Использование экономического потенциала предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Содержание

Введение

1. Теоретико-методические основы формирования потенциала развития предприятия

1.1 Экономическое содержание и составные элементы экономического потенциала предприятия

1.2 Выбор и обоснование системы показателей для оценки потенциала предприятия

1.3 Классификация и характеристика факторов, влияющих на уровень потенциала предприятия

1.4 Методы оценки наличия и эффективности использования потенциала предприятия

2. Анализ потенциала развития предприятий хлебопекарной сферы

2.1 Общая характеристика предприятий хлебобулочных изделий

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятий хлебобулочных изделий

2.3 Анализ показателей основных составляющих элементов Экономической потенциала предприятий хлебопекарной отрасли

2.3.1 Анализ производственного потенциала предприятий

2.3.2 Анализ финансового потенциала предприятий

2.4 Анализ конкурентоспособности потенциала хлебопекарных предприятий

3. Направления повышения эффективности использования потенциала развития хлебопечения

3.1 Пути улучшений процесса управления потенциалом развития предприятий

3.2 Прогнозирование показателя фондоотдачи на 2009 год для предприятий хлебопекарной отрасли

3.3 Поиск резервов и разработка мероприятий по повышению эффективности использования потенциала развития предприятий

Выводы

Литература



Введение

В условиях рынка, характеризуется нестабильностью целей предприятия, обусловленной изменчивостью спроса и предложения, цен на товары и факторы производства, изменениями в конкурентной среде и другими макро-и микроэкономических факторами, одной из первоочередных задач руководства предприятия является формирование и оценка текущих и перспективных возможностей предприятия, т.е. его потенциала. Это вызвано, прежде всего, необходимостью обеспечения эффективности функционирования и укрепления конкурентоспособности на рынке.

Формирование рыночных отношений в Украине с целью трансформации экономики в социально ориентированную ставит перед субъектами предпринимательской деятельности задачу гармонизации экономической и социальной эффективности производства. Особенно актуальной и значимой эта задача является для предприятий хлебопекарной промышленности, для которых социальная ориентация производства приобретает приоритетного значения в переходный трансформационный период.

Хлебопечение - одна из важнейших отраслей как пищевой промышленности, так и экономики Украины в целом. Она обеспечивает население жизненно необходимыми продуктами питания - хлебом и хлебобулочными изделиями, так и особого внимания приобретают вопросы поиска путей преодоления проблем этой отрасли.

Эффективность успешного функционирования хлебопекарных предприятий в значительной степени зависит от качества, оперативности, достоверности и аналитичности информации, на основе которой принимаются важные управленческие решения.

Целью данной магистерской работы является разработка путей и мероприятий, повышающих эффективность потенциала развития предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

· определить экономическое содержание потенциала предприятия

· рассмотреть систему показателей для оценки потенциала предприятия

· изучить методы оценки наличия и эффективного использования потенциала предприятия

· применить изученные методы для повышения потенциала развития предприятия ОАО «Ивано-Франковский хлебокомбинат».

При написании данной работы использовалась методическая помощь, а также учебники связанные с дисциплиной «Потенциал предприятия».

Объектом исследования являются предприятия ОАО «Ивано-Франковский хлебокомбинат», ООО «Лигос» и ООО «Железнодорожная пекарня», относящихся к хлебопекарной отрасли промышленности. Период исследования составляет три года с 2006 года до 2008 года. Предметом исследования есть потенциал развития данных предприятий.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в работе подается научное обоснование улучшения потенциала развития. Значение и актуальность эффективности улучшения потенциала развития состоит в том, чтобы предприятие эффективно использовало свой имеющийся потенциал, есть развивалось укрепляя свои конкурентные позиции.



1. Теоретико-методические основы формирования потенциала развития предприятия

1.1 Экономическое содержание и составные элементы экономического потенциала предприятия

В условиях рынка, характеризующихся нестабильностью целей предприятия, обусловленной изменчивостью спроса и предложения, цен на товары и факторы производства, изменениями в конкурентной среде и другими макро-и микроэкономических факторами, одной из первоочередных задач руководства предприятия является формирование и оценка текущих и перспективных возможностей предприятия, т.е. его потенциала. Это вызвано, прежде всего, необходимостью обеспечения эффективности функционирования и укрепления конкурентоспособности на рынке.

конце 1970-х, начале 1980-х гг. вышло много публикаций, содержащих различные аспекты понятия «потенциал». В большинстве работ отмечается важность изучения проблем оценки потенциала и указывается на существование значительных раз поступлений в определении самого понятия потенциала, его сущности, состава и соотношения с другими категориями.

В этимологическом значении термин «потенциал» происходит от латинского роtеntа и означает «мощность, сила».

Согласно определению Большого экономического словаря потенциал как экономическая категория представляет имеющиеся воз-можности, ресурсы, запасы, средства, еще могут быть использованы для достижения, осуществления чего-либо [16].

Анализ публикаций по проблеме формирования и оценки потенциала выявляет ее недостаточное теоретическое обоснование на уровне предприятия. Основная масса публикаций по теории потенциалов посвящена такой категории как экономический потенциал предприятия.

Анализ экономической литературы показал, что круг определений экономического потенциала предприятия очень широк - от чрезвычайно узкого его понимания как годового объема производства продукции в таких общих категорий, как социально-экономическая система.

Самоукина Л.И. [29] считает, что экономический потенциал необходимо рассматривать во взаимосвязи с присущими каждой общественно-экономической формации производственными отношениями, возникающими между отдельными работниками, трудовыми коллективами, а также управленческим аппаратом предприятия по поводу полного использования их способностей по созданию материальных благ и услуг. В данном определении, на наш взгляд, подчеркнута достаточно важная черта экономического потенциала. Однако, экономический потенциал в равной степени зависит от наличия и достаточности производственных сил, для мобилизации которых и возникают производственные отношения.

Долгое время в отечественной экономической науке экономический потенциал предприятия отождествлялся с масштабом деятельности объекта, а для его характеристики использовались понятия размер предприятия и его производственная мощность [25]. При этом под размером понимались: производственная площадь, количество рабочих мест, общая численность персонала, объем продукции, суммарная стоимость основных фондов, а под мощностью - объем продукции в натуральном измерении. Однако и размер, и мощность дают лишь ориентировочное представление о возможности предприятия, потому что: выступают характеристиками, которые не находятся в прямой взаимосвязи с условиями и интенсивностью использования ресурсов предприятия по назначению не отражают степень эффективности использования ресурсов для оптимизации возможностей предприятия.

Марушков Р.В. в своем диссертационном исследовании трактует экономический потенциал как способность предприятия обеспечивать свое долговременное функционирование и достижение стратегических целей на основе использования системы имеющихся ресурсов [19].

Учитывая тот факт, что в процессе изучения экономических дисциплин предприятие рассматривается как открытая экономическая система, с гносеологической точки зрения категорию «экономический потенциал предприятия» можно рассматривать как тождественную категории «потенциал предприятия».

Наиболее распространенная трактовка сущности потенциала предприятия как совокупности природных условий и ресурсов, возможностей, запасов и ценностей, которые могут быть использованы для достижения определенных целей [17], что близко к определению Большого экономического словаря. Кроме того, иногда потенциал предприятия определяют как возможности хозяйственной системы производить продукцию (что близко к его трактовке как производственной мощности) или как возможности производительных сил обеспечивать определенный эффект, не уточняя одновременно ли этот эффект поставленным целям.

Таким образом, практически все определения той или иной степени опираются на ресурсы предприятия, с одной стороны, и достижения с их помощью поставленных целей, с другой.

Не умаляя значения ресурсов как базиса в форму потенциала предприятия, отметим, что сама по себе их наличие не является гарантом достижения любых целей. Второй, не менее важной составляющей потенциала выступают способности предприятия мобилизовать ресурсы в ходе осуществления комплекса действий (бизнес-процессов). С учетом того, что совокупность таких способностей в экономической литературе принято называть компетенциями [32], то потенциал предприятия можно определить как возможности системы ресурсов и компетенций предприятия создавать результат для заинтересованных лиц посредством реализации бизнес-процессов.

Учитывая содержание приведенного определения, а также на то, что компетенции и ресурсы, вызывая внутренние возможности предприятия, должны обеспечить его конкурентные преимущества в рыночной среде, определяет возможности спроса. Многообразие подходов к пониманию сущности потенциала предприятия позволяет считать его многоуровневым и многоаспектным понятием, содержание которого раскрывается во всем комплексе его проявлений.

1. По экономическому составу

· потенциал основных производственных фондов (средств)

· потенциал оборотных фондов (средств)

· земельный

· информационный

· кадровый (трудовой)

2. По сфере реализации

· внутренний

· внешний (рыночный)

3. По функциональной сферой возникновения

· производственный

· маркетинговый

· финансовый

· научно-технический

· инфраструктурный и др.

4. Учитывая направленность деятельности предприятия

· экспортный

· импортный.

5. По мере реализации потенциала

· фактический (достигнутый, реализован)

· перспективный (вектор развития).

Экономический потенциал предприятия характеризует как крупные, так и мелкие локальные системы. При этом, потенциал каждой подсистемы не функционирует изолированно, замкнуто. Наблюдается процесс взаимопроникновения потенциалов, «метаболизма» их отдельных составляющих, приводит к увеличению уровня потенциала каждой подсистемы. Подсистемами экономического потенциала предприятия выступают потенциалы его первичных составляющих. Взаимное влияние потенциалов одного уровня обусловлено такими свойствами разного рода ресурсов, как взаимозаменяемость и взаимодополняемость. Взаимозаменяемость предполагает, что уменьшение или увеличение в системе одного ресурса может быть компенсировано в определенных пропорциях другим ресурсом. Согласно свойству взаимодополняемости, увеличение в системе одного экономического ресурса предполагает одновременное увеличение количества другого ресурса. Также, следует отметить, что нельзя рассматривать потенциал более высокого уровня как сумму потенциалов нижестоящего уровня, что связано с свойствами синергетизму сложных систем. Существует и обратная связь - величина экономического потенциала предприятия определяется уровнем и структурой составляющих элементов потенциала региона, отрасли, страны [30].

Структура экономического потенциала предприятия - это относительно устойчивый способ организации элементов экономического потенциала, раскрывает его строение, элементный состав, принцип формирования и развития. Оптимальная структура потенциала должна иметь минимальное количество компонентов, но, вместе с тем, они в полной мере должны выполнять заданные функции. Структура экономического потенциала предприятия должна характеризоваться следующими основными чертами: стойкостью, стабильностью, гибкостью, пропорциональностью, сбалансированностью и др.

Структура потенциала предприятия состоит из объектных и субъектных составляющих элементов.

Объектные составляющие связаны с материально-вещественной и личностной формой потенциала предприятия. Они потребляются и воспроизводятся в той или иной форме в процессе функционирования. К ним относятся: инновационный потенциал, производственный потенциал, финансовый потенциал и потенциал воспроизводства [31].

Инновационный потенциал - совокупные возможности предприятия по генерации, восприятие и внедрение новых (радикальных и модифицированных) идей для его системного технического, организационного и управленческого обновления.

Производственный потенциал - имеющиеся и скрытые возможности предприятия по привлечению и использованию факторов производства для выпуска максимально возможного объема продукции (услуг). Его следует также воспринимать как совокупность ресурсов, которые функционируют и способны производить определенный объем продукции. Поэтому производственный потенциал является полиструктурного системой. В его состав входят: потенциал земли и природно-климатические условия; потенциал основных фондов; оборотных фондов; нематериальных активов и потенциал технологического персонала.

Потенциал земли и природно-климатические условия - возможности предприятия использовать совокупные природные богатства в хозяйственной деятельности.

Фондовый потенциал - имеющиеся и скрытые возможности основных фондов, которые формируют технико-технологический базис производственной мощности предприятия.

Потенциал оборотных фондов - это часть производственного капитала предприятия в виде определенной совокупности предметов труда (сырья, конструкционных материалов, топлива, энергии и различных вспомогательных материалов), которые находятся в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного изготовления и расходах будущих периодов.

Потенциал нематериальных активов - совокупность возможностей предприятия использовать права на новые или существующие продукты интеллектуального труда в хозяйственном процессе с целью реализации корпоративных интересов на принципе удовлетворения общественных потребностей.

Потенциал технологического персонала - способность рабочих производить различные продукты, оказывать услуги или выполнять работы.

Финансовый потенциал - объем собственных, заемных и привлеченных финансовых ресурсов предприятия, которыми оно может распоряжаться для осуществления текущих и перспективных затрат.

Потенциал воспроизведения - это совокупность материально-технических, нематериальных, финансовых и других ресурсов капитала, находящихся в распоряжении предприятия или могут быть дополнительно привлечены и использованы для простого или расширенного воспроизводства факторов производства и других составляющих потенциала предприятия.

Субъектные составляющие связаны с общественной формой их обнаружения. Они не потребляются, а составляют общеэкономический фактор рационального потребления объектных составляющих. К субъектных составляющих потенциала предприятия относятся: научно-технический потенциал, управленческий потенциал, потенциал организационной структуры управления, маркетинговый потенциал.

Научно-технический потенциал - обобщающая характеристика уровня научного обеспечения производства (науки, техники, технологии, инженерного дела, производственного опыта, возможностей и ресурсов, в том числе научно-технических кадров, которые есть в распоряжении предприятия для решения научно - технических проблем.

Управленческий потенциал - это навыки и способности руководителей всех уровней управления по формированию, организации, создания надлежащих условий для функционирования и развития социально-экономической системы предприятия. В самом общем виде он интеграцией функционально-структурных и нематериальных элементов.

Потенциал организационной структуры управления - это общекорпоративный управленческий (формальный и неформальный) механизм функционирования предприятия, который воплощает в себе уровень организации функциональных элементов и характер взаимосвязей между ними.

Маркетинговый потенциал - это способность предприятия систематизированы и планомерно направить все свои функции (определение потребностей и спроса, организация производства, продажа и послепродажное обслуживание) на удовлетворение потребностей потребителей и использование потенциальных рынков сбыта.

Логистический потенциал - это максимальная производительность (функциональная способность) системно интегрированных подразделений, которые охватывают все виды деятельности по перемещению в пространстве и движения во времени: персонала - перевозка сотрудников, размещения их в служебных помещениях; передвижению согласно временному графику работы материалов и готовых изделий - транспортировка, складирование, хранение, сортировка и перераспределение; энергетических и информационных потоков - передачи, обработка, хранение и трансформация.

Трудовой потенциал - это персонифицированная рабочая сила, рассматривается в совокупности своих качественных характеристик.

Инфраструктурный потенциал - сбалансированы с требованиям производства возможности цехов, хозяйств и служб обеспечить необходимые условия для деятельности основных подразделений предприятия удовлетворения социальных потребностей его персонала.

Информационный потенциал - это единство организационно-технических информационных возможностей, обеспечивающих подготовку и принятие управленческих решений и влияют на характер (специфику) производства путем сбора, хранения (накопления), обработку и распространение информационных ресурсов.

Итак, потенциал предприятия - это сложная, динамичная, полиструктурная система. Эта агломерация имеет определенные закономерности развития, от умения использовать которые в решающей степени зависит эффективность экономики, темпы и качества ее роста.

1.2 Выбор и обоснование системы показателей для оценки потенциала предприятия

Оценка потенциала предприятия - это упорядоченный, целенаправленный процесс определения стоимости объекта с учетом потенциального и реального дохода, который имеет место в определенный промежуток времени в условиях конкретного рынка.

В оценке потенциала предприятия заинтересованы: кредиторы; инвесторы; государство; акционеры; управленцы; поставщики; страховые фирмы. Они желают реализовать свои экономические интересы и определяют основные цели оценки, а именно [35]:

- повышение эффективности текущего управления предприятием или фирмой

- определение стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или частями

- реструктуризация предприятия и разработка плана развития

- определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании

- заключение страхового договора, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов

- установление базы

- принятия обоснованных управленческих решений (в частности устранения влияния инфляционных процессов) осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса.

Оценка потенциала предприятия формируется на основе использования ряда показателей и стандартов (нормативов, стандартов), за достижение которых предприятие становится конкурентоспособным [32].

Оценка конкурентоспособности потенциала предприятия за проводится минимум за минимальным количеством - 5-ю экономическими стандартами, а именно: по эффективности использования вещественных и информационных ресурсов, экономического пространства, времени, технологии, по уровню доходов. Исходя из этих стандартов, можно выбрать надлежащую систему показателей для оценки потенциала предприятия.

1. Показатель использования ресурсов (КР) - это соотношение между коэффициентом доходов предприятия (Кдп) и коэффициентом ресурсов предприятия (рп):

КР = Кдп /рп. (1.1)

Ресурсы, авансированные предприятием, - это все имеющиеся ресурсы предприятия в стоимостном выражении, включая резервы /рабочие места, сверхурочные запасы сырья, материалов, неустановленное оборудование, страховой фонд и фонд риска.

Ресурсы, примененные компанией, - это ресурсы, авансированные предприятием за вычетом ресурсов, которые не используются (резервные рабочие места, сверхурочные запасы сырья, материалов, неустановленное оборудование, страховой фонд и фонд риска).

2. Показатель использования труда (КПР) - это соотношение чистой прибыли предприятия (ЧП) и стоимости рабочих мест предприятия (ВРМ):

КПР = ЧП /ВРМ. (1.2)

Стоимость рабочих мест предприятия в формуле - это среднегодовая стоимость рабочих мест предприятия, определяется сравнением среднегодовой стоимости основных фондов и среднегодовой численности рабочих мест.

3. Показатель емкости рынка (КМ) - это соотношение балансовой прибыли предприятия (БП) и прибыльной емкости рынка данного товара (ПМР):

КМ = БП /ПМР. (1.3)

Доходная емкость рынка определяется совокупным денежным спросом потребителей на товар, за вычетом той условной части спроса, которая направляется на возмещение затрат на производство и реализацию товара.

4. Показатель доходности (КД) - это соотношение валового дохода предприятия в расчете на одного рабочего, включая собственников предприятия (ВДПр), и аналогичного дохода, получаемого в коммерческой сфере (отрасли) деятельности в целом в экономике страны (КомВДПр):

КД = ВДПр /КомВДПр. (1.4)

5. Распространенным показателем уровня использования основных фондов, является фондоотдача. Она определяется по формуле:

Фв = ТП /ОПФ, (1.5)

где ТП - объем товарной продукции

ОПФ - среднегодовая стоимость элемента потенциала «основные производственные фонды».

Наряду с фондоотдачей применяются также показатели использования активной части основных производственных фондов или только машин и оборудования.

Эти показатели различают использования активной части основных производственных фондов как по времени (экстенсивное использования), так и по производительности (интенсивное использование).

Среди показателей экстенсивной загрузки может быть названа доля фактически отработанного оборудования в составе всего имеющегося или установленного, коэффициент сменности работы оборудования и т. п.

6. Коэффициент сменности машинного парка рассчитывается как отношение числа отработанных машино-смен (или станко-часов) к общему числу станков (машин, агрегатов), закрепленных за хозяйственным подразделением, или к наибольшему числу станко-часов, которые могут быть отработаны при односменной работе

Квм = Тф /N, или Квм = ТВГ /t, (1.6)

где Тф - фактически отработанное число машино-смен /сутки

N - общее количество имеющихся станков (машин) в парке

ТВГ - фактическое число отработанных машино-часов /сутки

t - максимально возможное число машино-часов при работе в одну смену.

7. Производительность труда является основным показателем эффективности использования про-во-производственного персонала.

Повышение производительности труда означает увеличение количества выпускаемой продукции в единицу времени, или сгорания затрат рабочего времени на единицу продукции. При аналитическом расчете уровня производительности труда и резервов ее роста применяется формула:

ЧП = Fp /Tд, (1.7)

где ЧП - производительность труда (количество единиц продукции, изготовленной в единицу времени)

Fp - фонд рабочего времени рабочего

Тд - трудоемкость единицы продукции.

Как видно, источники роста производительности труда положатся в более рациональном использовании рабочего времени и сокращении затрат труда на единицу продукции. Производительность труда определяют так же, как выделкой готовой продукции, приходящегося на одного работающего. В этом случае объем продукции делится на Среднесписочная состав промышленно-производственного персонала есть

ЧП = ТП /Чпвп, (1.8)

где ТП - объем товарной продукции

Чпвп - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала.

8. Коэффициент сменности рабочей силы обусловлен отношением:

Кср = Fд /Дн, (1.9)

где Fд - количество человеко-дней, фактически отработанных рабочими во всех изменениях (или по плану), в данном периоде

Дн - количество человеко-дней, отработанных в наиболее загруженную смену.

Этот коэффициент указывает на связь между элементом потенциала, называемым «информация», и трудовыми ресурсами. Разом с тем он в определенной степени определяет загрузку основных производственных фондов предприятия.

9. Показатель отдачи полной заработной платы. Он показывает, какое количество конечного результата предприятия в денежном выражении приходится на 1 грн. выплаченных промышленном персонала заработной платы и премий.

Для расчета этого показателя рекомендуется формула:

Впзп = ТП /(Фзп + ФМЗ), (1.10)

где Впзп - отдача полной заработной платы

Фзп - фонд заработной платы промышленно-производственного персонала

ФМЗ - фонд материального поощрения.

10. Энергоотдача, которая является основным показателем эффективности использования энергетических ресурсов, представляет собой отношение:

Оэр = ТП /Сентябрь, (1.11)

де Вер - стоимость энергетических ресурсов, затраченных на получение конечного результата ТП.

11. Показатель эффективности технологии производства и. Он представляет собой отношение конечного результата функционирования потенциала (ТП) к стоимости его технологические составляющей (Вт) и показывает результат, который можно получить на 1 грн. вложений в развитие технологии. Для расчета этого показателя предлагается формула:

Вот = ТП /Вт, (1.12)

где От - эффективность технологии производства

Вт - стоимость технологической составляющей производственного потенциала.

12. Показатель, характеризующий технологическую оснащенность производства. Он величиной, обратной эффективности технологии производства, и показывает затраты в развитие технологии, необходимые для обеспечения единицы товарной продукции. Величину этого показателя можно определить как:

То = Вт /ТП. (1.13)

Особое внимание при оценке уровня использования технологические элемента потенциала следует обратить на степень применения и загруженность ключевых технологий. Дело в том, что не каждый технологический процесс влияет на темпы и качество производства. В частности, существует относительно небольшая часть процессов, которые определяют продолжительность цикла изготовления изделия. Очевидно, аналогичные процессы и в отношении качества продукции и издержек производства. Расширение применения таких технологий всего способствует увеличению конечного результата функционирования производственного потенциала.

Мы предлагаем оценивать с помощью двух показателей:

13. Показатель отдачи информационных ресурсов, который представляет собой конечный результат, сделанный на 1 грн. стоимости потребленных информационных ресурсов и определяется по формуле:

Ви = ТП /Верь, (1.14)

14. Показатель эффективности информационных ресурсов. Он показывает, насколько их использование позволяет снижать издержки производства в планируемом периоде. Расчет этого показателя предлагается осуществив таким образом:

Еи = Эйр /С, (1.15)



где Еи - эффективность информационных ресурсов

Эйр - экономический эффект, полученный предприятием от использования в рассматриваемом периоде информационных ресурсов

С - затраты (себестоимость) производства в рассматриваемом периоде.

С целью получения объективной оценки эффективности информационных ресурсов целесообразно рассчитывать в целом за пятилетний срок их использования.

Таким образом, изучение роли каждого из элементов потенциала в процессах образования конечного результата функционирования предприятия - важный элемент стратегии управления внутрипроизводственными возможностями.

Методика стоимости оценки размера составляющих элементов потенциала предприятия при его формировании определяется с помощью формул [26]

1. Фондовый потенциал (ФП) определяется по формуле:

ФП = Ф эн (1.16)

где Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Ен - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

2. Потенциал оборотных фондов (ОП):

ОП = М Км, (1.17)

где М - годовой объем материалов

Км - коэффициент извлечения продукции из ресурсной массы, который определяется отношением стоимости материальных ресурсов, использованных на производство продукции, к общей стоимости материальных ресурсов, потребленных предприятием.

3. Потенциал нематериальных активов (ЧП)

ОП = Р Ко, (1.18)

4. При расчете потенциала технологического персонала сначала проводится оценка живого труда (то есть одного среднесписочного работника) установлением его фондового аналога в стоимостном выражении по формуле:

А = Пп (Фо /ПП), (1.19)

где А - оценка единицы живого труда

Пп - производительность труда одного работника

Фо - увеличение фондовооруженности труда одного работника в базовом периоде

ПП - увеличение производительности труда одного работника в базовом периоде.

Размер потенциала технологического персонала (ПТП) будет определяться по формуле:

ПТП = А М Нт, (1.20)

где Ч - среднегодовая численность ППП

Нт - коэффициент реализации потенциала технологического персонала, принимается на уровне норматива эффективности капитальных вложений.

5. Размер производственного потенциала (ОП) рассчитывается как сумма его составных частей:

ОП = ФП + ОП + НП + ПТП. (1.21)



6. Управленческий (УП), инновационный (ИП), финансовый (ФинП), маркетинговый (МП), научно-технический (НТП), информационный (Пинфо), инфраструктурный (Пинфр) потенциалы определяются долей расходов на их формирование, приходящаяся на год, выбранная для анализа.

7. Объем потенциала предприятия (ЧП) - это интегральный показ

ЧП = ВП + ИП + ФинП + УП + МП + НТП + посу + Пинфо + Пинфр. (1.22)

Приведенные показатели сопоставляются с аналогичными нормативными или фактическими показателями конкурентов, что позволяет оценить индивидуальный уровень конкурентоспособности потенциала предприятия по экономическим стандартам.

1.3 Классификация и характеристика факторов, влияющих на уровень потенциала предприятия

Поскольку любой хозяйственный процесс под влиянием многих взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов, то одной из важнейших задач аналитических исследований, содержанию аналитической работы на предприятии является выявление, оценка и прогнозирование влияния многих факторов на изменение показателей, экономических явлений.

Факторные исследования будут действующими лишь в том случае, если факторами можно хотя бы частично управлять [13].

В экономических исследованиях под факторами понимают движущие силы развития процессов и явлений, происходящих на предприятии. Деятельность предприятия является сложной и разносторонней. Она представлена комплексом взаимосвязанных хозяйственных процессов, характеризующихся системой показателей, которые зависят от многочисленных и разнообразных факторов.

Каждый фактор может состоять из ряда элементов, которые детализируют его влияние и выступают как самостоятельные факторы с большей или меньшей степенью влияния на результативный показатель. Чем больше их детализация, тем детальнее они изучаются, тем полнее выявляются имеющиеся резервы улучшения хозяйственной деятельности предприятий.

Факторы взаимосвязаны между собой и нередко влияют на результаты хозяйственной и другой деятельности предприятий по различным направлениям: одни - положительно, другие - отрицательно, третьи - в существующих условиях экономического развития являются нейтральными. Причем негативное влияние одних факторов может снизить или нейтрализовать положительное влияние других. Все это требует изучения как можно большего количества факторов.

Классификация факторов - это распределение их по группам в зависимости от общих признаков, что позволяет точнее оценить место и роль каждого фактора в формировании величины результативных показателей.

Для учета особенностей деятельности предприятий конкретных отраслей факторы по степени охвата делят на

· общие - действуют во всех отраслях экономики (например, обеспеченность материальными и трудовыми ресурсами и эффективность их использования)

· специфические - в условиях отдельной отрасли экономики или предприятия (например, местоположение предприятия и т.д.).

По уровню влияния на результаты деятельности факторы делятся на:

· основные - факторы, оказывают решающее влияние на хозяйственную деятельность предприятия.

· второстепенные - все остальные факторы, кроме основных. При этом один и тот же фактор в зависимости от обстоятельств может быть и основным и второстепенным.

По времени действия различают факторы:

· постоянные - оказывают влияние на изучаемое явление непрерывно в течение всего времени.

· временные - их воздействие происходит периодически. Например, освоение новой техники и технологии производства.

По характеру привлечения ресурсов факторы подразделяют на:

· интенсивные - связаны с наиболее эффективным использованием достижений науки, технологии. Они обеспечивают развитие экономики за счет повышения производительности общественного труда, улучшения использования (повышение производительности труда и т.д.)

· экстенсивные - связаны с количественным, а не качественным приростом результативного показателя. Например, увеличение объема производства за счет увеличения численности рабочих.

По отношению к предприятию факторы делятся на:

· объективные - факторы, которые не зависят от деятельности предприятий (например, стихийное бедствие).

· субъективные - факторы, зависящие от деятельности отдельных лиц, предприятий и т.д. Даже умелое прогнозирование в хозяйственной практике объективных условий и факторов можно трактовать как явление субъективного порядка. Успешное хозяйствование, выполнение бизнес-планов определяются умелым руководством производственным коллективом; правильной организацией производства, экономики, финансов; глубоким знанием дела конкретным исполнителем.

Большинство факторов, влияющих на уровень потенциала, состоят из нескольких элементов. Но есть и такие, которые не разлагаются на составные части. В связи с этим факторы делятся на сложные, возникающие под воздействием комплекса причин, например, производительность труда, и простые, которые являются результатом действия одной причины, например, количество рабочих дней.

По возможности измерения влияния факторов на результативный показатель они подразделяются на параметрические (те, поддающихся количественной оценке) и непараметрические (те, которые не поддаются количественной оценке). Количественный измерение влияния факторов на показатель, изучаемого позволяет правильно оценить хозяйственную деятельность предприятий. Если это невозможно сделать (например, определить влияние стажа работы, уровня профессиональной подготовки рабочих на производительность их труда), необходимо проследить направление влияния факторов.

Каждый фактор может состоять из нескольких причин, которые в свою очередь выступают как самостоятельные факторы с соответствующим уровнем влияния на результаты деятельности предприятия. Соответственно, факторы могут быть первого, второго, третьего, .. n-го уровня.

К факторам первого уровня относят те, которые непосредственно влияют на результативный показатель. Факторы, способствующие косвенное влияние на результативный показатель с помощью факторов первого уровня - факторы второго уровня и т.д.

По экономические показатели, факторы их определяющие, подразделяются на количественные, структурные и качественные. Количественными считаются факторы, выражающие количественную определенность явлений (количество оборудования, сырья), например, объем валовых доходов, продажи продукции, сумма собственных и привлеченных финансовых ресурсов, сумма затрат на производство, численность работников предприятия, рабочих дней в анализируемом периоде и т.п. К структурным факторам относятся такие показатели как удельный вес собственных финансовых ресурсов в капитале предприятия, доля активной части основных средств в общей стоимости основных средств, доля работников предприятия, удельный вес материальных затрат в общей сумме затрат на производство и т.д. Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых. Например, уровень производительности труда рабочих, цена и рентабельность изделий, которые выпускает предприятие, доходность ценных бумаг и т.д. [13].

Приведенная классификация факторов дает возможность изучить и оценить их влияние на уровень потенциала предприятия и разработать оптимальные управленческие решения.

1.4 Методы оценки наличия и эффективности использования потенциала предприятия

Существуют различные классификации многочисленных методов и способов оценки наличия и эффективности использования потенциала предприятия [20].

Методика оценочной деятельности объединяет три общепризнанных подхода, каждый из которых характеризуется собственными методами и приемами:

1. Доходный подход.

2. Сравнительный (рыночный) подход.

3. Подход с точки зрения аккумуляции активов - имущественный (для предприятия как целостного имущественного комплекса) или затратный (если речь идет об оценке отдельных активов).

Сущность методов доходного подхода заключается в про-прогнозирования будущих доходов предприятия на один или несколько лет с последующим преобразованием этих доходов в текущую стоимость предприятия. Основные проблемы, связанные с применением этого подхода, заключаются в реалистичности прогнозов и адекватности ставки дисконта риску, связанному с бизнесом.

Все методы оценки стоимости предприятия в той или иной степени связаны с анализом ожидаемых доходов, можно разделить на две группы:

· методы, основанные на прогнозах денежных потоков

· методы, основанные на «сверхприбыли».

Применение методов первой группы (методов дисконтирования тованих денежных потоков и капитализации прибыли) наиболее обосновано для оценки предприятий, имеющих определенную, желательно прибыльную историю хозяйственной деятельности, находящихся на стадии роста или стабильного экономического развития.

Методы этой группы основаны на предположении о неопределенной продолжительности жизни оцениваемого предприятия, которую условно можно разделить на прогнозный и постпрогнозный периоды. При таких условиях, общая формула для расчета стоимости предприятия с помощью методов, основанных на прогнозах денежных потоков, имеет вид:

ОП = ДГПпрогн + ДГПпостпрогн, (1.23)

где ВП - стоимость предприятия (бизнеса)

ДГПпрогн - стоимость дисконтированных денежных потоков в прогнозный период

ДГПпостпрогн - стоимость дисконтированных денежных потоков по завершении прогнозного периода (в постпрогнозный период) или «продолжена стоимость» [23]

Стоимость денежных потоков предприятия в постпрогноз-ном периоде (продолжена стоимость) при условии, что денежный поток предприятия расти постоянными темпами в «про-жений» период, может определяться по формуле бессрочно растущего денежного потока (аналогично модели Гордона для оценки стоимости реверсии):

Впрод = (ГП и +1) /(r - q), (1.24)

где ГП и 1 - денежный поток в первый год после завершения прогнозного периода

q - ожидаемые темпы роста денежного потока в бессрочной перспективе.

Формула имеет смысл только тогда, когда q меньше r.

Частным случаем методов дисконтирования денежных потоков при условии, что параметры потока не меняются, является метод прямой капитализации. Базовой формулой расчета стоимости предприятия с помощью данного метода является отношение:

ВП = ЧП /k, (1.25)

где ЧП - величина чистой прибыли, полученной за последний отчетный период или ожидаемый в первый прогнозный период

к - коэффициент капитализации.

Как величина прибыли в данном методе может прибыль до вычета процентов и налогов, прибыль до вычета налогов, но после выплаты процентов, чистая прибыль или показатель денежного потока.

В процессе оценки с помощью методов этой группы осуществляется обязательный анализ прошлой деятельности предприятия на базе его финансовой отчетности. Одним из направлений такого анализа является нормализация и корректировка финансовой отчетности.

Нормализация отчетности означает: внесение поправок на различные чрезвычайные и единовременные статьи, как баланса, так и отчета о финансовых результатах, не носили регулярного характера в прошлой деятельности предприятия и вряд ли будут повторяться в будущем (например, доходы от продажи нефункционирующих активов или части предприятия; поступления по различным видам страхования; поступления от удовольствия; судебных исков; последствия длительных перерывов в работе и т.д.).

Корректировка финансовой отчетности осуществляется, как правило, по таким статьям баланса предприятия:

· стоимость товарно-материальных запасов (оценочная стоимость принимается на уровне наименьшей стоимости из первоначальной (стоимости первоначальной покупки), стоимости последних по времени закупок или рыночной стоимости)

· дебиторская задолженность (корректируется на потенциально безнадежные долги)

· износ основных фондов и нематериальных активов (учитывается метод его начисления и сумма дополнительной прибыли или расходов, связанных с применением соответствующего метода).

В связи с тем, что использование методов, связанных с дисконтированием денежных потоков, основывается на прогнозах, важным этапом расчетов является также обоснование периода. Как прогнозный обычно выбирается период продолжается до момента стабилизации темпов роста предприятия. Ввиду того, что длительное прогнозный период затрудняет прогнозирование конкретных величин выручки, расходов, темпов инфляции, потоков денежных средств, то оптимальным в условиях стабильного развития экономических процессов считается 5-10 лет, а в условиях нестабильности возможно сокращение прогнозного периода до 3 лет.

Информационной основой группы методов, основанных на прогнозировании доходов, есть прогнозы денежных потоков, создаваемых или всем инвестированным капиталом, или собственным капиталом.

Денежный поток, генерируемый всем инвестированным капиталом, определяется по формуле:

ГПк = П (1-ПП) + А - И -? СОС +х зд, (1.26)

где ГПк - денежный поток для всего инвестированного капитала предприятия

П - прибыль до выплаты процентов по обязательствам и до выплаты налогов

П П-ставка налога на прибыль

И - инвестиции

А - амортизация

Стоимостная оценка с помощью методов, основанных на анализе сверхприбыли, базируется на использовании не традиционных денежного потока, а модели экономической добавленной стоимости, величина которой дает представление о результатах деятельности предприятия в любом отдельно взятом году и бухгалтерской стоимости всех активов или собственного капитала [26].

Данная группа включает два основных метода:

· метод экономической добавленной стоимости (Еvа)

· метод Эдвардса-Белла-Ольсона (ЭВО).

Метод экономичной добавленной стоимости (Еvа - Есоnomис Valu Аdded) разработан С. Стюартом в начале 1990-х годов и зарегистрирован компанией Stern Stewart & Со, хотя основные положения концепции экономической добавленной стоимости были заложены еще в исследованиях Альфреда Маршалла, который еще в 1890 г. написал: «То, что остается от его (собственника или управляющего) прибылей после вычета процента на капитал по действующей ставке, можно назвать его предпринимательской или управленческим прибылью» [19]. Это означает, что при определении стоимости, создаваемой компанией в любой период времени (т.е. ее экономической прибыли или экономической добавленной стоимости), необходимо учитывать не только затраты, которые фиксируются на бухгалтерских счетах, но также и альтернативные издержки привлечения капитала, инвестированного в бизнес.

Экономическая добавленная стоимость предприятия определяется по формуле [16]:

ЕДВ = (РА - СПК) * К, (1.27)

ЕДВ = П * (1 - ПП) - СПК * К, (1.28)



где ЕДВ - экономическая добавленная стоимость (Эуа)

РА - рентабельность активов (всего капитала)

К - инвестированный капитал (стоимость активов предприятия).

Положительное значение экономической добавленной стоимости свидетельствует о том, что предприятие увеличило свою стоимость для владельцев в отчетном периоде. И, наоборот, отрицательная величина экономической добавленной стоимости означает, что за отчетный период предприятие не смогло покрыть свои расходы, и тем самым, уменьшило свою стоимость для владельцев [32].

Метод Эдварда Белла-Ольсона (EBO - Edwards-Bell-Ohlson valuation model) основан на построении денежных потоков для собственного капитала предприятия с учетом его рентабельности и стоимости.

Суть данного метода заключается в том, что стоимость предприятия определяется имеющимися активами и «сверхдоходами». Формально величина стоимости равна сумме балансовой стоимости собственного капитала и дисконтированной стоимости «сверхприбыли» на собственный капитал.

Для прогнозирования суммы ожидаемого «сверхприбыли» предложен принцип линейной информационной динамики, согласно которому на свободном рынке «сверхприбыли», генерируемых активами предприятия, не могут оставаться сколь угодно долго. За время «сверхприбыли» должны уменьшиться, а предприятие по уровню доходности выравнивается с другими аналогичными объектами. Динамика выравнивания сохраняется одинаковой для значительного количества различных предприятий, делает возможным определение коэффициентов авторегрессии на основе статистических данных [17].

Вариантом модели ЭВО является ее модификация, учитывающий эффект от реинвестирования и фактически сохраняется с моделью экономической добавленной стоимости для собственного капитала предприятия.

Сравнительный (рыночный) подход основан на том, что аналогичные предприятия должны продаваться за подобными ценами. Также, как и при оценке элементов имущества, основной проблемой применения этого метода в процессе оценки стоимости бизнеса является качественный выбор полной и достоверной информации об объектах сравнения, в современных отечественных условиях хозяйствования далеко не всегда возможно.

Для проведения оценки предприятия с помощью сравнительного подхода необходимо собрать общую финансовую и технико-экономическую информацию по аналогичным предприятиями, ценовую информацию о сделках, которые осуществились, сведения о ставках дохода по альтернативным инвестициям, о сделках с акциями, которые свободно вращаются на фондовом рынке, и т.д. Возможность получения такой информации зависит от наличия активного рынка, открытости рыночного сегмента, на котором осуществляет деятельность объект оценки и доступности информации.

Метод рынка капитала (компании-аналога) основан на использовании рыночных цен акций аналогичных предприятий, котирующихся на фондовом рынке и является базой для внесения корректировок в стоимость акции объекта оценки. Сферой применения данного метода в чистом виде является оценка неконтрольных пакетов акций.

Метод сделок (продаж) позволяет оценить стоимость предприятия в целом или стоимость контрольного пакета его акций. Суть данного метода сводится к тому, что стоимость объекта оценки представляет собой скорректированную продажную цену аналогичного предприятия в условиях их сопоставимости.

Метод отраслевых коэффициентов называют также методом отраслевых соотношений или правилом «золотого сечения». Использование данного метода возможно при наличии стабильных отраслевых соотношений между ценой и определенными финансовыми показателями. Метод обеспечивает лишь ориентировочный результат, потому что отраслевые коэффициенты унифицируют объект оценки. Кроме того, в отечественной оценочной практике использование данного метода осложняется несовершенством информационной базы, которая является основой для расчета таких коэффициентов.

Методы рынка капитала и сделок основываются на финансовом анализе оцениваемого и сопоставимого предприятий. Система аналитических показателей и критериев сравнения, в процессе финансового анализа зависит от целей и функций оценки. Например, для определения степени влияния системы налогообложения на результаты стоимостной оценки предприятия наиболее важными показателями являются: структура имущества предприятия и рентабельность активов и продукции, при купле-продаже предприятия - платежеспособность пред-приятия, ликвидность активов, динамика рентабельности, при реорганизации предприятия - деловая активность , структура капитала.

Кроме того, для получения достоверных результатов оценки одним из этапов применения методов сравнительного подхода является корректировка финансовой отчетности объектов сравнения с целью приведения их к сопоставимости учетной политики (на методы учета запасов, начисления амортизации и т.д.).

Определение рыночной стоимости предприятия методами сравнительного подхода основано на использовании ценовых мультипликаторов, которые представляют собой коэффициенты, показывают соотношение между рыночной ценой предприятия-аналога (или его акции) и базовыми финансовыми показателями:

М = Ц /ФП (1.29)

где М - ценовой мультипликатор

Ц - цена предприятия-аналога (или его акции)

ФП - базовый финансовый показатель предприятия-аналога.

Финансовые показатели, которые обычно используются для расчета ценовых мультипликаторов, - это чистая прибыль, текущий денежный поток, балансовая стоимость активов, выручка от реализации продукции, собственный капитал, дивидендные выплаты и другое.

Общая формула для расчета стоимости с помощью методов сравнительного подхода имеет вид:

ОП = М * ФПоц, (1.30)

где ФПоц - базовый (то же, что использовался для расчета мультипликатора) финансовый показатель объекта оценки.

зависимости от периода, для которого осуществляется расчет базового финансового показателя (на конкретную дату или за определенный отрезок времени), ценовые мультипликаторы могут быть:

· интервальные

· моментные.

К интервальных мультипликаторов относятся соотношения:

· цена/прибыль (как показатель прибыли может выступать прибыль до налогообложения (если объекты сравнения - мелкие предприятия, использующие различные системы налогообложения) или чистой прибыли (если объекты сравнения - большие по размеру и масштабом деятельности предприятия)

· цена/денежный поток (обеспечивает более достоверные результаты при оценке предприятий, в активах которых преобладает недвижимость, убыточных предприятий или таких объектов, имеющих относительно низкий доход по сравнению с амортизацией, начисляемой на необоротные активы)

· цена/дивидендные выплаты (как знаменатель могут использоваться фактические дивидендные выплаты или потенциальные (типичные дивидендные выплаты для аналогичных предприятий). Расчеты по данным мультипликатором целесообразны, если дивиденды выплачиваются стабильно или возможность их выдавать достаточно обоснована)

· цена /выручка от реализации (сферой его применения является оценка предприятий сферы услуг или проверка объективности результатов, полученных с помощью других способов расчета мультипликатора не требуют проведения сложных корректировок).

· цена /балансовая стоимость активов (сфера применения-оценка холдинговых компаний, необходимость быстро реализовать крупный пакет акций)

...