Экономическая теория

5. Межрегиональные пропорции. Они характеризуют удельный вес областей регионов в производстве продукта, размещении экономических ресурсов и т.д.

6. Межгосударственные пропорции. Это соотношения, которые складываются между отдельными государствами на основе международного разделения труда. Они характеризуют количественные соотношения между объемом экспорта и импорта, отдельными отраслями производства различных стран и т.д.

Факторы изменения структуры макроэкономических пропорций:

1 Развитие научно-технического прогресса. Приводит к возникновению новых видов производств.

2 Изменение конъюнктуры рынка. Если, например, спрос на продукцию химической промышленности увеличивается, а на металлургическую падает, то это приведет к росту удельного веса химической промышленности и снижению удельного веса металлургической промышленности.

3 Открытие, разработка и использование полезных ископаемых.

4 Развитие внешнеэкономических связей с другими государствами.

43. Национальное богатство и ВВП

Важное значение в определении объемов всех показателей национальной экономики имеет учет цен. Дело в том, что показатели национальной экономики должны отражать картину изменения действительного количества производимых в обществе товаров и услуг. Цены же значительно искажают ее.

Например, цена пылесоса за год увеличилась со 100 до 200 долл., но годовой их выпуск остался прежним 1 млн. шт. Как видим, здесь валовая продукция увеличилась в 2 раза (со 100 до 200 млн. дол) хотя больше пылесосов в стране не стало. Другой пример. Объем выпускаемых пылесосов за год увеличился с 1 до 2 млн. шт., в то время как цена одной единицы снизилась со 100 до 50 дол. Значит, объем валовой продукции остался прежним -100 млн. долл., а обеспеченность населения пылесосами вдвое повысилась.

Для того чтобы показатели национальной экономики отражали не ценовые, а фактические изменения в производстве товаров и услуг, вводятся такие понятия, как номинальный и реальный продукт. Рассмотрим приведенные понятия на примере валового внутреннего продукта, хотя они одинаково применимы и к другим измерителям национальной экономики (совокупный общественный продукт, валовой национальный продукт, чистый национальный продукт, национальный доход и др.).

Номинальный валовой внутренний продукт - это тот продукт, который подсчитан по ценам данного года (они называются фактическими или текущими ценами). Реальный валовой внутренний продукт определяется в сопоставимых ценах. На основе их можно определить динамику изменения валового внутреннего продукта за определенное количество лет.

Реальный валовой внутренний продукт определяется на основе индекса цен. Это один из важнейших экономических показателей, на основе которого определяется и уровень инфляции в стране. Наиболее простым способом индекс цен можно определить следующим образом. Берется определенный набор товаров (рыночная корзина) и затем подсчитывается, сколько данный набор стоил в том или ином году. Затем берется базисный год. Его ценовой индекс единица. Потом стоимость рыночной корзины базисного года делится на стоимость корзины соответствующего года и таким образом определяется для него ценовой индекс. Рассмотрим это на условном примере, который приведен в табл.

Пример определения индекса цен

Реальный валовой внутренний продукт подсчитывается на основе номинального валового продукта индекса цен по следующей формуле

Номинальный ВВП

Реальный ВВП = --------------------------

Индекс цен

Предположим, в 1996 году номинальный валовой внутренний продукт составил 66 млрд. руб. Соответственно реальный валовой внутренний продукт для этого года будет равняться 110 млрд. руб. (66 : 0,6).

Как видно, для 1996 г. величина реального валового внутреннего продукта оказалась выше по сравнению с номинальной величиной. Произошло это потому, что величина валового внутреннего продукта данного года представлена в ценах 1998 г. Увеличение объема валового внутреннего продукта из-за изменения цен называется инфлированием. Предположим далее, что объем номинального валового внутреннего продукта в 2000 г. составил 168 млрд. руб.

Соответственно объем реального валового внутреннего продукта составит 120 млрд. руб. (168 : 1,4). В данном случае величина реального валового внутреннего продукта оказалась меньше по сравнению с номинальной величиной, ибо цены данного года оказались выше базисного. Уменьшение объема валового внутреннего продукта из-за изменения цен называется дефлированием.

Базисный год, по ценам которого определяются объемы реального валового внутреннего продукта для остальных лет, не является постоянным. Обычно он меняется через 4 -8 лет. Объясняется это тем, что со временем могут производиться товары, которые ранее не выпускались. В условиях высокой инфляции смена базисного года может происходить чаще.

Индекс цен имеет еще и другое название - дефлятор. Однако он, в отличие от индекса цен, выводится другим способом. Дефлятор получается путем соотнесения объема номинального и реального валового внутреннего продукта. Его назначение заключается в том, чтобы показать, насколько возрос или сократился объем валового внутреннего продукта за счет изменения цен.

Следующим важным макроэкономическим показателем является национальное богатство. Существуют две трактовки национального богатства: широкая и узкая.

При широкой трактовке в национальное богатство включаются материальные блага, природные ресурсы, трудовые ресурсы, культурные ценности. Но при такой трактовке объем национального богатства подсчитать невозможно, хотя в экономической литературе попытки осуществить данный расчет предпринимались неоднократно.

Например, относительно природных ресурсов можно оценочно посчитать стоимость залежей полезных ископаемых, но невозможно определить стоимость лесов, лугов, животного мира и т.д. Делались попытки определить и стоимость человека. Особенно интенсивно они осуществлялись после первой мировой войны.

В этот период старались определить полную стоимость потерь от войны, выражающиеся в материальных разрушениях и в человеческих жертвах. Стоимость людей "подсчитывалась" либо по количеству получаемой заработной платы, потребляемых благ, либо по затратам на обучение, воспитание. Но по вполне понятным причинам от таких подсчетов в скором времени отказались.

Очень сложным является подсчет и культурных ценностей, стоимость которых, обычно, определяется на аукционных продажах. В силу сказанного, более распространенной является узкая трактовка национального богатства, куда включаются только продукты труда. В данном понимании принципиальное отличие национального богатства от названных ранее макроэкономических показателей (совокупный общественный продукт, валовой внутренний продукт и т.д.) заключается в следующем.

Последние макроэкономические показатели лишь фиксируют производство продуктов, но не отражают их наличия. В отличие от них национальное богатство устанавливает существование в действительности продукта независимо от времени его производства. Например, продукт мог быть произведен в начале года и через несколько дней потреблен. Такой продукт будет учитываться в составе, например, валового внутреннего продукта, но не будет учтен в национальном богатстве.

В то же время продукт может быть создан несколько столетий назад, но существует в наличии на сегодняшний день, т.е. не потреблен или уничтожен. Такой продукт войдет в состав национального богатства. На этой основе можно дать следующее определение национального богатства. Национальное богатство - это совокупность благ, которыми располагает общество независимо от времени их производства. Национальное богатство динамично.

Из национального богатства постоянно выбывают продукты в результате производственного и личного потребления и заменяются новыми. Поэтому величину национального богатства можно измерить лишь на определенную дату (обычно это делается на 31 декабря или 1 января). Образно говоря, в этот день как бы все замирает и происходит подсчет в денежном выражении всего того, чем общество располагает. Отдельные созданные блага существуют лишь мгновенно и поэтому учесть их в национальном богатстве невозможно. По этой причине в его величину не включаются все виды услуг и отдельные продукты (например, электроэнергия).

Национальное богатство имеет следующую структуру:

1 Основные производственные фонды, представленные средствами труда. Их объем, технический уровень, состояние определяют в первую очередь возможности экономического развития страны, повышение эффективности народнохозяйственного комплекса.

2 Оборотные производственные фонды, выступающие в виде запасов предметов труда, и страховые фонды. Они обеспечивают непрерывность воспроизводственного процесса.

3 Фонды, функционирующие в нематериальной сфере. Это школы, больницы, спортивные сооружения, театры, библиотеки и т.д.

4 Личное имущество, находящееся в распоряжении граждан. Сюда входят жилые дома, одежда, автомобили, теле- и радиоаппаратура и др. Как определяется стоимость названных предметов в составе национального богатства? Что касается средств труда и фондов нематериальной сферы, то они рассчитываются по первоначальной стоимости без вычета износа. Подсчет их стоимости с учетом износа в силу сложности, практически, не производится.

В национальном богатстве учитываются запасы предметов краткосрочного пользования (сырье, материалы, продукты питания и др.). При этом учитываются лишь те продукты питания, которые находятся в общественном секторе, а не в домашнем хозяйстве.

Наиболее сложным является определение объема личного имущества граждан. Оно трудно поддается точному учету и поэтому существуют лишь примерные его оценки.

Для этих целей используются следующие основные методы:

1 Данные статистики страхования личного имущества граждан. Зная сумму застрахованного личного имущества и количество семей, заключивших такие договоры можно спрогнозировать и объем личного имущества граждан.

2 Выборочные обследования семейных бюджетов. Они осуществляются путем заполнения соответствующих анкет. В настоящее время в Республике Беларусь обследуются 5 тысяч домашних хозяйств.

3 Метод непрерывной инвентаризации. Он заключается в том, что на виды личного имущества устанавливаются средние сроки служб. Затем под-считывается объем их продаж, за прошедший период, равный сроку их службы. Например, средний срок службы телевизора составляет10 лет. Если подсчитать, сколько было приобретено телевизоров за прошедшее десятилетие, то можно определить их количество, которым располагает население. Аналогичные подсчеты осуществляются по другим предметам потребления для определения объема личного имущества граждан.

44. Номинальные и реальные показатели в макроэкономике

Существуют следующие макроэкономические показатели:

* ВНП.

* ВВП - валовой внутренний продукт

* НД - национальный доход

* ЧНП - чистый национальный продукт

ВНП определяется как суммарная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период факторами производства, принадлежащими гражданам данной страны, не зависимо от их места нахождения. При этом исключаются все непроизводственные сделки, финансовые, или связанные с перепродажей товара. При расчете ВНП не учитываются промежуточные продукты, предназначенные для дальнейшей переработки или перепродажи, что позволяет избежать повторного счета. Рыночная стоимость совокупного выпуска продукции равна сумме добавленных стоимостей, созданных всеми фирмами в экономике.

ВНП можно измерить двумя способами:

1. Суммирование всех расходов общества на приобретение товаров и услуг, произведенных в данном году.

Сn - расходы домашних хозяйств (личные потребительские расходы),

Ig - расходы фирм на товары и услуги (валовые частные внутренние инвестиции). Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые - общее количество всех станков, зданий, другого физического капитала, проданного в данном году. Если из валовых инвестиций вычесть ту часть, которая пошла на замену износившихся зданий и оборудования (т.е. амортизационные отчисления), то получим чистые инвестиции.

G - государственные закупки товаров и услуг.

Xn - чистый экспорт (расходы внешнего мира). Чистый экспорт - разница между экспортом и импортом данной страны.

2. Осуществляется посредством сложения денежных доходов в результате производства продукции в данном году. В доходы общества включается:

* Отчисления на потребления капитала (амортизация).

* Косвенные налоги.

* Заработная плата наемных рабочих и служащих.

* Рентные платежи.

* Процент.

* Доходы от собственности.

* Прибыли корпораций.

* Доход, находящийся в личном распоряжении после уплаты налогов.

Для более точного измерения используется показатель ЧНП, который равен:

ЧНП = ВНП - Аммотризационные_Отчисления

НД = ЧНП - Косвенные_Налоги_На_Бизнес.

ЛД(Личный Доход) = НД - Взносы_На_Соц_Страхование - Налоги_На_Прибыли_Корпораций + Траснферты.

ВВП - совокупный объем продукции, произведенный всеми факторами производства, расположенными внутри границ национальной экономики, независимо от их принадлежности.

Различают номинальный и реальный ВНП:

* Номинальный ВНП определяется в текущих (действующих ценах).

* Реальный ВНП определяется за минусом инфляционного прироста цен.

Различают фактический ВНП и потенциальный ВНП. Фактический ВНП определяются в реальных условиях, а потенциальный с учетом достижения полной занятости. При сопоставлении уровня развития национальных экономик используется показатель производства ВНП на душу населения.

45. Совокупный спрос и его основные факторы

Под совокупным спросом (АD) понимается объем общественной потребности, выраженный в деньгах. В Кейнсианской теории совокупный спрос исчисляется по формуле

АD = С + Jg + Xn + G,

где С - совокупные личные потребительские расходы; Jg - валовые внутренние частные инвестиции; Xn - объем чистого экспорта; G - государственные закупки товаров и услуг.

Модель совокупного спроса представленная в виде кривой, показывает различные объемы товаров и услуг, который потребители, предприятия и правительство готовы купить при любом возможном уровне цен (график 1).

На траекторию кривой АD оказывают влияние ценовые факторы: 1) эффект процентной ставки; 2) эффект материальных ценностей; 3) эффект импортных закупок.

1. Эффект процентной ставки

Если уровень цен повышается, то повышаются и процентные ставки (плата за пользование кредитом). А это приводит к сокращению потребительских расходов и инвестиций, что отражается на траектории кривой совокупного спроса.

2. «Эффект богатства» или эффект материальных ценностей

Если цены возрастают, то покупательная способность накопленных активов с фиксированной денежной стоимостью, таких как срочные счета или облигации, находящиеся у населения, уменьшатся. Следовательно, потребители сократят свои расходы. И, наоборот, при снижении уровня цен реальная стоимость, или покупательная способность материальных ценностей возрастет.

3. Эффект импортных закупок

Например, если уровень цен на отечественные товары поднимается выше, чем за рубежом, то покупатели будут стремиться покупать импортные товары и наоборот, если цены на отечественные товары уменьшатся, то это приведет к сокращению импорта и увеличению экспорта, увеличатся объем чистого экспорта (Xn) и объем совокупного спроса в целом.

Неценовые факторы совокупного спроса.

Если ценовые факторы оказывают влияние на движение от одной точки к другой на стабильной кривой совокупного спроса, то неценовые факторы смещают кривую совокупного спроса вправо или влево (см. график 2).

Неценовые факторы совокупного спроса:

1. Изменения в потребительских расходах (С):

а) благосостояние потребителя;

б) ожидание потребителя;

в) задолженность потребителя;

г) налоги.

2. Изменения в инвестиционных расходах (Jg):

а) процентные ставки, которые изменяются независимо от уровня цен;

б) ожидание прибыли от инвестиций;

в) налоги с предприятий;

г) технология;

д) избыточные мощности.

3. Государственные расходы: закупки государством товаров и услуг.

4. Расходы на чистый экспорт (Xn), которые в свою очередь, зависят от на­

ционального дохода других стран, от конкурентоспособности отечествен­

ных товаров и от курса национальной валюты.

46. Совокупное предложение в классической и кейнисианской теории

AS - совокупное предложение - это объем, произведенной продукции и услуг, которые предлагаются рынку при различных уровнях цен.

Кривая совокупного предложения прямопропорциональна уровню цен.

Выделяют 3 участка:

1. Горизонтальный (КЕЙНСИАНСКИЙ). На этом отрезке реальный объем производства значительно ниже объема производства при полной занятости (Q2), что свидетельствует о состоянии экономического спада, недоиспользование производственных мощностей и избытка рабочей силы. Уровень цен и зарплаты неизменны.

2. Промежуточный (восходящий). Возрастает, как объем производства, так и уровень цен.

Это период выхода экономики из кризиса, увеличивается занятость, возрастает спрос на рабочую силу, растет заработная плата. В этот период не все предприятия успели модернизировать свое оборудование, используется старое, менее эффективное, что ведет к росту издержек производства и цен.

3. Классический (вертикальный), рассматриваемый классиками, считавшими, что экономика всегда возвращается к уровню полной занятости и полного объема производства.

Имеющиеся ресурсы уже вовлечены и дальнейшее наращивание объемов производства на кратковременном интервале не возможно. Предложение здесь совершенно не эластично. Повышение цен не приводит к увеличению объемов производства.

К неценовым факторам совокупного предложения относятся:

* Изменение цен на ресурсы. Оно может происходить вследствие потери плодородия земли, уменьшения предложения рабочей силы, сокращение количества и ухудшение качества основного капитала, роста цен на импортные ресурсы, удорожание ресурсов, снижает совокупные предложения, увеличивает издержки на единицу продукции. Кривая смещается влево. И наоборот.

* Изменение производительности труда. С ростом производительности издержки на единицу продукции уменьшаются, AS смещается вправо. И наоборот.

* Изменение правовых норм. Рост ставок налогов, затрат на госрегулирование, увеличивает издержки на единицу продукции, уменьшает совокупное предложение, AS смещается влево. И наоборот.

47. Равновесие в модели AD-AS

Пересечение кривых совокупного спроса и совокупного предложения определяет равновесный уровень цен и реальный равновесный объем национального производства (график 5).

Реальный объем национального производства будет зависеть от того на каком отрезке совокупного предложения произойдет пересечение кривых AD и AS. Если они пересекаются на кейнсианском отрезке, то движение к равновесному реальному объему производства не сопровождается ростом цен.

Пересечение кривых совокупного спроса и совокупного предложения на промежуточном отрезке приводит к увеличению реального объема национального производства и уровня цен.

Пересечение кривых совокупного спроса и совокупного предложения на классическом вертикальном отрезке приводит к повышению уровня цен, а ре-альный объем национального производства не может увеличиваться, т.к. экономика достигла полной занятости. Таким образом исходя из теоретических посылок можно сделать о необ-ходимости стимулирования совокупного спроса в условиях спада производства и депрессии, чтобы избежать еще больших потерь и длительной безработицы. Этого можно достигнуть лишь благодаря активной макроэкономической политике государства.

48. Макроэкономическое равновесие в классической теории

Основным теоретическим положением классической теории является утверждение, что в экономике имеется автоматический регулятор, что она всегда возвращается к своему естественному уровню, т.е. к полной занятости и полному объёму производства.

Классическая экономическая теория исходит из примата предложения над спросом, считая, что предложение всегда рождает собственный спрос, что экономика функционирует в условиях гибкого уровня цен, гибкой ставки заработной платы и гибкой ставки банковского процента.

Чистый доход общества или располагаемый доход (V) - это национальный доход, очищенный от налогов. Располагаемый доход состоит из потребления (С) и сбережений (S).

V=C+S.

Потребление (С) - это та часть располагаемого дохода, которая идёт на личное потребление граждан данной страны. Это, примерно, 2/3 дохода.

Сбережение - эта та часть располагаемого дохода, которая не потребляется.

S=V-C.

В классической теории существует равенство между инвестициями и сбережениями. J=S.

Инвестиции - это запланированные расходы фирм по увеличению физического (реального) капитала и товарных запасов.

Инвестиционный спрос на уровне макроэкономики - это сумма инвестиционного спроса всех фирм.

В классической теории и инвестиции и сбережения являются функцией банковского процента. J(r) и S(r).

Классики образно называют экономику гигантской ванной, в которую происходит вливание в виде инвестиций и утечки в виде сбережений. По их мнению, вливания и утечки в экономике всегда равны. А если, на какой-то момент это равенство нарушается, то может наступить безработица и кризис перепроизводства, но это ненадолго, т.к. экономика всё равно сама (без государственного вмешательства) возвратится к естественному уровню, т.е. к экономике полной занятости и полного объёма производства.

А теперь рассмотрим классическую модель равновесия дохода на График 6

На оси ординат расположена ставка банковского процента; на оси абсцисс - сбережения и инвестиции. JJ - кривая инвестиций, SS - сбережений.

На денежном рынке JJ=MD, т.е. кривой спроса на деньги, а кривая SS равна MS, т.е. кривой предложения денег. Точка «Е» является точкой равновесия инвестиций, сбережений и ставки банковского процента. Кроме того, самое главное, что точка «Е» является точкой одновременного равновесия на товарном и денежном рынке, т.е. точкой общего макроэкономического равновесия.



График 6 демонстрирует ситуацию, когда сбережения могут в какой-то момент превысить инвестиции. Это может произойти в результате увеличения Нацбанком объёма денежной массы.

Превышение сбережений над инвестициями может вызвать временную безработицу. Если уровень цен стабильный, то увеличение денежной массы приведёт к снижению ставки банковского процента от уровня «r» до уровня «r1».

Это вызовет, в свою очередь, рост инвестиционного спроса, который будет происходить до тех пор, пока не установится новое макроэкономическое равновесие в точке «Е1», а инвестиции и сбережения будут равны в точке «q1». В экономике произойдёт рост её естественного уровня, увеличится национальный продукт, увеличится занятость, установится равновесие на денежном рынке, которое отражает равновесие на рынке товаров и труда.

Таким образом, в классической теории экономика всегда возвращается к равновесному объёму производства при полной занятости.

49. Потребление, сбережения и инвестиции в кейнсианской макроэкономической теории

Кейнсианство возникло в период мирового экономического кризиса и "Великой депрессии" 1929-1933 гг. неслучайно. Классическая экономическая теория, утверждавшая, что в экономике имеется автоматический регулятор и, что она всегда возвращается к уровню полной занятости, оказалась бессильна в новых исторических условиях. Потребовались новые теории.

Джон м. Кейнс (1883-1946) утверждал, что в экономике нет никакого автоматического регулятора, что она никогда сама без государственного вмешательства не возвратится к полной занятости. В противовес классикам Кейнс исходил из того, что не предложение определяет спрос, а, наоборот, спрос за которым стоит потребление товаров, определяет предложение, т.е. производство.

В кейнсианской теории инвестиции и сбережения неравны и что инвесторы и сберегатели разные субъекты экономических отношений. Кейнс исходил из того, что в экономике действует негибкий механизм цен, ставки заработной платы и нормы процента. Свои теоретические взгляды он изложил в своей знаменитой книге "Общая теория занятости, процента и денег", опубликованной в 1936 году.

Кейнс считал, что главным объектом государственного регулирования является эффективный спрос, т.е. C + J, причем наиболее важным его компонентом являются инвестиции, поскольку воздействие государства именно на инвестиционный спрос мультипликативно увеличивает национальный доход, позволяет вывести экономику из кризиса и депрессии.

Главным открытием кейнсианской теории является утверждение, что равновесие дохода и занятости может находиться в точке, которая далеко не соответствует уровню полной занятости и полного объема производства.

Кейнс также предложил два инструмента регулирования экономики - это денежно-кредитная и бюджетная политика. При этом приоритетное значение отводилось бюджетной политике и прямым инвестициям государства из бюджета.

Центральным вопросом кейнсианской теории является выявление взаимной связи между запланированными расходами и чистым доходом общества. Этот вопрос нам и предстоит рассмотреть.

При определении равновесия национального дохода и плановых затрат, Кейнс сделал ряд допущений:

1) в обществе нет налогов;

2) нет нераспределенных прибылей;

3) нет трансфертов; 4) нет государственных расходов;

5) нет расходов на чистый экспорт.

В таком случае запланированные расходы представляют собой:

C + Jn,

где C - совокупное личное потребление; Jn - чистые инвестиции;

Jn = ?J -?Am,

где ?J - валовые инвестиции всего общества;

?Am - сумма амортизационных отчислений на макроуровне.

Чистый доход (Di) или располагаемый доход (V) - это национальный доход, очищенный от налогов.

Располагаемый доход состоит из потребления (С) и сбережений (S), т.е. V = C + S Потребление (С) является главным компонентом расходов (2/3 совокупных расходов).

Функция потребления показывает взаимосвязь между потребительскими расходами и располагаемым доходом С(V).



На оси ординат расходы на потребление (С), на оси абсцисс чистый или располагаемый доход (Di) или V; ось под углом 45? означает, что любая точка этой прямой представляет равенство потребительских расходов и чистого дохода; линия (кривая), проведенная через точки А,В...F характеризует функцию потребления или склонность к потреблению.

В точке "A", расположенной выше биссектрисы семьи расходуют больше, чем располагаемый доход, т.е. живут в долг.

В точке "В" потребление и находятся в равновесии С=Di(V). Вправо от точки "В" кривая расположена ниже биссектрисы, что означает, семьи потребляют только часть дохода, а остальное начинают сберегать.

Средняя склонность к потреблению есть отношение величины расходов на личное потребление (С) к располагаемому доходу (V).

АРС=С/V

Предельная склонность к потреблению (МРС) показывает какая часть дополнительной единицы дохода идет на приращение потребления.

МРС= ДС/ ДV

Сбережение представляет собой ту часть располагаемого дохода, которая не потребляется. S=V-C

Функция сбережения показывает взаимосвязь между сбережениями (S) и располагаемым доходом (V).

В кейнсианской теории S(V) в противовес классической теории, в которой S(r), т.е. сбережения у классиков есть функция цен-тра. Это можно представить на графике 2.

На графике в точке "А" - отрицательное сбережение, семьи живут в долг.

В точке "В" - нулевое сбережение, пороговый уровень дохода по выражению экономистов.

Вверх от точки "В" семьи начинают сберегать. График склонно-сти к сбережению есть обратная сторона картины, отражающей склонность к потреблению.

Средняя склонность к сбережению определяется отношением величины сбережения к чистому доходу

APS=S/V

Предельная склонность к сбережению показывает какая часть дополнительной единицы дохода пойдет на приращение сбережения.

MPS=ДS/ДV

Та часть прироста располагаемого дохода, какая не пойдет на прирост потребления пойдет на прирост сбережения.

МРС+ MPS=1

Вторым важнейшим компонентом эффективного спроса являются инвестиции. В отличие от классической теории в кейнсианстве инвесторы и сберегатели разные субъекты и сбережения не всегда превращают в инвестиции.

Инвестиционный спрос - это запланированные расходы фирм по увеличе-нию физического (реального) капитала и товарных запасов.

Инвестиционные расходы зависят от 1) ожидаемой нормы прибыли; 2) реальной ставки банковского процента.

Реальная ставка процента = номинальная ставка - темп инфляции (в %); 3) фактора времени. Для того, чтобы измерить влияние фактора времени на принятие фирмами инвестиционных решений используется коэффициент дисконтирования:

К_d=1/(1+i)ⁿ,

где i - ставка процента с сотыми долями; n - число лет; К_d - коэффициент дисконтирования.

Прибыль, полученная инвесторами за каждый год умножается на Кd этого года. Полученная таким образом новая сумма прибыли будет представлять собой сумму текущей дисконтированной стоимости от которой необходимо вычесть сумму вложенных инвестиций и получить чистую дисконтированную стоимость.

Если ее величина будет положительной, то можно смело инвестировать, если отрицательной, то лучше положить деньги в банк под проценты. Кейнс считал, что точкой отсчета при принятии фирмами инвестиционных решений является нулевая чистая дисконтированная стоимость. Прибыли и чистая дисконтированная стоимость должны просчитываться фирмами и пра-вительством при принятии инвестиционных решений заранее.

Автономные инвестиции - это инвестиции независимые от полученного располагаемого национального дохода.

Функция автономных инвестиций (изображенная на графике 3) де-монстрирует постоянный уровень планируемых инвестиционных расходов, величина которых не зависит от уровня реального объема национального дохода. Автономные инвестиции вызывают мультипликативный рост чистого дохода.

50. «Крест Кейнса» и теория мультипликатора в макроэкономике

Мультипликатор инвестиций - это численный коэффициент, который показывает во сколько раз возрастает национальный доход при данном росте инвестиций.

KI=ДV/ДI

Величина мультипликатора находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению MPS. Чем меньше предельная склонность к сбережению и больше склонность к потреблению, тем больше мультипликационный эффект.

Начало теории мультипликатора положил английский ученый Р.Кан в 1931 году в научной статье, опубликованной в экономическом журнале. Он создал мультипликатор занятости. Кан проанализировал процесс использования рабочих на строительстве общественных дорог и пришел к выводу, что "первичная занятость" рабочих на общественных работах вызывает мультипликативный рост общей занятости (в масштабах страны). Такую занятость называют "вторичной занятостью".

Однако Кан подчеркивал, что такая занятость возникает не сразу, т.к. прибыль предпринимателей и зарплата рабочих расходуются не сразу. Дж.М. Кейнс использовал идею Кана для создания теории инвестиционного мультипликатора. Инвестиционный мультипликатор рассчитывается на основе убывающей, бесконечной геометрической прогрессии.

Если МРС=q, а KI=1/1-МРС, то KI=1+q1+q2+ q3+.......qn =(1/1-q)=(1/1 - МРС).

График является демонстрацией равновесия дохода при пересечении кривой сбережений и горизонтальных прямых автономных инвестиций. На оси ординат расположены инвестиции и сбережения. На оси абцисс чистый национальный продукт. Уровень плановых автономных инвестиций представлен горизонтальной прямой II и равен 20 млрд.$.

SS - кривая сбережений. Точка "Е" - исходная точка равновесия инвестиций, сбережений и дохода. Увеличение инвестиций на 10 млрд.$ сдвинет прямую автономных инвестиций в положение III которая пересечется с кривой сбе-режений в точке "Е'". Мы получим новую точку макроэкономического равновесия инвестиций, сбережений и дохода.

ЧНП увеличится с 300 до 330 млрд.$, причем национальный доход возрастет мультипликативно.

KI=ДV/ДI=30/10=3.

Пересечение кривой сбережения с прямой инвестиций и равновесие дохода находятся на уровне далеком от естественного, который находится на уровне 400 млрд.$. это еще раз подтверждает кейнсианское положение, что равновесие дохода далеко не всегда соответствует уровню полной занятости и полного объема производства.

Равновесие дохода в модели "Кейнсианский крест". Эта модель демонстрирует влияние автономных затрат (С+I) на уровень равновесия национального дохода (V), взаимозависимость между уровнем национального продукта (ВНП) и каждым конкретным уровнем национального дохода (V), а также эффект мультипликатора. Рассмотрим графическую интерпретацию этой модели на графике 5.

Ось под углом 45^о (биссектриса) представляет собой национальный продукт.

Первоначально макроэкономическое равновесие было в точке "Е1" при плановых затратах 1000 млрд.$, национальном доходе 2000 млрд.$ и кривой плановых затрат С+I1, увеличение автономных инвестиций на 500 млрд.$ сместит кривую плановых затрат в положение С+I2, макроэкономическое равновесие установится в точке "Е2" . национальный доход возрастет до уровня 3000 млрд.$, при этом увеличится на 1000 млрд.$ произойдет мультипликативный рост национального дохода KI=1000ДV/500ДI=2.

Таким образом мультипликатор инвестиций показывает, что прирост национального дохода в два раза больше прироста инвестиций.

51. Денежные агрегаты и механизм формирования спроса на деньги

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная политика). На практике эту функцию осуществляет центральный банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: M1, M2, M3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом (от более ликвидных к более ликвидным).

M1 - наличные деньги, находящиеся в обращении (вне банковской системы), депозиты до востребования, дорожные чеки, против чековые депозиты.

M2 - равны M1 плюс сумма не чековых сберегательных вкладов (депозиты) и мелких срочных вкладов до 100 тыс. долл., однодневные соглашения об обратном выпуске.

M3, равны M2, плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные со-глашения об обратном выпуске, депозитные сертификаты.

L равны M3 плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства; коммерческие бумаги.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и M2. Иногда выделяется показатель наличности «МО», как часть M1, а также показатели «квази -деньги» (QM) как разность между M2 и M1, эти показатели можно определить по формуле

QM = M2 - M1

M2 = QM + M1

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе и от движения процентной ставки (r).

Так, при росте процентной ставки агрегаты M2 и M3 могут опережать M1, поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе M1 новых вкладов, приносящих процентов, сглаживают различия в динамике агрегатов. В экономической теории под деньгами понимают M1, т.е. деньги, обслуживающие текущий оборот.

Что касается активов, то к их числу относят векселя, банкноты, акции и ценные производственные бумаги, а также варранты, опционы, фьючерсы и др. В частности, отметим, что варранты применяются в двух видах:

1 Это сертификат, дающий держателю просто покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного периода времени или бессрочно.

2 Это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенных товаров.

Опционом называют двухсторонний договор о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) продать или купить определенный актив (например, ценную бумагу) по определенной фиксированной цене, заранее согласовав дату или в течение согласованного периода времени.

Фьючерсы представляют собой контракт на куплю-продажу каких-либо товаров (ценных бумаг; валюты) в будущем. Иногда это есть срочный биржевой контракт.

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики. Он обусловлен 2-мя функциями денег: средством обмена и средством накопления (сохранение) богатства.

Совокупный спрос на деньги включает:

1. спрос на деньги для сделок;

2. спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов).

Спрос на деньги для сделок определяется тем, что деньги нужны экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок).

Чем больше в обществе производится товаров и услуг, тем больше покупок совершается и тем больше спрос на деньги для сделок.

Следовательно, спрос на деньги зависит:

1. от объема номинального ВНП: чем он выше, тем больше нужно денег для сделок и наоборот;

2. Спрос на деньги для сделок зависит от скорости обращения денег (чем она выше, тем меньше денег нужно для сделок). Для простоты можно представить, что необходимое количество денег не связано с изменение ставки ссудного процента (i). Тогда при данном объеме ВНП и данной скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок Dt будет иметь вид вертикальной прямой.

Рассмотрим теперь спрос на деньги как средство сохранения богатства, т.е. спрос на деньги со стороны активов. Он связан с тем, что часть своего сберегаемого дохода население предполагает держать в виде денег. Данный спрос зависит от доходов на ценные бумаги.

Обусловлено это тем, что сберегая часть своего дохода, население всегда решает вопрос, в какой форме держать сбережения?

-в виде денег?

Или

-в виде ценных бумаг.

Деньги не приносят дохода, но обладают абсолютной ликвидностью. Ценные бумаги, (для упрощения берем вид бумаг - государственные облигации) приносят устойчивый доход, но менее ликвидны.

Поэтому, (чем выше процентная ставка, тем больше спрос на облигации и меньше на деньги и наоборот). Поэтому спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимой от уровня процентной ставки, имеет вид нисходящей кривой:

Кривая «Da» никогда не будет касаться оси абсцисс, т.к. существует некоторая min, при которой неудобства хранения сбережений в форме облигации не будет компенсироваться доходом на них и никто не будет предъявлять спрос на облигации.

Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок Dt и спрос на деньги со стороны активов Da.

Dm не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной предельной ставки i min. Она не касается и оси ординат, т.к. составляющая спроса на деньги Dt не зависит от ставки %.

52. Предложение денег, денежный мультипликатор и равновесие денежного рынка

Предложение денег (Ms) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты могут использовать для сделок, фактически это - агрегат M1:

Ms=C+D= M1.

Современная банковская система - это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, остальные используют для выдачи ссуд.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»).

Кредитная мультипликация - процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Предположим, что депозиты банка 1-го выросли на 1000. В депозите остается 20%, т.е. 200, а остальные отдаются в ссуду.

резерв 200

Норма резерва = --------------- = ------ == 0,2или20%

депозит 1000

1000-200=800 или (1-0,2)

Таким образом, банк увеличил предложение денег на 800. Теперь оно равно 800+1000=1800, т.е. вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 ед., но и заемщики держат на руках 800, т.е. банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы 1000, то количество денег в системе можно будет определить следующим об-разом:

Первоначальный доход = 1000.

1) Ссуда 1-го банка (дополнительное предложение денег) = (1-0,2)

1000= = 800 или (1000-200)=800.

2) Ссуда 2-го банка = (1-0,2)[(1-0,2)1000]=(1-0,2)2 1000=640.

3) Ссуда 3-го (1-0,2)[(1-0,2)21000]=(1-0,2)31000=512.

Суммарное предложение денег равно:

1000 [1+(-0,2)+(1-0,2)²+(1-0,2)³+…. (1-02)ⁿ] = (1/0.2)*1000 для нашего примера.

В квадратных скобках имеем сумму членов геометрической прогрессии со знаменателем (1-0,2) т.е. меньше единицы.

По определению эта сумма равна:

В общем виде дополнительное предложение денег возникло в результате появления нового депозита равно:

где rr - норма банковских резервов; D - первоначальный вклад. Коэффициент 1/rr - банковский мультипликатор или мультипликатор денеr нежной экспансии.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в центральном банке.

Наличность является непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

Обозначим денежную базу через MB

банковские резервы - R тогда:

наличность - C

MB = C + R.

Денежная база = наличность + резервы

Ms = C + D.

Предложение денег = наличность + депозиты до востребования

Денежный мультипликатор (m) - это отношение предложения денег к денежной базе.

Равновесие на денежном рынке

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. В начале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне M . Уровень цен также примем стабильным (что допустимо для краткосрочной модели). M

Тогда реальное предложение денег будет фиксировано на уровне и на P графике представлено вертикальной прямой Ls.

Спрос на деньги кривая Ld рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода при неизмененном уровне цен. Номинальная и реальные ставки процента равны. В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок.

Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки.

Так, если «r» слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них (излишек предложения). Экономические агенты, у которых накопилась де-нежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов (акции, облигации, срочные вклады…)

Высокая ставка процента «r» соответствует низкому курсу облигаций, потому будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на доход от повышения их курса в будущем, в следствие снижение «r».

Банки и другие финансовые учреждения в этих условиях (избытка предложения денег) начнут снижать процентные ставки.

Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится.

При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Колебание равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка:

-уровня дохода;

-предложение денег

Так изменение уровня дохода, например, его увеличение повышает спрос на деньги (сдвигается вправо кривой спроса на деньги Ld) и ставку процента от r1 до r2. (рис а) и наоборот.

Сокращение предложения денег также ведет к росту процентной ставки от r1 до r2 (и наоборот).

Подобный механизм установления и поддержания равновесия на денежном рынке может успешно работать в рыночной экономике с развитым рынком ценных бумаг.

53. Банковская система и монетарная политика

Совокупность банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений образует банковско-кредитную систему.

Банк - кредитно-финансовое учреждение (финансовый посредник), аккумулирующее денежные средства и предоставляющее на их основе кредиты своим клиентам, а также осуществляющее денежные расчеты и другие операции.

Кредитно-финансовая система развитых стран включает следующие виды банков: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые учреждения: сберегательные и страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и лизинговые компании и т.д.

Особое место занимает Центральный банк, т.к. он выполняет важнейшие функции:

1) осуществляет денежно-кредитную политику страны, регулируя количество денег в обращении;

2) контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, а также других финансовых учреждений.

Эти функции Центральный банк выполняет посредством следующих операций:

1) собирает и хранит кассовые резервы всех коммерческих банков, устанавливая норму обязательных резервов;

2) осуществляет взаиморасчеты встречных требований между коммерческими банками;

3) хранит золотовалютный резерв станы;

4) выдает кредиты коммерческим банкам;

5) кредитует правительство и выполняет для него расчетные операции; 6) осуществляет эмиссию денег.

Коммерческие банки являются основой кредитной системы, ее «нервными» центрами. Они выполняют следующие функции: прием и хранение депозитов; выдача средств путем выдачи ссуд, покупки ценных бумаг и т.д.

Операции банков делятся на пассивные (привлечение средств, т.е. все операции, по которым банк платит процент), активные (размещение средств, т.е. операции, по которым банк взимает процент), посреднические (выполнение операций по поручению клиентов: по этим операциям банк может и взимать процент, и платить).

Современные коммерческие банки, как правило, организованны в форме акционерного предприятия универсального типа, т.е. выполняют различные функции и операции.

Фактические резервы банка состоят из собственных денежных средств и заемных (депозитов). Часть депозитов (за минусом обязательных резервов) и собственные резервы могут выдаваться в кредиты и называются избыточными резервами. Обязательные резервы - та часть депозитов (вкладов), которую банки откладываю в форме сейфовой наличности или беспроцентных депозитов в Центральном банке.

сумма обязательных резервов

Норму обязательных резервов = ------------------------------------------ 100%,

сумма вкладов (депозитов )

устанавливает Центральный банк.

Эти не используемые денежные средства нужны для покрытия обязательств коммерческих банков перед вкладчиками. Эти обязательные резервы нужны, чтобы гарантировать вкладчику выплату денег при каждом его требовании и на случай банкротства. Норма обязательных резервов обычно колеблется от 1 до 14 % от суммы вкладов. Итак, избыточные резервы - разница между фактическими резервами и обязательными. Избыточные резервы - источник выдачи кредита (ссуды).

Привлекая вклады и предоставляя кредит, коммерческие банки выполняют одну из важнейших функций - создают дополнительные деньги в обращении.

Коммерческие банки различают по принадлежности уставного капитала и способу его формирования на:

-государственные;

-акционерные;

-общества с ограниченной ответственностью;

-частные;

-иностранные;

По видам совершаемых операций и сфере деятельности:

-универсальные;

-специализированные;

-отраслевые;

По территории деятельности:

-общегосударственные;

-региональные;

-международные.

К специализированным кредитно-финансовым институтам относят сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и др.

Денежно-кредитная политика - совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономики. Ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики играет Центральный банк, который должен быть независимым от правительства. В этом случае ему легче обеспечить благоприятные условия для экономического роста и решать конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

Важнейшими инструментами денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком являются:

операции на открытом рынке;

учетно-процентная политика;

изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке - покупка и продажа Центральным банком ценных бумаг (государственных казначейских векселей, учитываемых Центральным банком). Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в тех странах, где существует емкий рынок государственных ценных бумаг (США, Великобритания, Канада).

Покупаю и продавая ценные бумаги, Центральный банк регулирует количество денег в обращении, влияет на процентную ставку и банковские резервы. Если надо увеличить количество денег в обращении, центральный банк покупает ценные бумаги. Чем больше наличных денег в обращении, тем меньше спрос на кредит и ниже процентная ставка. Покупая ценные бумаги у населения, Центральный банк расплачивается чеками. Население приносит чеки в коммерческие банки, где ему на эту сумму текущие счета, а коммерческие банки предъявляют их к оплате Центральному банку. Он оплачивает их путем увеличения резервов в коммерческих банках, таким образом, увеличиваются избыточные резервы, (ссуда) расширяется возможность создания дополнительных денег. Если надо уменьшить количество денег в обращении (предложение денег), то Центральный банк начинает продавать ценные бумаги. Учетно-процентная политика - изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). Этот процент, который платят коммерческие банки Центральному банку за кредиты. Для справки, с февраля 2002 г. учетная ставка в Республике Беларусь увеличена Национальным банком с 66 % до 84 %, т.е. 18 %.

...