Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

оценка финансовая хозяйственная деятельность предприятие

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные положения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: предмет, задачи,содержание, принципы и методы

1.2 Система информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности

1.3 Последовательность проведения и основные подходы к оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Главва 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Торговая фирма "Сокольники"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Торговая фирма "Сокольники"

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Торговая фирма "Сокольники"

Глава 3. Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Торговая фирма "Сокольники"

3.1 Оценка результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Торговая фирма "Сокольники"

3.2 Мероприятия и предложения по улучшению финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

В современных условиях, когда на первый план выходит благосостояние каждой конкретной фирмы, а затем как совокупность результатов деятельности всех фирм и благосостояние государства, необходимо говорить о приоритетах устойчивой экономики и устойчивого финансового состояния предприятий.

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия направлен на рассмотрение текущего и будущего состояния предприятия, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки устойчивости предприятия и эффективности его деятельности.

Анализом финансово-хозяйственной деятельности предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие финансовые службы. Основное внимание данных служб уделяется финансовым результатам деятельности предприятия и его финансовому состоянию, выявлению резервов увеличения суммы прибыли и роста рентабельности, эффективности использования собственного и заемного капитала, улучшения платежеспособности предприятия, а также изучению эффективного использования ресурсов предприятия.

Таким образом, тема выпускной квалификационной работы важна и актуальна, поскольку посвящена одному из исследовательских и прикладных вопросов развития рынка - анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющему получить заинтересованным лицам необходимую информацию. Актуальность проблемы также объективно обусловлена требованиями обеспечения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях, сложностью и многоаспектностью решаемых задач.

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность организации.

Объект исследования - ЗАО «Торговая фирма «Сокольники».

Цель данной дипломной работы - на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Торговая фирма «Сокольники» разработать предложения по улучшению его финансового состояния и результатов деятельности предприятия.

Для анализа финансово-хозяйственного состояния использована финансовая отчетность ЗАО «Торговая фирма «Сокольники» за 2005 и 2006 гг. «Бухгалтерский баланс» за 2005 и 2006 гг. (форма №1) и «Отчет о прибылях и убытках» за 2005 и 2006 гг. (форма №2) .

В процессе достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность, задачи и функции анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2. Раскрыть методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и основные подходы к его проведению;

3. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Торговая фирма «Сокольники»;

4. Разработать предложения по улучшению финансово-хозяйственного состояния ООО ЗАО «Торговая фирма «Сокольники»;

Рассмотрены аспекты деятельности фирмы, связанные с процессом сбора, обработки, систематизации и анализа информации о финансовом состоянии фирмы.

Дипломная работа состоит из трех разделов. Первый раздел посвящен теоретическим вопросам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во втором разделе проводится финансово-экономический анализ исследуемого предприятия. Информационно-аналитической базой исследования послужили данные оперативной и бухгалтерской информации за 2005 и 2006 гг.

В третьем разделе дипломной работы на основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности, проведенного во втором разделе, разрабатываются программы и рекомендации по улучшению финансового состояния и результатов деятельности ЗАО «Торговая фирма «Сокольники».

Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные положения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: предмет, задачи, содержание, принципы и методы

В условиях рыночной экономики заметно меняются отношения между участниками общественного воспроизводства, самостоятельность хозяйственных организаций требует, с одной стороны, более детальной информации о состоянии финансово-хозяйственной деятельности, а с другой, приходится считаться с тем, что конкурентная борьба требует соблюдения коммерческой тайны и, следовательно, ограничения доступа к информации о деятельности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности -- это процесс, при помощи которого познается сущность хозяйственных процессов, оценивается хозяйственная ситуация, прошлое и текущее финансовое состояние предприятия, выявляются резервы производства и подготавливаются научно обоснованные решения для планирования и управления. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важнейшим условием эффективной деятельности организации в рыночной среде, важнейшей функцией управления.

Прежде чем определять какова же цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, необходимо раскрыть предмет, объект и содержание анализа.

Предметом анализа являются хозяйственные и финансовые процессы предприятия, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов. Эти процессы могут характеризоваться определенными результатами: объектом производства, его эффективностью, издержками, финансовым состоянием.

Объектами анализа могут быть вся финансово-хозяйственная деятельность предприятия (комплексный анализ) или только некоторые ее стороны.

Так, например, на торговых предприятиях комплексный анализ финансово-хозяйственного состояния проводится в определенной последовательности по следующим направлениям:

1. Анализ объема и динамики товарооборота;

2. Изучение обеспеченности и эффективности использования товарных ресурсов;

3. Анализ обеспеченности и эффективности использования трудовых ресурсов;

4. Изучение состояния и использования материально-технической базы;

5. Анализ издержек обращения;

6. Изучение финансовых результатов;

7. Анализ финансового состояния;

8. Анализ деловой активности и рентабельности;

9. Обобщающая оценка эффективности хозяйственной деятельности.

Следует отметить, что содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, заключается в следующем:

1. Исследование экономических явлений, факторов и причин, обусловливающих их;

2. Объективная оценка эффективности финансовой и хозяйственной деятельности;

3. Научное обоснование планов, контроль за их состоянием и ходом выполнения;

4. Выявление резервов, изучение и обобщение передового опыта;

5. Разработка мероприятий по использованию резервов.

Таким образом, главной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акции, привлечения инвестиций.

Для достижения этой цели, исходя из сущности и роли анализа финансово-хозяйственного состояния, его содержания и предмета, решаются следующие основные задачи:

· Повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

· Объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов;

· Определение финансово-хозяйственного состояния предприятия на текущий момент;

· Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

· Определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

· Определение факторов, отрицательно влияющих на финансово-хозяйственное состояние предприятия.

· Выявление и измерение внутренних резервов, которые предприятие может использовать, например, для улучшения своего финансового состояния;

· Подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений. Успех финансово-хозяйственной деятельности непосредственно зависит от своевременности и правильности принимаемых управленческих решений.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и его результаты, должны соответствовать определенным принципам. Основные принципы анализа приведены в таблице 1.

Таблица 1

Классификация принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности

Принцип	Характеристика принципа
Эффективности	Определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате экономического анализа
Научности	Анализ должен основываться на положениях диалектической теории познания, раскрывать сущность изучаемых экономических явлений и процессов. Этот принцип реализуется путем использования нововведений и передового опыта, новейших методов экономических исследований.
Комплексности	Означает всестороннее изучение экономических явлений и процессов во взаимосвязи, а не изолированно.
Системности	Объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из структурных подразделений, определенным образом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости всех отдельных его элементов.
Объективности, конкретности и точности	Базируется на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность.
Действенности	Анализ призван активно воздействовать на деятельность предприятия, своевременно выявляя недостатки в работе и информируя об этом руководство. Результаты анализа должны быть пригодны для использования в практических целях, для повышения результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Плановости	Проистекает из необходимости планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.
Оперативности	Умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и реализовывать их в процессе работы.
Демократичности	Предполагает организацию коллективной деятельности, при которой обеспечивается активное и равноправное участие в ней всех членов коллектива, начиная от акционеров и заканчивая рядовыми работниками предприятия.

Все процессы хозяйственной деятельности протекают во времени и пространстве, имеют различную природу и содержание, являясь одновременно частью единого целого. Это определяет необходимость применения различных видов анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности классифицируется по различным признакам. В учебной литературе представлены различные варианты классификации анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они приведены в таблице 2.

Таблица 2

Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности

Классификационный признак	Вид анализа
Отраслевой	Отраслевой Межотраслевой
Временной	Предварительный Последующий
Пространственный	Внутрихозяйственный Межхозяйственный
Объекты управления	Технико-экономический Финансово-экономический Управленческий Социально-экономический Экономико-статистический Экономико-экологический Маркетинговый
Методика исследования	Сопоставительный Диагностический Факторный Маржинальный Экономико-математический Детерминированный Стохастический Функционально-стоимостной и т.д.
Субъекты (пользователи) анализа	Внутренний Внешний
Полнота охвата изучаемых объектов	Сплошной Выборочный
Содержание программы	Комплексный Тематический

Хотелось бы подробнее остановиться на следующих видах анализа финансово-хозяйственной деятельности.

При межхозяйственном анализе сравниваются результаты двух и более предприятий, что позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого сделать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия. Данные межхозяйственных сопоставлений позволяют предприятиям достаточно точно представить свои конкурентные преимущества и слабые стороны.

Финансово-экономический анализ осуществляют финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы. Основное внимание уделяется финансовым результатом деятельности предприятия и его финансовому состоянию, выявлению резервов увеличения суммы прибыли и роста рентабельности, эффективности использования собственного и заемного капитала, улучшения платежеспособности предприятия.

Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью предоставления руководству информации, необходимой для принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства, он носит оперативный характер, результаты его являются коммерческой тайной.

Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей

Комплексный анализ выступает как средство получения цельного знания о финансово-хозяйственной деятельности, знания бизнеса, понимания деятельности предприятия. Условиями достижения комплексности анализа являются полный и всесторонний анализ, использование единой цели, системность, выявление и оценка резервов предприятия.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает в себя большое количество различных видов оценок и, следовательно, требует и допускает применение разнообразных методов и приемов, которые имеют свои особенности, обусловленные их целевой направленностью.

Характерными особенностями метода анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

· использование системы показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации;

· изучение причин (факторов) изменения этих показателей;

· выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Поэтому целесообразно выделить следующие, наиболее часто используемые, методы анализа хозяйственных процессов и финансового анализа.

Балансовый метод дает возможность установить взаимосвязь показателей. В анализе финансово-хозяйственной деятельности используются различные балансовые сопоставления и увязки.

При базисном методе существенную роль играют выбор базы для сравнения и цель анализа. Например, для изучения динамики хозяйственных и финансовых процессов и явлений хозяйственной деятельности базой для сравнения служат данные прошлых лет.

Графический метод является средством наглядной иллюстрации хозяйственных и финансовых процессов.

Элиминирование - прием для установления влияния отдельных факторов на обобщающие показатели хозяйственной деятельности. В анализе финансово-хозяйственной деятельности элиминирование производится с помощью приема цепной подстановки, способа разниц и индексного метода.

К основным методам финансового анализа относятся:

1. метод абсолютных, относительных и средних величин;

2. горизонтальный анализ;

3. вертикальный анализ;

4. трендовый анализ;

5. метод финансовых коэффициентов;

6. сравнительный анализ;

7. факторный анализ;

8. метод экспертных оценок.

Горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой по-зиции финансовой отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ -- определение структу-ры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каж-дой позиции отчетности на результат в целом.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей пока-зателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутри-хозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, до-черних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурен-тов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ -- это анализ влияния отдельных факто-ров на результативный показатель с помощью детер-минированных или стохастических приемов исследования. При-чем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный пока-затель.

Трендовый анализ -- сравнение каждой позиции финансовой отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. ос-новной тенденции динамики показателя, очищенной от случай-ных влияний и индивидуальных особенностей отдельных перио-дов.

Метод экспертных оценок - используется тогда, когда не подходят инструментальные (формализованные) методы. Экспертные методы основаны на интуиции и профессиональном опыте аналитика.

В заключении, сделаем вывод о том, что необходимость соблюдения вышеизложенных условий в процессе комплексного рассмотрения вопросов должна быть учтена при разработке анализа финансово-хозяйственной деятельности на конкретном предприятии, который должен, в свою очередь, иметь достоверную и качественную информационную базу.

1.2 Сстема информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности

Эффективность проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности во многом зависит от полноты и качества используемой информации.

Рассмотрим субъектов анализа, которые выступают в роли заинтересованных в деятельности предприятия пользователей информацией. В России информация о финансово-хозяйственном состоянии предприятия представляет интерес для двух групп внешних и одной группы внутренних пользователей.

Внешние пользователи:

1. Пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия;

2. Пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

К первой группе внешних пользователей относятся собственники средств предприятия, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, внешние служащие. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов; поставщикам и покупателям - определить надежность деловых связей с данным клиентом; внешним служащим - перспективы работы в данной организации и т.д.

Вторая группа пользователей информацией о финансово-хозяйственном состоянии предприятия - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей информации. К этой группе относятся: аудиторские фирмы; консультанты; биржи; юристы; пресса и информационные агентства; ассоциации; профсоюзы; государственные организации по статистике.

Внутренние пользователи:

1. Высшее руководство организации;

2. Управляющие соответствующих уровней, которые определяют правильность принятых инвестиционных решений, эффективность структуры капитала, определяют основные направления дивидендной политики, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможность слияния с другой организацией или ее приобретения, структурной реорганизации и т.д.

Все источники информации, необходимые для анализа финансово-хозяйственной деятельности делятся на учетные и внеучетные.

К источникам учетной информации относятся данные бухгалтерского, статистического, управленческого учета и отчетности, которые представлены в специальных унифицированных формах отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, главным образом бухгалтерскому балансу, в котором сопоставляются его активы и пассивы. Таким образом, анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

В соответствии с Законом о бухгалтерском учете, ПБУ 4/99, а также Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина России от 22.07.2003 №67н, в состав стандартной, годовой отчетности, подлежащей анализу, включается:

1. Бухгалтерский баланс (форма № 1);

2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

3. Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

4. Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

6. Пояснительная записка;

7. Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности;

8. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Таким образом, после проведения анализа деятельности предприятия, на основе данных финансовой отчетности, руководство предприятия сможет решить такие основные стратегические задачи, как:

1. оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

2. максимизация прибыли;

3. обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

4. создание эффективного механизма управления предприятием;

5. достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

6. использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

К еще одним источникам учетной информации относятся данные статистического учета. Основные формы федерального государственного статистического учета, используемые при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия следующие:

1. Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг (форма № П-1);

2. Сведения об инвестициях (форма № П-2);

3. Сведения о финансовом состоянии организации (форма № П-3);

4. Сведения о численности заработной платы и движении работников (форма № П-4);

5. Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (форма № 9-з).

Управленческий учет основывается на документах логистики (договоры, заказы, снабжение, сбыт, складской учет). Управление договорами включает графики отгрузок, графики оплат, спецификации изделий и услуг и т.д.; управление заказами - заявки клиентов, план сбыта, накладные, счета-фактуры.

В современных условиях возрастает объем информации, необходимой для анализа и принятия эффективных управленческих решений, получаемой из внешних источников, к которым относятся:

1. Нормативные документы и акты в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;

2. Материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

3. Хозяйственно-правовые документы, договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

4. Материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными, страховыми учреждениями;

5. Материалы специальных обследований на отдельных рабочих местах;

6. Материалы периодических и специальных изданий, конференций;

7. Материалы радио, печати, телевидения, Интернета, информационные бюллетени и т.д.;

8. Решения собраний персонала.

Вся информация, используемая в анализе, делится на внутреннюю и внешнюю, основную и вспомогательную, регулярную и эпизодическую, первичную и вторичную, а также от сроков представления отчетности предприятий делится на годовую и текущую (месячную и квартальную).

С появлением на рынке аналитических систем специализированных компьютерных программ для анализа все больше руководителей понимает, насколько их использование эффективней, чем применение таких мало приспособленных для этих целей средств, как Excel.

В настоящее время в специализированных программах реализованы удобные формы ввода информации, технология ее накопления и хранения, "правильные" алгоритмы выполнения расчетов, представление результатов в виде отчетов и диаграмм и т.д. Нужно только вводить данные и получать готовые результаты. На рынке представлено немало разработок подобного рода, но потенциальному их пользователю приходится изрядно потрудиться, чтобы выбрать именно тот программный продукт, который подходит ему наилучшим образом. Поэтому практически все серьезные программы экономического (и не только) назначения в настоящее время оснащаются инструментарием, позволяющим пользователю самостоятельно дополнять систему. Это, например, такие программы как: "ИНЭК: АФСП" фирмы ИНЭК, Audit Expert фирмы "Про-Инвест-ИТ" и "АБФИ-Предприятие" фирмы "Вестона".

От степени достоверности исходных данных зависит достоверность результатов анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия и, следовательно, корректность принимаемых управленческих решений.

Таким образом, профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами и обладая достоверной и качественной информацией, правильно составить последовательность проведения анализа на своем предприятии.

1.3 Последовательность проведения и основные подходы к оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Далее рассмотрим эффективное управление экономическим состоянием предприятия, которое включает в себя две составляющие - точную оценку сложившейся ситуации и выбор возможных и наиболее эффективных комбинаций управленческих решений.

Подобная работа предполагает прохождение трех стадий:

1. Оценка текущего состояния компании и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Собственные ощущения и наблюдения руководителя (например, дефицит денежных средств ощутим без коэффициентов) дополняются расчетом финансовых коэффициентов. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. То есть, задача управленца заключается в том, чтобы найти ту грань, переступать которую нельзя - ниже которой, например, финансовая ситуация станет критической.

2. Определение причин, которые привели к изменению финансово-хозяйственного состояния предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины - результаты деятельности или использование результатов; какие действия предприятия или изменения внешней среды привели к сложившемуся положению (неграмотное планирование объемов производства; повышение цен поставщиками).

3. Разработка программы действий на будущее. Комбинации решений могут быть весьма разнообразны, и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом - объемов закупаемых запасов, своевременность поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада - и определение допустимой величины капитальных вложений.

Таким образом, реализация рассмотренных стадий эффективного управления предприятием сводится к прохождению следующих этапов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Составление программы анализа, в которой указываются цель, содержание и круг вопросов, подлежащих исследованию;

2. Выбор и проверка исходной информации - проверяется качество информации, сопоставимость плановых и отчетных показателей, полнота отчетных данных;

3. Расчет и группировка анализируемых показателей;

4. Сравнение анализируемых показателей, определение их отклонения от величин, принятых в качестве базисных;

5. Установление причин и факторов, влияющих на изменение анализируемых показателей;

6. Определение характера и степени связи выявленных факторов с анализируемыми показателями;

7. Установление путей регулирования факторов, влияющих на колебание анализируемых показателей;

8. Выявление резервов и разработка мероприятий по их эффективной реализации.

По средствам экономического анализа возможно оценить не только финансово-хозяйственное состояние компании, но и спрогнозировать её дальнейшее развитие. Однако менеджерам необходимо очень внимательно отнестись к определению показателей, которые будут использоваться для оценки компании: их неправильный выбор может привести к тому, что трудоёмкий анализ не принесёт предприятию никакой пользы.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Понятие «результативности» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится прибыль, в то время как раньше наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято было считать оборот, то есть общий объем продаж продукции за определенный период времени.

По данным финансовой отчетности можно проанализировать следующие показатели - индикаторы результативности финансово-хозяйственной деятельности (Рис.1):

Рис. 1 Показатели, характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельности организации.

Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Таким образом, анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.

Оценка оборачиваемости актива:

· Скорость оборота - количество оборотов, которые делают за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие. Единица измерений - оборот.

· Период измерения оборота - средний срок в днях, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Коэффициенты деловой активности делятся на две группы:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления активами

Методология расчета коэффициентов деловой активности представлена в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты деловой активности

Следует отметить, что коэффициенты оценки оборачиваемости активов - характеризует, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности, а коэффициенты оборачиваемости капитала характеризуют, насколько быстро сформированный капитал предприятия оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности.

Далее перейдем к рассмотрению еще одной составляющей понятия «результативность» - показатели прибыльности или рентабельности. Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя прибыли или относительного - рентабельности. Поэтому, чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие, так как более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность.

Таким образом, важнейшими показателями, отражающими конечные результаты деятельности предприятия, являются показатели прибыльности или рентабельности, которые характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (Rⁿ) -- это отношение суммы при-были от продаж к объему реализованной продукции, которая рассчитывается по формуле:

,

где В - выручка от продажи,

П^п - прибыль от продажи,

С - себестоимость продукции,

КР и УР - коммерческие и управленческие расходы соответственно.

Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить расчеты по следующей методике.

1. Влияние изменения выручки от продажи на рентабельность продаж.

Для расчета используется следующая формула:

,

где В₁ и В₀ -- отчетная и базисная выручка,

С₁ и С₀ -- отчетная и базисная себестоимость,

KP₁ и КР₀ -- отчетные и базисные коммерческие расходы,

УР₁ и УР₀ -- управленческие расходы в отчетном и базис-ном периодах.

2. Влияние изменения себестоимости продажи на рентабельность продаж.

Для определения степени влияния изменения себестоимости проданной продукции на рентабельность продаж необходимо сделать следующий расчет:

.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабель-ность продаж.

Расчет влияния на рентабельность продаж изменения коммерческих расходов осуществляется следующим образом:

.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж.

.

Затем необходимо рассчитать совокупное влияние факторов, которое позволит определить изменение рентабельности продаж отчетного периода по сравнению с рентабельностью прошедшего периода.

Совокупное влияние факторов составляет:

.

Чистая рентабельность (R^Ч) - это отношение суммы чистой прибыли к выручке от продажи:

,

где П^Ч -- чистая прибыль.

Следовательно, на чистую рентабельность оказывают влияния те же факторы, которые формируют чистую прибыль. А на сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, которые определяют ее:

П^Ч = В - С - КР - УР + %пол. - %упл. + ДрД + ПрОД - ПрОР + ВнД - - ВнР - н/п + ЧД - ЧР,

где %пол. - проценты полученные,

%упл. - проценты к уплате,

ДрД - доходы от участия в других организациях,

ПрОД и ПрОР - соответственно прочие операционные доходы и расходы,

ВнД и ВнР - прочие внереализационные доходы и расходы,

н/п - налог на прибыль,

ЧД и ЧР - чрезвычайные доходы и расходы соответственно.

Таким образом, на чистую рентабельность оказывают влияние изменения уровней всех показателей факторов:

R^Ч = ± R^П ± У%пол. ± У%упл. ± УДрД ± УПрОД ± УПрОР ±УВнД ± УВнР ± Ун/п ± УЧД ± УЧР.

Кроме проанализированных коэффициентов рентабельнос-ти продаж и чистой рентабельности различают также рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств и т.д. Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) организации, представлены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

№ п/п	Наименова-ние показателя	Способ расчета	Пояснения
1	Рентабельность продаж			Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности			Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3	Чистая рентабельность			Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
4	Экономическая рентабельность			использования всего имущества организации
5	Рентабельность собственного капитала			Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика Rs оказывает влияние на уровень котировок акций
	Частные показатели
6	Валовая рентабельность			Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки
7	Затратоотдача			Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат
8	Рентабельность перманентного капитала			Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
9	Коэффициент устойчивости экономического роста			Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

Наряду с показателями прибыли, капитала, издержки обращения для расчёта коэффициентов рентабельности применяются и другие показатели: торговая площадь, численность персонала, каждый из которых подчёркивает определённый аспект результатов деятельности торгового предприятия.

Рентабельность, рассчитанная по отношению к численности занятых на предприятии работников, характеризует эффективность использования рабочей силы и показывает размер полученной прибыли в расчёте на одного работника. Данный показатель рентабельности отражает размеры валовой и чистой прибыли, полученной в расчёте на 1 руб. средств, израсходованных на оплату труда и социальные нужды. Чем меньше численность персонала предприятия, тем, больше прибыли приходится на одного работника, что свидетельствует о повышении эффективности использования рабочей силы. Кроме того, имеется возможность определить зависимость достигнутых результатов хозяйственной деятельности предприятия от результата труда каждого работника.

Отношение прибыли от реализации товаров к величине торговой площади торгового предприятия характеризует размер полученной прибыли в расчёте на 1 метр квадратный площади магазина. Этот показатель свидетельствует об эффективности использования торговых площадей и основного капитала торгового предприятия. Считается, что рациональное использование торговых площадей позволяет повысить размер прибыли, а, следовательно, и рентабельность.

Таким образом, после рассмотрения направлений анализа результативности деятельности предприятия, необходимо перейти к еще одной важной составляющей анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - анализу финансового состояния предприятия.

Ниже приведены финансовые показатели, наиболее часто применяемые при анализе финансового состояния предприятия:

· Коэффициенты ликвидности

· Коэффициенты платежеспособности

· Показатели финансовой устойчивости

При определении финансового состояния организации необходимо провести анализ ликвидности баланса. Этот анализ заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы, а пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 5).

Таблица 5

Группировка	Способ расчета	Пояснение
А1.	Наиболее ликвидные активы	А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260)	Все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2.	Быстро реализуемые активы	А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
A3.	Медленно реализуемые активы	A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270)	Статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4.	Трудно реализуемые активы	А4 = Внеоборотные активы (стр. 190)	Статьи раздела I актива баланса -- внеоборотные активы
П1.	Наиболее срочные обязательства	П1 = Кредиторская задолженность (стр. 620)	Кредиторская задолженность
П2.	Краткосрочные пассивы	П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность учас-тникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660)	Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы
ПЗ.	Долгосрочные пассивы	ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери-одов + Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650)	Статьи баланса, относящи-еся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расхо-дов и платежей.
П4.	Постоянные, или устойчивые, пассивы	П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (стр. 490)	Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

АЗ ? ПЗ

А4 ? П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости -- наличия у предприятия оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) орга-низации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

· Перспективную ликвидность -- это прогноз платежеспо-собности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Далее рассмотрим один из важнейших критериев проведения финансового анализа предприятия, которым является анализ его платежеспособности. При хорошем финансовом состоянии у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, основные из которых представлены в таблице 6.

Таблица 6

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчёта	Нормальное ограничение	Пояснение
1. Общий показатель платёжеспособности	L1 =A1+0.5A2+0.3A3/П1+0,5П2+0,3П3	L1 ? 1	-
2. Коэффициент абсолютной Ликвидности	L2 = (Денежные средства) + (Краткосрочные фин. вложения) / Текущие обязательства	L2 = 0.2 ч 0.5	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
3. Коэффициент «критической оценки»	L3 =(Денежные Средства) + (Текущие фин. вложения) + (Краткосрочная ДЗ) / Текущие обязательства	Допустимое знач. 0,7ч0,8, желательно ? 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ц.б., а также поступлений по расчётам.
4. Коэффициент текущей ликвидности	L4 = Оборот. активы / Текущие обязательства	Необходимое =1,5, оптимальное ?2,0ч3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	L5 = Медленно реализуемые активы / (Оборотные активы) - (Текущие обязательства)	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = Оборотные активы / Валюта баланса	L6 ? 0.5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.	L7= (СК) - (Внеоборотные активы) / Оборотные активы	L7 ?0.1 (Чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её текущей деятельности.

Далее необходимо привести методологию расчета еще одной группы показателей, которая является неотъемлемой частью анализа финансового состояния предприятия - это анализ показателей структуры капитала. Насколько устойчиво либо не устойчиво предприятие можно сказать, зная, насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату, например, кредиторской задолженности вовремя.

Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На практике же можно применить разные методики анализа финансовой устойчивости, так, например, чаще всего используются коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, основные из которых, приведены в таблице 7.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчёта	Нормальное ограничение	Пояснение
Коэффициент капитализации	U1 = Заёмный капитал / Собственный капитал	Не >1,5	Показывает сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.	U2 = (Собств. капитал) - (Внеоборотные активы) / Оборотные активы	Нижняя граница 0,1. Опт.U2 ? 0,5	Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников
Коэффициент финансовой независимости	U3 = Собств. Капитал / Валюта баланса	U3= 0,4 ч 0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансирования	U4 = Собственный капитал / Заёмный капитал	U4 ?0,7 Опт. ?1,5	Показывает какая часть деятельности финансируется, за счёт собственных, а какая за счёт заёмных
Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = (Собств. капитал) + (Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса	U5 ? 0,6	Показывает какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

Таким образом, можно сказать о том, что методология проведения анализа финансового состояния предприятия освоена в России на достаточном уровне. Любому специалисту с экономической подготовкой под силу рассчитать полный набор финансовых показателей, характеризующих предприятие по таким направлениям, как: ликвидность, финансовая устойчивость, прибыльность, рентабельность, оборачиваемость.

Далее, во второй главе дипломной работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности ЗАО «Торговая фирма «Сокольники». Задача такого анализа - определить, каково финансовое состояние и результаты деятельности организации сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ТОРГОВАЯ ФИРМА «СОКОЛЬНИКИ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЗАО «ТОРГОВАЯ ФИРМА «СОКОЛЬНИКИ»

ЗАО Торговая фирма «Сокольники» было образовано 31 марта 1992 года. Основным видом деятельности Общества являются торговля продовольственными товарами, (доля доходов предприятия от такой основной хозяйственной деятельности составляет 84%); а также сдача в аренду нежилых помещений (доля доходов - 16%).

Оборотный капитал предприятия используется для приобретения товаров у поставщиков. Запасы обеспечивают бесперебойную работу в течение минимум 7 дней. Поставщиками продовольственных товаров для обеспечения основной деятельности являются более 200 организаций.

Следует отметить возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт предприятием его продукции (работ, услуг) - это строительство в непосредственной близости от предприятия крупного торгового комплекса.

Перечень факторов конкурентоспособности ЗАО «Торговая фирма «Сокольники» с описанием степени их влияния на конкурентоспособность продаваемой продукции:

1. Отсутствие в районе крупных торговых предприятий. Степень влияния - высокая.

2. Нахождение предприятия в центре жилого массива. Степень влияния - средняя.

3. Нахождение предприятия рядом со станцией метро. Степень влияния - средняя.

4. Нахождение предприятия рядом с оживленной магистралью. Степень влияния - средняя.

5. Нахождение предприятия в одном здании с сетевыми предприятиями торговли системы «М-Видео», «Спортмастер». Степень влияния - средняя

Сведения о структуре органов управления ЗАО «Торговая фирма «Сокольники»

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров, в исключительную компетенцию которого входит рассмотрение следующих вопросов:

1. внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава в новой редакции;

2. избрание членов Наблюдательного Совета и досрочное прекращение их полномочий;

3. определение предельного размера объявленных акций;

4. уменьшение Уставного капитала;

5. утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счета прибылей и убытков Общества, распределение ее прибыли и убытков;

6. принятие решения об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность в случаях, предусмотренных действующим законодательством, по предложению Наблюдательного Совета;

7. принятие решения об одобрении крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением Обществом имущества, стоимость которого составляет от 25% до 50% и более активов Общества на дату принятия решения о совершении таковой сделки, по предложению Наблюдательного Совета, и т.д.

Наблюдательный Совет Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества.

К исключительной компетенции Наблюдательного Совета относятся следующие вопросы:

1. определение приоритетных направлений деятельности Общества;

2. созыв годового и внеочередного общих собраний а...