Основы экономики предприятия

13. Аренда. Лизинг

Понятие об аренде, арендных платежах. Лизинг, виды лизинга (финансовый, оперативный, возвратный). Эффективность лизинга. Отличие аренды от лизинга. Аренда позволяет предприятиям вовлекать в хозяйственный оборот необходимое имущество без значительных единовременных вложений, связанных с его приобретением, и представляет возможность получать возможность доход посредством сдачи в аренду временно неиспользованных объектов, сохраняя право собственности.

В аренду может сдаваться как движимое, так и недвижимое имущество. В договоре аренды участвуют две стороны:

- арендодатель - собственник имущества, предоставляющий его за плату во временное пользование;

- арендатор - получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, оговоренным в договоре.

В договоре аренды должны быть оговорены форма и размер арендной платы, сроки и условия ее внесения.

Наиболее распространенным методом является установление твердой суммы платежа, исчисленной исходя из стоимости всего арендуемого имущества или отдельно по каждой из его составных частей. Платежи вносятся, как правило, периодически в установленные договором сроки. Однако возможна и единовременная выплата.

При сдаче в аренду зданий и сооружений арендная плата обычно устанавливается на единицу площади исходя из фактического размера переданного объекта.

Арендатор является собственником продукции и доходов, полученных в результате использования арендного имущества. Арендная плата может вноситься путем передачи части продукции арендодателю или посредством оказания определенных услуг - при недостатке денежных средств данный способ является наиболее предпочтительным для арендатора.

В качестве платы за пользование имуществом на арендатора могут быть вложены затраты на улучшение арендуемых объектов.

Таким образом, арендная плата определяется как в денежном, так и в натуральном выражении.

При установлении размера арендной платы целесообразно учитывать:

- величину амортизационных отчислений, начисляемых на стоимость арендованного имущества;

- доход, который мог быть получен при непосредственном использовании передаваемого имущества;

- расходы на страхование арендуемого имущества;

- затраты на проведение ремонта объектов после окончания сроков аренды;

- средний уровень арендной платы, сложившийся в данном регионе на аналогичные объекты.

Лизинг - это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом.

В отличие от других видов аренды в пользование сдается не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое специально приобретенное лизинговой компанией оборудование с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

На европейском континенте финансово - лизинговые общества появились в конце 50 - начале 60 гг. В РФ лизинговые отношения регулируются Временным положением о лизинге, утвержденным постановлением от 29.06.1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», и Гражданским кодексом.

Главное отличие лизинга от аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три стороны:

- лизингодатель (арендодатель) - организация, приобретающее имущество в собственность и передающая его во временное пользование за определенную плату;

- лизингополучатель (арендатор) - предприятие или индивидуальный предприниматель, заинтересованное в использовании и приобретении имущества;

- продавец, в качестве которого обычно выступает предприятие - изготовитель необходимого имущества (оборудования, транспортных средств, и.т.д.).

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие - банки, предоставляющие кредиты лизингодателю; страховые компании.

Виды лизинга:

- финансовый

- оперативный

- возвратный

Финансовый лизинг - или лизинг с полной окупаемостью. В течении срока договора имущество практически полностью амортизируется и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его стоимость или ее большую часть. Согласно гражданскому законодательству объектами финансового лизинга могут быть любое временно свободное имущество, кроме земельных участков и природных объектов. Чаще всего в финансовый лизинг передается высокотехнологичное оборудование.

В условиях бурных темпов развития науки и техники предприятия получают благодаря лизингу возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками осуществить замену морально устаревшего оборудования. Оборудование приобретается лизинговой компанией за счет собственных или заемных средств, что избавляет лизингополучателя от крупных одноразовых расходов на его покупку.

Особенностью финансового лизинга является то, что срок аренды в данном случае совпадает со сроком службы оборудования.

Оперативный лизинг - особенностью является то, что срок действия договора короче, чем нормативный срок службы оборудования. Таким образом, это лизинг с неполной окупаемостью. Его еще называют сервисным лизингом, так как арендодатель, предоставляя имущество лизингополучателю, берет на себя обязанности по наладке, ремонту и обслуживанию оборудования.

Данные расходы включаются в лизинговые платежи, вносимые арендатором.

Объектами оперативного лизинга являются сложные виды информационной и вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание - значительных затрат.

Возвратный лизинг - собственник имущества продает его финансовой компании, в качестве которой могут выступать банк, страховая компания или лизинговая компания.

Одновременно заключается соглашение о долгосрочной аренде имущества на условиях лизинга, которое превращает бывшего собственника имущества в арендатора. Фирма, ранее владеющая имуществом, получает необходимые денежные средства от его продажи и продолжает пользоваться им на правах аренды.

Покупатель имущества становится арендодателем и устанавливает лизинговые платежи на уровне, покрывающем стоимость его приобретения и обеспечивающем получении среднего уровня дохода на инвестированный капитал.

Эффективность лизинга

Лизинг предоставляет выгоды всем участникам лизинговой сделки.

Предприятие - производитель расширяет рынок сбыта продукции, налаживая долговременные связи с лизинговыми компаниями.

Предприятие - лизингополучатель одновременно решает 2 проблемы: приобретение и финансирование оборудования и использование его без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение заемных и собственных средств без риска нарушения финансовой устойчивости.

При организации новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций.

Однако в некоторых случаях лизинг может быть более дорогостоящим, чем банковский кредит. Необходимо учитывать размер лизинговых платежей и график их внесения. Сроки выплаты лизинговых платежей должны быть адаптированы к срокам окупаемости инвестиций.

Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции, произведенной лизингополучателем, что позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль и суммы уплачиваемых налогов.

Имущество, переданное в лизинг, находится на балансе лизингодателя, который сохраняет право собственности на него со всеми вытекающими отсюда обязанностями. Он же начисляет амортизационные отчисления.

Лизинговые компании получают необходимый доход от сдачи имущества в лизинг при более низком уровне риска по сравнению с обычным кредитованием.

Однако в условиях инфляции лизинговые операции, носящие долгосрочный характер, становятся невыгодными для лизингодателей, несмотря на довольно высокий уровень защищенности используемых в сделке финансово - кредитных ресурсов.

Размещено на Allbest.ru