Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЧАСТНОЕ ВЫСШЕЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ

«КРЫМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРАВА»

Факультет экономический

Кафедра «Экономики предприятия»

«Допущена к защите»

Зав.кафедрой _______________

«____»_______________2010 г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: “Оценка финансово-Хозяйственной деятельности и возможностей развития предприятия агропромышленного комплекса ”

(на примере ООО ПФ «Виза» ЛТД, Советский р-н, АРК)

по специальности «Экономика предприятия»

Исполнитель:

Студентка 6 курса

Петренко Наталия Евгеньевна

Научный руководитель

к.э.н. Чернецова Г.М.

Симферополь - 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Раздел 1. Теоретические основы финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1.Сущность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и ее анализ

1.2.Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их анализ

1.3.Анализ финансового состояния предприятия и методика его проведения

1.4Рейтинговая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выводы по разделу 1

Раздел 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО ПФ «Виза» Лтд

2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2.Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

2.3.Анализ финансового состояния предприятия

2.4Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Выводы по разделу 2

Раздел 3. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО ПФ « Виза» ЛТД

3.1.Определение возможностей развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2.Мероприятия, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО ПФ «ВИЗА» ЛТД и их оценка

Выводы по разделу 3

Раздел 4. Охрана труда на предприятии

Выводы по разделу 4

Заключение

Список используемых источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы несомненна, поскольку эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятий, независимо от форм собственности, выражается в достигнутых финансовых результатах деятельности предприятия. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности, в свою очередь, зависит от оптимальных форм финансирования, структуры капитала и направлений его использования, от сбалансированности во времени доходов и расходов, от поддержания надлежащей ликвидности и своевременности расчетов. Возможности развития определяют потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. При этом, эффективность финансово-хозяйственной деятельности может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.

Цель данной дипломной работы заключается в изучении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценке его финансового состояния, определении возможностей развития и разработке практических рекомендаций по их оптимизации.

Цель определила решение следующих задач:

· изучение теоретических основ анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

· составление экономической характеристики предприятия;

· проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

· проведение анализа финансового состояния предприятия;

· формирование предложений по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО ПФ «Виза» ЛТД. Предприятие занимается переработкой сельхозпродукции, а именно сушкой овощей и фруктов, находится в с. Черноземное Советского района, АРК. Анализируемый период - 2007-2009 гг.

Предметом исследования являются показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности ее развития.

Основой решения поставленных задач является диалектический метод познания процессов и явлений в их взаимосвязи и развитии. В качестве информационной базы использовались статистические ежегодные данные, данные бухгалтерской отчетности предприятия, труды отечественных и зарубежных учёных.

В процессе выполнения дипломной работы использовались методы горизонтального и вертикального анализа баланса, коэффициентного анализа, анализа на ликвидность, а также расчёт абсолютных и относительных показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия. финансовый хозяйственный деятельность рейтинговый

Научно-практическая ценность заключается в обосновании необходимости комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности агропромышленного предприятия при формировании мероприятий по совершенствованию с целью повышения результативности.

В первом разделе дипломной работы рассмотрены теоретические основы финансово-хозяйственной деятельности предприятия, методика проведения комплексного финансового анализа и рейтинговой оценки эффективности его деятельности.

Во втором разделе - дана экономическая характеристика предприятия за 2009г., проведен анализ финансовых результатов и финансового состояния в динамике за три года, дана оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В третьем разделе дипломной работы дано технико-экономическое обоснование мероприятий, направленных на повышение эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. В этом заключается практическая ценность работы.

Четвертый раздел дипломной работы посвящен проблемам охраны труда и технике безопасности на предприятии.

Структурно дипломная работа состоит из введения, четырех разделов, заключения, включающие выводы по работе в целом, а также предложения, рекомендации, списка использованной литературы и приложений. Объём работы состоит из 100 страниц, содержит 18 рисунка, 31 таблицу, а также 27 формул, 51 наименование в списке использованных источников и 5 приложений.

РАЗДЕЛ 1. теоретические основы финансово-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ деятельности предприятия

1.1 Сущность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и ее анализ

В настоящее время существует множество подходов к методике проведения анализа результатов деятельности предприятия и к одной из его составляющих - финансовой оценке. Рассмотрение этих подходов позволяет глубже рассмотреть и изучить сущность, значение и методику проведения оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, тесно увязывая его с финансовым состоянием предприятия. В современной экономической литературе большое внимание уделяется эффективности работы предприятия. Анализу финансовых результатов деятельности предприятия посвящено много научных работ, монографий как зарубежных, так и отечественных ученых. Для исследования содержания современных методов анализа финансово-хозяйственной деятельности в Украине были изучены законодательная и нормативная базы проведения анализа, проанализированы работы, посвященные методологии комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности, таких ученых-экономистов, как М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, В.А.Иваниенко, Е.С. Стоянова, Л.Л. Ермолович, В.В.Ковалев, О.В. Ефимова, Г.А. Савицкая, Бланк И.Б. и многих других.

В процессе изучения литературных источников были выявлены и изучены различные подходы к оценке финансовых результатов деятельности предприятия. В связи с этим автором данной дипломной работы отобраны несколько источников, на основании которых им был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его уровня.

В процессе написания дипломной работы были использованы следующие литературные источники.

Учебник под общей редакцией С.Ф. Покропивного “Экономика предприятия” освещает практические вопросы формирования и развития экономики предприятия; формирования и использования ресурсов предприятия, персонала, материальных и нематериальных активов, инвестиционных ресурсов. Главное внимание уделено организации и регулированию деятельности предприятия, достижению положительных финансовых результатов, повышению общей эффективности производства и антикризисной системе хозяйствования. [46].

Учебник А.М. Ковалевой «Финансы предприятий», также был использован в данной работе. Автор полагает, что прибыль - один из основных показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансовые мероприятия по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов [34].

Особую ценность представила работа И.А. Бланка «Управление прибылью», которая рассматривает основной круг вопросов формирования прибыли предприятия в процессе его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Значительное внимание уделено вопросам управления распределением прибыли, обеспечивающим эффективную реализацию целей стратегического развития предприятия. [9].

Наиболее полная методика финансового анализа в условиях рыночной экономики изложена в учебнике Ионовой А.Ф. и Селезневой Н.Н. "Финансовый анализ". Авторы в своем учебном пособии раскрывает принципы финансового анализа, методы прогнозирования возможного банкротства предприятия, также рассматривается отчетность финансовых результатов деятельности и ее анализ, содержание и порядок использования традиционных и новых финансовых инструментов [14].

Книга Кононенко О. «Анализ финансовой отчетности» посвящена порядку проведения анализа финансовой отчетности предприятий. В ней в доступной форме излагаются наиболее распространенные подходы к оценке финансового состояния предприятия на основании данных финансовой отчетности, принятых в мировой практике и адаптированных к отечественным условиям [17].

Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». В учебном пособии излагается теория основ анализа хозяйственно-финансовой деятельности как системы обобщенных знаний о методике и организации экономического анализа на стадии комплексного системного анализа основных экономических показателей. При изложении материала отдается предпочтение всестороннему подходу к вопросам анализа формирования и использовании капитала, оценки финансовой устойчивости предприятия и риска банкротства, изучения факторов и резервов, укрепления финансового положения субъекта хозяйствования. [26].

Наиболее полная трактовка понятия комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности дана в одноименном учебном пособии, авторами которого являются Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. В учебнике особое внимание уделено оценке финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в увязке с финансовыми результатами деятельности. [20].

В работе Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. «Финансовый анализ. Управление финансами» показана роль анализа в управлении производством, вопросы бюджютирования и нормирования оборотных средств, анализ производства и реализации продукции, анализ затрат и себестоимости. Анализ финансовых результатов и анализ рентабельности деятельности предприятия непосредственно увязан с анализом его оборотных и необоротных активов. Дается методика комплексной оценки эффективности финансовой деятельности предприятия. Второе издание охватывает круг вопросов по управлению капиталом, долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом, денежным оборотом, фактором риска и инвестициями предприятий [24].

Кроме вышеперечисленных, были использованы и другие учебные пособия, монографии, статьи и публикации отечественных и зарубежных авторов по данной тематике.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли. В рыночной экономике существенно расширились права предприятий, коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятие к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить все же нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например, амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами [20, с. 32].

Анализ финансово-хозяйственной деятельности как наука выделился сравнительно недавно. Становление анализа деятельности обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Нужно отличать общетеоретический анализ, который изучает экономические явления и процессы на макроуровне (на уровне общественно - экономической формации, на государственном уровне национальной экономики и ее отдельных отраслей), и конкретно - экономический анализ на микроуровне - анализ деятельности, который применяется для изучения экономики отдельных предприятий [26, с.48].

Предметом анализа деятельности являются причинно - следственные связи экономических явлений и процессов.

Классификация анализа деятельности имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.

В экономической литературе анализ финансово-хозяйственной деятельности классифицируется по разным признакам.

По отраслевому признаку анализ делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики, и межотраслевой, который является теорией анализа хозяйственной деятельности. [26, с.52].

По признаку времени анализ хозяйственной деятельности подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный). Предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов. Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий. Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный). Целью оперативного (ситуационного) анализа является оперативное выявление недостатков и воздействие на хозяйственные процессы. При итоговом (заключительном) анализе деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей [26, с.56].

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает длительность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. Финансово - экономический анализ основное внимание уделяет выполнению финансового плана, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Управленческий анализ проводят для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности; носит оперативный характер, результаты его являются коммерческой тайной.

Маркетинговый анализ применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности [26, с.63].

По методике изучения объектов анализ хозяйственной деятельности может быть сопоставительным, диагностическим, факторным.

При сопоставленном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий. Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

По субъектам различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами.

Без комплексного всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.[26, с.68].

1.2 Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их анализ

Различные направления основной деятельности предприятия, которая связана с производством и реализацией продукции, а также финансовой и инвестиционной деятельности получают денежную оценку в совокупности показателей финансовых результатов. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. [28, с.386].

Чистая прибыль - основа экономического и социального развития предприятия, поскольку она является источником финансирования развития производства, выплаты дивидендов, создания резервных фондов, удовлетворения социальных и материальных потребностей работников предприятия.

Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных производственных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.)

Прибыль - это часть чистого дохода, которая непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно он представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного сбора, и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому, финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. [28, с.387].

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

o систематический контроль, за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

o определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

o выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

o разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности Ф.2 «Отчет о прибыли и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия. [28, с.387].

Последовательность формирования чистой прибыли (убытка) предприятия показана на рисунке 1.1.

Рассмотрим факторы, которые влияют на чистую прибыль.

Основным фактором является доход (выручка) от реализации продукции. Размер выручки от реализации зависит от объемов и структуры производства по видам продукции и рыночных цен каждого вида. Совокупные расходы на производство и сбыт продукции: включают себестоимость реализованной продукции, административные расходы (общехозяйственные расходы, связанные с управлением и обслуживанием предприятия) и расходы на сбыт (расходы на содержание подразделений, которые занимаются сбытом продукции, рекламу, доставку продукции потребителям).

Размещено на http://www.allbest.ru/

доход(выручка) от реализации продукции (010)
-
НДС, акцизный сбор, прочие отчисления с дохода (015, 020, 025)
=
чистый доход (выручка) от реализации продукции (035)
-
себестоимость реализованной продукции (040)
=
валовая прибыль (убыток) от реализации продукции (050,055)
+
прочие операционные доходы(060)
-
административные затраты (070)
затраты на сбыт (080)
прочие операционные затраты (090)
=
прибыль (убыток) от операционной деятельности (100,105)
+
доходы от участия в капитале, прочие доходы (110,120,130)
-
финансовые затраты и прочие затраты (140,150,160)
=
прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения(170,175)
-
налог на прибыль от обычной деятельности (180)
+
чрезвычайные {доходы (200)-затраты(205)-налог(210)}
=
чистая прибыль (убыток) (220,225)

Рис.1.1 Формирование чистой прибыли

Источник: [12, с.124].

Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов проводится по данным Фомы №2, в виде горизонтального и вертикального анализа данных, которые группируются. Алгоритм расчета представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Анализ динамики финансовых результатов

№ строки	Показатель, тыс.грн	размер за период, тыс.грн	изменение за период
		предыдущий	отчетный	тыс.грн (гр1-гр2)	% (гр3/гр1)
		1	2	3	4
1	Чистый доход (выручка) от реализации продукции
2	Себестоимость реализованной продукции
3	Валовая прибыль от реализации (стр. 1- стр. 2)
4	Административные расходы
5	Расходы на сбыт
6	Себестоимость реализованной продукции с учетом административных расходов и расходов на сбыт (стр. 2 + стр. 4 + стр. 5)
7	Прибыль от реализации (стр. 1- стр. 6)
8	Другие операционные доходы
9	Прибыль от операционной деятельности (стр. 7 + стр. 8)
10	Прибыль от участия в капитале
11	Другие финансовые доходы
12	Прибыль от обычной деятельности (стр. 9 + стр. 10 + стр. 1 1)
13	Налог на прибыль
14	Чистая прибыль (стр. 12 - стр. 13)
15	Денежный поток (чистая прибыль + амортизация)

Источник: [12, с.245].

За тем рассматривается динамика структуры прибыли, данные для анализа которой группируются в таблицу 1.2

Таблица 1.2. Структура прибыли от обычной деятельности

№ строки	Показатель	размер за период, тыс.грн	доля за период,%	изменение в структуре,%
		предыдущий	отчетный	предыдущий	отчетный
		1	2	3	4	5
1	Прибыль от операционной деятельности
2	Прибыль от участия в капитале
3	Прочие финансовые доходы
4	Прибыль от обычной деятельности

Источник: Источник: [12, с.245].

За тем проводится факторный анализ прибыли.

К факторам, которые влияют на прибыль от реализации продукции, относят изменение

· цены на реализованную продукцию;

· объемов реализации продукции;

· структуры реализованной продукции;

· себестоимости единицы продукции;

· себестоимости продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. [28, с.487].

Суть методики расчета влияния на прибыль этих факторов заключается в последовательном анализе каждого из них, то есть допускается, что другие факторы в это время на прибыль не влияют.

1. Влияние на прибыль изменения цены на реализованную продукцию

ДР^р=УQ₁(p₁-p₀) (1.1)

2. Влияние на прибыль изменений объемов реализации продукции

ДР^Q=P₀(S_1.0:S₀ - 1) (1.2)

где S_1,0 - себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде, которая рассчитана в ценах и тарифах предыдущего периода:

S_1.0=?s₀Q₁ (1.3)

3. Влияние на прибыль изменений в структуре реализованной продукции

ДP^Q'=P₀(V_1,0:V₀-S_1,0:S₀) (1.4)

где V_1,0 - выручка от реализации продукции в отчетном периоде по ценам предыдущего периода:

V_1,0=?Q₁p₀ (1.5)

4. Влияние на прибыль изменений себестоимости единицы продукции

ДP^S=?(s₀-s₁)Q₁ (1.6)

5. Влияние на прибыль изменения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции

ДP^SQ=S₀*V_1,0/V₀-S_1,0 (1.7)

По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на единицу стоимости продукции. . [28, с.489]

1.3 Анализ финансового состояния предприятия и методика его проведения

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ, внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. [16.с. 213]

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

§ анализ финансового состояния;

§ анализ финансовой устойчивости;

§ анализ финансовых коэффициентов:

§ анализ ликвидности баланса;

§ анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

В практике хозяйствования выделяют следующие виды финансового анализа (рис. 1.2)



Рис. 1.2 Виды финансового анализа

Источник: [27, с.212].

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитических периодов. В этом виде анализа имеется существенный недостаток: выявленные резервы - навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду [16, с.227].

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. [28, с.488]

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность, т. к. нет завершённого процесса. Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшим обоснованиям перспективных планов. Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

§ исследование рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

§ определение эффективности использования финансовых ресурсов;

§ оценка положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;

§ объективная оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой стабильности;

§ определение и оценка мер, направленных на устранение выявленных недостатков и повышение экономической отдачи финансовых ресурсов;

§ изучение эффективности использования имущества (капитала) предприятия;

§ исследование платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и стабильности предприятия, его прибыльности (рентабельности);

§ определение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и анализ их использования;

§ исследование эффективности использования финансовых ресурсов по назначению;

§ выявление конкретных путей повышения их эффективности.

Для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности используются следующие приемы:

§ чтение отчетности -- изучение абсолютных показателей отчетности;

§ горизонтальный анализ -- изучение изменений статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом;

§ вертикальный анализ -- определение удельного веса различных статей отчетности в общем итоге;

§ трендовый анализ -- определение относительных отклонений показателей отчетности за несколько лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %;

§ расчет финансовых коэффициентов -- определение пропорций между различными статьями отчетности.

Аналитическая ценность финансовых коэффициентов подтверждается тем, что за рубежом существуют специальные издания, в которых публикуются статистические сводки по этим коэффициентам. Расчетом их занимаются специальные организации (например, налоговое бюро министерства торговли США, предпринимательские союзы, торгово-промышленные палаты и др.). Единая система показателей не соблюдается, публикуются 10-15 (иногда больше) показателей.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. [26, с. 619].

В процессе снабженческой, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, не устойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. [26, с. 620].

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Рис. 1.3 Финансовая устойчивость предприятия

Источник: [25, с.428]

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. [28, с. 621].

Финансовая устойчивость - это возможность обеспечить финансовую деятельность за счет собственных средств, не допуская неоправданной кредиторской задолженности, и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от результатов его деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и его устойчивость. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа финансовой устойчивости следующие:

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия. [26, с. 622].

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

§ с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

§ аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

§ аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Устойчивость финансового состояния субъектов хозяйствования во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств).

Чем выше доля собственного капитала в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. [34, с. 419].

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

В мировой и отечественной практике используют совокупность показателей для анализа финансовой устойчивости предприятия с точки зрения структуры источников финансирования.

Отметим, что не существует однозначных критериев для рассмотренных показателей. Много зависит от отрасли, рыночной ситуации и репутации предприятия. Кредиторы предпочитают предприятия с большой долей собственного капитала. Владельцы предприятия, наоборот, склонны повышать долю заемных средств, но в пределах допустимого риска, чтобы не потерять финансовой устойчивости [20, с.362].

Одним из факторов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости от внешних источников финансирования деятельности [29, с. 71]. Осуществляется путем расчета:

§ коэффициента платежеспособности (автономии) - отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса. Показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность;

§ коэффициента финансирования (соотношение привлеченных и собственных средств, характеризующее зависимость предприятия от привлеченных средств);

§ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение величины чистого оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия, которое показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами);

§ коэффициента маневренности собственного капитала (отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия. См. Приложение А табл.1. [18, с. 126-127].

Внутренним проявлением финансового состояния предприятия является ликвидность баланса.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Основная задача анализа ликвидности баланса - проверить синхронность поступления и расходования финансовых ресурсов, т.е. способность предприятия рассчитываться по обязательствам собственным имуществом в определенные периоды времени. [18, с. 133].

Ликвидность какого-либо актива - это возможность его превращения в деньги, а уровень ликвидности определяется продолжительностью периода этого превращения.

Самым ликвидным активом являются деньги, далее - краткосрочные инвестиции (ценные бумаги), поскольку их в случае необходимости можно реализовать. [18, с. 133].

Дебиторская задолженность - тоже ликвидный актив, поскольку предполагается, что дебиторы оплатят счета в ближайшем будущем.

Наименее ликвидным активом являются запасы, т.к. для их превращения в деньги необходимо сначала изготовить, а затем продать продукцию.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Сопоставление абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов с наиболее срочными и среднесрочными обязательствами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности. Сравнительный баланс представлен в приложении А, таблицей 2.

1.4 Рейтинговая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

С целью оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится его сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка в ходе которой: используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям;

исходные показатели рейтинговой оценки объединены в четыре группы (оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности оценка ликвидности и рыночной устойчивости), каждая из которых содержит от четырех до семи показателей; базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел организации служат показатели условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности хозяйственной деятельности и организации финансов, принципов достаточности, ликвидности и доходности ее капитала и отсутствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации -- неплатежеспособной: [26, с. 620].

*выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс-оценки, могут несколько отличаться от выводов, сделанных по данным других видов анализа, поскольку используемая в данном разделе группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, и поэтому отражают происходящие экономические процессы определенным запозданием. Коэффициенты, используемые при проведении рейтинговой оценки, должны: быть максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния организации; иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния); для всех показателей иметь числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений; рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности организаций; давать возможность проводить рейтинговую оценку организации как в пространстве (т.е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).

По установленным алгоритмам на основе данных баланса и других форм отчетности вычисляются финансовые коэффициенты. Рейтинговое число определяется по формуле: [26, с. 622].

L

R = ? 1 / L Ni *Ki (1.17)

I=1

где L -- число показателей, используемых для рейтинговой оценки; Ni -- нормативное требование для i-го коэффициента; Kj -- i-й коэффициент; 1/LNi, -- весовой индекс i-го коэффициента.

Таким образом, при полном соответствии значений финансовых коэффициентов К₁... KL их нормативным минимальным уровням, рейтинг организации будет равен 1, что соответствует рейтингу условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

При проведении динамической рейтинговой оценки получим m оценок (m-- количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистики.

Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние. [26, с. 623].

1.Обеспеченность собственными средствами -- характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, определяется по формуле:

К0 = (III +строка 630, строка 270-I) / П , (1.18)

где I -- итог раздела I баланса;

III -- итог раздела III баланса; строка баланса 640 «Доходы будущих периодов»; строка баланса 270 «расходы будущих периодов»; II -- итог раздела II баланса.

Нормативное требование K₀>0,1.

2.Ликвидность (текущая) баланса -- показывает степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств, определяется по формуле: (см. приложение А)

Нормативное требование -- Ктл>2.

3.Интенсивность оборота авансируемого капитала -- отражает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 грн. средств, вложенных в деятельность организации, определяется по формуле: [26, с. 624].

Ки = (ф.№2 (строка 035)) /ф.№1 (строка (280 н.г..+ 280 к.г. - 0,5- 365/N ) (1.19)

где , N-- количество дней в рассматриваемом периоде;

280 н.г., 280 к.г. -- строки актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода (года).

Нормативное требование -- Ки > 2,5.

4. Менеджмент (эффективность управления организацией) представляет собой соотношение величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации, определяется по формуле:

Ки = ф. №2 строка 100 /ф. №2 строка 035 (1.20)

Нормативное требование -- Км > (г - 1)/1

5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала -- характеризует объем прибыли, приходящийся на 1 грн.. собственного капитала, определяется по формуле: (см. Приложение А)

Нормативное требование -- КПР ? 0,2

На основе этих пяти показателей определяется рейтинговое число:

R = 2К₀ + 0,1 К_Л + 0,08К_И + 0,45Км + Кн . (1.21)

Нормативное значение рейтинговой оценки --1. Сравнивая показатели рейтинговой оценки за ряд лет, можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, снижение -- об ухудшении.

ВЫВОДЫ ПО РАЗДЕЛУ 1

В первом разделе дипломной работы были рассмотрены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовые отношения предприятия всегда представляют собой составную часть его производственных отношений. Они опосредуют в денежной форме экономические связи между предприятием и отдельными субъектами рыночного хозяйства: государством, финансовыми учреждениями и организациями, юридическими и физическими лицами.

Функционирование предприятия сопровождается непрерывным кругооборотом средств, осуществляемым в виде затрат ресурсов и получения доходов, их распределение и использования. При этом определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется структура капитала, проводятся расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов, получателями продукции, государственными органами (уплата налогов), персоналом предприятия и т. п. Все эти денежные отношения составляют содержание финансовой деятельности предприятия. Именно в обеспечении финансирования и состоит главная сущность финансовой деятельности. [40, с.497].

Основными задачами финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

- выбор оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия и направлений его использования с целью обеспечения стабильно высокой прибыльности;

- сбалансированность во времени поступлений и расходов платежных средств;

- поддержание надлежащей ликвидности и своевременности расчетов.

Важнейшими показателями, отражающими конечные финансовые результаты деятельности предприятия, являются сумма полученной прибыли и уровень рентабельности.

Каждое предприятие заинтересовано в росте не столько общей суммы прибыли, сколько той ее части, которая остается в его распоряжении и используется для производственного развития предприятия, социального развития коллектива, повышения заработной платы и на другие потребности.

На прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, воздействуют не только те факторы, под влиянием которых формируется прибыль, но и те, действие которых обусловлено порядком ее распределения.

Необходимо отметить, что прибыль представляет собой разницу между суммой доходов и суммой расходов, полученных от разных хозяйственных операций. Отсюда следует, что сумма прибыли, как никакой другой показатель, находится под воздействием многоаспектных факторов: изменения объема, ассортимента, качества структуры производимой и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий, уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов. На нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств, состояние расчетов между поставщиками и покупателями.

В современных экономических условиях значительно возрастают роль и значение своевременного и качественного анализа финансового состояния организации, определение путей его укрепления, а также повышения финансовой устойчивости. Кроме того, анализ финансового состояния является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий.

Основным источником информации о деятельности предприятия служит его бухгалтерская отчетность. Подробное ее изучение раскрывает причину достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и руководству предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности. Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, не устойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

...