Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на материалах ООО "Реванш Сочи" г. Сочи)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Факультет заочного отделения

Кафедра «Экономические дисциплины»

Специальность: 080507.65 «Менеджмент организации»

Специализация: «Финансовый менеджмент»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия (на материалах ООО «Реванш Сочи» г. Сочи)

Выпускник Горин Сергей Юрьевич

Содержание

Введение

Глава I. Разработка современной учетной политики с использованием результатов комплексного анализа его хозяйственной и финансовой деятельности

1.1 Содержание, сущность, основные положения финансовой политики предприятия

1.1.1 Учетная политика организации

1.1.2 Основные задачи и инструменты финансовой политики

1.1.3 Стратегия и тактика учетной политики

1.2 Учетная политика и экономический анализ

1.3 Учетная политика и финансовое состояние предприятия

Глава II. Оценка, анализ и диагностика финансового состояния ООО «Реванш Сочи»

2.1 Экономическая характеристика объекта исследования ООО «Реванш Сочи» за 2010-2012г.г.

2.2 Балансовые стоимостные показатели ООО «Реванш Сочи»

2.3 Оценка ликвидности баланса

2.4 Оценка платежеспособности ООО «Реванш Сочи»

2.5 Финансовые потребности в оборотных активах

2.6 Оценка эффективности работы предприятия

Глава III. Пути улучшения финансового состояния ООО «Реванш Сочи»

3.1 Стратегический анализ перспектив развития ООО «Реванш Сочи»

3.2 Мероприятия по улучшению финансово-экономического состояния предприятия

3.3 Оценка эффективности разработанных мероприятий

Заключение

Библиографический список

Введение

Большинство предприятий в современных условиях встают перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Политика управления организацией не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется учетной политикой.

Управление финансами осуществляется не ради самого управления, не ради финансовой науки, а для достижения целей и выполнения задач, поставленных финансовой политикой. Управление финансами - процесс реализации учетной политики. Учетную политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации. Эта политика задаёт направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает влияние на финансовые процессы, чтобы они развивались в указанном направлении.

Объектом исследования является производственно-монтажная компания - Сочи ООО «Реванш Сочи», основным видом деятельности данного предприятия являются пуско-наладочные работы. ООО «Реванш Сочи» на протяжении 4-х лет работает с крупнейшими предприятиями - это ООО «Газпром межрегионгаз Краснодар» и ООО «Лукойл-Югнефтепродукт».

Предметом исследования является учетная политика ООО «Реванш Сочи» и факторы, ее определяющие.

Цель дипломной работы - разработка мероприятия по совершенствованию учетной политики, основываясь на результаты операционного и учетного анализа ООО «Реванш Сочи».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

раскрыть сущность учетной политики предприятия;

изучить методику финансового и операционного анализа;

раскрыть сущность финансового состояния

выявить факторы, влияющие на учетное состояние предприятия;

изучить принципиальные подходы к принятию управленческих решений в области современной учетной политике предприятия;

выполнить анализ, оценку и диагностику финансового состояния анализируемого предприятия;

выявить резервы по повышению эффективности работы предприятия;

разработать мероприятия по устранению негативных тенденций;

дать экономическое обоснование предложенным мероприятиям.

Дипломная работа имеет существенную значимость, как теоретическую, так и практическую. Теоретическая значимость в дипломной работе проявляется в реализации методов и приемов учетной политики, которые в свою очередь позволяют правильно анализировать и оценивать сложившуюся ситуацию на предприятии. Построение учетной политики побуждает руководителя предприятия ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения; практическая значимость - заключается в разработке и внедрении конкретных мероприятий, которые обеспечивают на предприятии прогрессивные преобразования учетной политике предприятия.

Информационная база исследования: нормативные документы в области бухгалтерского учета, учебная и научная литература, статьи и монографии отечественных авторов, данные бухгалтерского и оперативного учета ООО «Реванш Сочи».

Научная новизна заключается в разработке теоретического инструментария по формированию финансового механизма устойчивого развития организаций в изменяющихся финансово-экономических условиях на основе адекватных оценок деятельности этих хозяйствующих субъектов.

Структура и объем выпускной квалификационной работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, объединенных в 9 параграфов, заключения, списка использованных источников.

В первой главе описаны методические основы анализа финансового состояния предприятия, принципы, и задачи, основные направления формирования учетной политики предприятия.

Вторая глава посвящена анализу учетного состояния предприятия. В ней приведена технико-экономическая характеристика ООО «Реванш Сочи», отражены особенности бухгалтерского учета и учетных отношений, проведен анализ состава и структуры имущества и источников его образования на основе бухгалтерского баланса предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости, деловой активности, учетных результатов и рентабельности хозяйственной деятельности.

В третьей главе дипломной работы разрабатываются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, которые являются инструментом совершенствования управления финансовой деятельностью предприятия.

Глава I. Разработка современной учетной политики с использованием результатов комплексного анализа его хозяйственной и финансовой деятельности

1.1 Содержание, сущность, основные положения финансовой политики предприятия

1.1.1 Учетная политика организации

Учетная политика организации (предприятия) - составная часть её экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиции по внешней среде.

Учетная политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой предприятия.

Финансовый рынок предоставляет определенные возможности применения капитала хозяйственных структур, включая производство, вложения в банки, приобретение ценных бумаг, недвижимости и так далее.

В этих условиях возникают вопросы, связанные с управлением финансами организации, которые и являются предметом экономиста.

Управление финансами осуществляется не ради самого управления, не ради финансовой науки, а для достижения целей и выполнения задач, поставленных финансовой политикой. Управление финансами - процесс реализации учетной политики .

Учетную политику организации определяют учредители, собственники, организуют финансовое руководство. Исполнителями учетной политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.

Учетная политика есть искусство влиять на объект управления финансами - хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому Учетная политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект учетной политики - учредители и руководство (работодатели).

Объект учетной политики - хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием предприятия и финансовыми результатами.

Предметом учетной политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг.

К основным составляющим учетной политики в области ценных бумаг относят способы увеличения акционерного капитала, размещение акций, допуск к котировке акций на фондовой бирже, а также распределение выпуска акций среди акционеров компании.

Сущность учетной политики предприятия проявляется через выполняемые ею функций: распределительную и контрольную. Они объективно присущи финансам субъектов хозяйствования; выражают внутренний характер содержания многообразных финансовых отношений; объективную возможность осуществлять денежное распределение через формирование и использование финансовых ресурсов на основе постоянного соизмерения денежных параметров протекания финансовых процессов.

Функции учетной политики - есть функции категории. Они не тождественны ни самому распределению, ни финансовому контролю, которые осуществляют посредством и при участии финансов разные органы управления. Непосредственно денежное распределение и финансовый контроль - есть воплощение функций такой категории как финансовые ресурсы. В свою очередь, распределительная и контрольная функция финансовых ресурсов выступают воплощением одноименных функций финансов.

В основе успешной организации финансов предприятий лежит полнота учета в хозяйственной практике объективности существования и специфики действия категории - финансы.

Процесс управления финансами предприятий есть процесс реализации учетной политики. Поэтому организация финансов представляет собой функцию управления подвластную учетной политики .

Важнейшими принципами учетной политики предприятий являются:

первоначальное формирование уставного капитала;

полный хозяйственный расчет;

разграничение средств основной и инвестиционной деятельности;

деление оборотных средств на собственные и заемные;

обеспечение сохранности собственных оборотных средств;

образование целевых денежных фондов и резервов;

планово-прогнозная основа финансовых отношений.

Принцип хозяйственного (коммерческого) расчета: самостоятельность; ответственность за финансовые результаты работы; рентабельность; самофинансирование - устойчивые организационные формы осуществления финансовой деятельности предприятия. Они производны от объективного характера существования финансов.

Принцип организации финансов лежит в основе финансовых служб. Принципы организации финансовой работы; наличие на предприятиях специализированных финансовых подразделений; определение организационной структуры и техническое оснащение финансовых служб; оперативная, текущая, перспективная, планово-прогнозная деятельность; разделение функций и специализация внутри финансовых служб; разумная достаточность работников на освоенных и перспективных направлениях финансовой деятельности.

1.1.2 Основные задачи и инструменты учетной политики

Основными задачами учетной политики являются:

обеспечение источников финансирования производства;

недопущение убытков и увеличение массы прибыли;

выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;

минимизация финансовых рисков;

рациональное вложение финансовых потоков и расчетов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск;

рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребления;

поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

Результативность учетной политики определяется степенью достижения поставленных целей и задач.

Эффективность учетной политики организации измеряется показателями финансовой эффективности работы его подразделений каждого в отдельности и в целом, показателями эффективности направления и использования финансовых потоков, материальных и трудовых ресурсов.

Основное средство реализации учетной политики - финансовый механизм организации, то есть система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение и информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Основными инструментами учетной политики являются: система материального стимулирования и ответственности работников, методы бухгалтерского учета, контроля и экономического анализа, финансовый мониторинг (система непрерывного контроля и анализа за финансовым состоянием и результатами работы организации), бюджетирование, планирование и прогнозирование, инжиниринг и реинжиринг бизнеса.

Материальная основа учетной политики ("кровеносная система") и основной ее объект - финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

К текущей, или операционной деятельности относят деятельность организаций в соответствии с предметом и целями, являющуюся основными источниками доходов организации и не относящуюся к инвестиционной и финансовой деятельности. В составе потоков от операционной деятельности рассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы, оплату счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением необоротных активов, а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации; с получением долгосрочных кредитов и займов.

Финансовая деятельность включает поступление и расходование денежных средств, связанных с осуществлением краткосрочных вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, получение краткосрочных кредитов и займов, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займами.

В составе учетной политики можно выделить также основные направления, как учетную политику производственных процессов, инвестиций, кредитных отношений операций с ценными бумагами, регулирование денежных потоков, налоговых расчетов, применения финансовых инструментов.

Решения, определяющие учетную политику, подразделяют на краткосрочные и долгосрочные.

Мероприятия по организации и использованию финансов представляются как краткосрочные, если рассчитаны на период не более 12 месяцев или период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Они нацелены на принятие текущих решений и на управление в режиме реального времени. Финансовые решения и мероприятия, преследующие цель достичь определенных результатов за период более 12 месяцев и превышающих операционный цикл, относят к долгосрочной политике.

1.1.3 Стратегия и тактика учетной политики

Стратегией финансового управления называют систему решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры, исходя из сложившейся действительности и планируемых результатов.

Стратегия - это искусство планирования руководства, основанное на правильных долгосрочных прогнозах. Тактикой учетной политики называют совокупность приемов и форм предпринимательской деятельности, направленных на достижение того или иного этапа финансовой стратегии, употребляемых в соответствии с конкретными ситуациями, возникающим при реализации стратегии. Это определение способа для каждого этапа, предусмотренного общим планом стратегии. Общее требование, предъявляемое к тактике, - способствовать развитию стратегии, а не препятствовать ей. Иначе говоря, финансовая тактика - это текущие оперативные действия предпринимателя, подчиненные стратегическим целям и задачам финансового управления.

Главная особенность стратегических целей руководства заключается в том, что они представляют собой глобальный критерий системы, в качестве которого выступает улучшение ключевых показателей организации, например, максимизация прибыли или дохода от продажи продукции, работ, услуг. Поэтому особенностью стратегии является качественная последовательность действий и состояний, используемых для достижения целей организации.

1.2 Учетная политика и экономический анализ

Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего дать наиболее точную оценку финансовой политике, учесть неопределенность условий с помощью современных количественных методов исследования. Для того чтобы принять решение, необходимо проанализировать финансовые взаимоотношения организации с партнерами, обеспеченность производства финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования. Такой анализ требуется для построения и эффективного проведения учетной политики. С его помощью руководство осуществляет планирование, контроль, улучшает и совершенствует направление своей деятельности в соответствии с целями и задачами учетной политики .

В состав экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия входят финансовый анализ и управленческий анализ.

Финансовый анализ включает в себя:

внешний финансовый анализ по данным публичной (финансовой) отчетности;

внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Управленческий анализ включает в себя:



Рис. 1. Состав экономического анализа

внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета;

и также как и финансовый анализ занимается внутрихозяйственным финансовым анализом по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности.

Этот анализ применим во внутренней политике организации для оценки собственного финансового состояния, и во внешней политике для оценки платежеспособности, кредитоспособности, надежность контрагентов.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется посредством анализа следующих основных показателей:

конечных результатов деятельности (прибыли, убытков, рентабельности);

ликвидности баланса (способности предприятия своевременно погашать свои обязательства), которая во многом зависит от структуры имущества, капитала и соотношения между их элементами;

уровня задолженности и возможности ее погашения;

деловой активности предприятия.

Ликвидность баланса (финансовая) определяется при помощи коэффициентов, представляющих собой соотношение оборотных активов к текущим обязательствам.

Соответствующий анализ следует дополнить изучением структуры имущества и капитала, взаимосвязей между ними исходя их определения рационального соотношения между основными и оборотными средствами, соответственно и их элементами, а также источниками их финансирования.

На основе анализа финансовых результатов хозяйствующего субъекта, его финансовой ликвидности, структуры имущества и капитала, а также уровня задолженности можно судить о его дееспособности и финансовом состоянии в конкретный период времени. Поскольку этому во многом содействует деловая активность предприятия, целесообразно изучить и результативность важнейших действий функционирующего субъекта. В связи с этим анализируются также важнейшие параметры деятельности, как эффективность использования имущества, эффективность живого труда и эффективность использования денежных ресурсов.

Чтобы обеспечить непрерывный контроль и анализ финансового состояния и результатов работы организации, проводят финансовый мониторинг (мониторинг финансового состояния).

Для обеспечения рационального распределения финансовых ресурсов требуется анализ денежных потоков, анализ оптимизации и ускорения расчетов, анализ оптимизации расходов по налогам.

Важнейшим инструментом регулирования политика производственных финансов является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства/реализации.

Текущее регулирование политики финансов обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации полученной из средств связи, устно.

Важной задачей учетной политики является оптимизация процессов кредитования. Для этого используют методы анализа кредитной политики на основе финансового рычага, анализ кредитной окупаемости товарных запасов, анализ кредитования инвестиций в условиях неопределенности и риска.

Одна из форм привлечения финансовых средств для инвестирования - лизинг. При анализе его целесообразности сравнивают варианты финансирования активов, приобретаемых с помощью кредита, или лизинга.

Главная компонента учетной политики фирмы - ее дивидендная политика, которую определяют множество факторов. С помощью анализа дивидендной политики можно выбрать подходящую модель работы с акционерным капиталом организации.

1.3 Учетная политика и финансовое состояние предприятия

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причём на начальном этапе даётся оценка сложившегося финансового положения, и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Информация, необходимая экономисту для анализа, в обобщённом виде систематизирована в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Учетная политика и финансовый анализ тесно взаимосвязаны между собой. Финансовое состояние является целью для предприятия, а Учетная политика - средством его управления, проанализировав финансовое состояние, менеджер может принимать управленческие решения по совершенствованию учетной политики предприятия.

Анализ финансового состояния очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» я понимаю экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

К основным методам анализа финансового состояния предприятия относятся:

горизонтальные;

вертикальные;

трендовые;

коэффициентные;

сравнительные;

факторные.

Все эти методы принято называть стандартными методами анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентные методы включают в себя логико-экономические методы, а они в свою очередь делятся на логические и традиционные методы. Факторные методы включают в себя экономико-математические методы, которые делятся на математико-статистические методы и методы теории принятия решений.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.



Рис. 2. Основные методы анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций делятся на внутренние и внешние. К внутренним факторам относятся:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура продукции, ее доля в платежеспособном спросе;



Рис. 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций

состояние имущества: размер, состав, структура;

состояние финансовых ресурсов: размер, состав, структура;

величина, структура, динамика издержек по сравнению с доходами;

размер оплаченного уставного каптала; собственные оборотные средства.

К внешним факторам относятся:

общая стабильность, фаза экономического цикла;

уровень, динамика, колебания платежеспособного спроса;

внешнеэкономические связи, конкуренция на рынке;

банкротство должников, неплатежи;

инфляция, изменение уровня цен, курса валют;

налоговая, кредитно-финансовая, таможенная, страховая, учетная, инвестиционная политика.

Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Оценку финансового состояния предприятия охарактеризуем следующим образом.

Непрерывная и эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом положении, которое прежде всего характеризуется его финансовыми возможностями. Они должны отличаться плановым движением денежных средств, обеспечивающих своевременность расчётов с участниками производственного процесса. Предприятия, которые лишены возможности своевременно рассчитаться со своими работниками, банками, бюджетом, партнёрами, не в состоянии функционировать нормально. В такой ситуации затруднено приобретение новых ценностей для ритмичного производства продукции, увеличиваются потери, непроизводительные затраты (пени, штрафы и др.).

Затянувшееся тяжёлое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому финансовый менеджер обязан постоянно изучать финансовое положение предприятия, принимать безотлагательные меры к его стабилизации. В реалиях рыночной, особенно переходной экономики это непросто, поскольку финансовое состояние предприятия подвержено влиянию множества внутренних и внешних факторов.

Рассмотрим факторы, влияющие на финансовое развитие предприятия.

К внешним факторам относятся:

демографическое, экономическое состояние в стране;

высокий уровень инфляции;

политическая стабильность и направленность;

уровень развития науки и техники, уровень культуры населения и национальные традиции;

финансовое состояние партнеров по бизнесу;

международное положение.

Внутренние факторы делятся на операционные, инвестиционные и финансовые.

К операционным факторам относятся:

неэффективный маркетинг, неэффективная структура текущих затрат;

низкий уровень использования оборотных средств;

высокий уровень запасов, включая страховые и сезонные;

недостаточно диверсифицированный ассорти мет продукции;

неэффективный производственный менеджмент.

Рис. 4. Факторы, влияющие на финансовое развитие предприятия

К инвестиционным факторам относятся:

неэффективный фондовый портфель;

затянут ость сроков незавершенного строительства;

существенный перерасход инвестиционных ресурсов;

недобор запланированных объемов прибыли по инвестиционным проектам;

неэффективный инвестиционный менеджмент.

К финансовым факторам относятся:

неэффективная финансовая стратегия;

неэффективная структура активов;

высокая доля заемного капитала;

рост дебиторской задолженности;

превышение допустимых уровней финансовых рисков;

неэффективный финансовый менеджмент.

Финансовое состояние предприятия в действительности выступает как результат многих действий самого предприятия, а также не зависящих непосредственно от него факторов. Поэтому оценка данного многогранного явления производится с помощью цельной системы разнообразных показателей и коэффициентов.

Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. Важнейшими признаками платёжеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счёт мобилизации оборотных средств.

Платёжеспособность - реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени. Чтобы установить возможности погашения в срок текущих платежей, оценивается платёжеспособность по отчёту на начало и конец года (квартала, месяца). Кроме того, прогнозируется сбалансирование предстоящих платежей с денежными поступлениями за короткий отрезок времени (месяц, декада, пятидневка).

Признаки неплатёжеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, иногда и выплаты по заработной плате.

В такой ситуации нарушается согласованность в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования предприятия. Однако неплатёжеспособность может быть временным явлением, вызванным нарушением платёжной дисциплины покупателей, и не отражает действительное финансовое положение хозяйствующего субъекта. Поэтому нельзя о ней судить лишь по объёму просроченных на конкретную дату финансовых обязательств, для ликвидации которых необходимо принять срочные меры.

Всесторонняя оценка финансового положения предприятия, степени его благополучия и возможностей своих обязательств, а также непрерывного функционирования и развития осуществляется посредством финансового анализа ряда показателей. К ним можно отнести:

1) финансовые результаты деятельности;

2) ликвидность баланса (так называемую финансовую ликвидность);

3) структуру имущества и капитала;

4) уровень задолженности и способность предприятия к погашению долгов;

5) деловую активность, результативность важнейших действий предприятия.

В арсенале экономиста имеется много инструментов, которые могут быть использованы для оценки финансового положения.

Прежде всего, как уже отмечалось, всесторонне анализируются финансовые результаты деятельности предприятия за текущий период, их тенденции изменений и перспективы.

Следующим, особенно важным объектом анализа, становится ликвидность баланса, определяемая на основе оценки его статей исходя из возможностей погашения срочных платежей за счёт соответствующих им по срочности денежных поступлений.

Такая синхронность достигается в тех случаях, когда имущество предприятия может быть быстро превращено в реальные деньги, так называемый реализуемый актив.

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои финансовые обязательства за счёт беспрепятственного превращения своих текущих активов (части имущества) в денежные ресурсы, т.е. ликвидность - это степень превращения средств в денежную наличность.

В условиях переходного периода целесообразно финансовую ликвидность предприятий оценивать по двум показателям: коэффициент общей и коэффициент промежуточной ликвидности. В первом случае коэффициент общей ликвидности (общего покрытия) определяет, в какой мере текущие активы (все оборотные средства) покрывают текущие обязательства. Это платежи поставщикам сырья и других материальных ценностей, в бюджет, специальные государственные фонды, обязательства перед своими работниками и банком. Удовлетворительный уровень общего коэффициента означает, что сохранение финансового равновесия предприятия требует, чтобы величина оборотных средств была почти в два раза больше, чем текущие обязательства.

Для более полной характеристики финансового положения целесообразно изучить коэффициенты независимости и финансовой устойчивости, которые во многом зависят от структуры активов и пассивов и с этой целью анализируются данные баланса по вертикали и горизонтали. Структура имущества существенно отличается на разных предприятиях в зависимости от специфики деятельности, характера производства и его технологии, организации труда, производственного процесса, сбыта и многих других особенностей соответствующих хозяйствующих субъектов. Поэтому анализ активов осуществляется, прежде всего, исходя из формирования рациональных пропорций между основными фондами и оборотными средствами и отдельными их элементами.

Анализируя структуру имущества, следует всегда учитывать специфику данного предприятия. Однако необходимо помнить, что высокая доля основных средств в общем объёме имущества в некоторой степени снижает возможности увеличения доходов, замораживает на более длительный срок финансовые ресурсы предприятия.

Поэтому целесообразно более детально изучить структуру основных фондов, эффективность их использования, технический уровень оснащённости производства, вскрыть причины их низкой производительности.

На основе глубокого анализа движения основных фондов впоследствии обосновываются мероприятия, содействующие их более рациональному использованию.

Тщательному анализу подлежат и все статьи дебиторской задолженности, средств в расчётах. Увеличивающиеся суммы задолженности (прежде всего рост просроченных платежей) сигнализируют о недостатках в управлении данным процессом: выборе безналичных расчётов, контроле за взысканием этих платежей, применении соответствующих санкций и т.д. Изменения дебиторской задолженности должны анализироваться и во взаимосвязи с ростом объёма продажи продукции.

Для определения уровня финансовой независимости и устойчивости финансового положения предприятия необходимо оценить структуру и изменения источников финансирования. Для этого производится анализ пассивов баланса прежде всего с учётом возможностей самофинансирования текущих и стратегических потребностей предприятия, его долгов и способности их покрытия. В процессе анализа пассивов используются следующие коэффициенты:

1) удельный вес собственного капитала в общем объёме источников финансирования, в том числе: акционерный капитал, прибыль;

2) удельный вес заёмного капитала в общем объёме источников финансирования, в том числе: долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства;

3) коэффициент задолженности;

4) доля постоянного капитала в общем объёме источников финансирования.

При анализе источников финансирования изучаются тенденции изменения объёма собственного капитала за определённый период времени, его отдельных позиций, выявляются причины этих явлений. В акционерных обществах много внимания уделяется анализу акционерного капитала: его соотношению с заёмными средствами, впоследствии эффективности его использования (отдачи прибыли, уровня рентабельности, дивидендов на одну акцию и т.д.).

Анализ заёмных средств производится в основном с позиции оценки изменений их доли в общем объёме финансирования, соответственно и обременения предприятия долгосрочными и краткосрочными обязательствами, затем и способностями их погашения. Для более глубокой оценки движения заёмных средств учитываются их потребность в отдельные периоды времени (на текущие нужды и инвестиции), затраты на их приобретение и достигаемый эффект финансового рычага.

Для оценки эффективности имущественно-капиталовой структуры баланса, реального состояния предприятия с учётом своевременности выполнения финансовых обязательств и рационального использования всех его ресурсов необходимо сделать анализ горизонтальных связей между отдельными статьями активов и пассивов. Для оценки эффективности сложившихся пропорций между ними применяются следующие коэффициенты:

1) доля собственного капитала в финансировании всего имущества;

2) покрытие постоянного имущества собственным капиталом;

3)покрытие постоянного имущества постоянным капиталом (собственный + долговременные обязательства);

4) покрытие оборотных средств краткосрочным капиталом.

В соответствии с «золотым» правилом финансирования основные средства (как постоянное имущество) должны полностью финансироваться за счёт собственного капитала, в отдельных случаях (особенно при инвестировании) на эти цели используются и долговременные кредиты, и другие привлечённые источники (постоянный капитал). Поскольку часть оборотных средств находится в запасах, которые могут храниться более длительное время, то правила финансирования имущества гласят, что постоянный капитал должен покрывать не только основные средства, но и часть оборотных. Иными словами, обеспечение устойчивой финансовой кондиции предприятия предполагает, что объём постоянного капитала полностью покрывает стоимость основных фондов и часть оборотных активов (15-25% запасов). В противном случае часть оборотного капитала исключается из хозяйственного оборота, замораживается в запасах материальных ценностей на значительный период времени.

Материальной гарантией для получения долгосрочных кредитов является имущество в вещественной форме - основные фонды. Поэтому целесообразно сопоставить эти данные и установить степень покрытия долгосрочных обязательств основными фондами. Особенно важное значение соответствующий коэффициент имеет для плохо работающих субъектов, которым грозит банкротство. Если его величина равна единице или больше неё, то банк получает реальную возможность в случае ликвидации предприятия за счёт реализации основных фондов покрыть задолженность по ссудам.

Выявление основных условий выполнения обоснованных финансовых заданий, изменения финансовых результатов и финансового положения анализируемого субъекта предполагает изучение активности и результативности его действий. Только в данном случае будут выявлены реальные показатели, положительные результаты, недостатки и возможности принятия мер к обеспечению устойчивого финансового положения предприятия. Материалы анализа не только оценивают действительное состояние соответствующего субъекта, но и его тенденции и перспективы развития. Это и становится отправной точкой для устранения выявленных недостатков, продолжения позитивных действий, основой обоснования новых, рациональных решений. Необходимо лишь подчеркнуть, что при высоком или галопирующем уровне инфляции реальность оценки финансовых показателей достигается при должной корректировке отчётных и плановых данных.

Анализ финансовых показателей охватывает весь сложный многогранный процесс управления финансовой деятельностью предприятия. На его основе определяются состояние всех ресурсов, условия хозяйствования и финансовые возможности на начало планового периода. Достоверный анализ движения ресурсов, факторов, воздействующих на результативность конкретных мероприятий, позволяет экономисту обеспечить рациональное маневрирование денежными средствами, стимулировать положительные явления. Чтобы подытожить конечные результаты деятельности исходя из намечаемой цели хозяйствования, принятой стратегии развития, в конце отчётного периода производится комплексная оценка всех показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Глава II. Оценка, анализ и диагностика финансового состояния ООО «Реванш Сочи»

2.1 Экономическая характеристика объекта исследования ООО «Реванш Сочи» за 2010-2012 г.г.

Общество с ограниченной ответственностью «Реванш Сочи» было образовано 11 марта 2003 года за основным государственным регистрационным номером 1038600101430 Межрайонной Инспекцией Министерства по налогам и сборам России №2 по Краснодарского края. Юридический адрес общества : Краснодарский край, г. Сочи, ул. Нагорная 91. ООО «Реванш Сочи» было учреждено гражданином России Сергеевым Иваном Михайловичем.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основной целью Общества является получение прибыли.

Предметом деятельности общества является:

· производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения и товарах народного потребления, в разработке и внедрении новых технологий в производстве;

· практическая реализация научно-технических достижений в области производства, передачи и распределения электроэнергии, тепловой энергии;

· разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых и ресурсосберегающих технологий;

· выполнение иных работ и оказание услуг.

В соответствии с предметом деятельности общества целями его деятельности являются:

· Производство, передача, распределение электрической энергии и тепловой энергии.

· Монтаж, наладка, пуск, ремонт и техническое обслуживание электротехнического и теплотехнического оборудования, аппаратуры, электрооборудования, систем автоматизации.

· Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей; монтаж, наладка, ремонт и техническое обслуживание теплотехнического и другого технологического оборудования, аппаратуры и средств защиты тепловых и электрических сетей.

· Осуществление проектных, опытно-конструкторских и научно-изыскательных работ в области обеспечения работоспособности тепловых и электрических сетей.

· Разработка новейших технологий по учету и контролю качества тепловой и электрической энергий.

· Осуществление режимно-наладочных испытаний газоиспользующего оборудования.

· Выполнение строительных, ремонтных и восстановительных работ.

ООО «Реванш Сочи» имеет лицензию, которая разрешает осуществление деятельности по эксплуатации тепловых сетей, а также по эксплуатации электрических сетей. Имеет разрешение на право проводить пуско-наладочные работы и режимно-наладочные испытания котельных установок и другого газоиспользующего оборудования, систем КИП и А и оборудования ХВП.

ООО «Реванш Сочи» на протяжении 4-х лет работает с крупнейшими предприятиями ООО «Газпром межрегионгаз Краснодар» и ООО «Лукойл-Югнефтепродукт». Наладочные работы на данных котельных производит ООО «Реванш Сочи». На котельных установлены котлы мощностью от 1 Гк/ч до 7 Гк/ч, основной вид топлива котлов - газ, и резервный - нефть. Проведение наладочных испытаний на газоиспользующем оборудовании, согласно Правил безопасности системы газораспределения, газопотребеления, проводится 1 раз в 3 года, за исключением внеплановых ремонтных работ и изменения характеристик топлива.

Теплотехнические испытания котлов делят на три категории сложности в зависимости от их назначения. К I категории сложности относят приемо-сдаточные испытания, при которых проверяют характеристики котла, гарантируемые заводом-поставщиком. Ко II категории сложности относят эксплуатационные (балансовые) испытания котлов: вновь вводимых в эксплуатацию; капитально отремонтированных или реконструированных; переводимых на газовое топливо; эксплуатируемых при систематическом отклонении параметров от нормативных. К III категории сложности относят режимно-наладочные и доводочные испытания котлов (в том числе после их капитального ремонта), проводимые с целью наладки режима их работы. Испытания, проводимые по II и III категориям сложности, различаются числом опытов и точностью измеряемых контролируемых параметров.

В задачи балансовых испытаний входит определение: отдельных составляющих теплового баланса; причин превышения потерь теплоты над расчетными значениями (и разработка рекомендаций по их уменьшению); характеристик газового и воздушного трактов; экономических показателей работы котла при номинальной, минимальной и двух-трех промежуточных производительностях; основных составляющих расходов теплоты на собственные нужды; прогрессивных норм удельных расходов топлива; оптимальных режимов работы оборудования.

В задачи режимно-наладочных испытаний входит определение: оптимального режима горения; оптимальных значений коэффициента избытка воздуха и подачи первичного и вторичного воздуха; распределение газа и воздуха по горелкам; минимально устойчивых и максимально возможных нагрузок котла; основных потерь теплоты при различных нагрузках; составление режимных карт работы котлов; выдача рекомендаций по улучшению работы котельной.

Так же ООО «Реванш Сочи» занимается техническим обслуживанием электрооборудования Подстанции 110/10 кВ Завода «РМЗ», а также деятельностью по оперативно-диспетчерскому управлению технологическими процессами в электрических сетях.

По наладочным работам ООО «Реванш Сочи» не имеет конкурентов ни в городе Краснодаре, ни в Туапсе, что является, несомненно, положительным фактором для предприятия, но есть и отрицательная сторона - недостаток квалифицированного персонала по данным работам. В связи с этим большую часть объема работ ООО «Реванш Сочи» вынуждена отдавать в Субподряд организациям с других городов (Краснодар, Туапсе).

2.2 Балансовые стоимостные показатели ООО «Реванш Сочи»

Основным документом бухгалтерского учета является баланс брутто (форма №1 официальной бухгалтерской отчетности) предприятия. Он содержит сводную информацию о составе и стоимостной оценке средств предприятия (активов) и источниках их покрытия (пассивах). Для удобства проведения комплексного финансового анализа бухгалтерскую отчетность необходимо преобразовать в аналитический баланс (баланс-нетто), который отличается от официального баланса упрощенной, сжатой формой с указанием только крупных статей. В результате указанных преобразований получен аналитический баланс ООО «Реванш Сочи» с наглядно представленной структурой и динамикой активов и пассивов за период с 2010 по 2012 гг. (таблицы 2,3).

Таблица 2 Аналитический баланс предприятия (актив)

Наименование	Код строки	2010г.	2011г.	2012г.
		состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	141 460	40,8%	175 615	41,5%	206 944	42,9%
Незавершенное строительство	130	20 740	6,0%	23 600	5,6%	23 864	4,9%
Долгосрочные фин. вложения	140	12860	3,7%	15640	3,7%	15 380	3,2%
Итого по разделу I	190	175 060	50,5%	214 855	50,8%	246 188	51,0%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	98 830	28,5%	119 450	28,2%	135 568	28,1%
в т.ч. сырье, материалы	211	30 760	8,9%	37 310	8,8%	42 870	8,9%
НДС по приобретенным ценностям	220	7 190	2,1%	8 010	1,9%	8 698	1,8%
Дебиторская задолженность(долгосрочная)	230	5 670	1,6%	6 835	1,6%	7 966	1,7%
Дебиторская задолженность(краткосрочная)	240	36 120	10,4%	46 125	10,9%	52 687	10,9%
Краткосрочные фин. вложения(ценные бумаги)	250	10080	2,9%	10 725	2,5%	11 610	2,4%
Денежные средства	260	12 640	3,6%	15 715	3,7%	17 900	3,7%
Прочие оборотные средства	270	890	0,3%	1 145	0,27%	1 850	0,38%
Итого по разделу II	290	171 420	49,5%	208 005	49,5%	236 279	49,0%
БАЛАНС ПО АКТИВУ	300	346 480	100%	422 860	100%	482 467	100%

Таблица 3 Аналитический баланс предприятия (пассив)

Наименование	Код строки	2010г.	2011г.	2012г.
		состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	30 130	8,7%	36 980	8,7%	42 945	8,9%
Добавочный капитал	420	32 650	9,4%	39 492	9,3%	46 210	9,6%
Резервный капитал	430	11 340	3,3%	14 127	3,3%	16 820	3,5%
Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет	460	92 127	26,6%	108 755	25,7%	120 150	24,9%
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года	470	13 230	3,8%	16 305	3,9%	20 898	4,3%
Итого по разделу III	490	179 477	51,8%	215 659	51,0%	247 023	51,2%
IV. Долгосрочные обязательства	590	3118	0,9%	3806	0,9%	2 895	0,6%
V. Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты	610	49 930	14,4%	62 670	14,8%	80 298	16,6%
Кредиторская задолженность	620	108 285	31,3%	132 145	31,3%	146 833	30,4%
Прочие обязательства краткосрочного свойства	630… 660	5670	1,64%	8580	2,03%	5418	1,1%
Итого по разделу V	690	163 885	47,3%	203 395	48,1%	232 549	48,2%
БАЛАНС ПО ПАССИВУ	700	346 480	100%	422 860	100%	482 467	100%

Валюта баланса растет в течение всего исследуемого периода с 2010г. по 2012г. Так, в 2010г. валюта баланса составила 346,5 млн. руб., в 2012г. составила 482,5 млн. руб., то есть увеличилась по сравнению с 2010г. на 39,2%. Увеличение валюты баланса является положительным моментом, поскольку это обеспечивает развитие реальных активов предприятия, позволяет наращивать объемы хозяйственной деятельности, увеличивать производственную мощность и активизировать деятельность предприятия в целом.

Соотношение внеоборотных активов и оборотных активов можно назвать оптимальным, так внеоборотные активы в 2010г. составляют 50,5%, а оборотные 49,5%, в 2012г. 51,0% и 49,0% соответственно.

Внеоборотные активы представлены на предприятии главным образом основными средствами. Основные средства в 2012 г. составили 40,8%, что обусловлено развитием основного капитала, т.е. приобретением нового оборудования, модернизацией и реконструкцией имеющегося оборудования.

Незавершенное строительство в 2010г. составило 6,0%, в 2012г. 4,9%. Наименьшую долю во внеоборотных активах составляют долгосрочные финансовые вложения, доля которых сокращается от 3,7% в 2010г. до 3,2% в 2012г.

Доля внеоборотных активов в течение всего исследуемого периода увеличивается: от 50,5% в 2010г. до 51,0% в 2012г. Оборотных активы на протяжении трех лет имеют понижательную тенденцию: от 49,5% в 2010г. до 49,0% в 2012г. В составе преобладают неденежные оборотные средства: запасы, которые имеют тенденцию к снижению, в 2010г. составили 28,5%, в 2012г. 28,1%, дебиторская задолженность краткосрочного характера, которая имеет повышательную тенденцию, составила в 2010г. 10,4%, в 2012г. 10,9%, доля долгосрочной дебиторской задолженности незначительно увеличилась (1,6% в 2010г., 1,7% в 2012г.). Таким образом, кредиторская задолженность ООО «Реванш Сочи» носит краткосрочный характер.

...