Современные правовые механизмы инвестирования в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Инвестиции и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана

1.1 Понятие и классификация инвестиций и инвестиционной деятельности

1.2 Исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ

2. Основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства

2.1 Иностранные инвестиции: значение и динамика вливания в экономику Казахстана

2.2 Роль государства в процессе привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики

2.3 Гарантии прав инвесторов на территории Республики Казахстан

3. Стратегические цели и оценка инвестиционной политики РК

3.1 Меры по совершенствованию правовых механизмов инвестирования

3.2 Анализ и особенности инвестиционной ситуации в Казахстане

Заключение

Список использованных источников

Введение

Успешное решение социально-экономических задач развития экономики Республики Казахстан во многом зависит от умения органов управления всех уровней создавать и поддерживать благоприятный инвестиционный климат объектов, нуждающихся в привлечении инвестиционных ресурсов.

Для этого необходима грамотно построенная целенаправленная национальная инвестиционная политика, которая включала бы и оценку инвестиционной привлекательности регионов республики, и механизмы, способствующие привлечению иностранных инвестиций в экономику страны. Поэтому необходимо разработать новую стратегию инвестиционной политики Казахстана, адекватную сложившейся социально-экономической ситуации в республике, сбалансировать инвестиционную политику, которая обеспечит эффективное управление инвестиционными процессами в новых условиях индустриально-инновационного развития Казахстана.

В частности, в Послании Президента Республики Казахстан - Лидера Нации Н.А. Назарбаева Народу Казахстана «Стратегия «Казахстан-2050»: Новый политический курс состоявшегося государства» подчеркивается: «Мы первыми в Содружестве Независимых Государств сформировали современную модель рыночной экономики, основанную на частной собственности, свободной конкуренции и принципах открытости.

Наша модель основывается на активной роли государства в привлечении иностранных инвестиций.

Мы привлекли в страну более 160 миллиардов долларов иностранных инвестиций» [1].

В связи с чем, для успешной реализации инвестиционной политики необходимо определить приоритеты, которые исходят из необходимости развития экспортного потенциала, обеспечивающего поступление валютных средств для инвестирования различных производств, государственной поддержки отраслей, составляющих систему жизнеобеспечения республики, инвестирования производства и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию.

Важнейшей задачей инвестиционной политики является стабилизация уровня инвестиций - наиболее нестабильного и изменчивого компонента ВВП. Ключевую роль при этом играет создание стабильной экономической среды - низкой инфляции, сбалансированной внешней торговли и правовые механизмы инвестирования.

Так, в рамках программы форсированной индустриализации с 2010 года реализовано 397 инвестиционных проектов общей стоимостью 1 797 миллиардов тенге и создано более 44 тысяч рабочих мест [2].

Поэтому активизация инвестиционной деятельности является важнейшим определяющим фактором дальнейшего развития республики. Для реализации этого требуется не только реформирование инвестиционного законодательства, но и совершенствование форм и механизмов привлечения крупномасштабных инвестиций, особенно в приоритетные отрасли.

В современных условиях главными принципами функционирования рыночной экономики становятся рациональное поведение во всех действиях и поиск альтернативных способов использования ресурсов. Прежде чем вкладывать средства в тот или иной инвестиционный проект, инвестор желает убедиться, что этот проект эффективен.

Наличие огромного количества проектов, и в то же время ограниченность ресурсов обуславливают необходимость проведения всестороннего и грамотного анализа с целью выявления наилучших из них. Современные модели инвестирования предусматривают комплексную оценку и анализ экономических, правовых, финансовых, технических, социальных, экологических и других различных факторов.

Таким образом, важность решения проблем привлечения инвестиций в наиболее приоритетные отрасли экономики, а также анализ современных правовых механизмов инвестирования определяют актуальность настоящего дипломного исследования.

Целью исследования является разработка общих положений и механизмов эффективного привлечения инвестиций и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана.

Для достижения данной цели автором сформулированы следующие основные задачи:

- уточнить понятие и классификацию инвестиций и инвестиционной деятельности;

- рассмотреть исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ;

- определить основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства;

- уяснить значимость и динамику вливания иностранных инвестиций в экономику Казахстана;

- обозначить гарантии прав инвесторов на территории Республики Казахстан;

- провести анализ процесса привлечения и направления инвестиционных ресурсов на развитие реального сектора экономики;

- рассмотреть особенности инвестиционной ситуации в Казахстане;

- внести предложения по совершенствованию правовых механизмов инвестирования.

Объектом исследования является общественные отношения, возникающие в процессе осуществления инвестиционной деятельности и привлечения иностранных инвестиций в экономику Казахстана.

Предметом исследования являются нормы инвестиционного законодательства, а также принципы и механизмы инвестирования.

Изучив и исследовав труды ученых, нормативно-правовые акты, материалов научно-практических конференций, различных публикаций на тему дипломного исследования можно прийти к выводу, что интерес к проблемам инвестирования и привлечения инвестиций уделяется большое внимание не только у нас в стране, но и во всем мире.

В процессе написания данной работы были изучены монографии, научно-исследовательские публикации, а также использованы труды таких ученых как Н.Н. Кадеровой, С.П. Мороз, Г.С. Мауленова, М.К. Интыкбаева, М.К. Сулейменова, Ю.Г. Басина и многих других.

Объем и структура работы отвечают целям и задачам исследования, состоящая из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. Инвестиции и развитие инвестиционной деятельности в системе рыночных отношений Казахстана

1.1 Понятие и классификация инвестиций и инвестиционной деятельности

Согласно Закону РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 г. [3], инвестиции - это все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Другими словами инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

1) движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

2) акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

3) облигации и другие долговые обязательства;

4) требования денежных сумм, товаров, услуг и иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

5) право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

6) любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензировании или в иной форме предоставленное государственным органом;

7) прибыль, полученная и реинвестированная на территории Республики Казахстан.

Инвестиционная деятельность (инвестирование) - это вложения средств, осуществляемые хозяйствующими субъектами с целью получения дохода и увеличения собственного капитала.

Согласно закону РК «Об инвестициях», инвестиционная деятельность - это деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксируемых активов, используемых для предпринимательской деятельности [3].

Инвесторы - юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность.

Инвестиционный проект - комплекс мероприятий, предусматривающий инвестиции в создание новых, расширение и обновление действующих производств.

Национальный инвестор - физическое лицо, постоянно проживающее в РК, и (или) юридическое лицо РК, осуществляющее инвестиции в Республике Казахстан.

Иностранный инвестор - иностранные юридические лица, иностранные граждане, иностранные государства, международные организации, а также граждане РК, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства.

Инвестиционный климат является критерием зрелости рыночных реформ, доверия мирового сообщества к устойчивости прав собственности, к обстановке в данной стране в целом. Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово-экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно свои проблемы и достигать поставленных целей. В связи с этим был разработан и введен в действие 27 декабря 1994 г. Закон РК «Об иностранных инвестициях» [4], в феврале 1997 г. был принят Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» [5]. В июне 1997 г. в Алматы был проведен первый форум «Казахстанский инвестиционный саммит», в котором приняли участие 52 компании из 17 стран и 2 международные организации. В июне 1998 г. в Алматы проводился второй международный форум «Казахстанский инвестиционный саммит» с участием представителей от 160 компаний из 27 стран мира. Саммит дал новый мощный импульс тесным деловым экономическим связям Казахстана с крупнейшими промышленно развитыми странами, на нем были рассмотрены проблемы привлечения инвестиций в экономику Казахстана, валютного регулирования, рынка ценных бумаг, инвестирования в предприятия малого и среднего бизнеса. На саммите было принято решение о проведении инвестиционного саммита на ежегодной основе, а также о создании консультационного совета иностранных инвесторов при президенте РК, членами которых стали президенты крупнейших компаний мира. Основная задача консультационного совета - помощь в вопросах совершенствования инвестиционного климата.

При оценке инвестиционного климата Казахстана во внимание берут такие факторы, как: богатейшие природные ресурсы, аграрный и промышленный потенциал, стратегическое месторасположение, политическая стабильность, отсутствие межнациональных конфликтов. А в последние годы ряд экономических факторов, таких как рост сбережений, стабилизация инфляционных процессов, улучшение финансового положения предприятий, снижение ставки рефинансирования, позволившей банкам второго уровня снизить процентные ставки по кредитам, способствовали росту инвестиционной активности со стороны отечественных и иностранных инвесторов.

На приток иностранных инвестиций влияют две основные группы факторов:

1) обеспеченность страны ресурсами, необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рынок сбыта):

- географическое распределение ресурсов и рынков;

- конкуренция цен на ресурсы (рабочая сила, сырье и пр.);

- долгосрочный потенциал и размер рынка;

2) инвестиционный климат (законодательство, политика, налоги):

- политическая стабильность;

- политический либерализм;

- стабильная правовая система;

- развитая инфраструктура;

- социально-культурная близость.

Иностранные инвестиции - инвестиции, осуществляемые в форме участия в уставном капитале юридических лиц РК, а также предоставления займов (кредитов) юридическим лицам РК, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами, и предоставления предметов лизинга на условиях, предусмотренных законодательством РК о лизинге.

Прямые иностранные инвестиции - инвестиции, осуществляемые иностранным инвестором во вновь созданные и действующие юридические лица РК, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами.

Иностранные прямые инвестиции - это категория международной иностранной деятельности, отражающая стремление хозяйственной единицы-резидента одной страны приобрести устойчивое влияние (установление долгосрочных отношений, как правило, не менее чем с 10%-ной долей в уставном фонде предприятия) на деятельность предприятия, расположенного в другой стране.

Портфельные иностранные инвестиции - иные виды инвестиций, осуществляемые иностранными инвесторами.

Инвестиции можно разделить по следующим направлениям:

- инвестиции в финансовые активы;

- инвестиции в нефинансовые активы.

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие элементы:

- инвестиции в основной капитал (здания и сооружения, машины и оборудование, скот, многолетние насаждения; затраты на капитальный ремонт основных средств; разведку полезных ископаемых; компьютерное и программное обеспечение; оригиналы литературных и художественных произведений; новую информацию, специальные знания, использование которых в производстве ограничивается единицами);

- инвестиции в другие производственные активы (в пополнение запасов материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары перепродажи; в ценности);

- инвестиции в непроизводственные материальные активы (приобретение земельных участков, участков недр, других объектов природопользования);

- инвестиции в непроизводственные нематериальные активы (патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.д.) [6, С.67].

Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики.

В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции.

Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, технологическим прогрессом, необходимостью осуществления природоохранных мероприятий и др.

По отношению к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора. Внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По совместимости осуществления различают инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (не зависящие от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.

Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.

Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций:

1. Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

2. Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы, примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.3. Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

4. Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

1. Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

2. Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

3. Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по oбъектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

4. Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся выражением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды:

1. Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, на срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые инвестиции.

2. Среднеликвидные инвестиции. Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

3. Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, не-котируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

4. Неликвидные инвестиции. Они характеризуют такие группы инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения казенных государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

Смешанные инвестиции предполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

Первичные инвестиции характеризуют использование вновь инвестированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного освобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

Дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестированного капитала для инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими и физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

По региональной направленности инвестируемого капитала различают инвестиции на внутреннем и международном рынках.

Инвестиции на внутреннем рынке характеризуют вложения капитала как резидентов, так и нерезидентов на территории данной страны.

Инвестиции на международном рынке (или международные инвестиции) характеризуют вложения капитала резидентов данной страны за пределами ее внутреннего рынка.

По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия [6, С.132].

Таким образом, в соответствии с подходом, выработанным международной теорией и практикой инвестирования, деление инвестиций на национальные и иностранные имеет большое значение. В Республике Казахстан согласно новому инвестиционному закону разграничение между ними не проводится, поэтому законодательно определена только одна группа - инвесторы. Вместе с тем, по нашему мнению, пока еще рано говорить о едином правовом режиме для всех иностранных и национальных инвестиций, вследствие того, что еще предстоит кропотливая работа по приведению в соответствие с Законом об инвестициях ранее принятых нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность и сохранивших различия в правовом статусе иностранных инвесторов (в первую очередь налогового законодательства). В отношении же контрактов с иностранными инвесторами, заключенными до введения в действие Закона об инвестициях, вряд ли предстоит пересмотр условий контрактов.

Во-первых, потому что международными договорами могут быть установлены иные правила; во-вторых, пересмотр условий контрактов с иностранными инвесторами, приводящих к ухудшению положения иностранного инвестора, по соглашению сторон представляется нереальным (какой иностранный инвестор добровольно согласится с ухудшением своего правового положения); в-третьих, государство гарантирует стабильность условий договоров, заключенных между инвесторами и государственными органами РК (следовательно, до истечения срока контрактов иностранных инвесторов, условия, содержащиеся в них и предусматривающие льготы и преференции, останутся неизменными).

1.2 Исторические предпосылки становления и развития казахстанского инвестиционного законодательства и стран СНГ

В странах СНГ становление инвестиционного законодательства началось еще в период существования СССР и захватило процесс распада Союза и образования независимых и суверенных государств.

Законы «Основы законодательства об инвестиционной деятельности в СССР» от 10 декабря 1990 года и «Основы законодательства Союза ССР об иностранных инвестициях» от 5 июля 1991 года предоставили республикам право применять свое законодательство об инвестиционной деятельности и об иностранных инвестициях, если оно не противоречило союзной конституции и действующему законодательству (в советском государстве, несмотря на федеративное государственное устройство, нормы союзных законов воспроизводились в республиканских законах без каких-либо изменений). В Казахской ССР Закон об иностранных инвестициях был принят 7 декабря 1990 года [7], а Закон об инвестиционной деятельности - 10 июня 1991 года [8]; в РСФСР Закон об инвестиционной деятельности был принят 26 июня 1991 года [9], а Закон об иностранных инвестициях - 4 июля 1991 года [4]; в Белорусской ССР - Закон об инвестиционной деятельности - 29 мая 1991 года [10], а Закон об иностранных инвестициях - 14 ноября 1991 года; в Украине - Закон о защите иностранных инвестиций - 10 сентября 1991 года [11], Закон об инвестиционной деятельности - 18 сентября 1991 года [2], Закон об иностранных инвестициях - 13 марта 1992 года [8]; Закон о Государственной программе поощрения иностранных инвестиций в Украине - 17 декабря 1993 года [11]; в Кыргызстане - Закон об иностранных инвестициях - 28 июня 1991 года [12]; в Таджикистане - Закон об иностранных инвестициях - 10 марта 1992 года [13] и т.д. Здесь следует особо подчеркнуть тот факт, что Закон Казахской ССР об иностранных инвестициях был принят за семь месяцев до принятия Основ законодательства об иностранных инвестициях и является первым законодательным актом в этой области (только Закон Литовской Республики об иностранных инвестициях был принят 29 декабря 1990 года и аналогичный Закон РСФСР:

- на один день раньше общесоюзного закона, а остальные законы бывших союзных республик.

- уже после введения в действие основ. В Законе Казахской ССР об иностранных инвестициях нашли отражение положения Закона «О собственности в СССР» от 6 марта 1990 года, Указа Президента СССР «Об иностранных инвестициях в СССР» от 26 октября 1990 года, и впервые среди союзных республик было заявлено о переходе от экономики закрытого типа к рыночным отношениям и о готовности республики участвовать в международных инвестиционных отношениях.

Характеризуя основные положения первых законов об иностранных инвестициях бывших союзных республик, вставших на путь обретения независимости, можно отметить то, что они носили в большей степени декларативный характер и немногим отличались друг от друга, но в их принятии были и позитивные моменты: во-первых, это были акты, законодательно закрепившие уже сложившиеся в республиках отношения с участием иностранных инвесторов; во-вторых, эти законодательные акты определяли порядок привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику и, в целом, способствовали притоку иностранного капитала; в-третьих, впервые иностранным инвесторам предоставлялись гарантии осуществления ими деятельности (в отличие, например, от законодательных актов 20-х годов, когда советское государство допускало привлечение иностранного капитала, но не брало на себя никаких обязательств по его безопасности и сохранности. Проведенная двойная национализация иностранной частной собственности сначала в 1917 году, а затем после НЭПа была хорошо известна за рубежом и не внушала особого доверия к постсоветским государствам. Целый ряд достаточно известных и действующих в наше время зарубежных фирм (швейцарские фирмы «Сандоз», «Хофман-ля-Рош», французская «Креди Лионе» и др.) в 20-40-х годах лишились своей собственности в СССР без какой-либо компенсации, кроме того, досрочное расторжение в 30-х годах прошлого столетия концессионных соглашений с такими компаниями, как «Лена Голдфилдс», «Тетюхе Майнинг корпорейшн» привело к возбуждению арбитражных и судебных дел, окончившихся безрезультатно для иностранных инвесторов. Поэтому включение раздела, посвященного гарантиям иностранным инвестициям, увеличило интерес со стороны потенциальных инвесторов и существенно повлияло на их активность [14].

В середине 90-х годов начался новый период в развитии инвестиционного законодательства стран СНГ, который был обусловлен необходимостью предоставления иностранным инвесторам дополнительных гарантий и льгот, что проявилось в принятии новых законов об иностранных инвестициях либо во внесении существенных изменений и дополнений в действующие законы. По первому пути пошли Республика Узбекистан (5 мая 1994 года был принят Закон об иностранных инвестициях и гарантиях деятельности иностранных инвесторов) [15]; Республика Армения (31 июля 1994 года был принят новый Закон об иностранных инвестициях) [16]; Республика Казахстан (27 декабря 1994 года был принят новый Закон об иностранных инвестициях) [4]; Украина (19 марта 1996 года был принят Закон о режиме иностранного инвестирования) [11] и др., а по второму - Российская Федерация и ряд других стран СНГ.

Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» от 27 декабря 1994 года содержал нормы, закреплявшие предоставление национального режима и режима наибольшего благоприятствования иностранным инвестициям; целого комплекса гарантий, предоставляемых иностранным инвестициям (от изменения законодательства, от экспроприации, от незаконных действий государственных органов и должностных лиц и др.); а также возможность установления дополнительных льгот для иностранных инвестиций в приоритетных секторах экономики и социальной сфере (ст. ст. 4-13) [4].

В конце 90-х годов XX в. начался процессе переосмысления инвестиционной политики в странах СНГ: от принципа «иностранные инвестиции любой ценой» перешли к принципу избирательной поддержки иностранных инвестиций - только прямых иностранных инвестиций (или инвестиций в форме капитальных вложений), при этом в ряде случаев - прямых инвестиций в отдельные секторы экономики (получивших название приоритетных).

В Республике Казахстан 28 февраля 1997 года был принят Закон РК «О государственной поддержке прямых инвестиций» [5], которым определялись такие основные задачи, как внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау; насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами; государственная поддержка и стимулирование отечественных производителей; развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств; создание новых рабочих мест; улучшение окружающей природной среды и т.п. Значимость Закона о государственной поддержке прямых инвестиций состоит в том, что инвестиционное законодательство РК перешло на качественно новую ступень в своем развитии; до принятия Закона о прямых инвестициях инвестиционная политика государства была направлена на увеличение иностранных инвестиций и создание для них правового режима более чем наиболее благоприятного. В конечном счете, эффективность иностранных инвестиций была минимальной вследствие того, что, в основном, они вкладывались в недропользование, что не могло оказать ощутимого влияния на развитие экономики страны и приводило только к усилению экспансии недр иностранными инвесторами. Как следствие, наряду с принятием Закона о прямых инвестициях были внесены серьезные изменения и дополнения в текст Закона об иностранных инвестициях. Среди причин, послуживших основанием для этого, можно назвать имевшие место на тот момент многомиллионные убытки, понесенные государством по договорам, заключенным национальными инвесторами с иностранными инвесторами под правительственные гарантии в сипу нарушения договорных обязательств казахстанской стороной.

В Российской Федерации 25 февраля 1999 года был принят Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» 5 марта 1999 года [9] - Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» [8], а 9 июля 1999 года - новый Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» [10], заложивший принцип соответствия российского законодательства международным инвестиционным обязательствам. В Республике Узбекистан 30 апреля 1998 года были приняты два новых закона взамен ранее действовавшего Закона об иностранных инвестициях - Закон «Об иностранных инвестициях» и Закон «О гарантиях и мерах защиты прав иностранных инвесторов», а 24 декабря 1998 года - новый Закон «Об инвестиционной деятельности» [14]. В качестве дополнительных мер защиты иностранным инвесторам, осуществляющим деятельность в приоритетных отраслях экономики, обеспечивающих устойчивый экономический рост, реализующим инвестиционные проекты, обеспечивающие укрепление и расширение экспортного потенциала республики, а также проекты в сфере малого и среднего предпринимательства, направленных на переработку сырья и материалов, производство потребительских товаров и услуг, обеспечение занятости населения, оказывается содействие в финансировании проектов, создаются специальные налоговый и платежный режимы и т.п.

В Украине 18 ноября 2003 года были приняты Закон «О специальном режиме инвестиционной деятельности на территории города Шостки Сумской области» и Закон «О специальном режиме инвестиционной деятельности на территориях приоритетного развития Черниговской области» [11], в соответствии с которыми был введен специальный режим инвестиционной деятельности относительно реализации инвестиционных проектов в приоритетных видах экономической деятельности на территории города Шостки Сумской области и на территории Черниговской области до 1 января 2030 года.

Следующим шагом на пути совершенствования инвестиционного законодательства в странах СНГ стало принятие новых инвестиционных законов, установивших единый правовой режим для иностранных и национальных инвесторов. В Республике Беларусь 22 июня 2001 года был принят Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, который вступил в силу 9 октября 2001 года. В Республике Казахстан 8 января 2003 года был принят Закон РК «Об инвестициях» [3]; в Кыргызской Республике 27 марта 2003 года - «Об инвестициях в Кыргызской Республике» [16]; а в Республике Таджикистан 12 мая 2007 года - Закон РТ «Об инвестиции» [17]. Все эти законы объединяет то, что они ликвидировали различия между иностранными и национальными инвесторами и закрепили принцип равенства инвесторов как субъектов инвестиционной деятельности. Однако, несмотря на положительные моменты, есть и негативные. В частности, в Законе РК об инвестициях перечень гарантий по сравнению с ранее установленным в отношении иностранных инвесторов уменьшился вдвое, а отдельные из них, например, гарантии от изменения законодательства, претерпели серьезную трансформацию - исходя из законодательной трактовки, гарантии стабильности условий договоров не распространяются на изменения в законодательные акты, вносимые в целях обеспечения национальной и экологической безопасности, здравоохранения и нравственности (пп.2 п.3 ст.4 Закона РК об инвестициях), Так, законодательством о национальной безопасности устанавливается, что в целях защиты национальных интересов РК, в том числе сохранения и укрепления промышленного потенциала государство с соблюдением гарантий, предоставляемых иностранным инвесторам, осуществляет контроль за состоянием и использованием объектов экономики Казахстана, находящихся в управлении и собственности иностранных организаций или организаций с иностранным участием. Наряду с этим предусматривается, что не допускается заключение международных договоров, способных нанести ущерб национальной безопасности, ведущих к утрате государственной независимости РК и сужающих сферу суверенных прав РК.

Полагаем, что во всех остальных случаях использование ограничительных мер к деятельности иностранных инвесторов вряд ли возможно. Зарубежный опыт показывает, что предоставление различных льгот и установление определенных ограничений для иностранных инвестиций широко практикуются в странах с развитой экономикой, и для этого вовсе не обязательно наличие специального акта в этой сфере.

Поэтому мы считаем, что отмена Закона об иностранных инвестициях не может автоматически привести к уравниванию правовых режимов иностранных и национальных инвестиций в силу объективно существующих различий между иностранной частной собственностью и частной собственностью физических и юридических лиц принимающего государства.

Изучение опыта зарубежных государств подтверждает, что сохранение различий вполне сочетается с установлением общего национального режима для иностранных инвестиций, и это, прежде всего в интересах принимающего государства, которое стремится к сохранению экономической и политической независимости, а также к тому, чтобы стимулировать отечественных инвесторов. В качестве примера специального правового регулирования иностранных инвестиций, осуществляемых в стратегически важных отраслях экономики в странах СНГ, можно привести Федеральный закон от 29 апреля 2008 года № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» [18], в соответствии с которым были установлены изъятия ограничительного характера в целях обеспечения обороны страны и безопасности государства для иностранных инвесторов и для группы лиц, в которую входит иностранный инвестор, при их участии в уставных капиталах хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и (или) совершении ими сделок, влекущих за собой установление контроля над указанными хозяйственными обществами (ст. 1).

В целом установление ограничений для иностранных инвесторов получает все большее распространение в мировой практике в последнее время, но среди стран СНГ первой на этот путь встала Российская Федерация, когда установила разрешительный порядок для иностранных инвестиций, осуществляемых в стратегически важных отраслях экономики. Разработка законопроекта об ограничении доступа нерезидентов в стратегические отрасли экономики была начата Правительством РФ с 2005 года. Поводом послужила история покупки концерном «Siemens» российских «Силовых машин» (Федеральная антимонопольная служба отказала немецкой компании «Siemens», которая намеревалась приобрести акции «Силовых машин» - крупнейшего в России предприятия, выпускающего энергетическое оборудование), именно после этого неприятного инцидента Правительство РФ задумалось о том, каким образом подстраховать и себя, и иностранных инвесторов в возможных будущих сделках, особенно в сфере стратегических отраслей, имеющих отношение к «оборонке» [19].

Такая практика сложилась в силу ряда причин, прежде всего в связи с тем, что государство должно стоять на страже интересов национальных (отечественных) инвесторов и ограждать их от нежелательной иностранной конкуренции в определенных отраслях и сферах экономики. Если говорить о государствах, экономика которых еще не достигла определенного уровня развития (так называемых развивающихся странах и странах с переходной экономикой), то для них иностранная конкуренция является нежелательной вследствие того, что, например, в отраслях с передовой технологией национальные инвесторы еще не в состоянии на равных конкурировать с иностранными инвесторами. Наряду с этим меры ограничительного характера могут применяться тогда, когда существует угроза монополизации отдельных отраслей экономики иностранными инвесторами, что может оказать негативное воздействие на состояние конкурентоспособности в целом. Однако введение государством запрещения на приток иностранного капитала без достаточного экономического обоснования своих действий рассматривается действующими в этой области международными соглашениями как нарушение условий о недискриминации. Но тенденция к увеличению числа законодательных актов, устанавливающих контроль за притоком иностранных инвестиций, сохраняется.

В Республике Казахстан также сделана попытка если не установить контроль, то, по крайней мере, изучить те иностранные инвестиции, которые вкладываются в стратегические отрасли экономики. В соответствии с Законом РК от 4 ноября 2003 года № 490-II «О государственном мониторинге собственности в отраслях экономики, имеющих стратегическое значение» [20], к таким отраслям отнесены, добыча и переработка топливно-энергетических полезных ископаемых (угля, нефти, газа, урана и металлических руд), машиностроение, химическая промышленность, транспорт и связь, производство и распределение электроэнергии, а также отрасли, производящие продукцию военно-промышленного назначения (пункт 3 ст. 1). Однако на данном этапе единственная сфера экономики из имеющих стратегически важное значение, в которой наше государство четко обозначило свои позиции, - это недропользование. В результате появились новые институты законодательства о недрах и недропользовании - приоритетное право государства на приобретение права недропользования (для сохранения и укрепления ресурсно-энергетической основы экономики страны во вновь заключаемых, а также ранее заключенных контрактах на недропользование, за исключением контрактов по подземным водам и общераспространенным полезным ископаемым, государство имеет приоритетное право перед другой стороной контракта или участниками юридического лица, обладающего правом недропользования, и другими лицами на приобретение отчуждаемого по возмездным и безвозмездным основаниям права недропользования (его части) и (или) объектов, связанных с правом недропользования (п. 2 ст. 12 Закона о недрах и недропользовании) и преимущественное право на приобретение полезных ископаемых перед всеми другими участниками гражданского оборота (РК имеет преимущественное перед другими лицами право на приобретение полезных ископаемых недропользователя по ценам, не превышающим цены, применяемые недропользователем при совершении сделок с соответствующими полезными ископаемыми, сложившиеся на дату совершения сделки, за вычетом транспортных расходов и затрат на реализацию) (п. 1 ст. 1 2 Закона о недрах и недропользовании).

Наряду с этим законодатель отказался от предоставления инвестиционных налоговых льгот - с 1 января 2009 года, с момента введения в действие нового Налогового кодекса РК [21], они были исключены из перечня инвестиционных преференций (закрепленных в п. 1 ст. 1 3 Закона РК об инвестициях), при этом действие ст. 1 23 Налогового кодекса «Инвестиционные налоговые преференции» приостановлено до 1 января 2012 года. Однако в сложившихся условиях преодоления негативных последствий мирового финансового кризиса такое решение было весьма преждевременным и привело к снижению инвестиционной активности, что побудило законодателя опять расширить перечень инвестиционных преференций за счет включения в него льгот по земельному налогу и налогу на имущество для юридических лиц, реализующих инвестиционные стратегические проекты, и промышленные льготы для юридических лиц, реализующих инвестиционные стратегические проекты в населенных пунктах с низким уровнем социально-экономического развития.

Таким образом, в результате проведения инвестиционной политики, направленной на уравнивание в правовом положении иностранных и национальных инвесторов и стимулирование отечественных товаропроизводителей, необходимость в специальном законодательстве об иностранных инвестициях отпадает. Но это не означает, что не будет правовых основ для привлечения и реализации инвестиционных проектов иностранными инвесторами. С принятием единого инвестиционного закона закладываются основные начала осуществления инвестиционной деятельности независимо от принадлежности инвестора к тому или иному государству, а надлежащее правовое регулирование иностранных инвестиций всегда останется важным и значимым в деле создания в странах СНГ развитой экономики и их дальнейшей интеграции в мировое экономическое пространство.

инвестиционный политика государство экономика

2. Основные направления, задачи и тенденции развития инвестиционной политики государства

2.1 Иностранные инвестиции: значение и динамика вливания в экономику Казахстана

На современном этапе развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.

Как известно, главной задачей государственной инвестиционной политики нашей страны является создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечения частных отечественных и иностранных инвестиций на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.

Существует несколько секторов экономики: разработка природных ресурсов, инфраструктура, коммуникации и информация, которые имеют непреходящее значение для нашей страны. Развитие этих отраслей окажет воздействие не только на экономический рост, но и на социальную сферу, а также на интеграцию Казахстана в международное сообщество. Это капиталоемкие отрасли, для развития которых необходим как иностранный капитал, так и жесткий стратегический контроль государства.

Ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Для развития экономики государства необходимо привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций, что является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества между странами. С помощью иностранных инвестиций можно улучшить производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

...