Валовой смешанный доход - это балансирующая статья для сектора домашних хозяйств, в состав которого входят некорпорированные предприятия (мелкие фермы, мастерские, рестораны и магазины, принадлежащие отдельным семьям, в которых они сами работают), лица свободных профессий и пр.

Сальдо первичных доходов сектора складывается из оплаты труда наемных работников и смешанных доходов, получаемых домашними хозяйствами, плюс сальдо доходов от собственности.

Необходимо отметить, что некоторые виды доходов от собственности, получаемые домашними хозяйствами, имеют не денежную форму. К ним относится доход от инвестирования страховых и пенсионных резервов, который считается доходом домашних хозяйств, оформивших страховые полисы или имеющих права на пенсию. Такой доход отражается в счете первичного распределения доходов как получаемый соответствующими домашними хозяйствами, но подлежит автоматическому отражению в счетах страховых организаций или пенсионных фондов (финансовых учреждений) в виде дополнительных доходов.

Валовое накопление основного капитала сектора «Домашние хозяйства» включает приобретение домашними хозяйствами жилых помещений (домов, квартир), производственного оборудования, семян для подсобного сельскохозяйственного производства и т. д. Потребительские товары длительного пользования (автомобили, мебель, электробытовая техника), приобретаемые для своих нужд, не являются элементами валового накопления основных фондов, поскольку такие товары не используются в целях производства.

Расходы на конечное потребление домашних хозяйств включают все расходы на покупку рыночных товаров и услуг в целях их конечного потребления, а также стоимость товаров и услуг, произведенных домашними хозяйствами для собственного потребления. В случае с покупкой домашними хозяйствами рыночных товаров и услуг для конечного потребления момент покупки принято считать моментом потребления.

Эти расходы могут быть разделены на три большие группы:

1. расходы на покупку потребительских товаров и услуг:

- покупка на рынке новых товаров краткосрочного и длительного пользования;

- покупка рыночных потребительских услуг (квартирная плата, оплата коммунальных услуг, бытовых услуг, услуг транспорта и связи, финансовых, юридических и прочих услуг);

- сальдо покупок подержанных потребительских товаров длительного пользования (покупка минус продажа);

- частичная оплата товаров и услуг, являющихся результатом нерыночного производства (оплата образования, платежи за услуги медицинских учреждений и т. п.);

2. потребление товаров и услуг, произведенных для собственного конечного потребления сектора:

- стоимость товаров, произведенных домашними хозяйствами для собственного потребления (сельскохозяйственные товары и продукты их переработки);

- собственное потребление услуг (условно исчисленная квартирная плата (стоимость услуг по проживанию в собственном жилище), домашние услуги, произведенные сектором для себя, если используется труд наемной оплачиваемой прислуги - повара, воспитателя, охранника и т. д.);

3. поступление товаров и услуг за счет доходов, полученных в натуральной форме (в форме социальных трансфертов в натуральной форме), например, оплата труда в натуральной форме.

Расходы на конечное потребление сектора не включают:

- покупки земли (отражается в счете операций с капиталом - «Чистые покупки земли и прочих непроизведенных активов»);

- покупки домов, квартир, скота (включается в валовое накопление основного капитала);

- покупки товаров и услуг для производственных целей (относится к промежуточному потреблению).

В домашних хозяйствах некоторые товары и услуги часто используются как для производственных целей, так и для потребления, например, автомобили, отопление, освещение, квартирная плата и т. д. Стоимость таких товаров и услуг, купленных домашними хозяйствами, должна быть разделена между валовым накоплением или промежуточным потреблением и конечным потреблением в пропорции, в которой они используются для производственных и личных целей.

Составьте цепочку счетов для сектора «Домашние хозяйства» по следующим данным

Домашними хозяйствами произведено товаров для собственного потребления9208

из них продано излишков сельскохозяйственной продукции1200

Покупка семян, кормов и удобрений, произведенных в прошлом периоде (для производства)380

Оплата домашней прислуги33

Другие доходы населения: оплата труда4500

пенсии700

пособия и стипендии360

проценты по депозитам520

Дивиденды, полученные от других секторов110

Подоходный налог314

Израсходовано на покупку потребительских товаров и услуг3120

Израсходовано на покупку новых домов740

Условно исчисленная стоимость услуг по проживанию в собственном жилище1374

Оплата коммунальных услуг678

Покупка автомобилей50

в том числе для производственной деятельности15

Капитальный ремонт жилых помещений7

Налоги на владельцев домов и квартир2

Налоги и сборы с владельцев личных транспортных средств1,3

Штрафы в бюджет0,7

Получено от государства инвалидных колясок5

Бесплатные индивидуальные услуги домашним хозяйствам от сектора

«Органы государственного управления»25

Бесплатно передано домашним хозяйствам медикаментов от некоммерческих организаций8,5

Счет производства

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = 380	Валовой выпуск в основных ценах (ВВОЦ) = 9208 + 33 + 1374 = = 10 615
Валовая добавленная стоимость в основных ценах (ВДСОЦ) = Ресурсы - Использование = = ВВОЦ - ПП = 10615 - 380 = 10 235

Счет образования доходов

Использование	Ресурсы
Оплата труда (ОТ) = 33	Валовая добавленная стоимость в основных ценах (ВДСОЦ) = 10 235
Чистые прочие налоги на производство (ЧПрНП) = 0
Валовой смешанный доход (ВСД) = = Ресурсы - Использование = = (ВДСОЦ - ОТ - ЧПрНП) = 10 235 - 33 = 10 202

Счет первичного распределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = = Ресурсы - Использование = = ВСД + ОТ + СДС = 10 202 + 4533 + 630 = 15 365	Валовой смешанный доход (ВСД) = 10 202
	Оплата труда (ОТ) = 4500 + 33 = = 4533
	Сальдо доходов от собственности (СДС) = 520 + 110 = 630

Счет перераспределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовой располагаемый доход (ВРД) = = Ресурсы - Использование = = ВСПД + СТТ = 15 365 + 742 = 16 107	Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = 15 365
	Сальдо текущих трансфертов (СТТ) = 700 + 360 - 314 - 2 - 1,3 - 0,7 = 742

Счет использования располагаемого дохода

Использование	Ресурсы
Конечное потребление (КП) = 9208 - 1200 + 3120 + 1374 + 678 + 50 - 15 = 13 215	Валовой располагаемый доход (ВРД) = 16 107
Валовое сбережение (ВС) = = Ресурсы - Использование = = ВРД - КП = 16 107 - 13 215 = 2892

Счет перераспределения дохода в натуральной форме

Использование	Ресурсы
Скорректированный валовой располагаемый доход = = Ресурсы - Использование = = ВРД + Сальдо СТНФ = 16 107 + 38,5 = 16 145,5	Валовой располагаемый доход (ВРД) = 16 107
	Сальдо Социальных трансферт в натуральной форме (полученные минус переданные) (Сальдо СТНФ) = 5 + 25 + 8,5 = 38,5

Счет использования скорректированного располагаемого дохода

Использование	Ресурсы
Фактическое конечное потребление (ФКП) = КП + Соц. трансферты в натур. форме = = 13 215 + 38,5 = 13 253,5	Скорректированный валовой располагаемый доход (СВРД) = 16 145,5
Валовое сбережение (ВС) = = Ресурсы - Использование = СВРД - ФКП = = 16 145,5 - 13 253,5= 2892

Счет операций с капиталом

Использование	Ресурсы
§ Валовое накопление основного капитала (ВНОК) = 740 + 15 + 7 = 762 § Прирост материальных оборотных средств (МОС) = 0 § Чистое приобретение ценностей (ЧПЦ) = 0	Валовое сбережение (ВС) = 2892
Чистые покупки земли и других непроизведенных активов (ЧПЗиНПА) = 0	Сальдо капитальных трансфертов (СКТ) = 0
Чистое кредитование сектора = = Ресурсы - Использование = = ВС + СКТ - ВНОК - МОС - ЧПЦ - ЧПЗиНПА = 2892 - 762 = 2 130

Валовой выпуск сектора «Домашние хозяйства» рассчитывается как сумма продукции, произведенной сектором (для собственного потребления и для реализации), условно исчисленной стоимости по проживанию в собственном жилище и стоимости услуг прислуги = 9208 (всего произведено продукции - для собственного потребления и на реализацию) + 33 (оплата прислуги) + 1374 (условно исчисленная стоимость по проживанию с собственном жилище) = 10 615.

Промежуточное потребление - расходы на ведение личного подсобного хозяйства, расходы на производство продукции: 380 - расходы на покупку семян, кормов, удобрений.

Оплата труда в счете образования доходов - это оплата труда, которую домашние хозяйства выплачивают - оплата услуг домашней прислуги (33).

Чистые прочие налоги на производство в счете образования доходов - это прямые налоги, выплачиваемые домашними хозяйствами - некорпорированными предприятиями, занятыми рыночной производственной деятельностью (на личных подсобных хозяйствах и т. д.) и использующими при этом определенные факторы производства (которые и облагаются налогом). По условию задачи равны нулю.

Валовой смешанный доход - это доход домашних хозяйств, включающий доход от деятельности некорпорированных предприятий - балансирующая статья счета образования доходов для данного сектора.

Оплата труда в счете первичного распределения доходов - это оплата труда, получаемая сектором домашних хозяйств, включая оплату труда, выплаченную самим сектором ДХ внутри (прислуга) = 4500 (оплата труда наемных работников) + 33 (оплата домашней прислуги) = 4533.

Сальдо доходов от собственности - доходы от собственности, полученные, минус доходы от собственности, выплаченные (проценты, рента, дивиденды) = 520 (получены проценты по депозитам) + 110 (получены дивиденды) = 630 (выплаченные доходы от собственности равны нулю).

Сальдо текущих трансфертов = 700 (пенсии, полученные, домашними хозяйствами от государства) + 360 (пособия и стипендии) - 314 (выплачен подоходный налог - налог на доходы физических лиц) - 2 (налоги на владельцев домов и квартир - налоги на имущество физических лиц) - 1,3 (налоги и сборы с владельцев личных транспортных средств - налоги на имущество физических лиц) - 0,7 (штрафы в бюджет) = 742.

Конечное потребление сектора ДХ = 9208 - 1200 (продукция, произведенная для собственного конечного потребления, за вычетом реализованных остатков) + 3120 (покупка потребительских товаров и услуг) + 1374 (условно исчисленная стоимость по проживанию в собственном жилище) + 678 (оплата коммунальных услуг) + 50 - 15 (покупка автомобилей для себя, не для целей производства) = 13 215.

Фактическое конечное потребление = КП (13 215) + 5 (получение социальных трансфертов в натуральной форме от государства в виде инвалидных колясок) + 8,5 (бесплатные индивидуальные услуги от государства) + 25 (бесплатные медикаменты от НКО) = 13 253,5, где социальные трансферты в натуральной форме равны 38,5 (трансферты в натуральной форме от государства и некоммерческих организаций).

Валовое накопление основного капитала = 740 (покупка новых домов, покупка жилья на вторичном рынке внутри сектора ДХ не дает прироста основного капитала для данного сектора. Покупка вновь построенного жилья или жилья у других секторов экономики отражается как прирост капитала) + 15 (автомобили для производственной деятельности относятся к основному капиталу ДХ) + 7 (капитальный ремонт жилья - дает прирост его стоимости, значит, относится к ВНОК) = 762.

«Ресурсы» счета операций с капиталом: 2892.

«Использование» счета операций с капиталом: 762.

Чистое кредитование сектора равно 2 130 - остаток ресурсов сектора, который может быть направлен на кредитование других секторов экономики, для приобретения финансовых активов.

3. Счета внешнеэкономических связей и платежный баланс

3.1 Внешние счета (счета «Остального мира»)

Счета «Остального мира» (ОМ) составляются с точки зрения нерезидентов. На стороне «Ресурсы» отражается получение нерезидентами ресурсов от резидентов. В «Использовании» - передача ресурсов от нерезидентов резидентам. Таким образом, то, что является ресурсами для экономики данной страны, показывается на стороне использования. Наоборот, использование резидентов страны отражается в ресурсах счетов сектора «Остальной мир».

Для сектора «Остальной мир» составляются следующие счета:

- внешний счет товаров и услуг;

- внешний счет первичных доходов и текущих трансфертов;

- внешний счет операций с капиталом;

- внешний финансовый счет.

В таблице представлена цепочка счетов для сектора «Остальной мир».

Последовательность счетов для сектора «Остальной мир»

Внешний счет товаров и услуг
Использование	Ресурсы
Экспорт	Импорт
Сальдо по счету товаров и услуг остального мира = Импорт - Экспорт
Внешний счет первичных доходов и текущих трансфертов
Использование	Ресурсы
Сальдо оплаты труда	Сальдо по счету товаров и услуг остального мира
Сальдо чистых прочих налогов на производство
Сальдо чистых налогов на продукты и импорт
Сальдо доходов от собственности
Сальдо текущих трансфертов
Сальдо по текущим операциям остального мира = Ресурсы - Использование = Сальдо по счету ТиУ - Сальдо ОТ - Сальдо ЧПрочНП - Сальдо ЧНПродИ - Сальдо ДС - Сальдо ТТ
Внешний счет операций с капиталом
Использование	Ресурсы
Чистые покупки земли и прочих непроизведенных нефинансовых активов (ЧПЗиНПА) = = покупка нерезидентами у резидентов - продажа нерезидентами резидентам	Сальдо по текущим операциям остального мира (Сальдо ТО)
Сальдо капитальных трансфертов (Сальдо КТ)
Чистое кредитование остального мира = Ресурсы - Использование = Сальдо по ТО - ЧПЗиНПА - Сальдо КТ	Чистое заимствование остального мира = Использование - Ресурсы = ЧПЗиНПА + Сальдо КТ - Сальдо ТО
Внешний финансовый счет
Приобретение финансовых активов нерезидентами у резидентов	Чистое кредитование (+) (чистое заимствование (-))
	Принятие обязательств нерезидентами по отношению к резидентам

Импорт товаров и услуг рассматривается в данном счете как получение текущих доходов другими странами (нерезидентами) от импорта товаров и услуг данной страны. Внутренняя экономика продала остальному миру товары - использование ресурсов остального мира на покупку товаров, произведенных внутренней экономикой.

Экспорт товаров и услуг рассматривается как передача другими странами (нерезидентами) текущих доходов данной страны от ее экспорта товаров и услуг. Во внутреннюю экономику поступили импортные товары от остального мира - остальной мир получил деньги-ресурсы.

Сальдо оплаты труда в счете первичных доходов и текущих трансфертов представляет собой оплату труда, переданную остальным миром сектору «Домашние хозяйства» внутренней экономики (использование ресурсов остального мира), минус оплата труда, полученная остальным миром (домашними хозяйствами остального мира) от секторов внутренней экономики (получение ресурсов со знаком «минус» на стороне «использование»).

Аналогично отражаются и другие статьи этого счета: сальдо чистых прочих налогов на производство, сальдо чистых налогов на продукты и импорт (переданные остальным миром налоги минус полученные остальным миром налоги), сальдо доходов от собственности (переданные остальным миром доходы от собственности минус полученные остальным миром доходы), сальдо текущих трансфертов (переданные трансферты остальным миром минус полученные трансферты остальным миром).

Чистые покупки земли и прочих непроизведенных нефинансовых активов определяются как покупка нерезидентами у резидентов минус продажа нерезидентами резидентам. Сальдо капитальных трансфертов во внешнем счете операций с капиталом рассчитывается как разница переданных остальным миром капитальных трансфертов (внутренней экономике) и полученных остальным миром капитальных трансфертов от внутренней экономики.

1) составьте систему счетов внутренней экономики по секторам и счета сектора «Остальной мир»;

2) постройте систему консолидированных счетов для экономики в целом;

3) рассчитайте ВВП тремя методами.

Сектор «Нефинансовые предприятия»

Валовой выпуск в рыночных ценах10 200

Промежуточное потребление2700

Потребление основного капитала350

Уплата прочих налогов на производство250

Получение прочих субсидий на производство300

Уплата налога на прибыль800

Уплата налогов на продукты и импорт1700

Оплата труда наемного труда домашних хозяйств3700

Доходы от предпринимательской деятельности, выплаченные домашним хозяйствам750

Доходы от предпринимательской деятельности, выплаченные государству60

Капитальные трансферты, переданные государству110

Валовое накопление1200

Изменение финансовых требований80

Изменение финансовых обязательств510

Сектор «Органы государственного управления»

Валовой выпуск в рыночных ценах2500

Промежуточное потребление500

Потребление основного капитала20

Оплата труда наемного труда домашних хозяйств1180

Доходы от собственности, выплаченные предприятиям340

Капитальные трансферты, предоставленные домашним хозяйствам330

Валовое накопление1300

Конечное потребление2000

Изменение финансовых требований1580

Изменение финансовых обязательств1310

Сектор «Домашние хозяйства»

Валовой выпуск в рыночных ценах400

Уплата налога на имущество физ. лиц1250

Получение государственных социальных пособий (пенсий и т. д.)450

Валовое накопление700

Конечное потребление4500

Изменение финансовых требований360

Изменение финансовых обязательств0

Сектор «Остальной мир»

Оплата наемного труда домашних хозяйств:

резидентов внутренней экономики120

нерезидентов внутренней экономики50

Доходы от собственности, переданные домашним хозяйствам внутренней экономики250

Доходы от собственности, полученные от секторов внутренней экономики220

Капитальные трансферты, предоставленные домашним хозяйствам внутренней экономики40

Выплата текущих трансфертов домашним хозяйствам-нерезидентам 100

Изменение финансовых требований60

Изменение финансовых обязательств300

Импорт600

Экспорт800

Сектор «Нефинансовые предприятия»

Счет производства

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = 2700	Валовой выпуск в основных ценах (ВВоц) = 10 200 - 1700 = 8500
Валовая добавленная стоимость в основных ценах (ВДСоц) = 8500 - 2700 = 5800

Счет образования доходов

Использование	Ресурсы
Оплата труда (ОТ) = 3700	Валовая добавленная стоимость в основных ценах (ВДСоц) = 5800
Чистые прочие налоги на производство (ЧПрНП) = 250 - 300 = -50
Валовая прибыль (ВП) = 5800 - 3700 + 50 = = 2150

Счет первичного распределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = = 2150 - 470 = 1680	Валовая прибыль (ВП) = 2150
	Сальдо доходов от собственности (СДС) = 340 - 750 - 60 = -470

Счет перераспределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовой располагаемый доход (ВРД)= = 1680 - 800 = 880	Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = 1680
	Сальдо текущих трансфертов (СТТ) = - 800

Счет операций с капиталом

Использование	Ресурсы
Валовое накопление = 1200	Валовое сбережение (ВС) = Валовой располагаемый доход (ВРД) = 880
	Сальдо капитальных трансфертов (СКТ) = -10
	Чистое заимствование сектора = = 1200 - 880 - (-110) = 430

Финансовый счет

Использование	Ресурсы
Приобретение финансовых активов = = 80	Принятие финансовых обязательств = 510
	Сальдо финансирования (чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-)) = 80 - 510 = -430 (ЧЗ)

Валовой выпуск НФП в рыночных ценах необходимо перевести в основные цены, вычитая сумму налогов на продукты и импорт: 10200 - 1700 = 850.

Оплата труда в счете образования доходов сектора НФП - это оплата труда, выплаченная предприятиями работникам.

Показатель прочих налогов на производство отражается на чистой основе, т. е. за вычетом прочих субсидий на производство: 250 - 300 = -50.

Сальдо доходов от собственности в счете первичного распределения доходов - это доходы от собственности, полученные от государства (от сектора «ОГУ»): 340, минус доходы от собственности, выплаченные другим секторам: 750 (домашним хозяйствам) и 60 (государству) = 340 - 750 - 60 = -470.

Валовой располагаемый доход сектора НФП равен валовому сбережению, т. к. сектор не имеет конечного потребления.

Сальдо капитальных трансфертов представляет собой капитальные трансферты, переданные государству (-110). Полученных сектором капитальных трансфертов нет по условиям задачи.

Использование счета операций с капиталом превышает ресурсы, что означает, что сектор заимствует ресурсы у других секторов: Чистое заимствование как балансирующая статья счета операций с капиталом равно: 1200 - 880 - (-110) = 430. Из финансового счета следует, что принятие финансовых обязательств превышает приобретение финансовых активов - ситуация заимствования сектора: 80 - 510 = -430. Величина Чистого заимствования по счету операций с капиталом равна величине Чистого заимствования по финансовому счету (430).

Сектор «Органы государственного управления»

Счет производства

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = 500	Валовой выпуск в рыночных ценах (ВВрц) = 2500
Валовая добавленная стоимость в рыночных ценах (ВДСрц) = 2500 - 500 = 2000

Счет образования доходов

Использование	Ресурсы
Оплата труда (ОТ) = 1180	Валовая добавленная стоимость в рыночных ценах (ВДСрц) = 2000
Чистые прочие налоги на производство (ЧПрНП) = 0
Валовая прибыль (ВП) = 2000 - 1180 = 820

Счет первичного распределения доходов:

Использование	Ресурсы
Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = = 820 + 1650 - 280 = 2190	Валовая прибыль (ВП) = 820
	Чистые налоги на производство и импорт (ЧНПИ) = 250 - 300 + 1700 = 1650
	Сальдо доходов от собственности (СДС) = 60 - 340 = -280

Счет перераспределения доходов:

Использование	Ресурсы
Валовой располагаемый доход (ВРД)= = 2190 + 1600 = 3790	Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = 2190
	Сальдо текущих трансфертов (СТТ) = 800 + 1250 - 450 = 1600

Счет использования располагаемого дохода:

Использование	Ресурсы
Конечное потребление (КП) = 2000	Валовой располагаемый доход (ВРД) = 3790
Валовое сбережение (ВС) = 3790 - 2000 = 1790

Счет операций с капиталом:

Использование	Ресурсы
Валовое накопление = 1300	Валовое сбережение (ВС) = 1790
Чистые покупки земли и других непроизведенных активов (ЧПЗиНПА) = 0	Сальдо капитальных трансфертов (СКТ) = 110 - 330 = -220
Чистое кредитование сектора = = 1790 - 220 - 1300 = 270

Финансовый счет:

Использование	Ресурсы
Приобретение финансовых активов = = 1580	Принятие финансовых обязательств = = 1310
	Сальдо финансирования (чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-)) = 1580 - 1310 = 270 (ЧК)

Валовой выпуск сектора ОГУ дан по условиям задачи в рыночных ценах. Данных для перевода в основные цены нет. Поэтому валовая добавленная стоимость также будет определяться в рыночных ценах как разница валового выпуска и промежуточного потребления: 2500 - 500 = 2000.

Оплата труда в счете образования доходов - это оплата труда резидентов-работников бюджетных учреждений.

Данных по выплате сектором ОГУ чистых прочих налогов на производство в бюджет нет, принимаем равными нулю.

Чистые налоги на производство и импорт (первичные налоги) - основной доход сектора ОГУ - отражаются в счете первичного распределения доходов на стороне «ресурсы» = 250 - 300 (уплата прочих налогов на производство сектором НФП минус получение прочих субсидий на производство сектором НФП) + 1700 (уплата налогов на продукты и импорт сектором НФП) = 1650.

Сальдо доходов от собственности представляет собой = 60 (доходы от предпринимательской деятельности, выплаченные НФП государству - из сектора НФП) - - 340 (доходы от собственности, выплаченные предприятиям) = -280.

Сальдо текущих трансфертов в счете первичного распределения доходов = 800 (налог на прибыль, полученный ОГУ от НФП - из данных для сектора НФП) + 1250 (налог на имущество физических лиц, уплаченный домашними хозяйствами ОГУ - в бюджет. Данные из сектора ДХ) - 450 (государственные социальные пособия, пенсии, выплаченные государством домашним хозяйствам - данные из сектора ДХ) = 1600.

Валовой располагаемый доход равен сумме первичных доходов сектора и текущих трансфертов из счета перераспределения доходов: 2190 + 1600 = 3790.

Сальдо капитальных трансфертов = 110 (капитальные трансферты, полученные от предприятий - данные из сектора НФП) - 330 (капитальные трансферты, предоставленные домашним хозяйствам) = -220

Балансирующая статья счета операций с капиталом - чистое кредитование: ресурсы превышают использование. По финансовому счету приобретение финансовых активов превышает принятие финансовых обязательств на 270 - на величину чистого кредитования сектора.

Сектор «Домашние хозяйства»

Счет производства

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = 0	Валовой выпуск в рыночных ценах (ВВрц) = 400
Валовая добавленная стоимость в рыночных ценах (ВДСрц) = 400

Счет образования доходов

Использование	Ресурсы
Оплата труда (ОТ) = 0	Валовая добавленная стоимость в рыночных ценах (ВДСрц) = 400
Чистые прочие налоги на производство (ЧПрНП) = 0
Валовой смешанный доход = 400

Счет первичного распределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = = 400 + 4880 + 750 = 6030	Валовой смешанный доход (ВСД) = 400
	Оплата труда (ОТ) = 3700 + 1180 = = 4880
	Сальдо доходов от собственности (СДС) = 750

Счет перераспределения доходов

Использование	Ресурсы
Валовой располагаемый доход (ВРД) = = 6030 - 800 = 5230	Валовое сальдо первичных доходов (ВСПД) = 6030
	Сальдо текущих трансфертов (СТТ) = 450 - 1250 = -800

Счет использования располагаемого дохода

Использование	Ресурсы
Конечное потребление (КП) = 4500	Валовой располагаемый доход (ВРД) = 5230
Валовое сбережение (ВС) = 5230 - 4500 = 730

Счет операций с капиталом

Использование	Ресурсы
Валовое накопление = 700	Валовое сбережение (ВС) = 730
Чистые покупки земли и других непроизведенных активов (ЧПЗиНПА) = 0	Сальдо капитальных трансфертов (СКТ) = 330
Чистое кредитование сектора = 730 + 330 - 700 = 360

Финансовый счет

Использование	Ресурсы
Приобретение финансовых активов = = 360	Принятие финансовых обязательств = 0
	Сальдо финансирования (чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-)) = 360 - 0 = 360 (ЧК)

Валовой выпуск сектора ДХ дан в рыночных ценах, поэтому ВДС также будет определяться в рыночных ценах. Данных для определения промежуточного потребления домашних хозяйств нет, поэтому ВВ_РЦ = ВДС_РЦ = ВСД. В счете образования доходов нет сведений для определения оплаты труда, выплаченной домашними хозяйствами и чистых прочих налогов на производство. Валовой смешанный доход равен валовой добавленной стоимости.

Оплата труда в счете первичного распределения дохода - оплата труда, полученная сектором домашних хозяйств от других секторов = 3700 (от НФП - из данных сектора предприятий) + 1180 (от ОГУ - из государственного сектора) = 4880.

Сальдо доходов от собственности: 750 (доходы от предпринимательской деятельности, выплаченные домашним хозяйствам нефинансовыми предприятиями, - данные из сектора НФП).

Сальдо текущих трансфертов включает:

= -1250 (уплата в бюджет налога на имущество физ. лиц - налога, относящегося к текущим трансфертам) + 450 (получение государственных социальных пособий, пенсий и т. д.) = -800

Валовой располагаемый доход домашних хозяйств равен 5230, из них 4500 - израсходовано на конечное потребление, 730 - на валовое сбережение сектора ДХ.

Сальдо капитальных трансфертов равно: 330 (капитальные трансферты, полученные от государства - данные из сектора ОГУ).

Ресурсы превышают использование счета операций с капиталом. Имеет место балансирующая статья «чистое кредитование», равная 360.

По данным финансового счета, сектор ДХ приобрел финансовых активов на 360.

Сектор «Остальной мир»

Внешний счет товаров и услуг

Использование	Ресурсы
Экспорт = 800	Импорт = 600
Сальдо по счету товаров и услуг остального мира = -200

Внешний счет первичных доходов и текущих трансфертов

Использование	Ресурсы
Сальдо оплаты труда = 120 - 50 =70	Сальдо по счету товаров и услуг Остального мира = -200
Сальдо чистых прочих налогов на производство=0
Сальдо чистых налогов на продукты и импорт =0
Сальдо доходов от собственности = 250 - 220=30
Сальдо текущих трансфертов = -100
Сальдо по текущим операциям остального мира = -200 - 70 - 30 +100 = -200

Внешний счет операций с капиталом

Использование	Ресурсы
Сальдо капитальных трансфертов = 40	Сальдо по текущим операциям остального мира = -200
	Чистое заимствование остального мира = 240
Финансовый счет
Приобретение финансовых активов = 60	Принятие финансовых обязательств = 300
	Сальдо финансирования (чистое заимствование) = -240

Консолидированные счета

Счет производства

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = = 2700 + 500 = 3200	Валовой выпуск РЦ = 10 200 + 2500 + 400 = = 13 100
Валовой внутренний продукт в рыночных ценах (ВВПРЦ) = 13 100 - 3200 = 9900

Счет образования доходов (отражаются выплаченные доходы)

Использование	Ресурсы
Оплата труда наемных работников (ОТ)=3700 + 1180 + 50 = 4930	Валовой внутренний продукт в рыночных ценах (ВВПРЦ) = 9900
Чистые налоги на производство и импорт (ЧНПИ)=250 - 300 + 1700 = 1650
Валовая прибыль и смешанные доходы (ВП и СД) = 9900 - 4930 - 1650 = 3320

Счет распределения первичных доходов (отражаются полученные доходы)

Использование	Ресурсы
Валовой национальный доход (ВНД) = =3320 + 5000 + 1650 + 30 = = 10 000	Валовая прибыль и смешанные доходы (ВП и СД) = = 3320
	Оплата труда наемных работников (ОТ) = 3700 + 1180 + + 120 = 5000
	Чистые налоги на производство и импорт (ЧНПИ) = 1650
	Сальдо доходов от собственности с «Остальным миром» (СДС с ОМ) = 250 - 220 = 30

Счет перераспределения доходов (вторичного распределения)

Использование	Ресурсы
Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) = 10000 - 100 = 9900	Валовой национальный доход (ВНД) = = 10 000
	Сальдо текущих трансфертов с «Остальным миром» (СТТ с ОМ) = = -100

Счет использования располагаемого дохода

Использование	Ресурсы
Конечное потребление (КП) = 2000 + 4500 = 6500	Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) = 9900
Валовое национальное сбережение (ВНС) = 9900 - 6500 = = 3400

Счет операций с капиталом

Использование	Ресурсы
Валовое накопление (ВН) = 1200 + 1300 + 700 = = 3200	Валовое национальное сбережение (ВНС) = 3400
	Сальдо капитальных трансфертов с «Остальным миром» = 40
Чистое кредитование нации = = 3400 + 40 - 3200 = 240

Счет товаров и услуг

Использование	Ресурсы
Промежуточное потребление (ПП) = 3200	Валовой выпуск в рыночных ценах = = 13 100
Конечное потребление (КП) = 6500
Экспорт = 800	Импорт = 600
Валовое накопление (суммарное ВН) = 3200
Статистическое расхождение = = 13100 + 600 - 3200 - 6500 - 800 - 3200 = 0

Статистическое расхождение равно нулю.

Для расчета показателей консолидированных счетов экономики необходимо суммировать показатели внутренних секторов и определять сальдо некоторых показателей с сектором «Остальной мир».

Валовой выпуск экономики равен суммарному выпуску секторов в рыночных ценах = 10 200 (НФП) + 2500 (ОГУ) + 400 (ДХ) = 13 100.

Промежуточное потребление также равно сумме расходов секторов на промежуточное потребление (2700 (НФП) + 500 (ОГУ), ПП_ДХ = 0). Данных о косвенно исчисляемых услугах финансового посредничества нет.

ВВП_РЦ = 13100 - 2700 - 500 = 9900 - ВВП, рассчитанный производственным методом.

Оплата труда в счете образования доходов представляет собой оплату труда, выплаченную секторами экономики домашним хозяйствам-резидентам внутренней экономики, а также нерезидентам, участвовавшим в производстве продукта на экономической территории страны = 3700 (НФП) +1180 (ОГУ) + 50 (ОМ) = 4930.

Чистые налоги на производство и импорт в счете образования доходов и счете первичного распределения доходов - это налоги на производство, уплаченные в бюджет секторами внутренней экономики. Сальдо чистых налогов на производство и импорт с «Остальным миром» равно нулю.

Чистые налоги на производство и импорт = 250 - 300 (чистые прочие налоги на производство) + 1700 (налоги на продукты и импорт) = 1650.

Оплата труда в счете распределения первичных доходов - это оплата труда, полученная домашними хозяйствами-резидентами внутренней экономики от других секторов внутренней экономики (НФП и ОГУ), а также от сектора «Остальной мир» = 3700 (НФП) +1180 (ОГУ) + 120 (ОМ) = 5000 - оплата труда, полученная только резидентами национальной экономики.

Сальдо доходов от собственности с Остальным миром - показатель, учитывающий полученные и переданные доходы от собственности только при взаимодействии с сектором «Остальной мир»: 250 (полученные домашними хозяйствами внутренней экономики) - 220 (переданные секторами внутренней экономики остальному миру) = 30.

ВНД = (ОТ + ВП и ВСД + ЧНПИ) + Сальдо первичных доходов с Остальным миром = 5000 + 3320 + 1650 + 30 = 10 000.

ВНРД = ВНД + Сальдо ТТ с ОМ.

Сальдо текущих трансфертов с остальным миром равно выплате текущих трансфертов домашним хозяйствам остального мира: -100, тогда ВНРД = 10 000 - 100 = 9900.

При этом КП экономики равно сумме показателей конечного потребления органов государственного управления и домашних хозяйств: 2000 (ОГУ) + 4500 (ДХ) = 6500.

Валовое национальное сбережение экономики равно: ВНРД - КП = 9900 - 6500 = 3400.

Сальдо капитальных трансфертов равно капитальным трансфертам, полученным домашними хозяйствами национальной экономики от остального мира (40).

Валовое накопление экономики - сумма показателей ВН внутренних секторов экономики: 1200 (НФП) + 1300 (ОГУ) + 700 (ДХ) = 3200.

«Ресурсы» счета операций с капиталом превышают «Использование», что означает, что имеет место балансирующая статья «Чистое кредитование нации», равное 240.

Счет товаров и услуг содержит агрегированные показатели консолидированных счетов экономики в целом: ВВ в рыночных ценах, промежуточное потребление, конечное потребление, валовое накопление. Показатели импорта и экспорта - показатели из данных платежного баланса страны._РЦ

Рассчитаем ВВП тремя методами, используя для производственного метода и метода «по расходам» данные счета товаров и услуг, для метода «по доходам» - данные консолидированных счетов экономики в целом.

ВВП производственным методом = ВВ_РЦ - ПП = 13 100 - 3200 = 9900.

ВВП по доходам = ОТ + ВПиСД + ЧНПИ = 4930 + 3320 + 1650 = 9900.

ВВП по расходам = КП + ВН + ЧЭ = 6500 + 3200 + (800 - 600) = 9900.

3.2 Платежный баланс

Платежный баланс имеет функциональное содержание, аналогичное внешним счетам СНС.

Платежный баланс (ПБ) - это статистическая система, в которой отражены все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами (резидентами других стран), которые произошли в течение определенного периода времени.

Платежный баланс широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит важным источником данных для системы национальных счетов, непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей, таких, как валовой внутренний продукт и национальный доход. ПБ позволяет проследить, в каких формах и объемах осуществлялись иностранные инвестиции в страну и инвестиции за границу, своевременно ли происходило погашение внешней задолженности и т. д.

Выделим основные особенности и принципы составления платежного баланса.

Во-первых, в платежном балансе страны отражаются только те изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате совершения экономических операций за определенный период. Этим платежный баланс принципиально отличается от бухгалтерского баланса, который представляет собой перечень активов (направлений использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) некоторой экономической единицы на определенную дату.

Во-вторых, платежный баланс построен на основе центрального принципа отражения операций в бухгалтерском учете - принципе двойной записи: каждая операция отражается дважды - по кредиту одного счета и по дебету другого. Это правило имеет простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. Для случаев, когда происходит безвозмездное предоставление (получение) экономических ценностей в виде товаров, услуг или финансовых активов (такие операции называются трансфертами), в ПБ вводится специальная статья - «трансферты». Из сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю.

Однако на практике платежный баланс никогда не достигается, поскольку данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров исчисляются таможенной статистикой, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий-экспортеров собираются банковской статистикой. Такая технология сбора и обработки экономической информации необходима не только в силу двойственного характера экономических операций, но также для взаимной проверки разных потоков такой информации. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если расхождение составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Третьей особенностью платежного баланса является то, что все операции в нем отражаются по рыночным ценам. Согласно Руководству по ПБ (Balance of Payments Manual, 5^th Edition), «рыночные цены представляют собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, желающих осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения». Это означает, что за некоторыми исключениями для оценки операций в ПБ следует использовать контрактные цены или цены, фактически имеющие место при осуществлении операций, т. е. цены, по которым реально происходил обмен экономическими ценностями.

Четвертая особенность платежного баланса заключается в том, что при определении времени регистрации операций используется метод начислений: операции отражаются в момент, в который происходят обмен, передача, преобразование, создание или исчезновение экономических ценностей. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты.

И, наконец, пятая особенность платежного баланса - ПБ составляется в стабильной иностранной валюте (долларах США или евро). Для того чтобы выразить все операции, регистрируемые в ПБ, в единой валютной единице, используется курс, являющийся средним из курса покупки и курса продажи.

Платежный баланс может составляться в двух представлениях - в нейтральном и аналитическом. Поскольку платежный баланс в аналитическом представлении может иметь разную структуру в зависимости от целей исследования, в дальнейшем будем говорить о платежном балансе в нейтральном представлении.

Для удобства использования платежного баланса в целях экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы. С одной стороны, данные об операциях, которые имеют различное экономическое содержание, должны быть отделены друг от друга; с другой стороны, данные об операциях, имеющих общие аспекты, должны агрегироваться.

Как и в других статистических системах, в платежном балансе проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (следует иметь в виду, что текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Рассмотрим структуру платежного баланса РФ и правила отражения в нем основных экономических операций (табл.).

Структура платежного баланса и правила отражения основных экономических операций

Подобные документы

• Национальное счетоводство

  Определение понятия "резидент". Проведение расчета валового внутреннего продукта в основных и рыночных ценах согласно исходному тарифу выпуска продуктов в сфере производства материальных благ и оказания услуг. Составление счета использования доходов.
  
  контрольная работа [14,7 K], добавлен 07.07.2010
  

• Статистико-экономический анализ валового регионального продукта Пермского края

  Ознакомление с методами расчета валового внутреннего продукта и методами приведения в сопоставимый вид для анализа динамики. Исследование и анализ процесса формирования валового регионального продукта по источникам доходов (в текущих рыночных ценах).
  
  курсовая работа [485,7 K], добавлен 14.11.2017
  

• Источники образования валового внутреннего продукта

  Макроэкономические показатели результативности экономики Республики Беларусь. Сущность валового внутреннего продукта в системе национального счетоводства. Направления распределения и использования валового внутреннего продукта в национальной экономике.
  
  курсовая работа [68,5 K], добавлен 23.04.2014
  

• Основные экономико-статистические категории, способы их расчетов

  Методологические аспекты составления платежного баланса. Порядок расчета показателя системы национальных счетов - валового внутреннего продукта, индексов условий торговли и потребительских цен. Пересчет системы национальных счетов в сопоставимые цены.
  
  контрольная работа [90,9 K], добавлен 25.06.2009
  

• Анализ динамики и структуры валового внутреннего продукта в России

  Характеристика валового внутреннего продукта как важнейшего обобщающего показателя системы национальных счетов. Основные проблемы измерения результатов национального производства. Расчет валового внутреннего продукта по источникам доходов и расходов.
  
  курсовая работа [244,9 K], добавлен 02.06.2015
  

• Фискальная политика государства. Понятие валового внутреннего продукта

  Изучение сущности фискальной политики - мер, которые предпринимает правительство с целью стабилизации экономики с помощью изменения величины доходов или расходов государственного бюджета. Национальное богатство и расчет валового внутреннего продукта.
  
  контрольная работа [19,9 K], добавлен 02.12.2010
  

• Теоретический анализ системы национальных счетов и её основных показателей на примере экономики Казахстана

  Система национальных счетов (СНС) и ее основные показатели. СНС как модель экономического оборота. Макроэкономические показатели в Республике Казахстан. Разработка счета производства по отраслям экономики в основе расчета валового внутреннего продукта.
  
  курсовая работа [785,2 K], добавлен 25.03.2011
  

• Национальное счетоводство и теневая экономика

  Система Национальных Счетов и Национальное счетоводство, методы, используемые при расчете ВВП. Основные подходы к определению теневой экономики и ее следствия, негативно сказывающиеся на экономике государства. Программа легализации теневого капитала.
  
  реферат [17,0 K], добавлен 20.01.2011
  

• Расчет валового внутреннего производства

  Сущность и термин валового внутреннего товара (ВВП). Отличия и характеристика номинального и реального валового внутреннего производства. Место валового внутреннего товара в системе национальных счетов, способы расчета ВВП. Характеристика ВВП России.
  
  курсовая работа [61,5 K], добавлен 09.01.2017
  

• Анализ платежного баланса Российской Федерации

  Изучение сущности, структуры, классификации платежного баланса и основных принципов его публикации. Исследование состояния современного платежного баланса Российской Федерации и перспектив его развития. Проведение анализа утечки капитала из государства.
  
  курсовая работа [240,4 K], добавлен 11.05.2011
  

• Система национальных счетов. Совокупный спрос

  Макроэкономические показатели системы национальных счетов. Методы расчета валового внутреннего продукта. Факторы, которые влияют на величину валового внутреннего продукта. Совокупный спрос и предложение. Неценовые факторы совокупного предложения.
  
  контрольная работа [37,0 K], добавлен 04.03.2010
  

• Анализ валового внутреннего продукта в Республике Беларусь

  Понятие валового национального продукта и его место в системе национальных счетов. Оценка составных элементов валового накопления основного капитала. Показатели уровня цен и инфляции. Использование валового внутреннего продукта в экономике по элементам.
  
  курсовая работа [254,5 K], добавлен 19.12.2014
  

• Проблема расчета ВВП как макроэкономического показателя

  Система национальных счетов как методологическая основа расчета валового внутреннего продукта. Поток доходов и расходов. Определение путей, влияющих на рост развития ВВП и предложений по ликвидации отрицательного торгового баланса республики Беларусь.
  
  курсовая работа [2,1 M], добавлен 06.01.2012
  

• Теоретические основы системы национальных счетов

  Сущность и принципы построения системы национальных счетов (СНС), взаимосвязь ее показателей. Сравнение концептуальных основ бухгалтерского учета и СНС. Расчет валового внутреннего продукта России различными методами. Структура национальных счетов РФ.
  
  курсовая работа [548,7 K], добавлен 19.04.2011
  

• Валовой внутренний продукт, его измерение, структура и распределение

  Понятие, методы расчета, компоненты внутреннего валового продукта. Реальный и номинальный ВВП. Основные классификации секторов экономики, индекс Ласпейреса. Статистический анализ динамики валового внутреннего продукта России за 2007 – 2009 годы.
  
  курсовая работа [116,7 K], добавлен 13.01.2011
  

• Макроэкономическая статистика

  Система национальных счетов как макростатистическая модель экономики. Основные макроэкономические показатели СНС и методы их расчета. Методы расчета уровня и динамики валового внутреннего продукта. Изучение динамики макроэкономических показателей.
  
  курсовая работа [241,3 K], добавлен 24.05.2010
  

• Теория деловых циклов и цикличность современной экономики

  Определение понятия экономического цикла, а также видов и фаз циклов. Изучение основных теорий экономического развития. Рассмотрение антициклических мероприятий экономической политики государства. Основные правила расчета валового внутреннего продукта.
  
  курсовая работа [109,0 K], добавлен 25.08.2015
  

• Макроэкономические показатели и их роль в экономике страны

  Сущность и задачи системы национальных счетов. Методы расчета валового внутреннего продукта, валового национального продукта, личного дохода. Связь ВВП и качества жизни. Сравнительный анализ динамики макроэкономических показателей России и Китая.
  
  курсовая работа [264,2 K], добавлен 27.04.2015
  

• Исследование трендовых моделей валового внутреннего продукта в экономике Соединенных Штатов Америки

  Методы расчета валового продукта: доходный и затратный, реальный и номинальный. Трендовые модели, методы их оценки, временные ряды. Построение трендовой модели, оценка уравнения и прогнозирование объема валового внутреннего продукта на 2011 год.
  
  курсовая работа [1,6 M], добавлен 21.01.2011
  

• Валовой внутренний продукт

  Характеристика валового внутреннего продукта, представляющего собой показатель стоимости произведенных конечных товаров и услуг. Изучение методов расчета ВВП на душу населения. Сравнительный анализ валового внутреннего и валового национального продукта.
  
  реферат [21,6 K], добавлен 03.06.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам

	Кредит (доходы, увеличение пассивов, уменьшение активов)	Дебет (расходы, увеличение активов, уменьшение пассивов)
I. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ
1. Товары и услуги	Экспорт товаров; экспорт услуг (услуги, оказываемые резидентами нерезидентам)	Импорт товаров; импорт услуг (услуги, оказываемые нерезидентами резидентам)
- Товары
- Услуги
2. Доходы	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентами нерезидентам
- Оплата труда
- Доходы от инвестиций (дивиденды, проценты по кредитам)17	Нерезиденты должны выплатить (доход получен резидентами)	Резиденты должны выплатить (доход получен нерезидентами)
3. Текущие трансферты	Безвозмездное получение средств резидентами от нерезидентов	Безвозмездная передача средств резидентами нерезидентам
II. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
1. Счет операций с капиталом
- Капитальные трансферты	Безвозмездное получение средств резидентами от нерезидентов	Безвозмездная передача средств резидентами нерезидентам
- Приобретение / продажа непроизведенных нефинансовых активов	Продажа непроизведенных нефинансовых активов резидентами	Приобретение непроизведенных нефинансовых активов резидентами
2. Финансовый счет	Увеличение обязательств перед нерезидентами (+ П) или уменьшение требований к нерезидентам (- А)	Увеличение требований к нерезидентам (+ А) или уменьшение обязательств перед нерезидентами (- П)
2.1. Прямые инвестиции
- Активы (инвестиции в объекты за границей РФ)
- Обязательства (инвестиции в объекты РФ)
2.2. Портфельные инвестиции
- Активы
- Обязательства
2.3. Финансовые производные	Продажа производных финансовых инструментов	Покупка производных финансовых инструментов
2.4. Прочие инвестиции