Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное агентство по рыболовству

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"Астраханский государственный технический университет"

Кафедра "Экономика бизнеса и финансы"

Дипломная работа выполнена

в соответствии с заданием

и допускается к защите

Зав. кафедрой "ЭБФ", д.э.н.,

профессор Тактаров Г.А.

Дипломная работа

Оценка кредитоспособности предприятия и пути ее повышения

(на примере ООО ФП "Астрафарм")

Нормоконтроль:

Френкель Г.Э.

Научный руководитель:

Ст. преподователь каф. "ЭБФ"

Бабошкина П.С.

Исполнитель:

студент группы ДФФ-51

Разладина Евгения Александровна

Астрахань 2007 год

Задание по дипломному проекту (работе) студента Разладиной Евгении Александровны

управление финансовый кредитоспособность предприятие

1. Тема проекта - Оценка кредитоспособности предприятия и пути ее повышения (на примере ООО ФП "Астрафарм")

2. Срок сдачи студентом законченного проекта (работы)___________

3. Исходные данные по проекту (работе) Первичные документы, формы финансовой отчетности, материалы преддипломной практики, нормативные акты.

4. Содержание расчетно-пояснительной записки (перечень подлежащих разработке вопросов) Введение; Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия. Глава 2. Аналитическая часть. Глава 3. Выводы и предложения. Заключение.

5. Перечень графического материала (с точным указанием чертежей)

1. Структура управления. 2. технико-экономическая характеристика.

6. Консультант по проекту (работе) с указанием относящихся к ним разделов

Раздел	Консультант (Ф.И.О., должность)	Подпись (консультанта), дата.
		Задание выдал	Задание принял
Введение Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия. Глава 2. Аналитическая часть. Глава 3. Выводы и предложения. Заключение.	Бабошкина П.А. Бабошкина П.А. Бабошкина П.А. Бабошкина П.А.

Содержание

Введение

Глава I. Общая характеристика ООО ФП "Астрафарм"

1.1 Историческая справка

1.2 Организационная структура управления ООО ФП "Астрафарм"

1.3 Характеристика основных финансово-экономических показателей ООО ФП "Астрафарм" за 2004-2005 гг.

1.4 Перспективы развития

Глава II. Оценка кредитоспособности предприятия

2.1 Определение кредитоспособности предприятия

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика банком (российский и зарубежный опыт)

2.3 Методики оценки кредитоспособности предприятия

Глава III. Анализ кредитоспособности ООО ФП "Астрафарм"

3.1 Метод оценки кредитоспособности на основе финансовых показателей и коэффициентов

3.2 Скоринговый метод оценки кредитоспособности ООО ФП "Астрафарм"

Глава VI. Выводы и предложения

4.1 Итоги оценки кредитоспособности предприятия

4.2 Рекомендации по усовершенствованию методики оценки кредитоспособности предприятия

4.3 Пути повышения кредитоспособности ООО ФП "Астрафарм"

Заключение

Введение

Кредитно-финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Предприятия, испытывая недостаток оборотных средств в хозяйственном обороте, часто прибегают к услугам коммерческих банков по выдаче кредитов. Таким образом, дополнительная потребность предприятия в денежных средствах, обусловленная неравномерностью кругооборота оборотных средств, может быть удовлетворена за счет своих контрагентов (коммерческий кредит и кредиторская задолженность, покупательский аванс) либо за счет банковских ссуд. Для предприятия выбор между перечисленными источниками определяется величиной платы за их использование в виде банковских процентов, пени за задержку платежа кредиторам или суммы по векселю, в которую кредитор включает проценты по товарной ссуде.

Таким образом, кредиты играют особую роль, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.

Стабильность банка во многом зависит от состава его клиентов. Говорят, что каковы клиенты банка, таков и сам банк. В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Надежность, финансовая устойчивость клиентов уменьшают банковские риски, содействуют получению банком более высокого дохода. Однако банк имеет дело не только с клиентами высокого класса: среди них встречаются и такие клиенты, которые испытывают финансовые затруднения из-за неправильной организации производства, слабого изучения рынка, неверно выбранной стратегии. Умение правильно определить возможности клиента, распознать его сильные и слабые стороны - важнейшая задача кредитных учреждений. В решении этой задачи большое значение придается экономическому анализу кредитоспособности клиента - выявлению предпосылок для получения кредита, определению способности его возвратить.

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Оценка кредитоспособности - это качественная оценка заемщика, которая дается банком до решения вопроса о возможностях и условиях кредитования и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное использование.

Тема данной дипломной работы: "Оценка кредитоспособности предприятия" - чрезвычайно актуальна. Всякая деятельность, какой бы она ни была, содержит в себе известную долю риска и случайности самого различного характера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями и их решениями. Поэтому интерес к данной теме никогда не снизиться, а методики будут расширяться и дополняться.

Исходя из изученного материала, данная тема довольно широко раскрывается и представляет собой большой интерес для более глубокого изучения. Анализ библиографических источников показал, что данная проблема в том виде как она предлагается для рассмотрения, ранее была комплексно исследована как отечественными, так и зарубежными учеными и практиками. Большое число исследований было посвящено вопросам, связанным оценкой кредитоспособности заемщика. Это работы таких ученых, как Лаврушина О.И., Артеменко В.Г., Балабанов И.Т., Ковалев В.В., Ковалева A.M., Котляр Э., Герасименко Г.П., Павлова Л.Н., Райзберг Б.А., Фатхутдинова Р.А., Русак Н.А., Стоянова Е.С.

Практическая значимость дипломной работы заключается в выводах, которые помогут предприятию улучшить свою методику определения кредитоспособности, повысить ее и свои финансовые показатели, благодаря разработанным предложениям и рекомендациям.

Объектом исследования является фармацевтическое предприятие ООО ФП "Астрафарм", занимающееся торгово-закупочной деятельностью в целях удовлетворения спроса населения лекарственными средствами, предметами гигиены, санитарии и другими товарами народного потребления, и реализующее медицинскую пробку.

Предметом исследования выступает кредитоспособность как комплексная характеристика ООО ФП "Астрафарм" при получении кредита.

Целью дипломной работы является оценка кредитоспособности предприятия, в том числе на примере ООО ФП "Астрафарм" и обоснование получения кредита в банке, используя рассмотренные методики. И на основе выводов - выработка рекомендаций по повышению кредитоспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- уточнить понятие и рассмотреть сущность кредитоспособности организации;

- рассмотреть систему показателей и методики оценки кредитоспособности организации;

- провести оценку кредитоспособности предприятия;

- сделать выводы на основе проведенного анализа;

- разработать мероприятия по повышению кредитоспособности ООО ФП "Астрафарм".

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам кредитоспособности организаций, а также документы законодательных и исполнительных органов Российской Федерации. При разработке темы применен системный подход, использован комплекс методов экономических исследований, в частности, сравнительно-аналитический, монографический, расчетно-конструктивный, экономико-статистический, балансовый, экономико-математический.

Информационной базой послужили данные отечественных статистических исследований, периодической печати, материалы научных статей, а также данные ООО ФП "Астрафарм".

Глава I. Общая характеристика ООО ФП "Астрафарм"

1.1 Историческая справка

Общество с Ограниченной Ответственностью "Астрафарм", является частным предприятием, имеющим собственное имущество, приобретает имущественные и личностные неимущественные права и несет обязанности, а также выступает истцом и ответчиком в суде, совершает любые не противоречащие закону сделки, как в стране, так и за рубежом.

ООО "Астрафарм" зарегистрировано 5 мая 1994 года на праве обще долевой собственности в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, по решению общего собрания Участников, путем реорганизации ТОО "Астрафарм", для осуществления различных не запрещенных законодательством РФ видов деятельности. Уставной капитал 10000 тыс. руб., с внесением вкладов участниками 50 на 50%.

В 1994 году в полумиллионном городе Астрахани, даже в больницах не всегда находились необходимые лекарства, а это довольно опасный симптом, грозящий здоровью сотен граждан. Чтобы изменить в корне ситуацию, требовалось организовать бесперебойные оптовые закупки медицинских препаратов. Маленькие, не успевшие ещё окрепнуть, частные аптеки проблему в целом решить не могли. Словом, требовалось создать крупное фармацевтическое предприятие, каким явилось предприятие "Астрафарм", созданное под руководством Виктора и Валерия Винокуровых. Зарегистрировавшись в мае 1994 года, в июне была получена лицензия и, начав работать, всего за полгода был увеличен товарооборот почти в 20 раз, доведя общую сумму закупок до 400 миллионов рублей.

Фирма "начиналась" с 3-х розничных точек, а во втором полугодии 1995 года стала продавать лекарственные средства и изделия медицинского назначения лечебно-профилактическим учреждениям города Астрахани и Астраханской области. Руководство предприятия направляло весь доход на развитие, берясь за выполнение любых заказов. Старалось обслуживать заказы в кратчайшие сроки и по более низким ценам. Вместе с этим оно работало с любыми видами платежей и особенно много по схеме взаимозачётов и с векселями. Всё это позволило освоить оптовый рынок и начать развивать розничную торговлю.

Разумная кадровая политика предприятия состояла в том, что в штате не было и нет ни одного лишнего человека, все специалисты - профессионалы высокого уровня. Немаловажную роль играет и то, что производительность труда, вернее даже самоотдача, каждого общему делу почти беспредельна. Отсюда берут начало все остальные преимущества этого предприятия. Первое среди них, постоянный мониторинг рынка и оперативный завоз, требуемых препаратов. Вследствие чего товарооборот постоянно находится на максимально возможном уровне, а его объемы увеличиваются с каждым месяцем, так как все свободные средства направляются на приобретение товара.

Быстрый оборот способствует выполнению другой задачи. Средний срок годности реализуемых лекарств имеет большой запас, составляющий примерно 70-80% от первоначального. Вместе с этим ведется постоянный контроль за качеством товара и осуществляются закупки на прямую или через надежных посредников. Немало расчетов производится на бартерной основе.

Каждый раз стараясь найти оптимальные решения при постоянно меняющейся ситуации на финансовом и товарном рынках, предприятие постепенно зарекомендовало себя как надежное не только на уровне нашего края, но и в отношениях с иногородними партнерами.

Таким образом, начиная с 1994г., на фармацевтическом рынке России ООО ФП "Астрафарм" является официальным дистрибьютером крупнейших химико-фармацевтических заводов страны - таких как ОАО "Биохимик" (г. Саранск), ОАО "Синтез" (г. Курган), ОАО "Биосинтез" (г. Пенза). Основными направлениями работы фирмы являются торгово-закупочная деятельность, реализация лекарственных препаратов населению и лечебно-профилактическим учреждениям города и области.

Отрасль народного хозяйства, в которой задействовано предприятие, предполагает осуществление фармацевтической деятельности - профессиональной деятельности в системе здравоохранения по оказанию фармацевтических услуг в сфере обращения лекарственных, лечебно-профилактических, диагностических средств, изделий медицинского назначения, парафармацевтической продукции, осуществляемая на этапе их доведения от производителя до потребителя.

ООО ФП "Астрафарм" имеет в своей структуре аптечный склад и развитую розничную аптечную сеть, представленную 18-ю точками (аптечные магазины, аптеки готовых лекарственных форм, аптечные пункты) в областном центре и районах области.

Сеть аптек ООО ФП "Астрафарм" хорошо известна, в том числе и тем, что производит отпуск медикаментов по бесплатным и льготным рецептам льготным категориям граждан - по договорам, которые ежегодно заключает с Управлением здравоохранения г. Астрахани.

В 2003 г. среднемесячная реализация медикаментов в розничной сети составила 1660,4 тыс. руб., по льготным рецептам - 1255,1 тыс. руб.; среднемесячная оптовая реализация - 4070 тыс. руб.

Доля медикаментов, реализуемых ООО ФП "Астрафарм" лечебно-профилактическим учреждениям (от общего потребления ЛПУ) составляет в среднем - 22%.

За 2004 год лечебно-профилактическим учреждениям города и области было отпущено медикаментов на сумму 34,3 млн.руб., по бесплатным и льготным рецептам - на 20,0 млн.руб. Ежемесячная выручка розничной сети фирмы составляет более 1,5 млн.руб.

Доля медикаментов, реализуемых ООО ФП "Астрафарм" лечебно-профилактическим учреждениям города (от общего потребления городскими ЛПУ) составляет в 70%.

Наличие аптечной сети позволяет оптимизировать товарные и денежные потоки. Гибкая форма расчетов и осознание социальной значимости деятельности позволяет осуществлять товарное кредитование лечебных учреждений.

Обороты склада составляют, в среднем, 21 день. Спрос на поставляемую "Астрафармом" продукцию стабилен - сезонные колебания регулируются изменениями ассортимента.

Среди конкурентов можно выделить филиалы таких национальных дистрибьюторов, как "СИА-Интернейшнл", "Шрея Корпорейшн", "Протек", налоги которых выводятся за пределы области. ООО ФП "Астрафарм" - региональная фирма - начала работать на местном рынке намного раньше своих конкурентов, живет проблемами региона, уплачивает налоги в бюджеты города и области, имеет заслуженную репутацию у населения, властных структур, учреждений здравоохранения, оптовых покупателей, партнеров по бизнесу.

В 1997 г. учредители ООО ФП "Астрафарм" создали предприятие ООО ПКФ "Астрахим" по производству пробки медицинской АБ №1, №2 для укупоривания пенициллиновых флаконов с лекарственными средствами и пробки конструкции 4Ц для укупоривания бутылок с кровью, кровезаменителями и инфузионными растворами. Организацию снабжения и финансирование производства и сбыта продукции осуществляет ООО ФП "Астрафарм", являясь эксклюзивным покупателем продукции медицинского назначения на основе Договора о сотрудничестве.

Руководством ООО ФП "Астрафарм" налажены постоянные партнерские отношения с крупнейшими предприятиями фармацевтической промышленности - потребителями выпускаемой "Астрахимом" продукции: ОАО "Биохимик" (г. Саранск), ОАО "Синтез" (г. Курган), ОАО "Красфарма" (г. Красноярск), ООО "Техфарм" (г. Москва), "Биосинтез" (г. Пенза) и др.

Пробки выпускаются из резиновых смесей на основе бутил- и галобутил- каучуков, которые придают готовым изделиям высокую газонепроницаемость, теплостойкость, химическую инертность. Резиновые смеси изготавливаются по двустадийной технологии, что обеспечивает стабильно высокий комплекс упругопрочных свойств резины. Четко отлаженный технологический цикл и использование сырья высокого качества позволяют производить продукцию, отвечающую токсикологическим, санитарно-химическим и медико-биологическим показателям. Вытяжки из пробок соответствуют современным требованиям по таким показателям как оптическая плотность, окисляемость, мутность, изменение PH. Сейчас ведется работа по подготовке к сертификации системы управления качеством по ISO 9001.

Неоднократно предприятию присуждались призовые места в городских конкурсах на звание "Лучшее предприятие, среди товаропроизводителей", а на рынке изделий медицинского назначения фирма зарекомендовала себя как надежный партнер, поставляющий продукт высокого качества. Награждены дипломом за лучшие показатели в номинации "Продукция производственно-технического назначения", дипломом - "Программа 100 лучших товаров России".

1.2 Организационная структура управления ООО ФП "Астрафарм"

Рис. №1 Структура ООО ФП "Астрафарм"

1.3 Характеристика основных финансово-экономических показателей ООО ФП "Астрафарм" за 2004-2005 гг.

Технико-экономический анализ результатов деятельности ООО ФП "Астрафарм" проводится на основе следующих данных.

Таблица №1.

Основные финансово-экономические показатели ООО ФП "Астрафарм".

Показатели	2004	2005	Абс. изм-ие	Темп роста, %	Темп пр-та, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	165970,9	187863,5	+21892,6	113,2	+13,2
Балансовая прибыль, тыс. руб.	352,9	2046,6	+1693,7	581	+481
Чистая прибыль, тыс. руб.	31,4	2046,6	2015,2	6518	+6418
Издержки, тыс. руб.	18647,7	22716,2	+4068,5	121,8	+21,8
Ср/год. стоимость ОПФ, тыс. руб.	35773,4	45454,6	+9681,2	127,1	+27,1
ФОТ, тыс. руб.	994500	1011750	+17250	101,7	+1,7
Ср/спис. численность, чел.	207	210	+3	101,4	+1,4
Ср/мес. з/п, тыс. руб.	4804,3	4817,8	+13,5	100,3	+0,3
Рентабельность продаж, %	0,2	1,1	+0,9	-	-
Фондоотдача ОПФ, руб.	4,6	4,1	-0,5	89,1	-10,9
Фондоемкость ОПФ, руб	0,22	0,24	+0,02	109,1	+9,1

Из таблицы видно, что наблюдается устойчивый рост товарооборота: в 2005г он повысился на 13,2% по сравнению с 2004 г. В основном это произошло за счет роста продаж продукции ООО ПКФ " Астрахим": пробки медицинской.

Соответственно наблюдается рост издержек. В 2005 г. издержки повысились на 21,8% по сравнению с 2004 г. На уровень издержек также повлияли транспортные расходы, связанные с ремонтом собственного парка автотранспорта, так как потребители пробки медицинской географически отдалены. Величина балансовой прибыли увеличилась несмотря на то, что в предыдущие периоды оптимизации налогообложения приводила к ее уменьшению. Дело в том, что до 1.01.2005 года ООО ПКФ "Астрахим" как производитель изделий медицинского назначения не платила налог на прибыль. При сложившемся росте спроса в 2004 году на пробку медицинскую потребовались значительные заемные средства. Такими средствами явились кредиты банков. Кредиты брала фирма "Астрафарм". Рост по краткосрочным обязательствам банкам за 2004 год составил 146%. Бремя по обслуживанию этого долга в виде уплаты ежемесячных процентов легло на фирму "Астрафарм", что привело к тому, что в структуре издержек % (обслуживание долга) занимают 20%, что представляется вполне целесообразным в виду вышеупомянутой льготы.

Увеличилась рентабельность продаж на 0,9%, что является благоприятной тенденцией для предприятия.

Увеличилась среднегодовая стоимость основных производственных фондов на 9681,2 тыс. руб., что следует отметить как положительный момент деятельности фирмы. А вот фондоотдача ОПФ понизилась на 10,9%, в 2005 г. на 1 руб., вложенный в основные фонды, приходится 4,1 руб. реализованной продукции. Так же отрицательной тенденцией является повышение фондоемкости на 9,1%, т. е. в 2005 г. необходимо затратить средств на основные фонды на 9,1% больше, чем в 2004 г.

Рассмотрим ФОТ за 2004-2005 гг. на основе следующих данных (табл. №2)

Таблица №2

Анализ фонда оплаты труда.

Категории персонала	с/спис. числ.	с/мес. з/п	Фонд з/п	Изм-ие
	2004	2005	2004	2005	2004	2005
	чел	уд. в.	чел	уд. в.
1. рабочие	15	7,25	15	7,14	2300	2450	34500	36750	+2250
2. служащие	192	92,75	195	92,86	4500	5000	864000	975000	+111000
Из них а) руководители	10	5,21	9	4,61	7000	7500	75000	67500	-7500
б) специалисты	182	94,79	186	95,39	4000	4300	782600	799800	+17200
Всего	207	100	210	100			994500	1011750	+17250

Фонд оплаты труда повысился на 17250 руб. Мы знаем, что он изменяется за счет численности или за счет изменения средней заработанной платы.

С помощью факторного анализа на основе индексного метода мы выясняем воздействие того или иного показателя.

Фот = З*Ч

IФот = УЗ1*Ч1/ УЗ0*Ч0 = (2450*15+5000*195)/(2300*15+4500*192) = 1,126

Фонд оплаты труда в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличился на 12,6%.

Определим влияние изменения заработной платы на изменение фонда оплаты труда.

IФот (З)= УЗ1*Ч1/ УЗ0*Ч1 = (2450*15+5000*195)/(2300*15+4500*195) = 1,109

За счет увеличения заработной платы фонд оплаты труда увеличился на 10,9%.

Определим влияние изменения численности рабочих на изменение фонда оплаты труда.

IФот (Ч)= УЗ0*Ч1/ УЗ0*Ч0 = (2300*15+4500*195)/(2300*15+4500*192) = 1,017

Незначительное увеличение численности рабочих привело к увеличению фонда оплаты труда на 1,7%.

?Фот = ? Фот (З) + ? Фот (Ч) = 10,9% + 1,7% = 12,6%.

Проанализируем фонд оплаты труда в разрезе основных категорий персонала. Наибольший удельный вес занимает категория "специалисты", причем в 2005 г. он вырос по сравнению с 2004 г., что благоприятно сказалось на качестве и производительности труда.

Проведем факторный анализ абсолютного отклонения ФОТ по категории "служащие" на основе способа цепных подстановок.

Фот 0 = Ч0*З0 = 192*4500 = 864000;

Фот усл1 = Ч1*З0 = 195*4500 = 877500;

Фот 1 = Ч1*З1 = 195*5000 = 975000;

? Фот (Ч) = Фот усл1 - Фот 0 = +13500;

? Фот (З) = Фот 1 - Фот усл1 = +97500;

? Фот = ? Фот (Ч) + ? Фот (З) = +111000.

За счет увеличения численности служащих на 3 человека в 2005 г. ФОТ увеличился на 13500 руб. Но гораздо большее влияние на изменение ФОТ оказало увеличение заработной платы на 500 руб. в 2005 г., что повлекло за собой увеличение ФОТ на 97500 руб.

Технико-экономический анализ показателей ООО ПКФ "Астрахим" показывает, что резко возрос объем производства пробки медицинской, главным образом за счет повышенного спроса на эту продукцию: в 2004 году -13,8%, в 2005 году - 118,7%. Это естественно повлекло за собой рост объема продаж. Об этом говорят следующие цифры, в 2004 году - 64,2%, в 2005 году - 236,9%., составил темп роста объема продаж по отношению к предыдущему году.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась, что следует отметить как положительный момент деятельности фирмы.

Увеличился коэффициент фондоотдачи, с 12,8% до 18,28%. Это произошло за счет замены и модернизации оборудования, сокращения целодневных и внутрисменных простоев, что в свою очередь привело к увеличению среднего количества отработанных дней, средней продолжительности смены, а, следовательно, и выпуска продукции.

Проанализируем состав, структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности ООО ФП "Астрафарм".

Изучение дебиторской и кредиторской задолженности необходимо начать с формы №1 "Бухгалтерский баланс". На основании данных баланса можно проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица№3

Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности за 2004-2005 г.

Показатели	2004	2005	изменение
1. Оборотные активы, руб.	6117161	12525510	+6408349
2. Дебиторская задолженность всего, руб. в % к оборотным активам	4091668 66,89%	8410708 67,15%	+4319040 +0,26%
Показатели	2004	2005	изменение
в том числе а) задолженность покупателей и заказчиков, руб. в % ко всей дебиторской задолженности	2306988 56,38%	4029406 47,91%	+4319040 +0,26
б) задолженность по векселям к получению, руб. в % ко всей дебиторской задолженности		21000 0,25%	+21000 +0,25
в) задолженность по внутрихозяйственным расчетам, руб. в % ко всей дебиторской задолженности	114427 2,80%	134236 1,60%	+19809 -1,20
г) прочие дебиторы, руб. в % ко всей дебиторской задолженности	1670253 40,82%	4226066 50,25%	+2555813 +9,43

Необходимо обратить внимание на то, что удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов составил в 2004 г. 66,8%, в 2005 г. - 67,15% (табл. №3). Общая сумма дебиторской задолженности ООО ФП "Астрафарм" в 2004 г. Составила 4091668 руб., в 2005 г. - 8410708 руб., т. е. она увеличилась на 4319040 руб., или на 105,6%. В то же время увеличилась величина оборотных активов, а доля дебиторской задолженности выросла на 0,26.

Большую часть дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков: в 2004 г. - 230668 руб., или 56,38% в общей сумме дебиторской задолженности, в 2005 г. - 4029406 руб., или 47,91%. Эта задолженность увеличилась на 1722418 руб., или 74,7%, а ее удельный вес снизился на 8,47.

Кроме того, величина дебиторской задолженности выросла в 2005г. За счет возникновения задолженности по векселям к получению на 21000 руб., ее доля в сумме дебиторской задолженности составила 0,25%.

Значительное место в дебиторской задолженности занимает задолженность прочих дебиторов. В 2004 г. Она составила 1670253 руб., в 2005 г. - 4226066 руб., это увеличение на 2555813 руб., ее доля увеличилась с 40,82% до 50,25%.

Таким образом, рост дебиторской задолженности обусловлен в основном увеличением задолженности покупателей и заказчиков, а также прочих дебиторов.

Состав кредиторской задолженности ООО ФП "Астрафарм" можно проанализировать, используя табл. №4. В 2004 г. кредиторская задолженность составила 3198350 руб., в 2005 г. - 6342361 руб., т. е. наблюдается рост кредиторской задолженности на 3144011 руб., или на 98,3%.

Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимает статья поставщики и подрядчики: в 2004 г. их задолженность составила 1682235 руб., или 52,6%, в 2005 г. - 4260273 руб., или 67,17%. Удельный вес вырос на 14,57 пункта.

За счет погашения задолженности по векселям к уплате в сумме 610000руб., удельный вес которой составлял в 2004г. 19,07%, величина кредиторской задолженности снизилась в 2005г. 610000 руб.

Задолженность по оплате труда на начало года составила 58030 руб., или 1,81% в общей сумме кредиторской задолженности, в 2005 г. - 247304 руб., или 3,9%, произошло увеличение на 189274 руб., а удельный вес вырос на 2,09 пункта.

Таблица №4

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности за 2004-2005 г.

Показатели	2004	2005	изменение
Кредиторская задолженность, руб.	3198350	6342361	+3144011
в том числе 1. поставщики и подрядчики, руб. в % ко всей кредиторской задолженности	168223 52,6%	4260273 67,17%	+4092050 +14,57
2. векселя к уплате, руб. в % ко всей кредиторской задолженности	610000 19,07%	- -	610000 -19,07
3. задолженность по оплате труда, руб. в % ко всей кредиторской задолженности	58030 1,81%	247304 3,9%	+18927 +2,09
Показатели	2004	2005	изменение
4. задолженность по социальному страхованию и обеспечению, руб. в % ко всей кредиторской задолженности	138644 4,33%	204327 3,22%	+65683 -1,11
5. задолженность перед бюджетом, в % ко всей кредиторской задолженности	629328 19,68%	1499340 23,64%	+87001 +3,96
6. прочая кредиторская задолженность в % ко всей кредиторской задолженности	80113 2,5%	131117 2,07%	+51004 -0,43

Задолженность по социальному страхованию и обеспечению в 2005 г. выросла до 204327 руб. с 138644 руб., однако ее удельный вес в общем объеме кредиторской задолженности снизился с 4,33% до 3,22%.

Задолженность перед бюджетом возросла на 870012 руб. или в 1,38 раза: в 2004 г. она составила 629328 руб. или 19,68% в общем объеме кредиторской задолженности, в 2005 г. - 1499340 руб. или 23,64%. Удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности увеличился на 3,96 пункта.

По прочим кредиторам произошло увеличение в 2005 г. (до 131117 руб.) на 51004руб. или на 63,67% по сравнением с 2004 г., когда эта статья составляла 80113руб. В общем объеме кредиторской задолженности ее доля снизилась с 2,5% до 2,07% или на 0,43 пункта.

При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности в 2005 г. можно отметить превышение первой (8410708 руб.) над второй (6342361 руб.), что свидетельствует о деформации коммерческого оборота, низкой ликвидности баланса.

Проанализируем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, она может выражаться как в числе оборотов, которые совершаются за период, так и в количестве дней, в течение которых погашается задолженность.

Таблица №5

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности за 2004-2005 г.

Показатели	2004	2005	отклонение
1. выручка от реализации продукции, руб.	80855170	94368382	+13513212
2. среднегодовая дебиторская задолженность, руб.	1423825	3157974	+1734149
3. оборачиваемость дебиторской задолженности (1/2)	56,7	29,88	-26,82
4. оборачиваемость дебиторской задолженности в днях(365/3)	6	12	+6

Из таблицы видно, число оборотов дебиторской задолженности за 2004 г. составило 56,7 (80855170/1423825), за 2005 г. - 29,88 (94368382/3157974), т. е. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 26,82.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях в 2004 г. была 60 дней (365/56,7), в 2005 г. - (365/29,88), т. е. количество дней в одном обороте выросло на 6 (отрицательная тенденция).

Таблица №6

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели	2004	2005	отклонение
1. выручка от реализации продукции, руб.	80855170	94368382	+13513212
2. среднегодовая кредиторская задолженность, руб.	1801972	3857634	+2055662
3. оборачиваемость кредиторской задолженности (1/2)	44,87	24,46	-20,41
4. оборачиваемость кредиторской задолженности в днях(365/3)	8	15	+7

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 20,41. В 2004 г. для погашения кредиторской задолженности понадобилось бы 8 дней, в 2005 г. - 15 дней, т. е. оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 7 дней (отрицательная тенденция).

Таким образом, оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности значительно замедлилась, на это повлиял рост среднегодовых задолженностей.

На основании приведенных расчетов можно заключить следующее. Дебиторская задолженность фирмы составляет большую часть оборотных активов. Наибольший долг приходится на статью "покупатели и заказчики" (2005 г. - 67,15%), что объясняется ростом неплатежей за поставленные медикаменты в лечебно профилактические учреждения города и области. В свою очередь это влияет на объем кредиторской задолженности, в которой удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам составляет в 2005 г. 67,17%. Таким образом, можно говорить о взаимосвязи дебиторской и кредиторской задолженности. Погашение дебиторской задолженности приведет к снижению кредиторской и наоборот.

По данным 2005 г. наблюдается негативная тенденция к возрастанию дебиторской (на 77,2%) и кредиторской (на 77,5%) задолженности. Кроме того, в 2005 г. по сравнению с 2004 г. замедлилась оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности соответственно на 6 и 7 дней.

Погашение дебиторской задолженности производится в основном с использованием не денежных видов расчетов: на взаимозачеты приходится 73,95% всех платежей, а денежными средствами - 5,18%. Долги поставщикам погашены путем провидения взаимозачетов на 66,9%, денежными средствами - только 11,57%.

Пока текущая деятельность ООО "Астрафарм" остается прибыльной, и может служить источником притока денежных средств, хотя их не достаточно для погашения всех обязательств предприятия.

1.4 Перспективы развития

Для того чтобы определить основные направления развития ООО ФП

"Астрафарм", необходимо проанализировать фармацевтический рынок.

Так как медицинская пробка является товаром-дополнителем (служит для укупоривания стеклянных флаконов с растворами), то для анализа потребительского рынка необходимо изучить рынок лекарственных средств.

На рынке инфузионных растворов в России, всегда отличавшимся стабильностью спроса в 2005 году можно было наблюдать некоторое снижение показателей, характеризующих как натуральные, так и стоимостные объемы продаж. Руководитель департамента маркетинговых исследований Давид Мелик-Гусейнов приводит следующие показатели: "по нормам Всемирной организации здравоохранения, потребление инфузионных растворов на одного жителя в цивилизованных странах должно достигать одного литра в год. Фактическое потребление в России уже достигло этого уровня. Однако борьба на этом сегменте рынка на сегодняшний день идет за счет перераспределения долей между производителей и "высвобождения" относительно большой доли рынка за счет сокращения производства инфузионных растворов при самих лечебно профилактических учреждениях". В госпитальном сегменте рынка инфузионных растворов в 2005 году отмечалось значительное увеличение активности новых игроков: отечественных компаний Эском и Восток и зарубежных Fresenius, Baxter. Bayer.

Что касается прогноза развития фармацевтического рынка России в 2006 г, то объем фармацевтического рынка России в 2006 году составит около 7,9 млн. долл. США. Рост рынка в этом году составил более 25%. Производственный сегмент фармотрасли демонстрирует наибольшую стабильность и предсказуемость, чем другие субъекты товаропроводящей сети. Большое число иностранных производителей начали активно осваивать производственный потенциал России, открывая или арендуя здесь производственные площади. Практически все лидеры рынка уже подписывают договора с отечественными производствами или сами строят свои производственные мощности, или рассматривают это, как ближайшую, неизбежную перспективу. Рейтинг фирм-производителей российского фармрынка по объему продаж в 2005 г. возглавляет компания Sanofi-Aventis. Впервые российский производитель "Фармстандарт" вошел в тройку лидеров по стоимостному объему аптечных продаж. Наиболее привлекательными регионами по объему фармацевтического рынка, темпам роста и потреблению ГЛС на душу населения являются следующие регионы: Свердловская область, Алтайский край, Республика Башкортостан, Новосибирская область, Челябинская область, Хабаровский край, Омская область Иркутская область, Ханты-Мансийский АО (ХМАО), Республика Саха (Якутия), Самарская область, Кемеровская область, г. Санкт-Петербург, Ленинградская область, Московская область, г. Москва.

Из выше изложенного следует, что рынок инфузионных растворов развивается, в будущем возможен запуск новых производств, поэтому производство медицинской пробки является перспективным. Необходимо увеличивать производственные мощности, приобрести новое оборудование с целью в дальнейшем реализовывать большее количество продукции.

Что касается развития аптечной сети, то в этой области планируется провести ряд мероприятий, направленных на снижение издержек и товарных запасов в аптеке, т.е. пересмотреть структуру издержек, а также планируется внести изменения в кадровую политику, ценовую политику, расширить число поставщиков, начать работу с московскими дистрибьюторами, уменьшить объем медикаментов, получаемых за счет бартера пробки.

В настоящий момент начала функционировать еще одна розничная точка, также рассматриваются проекты создания и запуска работы одного или двух аптечных пунктов. Совместными усилиями коммерческого отдела и провизорами аптек ведется работа по расширению ассортимента товара, планируется увеличить объемы парафармации, БАД, сопутствующих товаров, оптики и т.д.

Глава II. Оценка кредитоспособности предприятия

2.1 Определение кредитоспособности предприятия

Испытывая недостаток оборотных средств в хозяйственном обороте, предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков по выдаче кредитов. Банк-кредитодатель, должен установить кредитоспособность предприятия, т.е. наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и способность его возвратить.

Банковский кредит предоставляется предприятиям, состоящим на коммерческом расчете, имеющим самостоятельный баланс и располагающими собственными оборотными средствами.

Краткосрочный банковский кредит включает ссуды, сроки которых, как правило, не выходят за пределы 12 месяцев. Сферой использования краткосрочных кредитов, выдаваемых банками, является текущая деятельность предприятий, представленная кругооборотом их оборотных средств. Постоянная и неизменная потребность в оборотных средствах покрывается, предприятием за счет собственных источников, зачисленных в уставный фонд. Неснижаемый размер оборотных средств может быть частично сформирован и за счет привлеченных средств, постоянный остаток которых находится в обороте предприятия (например, постоянная задолженность по заработной плате, вызванная условиями ее начисления и выплаты).

Дополнительная потребность предприятия в денежных средствах, обусловленная неравномерностью кругооборота оборотных средств, может быть удовлетворена за счет своих контрагентов (коммерческий кредит и кредиторская задолженность, покупательский аванс) либо за счет банковских ссуд. Для предприятия выбор между перечисленными источниками определяется величиной платы за их использование в виде банковских процентов, пени за задержку платежа кредиторам или суммы по векселю, в которую кредитор включает проценты по товарной ссуде.

Причинами возникновения дополнительной потребности предприятия в оборотных средствах могут быть:

· сезонный характер производства или его снабжения, требующий предварительного накопления запасов сырья и материалов (например, при производстве сахара, лесозаготовках, поставке товаров в летнюю навигацию);

· дополнительный производственный заказ, выходящий за рамки обычной текущей хозяйственной деятельности, для выполнения которого нецелесообразно иметь в запасе или резерве оборотные средства;

· временные разрывы между осуществлением значительных единовременных расходов и их возвратом посредством постепенного списания на себестоимость продукции (например, при проведении работ по техническому перевооружению и модернизации производства, финансируемых как расходы будущих периодов);

· финансовые затруднения, связанные с недостатком собственных оборотных средств или их иммобилизацией, а также необходимость по каким-то причинам немедленно оплатить счета поставщиков или кредиторов.

Краткосрочное банковское кредитование осуществляется при соблюдении некоторых принципов. Важнейшими из них являются целевой характер ссуд, возвратность кредита, обеспеченность, срочность, определение границ кредитования, платность.

Целевой характер кредита выражается в том, что он выдается на строго определенные цели. Например, банк предоставляет краткосрочный кредит исходя из планов движения материальных ценностей или затрат для выполнения производственных заданий.

Возвратность -- основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов денежных отношений. Возможность возврата ссуды обусловлена кругооборотом средств заемщика, который начинается и заканчивается в денежной форме. Практика выработала различные способы соблюдения этого принципа, состоящие в определении конкретного источника погашения долга и оформлении права на его использование кредитором. Поскольку возвратность кредита возможна лишь при эффективном ведении хозяйства, то краткосрочный кредит повышает ответственность предприятий за результаты своей деятельности. Вместе с тем - процесс кредитования должен обеспечивать скорость оборота ссуд.

Финансовая устойчивость предприятия, его принадлежность к категории первоклассных заемщиков является надежной гарантией возвратности ссуды. Если предприятие кредитуется по обороту и, следовательно, не испытывает потребности в привлечении значительных банковских суд, то закрепление в кредитном договоре обязательства заёмщика погасить кредит выручкой от реализации продукции представляется вполне достаточной для соблюдения указанного принципа.

При значительной потребности в кредите возрастает риск его не возврата и поэтому даже при устойчивом финансовом положении заёмщика более надёжным для банка представляется выдача кредита под какое-либо материальное обеспечение. Обеспечение могут быть товарно-материальные ценности, ценные бумаги, валюта, расчётные документы и другие объекты кредитования. Выдав ссуды под обеспечение, банк в последствии может проверить соответствие обеспечения выданной суде. Наиболее надёжным способом обеспечение возврата краткосрочной ссуды является залог. В случае возникновения превышения необеспеченности задолжности над стоимостью обеспечения в виде товарно-материальных ценностей эта сумма подлежит взысканию с предприятия. Лишь в отдельных случаях ссуды могут выдаваться не под материальные ценности или затраты. Обеспеченностью таких кредитов являются будущие накопления или специальные ассигнования.

Важнейшим принципом краткосрочного кредитования является срочность, конкретизирующая возвратность кредита во времени. Ссуда выдаётся на определённый срок, после чего она должна быть возвращена предприятием-заемщиком банку. Срок пользования ссудой зависит от времени существования действительной потребности в кредите или объекте кредитования. Срок возврата ссуды предусматривается в кредитном договоре либо в срочном обязательстве, которое предприятие-заемщик представляет в банк при получении ссуды. Срочные обязательства дают право банку взыскивать ссуды при наступлении срока.

При выдаче банковской ссуды определяются границы кредитования. Размеры краткосрочного банковского кредитования зависит не только от желаний и потребностей заёмщика, но и от возможностей банка, использующего для ссудных операций как собственные, так и привлечённые денежные средства. При длительном и тесном сотрудничестве кредитора и заёмщика для сокращения времени и расходов, связанных с ведением переговоров и оформлением соглашения по каждой кредитной сделки возникает необходимость предварительного определения границ кредитования в виде лимитов, т.е. предельных сумм кредита, которые заёмщик может получить в банке.

Принцип платности кредита предполагает уплату заёмщиком процентов за пользование банковской ссудой. Величина процента устанавливается в виде годовых норм или ставок процентные ставки могут быть твёрдыми (неизменными в течение всего срока ссуды) либо меняющимися, что характерно для периодов с высоким уровнем инфляции.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. С этой целью в первую очередь определяется "финансовое лицо" предприятия, анализируется его финансово-хозяйственная деятельность с тем, чтобы обеспечить срочность, платность и возвратность кредита. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. Таким образом, анализ условий кредитования предполагает изучение:

1) "солидности" заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью предоставленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

2) "способности" заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

3) "доходов". При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика, по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении финансовой деятельности;

4) "цели" использования крупных ресурсов;

5) "суммы" кредита. Это изучение производится исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

6) "погашения". Это изучение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права.

7) "обеспечения" кредита, т. е. изучения устава и положения с точки зрения определения прав банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

Все принципы краткосрочного кредитования тесно взаимосвязаны. Поэтому только совокупное применение принципов дает гарантию правильного использования банковских кредитов.

Но, помогая предприятию, банк не должен забывать о собственном интересе. Особенно болезненно этот процесс проходит в настоящее время неплатежей предприятий друг другу и банкам. К сожалению, в период становления рыночной экономики практически отсутствуют информационные центры, обрабатывающие информацию о финансовом положении предприятий и представляющие ее по требованию заинтересованных физических и юридических лиц. Причин тому много и главная из них -- закрытость отчетной информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Поэтому любой кредитодатель вынужден самостоятельно оценивать финансовую устойчивость будущего заемщика.

Параллельно анализируется репутация клиента -- его честность и порядочность в расчетах, отношение к своим обязательствам в прошлом.

Источником информации для анализа кредитоспособности предприятий является баланс и форма №2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании". Следует отметить, что за последние годы баланс российских предприятий приближается по своему содержанию к финансовым отчетам (балансам), определяемым требованиями международных стандартов по бухгалтерскому учету и отчетности.

2.2 Оценка кредитоспособности заемщика банком (российский и зарубежный опыт)

В советской экономической литературе практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок?

Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

...