Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по предотвращению банкротства на примере филиала молочного комбината "Смоленский" ОАО Компания "ЮНИМИЛК"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Смоленский институт экономики

Санкт-петербургской академии управления и экономики

(НОУ ВПО)

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика предприятия и предпринимательства»

Специальность 080503 «Антикризисное управление»

Дипломная работа

на тему:

Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по предотвращению банкротства на примере филиала молочного комбината «Смоленский» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК»

Выполнила: Злобина Ирина

студентка группы 16-13231/6-3

Научный руководитель: к.э.н.,

Доцент Кузьменкова В.Г.

Смоленск 2009



Содержание

Введение

Глава 1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятия, цели и задачи финансового состояния предприятия

1.2 Методы и формы оценки финансового состояния предприятия

1.3 Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия

Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности Филиала Молочного комбината «Смоленский» ОАО «Компания ЮНИМИЛК»

2.1 Общие сведения о филиале

2.2 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми и материальными ресурсами

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Глава 3. Разработка мероприятий по предотвращения банкротства Филиала Молочного Комбината «Смоленский»

3.1 Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия

3.2 Мероприятия по предотвращению банкротства

3.3 Расчет эффективности мероприятий по предотвращению банкротства

Заключение

Список используемой литературы

Приложения



Введение

Процессы глобализации приводят к интеграции российской экономики в мировую экономическую среду, что требует от российских компаний создания долгосрочных конкурентных преимуществ с целью завоевания лидерства на мировых рынках в условиях резкого обострения конкурентной борьбы. Одним из способов создания и развития долгосрочных конкурентных преимуществ компании является, прежде всего оценка ее финансового состояния.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастания роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всём мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределённость ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении.

Оценка финансового состояния предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др., всё это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Актуальность дипломной работы заключается в том, что - в условиях глобального экономического кризиса финансовое состояние предприятия создает серьезную угрозу его банкротства, и как следствие, предполагает глубокий анализ финансовой деятельности для разработки мер по предотвращению возникновения негативных экономических последствий.

Цель данной работы - роль современного подхода к стратегии управления предприятием через раскрытие понятий финансовой отчетности и оценки финансового состояния предприятия, а также поиск путей по предотвращению банкротства субъекта хозяйствования.

В соответствии с указанной целью в дипломной работе поставлены следующие цели:

- уточнить сущность процесса банкротства компании и критерии оценки его эффективности;

- проанализировать существующие методы прогнозирования банкротства и выявить специфику их применения для оценки финансового состояния компании;

- провести оценку финансового состояния Филиала Молочного Комбината «Смоленский» ОАО «Компаниия «ЮНИМИЛК» за 2007-2008 гг;

- предложить практические рекомендации, позволяющие оценить риск принятия решений по предотвращению банкротства компании.

Объектом исследования в данной работе - является крупное пищевое предприятие Смоленской Области - Филиал «Молочного Комбината Смоленский» Открытого Акционерного Общества «Компания «ЮНИМИЛК».

Предметом исследования - являются в совокупности и раздельно - виды и стороны деятельности предприятия, факторы и условия, процессы и явления, определяющие финансовое состояние и эффективность его хозяйствования, а также его результаты.

Информационной базой исследования явились - учебная и периодическая литература, бухгалтерская отчетность за 2007-2008 года филиала (в т.ч. формы бухгалтерской (финансовой) отчетности: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет об изменении капитала, Отчет о движении денежных средств, Приложение к бухгалтерскому балансу, «Положение о Филиале».



Глава 1. Методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятия, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Развитие теории оценки финансового состояния в России происходит преимущественно на основе заимстовований из зарубежных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [35. с.136.].

Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [32. с.618].

Финансовой состояние - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главная цель анализа финансового состояния - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и рентабельности. При этом необходимо решать следующие задачи:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

- структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности использования капитала;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить с аналогичными данными за предшествующие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Выделяют основные виды анализа, такие как:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

- межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

- оценка имущественного положения и структуры капитала - анализ размещения капитала и анализ источников формирования капитала;

- оценка эффективности и интенсивности использования капитала - анализ рентабельности (доходности) капитала и анализ оборачиваемости капитала;

- оценка финансовой устойчивости и платёжеспособности - анализ финансовой устойчивости и анализ ликвидности платёжеспособности;

- оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технологических и методических возможностей проведения анализа.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.:

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних условиях для большинства предприятия характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий: между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.).



1.2 Методы оценки финансового состояния предприятия

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного технико-экономического анализа и отражающую основные аспекты производственных и финансовых процессов

Комплексная оценка является важнейшим и необходимым инструментом учета, анализа и планирования, основой выбора и обоснования управленческих решений в дальнейшей деятельности предприятия, показателем его эффективности.

Поскольку комплексная оценка общей эффективности деятельности предприятия производится по целой системе показателей, необходимо приведение их к сопоставимому виду. Это выполняется посредством выбора важнейших показателей, применением системы относительных однонаправленных показателей, использованием балльных оценок и т.д.

Таким образом, комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия представляет собой систему приведенных к сопоставимому виду основных относительных технико-экономических и финансовых показателей,

Полученных на основе качественного и количественного технико-экономического анализа. Полученная таким образом эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия сравнивается с эффективностью деятельности других предприятий.

Процедура комплексной сравнительной оценки включает следующие этапы:

· обоснование цели и задачи оценки;

· выбор исходной системы показателей;

· организация и сбор исходной информации;

· расчет и оценка значений частных показателей;

· обеспечение сравнимости оцениваемых показателей;

· обоснование методики оценки;

· расчет комплексной оценки:

· анализ и использование результатов оценки.

При выполнении комплексной оценки финансового состояния предприятия выделяются следующие этапы.

На первом этапе уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

На втором этапе разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

На третьем этапе собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.)

На четвертом этапе проводится сравнение фактических результатов хозяйственной деятельности с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, достижениями ведущих предприятия, отрасли в целом и т.д.

На пятом этапе выполняется факторный анализ: устанавливаются факторы и их влияние на результаты деятельности.

На шестом этапе выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

На седьмом этапе происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываютсямероприятия по их использованию.

В качестве важнейшего элемента методики анализа финансового состояния выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для:

- первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

- изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

- определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий:

- подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

- обоснование планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

В анализе финансового состояния используется много различных способов. Среди них можно выделить базовые (логические) способы, которые широко применяются в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок, эвристические методы решения экономических задач на основании интуиции прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др.)

Для получения обобщающей комплексной оценки служат все основные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия (объем товарной и реализованной продукции, групповой ассортимент, численность работающих, производительность труда, прибыль, рентабельность и т.п.), как прямые, так и обратные - материалоемкость, трудоемкость, фондоемкость, зарплатоемкость и т.п. Все технико-экономические и финансовые показатели можно свести в единый интегральный показатель различными методами. Полученный интегральный показатель дает возможность измерить отличие данного предприятия от других за анализируемый период времени и спланировать его деятельность за счет проведения анализа каждого отдельного показателя, входящего в общую систему, Поэтому данный интегральный показатель дает информацию для объективной оценки результатов деятельности объекта исследования. Следовательно, необходимо рассмотреть различные методы построения интегрального показателя.

Методы комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия делятся на две группы.

1. Методы детерминированной комплексной оценки. Прежде всего, это метод сумм, т.е. суммирование фактических значений или же расчет их для каждого производственного объекта по формуле:

Результаты, основанные на расчете комплексной оценки по методу сумм с простым суммированием, приведены в таблице.

Таблица 1

Оценочные результаты, полученный методом сумм (Значения показателей Х)

Номер цеха	1	2	3	4	5	6	7	8	9	К	Место
1	98,0	100,0	101,0	103,2	101,5	102,3	101,1	103,0	88,0	898,1	5
2	101,4	101,6	102,2	104,3	103,0	106,5	104,7	104,0	85,1	912,8	4
3	107,0	102,6	101,6	100,0	107,5	99,0	101,5	97,0	89,0	904,6	6
4	100,6	100,1	98,0	103,5	110,1	100,3	110,1	98,1	93,0	913,8	3
5	110,1	108,9	107,6	100,3	114,8	97,0	105,8	100,0	90,0	934,5	2
6	103,1	103,2	100,0	100,0	105,6	107,0	103,4	105,0	95,8	923,0	1

Необходимым условием правильной оценки при использовании интегральных показателей, полученных по приведенной выше формуле, является однонаправленность используемых показателей, т.е. увеличение (или уменьшение) значения каждого частного показателя расценивается как улучшение результатов хозяйственной деятельности, а соответственно уменьшение (или увеличение) значения каждого частного показателя - как ухудшение результатов деятельности производственного объекта.

2. Методы стохастической комплексной оценки

К таким методам относится метод двумерного шкалирования, позволяющий учитывать, кроме абсолютных значений показателей и степени их варьирования, и механизм влияния отдельных факторов на результат деятельности. Этот метод сочетает оба метода: детерминированный и стохастический, так как имеет характерные черты обеих групп.

Помимо метода двумерного шкалирования для обобщающей оценки хозяйственной деятельности предприятия может быть применен метод аддитивности, в котором обобщающая оценка (К), характеризующая выполнение поставленных целей, построена на весовых значениях отдельных показателей по отношению к общему итогу, принятому за 1, или на задаваемых коэффициентах значимости отдельных показателей:

Это дает возможность интегрально оценить действия отдельных факторов в общем итоге.

1.3 Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующий структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике. Существуют следующие виды показателей устойчивости:

1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доли источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для кредиторов. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Нормальное ограничение для этого коэффициента 1.

3. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент отношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы.

4. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Оптимальная величина коэффициента 0,5.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, равный отношению собственных оборотных средств к разделу 2 актива баланса. Этот коэффициент является одним из критериев для определения неплатежеспособности предприятия. Его нормальное ограничение 0,1.

6. Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимости основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. Нормальным считается ограничение 0,5.

7. Для характеристики структуры источников средств предприятия на ряду с коэффициентами автономии, соотношение заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также более частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению. Величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними, инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Отметим, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части основного капитала.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Текущие пассивы, для измерения возможности погашения которых и предназначены коэффициенты ликвидности, также определяются объемом производства и реализации продукции. Пока объем реализации остается неизменным или возрастает, погашение долговых обязательств является по существу операцией реинвестирования.

Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет коэффициентов ликвидности, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому они непригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только в случае ликвидации предприятия или как начальный этап анализа платёжеспособности. Главное их достоинство - простота и наглядность, может обернуться таким недостатком, как поверхностность выводов, если анализ платежеспособности будет сведен только к определению их значений. В нормальной ситуации оценка платежеспособности предприятия должна проводиться на основании изучения источников притока и оттока денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе и способности предприятия стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.



Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности Филиала Молочного Комбината «Смоленский» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК»

2.1 Общие сведения о филиале

Филиал «Молочный Комбинат «Смоленский» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК» был образован в 2006 году. С 2006 года по 01.04.2008 года деятельность филиалом не осуществлялась. 1.04.2008 года ОАО СМК «РОСА» было реорганизовано в порядке правопреемства в филиал «МК «Смоленский» ОАО «Компания ЮНИМИЛК». На сегодняшний день это одно из ведущих перерабатывающих предприятий Смоленской области, специализирующееся на выпуске продукции молочного ассортимента.

Местонахождение Филиала: РФ, 214030, г. Смоленск, Краснинское шоссе, д.21.

Правовое положение Филиала: Филиал является обособленным подразделением Общества, осуществляющим все функции Общества, в том числе функции представительства Общества. Филиал не является юридическим лицом. Филиал осуществляет деятельность от имени Общества, Общество несет ответственность за деятельность филиала.

Имущество Филиала: Общество наделяет Филиал имуществом, которое учитывается как на балансе Общества, так и на балансе Филиала. Имущество Филиала образуется из средств, закрепленных за ним Обществом, а также денежных и материальных средств, приобретенных Филиалом в ходе его хозяйственной деятельности, входящих в общий баланс Общества. Имущество, числящееся на балансе Филиала, является собственностью Общества.

Филиал МК «Смоленский» возник на базе Смоленского городского молочного завода «РОСА», который был сдан в эксплуатацию 1 января 1974 года.

Обычными видами деятельности Филиала являются: производство и реализация молочной продукции.

Проектная мощность переработки комбината составляла 130 тонн молока в смену. Предусмотрен выпуск цельномолочной и кисломолочной продукции, творожных изделий, а также масла.

Специфика производства ориентирована на производство растительно-творожных глазированных сырков (45 г) в ассортименте производственной мощностью 4 тонны в смену. Глазированными сырками Филиал МК «Смоленский» обеспечивает потребности Смоленска и Смоленской области, а также ежедневно происходит отгрузка в Москву, Санкт-Петербург, Владимир, Кострому, Орел, Тверь, Липецк, на Урал, на Украину и др. области.

Филиал добился роста объемов производства за счет обновления технологического оборудования и дальнейшего технического перевооружения.

Оборудование для производства глазированных сырков закуплено в Чехии. В настоящее время идет монтаж оборудования из Италии творожной линии «Симпак» закрытого технологического процесса, единственной подобной линии в России.

Общая площадь зданий и сооружений составляет 20 724,5 кв.м., производственные корпуса 14 623 кв.м. в т.ч. основной производственный корпус 12 792,2 кв.м. Площади складских помещений хранения готовой продукции составляет 1074 кв.м. что позволяет хранить до 700 тонн продукции.

Филиал «Молочный Комбинат «Смоленский» ОАО «Компания «ЮНИМИЛК» имеет линейно-функциональную структуру управления.

Общее руководство деятельностью Филиала осуществляет Директор Филиала, назначаемый приказом Генерального директора Общества. Полномочия Директора Филиала на совершение юридических и фактических действий от имени Общества закрепляются в доверенности, выдаваемой генеральным директором Общества Директору Филиала.

Таблица 2

Основные службы организационной структуры Филиала

Наименование службы	Основные функциональные обязанности, зона ответственности	Вертикальная подчиненность внутри службы
Служба производства	Принимает, перерабатывает основное сырье (молоко) от поставщиков. Производит готовую продукцию молочной, кисломолочной, творожной группы, масло.	Технологи, начальники цехов мастера осн. производственных цехов (творожного, розлива, маслоцеха, аппаратного), осн. производственные рабочие
Лаборатория	Отвечает за качество поступающего сырья (все видов ТМЦ), за качественные характеристики выпускаемой продукции на всех этапах производственного цикла.	Инженеры-химики, микробиологи, инженеры по качеству, контролеры пищевой продукции
Служба главного инженера	Обеспечение бесперебойного обеспечения работы производства, ввод в эксплуатацию новых линий, обслуживание, наладка и ремонт всех видов оборудования.	Отдел технической эксплуатации, электротехнический участок, котельная, участок холодильных установок, сантехнический участок, участок по ремонту Эл/оборуд. АТС
Служба логистики	Расчет необходимого количества ТМЦ для бесперебойной работы производства, приобретение ТМЦ, транспортные перевозки, сбыт готовой продукции.	Автоколонна, транспортные диспетчера, складское хозяйство, отдел управления запасами
Служба по заготовкам сырья	Расчет и обеспечение производства необходимым количеством основного сырья (ГОСТ), заключение договоров с поставщиками молока.	Менеджеры по заготовкам сырья, начальники молоко-приемных пунктов, лаборанты-приемщики
Служба экономической безопасности	Обеспечение внутренней и внешней экономической безопасности предприятия (решение вопросов дебиторской задолженности клиентов-покупателей).	Отдел по режимы и охране, специалисты по ЭБ, инженер по охране труда
Служба управления персоналом	Планирование, набор, профориентация, отбор, занятость, обучение персонала. Определение заработной платы (льгот. пр).	Специалисты по трудовым отношения, компенсациям и льготам
Административная служба	Административно-хозяйственное управление вспомогательным персоналом по созданию комфортных условия для работы всех подразделений филиала	Секретарь-референт, буфет, уборщики помещений, здравпункт, ремонт и стирка спецодежды
Отдел информационных технологий	Обеспечение всех пользователей подразделений современными информационными технологиями для электронной обработки информации.	Системные администратор, специалист по технической поддержке
Служба финансового контроллинга	Осуществляет контроль за всеми видами расходов и соотношения между фактическими затратами и бюджетным планированием	Контролеры по затратам, продажам, маркетингу
Бухгалтерия	Учитывает результаты деятельности. Ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке определенном действующим законодательством РФ и внутренними документами.	Группы учета производства, ТМЦ, заработной платы, кассовых операций

2.2 Анализ обеспеченности трудовыми и материальными ресурсами

Для оценки обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами определяется абсолютное отклонение по численности работников предприятия в целом, в том числе по отдельным группам и категориям персонала, путем сравнения фактической численности с численностью в соответствующем предыдущем отчетном периоде.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения производства.

Основными задачами анализа являются:

· изучение и оценка обеспеченности предприятии и его структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;

· определение и изучение показателей текучести кадров;

· выявление резервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.

Источниками информации для анализа служат «План по труду», данные табельного учета и отдела персонала.

Численность персонала филиала МК «Смоленский» составляет 411 человека (на 01.01.09). В 2009 году на предприятии будет наблюдаться сокращение численности работников, что связано мероприятиями в рамках реструктуризации Компании и преодолению последствий экономического кризиса в экономике. С началом ввода в эксплуатацию нового оборудования для производства и фасовки творога (линия Симпак - Италия) на начало 2010 года планируется увеличение расчетной численности персонала обслуживающего линию.

Рис. 1. Численность работников

На предприятии существует высокий уровень квалифицированного управленческого персонала, который имеет высшее образование. Значительный удельный вес в структуре численности работающих занимают основные рабочие, связанный с выпуском продукции, и вспомогательные рабочие (ОГМ, ОГЭ, водители, санблок, ЖКХ, котельная, компрессорная). Структура численности комбината представлена на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- Основные рабочие

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- Вспомогательные рабочие

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- Непромышленная группа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- Руководители

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- Специалисты и служащие

Рис. 2. Структура численности работающих на филиале МК «Смоленский»

Источниками информации для анализа служит план по труду, статистическая отчетность «Отчет по труду», данные табельного учета и отдела кадров.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитываем и анализируем динамику следующих показателей:

- коэффициент оборота по приему рабочих (Кпр):

Кпр. = Количество принятого на работу персонала / Среднесписочная

численность персонала

Кпр07 = 25 / 410 = 0,06 Кпр08 = 54 / 437 = 0,12



- коэффициент оборота по выбытию (Кв):

Кв = Количество уволившихся работников / Среднесписочная

численность персонала

Кв07 = 40 / 410 = 0,09 Кв08 = 27 / 437 = 0,06

- коэффициент текучести кадров (Кт):

Кт = Количество уволившихся по собственному желанию и за

нарушение трудовой дисциплины / Среднесписочная численность

персонала

Кт07 = 40 / 410 = 0,09 Кт08 = 7 / 437 = 0,01

- коэффициент постоянства состава персонала предприятия (Кп.с):

Кп.с. = Количество работников, проработавших весь Год /

/ Среднесписочная численность персонала

Кп.с07 = 345 / 410 = 0,84 Кп.с. = 356 / 437 = 0,81

Результаты расчетов представим в таблице.

Таблица 3

Анализ движения трудовых ресурсов предприятия за 2007-2008 гг.

Показатель, чел.	2007	2008	(+,-)	Коэф-т 2007	Коэф-т 2008	(+,-)
Принятый на работу персонал	25	54	+29	0,06	0,12	+0,06
Уволившиеся работники	40	27	-13	0,09	0,06	-0,03
Уволившиеся по собст. желания и за НТД	40	7	-33	0,09	0,01	-0,08
Работники, проработавшие весь год	345	356	+11	0,84	0,81	-0,03

Анализ таблицы показал, что коэффициенты движения рабочей силы по филиалу незначительны. В 2007 году сокращения кадров не имело место, все уволившиеся были по собственному желанию, за нарушение трудовой дисциплины уволенных не было. В 2008 году в рамках начинающейся реорганизации структуры Филиала началось сокращение персонала - 20 единиц (3-4 квартал года). По трудовому законодательству - под сокращение попали работники, не имеющие высокой квалификации и соответствующего образования.

Полноту использования трудовых ресурсов можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени (табл. 4.)

Таблица 4

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия за 2007-2008 годы

Показатель	2007	2008	Отклонение (+, -)
Среднегодовая численность (ЧР) Отработано за год одним рабочим: Дней (Д) Часов (Ч) Средняя продолжительность рабочего дня (П), ч Фонд рабочего времени, ч В том числе сверхурочно отработанное время, ч	410 235 1845 7,85 756347,5 1728	437 248 1934 7,8 845332,8 1635	+27 +13 +89 -0,15 +88985,3 - 93

Фонд рабочего времени (Т) зависит от численности рабочих (ЧР), количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочего дня (П):

Т = ЧР * Д * П

На комбинате фактический фонд рабочего времени больше планового на 79350,3 ч. Влияние факторов на его изменение можно установить способом абсолютных разниц:

?Тчр = (ЧРф - ЧРпл) * Дпл * Ппл = (437-410) * 235*7,95 = +50442,75 ч;

?Тд = (Дф - Дпл) * ЧРф * Ппл = (248-235) * 437 * 7,95 = +45163,95 ч;

?Тп = (Пф - Ппл) * Дф * ЧРф = (7,8-7,95) * 248 * 437 = -16256,4 ч.

Всего: +79350,3 ч.

Как видно из приведенных данных, имеющиеся трудовые ресурсы комбината использует в целом полно. Увеличение численности рабочих на 27 человек привело к увеличению фонда рабочего времени на 50442,75 ч.; увеличение количества дней, отработанных одним рабочим на 13 дней или 66 часов привело к увеличению фонда рабочего времени на 45163,95 ч. Внутрисменные потери рабочего времени за один день составили 0,15 ч., а за все отработанные дни всеми рабочими - 16256,4 ч.

Фактический фонд отработанного времени включает в себя сверхурочно отработанные часы (1635 ч.). Это происходит в основном из - за сезонности поступления молока, летом рабочие работают 5-6 часов, а летом 12-14, несмотря на то, что на сезон привлекается дополнительная рабочая сила. Причины внутрисменных потерь рабочего времени могут быть вызваны разными объективными и субъективными обстоятельствами, не предусмотренными планом: дополнительными отпусками с разрешения администрации, заболеваниями рабочих с временной потерей трудоспособности, прогулами, простоями из-за неисправности оборудования, машин, механизмов, из-за отсутствия работы, сырья, материалов, электроэнергии, топлива и т.д. Уменьшение потерь рабочего времени по причинам, зависящим от трудового коллектива, является резервом увеличения производства продукции, который не требует дополнительных капитальных вложений и позволяет быстро получить отдачу.

Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии необходимо рассматривать в ...