Анализ эффективности использования оборотных средств в условиях действующей экономической политики (на материалах филиала "Мозырские электрические сети" РУП "Гомельэнерго")

В - выручка от реализации, млн р.;

Вр - средства, вложенные в оборотные активы планируемого периода, млн р.;

Д¹_ОБ и Д²_ОБ - средняя длительность одного оборота в базисном и планируемом периоде, дн;

Дп - длительность расчетного периода, дн.

На заключительном этапе анализа проводится факторный анализ показателей эффективности использования активов с целью количественной оценки влияния основных факторов на их динамику.

Факторами «притока» оборотного капитала являются: реализация товаров, реализация имущества, рост дебиторской задолженности, реализация акций и облигаций на наличные. Факторами «оттока» оборотного капитала являются: закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резервов по сомнительным долгам, списание запасов товарно-материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто за счет использования следующих факторов:

- оптимизация производственных запасов;

- опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;

- увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств;

- совершенствование системы снабжения и сбыта;

- снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;

- повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;

- сокращение длительности производственного цикла и др. [27, с. 383].

Эффективность управления оборотными средствами оказывает большое влияние на результаты финансово-экономической деятельности организации. Рациональное использование оборотных средств влияет на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние организации, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства организации, тем больше продукции она может выпустить с той же суммой оборотных средств.

Основными характеристиками оборотных активов являются их объем, структура и ликвидность.

Объем и структура оборотных активов зависят от величины и отраслевой принадлежности организации (в производственных большой удельный вес занимают запасы сырья и материалов, в торговых - запасы товаров для перепродажи, в финансовых - денежные средства и финансовые вложения).

Объем оборотных активов определяется в первую очередь текущими потребностями хозяйственной деятельности. Кроме того, дополнительные активы могут понадобиться в периоды повышения спроса на продукцию, для создания страховых запасов и т.д.

Другая важнейшая характеристика - ликвидность активов, под которой понимается их способность трансформироваться в денежные средства без финансовых потерь для владельца. По этому признаку выделяют активы, обладающие абсолютной ликвидностью (сами деньги), высокой ликвидностью (финансовые вложения, ликвидная часть дебиторской задолженности и готовой продукции) и низкой ликвидностью (запасы сырья и материалов, незавершенное производство и другие активы).

Цель политики управления оборотными активами состоит в определении их объема и структуры, источников покрытия и соотношения между ними, достаточных для обеспечения стабильности хозяйственной деятельности, платежеспособности и устойчивости финансового положения организации.

С точки зрения обеспечения стабильности деятельности важнейшей характеристикой является ликвидность организации (платежеспособность), определяющая ее способность своевременно погашать обязательства.

Согласно Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 N 140/206, платежеспособность организации может быть охарактеризована с помощью нескольких основных показателей:

- коэффициент текущей ликвидности (К_тл), характеризующий общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:

(16)

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности;

КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса) млн р.;

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса) млн р.;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂), характеризующий наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:

(17)

где СК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса) млн р.;

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса) млн р.;

ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса) млн р.;

КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса) млн р.;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃), характеризующий способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:

(18)

где КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса), млн р.;

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса), млн р.;

ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300), млн р.

Выделены три степени тяжести состояния организации:

- неплатежеспособность и неудовлетворительность структуры бухгалтерского баланса - при наличии К₁ и К₂ на конец отчетного периода, значения которых меньше нормативных (дифференцированы по отраслям и составляют: для К₁ - от 1,0 для связи, торговли и общепита до 1,7 для промышленности; для К₂ - от 0,05 для почтовой связи до 0,3 для промышленности);

- неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер, - при неплатежеспособности организации в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;

- устойчивая неплатежеспособность - при неплатежеспособности организации в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличии значения К₃, превышающего 0,85. Такое состояние указывает на критическую ситуацию, при которой, даже продав все свои активы, организация не получает возможности рассчитаться по своим финансовым обязательствам, что приводит к возникновению реальной угрозы ее ликвидации.

Однако зависимость между величиной оборотного капитала и прибылью имеет иной характер: при нехватке оборотных активов возникают перебои в хозяйственной деятельности, что ведет к снижению прибыли; при некотором оптимальном уровне оборотных активов прибыль максимальна; при дальнейшем их росте не все активы могут быть задействованы, возможен также рост издержек финансирования, что вызывает снижение прибыли.

Поэтому политика управления оборотным капиталом должна обеспечивать достижение компромисса между рисками, связанными с неплатежеспособностью, и прибыльностью деятельности. Риски неплатежеспособности и прибыльность деятельности представлены в таблице 1.

Таблица 1

Риски неплатежеспособности и прибыльности деятельности

Примечание. Источник: [15, с.39]

Политика управления оборотным капиталом, способствующая минимизации рисков неплатежеспособности и прибыльности деятельности, может включать:

- минимизацию краткосрочной задолженности, что требует привлечения значительного собственного или долгосрочного заемного капитала для финансирования оборотных активов и снижает доходность капитала собственников;

- минимизацию совокупных затрат финансирования за счет использования преимущественно кредиторской задолженности в качестве источника финансирования оборотных активов, что повышает риск неплатежеспособности;

- максимизацию стоимости бизнеса в целом путем включения управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию, тогда целесообразными признаются любые решения, которые приводят к росту стоимости бизнеса.

Таким образом, анализ теоретических положений позволяет сделать следующие выводы:

- оборотные средства представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала;

- экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные средства проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства;

- для формирования оборотных средств организации используют собственные, заемные и привлеченные ресурсы. Собственные средства играют главную роль, так как организация должна обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств. Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками финансирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации;

- в условиях рыночных отношений управление оборотными средствами приобретает особо важное значение. Это связано с тем, что оборотные средства представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Поэтому эффективное управление оборотными средствами является важным условием получения прибыли и повышения рентабельности организации;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств существенно зависит от организации финансовой работы в организации, совершенствовании нормирования, сбыта, условий хранения запасов. Особое значение имеет установление эффективных форм расчетов с потребителями. Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, своевременное предъявление претензий к дебиторам и принятие мер к взысканию задолженности способствует снижению доли средств, находящихся в расчетных документах, и ускоряют оборачиваемость оборотных средств, повышая эффективность их использования. Улучшение структуры оборотных средств обеспечивается улучшением материально-технического снабжения, усилением научно-исследовательских работ по перспективной подготовке производства, внедрением прогрессивных решений по всем элементам производства.

2. Анализ эффективности использования оборотных средств филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго»

Развитие Мозырского энергоузла началось с 1973 г., с начала строительства МНПЗ и ЗКД и вводом в эксплуатацию Мозырской ТЭЦ.

За период с 1973 по 1975 гг. построено 9 линий 110 кВ.

В начале 2001г. Мозырский городской исполнительный комитет решил согласовать размещение на территории г. Мозыря филиала Гомельского республиканского унитарного предприятия электроэнергетики «Гомельэнерго» - Мозырские электрические сети. Наименование: Филиал Гомельского унитарного предприятия электроэнергетики «Гомельэнерго» Мозырские электрические сети.

Организация Мозырские электрические сети является обособленным подразделением юридического лица, расположенным вне места нахождения, осуществляет часть его функций, в том числе функции представительства.

Мозырские электрические сети наделены имуществом организации, которое закреплено за филиалом на отдельный баланс с включением в свободный баланс РУП «Гомельэнерго», не является юридическим лицом и в своей деятельности руководствуется действующим законодательством, правовыми актами концерна «Белэнерго» и РУП «Гомельэнерго».

Мозырские электрические сети действуют на принципах хозяйственного расчета, имеет печать, штампы и бланки со своим наименованием, счета в учреждениях банка.

Материально - техническую базу и средства Мозырских электрических сетей, т.е. его имущество, составляет закрепленные за ним РУП «Гомельэнерго» основные и оборотные средства, иные материальные ценности и финансовые ресурсы.

Филиал вправе распоряжаться закрепленным за ним имуществом (сдавать его в аренду, в залог, отчуждать, др.) с согласия собственника имущества и уполномоченного им орган, а в предусмотренных законодательством случаях - РУП «Гомельэнерго».

Вред, нанесенный имуществу, находящемуся на балансе Мозырских электрических сетей, подлежит возмещению в соответствии с действующим законодательством.

Филиал обязан проявлять постоянную заботу об обеспечении производства и укреплении своей материально - технической базы. Возмещение затрат на производство производится за счет средств, получаемых от всех видов хозяйственной деятельности, из централизованных фондов РУП «Гомельэнерго» и других источников, разрешенных действующим законодательством.

Деятельность Мозырских электрических сетей строится в соответствии с планами экономического и социального развития РУП «Гомельэнерго». На основании производственных зданий и контрольных цифр организации, филиал самостоятельно разрабатывает планы производственно-хозяйственной деятельности. Основой планирования являются также хозяйственные договора, заключенные с потребителями продукции, работ, услуг, а также поставщиками материально - технических ресурсов.

Для реализации социальных программ поощрению работников, а в отдельных случаях и на развитие производства РУП «Гомельэнерго» выделяет Мозырским электрическим сетям соответствующую часть прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Средства на оплату труда, материальное поощрение, социальное развитие коллектива выделяется филиалу в соответствии с действующими нормативными документами. Размер премии за основные результаты работы, тарифная ставка первого разряда, другие нормы устанавливаются РУП «Гомельэнерго».

Мозырские электрические сети при осуществлении хозяйственной деятельности согласуют с соответствующими местными исполнительными и распорядительными органами те мероприятия, которые могут вызвать экологические, социальные, демографические и другие последствия, затрагивающие интересы его местоположения.

Филиал ведет бухгалтерский учет и отчетность в соответствии с действующим законодательством и правовыми актами организации, предоставляет предусмотренные формы статистической и оперативной отчетности в объеме и в сроки, предусмотренные РУП «Гомельэнерго».

РУП «Гомельэнерго» осуществляет ведомственный контроль за производственной и финансово-хозяйственной деятельностью Мозырских электрических сетей. Комплексная ревизия финансово-хозяйственной деятельности Мозырских электрических сетей производится РУП «Гомельэнерго» не реже 1 раза в 2 года. Результаты ревизии в письменном виде сообщаются филиалу для принятия мер.

Основными задачами филиала являются:

- обеспечение надежной и бесперебойной работы оборудования, установок, сооружений, передаточных устройств, гарантирующее выполнение организацией главной задачи по удовлетворению потребителей в электрической энергии на договорной основе в пределах выделенной энергии и мощностях при минимальных затратах;

- обеспечение необходимых условий для безопасного труда на производстве, внедрение новых средств и способов предупреждения производственного травматизма;

- развитие производственной базы в соответствии с планами организации, обеспечения освоения финансовых средств материалов и других ресурсов, выделенных из централизованных средств РУП под реализацию его программ;

- осуществление контроля за качеством электроэнергии;

- обеспечение максимальной экономности и надежности производства, сохранности и эффективности закрепленных за филиалом основных и оборотных средств;

- обеспечение трудового коллектива и социальных гарантий работникам в области оплаты и охраны труда;

- оказание услуг производственного характера физическим и юридическим лицам в пределах имеющихся средств и возможностей с целью извлечения прибыли, направляемой в соответствующие фонды РУП «Гомельэнерго».

Мозырские электрические сети осуществляют часть видов деятельности, предусмотренных уставом головной организации и утвержденным для данного филиала Положением:

- передача и распределение электроэнергии электрическими сетями: строительство, монтаж, ремонт, наладка, техническое диагностирование, эксплуатация электрических станций и электрических сетей;

- наружное освещение;

- установка электропроводки и арматуры;

- прочие строительные работы, связанные с оборудованием зданий и сооружений, специальные работы в грунтах;

- изоляционные работы;

- прочие завершающие строительные работы;

- ремонт электродвигателей, генераторов, трансформаторов, контрольного оборудования, инструментов, приборов;

- монтаж, ремонт, наладка, техническое диагностирование системы контроля, защиты и управления электротехнического оборудования;

- деятельность по проверке средств измерения;

- производство контрольного оборудования для промышленных процессов, электрораспределительной и контрольной аппаратуры;

- монтаж, наладка, ремонт, эксплуатация средств диспетчерского и технического управления;

- электросвязь;

- внутригородские, междугородние, международные перевозки грузов, пассажиров автомобильным транспортом;

- консультации по технологическому, программному обеспечению;

- техническое обслуживание, ремонт канцелярских, бухгалтерских, электронно-вычислительных машин;

- техническое испытание и анализы;

- охрана принадлежащего организации имущества;

- проектирование, строительство, техническое обслуживание сетей и систем ведомственной электросвязи, взаимодействующих с сетями общего пользования и др.

Управление осуществляется в соответствии с действующим законодательством и положением о филиале.

Управление деятельностью Мозырских электрических сетей осуществляет директор, который назначается на должность и освобождается приказом генерального директора РУП «Гомельэнерго» по согласованию с Концерном «Белэнерго». С директором филиала заключается контракт в установленном законом порядке.

Директор Мозырских электрических сетей действует от имени организации на основании доверенности юридического лица - РУП «Гомельэнерго», представляет его интересы в учреждениях и организациях в пределах прав, установленных законодательством, распоряжается имуществом и средствами; заключает договоры, в том числе трудовые; открывает в банке счета; штаты филиала, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников.

Главный инженер, заместители директора и главного инженера, главный бухгалтер, начальники структурных подразделений (РЭС), служб, отделов назначается на должность и освобождается от нее директором филиала.

В филиал входят районные электросети (РЭС) - Ельский, Житковичский, Калинковичский, Лельчицкий, Мозырский городской, Мозырский сельский, Наровлянский, Петриковский. Организационная структура аппарата управления в Мозырских электрических сетях представлена в приложении А.

Организационная структура аппарата управления в Мозырских электрических сетях построена по линейно-функциональному принципу.

На высшем уровне управление РУП «Гомельэнерго» осуществляет генеральный директор. В самой организации - директор, которому подчиняются: заместители по снабжению и транспорту, по производству и техническому развитию, по идеологической работе, главный инженер.

Руководители высшего звена отвечают за принятие важнейших решений для организации в целом. Директор филиала решает вопросы, касающиеся областей своей компетенции.

На среднем уровне управления разработкой конкретных вопросов и подготовкой управленческих решений, планов занимается специальный аппарат управления, состоящий из функциональных руководителей. Руководители среднего звена координируют и контролируют работу начальников низшего уровня.

На нижнем уровне управление осуществляют руководители смен, начальники участков, старшие мастера, мастера. Это младшие начальники, которых также называют руководителями первого (низового) звена или операционными руководителями. Это организационный уровень, находящийся непосредственно над не управляющими работниками. Руководители низового звена - мастер, мастер смены, заведующий отделом - отвечают за непосредственное использование выделенных ресурсов: сырья и оборудования.

Проанализируем наличие, состав и структуру трудовых ресурсов организации в динамике за три года по форме таблицы 2.

Таблица 2

Состав и структура трудовых ресурсов филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго» за 2010-2012 гг. (на конец года)

Примечание. Источник: собственная разработка.

Данные таблицы 2 показывают, что в структуре персонала филиала «Мозырские электрические сети» РУП «Гомельэнерго» наибольший удельный вес занимают рабочие: на конец 2010 г. - 68,0 %, на конец 2011 г. - 67,7 %, на конец 2012 г. - 67,5 %, т. е., за анализируемый период удельный вес данной категории персонала сократился на 0,5 %.

В категорию служащие входят руководители, специалисты и другие служащие. Доля руководителей составила: 2010 г. - 14,7 %, 2011 г. - 14,5 %, 2012 г. - 15,4 %, т. е. за анализируемый период удельный вес руководителей в общей численности персонала увеличился на 0,7 %. Удельный вес специалистов за 2010-2012 гг. возрос на 0,6 % и составил 16,8 %.

В анализируемом периоде в Мозырских электрических сетях наблюдается сокращение списочной численности работников на 44 чел. Численность рабочих сократилась по сравнению с 2010 г. на 34 чел.