Оценка земли и объектов недвижимости в городе

Описание объектов оценки: квартиры и земельного участка с индивидуальным жилым домом. Анализ вторичного и первичного рынка жилья, рынка земельных участков. Подходы к расчету рыночной стоимости объектов недвижимости, определение ее итоговой величины.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 01.10.2017
Размер файла 4,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Таким образом затраты на замещения здания без учета износа и устаревания рассчитываем по формуле:

,

где

- стоимость строительства 1кв.м. в ценах на 1 января 2012г. по Московской области, тыс. руб/кв.м.

- затраты на замещение здания без учета износа и устаревания

- индекс перевода цен с 1 января 2012г. на 1 января 2013г,

- коэффициент перевода цен от цен базового района (Московская область) к уровню цен субъектов Российской Федерации

Таким образом, подставляя данные для нашего объекта, получаем:

4 173 525 руб

11.3 Расчет затрат на замещение здания с учетом износа и устаревания

Для того чтобы определить затраты на замещения с учетом износа и устаревания необходимо восстановительную стоимость здания умножить на коэффициент износа:

,

где

- затрат на замещение здания с учетом износа и устаревания,

- затраты на замещение здания без учета износа и устаревания

И- коэффициент износа.

Износ определяется как снижение восстановительной стоимости вследствие воздействия различных факторов, полученное на дату оценки. Различают три типа износа: физический износ, функциональный износ и износ внешнего воздействия.

Накопленный износ определяется по формуле

,

где

И- накопленный износ,

- физический износ,

- функциональный износ

- внешний износ

Физический износ ( ) определяем методом срока жизни

Коэффициент физического износа = Эффективный возраст/Срок экономической жизни

Для деревянных домов срок экономической жизни составляет 50 лет,

Дом построен в 2001г., эффективный возраст равен 12 года

Тогда: =12/50=0,24.

Признаков внешнего и функционального устаревания на момент оценки не обнаружено, таким образом их значения равны 0.

Таким образом, накопленный износ равен:

Подставляя полученные значения находим затраты на замещения здания с учетом износа и устаревания.

4 173 525 * 0,76=3 171 879 руб.

11.4 Расчет стоимости объекта оценки в рамках затратного подхода

Стоимость существующего объекта собственности равна стоимости земли (земельного участка) плюс затраты на возведение зданий и сооружений минус накопленный износ зданий и сооружений. Это словесное описание базовой модели затратного подхода. Математически базовая модель затратного подхода выглядит следующим образом:

V=LV+IV-D,

где V- стоимость объекта недвижимости; LV- стоимость земельного участка; IV- стоимость зданий и сооружений; D- накопленный (суммарный) износ зданий и сооружений.

Подставляя в формулу рассчитанные нами показатели LV=3 312 125 руб. в п. 11.1 и

IV-D = 3171879 в 11.3 получаем:

V=3 312 125 руб.+ 3 171 879 руб=6 484 004 руб.

Таким образом, рыночная стоимость земельного участка с жилым домом, расположенный по адресу г. Краснодар, ул. Ленина, д. 62, полученная на основании затратного подхода на 25 декабря 2013 года округленно составляет 6 484 004 (Шесть миллионов четыреста восемьдесят четыре тысячи четыре) рублей.

12. Доходный подход

Доходный подход основан на том, что стоимость недвижимости, в которую вложен капитал, должна соответствовать текущей оценке качества и количества дохода, который эта недвижимость способна принести.

Капитализация дохода - это процесс, определяющий взаимосвязь будущего дохода и текущей стоимости объекта.

Используем метод прямой капитализации.

Метод прямой капитализации - метод оценки рыночной стоимости доходного актива, основанный на прямом преобразовании наиболее типичного дохода первого года в стоимость путем деления его на коэффициент капитализации, полученный на основе анализа рыночных данных о соотношениях дохода к стоимости активов, аналогичных оцениваемому объекту.

С=ЧОД/К,

Где С - рыночная стоимость объекта недвижимости;

ЧОД - чистый операционный доход;

К - коэффициент капитализации.

12.1 Определение годовой рыночной стоимости арендной ставки методом сравнения продаж

Для того чтобы определить годовую арендную ставку используем метод сравнения продаж

Находим два объекта-аналога для вычисления месячной арендной платы объекта оценки.

Описание объектов-аналогов приведены в таблице ниже.

Показатели оценки

Объект-аналог 1

Объект-аналог 2

1

Источник

Заказчик

2

Местоположение

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Ленина, д. 62

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Ленина, д. 80

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Орджоникидзе, д .43

4

Площадь дома, кв. м.

130

130

130

6

Инженерное оборудование

Все коммуникации.

Все коммуникации.

Все коммуникации.

7

Площадь земельного участка, сотка

5 соток

2 сотки

5 соток

8

Цена, руб./месяц

-

4 500

4 500

Расчет стоимости объекта оценки представлен далее в таблице.

Показатели оценки

Объект оценки

аналог 3

Аналог 2

2

Цена предложения, руб/месяц

4 500

4 500

3

Корректировка на уторговывание

-5%

-5%

4

Скорректированная стоимость, руб./кв. м

4275

4275

5

Условия рынка

Аналоги сопоставимы

Аналоги сопоставимы

6

Корректировка

0

0

7

Скорректированная стоимость

4275

4275

8

Местоположение

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Ленина, д. 62

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Ленина, д. 80

Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Орджоникидзе, д .43

9

Корректировка

0

0

10

Скорректированная стоимость

4275

4275

14

Коммуникации

Все коммуникации

Все коммуникации

Все коммуникации

15

Корректировка

0

0

0

16

Скорректированная стоимость

4275

4275

17

Весовые коэффициенты

1

0,5

0,5

18

Средневзвешенное значение стоимости

2137,5

2137,5

19

Цена предложения, руб/месяц

4275

Обоснование внесенных корректировок:

1. Корректировка на уторговывание равна 5% по данным сайта digest.subscribe.ru.

2. Корректировка по условиям рынка равна нулю, так как все объявления подавались приблизительно в одинаковое время.

3. Корректировка по местоположению. Т.к. все объекты находятся в черте города - корректировка не применялась.

4. Корректировка на коммуникации не применялась.

Итого Арендная ставка составляет 4 275 руб. в месяц или 51300 руб. в год.

12.2 Определение чистого операционного дохода

Определение чистого операционного дохода представлено ниже в таблице

Расчет чистого операционного дохода

№ п/п

Наименование

Сумма,руб

1

Потенциальный валовой доход

555 750

2

Потери от смены арендаторов (10%)

55 575

3

Действительный валовой доход

500 175

4

Операционные расходы

67 587

5

Чистый операционный доход

423 588

ПВД= А*Sдома = 4275 руб. в год/м2 * 130 кв.м=555 750руб.

ПВД - Потенциальный валовой доход

А - арендная ставка руб./ 1 кв.м в год

Sдома - площадь дома

Потери от недозагрузки приняты в размере 10 % от ПВД, так как рынок неподвижный, спрос маленький, срок потерь большой.

ДВД = ПВД - П= 195780 - 19578 = 500 175 руб.

ПВД - Потенциальный валовой доход

П - Потери от недозагрузки(10%)

ДВД - Действительный валовой доход

Операционные расходы включают в себя: налог на землю, налог на имущество, коммунальные расходы (газ, вода, электричество)

Сумма налога = Ставка налога * Кадастровая стоимость з.у. = 0,3% * 3 312 125 руб. = 993 637 руб.

Налог на имущество физических лиц

Сумма налога = Ставка налога * ЗЗ изн.. = 0,3% *3 171 879 руб. = 951 563 руб.

ЧОД = ДВД - ОР = 500 175 - 67 587= 423 588 руб.

ЧОД - чистый операционный доход

ДВД - Действительный валовой доход

ОР - операционные расходы

Потенциальный валовый доход - ожидаемая суммарная величина дохода от основного вида деятельности и прочих видов деятельности, базирующихся на оцениваемом объекте недвижимости. Определялся с помощью метода сравнения продаж

Операционные расходы(ОР). К ним относятся издержки по эксплуатации объекта, предоставлению услуг пользователю и поддержанию потока доходов, резерв на замещение предметов с коротким сроком жизни (3% от остаточной стоимости объекта):

ОР=Н+К

Н - земельный налог

К- коммунальные платежи

Чистый операционный доход. Из действительного валового дохода вычли операционные расходы и получили чистый операционный доход.

12.3 Определение коэффициента капитализации

Коэффициент капитализации - это параметр, преобразующий чистый доход в стоимость объекта. При этом учитывается как сама чистая прибыль, получаемая от эксплуатации оцениваемого объекта, так и возмещение основного капитала, затраченного на приобретение объекта. Коэффициент капитализации, учитывающий эти две составляющие, называется общим коэффициентом капитализации или ставкой капитализации чистого дохода. Таким образом, общий коэффициент капитализации, (или полная ставка капитализации) выражает зависимость между годовой величиной чистого дохода, получаемого в результате эксплуатации объекта, и его рыночной стоимостью.

В данном отчете коэффициент капитализации рассчитывался методом кумулятивного построения. По данному методу за основу бралась без рисковая норма дохода, к которой добавляется премия за риск инвестирования в рассматриваемый сектор рынка и норма возврата на инвестированный капитал.

K=on+of

of=1/n,

где n- оставшийся срок службы здания

n=50-12=38 лет

of=1/38=0,026

on=безрисковая ставка+надбавка за риск+надбавка за низкую ликвадность+надбавка за менеджмент

on=7%+3%+2%+2,9%=14,9%

К=0,02+0,149=0,169

Где оn - ставка дисконтирования

of - возврат капитализации

on =iбезриск. + iриск. + iменедж. + i лик.

iбезриск. было найдено с помощью сайта http://www.rusbonds.ru и равна 7,5 %

Для расчета использовались

- ОФЗ 46014 (срок погашения 29.08.18) - текущая доходность = 6,86 %

- ОФЗ 46011 (срок погашения 20.08.25) - текущая доходность = 7,82 %

- ОФЗ 46020 (срок погашения 06.02.36) - текущая доходность = 7,74 %

iриск. - премия за риск была принята в размере 3%, так как объявлений было не достаточно много

iменедж. - Премия за инвестиционный менеджмент

iлик. - Премия за низкую ликвидность.

i лик. = iбезриск. * Т эксп./12

Т эксп. - срок экспозиции - срок, в течении которого объект находиться на рынке

i лик. = 7,5%*0,33=2,5%

При расчете ставки капитализации с корректировкой на изменение стоимости актива, выделяют три основных метода определения нормы возврата:

-Метод Инвуда.

-Метод Хоскольда.

-Метод Ринга.

Мы используем метод Ринга.

Метод Ринга.

Линейный метод возврата капитала (инвестиций).

Этот метод предполагает возврат капитала равными частями в течение срока владения активом. Норма возврата в этом случае представляет собой ежегодную долю первоначального капитала, отчисляемую в беспроцентный фонд возмещения. Эта доля при 100%-ом возмещении капитала равна 1/n.

где: n - время амортизации объекта (остаточный срок экономической жизни) в годах.

Применяется при оценке старых или сильно изношенных объектов, для которых характерна тенденция снижение дохода (уменьшение арендной платы, увеличение расходов на ремонт и восстановление) за оставшийся период владения объектом.

12.4 Определение стоимости объекта оценки в рамках доходного подхода

Рассчитанные данные подставляем в формулу и получаем:

С=ЧОД/К= 423 588 руб. / 0,169=2 559 692 руб.

Таким образом, рыночная стоимость земельного участка с жилым домом, расположенный по адресу Владимирская область, г. Ковров, улица Свердлова, дом 38., полученная на основании доходного подхода на 25 декабря 2013 года составляет округленно 2 559 692 (два миллиона пятьсот пятьдесят девять тысяч шестьсот девяносто два) рублей.

13. Согласование получившихся результатов

Согласование результата оценки - получение итоговой оценки имущества на основании результатов, полученных с помощью различных методов оценки.

Задача согласования заключается в сведении различных результатов в единую интегрированную оценку стоимости имущества. При оценке в соответствии с общепринятыми нормами были проанализированы три основные подхода определения стоимости объектов недвижимости: сравнительный, затратный, доходный.

Результаты, полученные разными методами, демонстрируют некоторый разброс значений стоимости.

Для того чтобы дать как можно более четкий и однозначный ответ относительно величины стоимости объекта недвижимости, мы провели итоговое согласование значений, полученных на основе применения разных подходов.

Результатам сравнительного подход, был придан весовой коэффициент, равный 0,8, ввиду того, что данный метод является наиболее объективным при оценке земельного участка с жилым домом.

Результатам затратного подхода присвоен вес, равный 0,2, поскольку затратный подход носит нормативный характер и не всегда отражает рыночные тенденции.

Результатам доходного подхода присвоен вес, равный 0,1, поскольку доходный подход не всегда отражает тенденции рынка.

Результаты оценке рыночной стоимости представлены в таблице.

Сравнительный

Затратный

Доходный

Значение стоимости, руб

4 623 850

6 484 004

2 559 692

Значение весового k

0,8

0,2

0,1

Средневзвешенное значение скорректированной стоимости, руб

3 699 080

1 296 800

255 969,2

Рыночная стоимость, руб

5 251 849,2

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что рыночная стоимость объекта оценки по состоянию на 25 декабря 2013 года округленно составляет: 5 260 000 (пять миллионов двести шестьдесят тысяч) рублей без НДС.

Заключение

В процессе выполнения данной курсовой работы были решены следующие задачи:

· выполнение анализа рынка (вторичного и первичного рынка жилья, земельных участков);

· подбор объектов оценки на исследуемом рынке недвижимости для оценки в соответствии с законодательством и стандартами, принятыми в РФ;

· осуществление оценки подобранных объектов оценки методами сравнительного, затратного и доходного подходов;

· проведение согласования полученных результатов и определение итоговой величины рыночной стоимости Объекта оценки.

Осуществив оценку объектов недвижимости в данной курсовой работе, можно сделать вывод, что значительную роль в оценке играет анализ рынка недвижимости. Анализ ценовой ситуации на рынке помогает правильно определить стоимость конкретного объекта недвижимости. Анализ состояния рынка позволяет прогнозировать количество объектов, которое будет реализовано на нем в качестве вновь предложенного товара, а также определить удельный вес недвижимости в обороте рынка.

В процессе выполнения курсовой работы был исследован рынок двухкомнатных квартир Богородского района и рынок загородной недвижимости с целью дальнейшей оценки рыночной стоимости объектов оценки.

Расчет рыночной стоимости осуществлялся методом прямой капитализации доходного подхода, а также сравнительным и затратным подходами.

После проведения оценки объектов недвижимости и выведения итоговой стоимости, сопоставленной с результатами анализа ценовой ситуации на локальном рынке, стало очевидно, что среднерыночная цена подобных объектов практически совпадает с рассчитанными мною итоговыми величинами.

Список использованной литературы

1. Севостьянов А.В. Экономика недвижимости. - М.: КолосС, 2007. - 276с.: ил. - (Учебники и учебные пособия для студентов высших учебных заведений).

2. Методические указания к выполнению курсовой работы «Оценка земли и объектов недвижимости в городе» Севостьянов А.В., Денисов В.К.;

3. Государственные сметные нормативы НЦС 81-0201-2012г

4. http://realtor33.ru

5. http://www.avito.ru

6. http://kovrov.barahla.net

7. http://rudocs.exdat.com/

8. http://cpcpa.ru/Publications/031

9. http://elesta1.ru

10. http://www.cian.ru

11. http://www.kvadroom.ru

12. http://www.Blackwood

Приложение 1

Приложение 2

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

Аналог 4

Аналог 5

Приложение 3

1) Сравнительный метод

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

2) Затратный метод

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

3) Доходный метод

Аналог 1

Аналог 2

Аналог 3

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Описание объектов оценки – квартиры и земельного участка с индивидуальным жилым домом. Анализ рынка квартир, садоводческих и огороднических товариществ за последнее полугодие. Определение стоимости объектов сравнительным, доходным и затратным подходами.

    курсовая работа [3,6 M], добавлен 25.01.2015

  • Сегментация рынка недвижимости: жилья; коммерческой недвижимости; земельных участков. Характеристика рынка жилой недвижимости Поволжья. Сделки купли-продажи больших земельных участков в Казани. Средняя стоимость объектов первичного и вторичного рынка.

    контрольная работа [681,6 K], добавлен 16.08.2010

  • Анализ рынка недвижимости земельных участков по Самарской области. Определение объектов аналогов и подбор сопоставимых районов. Расчет стоимости объекта недвижимости методом распределения. Базовая формула доходного подхода. Коэффициент капитализации.

    курсовая работа [672,3 K], добавлен 04.06.2015

  • Особенности методики оценивания объектов недвижимости. Специфика классификации, основные этапы оценки стоимости, расчет коэффициента готовности, величины физического износа. Определение емкости рынка, его функции. Рынок недвижимости как сфера инвестиций.

    курсовая работа [35,2 K], добавлен 23.12.2009

  • Основные особенности процесса оценки недвижимости. Обоснование величины рыночной стоимости земельного участка под застройку на примере участка в городе Новосибирск. Анализ согласования результатов оценки для определения итоговой величины стоимости участка

    дипломная работа [5,5 M], добавлен 12.07.2012

  • Этапы, подходы и принципы оценки недвижимости. Характеристика и анализ рынка недвижимости. Определение риска инвестирования в различные объекты недвижимости. Оценка стоимости базы отдыха разными способами, согласование результатов о рыночной стоимости.

    дипломная работа [844,7 K], добавлен 15.04.2011

  • Определение рыночной стоимости объектов недвижимости производственного предприятия с применением затратного и доходного подхода. Краткий анализ ситуации на заданном сегменте рынка недвижимости. Влияние различных факторов на рыночную стоимость объектов.

    курсовая работа [116,9 K], добавлен 21.07.2011

  • Основные подходы к определению стоимости объекта недвижимости. Оценка рыночной стоимости объекта методами доходного, сравнительного, затратного подходов. Краткая информация о районе расположения объекта оценки. Расчет итоговой величины стоимости объектов.

    курсовая работа [894,2 K], добавлен 24.09.2013

  • Анализ рынка недвижимости Иркутска, динамика средней стоимости вторичного жилья. Определение рыночной стоимости объекта оценки (2-х комнатной квартиры) сравнительным, доходным и затратным подходами. Экспертные методы внесения и корректировок поправок.

    курсовая работа [53,8 K], добавлен 02.03.2012

  • Принцип оценки недвижимости и факторы, влияющие на ее стоимость. Расчет величины рыночной стоимости квартиры доходным, сравнительным и затратным подходом. Определение итоговой величины стоимости объекта оценки. Описание и характеристика объекта оценки.

    курсовая работа [48,9 K], добавлен 10.02.2010

  • Анализ рынка недвижимости. Оценка объекта с помощью различных методик. Оценка земельного участка. Определение восстановительной стоимости объекта недвижимости, степени физического износа. Получение итоговой величины стоимости объекта недвижимости.

    курсовая работа [68,4 K], добавлен 22.01.2016

  • Основные подходы к определению стоимости объекта недвижимости. Общие методы и принципы оценки жилой недвижимости. Анализ рынка жилой недвижимости в г.Самара. Характеристика объекта оценки. Определение итоговой величины рыночной стоимости объекта оценки.

    дипломная работа [112,5 K], добавлен 09.08.2010

  • Характеристика рынка недвижимости как рыночной категории. Основные разновидности инвестиционного рынка услуг. Основные принципы анализа и оценки объектов недвижимости в системе управления. Методы экономической оценки качества объектов недвижимости.

    курсовая работа [141,0 K], добавлен 28.03.2014

  • Анализ Пермского рынка недвижимости, стоимость вторичного жилья. Определение рыночной стоимости двухкомнатной квартиры затратным, сравнительным и доходным методом. Определение ликвидационной стоимости квартиры, внесение корректировок на различия.

    курсовая работа [730,3 K], добавлен 25.03.2012

  • Процессуальный порядок и организационные вопросы назначения и производства судебной строительно-технической экспертизы объектов недвижимости. Основные подходы и методы, используемые при проведении исследований объектов недвижимости с целью их оценки.

    дипломная работа [1,7 M], добавлен 02.02.2015

  • Сущность сравнительного подхода к оценке недвижимости. Состояние и тенденции развития рынка недвижимости. Критерии выбора сопоставимых объектов. Единицы сравнения земли и застроенных участков. Метод сравнения продаж, капитализации земельной ренты.

    контрольная работа [21,0 K], добавлен 15.07.2011

  • Цели государственной регистрации прав на недвижимое имущество. Определение рыночной стоимости земельного участка, на котором находится объект недвижимости. Методы капитализации земельной ренты, техники остатка для земли, освоения земельного участка.

    контрольная работа [22,0 K], добавлен 09.12.2013

  • Этапы оценки стоимости недвижимости. Анализ рынка объекта оценки и обоснование диапазонов значений ценообразующих факторов. Методы расчета физического износа административного здания, рыночной стоимости земельного участка, величины арендной платы.

    курсовая работа [61,7 K], добавлен 18.11.2011

  • Определение понятий рынка недвижимости, жилья, первичного и вторичного рынка. Рассмотрение основных операций с помещениями в частной собственности. Виды, типы и серии жилых домов. Анализ цен предложений на современном рынке жилой недвижимости г. Казань.

    реферат [275,8 K], добавлен 19.06.2015

  • Изучение видов стоимости объектов недвижимости. Технология оценки недвижимости. Анализ доходного, рыночного и затратного подходов к оценке стоимости объектов недвижимости. Характеристика методов капитализации доходов и дисконтирования денежных потоков.

    курсовая работа [191,6 K], добавлен 09.06.2013

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.