прибыль до налогообложения ООО «Ростислава» постепенно снижается в исследуемом периоде. Так, в 2007 году прибыль до налогообложения составляла 4387 тыс. руб., а в следующем периоде показатель снизился на 33,9%, в 2009 году произошло еще большее снижение прибыли до налогообложения - на 2273 тыс. руб. или на 68,1%. Причиной такого снижения явилось снижение суммы прибыли от продаж, а также активное привлечение предприятиями заемных средств в виде банковских кредитов.

Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятий после уплаты налогов в динамике также снижается (Рис. 2.2).

Рисунок 2.2 - Динамика показателей прибыльности ООО «Ростислава»

По данным диаграммы видно, что в ООО «Ростислава» прослеживается негативная ситуация. При этом темпы роста выручки и себестоимости проданного товара почти одинаковые, что говорит о минимальных колебаниях процента наценки. Но в тоже время прибыль от продаж резко сокращается за счет увеличения расходов на продажу.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств

Проанализируем состояние оборотных и внеоборотных активов ООО «Ростислава».

Таблица 2.2 - Анализ структуры и динамики активов ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Показатели	2007 г	2008 г	Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	1757	19,03	2323	20,36	+566	+1,33
Оборотные активы	7475	80,97	9089	79,64	+1614	-1,33
Баланс	9232	100	11412	100	+2180	0,0

Как видно из таблицы, в динамике произошло увеличение валюты баланса предприятия вследствие роста стоимости оборотных активов предприятия на 1614 тыс. руб. и роста внеоборотных активов на 566 тыс. руб., что повлекло за собой снижение доли оборотных активов и рост доли внеоборотных активов на 1,33% (Рис. 2.3).

Рисунок 2.3 - Структура активов ООО «Ростислава» в 2008году

В 2008 году оборотные активы занимали значительную долю в структуре активов как на начало (79,64%), так и на конец периода (72,7%) (Табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ структуры и динамики активов ООО «Ростислава» в 2008-2009 гг

Показатели	2008 г	2009 г	Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1) Внеоборотные активы	2323	20,36	2556	27,3	+233	+6,94
2) Оборотные активы	9089	79,64	6807	72,7	-2282	-6,94
Баланс	11412	100	9363	100	-2049

К концу года внеоборотные активы увеличились на 233 тыс. руб. в абсолютном выражении, их доля в структуре активов увеличилась на 6,94% (Рис. 2.4).

Рисунок 2.4 - Структура активов ООО «Ростислава» в 2009 году

Из диаграммы видно, что оборотные активы к концу года уменьшились на 2282 тыс. руб., их доля в структуре активов 2009 году снизилась на 6,94%.

Оборотные средства на исследуемом предприятии состоят из запасов в виде товара для перепродажи, дебиторской задолженности покупателей, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, денежных средств в виде остатков по кассе и на расчетных счетах.

Далее рассмотрим структуру и динамику оборотных активов на предприятие (Табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Динамика и структура оборотных активов ООО «Ростислава»

Показатель	годы	Изменение 2009 г к 2007 г
	2007	2008	2009	структуры	темп роста, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы	5550	74,25	6000	66,01	4550	66,84	-7,40	81,98
Краткосрочная дебиторская задолженность	1295	17,32	1862	20,49	1929	28,34	11,01	148,96
Денежные средства	630	8,43	1227	13,50	328	4,82	-3,61	52,06
Итого оборотных активов	7475	100,0	9089	100,0	6807	100,0	0,0	91,06

Из таблицы видно, что в базисном периоде стоимость оборотных активов предприятия составляла 7475 тыс. руб., тогда как в базисном периоде их общая величина снизилась на 8,94%. При этом налицо изменение структуры оборотных активов ООО «Ростислава» (Рис. 2.5).

Рисунок 2.5 - Динамика и структура оборотных активов ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Из диаграммы видно, что доля запасов предприятия в динамике уменьшается на 7,4 %, доля денежных средств снижается на 3,61%, а сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты возрастает за 3 года почти в 1,5 раза, что влечет за собой рост ее доли в оборотных активах предприятия на 11,01%.

Запасы предприятия включают в себя товары и материалы (Рис. 2.6).

Рисунок 2.6 - Структура запасов ООО «Ростислава» на 2009 год

Рассмотрим структуру товарных запасов ООО «Ростислава» в таблице 2.5, разделив ассортимент товаров компании согласно структуре продаж на товары с высоким спросом и товары с пониженным спросом, поскольку основную долю запасов занимают именно товары.

Таблица 2.5

Структура товарных запасов ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Наименование товара	Цена за ед., руб.	Стоимость и структура запасов
		2007 г	2008 г	2009 г
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Товары с высоким уровнем спроса
Шок.батончик «Сникерс» 58г	5,60	149	3,09	196	3,75	146	3,69
Шок.батончик «Сникерс» 100г	10,25	207	4,29	227	4,35	127	3,21
Шок.батончик «Баунти», 55г	5,50	168	3,48	191	3,66	101	2,55
Шок.батончик «Милки Вэй» 26г	3,80	109	2,26	189	3,62	89	2,25
Корм д/животных «Вискас» 100г	13,15	367	7,60	360	6,90	367	9,27
Корм д/животных «Китекат»400 г	19,70	176	3,64	426	8,16	126	3,18
Кофе раств. «Майлд» 97 г	98,02	211	4,37	198	3,79	68	1,72
Сок «Любимый» в ассортим.1л	21,92	290	6,01	410	7,85	210	5,30
Пиво «Ячм.Колос /свет.»2,5л	52,52	189	3,91	178	3,41	278	7,02
Итого по группе товаров 1	-	1866	38,64	2375	45,50	1512	38,19
2. Товары пониженного спроса
Кофе молотый «Чибо»в ассортим., 280 гр.	130,39	381	7,89	490	9,39	410	10,36
Сок Gold 100% 0,2 л	10,04	108	2,24	199	3,81	198	5,00
Корм д/животных «Вискас» 2,5кг	208,02	476	9,86	466	8,93	446	11,27
Корм д/животных «Педигри»13-15кг	735,94	399	8,26	479	9,18	379	9,57
Хлеб д/сэнгвичей в ассортим., 500 г	26,19	39	0,81	69	1,32	19	0,48
Ваф.торт «Медовый месяц» ассортим., 280гр.	32,92	97	2,01	87	1,67	57	1,44
Сок «J7» в ассортим., 0,39л	21,48	389	8,06	376	7,20	276	6,97
Морс«Чудо ягода», 1л	49,19	187	3,87	107	2,05	157	3,97
Пиво «Премиум»	18,57	887	18,37	572	10,96	505	12,76
Итого по группе товаров 2	-	2963	61,36	2845	54,50	2447	61,81
Итого по всем товарам	-	4829	100	5220	100	3959	100

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в товарных запасах ООО «Ростислава» на протяжении всего периода исследования занимают товары первой ассортиментной группы с высоким уровнем спроса, включающей в себя шоколадные батончики компании Nestle, корма для животных и безалкогольные напитки (кофе, сок и пиво). Вторая группа ассортиментных товаров с пониженным спросом занимает меньший удельный вес в товарных запасах предприятия.

Номенклатурный анализ товарных запасов ООО «Ростислава» показывает, что в 2007 году преобладающими позициями товарных запасов предприятия составляет пиво «Премиум» (18,37%), корм для животных «Вискас» 2,5кг (9,86%) и корм для животных «Педигри» 13-15кг.

В 2008 году структура товарных запасов предприятия немного изменилась за счет перераспределения запасов с товара пиво «Премиум» на товар корм для животных «Китекат» 400 г и сок «Любимый» в ассортименте емкостью 1л.

В 2009 году наибольшую долю в товарных запасах ООО «Ростислава» занимали пиво «Премиум» (12,76%), корм для животных «Вискас» 2,5кг (11,27%) и кофе молотый «Чибо» в ассортименте 280 г (10,36%).

В 2008 году наибольшие товарные позиции составляют те же товары, что и в 2007 году, причем важной тенденцией является рост совокупной доли указанных товаров на 1%, что свидетельствует о возрастающем затоваривании складов указанными номенклатурными позициями.

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности покупателей предприятия по покупателям и по срокам возникновения для выявления сомнительной задолженности. Особенностью рассмотрения данного вопроса является то, что вся дебиторская задолженность покупателей и заказчиков предприятия приходится на оптовую торговлю товарами.

Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией [3].

Налогоплательщик вправе создавать резервы по сомнительным долгам в порядке, предусмотренном статьей 266 НК РФ.

Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной на последнее число отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:

1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 календарных дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;

2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 календарных дней (включительно) - в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;

3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивает сумму создаваемого резерва.

Поэтому рассмотрим структуру дебиторской задолженности ООО «Ростислава» в соответствии с классификацией дебиторской задолженности по срокам возникновения, описанной выше (Табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Структура задолженности покупателей и заказчиков ООО «Ростислава»

Срок возникновения	2007 г	2008 г	2009 г	Изменение структуры, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Менее 45 дней	919	71	1248	67	1273	66	-5
45-90 дней	337	26	521	28	559	29	+3
Более 90 дней	39	3	93	5	97	5	+2
Итого, тыс. руб.	1295	100	1862	100	1929	100	0

Из таблицы видно, что в динамике дебиторская задолженность покупателей и заказчиков изучаемого предприятия возрастает на 49%. Наибольший удельный вес в структуре задолженности покупателей 2007 году составляла задолженность со сроком возникновения менее 45 дней, причем за три года доля такой задолженности снизилась на 5% за счет роста доли задолженности со сроком возникновения 45-90 дней на 3% и роста задолженности со сроком возникновения более 90 дней на 2% (Рис. 2.7).



Рисунок 2.7 - Структура дебиторской задолженности покупателей и заказчиков по срокам возникновения ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Таким образом, можно сделать вывод, что в ООО «Ростислава» происходит увеличение сомнительной дебиторской задолженности. В связи с этим необходимо рассмотреть структуру продаж предприятия относительно крупнейших оптовых покупателей (Рис. 2.8).

Рисунок 2.8 - Структура продаж ООО «Ростислава» по крупнейшим покупателям за 2009 год

Из диаграммы видно, что пять крупнейших покупателей ООО «Ростислава» в совокупности обеспечивают более половины объема продаж товаров предприятия (53,9%). Поэтому становится очевидным, что для увеличения оборачиваемости товаров предприятия необходимо увеличивать объемы продаж товаров по остальным покупателям.

Как видно из проведенного анализа дебиторской задолженности, в динамике происходит рост сомнительной задолженности исследуемого предприятия, тогда как основными его партнерами закупается более половины всего объема продаж. В связи с этим рассмотрим, какую долю дебиторской задолженности предприятия, формируют его крупнейшие покупатели (Табл. 2.7).

Таблица 2.7 - Анализ дебиторской задолженности ООО «Ростислава» по крупнейшим покупателям в 2007-2009 гг

Покупатель	Дебиторская задолженность покупателя
	2007 г	2008 г	2009 г
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
ООО «Ваш выбор»	312	28,34	276	17,44	199	12,13
ИП Агальцов В.Д.	256	23,25	136	8,59	56	3,41
ООО «ТД «Седьмое чудо»	101	9,17	132	8,34	121	7,38
ИП Мартынова А.А.	56	5,09	76	4,80	69	4,21
ИП Марченко В.З.	23	2,09	22	1,39	10	0,61
Итого по группе	748	67,94	642	40,56	455	27,74
Всего	1101	100	1583	100	1640	100

Из таблицы видно, что в динамике доля дебиторской задолженности крупнейших покупателей ООО «Ростислава» снижается с 67,94% до 27,74% от суммы дебиторской задолженности предприятия на отчетную дату (Рис. 2.9).



Рисунок 2.9 - Динамика доли дебиторской задолженности крупнейших покупателей ООО «Ростислава»

Основной причиной снижения дебиторской задолженности крупнейших покупателей исследуемой компании является плавное снижение доли объемов продаж указанным покупателям в общей сумме продаж товаров ООО «Ростислава».

Рассмотрим структуру и динамику денежных средств ООО «Ростислава», являющихся наиболее ликвидными активами в обороте предприятия (Табл. 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ динамики и структуры денежных средств ООО «Ростислава»

Денежные средства	2007 г	2008 г	2009 г	Темп роста 2009 г к 2007 г, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Касса	23	3,65	27	2,20	15	4,57	65,22
Расчетные счета	607	96,35	1200	97,80	313	95,43	51,57
Итого	630	100	1227	100	328	100	52,06

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в денежных средствах изучаемого предприятия на протяжении всего периода исследования занимают денежные средства, находящиеся на расчетных счетах компании (Рис. 2.10).

Рисунок 2.10 - Структура денежных средств ООО «Ростислава» в 2007-2009 гг

Данная ситуация объясняется соблюдением ООО «Ростислава» кассовой дисциплины, при которой ежедневно выручка от реализации товаров сверх установленного лимита кассы (30 тыс. руб. на 01.10.2010 года) сдается в банк.

Важной тенденцией динамики остатков денежных средств на счетах изучаемого предприятия является общее сокращение суммы денежных средств в 2009 году относительно базисного периода на 47,94%. При этом наибольшее снижение суммы денежных средств (на 48,43%) наблюдается по расчетному счету предприятия, что может являться следствием снижения темпов роста объемов продаж.

Можно сделать вывод, что в динамике происходит снижение стоимости оборотных средств ООО «Ростислава» в связи с большим влиянием роста дебиторской задолженности и повышением эффективности управления запасами и денежными средствами.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. По существу они являются стоимостными критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме - синтетическими показателями. Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования, поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода. В целях анализа эффективности использования оборотных средств ООО «Ростислава» рассчитаем ряд показателей, представленных в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ показателей эффективности использования оборотных активов ООО «Ростислава»

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г	Изменение в 2009 г к 2007 г
Коэффициент оборачиваемости активов	21,4	22,9	24,6	+3,2
Продолжительность оборачиваемости активов, дней	16,8	15,7	14,6	-2,2
Рентабельность оборотного капитала, %	58,69	41,31	15,30	-43,39

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта.

Из расчетов видно, что число кругооборотов, совершаемых предприятием в 2007 году - 21, в 2008 - 23, в 2009 - 25, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов предприятия, при которой оборотные активы быстрее оборачиваются и возвращаются в денежную форму за тот же период.

Продолжительность оборота оборотных активов ООО «Ростислава» из года в год уменьшается (Рис. 2.11), что также говорит о повышении эффективности их использования.

Рисунок 2.11 - Динамика показателей эффективности использования оборотных активов в ООО «Ростислава»

Повышение эффективности использования оборотных средств, в свою очередь, приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах в производстве. Рентабельность оборотных активов характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

На нашем предприятии ситуация была следующей: в 2007 году на каждый рубль, вложенный в оборотные средства была получена прибыль 58,69 руб., в 2008 году получена прибыль в сумме 41,31 руб., в 2009 году прибыль в сумме 15,3 руб. Таким образом, наиболее неблагоприятная обстановка сложилась в 2009 году, наиболее эффективно оборотный капитал использовался в 2007 году, а в 2008 году показатель имел тенденцию к снижению. На оборачиваемость оборотных активов влияют два фактора: выручка от реализации и средняя величина оборотных активов. Рассмотрим влияние каждого фактора на оборачиваемость оборотных активов.

Определим влияние выручки от реализации и средних остатков оборотных средств на количество оборотов оборотных средств методом подстановки (Табл. 2.10).

Таблица 2.10 - Факторный анализ оборачиваемости активов ООО «Ростислава»

Показатель	2008 г	2009 г
Коэффициент оборачиваемости активов	22,9	24,6
Изменение за счет изменения выручки	+1,5	0
Изменение за счет изменения остатков оборотных средств	+0,7	+1

В 2008 году оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 1,5 раза за счет увеличения выручки от продаж при относительно небольшом увеличении средних остатков оборотных средств.

В 2009 году оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,7 раза за счет увеличения выручки и увеличилась на 1 раза за счет уменьшения средних остатков оборотных активов. Таким образом, на рост оборачиваемости оборотных активов в 2009 году на 1,7 раза в большей степени повлияло снижение средних остатков оборотных активов.

Рассмотрим влияние факторов (прибыли от продаж и средней величины оборотных активов) на рентабельность оборотного капитала в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Факторный анализ рентабельности оборотного капитала ООО «Ростислава»

Показатель	2008 г	2009 г
Рентабельность оборотного капитала, %	41,31	15,30
Изменение за счет изменения прибыли от продаж	-12,92	-26,01
Изменение за счет изменения остатков оборотных средств	-4,46	+0,62

В результате расчетов мы выяснили, что в 2008 году рентабельность оборотного капитала снизилась на 4,46 руб. по сравнению с 2007 годом за счет увеличения средней величины оборотного капитала и на 12,92 руб. за счет уменьшения прибыли от продаж. Общее снижение рентабельности оборотного капитала составило 17,38 руб. В 2009 году рентабельность оборотного капитала понизилась на 26,01 руб. по сравнению с 2008 годом за счет снижения прибыли от продаж. Далее следует рассмотреть показатели эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Ростислава» в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Ростислава»

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г	Изменение 2009 г к 2007 г
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	25,15	25,12	25,38	+0,23
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	14,31	14,33	14,18	-0,13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	123,4	120,2	103,2	-20,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	2,92	3,00	3,49	+0,57

Как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Ростислава» в динамике возрастает на 0,23%. В 2007 году кредиторская задолженность за год прошла 25,25 оборотов, а в 2009 году - уже 25,38 оборотов, т.е. происходит рост оборачиваемости, за счет которого период погашения предприятием своих долгов сократился на 0,13 дней (Рис. 2.12).



Рисунок 2.12 - Динамика показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Ростислава»

Дебиторская задолженность предприятия в динамике замедлила свой оборот со 123,4 оборота за 2007 год до 103,2 оборота в 2009 году. Данная ситуация привела к тому, что активность покупателей предприятия в расчетах сократилась на 0,57 дней и в среднем за 2009 год задолженность дебиторов ООО «Ростислава» погашалась каждые 3,49 дня.

Рассмотрим влияние факторов (изменение выручки от реализации и величины дебиторской задолженности) на показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ростислава»

Показатель	2008 г	2009 г
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	123,4	120,2
Изменение за счет изменения объема продаж	+23,2	+3,7
Изменение за счет изменения дебиторской задолженности	-26,4	-20,7

В 2008 году оборачиваемость дебиторской задолженности понизилась на 3,2 раза по сравнению с 2007 годом, основное влияние на этот факт оказало изменение дебиторской задолженности, за счет которого оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 26,4 оборота, за счет роста выручки от реализации товаров предприятия оборачиваемость дебиторской задолженности 2008 году возросла на 23,2 оборота. В 2009 году наибольшее отрицательное влияние на оборачиваемость дебиторской задолженности оказало увеличение задолженность дебиторов, вследствие чего оборачиваемость показателя снизилась на 20,7 оборота за год, а небольшое увеличение объема продаж предприятия в денежном выражении не смогло улучшить ситуацию, повысив оборачиваемость лишь на 3,7 оборота в год.

Увеличение дебиторской задолженности вместе с замедлением ее оборачиваемость является негативной тенденцией для ООО «Ростислава», так как инициирует дополнительные издержки предприятия на:

- увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и прочие);

- увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

- увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Далее следует перейти к анализу эффективности использования денежных средств в исследуемом предприятии. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные. В таблице 2.14 представлены основные показатели эффективности использования денежных средств в ООО «Ростислава»

оборотный актив система управление

Таблица 2.14 - Анализ оборачиваемости денежных средств в ООО «Ростислава»

Показатель	2007 г	2008 г	2009 г	Изменение 2009 г к 2007 г
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	159854	189854	195728	35874
Денежные средства, тыс. руб.	630	1227	328	-302
Период оборота денежных средств, дней	1,42	2,33	0,60	-0,82
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	253,74	154,73	596,73	343

Расчеты, произведенные в таблице, показывают, что в динамике происходит повышение эффективности использования денежных средств ООО «Ростислава» (Рис. 2.13).

Рисунок 2.13 - Динамика показателей оборачиваемости денежных средств ООО «Ростислава»

Как видно из графика, период одного оборота денежных средств предприятия в динамике сократился на 0,82 дня за счет одновременного роста выручки от реализации товаров на 35784 тыс. руб. и снижения суммы денежных средств на 302 тыс. руб. Сокращение периода одного оборота денежных средств ООО «Ростислава» привело к увеличению числа оборотов денежной наличности в выручке предприятия с 253,74 раз за год до 596,73. В целом ситуация свидетельствует о том, что период между поступлением денежных средств в предприятие и их расходованием сокращается.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность (Табл. 2.15).

Таблица 2.15 - Анализ движения денежных средств ООО «Ростислава» в 2009 г

Показатель	Сумма, тыс. руб.
1. Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств	195728
- выручка от продажи товаров	195728
1.2. Отток денежных средств	183251
- платежи по счетам поставщиков	173000
- выплата заработной платы	7740
- перечисления во внебюджетные фонды	2050
- уплата денежных средств в бюджет	309
- уплата процентов по кредиту	152
Итого приток/отток денежных средств от текущей деятельности	12477
2. Финансовая деятельность
2.1. Приток денежных средств	500
- полученные кредиты, займы	500
2.2. Отток денежных средств	455
- возврат полученных ранее кредитов	455
Итого приток/отток денежных средств от финансовой деятельности	45

Как видно из таблицы, для ООО «Ростислава» характерны два вида деятельности: текущая и финансовая деятельность. Текущая деятельность предприятия связана с осуществлением основной деятельности по торговле продовольственными и непродовольственными товарами оптом и в розницу. Основной источник поступления денежных средств от текущей деятельности предприятия - это выручка от продажи товаров, поступление от которой составило 195728 тыс. руб. за 2009 год (Рис. 2.14).

Рисунок 2.14 - Движение денежных средств от текущей деятельности ООО «Ростислава» в 2009 г

Отток денежных средств от текущей деятельности в исследуемом периоде составил 183251 тыс. руб. и сформировался в основной массе из суммы оплаты поставщикам товара (173000 тыс. руб.).

По финансовой деятельности ООО «Ростислава» также наблюдался приток денежных средств, обусловленный превышением суммы поступления краткосрочного кредита в организацию (500 тыс. руб.) над суммами погашения предыдущего долгосрочного займа (455 тыс. руб.).

Можно сделать вывод, что в целом в исследуемом предприятии наблюдается эффективное использование оборотных активов. Однако анализ показателей эффективности по статьям оборотного капитала ООО «Ростислава» позволил выявить снижение эффективности использования дебиторской задолженности.

2.4 Финансового состояния ООО «Ростислава»

Проведем оценку финансового состояния ООО «Ростислава».

Оценим ликвидность балансов на конец 2007 - 2009 года (Табл. 2.16).

По результатам анализа ликвидности (Табл. 2.16), можно сделать вывод о том, что за 2007 по 2009 года баланс не был абсолютно ликвидным из-за превышения наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами.

Анализ коэффициентов ликвидности на конец 2007 - 2009 года, приведен в таблице 2.17.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 2.16 - Ликвидность балансов ООО «Ростислава» на конец 2007 - 2009 гг

Статьи актива	2007 г	2008 г	2009 г	Статьи пассива	2007 г	2008 г	2009 г	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2007 г	2008 г	2009 г
Наиболее ликвидные активы	630	1227	328	Наиболее срочные обязательства	6355	8761	6663	-5725	-7534	-6335
Быстро реализуемые активы	1295	1862	1929	Краткосрочные пассивы	0	993	1497	+1295	+869	+432
Медленно реализуемые активы	5550	6000	4550	Долгосрочные пассивы	1674	455	0	+3876	+5545	+4550
Трудно реализуемые активы	1757	2323	2556	Постоянные пассивы	1203	1203	1203	+554	+1120	+1353

Таблица 2.17 - Анализ коэффициентов ликвидности на конец 2007 - 2009 гг

Наименование показателей	Норматив показателя	2007 г	2008 г	2009 г	Темп роста, %
					2008 г к 2007 г	2009 г к 2008 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2-0,5	0,099	0,140	0,049	141,4	35,0
Коэффициент критической ликвидности	? 0,8	0,30	0,32	0,28	106,7	87,5
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,18	0,93	0,83	78,8	89,3

Анализируя ликвидность ООО «Ростислава», следует отметить, что в 2007 году коэффициенты ликвидности увеличились. Так коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 41,4 % и составил 0,14; коэффициент критической ликвидности увеличился на 6,7 % и составил 0,32; коэффициент текущей ликвидности снизился на 21,2 % и составил 0,93. Данный рост произошел по причине увеличения денежных средств.

Но в 2008 году положение ухудшилось и мы видим, что коэффициенты ликвидности резко сократились. Так коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 65% и составил 0,049; коэффициент критической ликвидности уменьшился на 12,5 % и составил 0,028; коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 10,7 % и составил 0,83. Данная ситуация произошла за счет сокращения денежных средств.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия в таблице 2.18.

Таблица 2.18 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Ростислава»

Показатели	2007 г	2008 г	2009 г	Тенденция
1.Собственный капитал, тыс. руб.	2877	1658	1203	ухудшение
2.Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	1674	455	-	улучшение
3.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	-	993	1497	ухудшение
4.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	6355	8761	6663	ухудшение
5.Внеоборотные активы, тыс. руб.	1757	2323	2556	улучшение
6.Оборотные активы, тыс. руб.	7475	9089	6807	улучшение
7.Запасы, тыс. руб.	5550	6000	4550	улучшение
8.Собственные оборотные средства, тыс. руб.	2794	-210	-1353	ухудшение
9.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1-0,5	0,37	-0,02	-0,20	ухудшение
10.Коэффициент маневренности собственного капитала 0,2-0,5	0,97	-0,13	-1,12	ухудшение
11. Коэффициент автономии	0,31	0,15	0,13	ухудшение
12.Нормальные источники формирования запасов, тыс. руб.	9149	9544	6807	ухудшение
13. Тип финансовой устойчивости	Устойчивое	Не устойчивое	Не устойчивое	ухудшение

Как видно из таблицы, у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, которые могут быть направлены на финансирование оборотных активов, причем в динамике нехватка собственных оборотных средств увеличивается более чем в шесть раз, что, в свою очередь, влияет на снижение обеспеченности собственными оборотными средствами, а также указывает на абсолютную зависимость предприятия от заемных источников финансирования (Рис. 2.15). Негативное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказало снижение прибыльности его деятельности на 2130 тыс. руб. за 3 года.

Рисунок 2.15 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Ростислава»

Из диаграммы видно, что в динамике маневренность собственного капитала предприятия снизилась, что связано с ростом доли заемных средств в источниках финансирования оборотных активов. Обобщая тенденцию основных показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости предприятия в исследуемом периоде.

Можно сделать вывод, что ООО «Ростислава» является торговым предприятием с линейно-функциональной структурой управления со снижающейся платежеспособностью и ликвидностью, а также с ухудшающимся финансовым состоянием.

Проанализируем собственные оборотные средства и текущие финансовые потребности.

Собственные оборотные средства = Постоянные пассивы - Постоянные активы = Текущие активы - Текущие пассивы

Текущие финансовые потребности операционного (реализацинного) характера -- операционные финансовые потребности.

Текущие финансовые потребности внеоперационного (внереализационного) характера -- внереализационные финансовые потребности.

<...