где Т_К - календарный фонд времени работы оборудования (365 дней);

В - количество выходных дней в году, дни;

П_Р - количество праздничных дней, дни;

Т_КР - время, затраченное на плановый ремонт, наладку и техническое обслуживание оборудования, смен;

ВП - внеплановые простои оборудования, смен.

В соответствии с формулой (3.2) фактический фонд времени работы оборудования составит: Т = 365 - 89 - 12 - 25 - 13 = 226 смен.

Производственная мощность оборудования в годовом исчислении в соответствии с формулой (3.1) составит: ПМ = 1Ч40Ч236 = 9440 тонн.

Расчет себестоимости продукции по инвестиционным периодам проведен в таблице 3.7 в следующей последовательности.

Прямые материальные затраты соответствуют их значению, рассчитанному в таблице 3.4 (85 тыс. руб. в год в расчете на 1 тонну продукции) и с учетом производственной мощности (9 440 тонн продукции в год, или 786,67 тонн продукции в месяц).

Выпуск продукции в соответствии с этапами реализации инвестиционного проекта (таблица 3.1) предполагается начать с сентября 2013 г., т.е. выпуск продукции в 2013 г. будет осуществляться в течение 4 месяцев. Поэтому в 2013 году прямые материальные затраты составят 267468 тыс. руб. (85 Ч 786,67 Ч 4). В последующие годы реализации проекта прямые материальные затраты откорректированы на ожидаемый инфляционный рост цен, который в соответствии с долгосрочными прогнозами Агентства прогнозирования экономики (АПЭКОН) в России не превысит 7% [76].

Следовательно, во втором году реализации проекта прямые материальные затраты прогнозируются на уровне 858 568 тыс. руб. (85 Ч 9440 Ч 1,07), а в третьем году - 918668 тыс. руб. (858568 Ч 1,07) и т.д.

Прямые затраты на оплату труда, рассчитанные в таблице 3.5, и включающие заработную плату рабочих с отчислениями на социальные нужды, в годовом выражении составляют 19 500 тыс. руб. В первом году реализации проекта (2013 г.) затраты на оплату труда составят 6 500 тыс. руб. (19500 / 12 Ч 4). Увеличение заработной платы по годам будет происходить в соответствии с ожидаемым темпом роста инфляции.

Амортизация производственного инвестиционного оборудования в соответствии с положениями Учетной политики предприятия начисляется линейным методом. Срок полезного использования оборудования соответствует продолжительности инвестиционного периода (5 лет). Стоимость инвестиционного оборудования в соответствии с расчетами, представленными в таблице 3.3, составляет 166 077 тыс. руб. В соответствии с линейным метолом начисления амортизации и нормативным сроком службы оборудования норма амортизации составляет 20% в год. Следовательно, ежегодная амортизация по инвестиционному оборудованию составит 33 215 тыс. руб. (166077 Ч 20%), а в первом году реализации проекта амортизация составит 11 072 тысяч рублей (33215 / 12 Ч 4).

Общехозяйственные затраты, связанные с осуществлением инвестиций и рассчитанные в таблице 3.6, составляют 19 782 тыс. руб. В первом году реализации инвестиционного проекта общехозяйственные расходы составят 6 594 тысяч рублей (19782 / 12 Ч 4), в последующих годах они откорректированы с учетом инфляции.

Таблица 3.7 - Расчет себестоимости продукции в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Показатели	Период, годы
	2013 (сентябрь - декабрь)	2014	2015	2016	2017	2018 (январь - август)
Прямые материальные затраты	267468	858568	918668	982975	1051783	750272
Прямые затраты на оплату труда	6500	20865	22326	23888	25561	18234
Амортизация производственного оборудования	11072	33215	33215	33215	33215	22145
Общехозяйственные расходы, включая расходы на продажу	6594	21167	22648	24234	25930	18497
Итого полная себестоимость продаж	291634	933815	996857	1064312	1136489	809148
Количество продукции, т	3147	9440	9440	9440	9440	6293
Себестоимость единицы продукции	92,67	98,92	105,60	112,74	120,39	128,58

Оптовая цена изделия определяется по формуле (3.3) [20]:

Ц_О = С_ед Ч Р_ПР, (3.3)

где Ц_О - оптовая цена изделия, руб.;

С_ед - себестоимость единицы продукции, руб.;

Р_ПР - рентабельность производства продукции, %.

Рентабельность производства новой продукции планируется на уровне 30%. Следовательно, оптовая цена единицы продукции (1 тонны алюминиевого профиля) по годам составит:

- 2013 год (сентябрь - декабрь):

Ц_О1 = 92,67 · 1,30 = 120,47 тыс. руб.

- 2014 год:

Ц_О2 = 98,92 Ч 1,30 = 128,60 тыс. руб.

- 2015 год:

Ц_О3 = 105,60 Ч 1,30 = 137,28 тыс. руб.

- 2016 год:

Ц_О4 = 112,74 Ч 1,30 = 146,56 тыс. руб.

- 2017 год:

Ц_О5 = 120,39 Ч 1,30 = 156,51 тыс. руб.

- 2018 год (январь - август):

Ц_О6 = 128,58 Ч 1,30 = 167,15 тыс. руб.

Выручка от реализации алюминиевого профиля по годам составит:

- 2013 год (сентябрь - декабрь):

120,47 Ч 3147 = 379119 тыс. руб.

- 2014 год:

128,60 Ч 9440 = 1213984 тыс. руб.

- 2015 год:

137,28 Ч 9440 = 1295923 тыс. руб.

- 2016 год:

146,56 Ч 9440 = 1383526 тыс. руб.

- 2017 год:

156,51 Ч 9440 = 1477454 тыс. руб.

- 2018 год (январь - август)

167,15 Ч 6293 = 1051875 тыс. руб.

Расчет потребности в оборотных средствах проведен в таблице 3.8. Потребность в оборотных средствах рассчитана для первого года инвестиционного периода и является ориентиром для обоснования необходимого объема источников финансирования для покрытия инвестиционных издержек.

Таблица 3.8 - Расчет потребности проекта в оборотных средствах в составе производственных запасов в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Оборотные средства	Годовой расход	Среднесуточный расход	Норма запасов, дни	Потребность
			текущий	страховой
Основные материалы (заготовка)	571120	2527	10	3	32851
Вспомогательные материалы (краситель порошковый)	125873	557	10	3	7241
Итого					40092

Потребность инвестиционного проекта в первоначальных оборотных средствах составляет 40 092 тыс. руб.

Таким образом, необходимый объем финансовых ресурсов для реализации инвестиционного проекта составляет 222 895 тыс. руб. Данная сумма складывается из 166 077 тыс. руб. капитальных затрат на покупку оборудования (таблица 3,3), затрат на реконструкцию механо-сборочного цеха для организации производства в размере 16 726 тыс. руб. (таблица 3.2), а также первоначальных оборотных средств в сумме 40 092 тыс. руб. (таблица 3.8).

Планируемая структура источников финансирования инвестиционного проекта представлена в таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Структура источников финансирования инвестиционного проекта в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Источники финансирования	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	Пояснение
Заемный капитал (по договору финансового лизинга с ЗАО «Сбербанк Лизинг»)	166077	74,51	Финансирование капитальных затрат на покупку оборудования
Заемный капитал (краткосрочные банковские кредиты)	56818	25,49	Финансирование затрат на реконструкцию цеха и пополнение оборотных средств
Итого	222895	100

Таким образом, в структуре источников финансирования проекта 74,51 процента составляют средства, привлеченные по договору лизинга, и 25,49 процентов краткосрочные кредиты банка (сроком на 1 год под 20% годовых).

В таблице 3.10 произведен расчет среднегодовой стоимости оборудования, взятого предприятием в лизинг, которая необходима для расчета общего размера лизинговых платежей (срок лизинга 5 лет).

Таблица 3.10 - Расчет среднегодовой стоимости оборудования по финансовому лизингу в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Период, годы	Остаточная стоимость оборудования на начало периода (СН)	Амортизационные отчисления, (А)	Остаточная стоимость оборудования на конец года, (СК = СН - А)	Среднегодовая стоимость оборудования, (СС = (СН + СК)/2)
2013 (4 мес.)	166077	11072	155005	160541
2014	155005	33215	121790	138398
2015	121790	33215	88575	105183
2015	88575	33215	55360	71968
2017	55360	33215	22145	38753
2018 (8 мес.)	22145	22145	0	22145

Расчет размера лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинговой сделки произведен в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Расчет общего размера лизингового платежа (в тысячах рублей)

Период, годы	Амортизация (А)	Плата за кредит (ПК = СС · 20%)	Комиссионные (КВ = СС · 3%)	Лизинговые платежи (ЛП = А + ПК + КВ)
2013 (4 мес.)	11072	32108	4816	47996
2014	33215	27680	4153	65048
2015	33215	21037	3155	57407
2015	33215	14394	2159	49768
2017	33215	7751	1162	42128
2018 (8 мес.)	22145	4429	664	27238
Итого за 5 лет	166077	107399	16109	289585

Общая сумма лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной окупаемостью и дегрессивными выплатами составляет 289585 тысяч рублей.

Расчет затрат, связанных с выплатой кредита, произведен в таблице 3.12.

Таблица 3.12 - Расчет затрат, связанных с выплатой кредита в ОАО "Златмаш" ( в тысячах рублей)

Показатели	Обозначение, расчет	Значение показателей
Сумма кредита (таблица 3.9)	Р	56818
Количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени, мес.	n	12
Используемая годовая процентная ставка, %	R	20
Ежемесячная процентная ставка, выраженная десятичной дробью		0,0167
Сумма начисленных процентов за весь период пользования кредитом (за год)		11364
Сумма затрат, связанных с выплатой кредита		68182

Таким образом, общая сумма затрат, связанных с выплатой краткосрочного банковского кредита (сроком на 12 мес.), составляет 68182 тысяч рублей. Данная сумма складывается из 56 818 тыс. руб. основного долга (или 4 735 тысяч рублей в месяц) и 11 364 тыс. руб. начисленных процентов (или 947 тысяч рублей в месяц).

Отчет о финансовых результатах отражает результаты деятельности, по данным этой отчетной формы можно определить прибыльность предприятия, реализующего проект. На основании предыдущих расчетов в таблице 3.13 составлен отчет о финансовых результатах от реализации инвестиционного проекта по производству экструзионного профиля из алюминия.

В соответствии с данными отчета о финансовых результатах, прибыль от продажи продукции в связи с реализацией проекта за 5 лет составит 1569626 тысяч рублей. Чистая прибыль предприятия от реализации проекта составит 1 014 942 тыс. руб. за 5 лет.

Таблица 3.13 - Отчет о финансовых результатах от реализации инвестиционного проекта по производству экструзионного профиля из алюминия в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Показатели	Период, годы	Итого
	2013 (сентябрь - декабрь)	2014	2015	2016	2017	2018 (январь - август)
Выручка	379119	1213984	1295923	1383526	1477454	1051875	6801881
Полная себестоимость продаж	291634	933815	996857	1064312	1136489	809148	5232255
Прибыль от продаж	87485	280169	299066	319214	340965	242727	1569626
Лизинговые платежи	47996	65048	57407	49768	42128	27238	289585
Проценты за кредит	3788	7576	0	0	0	0	11364
Прибыль до налогообложения	35701	207545	241659	269446	298837	215489	1268677
Налог на прибыль	7140	41509	48332	53889	59767	43098	253735
Чистая прибыль	28561	166036	193327	215557	239070	172391	1014942

Динамику финансовых результатов по инвестиционному проекту иллюстрирует рисунок 3.1.

Рисунок 3.1 - Динамика финансовых результатов по проекту в ОАО "Златмаш"

Расчет показателей движения денежных средств по проекту производится по прямому методу в таблице 3.14.

Таблица 3.14 - Отчет о движении денежных средств от реализации инвестиционного проекта по производству экструзионного профиля из алюминия в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Показатели	Период, годы	Итого
	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Притоки денежных средств (+), всего, в том числе:	435937	1213984	1295923	1383526	1477454	1051875	6858699
- кредиты банка	56818	0	0	0	0	0	56818
- выручка от продажи инвестиционной продукции	379119	1213984	1295923	1383526	1477454	1051875	6801881
Оттоки денежных средств (-), всего, в том числе:	426315	1085827	1102596	1167969	1238384	879484	5900575
- ремонт производственного здания	16726	0	0	0	0	0	16726
- капитальные вложения на прирост оборотных средств	40092	0	0	0	0	0	40092
- операционные издержки	291634	933815	996857	1064312	1136489	809148	5232255
- финансовые издержки (лизинговые платежи и проценты за кредит)	51784	72624	57407	49768	42128	27238	300949
- возврат кредита	18939	37879	0	0	0	0	56818
- налог на прибыль	7140	41509	48332	53889	59767	43098	253735
Чистый денежный поток (приток минус отток)	9622	128157	193327	215557	239070	172391	958124
Чистый денежный поток нарастающим итогом	9622	137779	331106	546663	785733	958124

В соответствии с таблицей 3.14 чистый денежный поток от реализации проекта положителен на протяжении всего инвестиционного периода. Это объясняется тем, что основное технологическое оборудование приобретается в лизинг, а лизинговые платежи распределены во времени. Чистые денежные средства по инвестиционному проекту за 5 лет его реализации составляют 958124 тысячи рублей.

Динамика чистого денежного потока по годам инвестиционного периода представлена на рисунке 3.2.



Рисунок 3.2 - Динамика чистого денежного потока по проекту в ОАО "Златмаш"

Обоснование инвестиционной привлекательности проекта целесообразно дополнить показателями традиционного инвестиционного анализа, а именно расчетом чистого дисконтированного дохода, срока окупаемости и индекса рентабельности. Показатели инвестиционного анализа рассчитаны в таблице 3.15.

Таблица 3.15 - Показатели инвестиционного анализа в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Показатели	Период, годы	Итого
	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Притоки денежных средств	435937	1213984	1295923	1383526	1477454	1051875	6858699
Оттоки денежных средств	426315	1085827	1102596	1167969	1238384	879484	5900575
Чистый денежный поток	9622	128157	193327	215557	239070	172391	958124
Множитель дисконтирования (ставка дисконта 20%)	1,000	0,833	0,694	0,579	0,482	0,402
Дисконтированные денежные притоки	435937	1011249	899371	801062	712133	422854	4282606
Дисконтированные денежные оттоки	426315	904494	765202	676254	596901	353553	3722719
Чистый приведенный доход (NPV)	9622	106755	134169	124808	115232	69301	559887
Индекс рентабельности инвестиций (PI) (с.5/с.6)							1,15

В соответствии с расчетами, представленными в таблице 3.15, за все время реализации проекта чистый приведенный доход (NPV) составляет 559887 тысяч рублей. На каждый рубль, инвестированный в проект, планируется получить 1,15 рубля прибыли. Чистые денежные потоки становятся положительными уже в первом году реализации инвестиционного проекта, поэтому рассчитывать срок окупаемости проекта нет необходимости.

3.1.2 Обоснование управленческого решения по снижению себестоимости изготовления неонатальных кроватей

ОАО "Златмаш" имеет 18-летнюю историю производства медицинской техники. В ассортимент медицинской техники входят неонатальные функциональные кроватки для новорожденных, которые широко применяются в родильных домах и педиатрических стационарах для улучшения и ускорения процесса выхаживания новорожденных детей. Для создания оптимального режима для новорожденных и проведения термотерапии применяется система регулирования температуры матраца СРТ-03 (приобретаемая на стороне), в состав которой входят пульт управления с жидкокристаллическим дисплеем и матрац.

Высокая функциональность неонатальной кроватки высоко оценена специалистами в своей области. Однако высокая цена является важнейшим фактором, ограничивающим спрос на данную продукцию. В настоящее время себестоимость изготовления неонатальной кроватки с обогревом по данным специалистов технического отдела ОАО "Златмаш" составляет 28 500 рублей. Поэтому, руководство предприятия поставило задачу специалистам технического отдела по поиску путей снижения себестоимости изготовления неонатальных кроватей с обогревом. Таким решением может стать переход с существующей системы обогрева, основанной на тепловолоконном матраце на систему обогрева, основанную на гелевом и водяном матраце.

В настоящее время системы обогрева для комплектации неонатальных кроваток закупаются у производителя ПФ "Кадотекс-Коломна", расположенного в г. Коломна Московской области. В свою очередь, поставщик ООО "Современные медицинские технологии", которое имеет представительство в городе Екатеринбурге, предлагает поставку систем обогрева на гелевом и водном матраце. В таблице 3.16 проведен расчет затрат на закупку систем обогрева по двум вариантам решений.

Таблица 3.16 - Расчет затрат на приобретение систем обогрева неонатальных кроваток по двум вариантам (в тысячах рублей)

Показатели	Значения показателей
1 Вариант I. Затраты на приобретение 1 системы обогрева, основанной на тепловолоконном матраце (СРТ-03), у производителя ПФ "Кадотекс-Коломна", г. Коломна	24,2
2 Количество приобретаемых систем, шт.	1500
3 Итого затраты на приобретение систем обогрева на тепловолоконном матраце (с.1 · с.2)	36300
4 Транспортные расходы при доставке из г. Коломна (5% от стоимости изделий)	1815
5 Совокупные затраты по варианту I (с.3 + с.4)	38115
6 Вариант II. Затраты на приобретение 1 системы обогрева, основанной на гелевом и водяном матраце, у производителя ООО "Современные медицинские технологии", г. Екатеринбург, всего, в том числе:	19,6
- микропроцессорный блок управления с системой самотестирования и контроля работоспособности	12,1
- нагревательный модуль	5,2
- водяной матрац	0,9
- гелевая пластина	0,6
- детское ложе	0,8
7 Количество систем, планируемых к приобретению, шт.	1500
8 Итого затраты на приобретение систем обогрева на гелевом и водяном матраце (с.6 с.7)	29400
9 Транспортные расходы при доставке из г. Екатеринбурга (3% от стоимости изделий)	882
10 Совокупные затраты по варианту II (с.8 + с.9)	30282
11 Итого разница в пользу варианта II (с.10 - с.5)	- 7833
12 То же в процентах, %	- 20,55

Таким образом, перевод системы обогрева неонатальных кроваток с тепловолоконного матраца на гелево-водный матрац позволит предприятию обеспечить экономию себестоимости в 7 833 тыс. руб. Себестоимость изготовления неонатальных кроваток с новой системой обогрева обойдется предприятию дешевле на 20,55% по сравнению с применяемой в настоящее время системой обогрева.

3.1.3 Обоснование управленческого решения по выбору поставщиков производственных ресурсов

На основании проведенного анализа установлено, что важнейшим резервом увеличение прибыли ОАО "Златмаш" является сокращение себестоимости за счет снижения материалоемкости процедур. Достигнуть рационального использования материальных ресурсов на предприятии можно только на основе хорошо продуманной политики по ресурсосбережению, которая воплощена в постоянно действующую систему.

Выбор поставщика материальных ресурсов непростое и очень ответственное мероприятие, которое вызывает множество вопросов со стороны руководства и службы снабжения предприятия: сколько поставщиков выбрать, каковы критерии их отбора, как распределить заказ среди поставщиков и как обосновать свой выбор, как организовать системную работу. Эффективный и обоснованный выбор поставщиков должен обеспечить минимизацию материальных затрат при соответствующем качестве материальных ресурсов.

Определяющими факторами при выборе поставщиков материальных ресурсов на предприятия является соотношение "цена - качество - срок поставки". Однако, чтобы оценить поставщиков по вышеперечисленным параметрам, на предприятии должен быть выработан алгоритм действий. Принять правильное решение о поставщике, имея лишь ограниченную субъективную информацию, чрезвычайно сложно, поэтому лица, ответственные за принятие решений о закупках, часто действуют интуитивно.

Возможны два направления выбора поставщика:

1) Выбор поставщика из числа существующих компаний-поставщиков, с которыми уже установлены деловые отношения. Это облегчает выбор, так как отдел закупок предприятия располагает данными о деятельности этих компаний.

Основные этапы решения этой задачи:

- сбор информации о поставщиках;

- анализ информации на основе критериев выбора поставщика;

- принятие решения о выборе поставщика.

2) Выбор нового поставщика в результате поиска и анализа интересующего рынка. Для проверки потенциального поставщика часто необходимы большие затраты времени и ресурсов, поэтому ее следует осуществлять только в отношении тех поставщиков из небольшого списка, которые действительно имеют серьезный шанс получить заказ.

С целью выбора наиболее эффективного поставщика материальных ресурсов с точки зрения сокращения затрат при соответствующем качестве ресурсов целесообразно оценивать поставщиков по ряду критериев с установлением соответствующего балла оценки поставщика.

Баллы рекомендуется начислять следующим образом:

- от 0 до 3 баллов - компания-поставщик не удовлетворяет запрошенным требованиям;

- от 4 до 5 баллов - компания-поставщик частично удовлетворяет запрошенным требованиям;

- от 6 до 8 баллов - компания-поставщик полностью удовлетворяет запрошенным требованиям.

В настоящее время ОАО "Златмаш" закупает кабельно-проводниковую продукцию у основного поставщика ОАО "ЭлитСбыт", расположенного в Московской области. Поставки продукции осуществляются железнодорожным транспортом. В качестве альтернативных компаний-поставщиков могут быть рассмотрены компании ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск и ООО "КурганХимПродукция", г. Курган, которые предлагают поставку аналогичной кабельно-проводниковой продукции в неограниченном количестве по той же цене реализации, что и ОАО "ЭлитСбыт".

Оценим выгодность поставщиков в соответствии с рекомендуемой выше балльной шкалой оценок (таблица 3.17).

Таблица 3.17 - Балльная оценка поставщиков материальных ресурсов ОАО "Златмаш" (рекомендуемая) (в баллах)

Условия компании-поставщика	Наименование компании-поставщика
	ОАО ЭлитСбыт, г. Москва	ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск	ООО "КурганХим Продукция", г. Курган
Стоимость	Стоимость продукции	6	6	6
	Отсрочка платежа	0	4	0
	Скидки за объем поставки	3	8	5
Условия поставки	Доставка продукции	4	6	4
	Минимальный объем поставок	8	8	4
Качество	Наличие системы менеджмента качества	8	8	8
	Наличие сертификации продукции	8	8	8
	Срок выполнения заказа	6	7	6
Итоговая оценка компании-поставщика	43	55	41

Чем больше баллов набрала компания-поставщик, тем большему количеству требований она соответствует (стоимость, условия доставки, система скидок, наличие системы качества и сертификации продукции, сроки выполнения заказа и т.д.) и тем выше уровень качества ее продукции.

По результатам проведенной балльной оценки компаний-поставщиков (таблица 3.17) видно, что максимальное количество баллов получено поставщиком ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск.

Далее необходимо рассчитать стоимость материальных ресурсов и затрат на их приобретение у двух предприятий-поставщиков, получивших наивысший балл оценки. Это такие предприятия как ОАО "ЭлитСбыт", расположенное в городе Москва и ООО "Энерготехснаб", расположенное в г. Челябинск по следующим данным отдела снабжения ОАО "Златмаш":

- поставки осуществляются с интервалом в 1 месяц;

- средняя стоимость одной поставки - 4 920 тыс. руб.

Расчет экономической эффективности смены поставщиков материальных ресурсов на предприятие представлен в таблице 3.18.

Таблица 3.18 - Экономическая эффективность смены поставщиков материальных ресурсов в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Показатели	Наименование компаний-поставщиков
	ОАО "ЭлитСбыт", г. Москва	ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск
Количество партий поставок кабельно-проводниковой продукции, раз / год	12
Средняя стоимость одной поставки	4920
Годовые затраты предприятия на приобретение комплектующих изделий (с.1 ·с.2)	59040
Минимальная скидка за одну партию поставки, предусмотренная кредитной политикой компаний-поставщиков %	3	4
Возможная минимальная скидка за годовой объем поставок (с.3 ·с.4)	1771	2362
Доля транспортно-заготовительных расходов в стоимости закупаемой кабельно-проводниковой продукции, %	11	5
Годовая величина транспортно-заготовительных расходов (с.3 с.6)	6494	2952
Суммарные годовые затраты предприятия на приобретение кабельно - проводниковой продукции (с.3 + с.7 - с.5)	63763	59630
Разница в пользу ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск		- 4133

Расчеты, представленные в таблице 3.18, показывают, что заключение договоров на поставку кабельно-проводниковой продукции с ООО "Энерготехснаб", г. Челябинск позволит ОАО "Златмаш" снизить материальные затраты и соответственно себестоимость продукции на 4133 тыс. руб. в год. Это происходит за счет сокращения транспортно-заготовительных расходов и большего размера возможной скидки за объем поставки. Балльная оценка поставщиков и отнесение их к категории удовлетворяющих требованиям предприятия должна проводиться ежеквартально по каждому показателю и суммарной оценке по всем показателям.

3.2 Экономическая эффективность разработанных мероприятий по совершенствованию управления прибылью

Оценим степень влияния разработанных мероприятий на прибыль предприятия и составим прогнозный отчет о финансовых результатах предприятия на краткосрочную перспективу (на 2013 г.).

В 2013 г. в соответствии с разработанными в 3.1 выпускной квалификационной работы мероприятиями ожидаются следующие изменения в отчете о финансовых результатах в составе доходов и расходов от основной (текущей) деятельности:

- прирост выручки от продаж на 379 119 тыс. руб. и себестоимости продаж на 291 634 тыс. руб. (таблица 3.13) за счет реализации инвестиционного проекта по производству экструзионного профиля из алюминия;

- сокращение себестоимости продукции за счет снижения затрат на изготовление неонатальных кроватей на 7 833 тыс. руб. (таблица 3.16);

- сокращение себестоимости продукции за счет смены поставщиков материальных ресурсов на 4 133 тыс. руб. (таблица 3.18).

Кроме того, необходимо учесть инфляционный фактор (инфляционный рост цен на продукцию предприятия и приобретаемые для ее изготовления ценности (работы, услуги)). Как было отмечено ранее, ежегодный инфляционный рост в соответствии с долгосрочными прогнозами Агентства прогнозирования экономики в России составит 7% [76].

В прочих расходах отчета о финансовых результатах необходимо учесть лизинговые платежи в размере 47 996 тыс. руб. и проценты за пользование кредитами на пополнение оборотных средств в размере 3788 тыс. руб. в связи с реализацией инвестиционного проекта (таблица 3.13).

Отчет о финансовых результатах на 2013 г. представлен в таблице 3.19.

В соответствии с данными таблицы 3.19 в 2013 г. ожидается прирост прибыли от продаж на 49,86%, прибыли до налогообложения на 42,55%, чистой прибыли на 57,07%. Увеличение прибыли обусловлено, прежде всего, ростом выручки и сокращением производственных затрат.

Таблица 3.19 - Отчет о финансовых результатах деятельности ОАО "Златмаш" с прогнозом на 213 г. (в тысячах рублей)

Показатели	Период, годы	Изменения
	2012 (отчет)	2013 (прогноз)	в абсолютной величине	темп прироста, %
Выручка от продаж	3050917	3643600	592683	19,43
Полная себестоимость продаж	2818881	3295871	476990	16,92
Прибыль от продаж	232036	347729	115693	49,86
Прочие доходы	135514	135514	0
Прочие расходы	217341	269125	51784	23,83
Прибыль до налогообложения	150209	214118	63909	42,55
Налог на прибыль с учетом налоговых корректировок	41154	42824	1670	4,06
Чистая прибыль	109055	171294	62239	57,07

Графическая интерпретация финансовых результатов деятельности предприятия с прогнозом представлена на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Прогнозная динамика финансовых результатов деятельности ОАО "Златмаш" на 2013 г.

Показатели рентабельности хозяйственной деятельности предприятия, рассчитанные на основе прогнозного отчета о финансовых результатах деятельности предприятия, представлены в таблице 3.20.

Таблица 3.20 - Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности ОАО "Златмаш" с прогнозом на 2013 г.

Показатели	Периоды, годы	Отклонение
	2012 (отчет)	2013 (прогноз)
Исходные показатели, тыс. руб.
- выручка	3050917	3643600	592683
- полная себестоимость продаж	2818881	3295871	476990
- прибыль от продаж	232036	347729	115693
- чистая прибыль	109055	171294	62239
Расчетные показатели, рентабельность, %
- продаж (с.3 / с.1 ·100)	7,61	9,54	1,93
- основной деятельности (с.3 / с.2 100)	8,23	10,55	2,32
- производства (с.4 / с.1 ·100)	3,57	4,70	1,13

В соответствии с проведенными в таблице 3.20 расчетами, можно сделать вывод, что в 2013 г. с учетом разработанных мероприятий по совершенствованию управления прибылью следует ожидать повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия - все рассчитанные показатели рентабельности имеют тенденцию к росту.

Так, рентабельность продаж, характеризующая долю прибыли от продаж в выручке, возрастает на 1,93 процентных пункта и прогнозируется на уровне 9,54 процентов. Рентабельность основной деятельности, характеризующая способность предприятия самостоятельно покрывать свои расходы прибылью, возрастает на 2,32 процентных пункта и прогнозируется на уровне 10,55 процентов. Рентабельность производства, характеризующая долю чистой прибыли в выручке, прогнозируется на уровне 4,70%, что на 1,13 процентных пункта выше, чем в отчетном 2012 г. Динамику показателей рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия иллюстрирует диаграмма, представленная на рисунке 3.4.

Рисунок 3.3 - Прогнозная динамика показателей рентабельности ОАО "Златмаш" на 2013 г.

Поскольку прибыль от продаж является главным показателем финансовых результатов деятельности предприятия, то целесообразно представить прогноз прибыли от продаж на среднесрочную перспективу.

Для прогнозирования прибыли от продаж использован статистический метод экстраполяции с помощью среднего абсолютного прироста и среднего темпа роста. Экстраполяция основана на изучении динамики изменения экономического явления (показателя) в предпрогнозном периоде и перенесении найденной закономерности на будущее. Для этого используется динамический (временной) ряд, который представляет собой совокупность числовых данных, характеризующих изменение показателя во времени [19].

Исходная информация для прогнозирования прибыли от продаж представлена в таблице 3.21.

Расчетный уровень динамического ряда на любую дату определяется по формуле (3.4) [19]:

(3.4)

где у_t - расчетный уровень динамического ряда;

у₀ - начальный уровень ряда;

?у - средний абсолютный прирост;

t - порядковый номер года.

Таблица 3.21 - Исходная информация для прогнозирования прибыли от продаж в ОАО "Златмаш" (в тысячах рублей)

Период, годы	Порядковый номер года (t)	Прибыль от продаж (у)	Абсолютный прирост прибыли по сравнению с предшествующим периодом (?у)	Индекс роста
2010	1	123232
2011	2	127950	4718	1,038
2012	3	232036	104086	1,813
2013	4	347729	115693	1,499
Итого				4,350

Средний абсолютный прирост прибыли от продаж составит:

?у = (4718 + 104086 + 115693) : 3 = 74832 тыс. руб.

Прогноз прибыли от продаж ведется по следующему уравнению:

у_t = 123232 + 74832 Ч t.

Используя полученные данные, рассчитаем прогнозные значения прибыли от продаж по годам:

- 2014 год:

у_t = 123232 + 74832 Ч 5 = 497 392 тыс. руб.;

- 2015 год:

у_t = 123232 + 74832 Ч 6 = 572 224 тыс. руб.;

- 2016 год:

у_t = 123232 + 74832 Ч 7 = 643 906 тыс. руб.

Результаты прогноза прибыли от основной деятельности на среднесрочную перспективу свидетельствуют об успешной деятельности предприятия, о его способности к наращиванию прибыли (рисунок 3.4).

Рисунок 3.4 - Прогноз прибыли от продаж ОАО "Златмаш" на среднесрочную перспективу

Выводы по разделу три

В данном разделе выпускной квалификационной работы разработаны мероприятия по совершенствованию управления прибылью в ОАО "Златмаш". С целью увеличения выручки экономически обоснован инвестиционный проект по производству нового вида продукции (экструзионного профиля из алюминия) - чистый приведенный доход по проекту составил 559 887 тыс. руб., индекс рентабельности инвестиций - 1,15. С целью снижения себестоимости разработано мероприятие по сокращению затрат на производство неонатальных кроваток (перевод системы обогрева неонатальных кроваток с тепловолоконного матраца на гелево-водный матрац), что позволит снизить себестоимость их изготовления на 7 833 тыс. руб., или на 20,55%.

Предложена и экономически обоснована смена поставщиков кабельно-проводниковой продукции, что обеспечит снижение себестоимости продукции на 4 133 тыс. руб. Разработанные мероприятия показали свою эффективность, что подтверждено увеличением прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли и ростом показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Выпускная квалификационная работа посвящена оценке эффективности управления прибылью предприятия, разработке мероприятий по совершенствованию такого управления.

Актуальность исследования заключается в приоритетности вопросов управления прибылью в быстро изменяющихся условиях функционирования, которые предполагают необходимость постоянного совершенствования методов управления для повышения экономической эффективности деятельности предприятий.

Объектом исследования являлось промышленное предприятие ОАО "Златмаш", которое специализируется на производстве продукции оборонного и гражданского назначения.

На основании проведенного анализа управления прибылью в ОАО "Златмаш" за период 2010 - 2012 гг. сделаны следующие выводы.

1) Предприятие наращивает объемы прибыли от продаж. В частности, за период 2010 - 2011 гг. был обеспечен прирост прибыли от продаж на 3,83%. За период 2011 - 2012 гг. предприятие значительно увеличило объемы продаж (на 47,78%), при этом обеспечив сокращение затрат на 1 руб. проданной продукции, что способствовало приросту прибыли от продаж на 81,35%.

2) Прирост объемов продаж за период 2011 - 2012 гг. был обеспечен преимущественно за счет повышения эффективности использования основных видов производственных ресурсов (роста фондоотдачи и производительности труда работников, ускорения оборачиваемости оборотных активов), т.е. в использовании производственных ресурсов преобладают интенсивные факторы.

3) Факторный анализ себестоимости продукции в расчете на 1 рубль выручки позволил установить факторы, которые негативно сказались на прибыли от продаж - это увеличение условно-постоянных расходов, к которым относятся расходы на управление и расходы на продажу. Однако, сокращать эти затраты не представляется нецелесообразным, т.к. это негативно скажется на объеме сбыта и качестве менеджмента (управления) предприятия.

4) Анализ производственных затрат позволил установить, что одной из основных причин увеличения себестоимости, является значительный рост цен на материалы. Поэтому важнейшим резервом сокращения затрат на производство продукции является снижение материалоемкости продукции и стоимости закупаемых материальных ресурсов.

5) Основные показатели рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период 2011 - 2012 гг. существенно возросли, но их значения следует признать недостаточно высокими. Так рентабельность продаж в 2012 г. имеет значение 7,61%, рентабельность активов - 4,53%, рентабельность собственного капитала - 6,63%.

6) Результаты операционного анализа показали, что предприятие имеет недостаточный запас финансовой прочности (30,02% в 2012 г. при оптимальном значении 60%). Кроме того, на протяжении всего исследуемого периода происходит снижение запаса финансовой прочности предприятия, что позволяет оценить качество управлению прибылью как недостаточно эффективное.

Основными резервами увеличения прибыли предприятия являются:

- наращивание объемов выручки от продажи продукции при относительном снижении затрат на производство;

- сокращение себестоимости продукции, особенно в части материальных затрат.

С целью повышения эффективности управления, разработаны мероприятия по увеличению прибыли предприятия.

1) Для выработки долгосрочной конкурентной стратегии, направленной на увеличение прибыли, разработан инвестиционный проект по производству нового продукции - экструзионного профиля из алюминия. В процессе инвестиционного проектирования исследована текущая ситуация на рынке, разработан производственный план, содержащий стоимость основных затрат, необходимых для реализации проекта, выбрана структура источников финансирования затрат. Расчеты эффективности инвестиционного проекта показали эффективность производства нового вида продукции. Так, чистый дисконтированный доход по проекту составляет 559 млн. 887 тыс. руб., индекс рентабельности инвестиций составляет 1,15.

2) С целью снижения себестоимости продукции разработано мероприятие по сокращению затрат на производство неонатальных кроваток за счет перевода системы обогрева с тепловолоконного матраца на гелево-водный матрац, характеризующейся более низкой ценой, что позволит снизить себестоимость изготовления неонатальных кроваток на 7 млн. 833 тыс. руб., или на 20,55%.

3) Предложена и экономически обоснована смена поставщиков кабельно-проводниковой продукции, что обеспечит снижение себестоимости продукции на 4 млн. 133 тыс. руб.

Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий показала, что их внедрение обеспечит предприятию:

- прирост прибыли от продаж на 49,86%, прибыли до налогообложения на 42,55%, чистой прибыли на 57,07%. Увеличение прибыли обусловлено, прежде всего, ростом выручки и сокращением производственных затрат на единицу продукции;

- повышение эффективности хозяйственной деятельности, что проявляется в росте показателей рентабельности продаж (на 1,93%), рентабельности основной деятельности (на 2,32%), рентабельности производства (на 1,13%).

Прогнозная оценка финансовых результатов на среднесрочную перспективу свидетельствует об успешной деятельности предприятия, его способности наращивать прибыль в результате финансово-хозяйственной деятельности.

Библиографический список

1 Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 года №39-ФЗ (в редакции от 19 июля 2011 г.) // Правовая справочная система "Гарант".

2 Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ (в редакции от 23 декабря 2003 г.) // Правовая справочная система "Гарант".

3 Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99): утв. приказом Минфина РФ от 30 декабря 1999 г. №107н (в редакции от 27 апреля 2012 г.) // Правовая справочная система "Гарант".

4 Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99): утв. приказом Минфина РФ от 06 мая 1999 г. №33н (в редакции от 27 апреля 2012 г.) // Правовая справочная система "Гарант".

5 Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика. - 2012. - 608 с.

6 Андреева, Л.С. Анализ хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие / Л.С. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 304 с.

7 Баканов, М.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

8 Банк, В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 344 с.

9 Басовский, Л.Е. Экономика отрасли: учеб. пособие / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 145 с.

10 Барнгольц, С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. - М.: Финансы и статистка, 2010. - 369 с.

11 Бланк, И.А. Управление прибылью: учебник / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2007. - 768 с.

12 Бодров, О.Г. Экономическая свобода и устойчивость предприятия / О.Г. Бодров, В.А. Малыгин, В.Т. Тимирясов. - Казань: Изд-во «Таглимат», 2010. - 264 с.

13 Болотин, А.А. Управление валовой прибылью современного производственного предприятия как неотъемлемое условие управления корпоративной прибылью / А.А. Болотин // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №48(255). - С.17 - 25.

14 Болотин, А.А. Калькулирование себестоимости как элемент управления прибылью производственно...