Анализ эффективности использования оборотных средств в условиях действующей экономической политики (на материалах филиала "Мозырские электрические сети" РУП "Гомельэнерго")

Размещено на http://www.allbest.ru/

БЕЛОРУССКИЙ РЕСПУБЛИКАНСКИЙ СОЮЗ

ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ОБЩЕСТВ

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»

Кафедра отраслевых экономик

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему «Анализ эффективности использования оборотных средств в условиях действующей экономической политики (на материалах филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»)»

Студент 6 курса, группы П-61

Судас Нина Сергеевна

Научный руководитель

ст. преподаватель Тишковская Татьяна Михайловна

Гомель 2013

Реферат

Цель дипломной работы: определение резервов и путей повышения эффективности использования оборотных средств организации.

Объект исследования: хозяйственно-финансовая деятельность филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго».

Результаты и новизна исследования: полученные результаты исследования дают возможность использования резервов и путей повышения эффективности использования оборотных средств. В дальнейшем данные исследования могут найти применение в практике, что позволит улучшить конечные финансовые показатели организации.

Область применения полученных результатов: данные, полученные в дипломной работе, могут быть применены в организациях различных форм собственности.

Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованных источников, приложения.

Объём работы: 79 с.

Количество таблиц: 26.

Количество рисунков: 7.

Количество приложений: 18.

Количество использованных источников: 36.

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание оборотных средств организации и эффективности их использования в условиях действующей экономической политики

1.1 Сущность оборотных средств организации, их состав, структура и правовое регулирование

1.2 Основные показатели, определяющие эффективность использования оборотных средств организации

2. Анализ эффективности использования оборотных средств филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

2.2 Анализ наличия и состава оборотных средств

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств и факторов, на нее влияющих

3. Резервы повышения эффективности использования оборотных средств филиала «Мозырские электрические сети» РУП «гомельэнерго»

3.1 Резервы и пути повышения эффективности использования оборотных средств филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

3.2 Направления улучшения финансового состояния филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

оборотный средство эффективность экономический

Введение

Эффективность функционирования экономики Республики Беларусь, ее отраслей и отдельных организаций во многом определяется оптимальностью заданных параметров и условий деятельности.

Современные условия функционирования промышленных организаций побуждают их к постоянному поиску резервов рационального использования всех видов экономических ресурсов. При этом для обеспечения эффективности деятельности следует не только сформировать необходимые для этого активы, но и оптимизировать их состав. Рыночные отношения ориентируют условия хозяйствования организаций на мобилизацию всех экономических рычагов, способствующих обеспечению эффективной работы каждого звена.

Важнейшими экономическими ресурсами промышленных организаций являются материальные и финансовые ресурсы, которые выражены основными и оборотными средствами. Состояние и эффективность их использования влияет на улучшение конечных результатов хозяйственной деятельности промышленных организаций: повышается производительность труда, растет капиталоотдача и капиталорентабельность, увеличивается объем производства продукции. В конечном итоге, это способствует улучшению финансового положения организации, повышается ее конкурентоспособность. Поэтому перед промышленными организациями ставится задача повышения эффективности использования оборотных средств, так как это является важным условием рациональной организации промышленной деятельности, улучшения условий труда работников, а, следовательно, повышения эффективности и производительности используемых трудовых ресурсов. В этой связи особую актуальность и значимость приобретает проблема эффективности управления оборотными средствами.

Оборотные средства являются одним из важнейших элементов производительных сил и определяют их развитие. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности организаций. Развитие рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно организует управление оборотными средствами.

Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Именно поэтому современные производители заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей.

Оборотные средства организации испытывают на себе и отражают в своем обороте как позитивные, так и негативные воздействия факторов, механизмов и экономических связей, характерных для всех стадий воспроизводственного цикла. Поэтому экономически обоснованная система управления оборотными средствами организации может стать реальной основой для поиска и выявления наиболее рациональных вариантов решения проблем, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности организации в рыночных условиях.

Оборотные средства являются необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности организации любой формы собственности на протяжении всей экономической деятельности. Проблемы управления оборотными средствами рассматриваются многими авторами, как отечественными, так и зарубежными. Однако исследование управления оборотными средствами как составной части управления организацией не может ограничиваться только отражением состояния активов. Необходимо воздействовать на них, обеспечивать их развитие, оптимизацию их структуры, повышение эффективности использования. Перечисленные обстоятельства определяют значение оборотных средств в системе управления организацией, обусловливают актуальность изучения и совершенствования методик управления оборотными средствами.

Сокращение времени обращения оборотных средств является одним из условий ускорения всего процесса расширенного воспроизводства, более эффективного использования оборотных средств в народнохозяйственном комплексе. Скорость оборота оборотных средств является важным фактором экономии расходов за счет сохранения качества товаров, сокращения товарных потерь, повышения эффективности использования материально-технической базы.

С улучшением использования оборотных средств возрастает объем производства продукции на единицу оборотных средств, а сумма амортизационных отчислений, относимая на расходы, остается постоянной. Поэтому уровень расходов по амортизации основных средств в связи с улучшением их использования, ростом объема производства будет понижаться.

Значение повышения эффективности использования оборотных средств субъектов хозяйствования возрастает в контексте реализации положений Государственной программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 гг., а также Директивы Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2010 г. №4 «О развитии предпринимательской инициативы и стимулировании деловой активности в Республике Беларусь».

В этой связи тема дипломной работы является актуальной.

Целью дипломной работы является определение резервов и путей повышения эффективности использования оборотных средств организации.

В соответствии с целью в дипломной работе были поставлены и решены следующие задачи:

- изучена сущность оборотных средств организации, их состав, структура и правовое регулирование;

- рассмотрены основные показатели, определяющие эффективность использования оборотных средств организации;

- проведен анализ наличия и состава оборотных средств организации;

- дана оценка эффективности использования оборотных средств и факторов, на нее влияющих;

- выявлены резервы и пути повышения эффективности использования оборотных организации;

- указаны направления улучшения финансового состояния организации.

Объектом исследования явилась хозяйственно-финансовая деятельность филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго», а предметом - оборотные средства организации.

Методической и теоретической основой работы явились материалы бухгалтерской и статистической отчетности филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго», ряд законодательных актов Республики Беларусь, постановления правительства, нормативно-методические и справочные материалы, литературные источники: учебники и монографии зарубежных и отечественных специалистов; лекции для студентов ВУЗов. При написании данной дипломной работы были использованы труды таких учёных экономистов, как: Савицкой Г.В., А.С. Головачева, В.Д. Грибова, Н.А. Сафронова, Л.П. Наговициной и других.

В дипломной работе в процессе обобщения и анализа экономической информации использовались следующие методы и приемы: индексный метод, метод сравнения; метод абсолютных, относительных и средних величин; приемы процентных чисел и цепных подстановок.

Дипломная работа состоит из введения, трех разделов основной части и заключения.

В первой главе дипломной работы изучена сущность оборотных средств организации, их состав, структура и правовое регулирование/

Во второй главе представлена организационно-экономическая характеристика филиала Мозырские электрические сети, проведен анализ наличия и состава оборотных средств. В третьей главе выявлены и предложены резервы и пути повышения эффективности использования оборотных средств филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго».

Дипломная работа содержит 26 таблиц, 7 рисунков, 36 литературных источников. Общий объём дипломной работы составляет 79 листов.

1. Экономическое содержание оборотных средств организации и эффективности их использования в условиях действующей экономической политики

1.1 Сущность оборотных средств организации, их состав, структура и правовое регулирование

Оборотный капитал необходим организации, чтобы реагировать на происходящие изменения во внешней среде (изменение процентных ставок, спроса на предлагаемые организацией товары (работы, услуги), состояния экономики; смена сезона), поэтому следует определять эти изменения и пытаться обеспечить соответствующий объем инвестиций в оборотный капитал. Но в деятельности организации могут также происходить и внутренние изменения, например изменение используемых способов поставок ресурсов, организации складского хозяйства, техники и технологий, что часто приводит к изменению требуемой величины запасов различных ресурсов. Потому основные элементы оборотного капитала рассматриваются в отдельности, выявляются факторы, которые оказывают воздействие на их изменение.

Оборотные средства относятся к мобильным активам организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла. От эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансовое положение организации. Замедление оборачиваемости оборотного капитала ведет к росту потребности в нем, а значит, к сокращению объемов продукции и уменьшению получаемой прибыли. Задержка оборачиваемости может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации.

Оборотные средства - это предметы труда, которые полностью потребляются в каждом производственном цикле и переносят свою стоимость на вновь создаваемые продукты. К ним относятся сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части для ремонта, расходы будущих периодов и незавершенное производство. Одна часть предметов труда (топливо, энергия) полностью расходуется в процессе производства и вещественно не входит в продукт. Другая часть (сырье, основные материалы) вещественно входит в продукт и в процессе производства приобретает такую потребительскую форму, в которой она в дальнейшем может быть использована [12, с. 258].

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств организации, авансируемых для создания оборотных производственных фондов (сфера производства) и фондов обращения (сфера обращения).

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятие основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечить непрерывность всего производственного процесса, в ходе которого фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения. В свою очередь, выделение оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения связано с тем, что в своем обороте оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Оборотные активы организаций имеют различный состав. Это зависит от характера их хозяйственной деятельности (производство, строительство, транспорт, торговля, общественное питание, заготовки и т. д.). На состав оборотных активов влияют организация завоза и реализации товаров (сбыта продукции), формы хозяйственного расчета, организация финансовой работы, другие экономические и организационно-технические факторы.

Одна часть собственных средств общехозяйственного назначения служит для формирования долговременных и нематериальных активов, а остальная часть выступает источником формирования текущих активов. Основными источниками формирования собственных оборотных средств должны стать прибыль организаций, а также денежные средства от продажи ценных бумаг собственной эмиссии. Для нормального финансирования хозяйственной деятельности хозрасчетные организации всех форм собственности должны располагать собственными ресурсами и размере не менее 30 % фактических запасов и затрат Формирование оборотных средств представлено на рисунке 1.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

Понятия сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств организации не тождественны. Оборотные фонды -- обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у организации достаточных оборотных средств создает необходимую предпосылку для её нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Оборотные активы = = Текущие Активы = = Мобильные средства = = Оборотные средства = = Собственные оборотные средства + + Заемные оборотные средства

Денежные средства

+

Краткосрочные финансовые вложения

+

Дебиторская задолженность

+

Запасы и другие аналогичные ценности (сырье, материалы, затраты в незавершенное производство), запасы в сфере обращения (готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, прочие запасы и затраты)

Источники формирования

Собственные

Заемные

Капитал и резервы = = Раздел III бухгалтерского баланса

Долгосрочные обязательства = = Раздел IV бухгалтерского баланса

Краткосрочные обязательства = = Раздел V бухгалтерского баланса

Рисунок 1 Формирование оборотных активов

Примечание. Источник: [33].

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Различие в структурах оборотных средств организаций обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, экономией материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурой затрат на производство.

В процессе производства оборотные фонды превращаются в готовую продукцию. После ее реализации потребителям на банковский счет организации поступают денежные средства. Большая часть их расходуется на покупку предметов труда, после чего оборотные фонды вновь вовлекаются в сферу производства. Способность к постоянному последовательному переходу оборотных фондов в фонды обращения и наоборот позволяет объединить их в одну категорию - оборотные средства.

Важнейшей предпосылкой рациональной системы управления оборотными средствами организации является их научно обоснованная классификация.

Оборотные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере производства и в сфере обращения. На этом основании различают оборотные производственные фонды и фонды в сфере обращения. Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства. Поэтому размер потребности организации в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Состав и структура оборотных средств представлены на рисунке 2.

Оборотные средства в сфере производства - это часть средств организации, которая целиком потребляется в течение одного производственного цикла, утрачивает натуральную форму и полностью переносит свою стоимость на себестоимость готовой продукции.

В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования стоимости.

По функциональному назначению оборотные средства в сфере производства подразделяются на производственные запасы и незаконченную продукцию. В состав производственных запасов входят сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонта основных средств, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
Производственные запасы и средства в затратах на производство: - сырье - основные материалы - покупные полуфабрикаты - комплектующие изделия - вспомогательные материалы - топливо - тара - запчасти - другие ценности (хозинвентарь, специнструменты и т.п.) - незавершенное производство - полуфабрикаты собственного изготовления - расходы будущих периодов		Готовая продукция и денежные средства, расчеты: - готовая продукция на складе организации - отгруженная (но неоплаченная) продукция - расчеты с дебиторами - финансовые вложения (вложения в ценные бумаги) - денежные средства - на расчетных счетах; - в кассе

Рисунок 2 Состав и структура оборотных средств

Примечание. Источник: [34, с.32].

К незаконченной продукции относятся: незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления и расходы будущих периодов. Все это материальные носители оборотных средств в сфере производства. Единственным их невещественным элементом являются расходы будущих периодов, необходимые для создания производственных заделов по освоению новой продукции, новой технологии, т. е. расходы, которые производятся в данном году, но относятся на себестоимость продукции будущего года.

Другая составная часть оборотных средств - оборотные средства в сфере обращения - непосредственно не участвует в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств организации. Оборотные средства в сфере обращения включают в себя готовую продукцию на складе, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность), средства в незаконченных расчетах и денежные средства в банках и кассе организации.

Проводя анализ оборотных средств, необходимо их различать по роли в создании продукта - оборотные средства в сфере обращения и оборотные средства в сфере производства. К оборотным средствам в сфере обращения относятся активы, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция, товары, денежные средства, товары отгруженные, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные запасы материальных ценностей и незавершенное производство. Торговые организации, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют оборотные активы только в сфере обращения.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

К собственным оборотным средствам приравниваются устойчивые пассивы:

1. Задолженность по заработной плате.

2. Отчисление на социальное страхование.

3. Резервы предстоящих платежей.

4. Залоги за тару.

5. Задолженность поставщиков по акцептированным счетам.

Источником формирования собственных оборотных средств является уставной капитал. Часть средств, инвестируемых учредителями в уставной капитал, направляется на покрытие постоянной потребности в минимально необходимых производственных запасах товарно-материальных ценностей и затрат производства.

Недостаток собственных оборотных средств возмещается за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а пополнение осуществляется за счет чистой прибыли (капитализированной ее части), реализации излишних материальных ценностей и др.

Собственные средства играют главную роль в деятельности организации, поскольку обеспечивают ее имущественную и оперативную самостоятельность, позволяют свободно маневрировать ими в целях повышения эффективности коммерческой деятельности, определяют финансовую устойчивость. Плановый размер собственных оборотных средств определяется их нормированием.

Деление оборотных средств на собственные и заёмные имеет большое значение для оценки финансового состояния промышленной организации. Величину собственных оборотных средств (СОС) можно определить на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) двумя способами, к которым относятся:

- «метод сверху», при котором используется формула

СОС = СС + ДК - ВА, (1)

где СС - собственные средства, млн р.;

ДК - долгосрочные кредиты и займы, млн р.;

ВА - внеоборотные активы, млн р;.

- «метод снизу», при котором расчёт осуществляется следующим образом:

СОС = ОС - КО, (2)

где ОС - оборотные средства, млн р.;

КО - краткосрочные обязательства, млн р.

Наличие в достаточном размере (не ниже норматива) собственных оборотных средств обеспечивает нормальное функционирование промышленной организации.

Для сокращения общей потребности организации в собственных оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например под сезонные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, под отгруженную продукцию, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и др.

Привлеченными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

К привлеченным средствам относятся: кредиторская задолженность поставщикам, минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. Эти средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают непосредственные нарушения, и появляется срочная необходимость восстановления платежеспособности организации.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств имеет важное значение в обеспечении финансовой устойчивости организации.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств имеет важное значение в обеспечении финансовой устойчивости организации.

Кроме классификации оборотных средств по функциональному признаку, существуют также и другие классификации (рисунок 3).

1. По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на четыре группы:

- средства, вложенные в производственные запасы;

- средства, вложенные в незаконченную продукцию;

- средства в виде готовой продукции;

- денежные средства и средства в расчетах.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кроме того, оборотные средства можно классифицировать в зависимости

2. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

3. По степени ликвидности:

- наиболее ликвидные активы;

- быстро реализуемые активы;

- медленно реализуемые активы.

Оборотные средства в процессе своего движения последовательно проходит три стадии кругооборота:

- заготовительную (организация приобретает необходимые производственные запасы);

- производственную (часть средств в форме запасов поступает в производство, другая часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, обязательных платежей и другие расходы; эта стадия завершается выпуском готовой продукции);

- сбытовую (готовая продукция реализуется, и на счет организации поступают денежные средства в сумме, как правило, большей первоначально авансированной суммы на величину полученной прибыли от реализации продукции).

Общая схема кругооборота оборотных средств имеет вид:

Д - ПЗ … П … Т^/ - Д^/, (3)

где Д - денежные средства организации, за которые на рынке ресурсов приобретаются для производства предметы труда (Пр.тр.), принимающие форму производственных запасов (ПЗ), млн р.;

П - процесс производства, где в результате соединения средств труда (СТ), рабочей силы (PC) происходит обработка предметов труда и производится готовая продукция (ГП); далее готовая продукция, поступая на рынок, превращается в товар (Т), за реализацию которого организация получает денежные средства, млн р.

Кругооборот оборотных средств организации показан на рисунке 4.

Денежная стадия кругооборота оборотных средств (Д - ПЗ) протекает в сфере обращения, где происходит превращение авансируемых денежных средств в товарную форму в виде производственных запасов, т.е. предметов труда: материалы, сырье, топливо и др.

Производительная стадия кругооборота оборотных средств (...П...) совершается непосредственно в процессе производства. Она состоит в передаче в производство производственных запасов, в соединении средств труда и живого труда, в создании готовой продукции (ГП). Готовая продукция вбирает перенесенную стоимость и вновь созданную стоимость (амортизация + заработная плата). Здесь товарная форма стоимости переходит в производительную, а из производительной - в товарную.

Стадии кругооборота оборотных средств
Денежная в сфере обращения (приобретение предметов труда)	Производительная (производство продукции)	Товарная (реализация готовой продукции)
Д - ПЗ	СТ PC Пр.тр.	П - ГП	Т/ - Д/
Формы изменения стоимости
Денежная товарная	Товарная производительная товарная	Товарная денежная

Рисунок 4 Кругооборот оборотных средств организации

Примечание. Источник: [6, с. 102].

Товарная стадия кругооборота оборотных средств (Т^/ - Д^/) состоит в реализации товара на рынке и получении денежных средств. После получения и использования части выручки от реализации товара все ранее авансируемые средства восстанавливаются. Остальная сумма выручки в виде части чистой прибыли направляется на накопление (на расширение - увеличение основных средств и приобретение оборотных средств). Денежная форма, которую принимают оборотные средства на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией нового кругооборота оборотных средств.

Оборотные средства организации в каждый момент одновременно пребывают во всех стадиях кругооборота, что обеспечивает непрерывный процесс производства. Время, за которое оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств.

Общая длительность кругооборота - это время в днях с момента приобретения предметов труда на рынке, производства продукции до момента возвращения денежных средств после реализации продукции на рынке. Время кругооборота складывается из времени нахождения оборотных средств в производстве и времени в обращении. Время производства делится на рабочее время и перерывы, а также на время нахождения средств труда в запасах. Время обращения оборотных средств - это время реализации произведенного товара и время закупки и доставки производственных запасов (материалов, топлива и др.) в организации.

Находясь постоянно в обороте организации, оборотные средства являются источником авансированного финансирования затрат организации на производство и реализацию продукции с момента образования производственных запасов до времени поступления выручки от реализации готовой продукции. Этим самым оборотные средства выполняют свою важнейшую функцию (производственную функцию) - денежное обеспечение непрерывности процесса производства. Оборотные средства, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов и тем самым на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную [23, с. 158].

От того, какие инвестиции вложены в оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовая устойчивость организации. Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах организации и ее финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если финансовые ресурсы вложены в сверхнормативные производственные запасы, если имеется большая дебиторская задолженность.

Следовательно, чем быстрее оборотный капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует организация при одной и той же сумме средств за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на какой-то из стадий ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение состояния экономики организации.

Таким образом, оборотные средства - это активы, предназначенные для краткосрочного использования в течение хозяйственного цикла, обычно не превышающего один год. Оборотные средства по своему экономическому содержанию непрерывно возобновляют процесс производства путем полного переноса своей натуральной формы на изготовляемую продукцию или обеспечения необходимых денежных расчетов для производственного цикла.

Необходимость проведения анализа эффективности использования оборотных средств организаций определена рядом нормативных правовых актов Республики Беларусь:

- Закон Республики Беларусь от 18.07.2000 № 423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)»;

- Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства Финансов Республики Беларусь, Минэкономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206;

- постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

Гражданско-правовая, уголовная и административная ответственность за действия и бездействие, связанные с возникновением неплатежеспособности должника, предусмотрены:

- пунктом 3 ст.52 Гражданского кодекса Республики Беларусь [13];

- статьей 12.13 Кодекса Республики Беларусь об административных правонарушениях [19];

- статьей 239 Уголовного кодекса Республики Беларусь;

- статьями 9 и 257 Закона № 423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)».

Пунктом 1 Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования №140/206 установлено, что анализ финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования применяется в отношении государственных и негосударственных юридических лиц (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, ассоциаций и союзов, казенных организаций), их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, индивидуальных предпринимателей, принявших решение о ведении бухгалтерского учета.

За 2012 г. ВВП страны характеризовался ростом на 1,5 % к уровню 2011 г., при годовом прогнозе 105,0-105,5 %. Практически во всех основных секциях, формирующих ВВП, не обеспечен прогнозировавшийся прирост [20].

В наибольшей степени на не достижение прогнозного роста ВВП в 2012 г. повлияли следующие факторы: устойчивое замедление во втором полугодии темпов роста в промышленности, транспорте и связи; невыполнение промышленными министерствами и концернами качественных параметров развития - заданий по снижению материалоемкости и доли отгрузки на внешние рынки производимой продукции; снижение ниже уровня 2011 г. объемов оптового товарооборота; снижение индекса в строительстве, существенно более низкое, чем прогнозировалось; прирост чистых налогов на продукты сложился ниже прогнозного. Отмеченные тенденции указаны на рисунке 5.

Рисунок 5 Вклад основных видов экономической деятельности в формировании темпа роста ВВП в 2011-2012гг., в %

Примечание. Источник: [21]

При этом основной вклад в формирование прироста в целом по промышленности обеспечен химическим производством (темп роста 119,6 %, вклад в прирост промышленности - 2,76 %). Высокие темпы роста также отмечаются в производстве транспортных средств и оборудования (114,9 %) и в нефтепереработке (117,2 %).

Рисунок 6 Темпы роста промышленного производства в 2011-2012гг., в %

Примечание. Источник: [21].

В промышленности не достигнуты запланированные на 2012 г. объемы выпуска продукции (105,7 % при прогнозе 106-107 %). Большинство промышленных подсекций внесли положительный вклад в формирование индекса промышленного производства.

По итогам 11 месяцев 2012 г. не достигнуто прогнозное значение показателя внешнеэкономической сбалансированности - соотношения экспорта товаров и объема промышленного производства.

В ноябре 2012 г. соотношение экспорта и объема промышленного производства составило 54,9 %. В целом по республике соотношение составило 61,5 % (при прогнозе 65 %). Отклонение от прогнозного соотношения в потерях экспорта составило 1,2 млрд долларов США.

В январе-ноябре 2012 г. отмечается увеличение запасов готовой продукции и их уровня в среднемесячном объеме производства.

На 1 декабря 2012 г. запасы готовой продукции на складах промышленных организаций в текущих ценах составили 23,2 трлн р., увеличившись за ноябрь на 4,6 % (по сравнению с 01.01.2012 запасы выросли на 85,5 %). Доля запасов в среднемесячном объеме производства увеличилась с 58,3 % на 1 января 2012 г. до 59,7 % на 1 декабря 2012 г. (рисунок 7).

Рисунок 7 Запасы готовой продукции в промышленности

Примечание. Источник: [21].

На 1 января 2013 г. в целом по промышленности запасы готовой продукции составили 22193,4 млрд р., или 56,5 % к среднемесячному объему производства, что на 3,5 %. ниже уровня, запланированного отраслевыми и региональными стратегиями (60 %).

На фоне снижения темпов роста промышленного производства у большинства ведомств не обеспечивается норматив отраслевой стратегии снижения запасов готовой продукции.

По итогам января-ноября 2012 г. достаточно эффективно сработала промышленность с точки зрения качественного показателя рентабельности продаж, которая превысила пороговые значения прогноза: 11,9 % (при прогнозе 10-11 %).

Фактический уровень рентабельности сформировался благодаря его высокому значению в крупных, ориентированных на экспорт видах деятельности: химическом производстве (23,7 %), производстве машин и оборудования (14,8 %), нефтепереработке (14,0 %).

За январь-ноябрь 2012 г. количество промышленных организаций, имеющих чистый убыток, увеличилось на 31 единицу (на 17,3 %) по сравнению с январем-ноябрем 2011 г. и составило 210 организаций, или 10,5 % от общего количества организаций. При этом сумма убытков промышленных организаций по сравнению с 11 месяцами 2011 г. уменьшилась в 1,5 раза и составила 1 800 млрд р.

Качественным показателем работы организаций промышленности является снижение уровня материалоемкости продукции. Во втором полугодии 2012 г. отмечается позитивная динамика показателя, ситуация с выполнением прогнозного задания существенно улучшилась.

По итогам 11 месяцев 2012 г. отмечается снижение уровня материалоемкости продукции на 1,9% (при годовом задании снижения на 2-3 %). По сравнению с 10 месяцами 2012 г. результат улучшился на 1,0 %.

В промышленности в 2012 г. отмечается опережающий рост производительности труда по сравнению с результатами в целом по экономике. За 11 месяцев 2012 г. темп роста данного показателя составил 107,6 %.

В то же время несбалансированный рост реальной заработной платы относительно уровня производительности труда привел в январе-ноябре 2012 г. к превышению темпов роста реальной заработной платы над темпом роста производительности труда на 13,9 % в промышленности.

В январе-ноябре 2012 г. финансовое состояние как экономики в целом, так и большинства ее важнейших отраслей характеризовалось сочетанием положительной и отрицательной динамики основных финансовых показателей по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

Кредиторская задолженность на 1 декабря 2012 г. по сравнению с 1 декабря 2011 г. выросла в 1,3 раза, а по сравнению с 01.01.2012 - на 28,3 %, в том числе за ноябрь - на 3,7 %.

Дебиторская задолженность на 1 декабря 2012 г. по сравнению с 1 декабря 2011 г. выросла в 1,4 раза, а по сравнению с 01.01.2012 - на 40,7 %, в том числе за ноябрь - на 1,8 %.

Внешняя кредиторская задолженность на 1 декабря 2012 г. составила 44,6 трлн р., или 24,8 % от всей кредиторской задолженности, внешняя дебиторская задолженность - 43,8 трлн р., или 29,1 % от всей дебиторской задолженности.

Таким образом, приходим к выводу, что оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения. Основная задача оборотных средств - обеспечить непрерывность и ритмичность процесса производства и реализации продукции промышленной организации.

1.2 Основные показатели, определяющие эффективность использования оборотных средств организации

Целью анализа оборотных средств организации является повышение эффективности управления ими. Эффективное использование оборотных средств предполагает решение следующих актуальных задач:

- определение средних остатков сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности и др.;

- определение оборачиваемости и длительности одного оборота оборотных активов;

- количественное определение влияния факторов на изменение показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;

- расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости;

- расчет показателя рентабельности оборотных активов;

- расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Основным источником информации для анализа эффективности использования оборотных средств организаций является бухгалтерская отчетность. Отчетность представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Она является завершающим этапом учетной работы. В составе годового бухгалтерского отчета организации имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа использования оборотных средств:

- Бухгалтерский баланс. В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы.

Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения;

- Отчет о прибылях и убытках»;

- Отчет о движении капитала»;

- Отчет о движении денежных средств»;

- Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, с оценкой использования оборотных средств.

Эффективное использование оборотных активов играет большую роль в обеспечении нормальной работы организации, повышении уровня рентабельности хозяйственной деятельности.

К показателям эффективности использования оборотных средств относят коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки оборотных средств, отдача оборотных средств (рисунок 8).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 8 Показатели эффективности использования оборотных средств

Примечание. Источник: [36, с. 160]

Показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму. Для расчета показателей эффективности использования активов необходимы данные бухгалтерского баланса за отчетный и предыдущий периоды и отчета о прибылях и убытках. Следует обратить внимание на то, что для получения более точных результатов в расчетах применяют средние значения показателей за период, которые рассчитываются по формулам средней арифметической или средней хронологической.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - это отношение объема реализации продукции к средней величине оборотных активов организации:

k_ОбАоб = В / О_бА (4)

где В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.;

О_бА - средняя величина оборотных активов организации, млн р.

Коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу (текущим активам) является общим измерителем эффективности использования текущих активов, поскольку характеризует, сколько реализовано продукции в расчете на рубль текущих активов.

Высокий коэффициент считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость способствует получению более высоких доходов. Однако значительное превышение среднеотраслевых норм может означать рост риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности организации. Нередко оборачиваемость определяется как длительность оборота в днях:

tО_бАоб = О_бА / В • Д_к = Д_к / k_ОбАоб, (5)

где Д_к - количество дней в анализируемом периоде, дн.

Сокращение длительности оборота указывает на повышение деловой активности организации, и наоборот, систематическое снижение этого показателя свидетельствует о спаде деловой активности организации и ухудшении ее финансового состояния, что также является одним из индикаторов возможного банкротства организации.

Рост деловой активности организации характеризуется величиной высвобождаемых средств и суммой дополнительной прибыли, а замедление оборачиваемости - величиной дополнительно вовлеченных в оборот средств и суммой теряемой прибыли.

Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим осуществляется с использованием формул (6) и (7):

Об_Аоб = tОб_Аоб / Д_к • В₁, (6)

где ?ОбАоб - величина дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых оборотных активов при замедлении или ускорении оборачиваемости, млн р.;

?tОбАоб - изменение длительности оборота оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, дни;

В1 - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде, млн р.;

П_роб = О_бА1 • k_ОбАоб • R_np0, (7)

П_роб - величина дополнительной прибыли от реализации продукции, получаемой организациями в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли из-за замедления оборачиваемости оборотных активов, млн р.;

k_ОбАоб - изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим;

R_np0 - рентабельность продаж (реализации) в предыдущем периоде, рассчитываемая как отношение прибыли от реализации продукции к объему реализации (выручке), %.

Показатели оборачиваемости можно определять и для отдельных групп текущих активов, в частности, для материальных запасов, чтобы рассчитать число оборотов, совершаемых товарно-материальными запасами за анализируемый период.

В анализе деловой активности организации большое значение имеет оценка оборачиваемости дебиторской задолженности и сравнение скорости ее оборота со скоростью оборота кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение объема реализации продукции к средней сумме дебиторской задолженности организации (ДЗ):

k_ДЗоб = В / ДЗ, (8)

k_ДЗоб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - средняя сумма дебиторской задолженности организации, млн р.;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.

Коэффициент отражает, сколько раз за анализируемый период дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Высокие значения этого показателя оказывают положительное влияние на ликвидность и платежеспособность. Данный показатель может определяться как длительность оборота в днях:

t_ДЗоб = ДЗ / В • Д_к = Д_к / k_ДЗоб, (9)

t_ДЗоб - длительность оборота в днях, дн.;

k_ДЗоб - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.;

ДЗ - средняя сумма дебиторской задолженности организации, млн р.;

Д_к - количество дней в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - это отношение объема реализации продукции к средней сумме кредиторской задолженности организации:

k_КЗоб = В / КЗ, (10)

k_КЗоб - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.;

КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности организации, млн р.

Коэффициент характеризует количество оборотов, которое требуется организации для оплаты долгов. Показатель скорости оборачиваемости кредиторской задолженности может определяться как длительность оборота в днях:

t_КЗоб = ДЗ / В • Д_к = Д_к / k_КЗоб, (11)

t_КЗоб - скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.;

ДЗ - средняя сумма дебиторской задолженности организации, млн р.;

Д_к - количество дней в анализируемом периоде, дн.

Сравнение величин оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях позволяет сопоставить условия краткосрочного кредитования организацией своих клиентов с условиями кредитования самой организации его поставщиками. Если условия кредитования организации лучше, чем те, которые она предлагает своим клиентам, то организация получает источник финансирования за счет разницы во времени между платежами. Дополнить оценку эффективности использования активов позволяет расчет показателей отдачи, выраженных коэффициентами, представленными ниже.

Коэффициент отношения продаж к общим активам характеризует уровень эффективности использования всех активов организации:

k_Аисп. = В / А, (12)

k_Аисп. - коэффициент отношения продаж к общим активам;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.;

А - средняя стоимость активов организации в анализируемом периоде, млн р.

Данный коэффициент указывает, сколько рублей реализованной продукции приходится в расчете на рубль стоимости активов организации.

Для оценки рентабельности активов лучше использовать данные о прибыли от реализации продукции.

Рентабельность активов - отношение суммы прибыли от реализации к средней стоимости активов организации:

R_А = П_р / А, (13)

где П - прибыль от реализации, млн р.

Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли получено на рубль активов. Если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то организацию нельзя считать благополучной.

Рентабельность текущих активов - отношение прибыли от реализации к средней величине оборотных активов:

R_ОбА = П_р / О_бА, (14)

...