Оптимизация прибыли с использованием методов маржинального анализа

ц = Зпост / К + Зпер (1.19)

Предприятию важно знать не только критическую цену реализации, но и выручку, соответствующую точке безубыточности, или критическую выручку. Имеется несколько способов определения величины критической выручки (Ок):

1) Ок = Зпост / (1 - Зпер /ц) (1.20)

2) Ок = Зпост / Дм / ц (1.21)

3) Ок = Зпост / Дм / Оф, где Оф - фактическая выручка (1.22)

Собственники предприятия, как правило, ставят перед менеджментом задачу добиться определённой суммы прибыли. Если задана величина прибыли (П), которую предприятие запланировало в бизнес-плане, то для расчета величины выручки, при которой предприятие получит запланированную прибыль (Оп), воспользуемся формулой:

Оп = (Зпост + П) / (1 - Зпер / ц) = (Зпост + П) / Дм / ц (1.23)

Существенной информацией для рациональной организации производства и сбыта является объем производства и реализации продукции в натуральном выражении при заданной (запланированной) величине прибыли. Определить количество произведённой продукции (Кп) при заданной величине прибыли можно, исходя из данных формулы:

Кп = (Зпост + П) / (ц - Зпер) = (З пост + П) / Дм (1.24)

С помощью вышеперечисленных формул взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли показана алгебраическим путём. Однако ее можно представить и графически. При этом возможны два варианта графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли. По первому из них исходят из равенства маржинального дохода и постоянных затрат при достижении порогового (критического) значения выручки от реализации (рис. 1.1), по второму - из равенства выручки от реализации и суммарных (совокупных) затрат при достижении порога рентабельности.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Первый способ графического отражения взаимосвязи объема производства, затрат и прибыли - через маржинальный доход и постоянные затраты

Порядок графического расчёта точки безубыточности состоит из следующих этапов:

· прямая постоянных затрат представляет собой горизонтальную линию на уровне этих расходов предприятия;

· прямая выручки от реализации строится исходя из данных предприятия о цене единицы продукции и объеме реализации (О = К Ч ц);

· прямая суммарных затрат проводится на основе информации о переменных затратах на единицу продукции, ее количестве и о постоянных расходах (поскольку суммарные расходы равны К Ч Зпер + Зпост). При этом можно сначала построить прямую переменных затрат, а затем поднять ее на уровень постоянных затрат;

· точке пересечения прямых выручки и суммарных затрат соответствуют критические (пороговые) значения объема реализации и выручки. Справа от критического объема реализации находится зона прибыли, слева - зона убытков.

После прохождения порога рентабельности предприятие имеет на каждую дополнительно реализованную единицу продукции, приходящуюся на нее прибыль. Соответственно увеличивается и величина общей прибыли (массы прибыли) предприятия, которая может быть рассчитана по формуле:

П = Кпр * Дм / Кр, (1.25)

где П - прибыль предприятия, руб.;

Кр - общее количество реализованной продукции, единиц;

Кпр - количество продукции, реализованное после прохождения порога рентабельности, единиц.

Важно отметить, что рассматриваемые расчеты проводятся:

а) если предприятие реализует одно изделие, выручка от продаж которого покрывает все постоянные затраты;

б) по какому-то одному виду продукции или проекту выпуска продукции.

Для предприятий с многономенклатурным производством расчёт объема производства, обеспечивающего безубыточность по конкретному изделию, в большинстве случаев осуществляется на основе учета роли этого изделия в общей выручке от реализации и приходящейся на него доли постоянных затрат, что показано в формуле:

Кi = Зпост Ч Уi / (цi - Зперi), (1.26)

где Кi - критический (пороговый) объем производства i-го вида продукции в

натуральном выражении;

Уi - удельный вес i-го вида продукции в общей выручке от реализации;

цi - цена i-го вида продукции, руб.;

Зперi - переменные затраты на единицу i-го вида продукции.

Методика анализа взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли и другие аналитические возможности системы маржинального анализа для предприятий, производящих и реализующих несколько видов продукции, недостаточно разработаны, что, является одной из причин отсутствия ее широкого практического применения.

В рамках маржинального анализа могут решаться и другие задачи, например, можно провести расчет того, какой объем реализации следует установить при снижении цены на изделие и сохранении имеющейся величины маржинального дохода. Решение осуществляется по формуле:

Кэ = Дмэ Ч Кп / Дмп, (1.27)

где Кп, Кэ - количество реализованной продукции соответственно до и после изменения цены, единиц;

Дмп, Дмэ - маржинальный доход на единицу изделия до и после изменения цены, руб.

На основе информации о пороге рентабельности рассчитывается запас финансовой прочности предприятия, представляющей превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Если объем продаж находится на уровне порога рентабельности, то предприятие только покрывает совокупные расходы на производство продукции и не имеет финансового источника в форме прибыли для развития бизнеса. При уровне объема продаж ниже порога рентабельности деятельность предприятия убыточна, и его финансовое состояние ухудшается, что, в конечном счете, может привести к банкротству.

Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается как отношение разности между фактическим и критическим объемами реализации и фактическим объемом реализации в стоимостном выражении и показывается, как правило, в процентах:

ЗФП % = [(Оф - Ок) / Оф] Ч 100 (1.28)

Критический объем производства (или порог рентабельности) изделия зависит от величины постоянных расходов предприятия, переменных затрат и продажной цены. Воздействуя на перечисленные факторы, предприятие может управлять суммой прибыли. Зависимость финансовых результатов от затрат и объемов производства прослеживается в рамках операционного анализа. Его важнейшие составляющие - порог рентабельности, запас финансовой прочности и операционный рычаг.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда влечёт за собой более сильное изменение прибыли.

Для определения силы воздействия операционного рычага (СВор) применяются формулы, отражающие соотношение, в первом случае маржинального дохода (Дм) и прибыли (П) (формула 1.29), во втором - прироста прибыли (?П%) к приросту выручки (?О%) (формула 1.30):

СВор = Дм / П, (1.29)

СВор = ?П% / ?О% (1.30)

Таким образом, при высоком значении операционного рычага даже незначительный рост объема продаж приводит к весьма значительному увеличению прибыли, а незначительный спад производства и реализации, напротив, сказывается на значительном снижении прибыли.

Эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы его воздействия от величины постоянных затрат. Чем больше при неизменной величине выручки от продаж постоянные затраты, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот. Это можно наглядно показать, преобразовав формулу (1.29) в следующий вид:

СВор = Дм / П = (Зпост + П) / П (1.31)

При снижении выручки от реализации сила воздействия операционного рычага может возрастать как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат. При этом сила воздействия операционного рычага возрастает значительно более высокими темпами, чем рост постоянных затрат.

При увеличении выручки от реализации и превышении ее фактического значения по сравнению с критическим уровнем сила воздействия операционного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли. При этом доля постоянных затрат в их общей сумме снижается.

Можно отметить, что чем слабее сила воздействия операционного рычага, тем больше запас финансовой прочности. Сила воздействия операционного рычага, как уже отмечалось, зависит от относительной величины постоянных расходов, которые при снижении доходов предприятия трудно поддаются уменьшению.

Высокая сила воздействия операционного рычага в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса потребителей означает, что каждый процент снижения выручки ведет к существенному падению прибыли и возможностью вхождения предприятия в зону убытков.

Если определить риск деятельности конкретного предприятия как предпринимательский риск, то можно проследить следующие взаимосвязи силы действия операционного рычага и степени предпринимательского риска: при высоком уровне постоянных расходов предприятия и отсутствия их снижения в период падения спроса на продукцию предпринимательский риск увеличивается. Для небольших предприятий, специализирующихся на производстве одного вида продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска. В этом же направлении действует неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, цен на сырье и энергетические ресурсы.

Риск деятельности предприятия связан с ещё одним источником: неустойчивостью финансовых условий кредитования, неуверенностью владельцев обыкновенных акций в получении дивидендов, т.е. возникает финансовый риск. Финансовый риск определяется действием финансового рычага.

Эффект финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств благодаря использованию кредитных ресурсов, несмотря на плотность последних. Эффект финансового рычага (ЭФР), или сила воздействия финансового рычага, определяется по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Снп) Ч (Кра - Скр) Ч ЗК / СК, (1.32)

где ЭФР - эффект финансового рычага, состоящий в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала (или сила воздействия финансового рычага - СВфр), %;

Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

Кра - коэффициент рентабельности активов, являющийся отношением бухгалтерской (совокупной) прибыли к средней за анализируемой период стоимости активов, %;

Скр - средняя расчетная ставка процентов за кредитные ресурсы, под которой понимается соотношение фактических затрат по всем кредитам за анализируемый период к общей сумме заемных средств, используемых в анализируемом периоде, %;

ЗК - средняя за период (например, среднегодовая величина) сумма

используемого предприятием заемного капитала, руб.;

СК - средняя за период сумма собственного капитала предприятия,руб.

В структуре формулы (1.32) можно выделить три основные ее составляющие:

1) налоговый корректор (1 - Снп), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового рычага с учетом различного размера налогообложения прибыли;

2) дифференциал (сила) финансового рычага (Кра - Скр), характеризующий разницу между коэффициентом рентабельности активов предприятия и средним размером процента за кредит;

3) коэффициент (плечо) финансового рычага (ЗК / СК), отражающий величину заемного капитала, используемого предприятием в расчете на единицу собственного капитала.

Выделение указанных составляющих позволяет предприятию регулировать силу воздействия финансового рычага. При этом налоговый корректор в малой степени зависит от деятельности предприятия, поскольку ставка налога на прибыль устанавливается для всех предприятий законодательством страны. Дифференциал финансового рычага выступает главным условием, создающим его положительный эффект. Уровень рентабельности активов должен быть выше среднего размера процента за кредит. Чем выше значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет эффект от его использования. Коэффициент финансового рычага является главным генератором как роста прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли и, возможно, предприятия в целом (при неизменной величине дифференциала). При этом величина прибыли увеличивается на сумму процентов, уплаченных за кредитные ресурсы и отраженных в составе прочих расходов предприятия.

Методика маржинального анализа себестоимости, прибыли и рентабельности включает:

· определение объема продаж, обеспечивающего достижение безубыточности работы предприятия (анализ соотношения продаж, себестоимости и прибыли);

· анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности;

· расчет объема продаж, позволяющего получить запланированную предприятием сумму прибыли;

· анализ влияния изменения объема производства (производственной мощности) на прибыль;

· маржинальный анализ прибыли по факторам;

· маржинальный анализ рентабельности по факторам

Р = (КЧ (Ц - Зпер) - Зпост) / (К Ч Зпер + Зпост) (1.33)

Факторы: количество реализованной продукции; цена реализации; переменные затраты на единицу продукции; постоянные затраты.

Для предприятий, стремящихся к повышению эффективности хозяйственной деятельности, необходимо разработать действенную стратегию и соответствующие ей инструменты обоснования управленческих решений по оптимальному сочетанию прибыли, себестоимости и объема производства выпускаемой продукции (выполнения работ или оказания услуг). Главной целью коммерческого предприятия, работающего в рыночных условиях, является получение максимально возможной величины прибыли. Однако добиться этого можно на основе разумного сочетания объема продаж и цены реализации выпускаемой продукции (работы, услуги).

Экономической наукой разработаны в рамках маркетингового анализа достаточно надежные требования к обоснованию управленческих решений, направленных на достижение максимально возможной величины прибыли. Главным условием применения этих подходов является предварительное деление затрат на постоянные и переменные. Чтобы обосновать управленческое решение по реализации конкретных мероприятий, необходимо:

· учесть ограничения, обусловленные производственной мощностью предприятия, обеспеченностью оборотными средствами, трудовыми ресурсами, а также учесть потребности рынка в каждом товаре, с учетом этих ограничений производить корректировку планов, заключать договоры с поставщиками материальных, технических и энергетических ресурсов, а также формировать портфель заказов на выпускаемую продукцию;

· оценить, как изменится ситуация на рынке при увеличении выпуска одних товаров и снижении производства других; составить прогноз на то, как будут реагировать конкретные заказчики (потребители) на изменения в ассортименте и объеме выпускаемой продукции;

· провести экономический анализ по изменению прибыли и себестоимости продукции и объему продаж в случае возможного снижения цен при одновременном увеличении выпуска продукции;

· обосновать целесообразность максимально возможного увеличения выпуска изделий, имеющих высокую рентабельность и обеспечивающих большой вклад в формирование прибыли предприятия;

· разработать наиболее обоснованный метод распределения косвенных расходов и постоянных затрат предприятия между отдельными видами продукции при многономенклатурном производстве;

· провести детальную классификацию затрат на переменные и постоянные с последующим распределением постоянных затрат по видам продукции и по центрам ответственности за затраты.

Классификация затрат на постоянные и переменные и их распределение по видам продукции дают возможность проводить анализ безубыточности как отдельных продуктов, так и всего ассортимента, выпускаемой предприятием продукции. На основе экономического анализа в конечном итоге разрабатываются управленческие решения, направленные на увеличение прибыли предприятия.

Наряду с этими требованиями, следует более полно использовать экономический анализ в целях определения вклада отдельных видов продукции в получении прибыли, маржинального дохода и покрытие постоянных затрат. Для сравнения и оценки вклада отдельных продуктов в возмещение постоянных затрат следует рассчитывать коэффициент вклада в покрытие постоянных затрат и коэффициент вклада в получение прибыли.

Необходимо проводить анализ возможности получения максимума прибыли с точки зрения спроса на продукцию, а оценку получаемой прибыли с точки зрения безубыточности. Решение задачи максимизации прибыли состоит в обосновании равновесия между спросом и предложением, а также в нахождении цен реализации, в максимальной степени соответствующих спросу покупателей и интересам предприятия в получении максимально возможной прибыли.

Круг вопросов обоснования управленческих решений, которые можно решать с помощью системы директ-костинг и маржинального анализа, включает также проблемы обоснования ряда управленческих решений, среди которых можно выделить: обоснование принятия заказа по ценам ниже рыночных; обоснование принятия решения о снижении цен при увеличении объемов сбыта продукции; решение задачи «производить или покупать детали, полуфабрикаты»; выбор варианта капитальных вложений; определение минимальной величины заказа.



2. Исследование прибыли предприятия КСУП «Коленское»

2.1 Технико-экономическая характеристика КСУП «Коленское»

Коммунальное сельскохозяйственное унитарное предприятие «Коленское» Житковичского района Гомельской области образован на базе совхоза имени Е. Е. Алексеевского в 28.04.01г., который реорганизован с колхоза «Заветы Ленина».

Унитарное предприятие создано с целью получения прибыли.

Хозяйство расположено в юго-западной части Гомельской области в 10 км от районного центра г. Житковичи и 240 км от областного центра г. Гомель.

Эксплуатация земельных угодий КСУП «Коленское» на 1.01.2013г. составляет:

Всего с\х угодий	5 568 га
из них пашня	3 451 га
Луговые угодья, всего	2 096 га
в т.ч. коренного улучшения	882га
Многолетние насаждения	21 га

Основной тип почвы на территории хозяйства - песчаные и супесчаные, подстилаемые супесями. Балл пашни составляет - 26,2, сельскохозяйственных угодий - 24,9.

На территории хозяйства расположено 9 населенных пунктов: д. Кольно, д. Млынок, д. Борки, д. Пасека, д. Буйковичи, д. Рудня, д. Найда, д. Гребень, пос. Гребенёвский.

Списочная численность работников КСУП «Коленское» на 1.01.2013 г. составила 245 человек, из них: животноводы - 111 чел., трактористы - 33 чел., водители - 12 чел., полеводы - 36 чел., мастера по ремонту - 8 чел., служащие ИТР - 45 чел. Средний возраст работающих - 39 лет.

Основное направление, установленное для хозяйства - молочно-мясное с развитым зерновым хозяйством. Предприятие вплотную занимается производством семян многолетних трав, выращиванием лука на репку и др. овощей.

Производственную структуру КСУП «Коленское» составляют: 1 полеводческая бригада, 1 молочно-товарный комплекс, 3 фермы по выращиванию молодняка КРС, 1 молочно-товарная ферма, 2 тракторные бригады и вспомогательные производства.

Организационная структура управления КСУП «Коленское» представлена в Приложении 1.

Для выполнения сельскохозяйственных и тракторных работ в хозяйстве имеются 18 грузовых автомобилей, 42 трактора, 12 зерноуборочных комбайнов, 3 современных комбинированных агрегата АКШ-7,2, дизельные культиваторы КЧ-5,1 с приставкой, пневматические сеялки и другая необходимая сельскохозяйственная техника, что дает возможность в оптимальные сроки производить все виды сельскохозяйственных работ.

В хозяйстве по состоянию на 1.01.2013г. численность поголовья КРС составила 3973 голов, в том числе 1083 голов коров, производство молока составило 4947 тонн, удой на корову 4614 кг, валовый привес - 564 тонн, среднесуточный привес - 667 гр., выход телят на 100 коров и телок - 119 голов.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Показатели деятельности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
	2012	2013
1 Выручка от реализации товаров, продукции, работ, млн. руб.
1.1 В действующих ценах	24627	26100	+1473	105,98
1.2 В сопоставимых ценах	24627	22715	-1912	92,24
2. Валовая продукция сельского хозяйства в сопоставимых ценах - всего, млн. руб.	38 360	35 607	-2753	92,82
в том числе: растениеводства	14 103	13 806	-297	97,89
Животноводства	24 257	21 801	-2456	89,88
3. Себестоимость реализованных товаров и услуг, млн. руб.	20274	22093	+1819	108,97
Показатели	Годы	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
	2012	2013
4. Валовая прибыль:
4.1 В сумме, млн. руб.	4353	4007	-346	92,05
4.2 В % к выручке от реализации	17,68	15,35	-2,33	Х
5. Управленческие расходы, млн. руб.	974	1343	+369	137,89
6. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг:
6.1 В сумме, млн. руб.	3379	2664	-715	78,84
6.2 В % к выручке от реализации	13,72	10,21	-3,51	Х
7. Среднегодовая численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, чел.	238	214	-24	89,92
8. Среднегодовая выработка на одного работника, млн. руб.	103,47	121,96	+18,49	117,87
9. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.	48813	62382	+13569	127,80
10. Фондоотдача, руб.	0,505	0,418	-0,087	82,77

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что в КСУП «Коленское» на протяжении 2012-2013гг. наблюдается рост таких показателей как выручка от реализации в действующих ценах, увеличение среднегодовой выработки на одного работника. Так, в 2013 году по сравнению с 2012 годом выручка от реализации в действующих ценах возросла на 1473 млн. руб., или на 5,98%. Однако в сопоставимых ценах происходит снижение выручки от реализации на 1912 млн. руб., или на 7,76%.

Наряду с положительными моментами выделим отрицательные стороны в работе сельскохозяйственной организации. К ним можно отнести увеличение себестоимости реализованной продукции в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1819 млн. руб., или на 8,97%; управленческих расходов - на 369 млн. руб., или на 37,89%.

Отметим, что более высокие темпы роста себестоимости реализованной продукции по сравнению с темпом роста выручки от реализации привели к снижению валовой прибыли в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 346 млн. руб., или на 7,95%.

В результате снижения валовой прибыли и увеличения управленческих расходов происходит уменьшение прибыли от реализации в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 715 млн. руб., или на 21,16%.

Уменьшение фондоотдачи основных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,087 руб., или на 17,23% свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств в сельскохозяйственной организации.

Среднесписочная численность работников КСУП «Коленское» в 2013 году по сравнению с 2012 годом сократилась на 24 человека. Положительным моментом в работе организации является увеличение производительности труда на 18,49 млн. руб., или на 17,87%.

Платежеспособность и ликвидность КСУП «Коленское» являются внешними признаками абсолютной финансовой устойчивости, интерес к которым проявляют как внешние, так и внутренние пользователи бухгалтерской отчетности. Используя данные бухгалтерского баланса проанализируем показатели ликвидности и платежеспособности КСУП «Коленское» за 2013 год в таблице 2.2.



Таблица 2.2 - Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности КСУП «Коленское» за 2013 год

Показатели	На 31.12.2012г.	На 31.12.2012г.	Темп изменения (%) или отклонение (+,-)
1. Краткосрочные активы, млн. руб.	45488	64372	141,5
2. Денежные средства и их эквиваленты, млн. руб.	236	286	121,2
3. Краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	0	0	Х
4. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн. руб.	1482	3440	2,3 раза
5. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	27376	46231	168,9
6. Показатели ликвидности и платежеспособности:
6.1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,009	0,006	-0,003
6.2 Коэффициент промежуточной ликвидности	0,063	0,081	+0,018
6.3 Коэффициент текущей ликвидности	1,662	1,392	-0,270

Данные таблицы 2.2 позволяют сделать следующие выводы: по КСУП «Коленское» коэффициент абсолютной ликвидности на 31.12.2013г. по сравнению с данным показателем на 31.12.2012г. уменьшился на 0,003. Значение коэффициента, как на начало, так и на конец 2012 года ниже норматива (не менее 0,2). Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что доля краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет абсолютно ликвидных активов уменьшилась на 0,3% и составила на конец 2012 года 0,6%.

Коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.2013г. по сравнению с данным показателем на 31.12.2012г. увеличился на 0,018. Значение данного коэффициента, как на начало, так и на конец года ниже норматива. Это свидетельствует о том, что доля краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств и их эквивалентов, ожидаемых поступлений от реализации краткосрочных финансовых вложений и погашения краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 1,8% и составила на конец 2012 года 8,1%.

Норматив коэффициента текущей ликвидности составляет 1,5. Таким образом, по КСУП «Коленское» на конец 2012 года коэффициент текущей ликвидности ниже своего нормативного значения. Значение показателя текущей ликвидности на 31.12.2013г. составило 1,392, что на 0,270 меньше, чем на 31.12.2012г. Это говорит о том, что КСУП «Коленское» не имеет возможность в перспективе полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам краткосрочного характера. При этом наблюдается отрицательная тенденция уменьшения данного показателя.

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

В таблице 2.3 проанализируем основные показатели финансовой независимости КСУП «Коленское» за 2013 год.

Таблица 2.3 - Данные о динамике показателей финансовой независимости КСУП «Коленское» за 2013 год

Показатели	На 31.12.2012г.	На 31.12.2013г.	Темп изменения (%) или отклонение (+;-)
1. Валюта баланса, млн. руб.	100466	160584	159,8
2. Долгосрочные активы, млн. руб.	54978	96212	175,0
3. Краткосрочные активы, млн. руб.	45488	64372	141,5
4. Собственный капитал, млн. руб.	53156	58713	110,5
5. Долгосрочные обязательства, млн. руб.	19934	55640	2,8 раза
6. Заемные источники финансирования (обязательства), млн р.	47310	101871	2,2 раза
7. Собственный капитал в краткосрочных активах (с.4-с.2+с.5), млн р.	18112	18141	100,2
8. Показатели финансовой независимости:
8.1. Коэффициент финансовой независимости	0,529	0,366	-0,163
8.2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,471	0,634	+0,163
8.3. Коэффициент финансовой капитализации	0,890	1,735	+0,845
8.4. Коэффициент маневренности собственных средств	0,341	0,309	-0,032
8.5. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом в краткосрочных активах	0,398	0,282	-0,116

На основании данных таблицы 2.3 сделаем следующие выводы.

В КСУП «Коленское» коэффициент финансовой независимости на 31.12.2013г. составил 0,366, это значит, что 36,6% собственного капитала участвует в формировании активов организации. Его уменьшение на 31.12.2013г. по сравнению с данными на 31.12.2012г. на 0,0163 свидетельствует о снижении финансовой самостоятельности организации.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не превышает нормативного значения - 0,85. Увеличение данного коэффициента на 31.12.2013г. на 0,163 можно оценить отрицательно, так как доля заемных источников финансирования в формировании активов КСУП «Коленское» увеличивается.

Коэффициент обеспеченности собственным капиталом в краткосрочных активах на протяжении всего исследуемого периода соответствует нормативу (0,10). Однако просматривается отрицательная тенденция уменьшения данного показателя на 31.12.2013г. по сравнению с данными на 31.12.2012г. на 0,116.

Коэффициент финансовой капитализации на 31.12.2013г. по сравнению с данными на 31.12.2012г. больше на 0,845, это свидетельствует об увеличении доли заемных средств в формировании собственного капитала. Увеличение данного коэффициента сопровождается повышением степени финансового риска организации.

Другой важной группой показателей, характеризующих эффективность деятельности, является деловая активность. Деловая активность показывает длительность обращения имущества организации. Высокая оборачиваемость активов позволяет получать дополнительную прибыль, снижать расходы на хранение запасов и расходы по процентам за пользование банковскими кредитами, выданными для осуществления текущей деятельности.

Показатели деловой активности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг. представлены в таблице 2.4.

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют о том, что оборачиваемость краткосрочных активов КСУП «Коленское» замедлилась на 199 дней. Соответственно длительность одного оборота увеличилась с 559 дней до 758 дней. Это является отрицательным фактом и свидетельствует о снижении эффективности использования краткосрочных активов и эффективности деятельности организации.

Замедление оборачиваемости краткосрочных активов привело к дополнительному вовлечению денежных средств в оборот в сумме 14427,5 млн. руб. (+199Ч 26100/ 360).

Таблица 2.4 - Данные о динамике показателей деловой активности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатели	Годы	Темп изменения (%) или отклонение (+;-)
	2012	2013
1. Средняя стоимость краткосрочных активов, всего, млн. руб. В том числе:	38235	54930	143,7
1.1. Материальных краткосрочных активов, млн. руб.	36664,5	52172,5	142,3
1.2. Краткосрочной дебиторской задолженности, млн. руб.	1174,5	2461	2,1 раза
2. Среднегодовая величина краткосрочной кредиторской задолженности, млн. руб.	3287,5	9448	2,9 раза
3. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн. руб.	24627	26100	106,0
4. Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), млн. руб.	20274	22093	109,0
5. Период оборота:
5.1. Краткосрочных активов (с.1Ч360:с.3), дней	559	758	+199
5.2. Материальных краткосрочных активов (с.1.1Ч360:с.4), дней	651	850	+199
5.3. Краткосрочной дебиторской задолженности (с.1.2Ч360: с.3), дней	17	34	+17
5.4. Краткосрочной кредиторской задолженности (с.2Ч360:с.4), дней	58	154	+96
6. Продолжительность операционного цикла (с.5.2+с.5.3), дней	668	884	+216

Такая же ситуация наблюдается по материальным краткосрочным активам и по краткосрочной дебиторской задолженности. Так, оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом замедлилась на 17 дней, оборачиваемость материальных краткосрочных активов - на 199 дней. Замедление оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности приводит к оттоку денежных средств из оборота. Наряду с этим наблюдается замедление оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности на 96 дней. Замедление сроков погашения кредиторской задолженности, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах, а с другой стороны, приводит к выплате штрафных санкций при несоблюдении условий контрактов, сроков выплаты зарплаты и уплаты налогов в бюджет. Продолжительность операционного цикла на 31.12.2013г. по сравнению с данными на 31.12.2012г. увеличилась на 216 дней, это свидетельствует об увеличении времени нахождения средств в товарно-материальной и финансовой формах.

Показатели рентабельности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг. представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Данные о динамике показателей рентабельности КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатели	Годы	Темп изменения (%) или отклонение (+;-)
	2012	2013
1. Средняя стоимость активов, млн. руб.	87285,5	130525	149,5
2. Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), млн. руб.	24627	26100	106,0
3. Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг, млн. руб.	20274	22093	109,0
4. Управленческие расходы, млн. руб.	974	1343	137,9
5. Расходы на реализацию, млн. руб.	0	0	Х
6. Полная себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг), млн. руб.	21248	23436	110,3
7. Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	3379	2664	78,8
8. Чистая прибыль, млн. руб.	1997	214	10,7
9. Показатели рентабельности:
9.1. Рентабельность продаж (с.7:с.2Ч100), %	13,72	10,21	-3,51
9.2. Рентабельность расходов по уставной деятельности (с.7:с.6Ч100), %	15,90	11,37	-4,53
6.3. Рентабельность активов (с.8:с.1Ч100), %	2,29	0,16	-2,13

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о том, что в КСУП «Коленское» все показатели рентабельности на протяжении исследуемого периода уменьшились. Так, в 2013 году в организации на 100 рублей выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) получено 10,21 руб. прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг), что на 3,51 руб. меньше, чем в 2012 году. В 2013 году на 100 рублей расходов, связанных с реализацией продукции (товаров, работ, услуг) получено 11,37 руб. прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг), что на 4,53 руб. меньше, чем в 2012 году. Отметим, что в 2013 году КСУП «Коленское» на каждые 100 рублей использованных активов получило 0,16 руб. чистой прибыли, а в 2012 году - 2,29 руб.

В целом финансово-хозяйственную деятельность КСУП «Коленское» нельзя однозначно оценить положительно. Рост выручки от реализации, увеличение фондоотдачи и производительности труда с положительной стороны характеризует работу организации. Оборачиваемость краткосрочных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом замедлилась, следовательно, краткосрочные активы используются неэффективно. Наряду с этим наблюдается уменьшение всех показателей рентабельности, зависимость организации от внешних источников со стороны растет, что с отрицательной стороны характеризует работу организации. КСУП «Коленское» на протяжении 2012-2013гг. работает прибыльно, однако отметилась отрицательная тенденция ее снижения. Поэтому в следующем разделе проанализируем состав, структуру и динамику прибыли в исследуемой организации.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики прибыли предприятия

На основании изучения периодической и учебной экономической литературы установлено, что среди авторов нет единого подхода к методике анализа финансового результата деятельности организаций. Однако в результате обобщения мнений различных специалистов определена последовательность проведения анализа прибыли организации.

На первоначальном этапе изучим состав, структуру и динамику прибыли КСУП «Коленское» за 2012-2013гг. в таблице 2.6.

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют о том, что в КСУП «Коленское» в 2013 году по сравнению с 2012 годом наблюдается снижение почти всех показателей прибыли, кроме прибыли от текущей деятельности. Так, прибыль от реализации в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшилась на 715 млн. руб., или на 21,16% (100-78,84). Прибыль от текущей деятельности в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 531 млн. руб., или на 6,93%. Данное увеличение обусловлено превышение суммы доходов от текущей деятельности над расходами от текущей деятельности.

Таблица 2.6 - Состав, структура и динамика прибыли КСУП «Коленское» за 2012-2013гг.

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	по сумме, млн. руб.	по удельному весу, %
Прибыль от реализации товаров, продукции	3379	169,20	2664	1244,86	-715	+1075,66	78,84
Прибыль от текущей деятельности	7657	383,43	8188	3826,17	+531	+3442,74	106,93
Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности	116	5,81	-111	-51,87	-227	-57,68	Х
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности	-5776	289,24	-7852	-3669,16	-2076	-3958,4	Х
Прибыль (убыток) от иной деятельности	0	0,00	-11	-5,14	-11	-5,14	Х
Прибыль до налогообложения	1997	100,00	214	100,00	-1783	0,00	10,72

В 2013 году расходы от выбытия основных средств, прочих долгосрочных активов превысили доходы от их выбытия. В результате КСУП «Коленское» в 2013 году получило убыток от инвестиционной деятельности в сумме 111 млн. руб. При этом отметим, что в 2012 году исследуемая организация получила прибыль от инвестиционной деятельности в сумме 116 млн. руб.

На протяжении всего исследуемого периода расходы от финансовой деятельности значительно превышали доходы от финансовой деятельности, в результате чего был получен убыток от финансовой деятельности в 2012 году в сумме 5776 млн. руб., в 2013 году - 7852 млн. руб. Это обусловлено увеличением суммы расходов по уплате процентов и курсовых разниц от пересчета активов и обязательств.

Прибыль от налогообложения в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшилась на 1783 млн. руб. и в 2013 году составила 214 млн. руб. Таким образом, несмотря на рост прибыли от текущей деятельности, в КСУП «Коленское» получен убыток от инвестиционной деятельности, а также наблюдается увеличение убытка от финансовой деятельности. Все это привело к снижению прибыли до налогообложения, что с отрицательной стороны характеризует работу исследуемой организации.

Прибыль организации является частью валового дохода (валовой прибыли) и, соответственно, его увеличение позволяет добиться роста прибыли, при условии стабильности затрат. Следовательно, весьма важным становится исследование динамики этих показателей, сравнение их темпов роста. Это позволит установить причины роста (снижения) прибыли от основного вида деятельности. Для этой цели изучим образование и динамику прибыли от реализации в КСУП «Коленское» в 2012-2013 гг. Результаты анализа оформим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Формирование прибыли от реализации продукции, работ, услуг в КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатель	2012 год	2013 год	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %	по сумме, млн. руб.	по удельному весу, %
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	24627	100,00	26100	100,00	+1473	0,00	105,98
Себестоимость реализованных сельхозпродукции и сырья	20274	82,32	22093	84,65	+1819	+2,33	108,97
Управленческие расходы	974	3,96	1343	5,15	+369	+1,19	137,89
Прибыль от реализации	3379	13,72	2664	10,20	-715	-3,52	78,84

По данным таблицы 2.7 видно, что на протяжении 2012-2013 гг. деятельность КСУП «Коленское» была прибыльна. Так, в 2013 году прибыль от реализации сельхозпродукции и сырья составила 2664 млн. руб., что на 715 млн. руб., или на 21,16% меньше, чем в 2012 году. Ее доля в выручке от реализации сельхозпродукции и сырья в 2013 году составила 10,20%, что на 3,52 п.п. меньше, чем в 2012 году. Это свидетельствует о снижении эффективности сельскохозяйственной деятельности унитарного предприятия за счет интенсивных факторов.

Снижение прибыли обусловлено значительным ростом себестоимости реализованной продукции и управленческих расходов. Так, в 2013 году по сравнению с 2012 годом наблюдается увеличение себестоимости реализованных сельхозпродукции и сырья на 1819 млн. руб., или на 8,97%; управленческих расходов - на 369 млн. руб., или на 37,89%.

Отрицательным моментом в работе сельскохозяйственной организации является увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом удельного веса себестоимости в выручке от реализации на 2,33 п.п.

Наряду с этим происходит увеличение удельного веса управленческих расходов в выручке от реализации сельхозпродукции и сырья на 1,19 п.п. (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Структура выручки от реализации сельхозпродукции и сырья по КСУП «Коленское» в 2012-2013 гг., %

На следующем этапе анализа финансовых результатов необходимо оценить валовую прибыль, которая представляет собой разницу между выручкой от реализации (за минусом всех налогов из выручки) и себестоимостью реализованных товаров (их покупной стоимостью). В белорусской экономической литературе вместо термина «валовая прибыль» повсеместно применялся термин «валовой доход нетто» или «доход от реализации, остающийся в распоряжении организации». С 2008 г. согласно постановлению Минфина РБ от 14.02.2008 № 19 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» термин «валовая прибыль» используется в бухгалтерской отчетности белорусских организаций, т.е. закреплен законодательно. Данный термин не утратил свою актуальность и после признания названного постановления № 19 утратившим силу, поскольку используется в действующем постановлении № 111.



Таблица 2.8 - Информация о динамике и выполнении плана валовой прибыли по КСУП «Коленское» за 2012-2013гг.

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение	Темп изменения, %
		план	Факт	% выполнения плана	от плана	от 2012 года
Выручка от реализации	24627	26000	26100	100,38	+100	+1473	105,98
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг	20274	21800	22093	101,34	+293	+1819	108,97
В % к выручке от реализации	82,32	83,85	84,65	100,95	+0,80	+2,33	102,83
Валовая прибыль	4353	4200	4007	95,40	-193	-346	92,05
Уровень валовой прибыли, %	17,68	16,15	15,35	95,05	-0,80	-2,33	86,82

Из данных таблицы 2.8 следует, что в КСУП «Коленское» сумма валовой прибыли уменьшилась по сравнению с планом на 193 млн. руб. (на 4,60%) и в динамике - на 346 млн. руб. (на 7,95%). Снижение валовой прибыли обусловлено тем, что себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг растет более быстрыми темпами, чем выручка от реализации продукции.

Поскольку анализ суммы валовой прибыли должен быть увязан с анализом выручки от реализации, сравним темпы их роста. Превышение темпа роста выручки от реализации над темпами роста валовой прибыли обусловило снижение уровня валовой прибыли по сравнению с планом на 0,80% и в динамике - на 2,33%, что расценивается как отрицательная тенденция деятельности КСУП «Коленское».

В ходе анализа валовой прибыли оценивают причины изменения ее суммы. Основными факторами, влияющими на изменение суммы валовой прибыли, является выручка от реализации сельхозпродукции и сырья, а также уровень валовой прибыли. Результаты анализа оформим в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Расчет влияния выручки от реализации сельхозпродукции и сырья и уровня валовой прибыли на изменение суммы валовой прибыли в сельском хозяйстве по КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)	Влияние факторов
	2012	2013		расчет	сумма
Выручка от реализации сельхозпродукции и сырья, млн. руб.	24627	26100	+1473	(+1473)Ч17,68:100	+262
Уровень валовой прибыли, %	17,68	15,35	-2,33	(-2,33)Ч26100:100	-608
Валовая прибыль, млн. руб.	4353	4007	-346	(+260) + (-606)	-346

Из данных таблицы 2.9 видно, что в КСУП «Коленское» валовая прибыль в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшилась на 346 млн. руб. В результате роста выручки от реализации на 1473 млн. руб. валовая прибыль возросла на 262 млн. руб. Уменьшение уровня валовой прибыли на 2,33% привело к снижению валовой прибыли на 608 млн. руб.

Далее следует определить влияние факторов второго порядка на сумму валовой прибыли через изменение выручки от реализации сельхозпродукции и сырья. К таким факторам относят: цену и физический объем реализованной сельхозпродукции, среднесписочную численность работников и производительность их труда; среднюю стоимость основных средств и эффективность их использования.

В таблице 2.10 определим влияние среднесписочной численности работников и их выработки на валовую прибыль в КСУП «Коленское» за 2012-2013гг.

Таблица 2.10 - Расчет влияния среднесписочной численности работников и их выработки на изменение суммы валовой прибыли в КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)	Влияние факторов
	2012	2013		расчет	сумма
Среднесписочная численность работников, чел.	238	214	-24	(-24)Ч103,47Ч17,68:100	-439
Производительность труда, млн. руб.	103,47	121,96	+18,49	(+18,49)Ч214Ч17,68:100	+701
Уровень валовой прибыли, %	17,68	15,35	-2,33	(-2,33)Ч214Ч121,96:100	-608
Валовая прибыль, млн. руб.	4353	4007	-346	(-439)+(+701)+(-608)	-346

На основании данных таблицы 2.10 сделаем следующие выводы: в КСУП «Коленское» в 2013 году по сравнению с 2012 годом сумма валовой прибыли уменьшилась на 346 млн. руб. За счет уменьшения среднесписочной численности работников на 24 человека валовая прибыль снизилась на 439 млн. руб., а за счет роста производительности труда на 18,49 млн. руб. сумма валовой прибыли увеличилась на 701 млн. руб. Уменьшение уровня валовой прибыли на 2,33% привело к снижению суммы валовой прибыли на 608 млн. руб.

Влияние среднегодовой стоимости основных средств и их фондоотдачи на изменение суммы валовой прибыли в КСУП «Коленское» за 2012-2013 гг. определим в таблице 2.11.

На основании данных таблицы 2.11 сделаем следующие выводы: в КСУП «Коленское» в 2013 году по сравнению с 2012 годом сумма валовой прибыли уменьшилась на 346 млн. руб. За счет увеличения среднегодовой стоимости основных средств на 13569 млн. руб. сумма валовой прибыли возросла на 1211 млн. руб., а за счет снижения фондоотдачи на 0,087 руб. сумма валовой прибыли уменьшилась на 960 млн. руб. Уменьшение уровня валовой прибыли на 2,33% привело ...