Финансовый анализ и его роль в управлении доходами предприятия

2. Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Наблюдается определенное отличие в перечне показателей для определения финансового состояния предприятий и методах расчета подобных показателей. Кроме того, выходные данные (финансовая отчетность) для расчета данных показателей отличаются от отечественной финансовой отчетности, что вызвано различиями в проведении учета операций в процессе производственной деятельности предприятия.

К преимуществам зарубежных методик можно отнести их конкретность и определенность в количественном составе показателей и интерпретации их результатов, упрощенность таких методик анализа и оценки финансового состояния предприятий.

Отечественные методики анализа финансового состояния наоборот характеризуются значительным отличием среди различных авторов в наборе показателей для анализа того или иного направления и разнообразной их комбинацией. Таким образом, отечественная методика требует унификации, уменьшения количества анализируемых показателей. При этом необходимо отдавать предпочтение расчету тех показателей, которые имеют наибольшую содержательность и необходимость для аналитика.

2. Анализ финансового состояния ЧУП "Бытус-Компас"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ЧУП "Бытус-Компас" создано в мае 2002 года. Небольшой коллектив, состоящий из 10 человек на арендованной площади в 115 м2 занимались пошивом повседневной обуви, рассчитанной на покупателей с небольшой заработной платой.

Понимая необходимость дальнейшего развития, было принято решение о создании собственного производства, закуплено оборудование ведущих европейских производителей. К этому моменту сформировался коллектив единомышленников, объединенных стремлением к творчеству, к выпуску обуви высокого класса. Большинство членов коллектива, стоящего у истоков производства, работает здесь и по сей день. Созданное предприятие ориентировано на имеющуюся сеть реализации, а также открыто для любого заказчика.

Постепенно производство и производственные площади расширялись, увеличился штат сотрудников, в основном предпочтение отдавалось работникам, знакомым с обувным производством, это были профессионалы с бывших обувных фабрик с многолетним стажем работы, также приглашались потомственные обувные мастера.

Со временем, расширяя производственные мощности, покупая импортное оборудование и привлекая к работе профессиональных сотрудников, появилась продукция, способная занять свою нишу на рынке обуви.

В 2015 году ЧУП "Бытус-Компас" переехало в новое здание, где есть просторные помещения для кроя, заготовки верха обуви и затяжки, имеются дополнительные условия для моделирования обуви. Просторное новое здание позволило закупить новое оборудование. Появились дополнительные складские помещения.

Юридический адрес ЧУП "Бытус-Компас": Республика Беларусь, г. Минск, Некрасова 7, к. 211.

Основными видами деятельности предприятия является ремонт и пошив обуви:

- ремонт всех видов обуви (мужской, женской, детской);

- пошив новой обуви по индивидуальным заказам населения;

- пошив обуви специального назначения.

Основной целью деятельности предприятия является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственников предприятия, и привлечение иностранных инвестиций.

Предприятие осуществляет самостоятельное ведение хозяйственной деятельности в порядке, установленном действующим законодательством Республики Беларусь, осуществляет экспортно-импортные операции и продажу производимой продукции.

ЧУП "Бытус-Компас" является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, гербовую печать со своим наименованием, фирменное наименование, фирменные бланки и штампы, и действует на основе полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования, в том числе валютной самоокупаемости.

Предприятие имеет имущество, состоящее из основных средств, оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается в балансе предприятия. ЧУП "Бытус-Компас" для достижения установленных целей своей деятельности имеет право от своего имен заключать сделки, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и третейском суде, а также несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Предприятие в соответствии с законодательством Республики Беларусь имеет право создавать представительства и филиалы, не являющиеся юридическими лицами. Предприятие самостоятельно организует свою деятельность, исходя из необходимости производства продукции (выполнения работ, оказание услуг), и определяет перспективы развития. Реорганизация и ликвидация Предприятия осуществляется в соответствии с законодательством.

Предприятие ЧУП "Бытус-Компас" создано в форме унитарного предприятия. В соответствии со ст. 113 гражданского Кодекса Республики Беларусь Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Учредительным документом унитарного предприятия является устав. Органом унитарного предприятия является руководитель, который назначается собственником имущества и ему подотчетен. Собственник имущества унитарного предприятия - физическое лицо вправе непосредственно осуществлять функции руководителя.

Организационно-управленческая структура ЧУП "Бытус-Компас" представлена на рисунке 2.1.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1- Организационная структура ЧУП "Бытус-Компас"

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Как видно из структурной схемы, в ЧУП "Бытус-Компас" структура управления является линейно-функциональной, т.е. является комбинацией линейной и функциональной структуры. Такой тип структуры характеризуется усложненным производством и взаимодействием с большим количеством институтов внешней среды. Основой этой схемы являются: кадры, бухгалтерия, склады, обслуживающее производство подразделения, осуществляющие в организации основную работу и обслуживающие их специальные функциональные подразделения и т.п.

Такая организация соединила в себе преимущества двух типов и это позволяет ей при соответствующих внешних условиях эффективно обслуживать интересы и цели развития. Ее достоинства:

- четкое разделение труда, как следствие - появление высококлассных специалистов;

- упрощение контроля за нижестоящими уровнями;

- высокая скоординированность действий;

- подбор кадров строго по деловым и профессиональным качествам;

- стимулирует деловую и профессиональную специализацию;

- исключает дублирование задач;

- уменьшает потребление ресурсов;

- улучшает координацию в функциональных подразделениях.

Но такой системе присущи и недостатки:

- отсутствие гибкости во взаимоотношениях с внешней средой и внутри организации;

- ухудшение взаимодействия, обмена информацией между подразделениями;

- большая ориентация подразделений на решение своих целей, нежели целей всей организации;

- увеличение цепи прохождения распоряжений руководителя.

При разработке структуры ЧУП "Бытус-Компас" было осуществлено деление организации по горизонтали на широкие блоки, соответствующие важнейшим направлениям деятельности: заместитель директора по экономике, заместитель директора по маркетингу, заместитель директора по производству, заместитель директора по кадрам.

Установлено соотношение полномочий различных должностей. При этом руководство устанавливает цель команд и производит дальнейшее деление на более мелкие организационные подразделения, чтобы более эффективно использовать специализацию и избежать перегрузки руководства.

Предприятие возглавляет директор, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояния и деятельность. Директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.

Заместитель директора по маркетингу руководит работой сбытовой и маркетинговой служб предприятия, несет ответственность за выполнение сроков, выпуск высококачественной продукции, использование новейшей техники и технологии.

В задачи маркетингового отдела входят вопросы совершенствования выпускаемой продукции и оказываемых услуг, разработки новых видов услуг, внедрение в производство новейших достижений науки и техники, механизации и автоматизации производственных процессов, соблюдение установленной технологии и др.

Отдел сбыта обеспечивает контроль за сбытом продукции и услуг. Осуществляет контроль за комплексностью и качеством готовой продукции, разрабатывает предложение по предупреждению и уменьшению брака, организует контроль за качеством поступающего на предприятие сырья, материалов, полуфабрикатов и др. Качество продукции и услуг является определяющем в общей оценке результатов деятельности трудового коллектива.

Главный экономист, являющийся заместителем директора по экономическим вопросам, руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов улучшению организации производства, труда и заработной платы. Ему подчиняется бухгалтерия и финансовый отдел, входящий в ее состав.

Финансовый отдел разрабатывает годовые, квартальные планы предприятия и отдельных цехов, контролирует их выполнение, определяет пути устранения недостатков, организует и совершенствует внутризаводское и внутрицеховое планирование, разрабатывает нормативы для образования фондов экономического стимулирования, ведет оперативный статистический учет, анализ показателей работы основных агрегатов, цехов, разрабатывает и представляет на утверждение проекты, цены на новую продукцию и услуги, изучает и внедряет передовой опыт в организации планово-экономической работы и др.

Отдел кадров обеспечивает комплектацию, учет и повышение квалификации персонала ЧУП "Бытус-Компас".

Кадровая служба предприятия представлена отделом кадров. Отдел кадров подчинен начальнику отдела кадров. Работа отдела кадров регламентирована Положением об отделе кадров ЧУП "Бытус-Компас". Основными функциями отдела кадров являются:

1) разработка текущих и перспективных планов комплектования предприятия кадрами;

2) формирование резерва управленческого персонала;

3) подготовка, обучение, переобучение, повышение квалификации работников;

4) учет личного состава работников всех категорий;

5) оформление документов для назначения пенсий;

6) контроль за расстановкой, и правильным использованием, руководителей и специалистов в подразделениях предприятия;

7) изучение работы с кадрами, причин текучести;

8) организация контроля за соблюдением трудовой дисциплины.

Основными задачами отдела являются: подбор, расстановка и воспитание кадров; изучение деловых и моральных качеств работников по их практической деятельности; создание резерва кадров для выдвижения на руководящие должности; учет кадров; обеспечение прав и гарантий работников предприятия.

Основными целями отдела кадров ЧУП "Бытус-Компас" являются:

- повышение конкурентоспособности предприятия в рыночных условиях;

- повышение эффективности производства и труда, достижение максимальной прибыли;

- обеспечение высокой социальной эффективности функционирования коллектива.

Несмотря на определение большинства функций, работа по этим направлениям практически не ведется. В основном осуществляется работа по оформлению приема, перевода и увольнения работников, учет личного состава.

Ведется работа по выдаче справок, хранение и заполнение трудовых книжек; подготовка материалов для оформления пенсий.

В сложившемся коллективе велика социальная роль руководителя. Он является организатором деятельности данной социальной группы, представителем группы в ее внешних контактах и др.

Конкретные функции управленческого персонала включают:

- общее (линейное) руководство;

- оперативное управление;

- управление технологической и технической подготовкой производства;

- управление трудовыми ресурсами и социальным развитием коллектива.

В итоге можно сделать вывод, что в ЧУП "Бытус-Компас" управление построено по двухступенчатой схеме, при которой заместители подчиняются непосредственно руководителю хозяйства. При этом обеспечивается повышение оперативности, качества и экономичности управления. По характеру связей структура является линейно - функциональной, в которой по линии общего руководства каждый работник подчиняется только одному руководителю. Функциональным руководителям предоставлено право непосредственного решения вопросов, отнесенных к их компетенции. В данной структуре действует принцип единоначалия.

Анализ выполнения плана по реализации продукции проводится путем сопоставления объема реализации продукции в отчетном периоде к соответствующим планируемым показателям. Для оценки отклонения фактических показателей от плановых используются абсолютные отклонения и отклонения, выраженные в процентах от планового показателя.

Темпы роста объема реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину затрат, прибыль и рентабельность организации.

Поэтому анализ данных показателей имеет большое значение для определения конечного результата деятельности организации.

Проведем сравнительный анализ динамики объемов производства и объемов реализации продукции ЧУП "Бытус-Компас" за 2011-2015 года (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Объемы производства и реализации продукции ЧУП "Бытус-Компас" в 2011-2015 годах

Год	Объем производства, млн. руб.	Темпы роста, %	Объем реализации, млн. руб.	Темпы роста, %
		базисные	цепные		базисные	цепные
2011	40496	100	100	38980	100	100
2012	38980	96,3	96,3	40630	104,2	104,2
2013	40630	100,3	104,2	42429	108,8	104,4
2014	65152	160,9	160,4	61389	157,5	144,7
2015	84680	209,1	130,0	78517	201,4	127,9

Примечание - Источник: собственная разработка

Представленная информация в таблице 2.1 показывает, что в анализируемом периоде объемы производства и объемы реализации продукции увеличиваются. В среднем за год объем реализации продукции возрастает к уровню предыдущего года в среднем на 20,3%, что обусловлено, преимущественно, ростом цен на продукцию. В то же время средний темп роста объема производства составляет 22,7%, что на 2,4 процентных пункта выше среднего годового увеличения объема реализации. Необходимо также отметить, что темпы роста производства значительно выше темпов роста реализации продукции, что свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах, а это, в свою очередь, негативно влияет на показатели финансового состояния организации.

2.2 Оценка имущества и источников его образования

Для оценки финансового состояния ЧУП "Бытус-Компас" в первую очередь дадим оценку имущественного состояния. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса. Посредством горизонтального анализа определяются тенденции изменения активов организации на основе расчета их абсолютного отклонения и темпов роста (снижения). Вертикальный анализ актива баланса позволяет оценить внутренние пропорции и закономерности изменения имущества организации на основе расчета удельных весов и их изменения.

В таблице 2.1 приведена структура и динамика активов ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг.

Таблица 2.1 - Структура и динамика активов ЧУП "Бытус-Компас" в разрезе их видов за 2013-2015 гг.

Показатель	31.12. 2013 г.	31.12. 2014 г.	31.12. 2015 г.	Отклонение по уд. весу (+/-)	Темп роста, %
	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	2015 г. от 2013 г.	2015 г.от 2014 г.	2015 г. К 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
1. Долгосрочные активы	1811	32,3	2163	35,8	5293	51,8	19,5	16	292,3	244,7
2. Краткосрочные активы, в т. ч.:	3798	67,7	3875	64,2	4917	48,2	-19,5	-16	129,5	126,9
2.1. Запасы и затраты	2570	45,8	2636	43,7	3098	30,3	-15,5	-13,4	120,5	117,5
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
2.2.Налоги по приобретенным ценностям	32	0,57	30	0,50	22	0,22	-0,35	-0,3	68,7	73,3
2.3. Дебиторская задолженность	1052	18,8	1063	17,6	1552	15,2	-3,6	-2,4	147,5	146,0
2.4. Денежные средства	144	2,6	146	2,4	232	2,27	-0,33	-0,13	161,1	158,9
Итого активов	5609	100,0	6038	100,0	10210	100,0	-	-	182,0	169,1

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

В ЧУП "Бытус-Компас" происходит увеличение в абсолютной сумме валюты бухгалтерского баланса на 82,0% в отчетном году по сравнению с 2013 годом и на 69,1% по сравнению с 2014 годом, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота в организации.

В составе имущества на конец 2013 года мобильные средства составляли 3798 млн. руб., за 2014 год они увеличились на 77 млн. руб., а за 2015 год рост составил на 1042 млн. руб. или на 26,9%. И их удельный вес в стоимости активов организации уменьшился в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 19,5 п. п., а по сравнению с 2014 годом на 16 п. п. И на конец 2015 год составили 48,2% в общей стоимости активов организации. Прирост актива указывает на расширение деятельности организации, но также может быть результатом инфляции. Прирост реального имущества произошел в основном за счет увеличения суммы основных средств организации.

Краткосрочные активы увеличиваются медленнее, нежели долгосрочные активы, так в 2015 году по сравнению с 2013 годом рост составил 29,5%, а по сравнению с 2014 годом 26,9%. Прирост краткосрочных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средств.

Наибольшее приращение краткосрочных средств в 2015 году по сравнению с 2014 годом обеспечено увеличением суммы дебиторской задолженности на 489 млн. руб. или на 46,0%. Отметим, что доля так называемого банковского актива (денежные средства) увеличилась в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 86 млн. руб. или на 58,9%, и удельный вес уменьшился на 0,13 п. п.

Рост долгосрочных активов вызван расширением материально-технической базы организации, переоценкой основных средств, увеличением остатков незавершенного строительства и оборудования к установке. Не смотря на достаточно большой абсолютный прирост долгосрочных и краткосрочных активов, их структура изменилась незначительно. Следовательно, существенного перераспределения средств не произошло.

В таблице 2.2 приведена структура и динамика пассивов ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг.

Таблица 2.2 - Структура и динамика источников формирования имущества ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг.

Показатель	31.12. 2013 г.	31.12. 2014 г.	31.12. 2015 г.	Отклонение по уд. весу (+/-)	Темп роста, %
	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	сумма, млн. руб.	уд. вес, %	2015 г. от 2013 г.	2015 г. от 2014 г.	2015 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
1. Собственный капитал	1600	28,5	1724	28,6	1871	18,3	-10,2	-10,3	116,9	108,5
в том числе:
1.1. Уставной фонд	120	2,1	120	2,0	120	1,2	-0,9	-0,8	100,0	100,0
1.2. Резервный фонд	470	8,4	492	8,1	516	5,0	-3,4	-3,1	109,8	104,9
1.3. Нераспределенная прибыль	1010	18,0	1112	18,4	1235	12,1	-5,9	-6,3	122,3	111,1
2. Заемный капитал, всего	4009	71,5	4314	71,4	8339	81,7	10,2	10,3	208,0	193,3
в том числе:
2.1 Долгосрочные обязательства	628	11,2	105	1,7	226	2,2	-9	0,5	36,0	215,2
2.2. Краткосрочные обязательства из них:	3381	60,3	4209	69,7	8113	79,5	19,2	9,8	240,0	192,7
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	149	2,6	-	-	-	-	-2,6	-	-	-
2.2.2. Кредиторская задолженность	3171	56,5	4177	69,2	8086	79,2	22,7	10	255,0	193,6
2.2.3 Прочие обязательства	61	1,1	32	0,5	27	0,3	-0,8	-0,2	44,3	84,4
Баланс	5609	100,0	6038	100,0	10210	100,0	-	-	182,0	169,1

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Из данных таблицы 2.2 видно, что в структуре источников формирования имущества наибольший удельный вес занимает заемный капитал, так в 2013 году - 71,5%, в 2014 году - 71,4%, в 2015 году - 81,7%. Также можно отметить, что на протяжении анализируемого периода его доля увеличилась, так в 2015 году по сравнению с 2013 годом удельный вес в общем объеме валюты баланса увеличился на 10,2 п. п. Обращая внимание на такой рост заемных средств в организации, можно отметить все увеличивающуюся потребность в денежных средствах для организации деятельности предприятия.

Собственный капитал организации увеличился в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Так, рост составил 16,9%, а по сравнению с 2014 годом - 8,5%. Обращая внимание на такой рост заемных средств в организации, можно отметить все увеличивающаяся потребность в денежных средствах для организации деятельности.



2.3 Анализ финансовой устойчивости

Далее определим финансовую независимость ЧУП "Бытус-Компас" по состоянию расчетов и покрытию денежными средствами кредиторской задолженности, результаты расчетов приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ЧУП "Бытус-Компас" за 2014-2015 гг.

Показатель	31.12. 2014 г.	31.12. 2015 г.	Отклонение (+/-)
1. Кредиторская задолженность, млн. руб.	4177	8086	3909
2. Дебиторская задолженность, млн. руб.	1063	1552	489
3. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской - в абсолютной сумме, млн. руб. (стр.2 - стр.1)	-3114	-6534	-3420
- в процентах (стр.1/ стр. 2) 100, %.	392,9	521,0	128,1
4. Денежные средства, млн. руб.	146	232	86
5. Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами (стр.4 -стр.1), млн. руб.	-4031	-7854	-3823
6. Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами (стр.4 / стр.1)	0,035	0,029	-0,006

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Из данных таблицы 2.3 можно заметить, что в ЧУП "Бытус-Компас" существует превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2015 году на 3909 млн. руб. Кредиторская задолженность на конец 2015 года составила 8086 млн. руб.

Дебиторская задолженность на конец 2015 года составила 1552 млн. руб., что больше чем за 2014 год на 489 млн. руб. В 2014 году кредиторская задолженность не покрывалась денежными средствами ЧУП "Бытус-Компас" на 4031 млн. руб. и за 2015 год не покрытие в абсолютной сумме денежными средствами составило 7854 млн. руб.

Далее необходимо провести оценку платежеспособности ЧУП "Бытус-Компас". Платежеспособность ЧУП "Бытус-Компас" выражается в его способности своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе анализа платежеспособности ЧУП "Бытус-Компас" изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы платежных средств со срочными обязательствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А3>П3;

А2>П2; А4<П4.

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность организации, а два последних - перспективную.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Рассмотрим соотношение этих групп активов и пассивов в таблице 2.4, что позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.



Таблица 2.4 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности баланса ЧУП "Бытус-Компас" за 2014-2015 г.

Группа активов	На начало года	На конец года	Группа пассивов	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные активы -А1 :	146	232	Наиболее срочные пассивы - П1:	4177	8086	-4031	-7854
-денежные средства	146	232	-кредиторская задолженность	4177	8086
Быстро реализуемые активы - А2:	3699	4650	Краткосрочные пассивы - П2:	3801	4943	-102	-293
-готовая продукция	1943	2138	-заемные средства	-	-
-дебиторская задолженность	1063	1552
-товары отгруженные	693	960
Медленно реализуемые активы -А3:	30	22	Долгосрочные пассивы - П3:	105	226	-75	-204
-налоги на приобретенные ценности	30	22	- долгосрочные кредиты и займы	105	226
Трудно реализуемые активы - А4:	2163	5293	Постоянные пассивы - П4:	1724	1871	439	3422
-долгосрочные активы	2163	5293	- источники собственных средств	1724	1871

Примечание - Источник: собственная разработка

Как показывают данные таблицы 4.4, баланс ЧУП "Бытус-Компас" на конец 2015 года не является ликвидным, поскольку не соблюдается ни одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным, т.е. наиболее ликвидные активы в 2015 году (146 млн. руб. на начало года и 232 млн. руб. на конец года) во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства (4177 млн. руб. на начало года и 8086 млн. руб. на конец года).

Неравенство четвертое также не соблюдается, что свидетельствует о превышении труднореализуемых активов над постоянными пассивами, и об отсутствии свободных собственных средствах для пополнения краткосрочных активов.

В ЧУП "Бытус-Компас" за период с 2013 года по 2015 годы сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, поэтому требуется привлечение медленно реализуемых активов для погашения краткосрочных долгов. О скорости превращения активов в денежные средства для погашения краткосрочной задолженности свидетельствуют показатели абсолютной ликвидности, текущей и промежуточной ликвидности в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели, характеризующие платежеспособность ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг. (на конец года)

Показатель	Годовое значение показателя	Темп роста, %; или отклонение (+/-)
	2013	2014	2015	2014 г. к (от) 2013 г.	2015 г. к (от)
					2013 г.	2014 г.
1. Долгосрочные активы, млн. руб.	1811	2163	5293	119,4	292,3	244,7
2. Краткосрочные активы, млн. руб.	3798	3875	4917	102,0	129,5	126,9
2.1 из них: денежные средства и финансовые вложения	144	146	232	101,4	161,1	158,9
3. Совокупная стоимость капитала организации (валюта баланса), млн. руб. (стр.1 + стр. 2)	5609	6038	10210	107,6	182,0	169,1
4. Обязательства, млн. руб.	4009	4314	8339	107,6	208,0	193,3
4.1 долгосрочные	628	105	226	16,7	36,0	215,2
4.2 краткосрочные	3381	4209	8113	124,5	240,0	192,7
5. Собственные средства, млн. руб.	1600	1724	1871	107,7	116,9	108,5
6. Собственные оборотные средства, млн. руб. (стр. 5 - стр. 1)	-211	-439	-3422	208,0	1621	779,5
7. Коэффициент текущей ликвидности (оптимальное значение - 1) (стр.2/стр.4.2)	1,123	0,921	0,606	82,0	54,0	65,8
8. Коэффициент абсолютной ликвидности (оптимальное значение 0,2) (стр.2.1/стр.4.2)	0,042	0,035	0,028	83,3	66,7	80,0
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (оптимальное значение - 0,1) (стр.6/стр.2)	-0,055	-0,113	-0,696	205,4	1265	615,9
10. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (оптимальное значение не более 0,85) (стр.4/стр.3)	0,715	0,714	0,817	99,9	114,3	114,4

Примечание - Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составил 1,123 при оптимальном значении 1, но стоит отметить, что наблюдалось его значительное снижение. В 2013 и 2014 годах коэффициент текущей ликвидности соответственно составлял 0,606 и 0,921.

Таким образом, значение фактического коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что ЧУП "Бытус-Компас" не в состоянии покрыть свои обязательства, и в данном случае платежеспособность нельзя назвать устойчивой.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого периода ниже норматива, и необходимо отметить как отрицательный факт его снижение.

Коэффициент обеспеченности собственными краткосрочными средствами на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение, и наблюдается значительное снижение в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Это свидетельствует о том, что при формировании краткосрочных активов используются в большинстве заемные средства и они с каждым годом увеличиваются.

Фактический коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ниже своего оптимального значения (0,85), по годам прослеживается тенденция его роста. То есть у ЧУП "Бытус-Компас" достаточно активов для того, чтобы покрыть все свои обязательства.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

В таблице 2.6 представлены показатели финансовой устойчивости ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг.

Таблица 2.6 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЧУП "Бытус-Компас" за 2013-2015 гг.

Показатель	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.	На конец 2015 г.	Норматив	Отклонение (+/-)
					2015 г. от 2013 г.	2015 г. от 2014 г.
Собственный капитал, млн. руб.	1600	1724	1871	-	271	147
Краткосрочные обязательства, млн. руб.	3381	4209	8113	-	4732	3904
Кредиторская задолженность, млн. руб.	3171	4177	8086	-	4915	3909
Долгосрочные обязательства	628	105	226	-	-402	121
Собственные оборотные средства, млн. руб.	-211	-439	-3422	-	-3211	-2983
Долгосрочные активы, млн. руб.	1811	2163	5293	-	3482	3130
Краткосрочные активы, млн. руб.	3798	3875	4917	-	1119	942
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска)	0,232	0,108	0,129	<1	-0,104	0,021
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	-0,132	-0,255	-1,829	>0,5	-1,697	-1574
Коэффициент автономии	0,285	0,286	0,183	>0,5	-0,102	-0,103
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (финансовой устойчивости)	0,189	0,098	0,114	0,4-0,6	-0,075	0,016
Коэффициент капитализации	0,392	0,061	0,121	>0,9; ниже 0,75 - кри-тическое	-0,271	0,06
Коэффициент соотношения долгосрочных активов и собственного капитала	1,008	0,893	0,883	0,5-0,8	-0,125	-0,010
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,037	0,496	0,469	0,3	0,506	-0,027

Примечание - Источник: собственная разработка

Анализ таблицы 2.6 показал, что организация имела финансовую устойчивость в 2013 году, но к концу 2015 года она ушла от нормативных показателей, и наблюдалось незначительное снижение. Так наблюдается снижение коэффициента автономии в 2015 году по сравнению 2013 годом на 0,102, коэффициента соотношения долгосрочных активов и собственного капитала на 0,125, коэффициента маневренности собственных оборотных средств на 1,697. Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о падении финансовой устойчивости ЧУП "Бытус-Компас", так как на каждый рубль собственных средств на конец 2015 года приходилось 0,129 рублей заемных, причем выявлена тенденция повышения зависимости организации от привлеченных средств.

Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества ЧУП "Бытус-Компас". Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении значения коэффициента автономии за анализируемый период. Таким образом, можно сделать вывод о неблагоприятной финансовой ситуации в организации, так как собственникам принадлежит менее 18,3% стоимости имущества. В большинстве стран принято считать финансово-независимой организацию с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более; т.к. при этом, реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. В данном случае, значение коэффициента автономии меньше нормативного и, следовательно, кредиторы не могут чувствовать себя спокойно осознавая, что не весь заемный капитал возможно будет компенсировать собственностью организации в случае кризисной ситуации. Снижение этого коэффициента говорит об ухудшении финансовой устойчивости организации, что и наблюдается по ЧУП "Бытус-Компас".

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большей долей долгосрочных активов в имуществе предприятия. Для того чтобы уменьшить иммобилизацию средств в долгосрочных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для организации. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемой организации. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояния ЧУП "Бытус-Компас", а также убеждает в том, что управляющие организацией не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Так проведенный анализ позволяет отметить, что активы ЧУП "Бытус-Компас" формируются в большей степени за счет заемных источников, наблюдается снижение показателей рентабельности продаж и активов, краткосрочных средств, собственного капитала. В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько ухудшилась, и произошедшие изменения можно оценить отрицательно, и следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

2.4 Анализ деловой активности

Анализ деловой активности организации включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования).

Оборачиваемость средств - это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) суммы средств организации в денежную форму.

Оборот средств организации находится в прямой зависимости от величины задействованного капитала, и соответственно, связан с размером платы за используемые заемные средства. Чем меньше задействован капитал, тем скорее он обернется и превратится в денежную форму. От оборачиваемости также зависят объем затрат, связанный с владением и хранением товарно-материальных ценностей (ТМЦ), и сумма уплачиваемых налогов.

Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом объективных и субъективных факторов.

К числу субъективных факторов относятся:

- сфера деятельности предприятия;

- масштаб деятельности предприятия;

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

Оборачиваемость средств может быть рассчитана как по количеству оборотов за отчетный период, так и по продолжительности оборота в днях.

Коэффициенты деловой активности позволяют по анализу оборачиваемости средств делать выводы, насколько эффективно организация использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Корк)

Показывает, насколько эффективно организация использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно предприятие использует оборотный капитал.

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

, (13)

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Коос) - этот коэффициент называют также фондоотдачей. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства.

Коэффициент оборачиваемости основных средств рассчитывается по формуле:

, (14)

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа )

Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся в его распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (15)

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Компз) - данный коэффициент отражает скорость реализации материально - производственных запасов. Он может быть рассчитан в количестве оборотов за рассматриваемый период или в виде продолжительности одного оборота в днях.

Для расчета используется следующая формула:

, (16)

В целом, чем выше Компз, тем меньше средств связано этой наименее ликвидной группой активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижения материально-производственных запасов при наличии значительной задолженности в пассивах организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз)

Показывает количество оборотов дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

Расчет производится по формуле:

, (17)

Чем больше Кодз, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств организации. Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости по формулам, указанным выше. Полученные значения занесем в сводную таблицу 2.7 и проследим их изменения в динамике.

Таблица 2.7 - Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

Коэффициент	2014 год	2015 год	2015 к 2014
1	2	3	4
Корк	16,00	17,86	1,86
Коос	36,94	43,68	6,74
Коа	10,54	9,66	-0,88
Компз	23,58	27,39	3,80
Кодз	58,05	60,05	2,00

Примечание - Источник: собственная разработка

По данным таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы: увеличилась оборачиваемость запасов, основных средств, рабочего капитала, дебиторской задолженности, что является положительной тенденцией.

В то же время, произошло уменьшение коэффициента оборота активов. То есть прирост активов предприятия превысил прирост выручки. Это с отрицательной стороны характеризует деловую активность данного предприятия, свидетельствуя о снижении эффективности использования рассмотренного актива.

2.5 Механизм управления доходами предприятия

Под доходами предприятия признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, полученная в результате хозяйственной деятельности. Следует различать понятия доходов предприятия и поступлений денежных средств на счета предприятий. Такие поступления денежных средств, как получение займа, кредита, залога, авансов в счет оплаты продукции и некоторые другие, приводят к пополнению средств на расчетном счете, но не являются доходами предприятия, так как принадлежат третьим лицам и не способствуют увеличению собственных источников финансовых ресурсов. В то же время увеличение источников средств у предприятия также не всегда относится к его доходам. Например, дополнительные вложения в уставный фонд увеличивают размер собственных ресурсов предприятия, но его доходом не являются.

Прибыль - это часть доходов предприятия, остающаяся после возмещения всех затрат на производство и сбыт продукции.

Отметим необходимость системного подхода к управлению прибылью. Такой подход предусматривает исследование способов организации подсистем в единое целое и влияние процессов функционирования системы в целом на ее отдельные участки. Управление прибылью должно происходить на стадиях формирования, распределения и использования прибыли. Схема системного подхода к управлению прибылью представлена на рис. 2.2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.2 Ї Управление прибылью предприятия

Примечание Ї Источник: собственная разработка на основе [18, c. 48].

Денежные доходы предприятий формируются за счет следующих источников:

- доходы и расходы по текущей деятельности;

- доходы и расходы по инвестиционной деятельности;

- доходы и расходы по финансовой деятельности;

- иные доходы и расходы.

Такая группировка доходов и расходов соответствует порядку их отражения на счетах бухгалтерского учета, закрепленному в Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной постановлением Минфина РБ от 29.06.2011 № 50.

Информация о доходах и расходах по текущей деятельности обобщается на счете 90 "Доходы и расходы по текущей деятельности", информация о доходах и расходах по инвестиционной, финансовой деятельности, иных доходах и расходах - на счете 91 "Прочие доходы и расходы". Выручка от реализации продукции (работ, услуг), имущественных прав включает в себя денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в соответствии с договорами.

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.

К инвестиционным доходам относятся проценты, дивиденды к получению по облигациям, акциям, другим ценным бумагам, имеющимся в портфеле предприятия, доходы от вклада капитала в другие организации, доходы от вложения капитала в другие финансовые активы, доходы от реализации основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Финансовые доходы -- это доходы от роялти, лизинга, курсовых разниц, безвозмездного получения активов, грантов и т. д.

Иные доходы -- это прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; полученные пени, штрафы и неустойки; доходы от реализации текущих активов; доходы по текущей аренде и т. д.

Отразим структурно-логическую схему формирования доходов ЧУП "Бытус-Компас" на рисунке 2.3

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.3 Ї Источники формирования доходов предприятия

Примечание Ї Источник: собственная разработка.

На прибыль от реализации продукции ЧУП "Бытус-Компас" оказывают влияние объём продаж, структура продаж, цена реализации и себестоимость продукции. резерв производство управленческий стратегия

Планирование и прогнозирование поступлений выручки от реализации основывается на учете двух факторов:

1) емкости освоенного рынка продаж выпускаемой продукции и возможностей его расширения;

2) производственных мощностей предприятия, позволяющих выпускать такой объем продукции, который востребован рынком.

В условиях жесткой конкуренции между товаропроизводителями первый фактор выступает в качестве определяющего и его необходимо учитывать при прогнозировании объемов продаж продукции прежде всего.

Обоснованно...