Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономической системе

В работе обосновано, что одним из системообразующих каналов мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов в сферу инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов выступает инновационное кредитование, субъектами которого являются учреждения, кредитующие инновационную деятельность и хозяйствующие субъекты реального сектора экономики. Ведущими в структуре этих учреждений являются банки, которые консолидируют частные действия различных субъектов экономических отношений в определенную систему.

В диссертации проводится типология форм инновационного банковского кредитования, основными среди которых выделяются: инновационное финансирование с полным регрессом на заемщика, применяемое для малоприбыльных и некоммерческих проектов; инновационное финансирование без права регресса на заемщика, используемое для высокоприбыльных инновационных проектов с применением прогрессивных технологий, дающих в результате конкурентоспособную продукцию; инновационное финансирование с ограниченным правом регресса, которое предполагает распределение рисков инновационного проекта между его участниками таким образом, чтобы каждый брал на себя зависящие от него риски, что заинтересовывает его участников в эффективной реализации инновационного проекта, поскольку от этого зависит их прибыль.

В работе выявлены особенности проектного инновационного финансирования, в котором: участвуют не только банки, но и институциональные инвесторы и корпорации; одновременно может использоваться несколько источников инновационного финансирования; проводится на более глубоком уровне; происходит перераспределение рисков; создается консорциум участников во главе с менеджером инновационного проекта и проектной компанией, осуществляющей контроль проекта; заемщики, как правило, получают преимущество в виде ограниченной ответственности, но при этом применяются более высокие ставки процента и комиссионные затраты. Доказано, что участие банка в проектном инновационном финансировании может осуществляться двумя способами: параллельным, при котором оно делится на независимое, когда банк ограничивается только финансированием, и совместное, когда банк является менеджером по контролю и расчетам, а также последовательным, когда происходит передача долга по договору цессии и его секьюритизация. Обосновано, что проектное инновационное финансирование целесообразно рассматривать как целевое инновационное кредитование, способ мобилизации дополнительных средств и распределения рисков, как один из перспективных инструментов участия коммерческих банков в капиталоемких инновационных проектах.

Доказано, что особенностью ситуации в современной отечественной экономике является определенная дистанцированность российских банков от инновационной деятельности хозяйствующих субъектов, что усугубляет недостаток финансовых средств, необходимых для осуществления инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики. Выявлены причины пассивности инновационного кредитования, среди которых: инфляционные изменения, быстрые темпы обесценения вложенного капитала, высокие недифференцированные ставки за инновационные кредиты, слабость стимулирующего механизма кредитных инвестиций в инновации по фазам инновационного цикла и инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов.

Обосновано, что главным направлением развития инновационного взаимодействия реального сектора экономики и деятельности современных банков и гарантией их устойчивости, независимо от масштаба, месторасположения, множественности связей и т.д., является инновационная диверсификация их деятельности, которая должна соединяться с предметно-отраслевой и предметно-целевой специализацией кредитных учреждений. В работе предлагаются следующие формы решения этой проблемы: использование для инновационного кредитования инновационных проектов банковские структуры (сетевые банки развития и банки с долей государственного участия), имеющие развитую сеть филиалов, широкую клиентуру; определить и создать сеть специализированных инновационных и/или диверсифицированных банков (креативных, обеспечивающих разработку инновационных идей, технологий широкого применения, изобретений и рацпредложений; проектных и экспериментальных, кредитующих виртуальные и опытные разработки; маркетинговых (региональных, муниципальных и микрокредитных институтов развития), обеспечивающих коммерциализацию и рутинизацию инноваций; банков, обеспечивающих сферу инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и др.) на базе уже существующих и/или вновь созданных коммерческих банков. К достоинствам этого пути относятся: использование традиционной банковской структуры и возможность её инновационного развития; комбинирование источников финансирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального сектора экономики; участие хозяйствующих субъектов реального и банковского секторов экономики в создании и присвоении коммуникативно-синергетических эффектов.

На базе проведённого обобщения современного состояния ФКОИВХСРиФСЭ в диссертации выявлены тенденции развития данных процессов, основными среди которых являются: усиление роли специализации и диверсификации современной банковской системы, что позволяет заполнить пробел в кредитном механизме по обеспечению средне- и долгосрочных капитальных вложений в инновации; диверсификация функций банковских структура при кредитовании инноваций (от посредника до реального инвестора); усиление взаимозависимости и взаимодействия инновационных форм и методов ФКО и фаз инновационного цикла, а также коммуникативных процессов, в которых диверсифицируются кредитная компонента инвестиций с акционерным, лизинговым, факторинговым, венчурным и другими формами обеспечения фаз инновационного цикла; активизация использования преимуществ беспроцентного кредитования инноваций с учётом иных форм возмещения затрат и получения системных эффектов (совместная деятельность), применения эффективных методов сопряженности кредитных операций (метод пакетирования); оптимизация использования методов регулирования деятельности коммерческих банков путем установления дифференцированного режима экономических нормативов, резервных требований, налоговых льгот, развития систем страхования.

В диссертации доказано, что ограничения традиционных форм финансирования инноваций снимаются такой инновационной формой как венчур, который определяется в работе как инновационный инструмент, ориентированный на финансирование проектов, обладающих высокой степенью неопределенности, но обеспечивающих высокую прибыль, перспективу развития и рост. Венчурный капитал реализуется через перспективу участия в новом бизнесе. На рисунке 10 представлена методология финансирования венчурного бизнеса, и показано, что инновационные процессы зарождаются в сфере фундаментальной науки, а завершаются в сфере производства и рынка. В идеале результатом деятельности венчурной кампании должно быть изготовление опытного образца (точка К). Именно с этого момента осуществляется стандартный алгоритм инвестиционного и функционально-стоимостного анализа и организация серийного производства. Правая кривая показывает, что относительные затраты капитала в случае массового производства на два порядка превысят аналогичные капиталовложения в фундаментальную науку. В диссертации сформулированы основополагающие принципы венчурного финансирования: рыночная мобильность и адаптивность; локализация и диверсификация венчурного портфеля; дифференцированность и интегрированность инвестирования.

Рис. 10. Возможность пофазного применения венчурной формы финансово-кредитного обеспечения, где фаза 1 - креативная, фаза 2 - фаза рационализации и изобретения, фаза 3 - разработок и экспериментов, фаза 4 - реального нововведения, фаза 5 - распространения и коммерциализации, фаза 6 - потребления инноваций.

По оценкам, выполненным в диссертации, реальная норма прибыли всего венчурного портфеля в условиях совершенной конкуренции составляет обычно от 39 до 63 % (при уровне инфляции примерно в 4%), что существенно превышает эффективность инвестирования в другие сектора экономики. В России этот показатель укладывается в диапазон 17 - 25% при более высоком уровне инфляции. Вклад фондов венчурного финансирования в проинвестированную компанию в средине XX-го века составлял: финансовый менеджмент - 44 %; корпоративная стратегия - 43 %; обмен идеями - 41 %; маркетинг - 33 %; обсуждение текущих вопросов - 32 %; подбор управляющего персонала - 10 %; другое - 7%.

В работе определен ключевой параметр инновационно активных стран в зависимости от доли венчурного капитала в экономике страны. Оценочные данные о состоянии венчурного капитала в долях ВВП в странах составили: США - 1%; Великобритания - 0,8%; Франция - 0,3%; ФРГ - 0,2%; Япония - 0,05%. Ежегодные венчурные инвестиции в России до 2007 г. не превышали 0,02% от ВВП. Поскольку инновационные проекты и программы представляют собой уникальные, высокорисковые, высокозатратные и долговременные объекты инвестирования, в диссертации рекомендуется использовать механизмы их смешанного, комбинированного традиционно-инновационного финансирования, как это представлено на рисунке 11.

Рис. 11. Традиционно-инновационные подходы к оценке риска и дохода при комбинированном способе вложения капитала

Для оценки эффективности комбинированного способа вложения капитала в инновационные проекты хозяйствующих субъектов в работе предлагается синтетическая формула:

Э_р = Р_к (Д_и/З_р),

где: Э_р - относительный совокупный эффект коммерциализации инновации; Р_к - вероятность получения ожидаемой прибыли; Д_и - интегральный доход на всем участке жизненного цикла S - кривой; З_р - интегральная сумма затрат на всем участке S - кривой.

В диссертации обосновано преимущество комбинированного традиционно-инновационного финансирования с учетом инновационных циклов и его фаз, не связанных между собой в отраслевом отношении инновационных проектов и финансового потенциала хозяйствующих субъектов. При комбинированном традиционно-инновационном финансировании, инвестор компенсирует издержки при реализации одного инновационного проекта доходами от предыдущего проекта. Число инновационных проектов в комбинированной системе должно определяться отношением бюджета инновационной деятельности хозяйствующего субъекта за определенный период времени к средним затратам на один проект. Инновационный пакет должен содержать разнообразные по соотношению «риск - доход» инновационные проекты, что необходимо для обеспечения хозяйственной диверсификации и результативности финансово-экономических показателей.

В диссертации проведено комплексное исследование возможностей финансового сектора экономики обеспечить потребности реального сектора в условиях кризиса, и представлена авторская концепция применения инновационных финансовых инструментов для решения задач согласованного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в условиях неопределенности и усиления влияния последствий экономических кризисов. К ним отнесены методология секьюритизации активов, секьюритизации лизинговых активов, применение инструментов паевых инвестиционных фондов, инструменты работы с «токсичными» активами.

Научная новизна исследования методов секьюритизации активов определяется следующими результатами: во-первых, дано авторское определение секьюритизации как системы инновационных экономических связей, содержанием которых является трансформация части активов в ликвидные инструменты ФКОИВХСРиФСЭ; проанализированы экономические выгоды применения инструментов секьюритизации, позволяющие в современных условиях обеспечить инновационное взаимодействие реального и финансового секторов экономики; раскрыты роль и значение секьюритизации в мировом экономическом кризисе, доказано, что она не являются основной причиной кризиса в отечественной экономике, а их эффективные формы могут обеспечить процесс восстановления отечественной промышленности и развития современного финансового рынка. Во-вторых, учитывая низкую транспарентность рынка облигаций, обеспеченных финансовыми активами, негативный мировой опыт формирования и функционирования фиктивного капитала обоснована экономическая целесообразность первичности формирования комплексной системы регулирования финансового рынка и развития институциональной структуры банковского рынка перед ускорением темпов роста секьюритизации активов. В-третьих, разработаны методологические принципы и механизмы современной секьюритизации. Раскрыт механизм секьюритизации лизинговых активов, позволяющий активизировать деятельность хозяйствующих субъектов по воспроизводству основных фондов. В-четвертых, предложены новые методы и подходы к оценке облигаций, обеспеченных финансовыми активами путем регламентации качества активов, составляющих обеспечение выпусков. Кроме того, предложены механизмы развития правового обеспечения секьюритизации активов, регламентирующие жизненный цикл облигаций, обеспеченных финансовыми активами. В-пятых, выявлены и оценены причины, формирующие повышенные риски для инвесторов, приобретающих транши облигаций, обеспеченных финансовыми активами; обоснованы и сформулированы рекомендации по увеличению их надежности для инвесторов и усилению прозрачности данных сделок для регуляторов финансовых рынков. В-шестых, обоснована необходимость применения принципов секьюритизации при процедурах реструктуризации проблемной задолженности кредитных организаций путем выделения специализированной структуры, способной организовать государственно-частное партнерство, ориентированное на приобретение проблемных активов, их реструктуризацию, оптимальное использование, получение прибыли, а главное - сохранение стоимости активов и обеспечение ими воспроизводственного процесса. В-седьмых, секьюритизация как нетрадиционная форма механизма ФКО ИВХС реализуется через диффузию кредитного и фондового капиталов. Анализ возможности такого взаимного проникновения капиталов показал, что эффект возникает в направлении сокращения концентрации рынков и ведёт к равномерному распределению и диверсификации капиталов по всему диапазону его источников и к выравниванию инвестиционного потенциала рынка капиталов. В-восьмых, секьюритизация позволяет согласовать интересы полярных институтов и хозяйствующих субъектов и управлять транзакционными издержками. Согласованное взаимодействие в секьюритизации происходит при взвешивании форм участия в следующих координатах: объемы отделяемых и секьюритизируемых активов: фазы инновационного цикла: регулирование и контроль за деятельностью профессиональных участников фондового рынка: оптимизация издержек. Данные выводы подкреплены в работе анализом большого статистического материала по секьюритизации активов в отечественной экономике.

В диссертации были исследованы причины кризиса секьюритизации в современных условиях. Доказано, что кризис секьюритизации выразился в перенакоплении ценных бумаг, доходность которых не обеспечивается реальным сектором экономики. Обосновано, что индустрия финансовых услуг, осуществляющая инновации и расширяющая сферу их деятельности без согласования с интересами и возможностями реального сектора экономики, обречена на кризисы; что бесконтрольный и непрозрачный выпуск новых форм деривативов, производных финансовых инструментов, неэкономическая система оценки и рейтингования эмитента привели к серьезной проблеме в структуре финансов. В то же время в диссертации показаны экономические выгоды использования секьюритизации, которые возможно использовать в отечественной практике инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

Применение принципов секьюритизации активов в отечественной экономике особенно актуально в условиях развития финансового кризиса и ухудшения качества активов реального и финансового секторов экономики. По данным Банка России объем просроченной задолженности в целом по кредитному портфелю по российским стандартам финансовой отчетности по итогам 2009 года составит 20%, или свыше 2 трлн. руб., а резервы на возможные потери по ссудам - как минимум 3 трлн. руб. Рост числа проблемных банков вызван кризисом «плохих» или «токсичных» активов. Для решения этой проблемы в диссертации, на основе изученного зарубежного и отечественного опыта секьюритизации, предлагается создание как специального государственного агентства, так и частной компании при участии крупных отечественных и иностранных инвесторов. Создание специализированного агентства, которое будет действовать как «плохой банк» - принимать токсичные активы банков и «очищать» их, направлено на возрождение доверия и интереса инвесторов, которые обеспечат нормальное взаимодействие реального и финансового секторов.

8. Разработана и обоснована концептуальная модель соотношения саморегулирования и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, сформулированы основы и принципы стимулирования их инновационной активности.

Практическая реализация разработанной концептуальной модели соотношения саморегулирования и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов проведена на примере диверсифицированных финансовых холдингов и промышленных холдингов в Республике Татарстан и представлена на рисунке 12.

Рис.12. Модель соотношения саморегулирования и регулирования в финансово-промышленном холдинге

С помощью вариативного метода декомпозиции, который применяется автором и в других местах работы, диссертант формализует и графически иллюстрирует механизм реализации данных процессов. В диссертации установлено, что инновация является конституирующим элементом в системе форм финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики. Методологически, с точки зрения соотношения категорий «саморегулирование», «регулирование» и «инновация», обосновано, что важнейшими формами реализации нововведений являются инновационное взаимодействие саморегулирования и регулирования. Доказано, что инновационное саморегулирование ФКОИВХСРиФСЭ - это процесс поддержания их традиционно-инновационной целостности, внутренней логики динамической самоорганизации и саморазвития, трансформации и диверсификации с помощью конкретных форм регулирования, преимущественно путем инновационного воздействия на поведение субъектов реального и финансового секторов экономики. В работе выявлены критические условия саморегулирования инновационных отношений в экономической системе.

Эта модель позволяет определить уровень инновационности (традиционности) региональной экономической системы, оценить реальное взаимодействие традиций, инноваций и инвестиций, показать степень достоверности и обоснованности принимаемых экономических решений, отвечающих требованиям объективной экономической необходимости и дать достоверный прогноз состояния экономической системы. С помощью данной модели можно определить степень развития инновационных отношений, уровень которой в экономической системе не должен превышать объема ее потенциала, где инновация из «созидательного разрушения» экономической системы может превратиться в фактор абсолютного разрушения и привести ее к гибели. Кроме того, с помощью разработанной диссертантом модели можно своевременно выявить ожидаемые опасности и инновационные возможности бизнеса, власти и общества, избежать инновационных и инвестиционных и других «ловушек» и разработать меры по позитивному изменению направления и уровня социально-экономического развития региона.

В работе обоснована особая роль государства в системе финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики, которая в современных условиях не уменьшается и не увеличивается, а коренным образом трансформируется. Оно отказывается от многих административных функций и производства продукции, которую на конкурсной основе может выполнять частный сектор, но расширяет свои стратегические функции, отвечая за производство некоммерческих благ, развитие социальных институтов и инновационной системы. Объективной основой инновационного механизма саморегулирования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики являются экономические законы, и, прежде всего, законы стабилизирующей традиции и созидающего обновления. Обосновано, что сила власти (государства), регулирующая данные процессы, должна реализовываться в органическом взаимодействии с бизнесом и социумом. В ходе исследования установлено, что наиболее продуктивной формой этого взаимодействия является инновационное сотрудничество, в котором власть, бизнес и социум выступают как равноправные партнеры, взаимно дополняя друг друга. При этом их основные функции распределяются в зависимости от роли, выполняемой ими в конкретном процессе финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики. Рассмотрены базовые модели инновационного партнерства власти (государства), частного бизнеса и социума, характеризующиеся особыми формами собственности, финансирования, управления и мониторинга. Выбор модели зависит от того, в какой сфере осуществляется проект. Сформулированы основные функции субъектов инновационного партнерства: государство определяет, в каких услугах и инфраструктуре оно нуждается, частные инвесторы выдвигают предложения, которые должны в наибольшей степени соответствовать своим требованиям, а социум обеспечивает согласование и мониторинг реализации партнерства в интересах всех его участников.

9. Дано теоретико-методологическое обоснование коммуникативно-синергетической эффективности инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, определен подход к оценке вклада инноваций в рыночную стоимость бизнеса и к критическим сферам их применения. В этой связи адаптировано финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия государства, бизнеса и общества в достижении коммуникативно-синергетической эффективности данных процессов в отечественной экономике на различных её уровнях.

В работе доказано, что в условиях инвестиционных ограничений коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики существенно зависит от оптимальности распределения средств между прямыми инновационными проектами и проектами на развитие инновационной инфраструктуры. Приведена декомпозиционно-модельная оценка оптимизации заданных (ограниченных) средств, распределяемых между прямыми инвестициями в инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики и развитием инновационной инфраструктуры - механизмов реализации инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов экономики. Согласно декомпозиционно-модельному анализу вложения средств при формировании и развитии инновационной инфраструктуры, максимальная величина коммуникативно-синергетической эффективности и инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов достигается при равномерном распределении ресурсов как непосредственно в проект, так и в обеспечивающие его системы. На основании этого автор делает вывод, что коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики подтверждает необходимость и перспективность сбалансированного целевого развития инновационной инфраструктуры. Такой подход может быть обеспечен диверсификацией инновационной и инвестиционной функций инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики в единый региональный инновационно-инвестиционный механизм, обоснование которого проводится в работе.

Список работ, опубликованных по теме диссертации

Монографии и научно-методические издания

1. Инновационная деятельность как фактор развития взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономической системы [Текст] / В.И. Вагизова - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2008. - 228 с. - 13,31 печ. л.

2. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономики [Текст] / В.И. Вагизова - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2008. - 216 с. - 12,6 печ. л.

3. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономики [Текст] / В.И. Вагизова - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2009. - 420с. - 24,41 п.л.

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК

4. Вагизова В.И. Финансовые инновационные отношения в отечественной экономике / В.И. Вагизова // Креативная экономика. - № 8, 2008. - С. 80-87. (0,5 п.л.).

5. Вагизова В.И. Инновационность банковского капитала и ее реализация в конкурентной среде / В.И. Вагизова // Креативная экономика. - № 10, 2008. - С. 68-72. (0,5 п.л.).

6. Вагизова В.И. Инноватизация финансовой инфраструктуры региональной экономики / В.И. Вагизова // Креативная экономика. - № 5, 2009. - С. 131-139. (0,5 п.л.).

7. Вагизова В.И. Кластеризация как инновационная форма диверсификации хозяйственных систем и фактор повышения конкурентоспособности экономики Татарстана /В.И. Вагизова// Экономический вестник Республики Татарстан. - № 3, 2009.

8. Вагизова В.И. Факторы, формы и способы обеспечения развития инновационной деятельности хозяйствующих субъектов / В.И. Вагизова // Проблемы современной экономики. - СПб.: Изд-во НПК «РОСТ» - № 3, 2009.

9. Вагизова В.И. Инфраструктурное обеспечение инновационного взаимодействия бизнеса, власти и социума в современной экономике/ В.И. Вагизова // Проблемы современной экономики. - СПб.: Изд-во НПК «РОСТ», № 3, 2009. (0,4 п.л.).

10. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности как фактор развития региональной экономической системы (на примере Республики Татарстан)/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики. - СПб.: Изд-во НПК «РОСТ» - № 3, 2009.

11. Вагизова В.И., Хасанов, Р.Р. Развитие отношений секьюритизации хозяйствующих субъектов в экономической среде/ В.И. Вагизова, Р.Р. Хасанов// Проблемы современной экономики. - СПб.: Изд-во НПК «РОСТ» - № 4, 2008 (235-239) (0,4/ 0,2 п.л.).

12. Вагизова В.И. Роль региональной банковской системы в развитии взаимодействия реального и финансового секторов экономики/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики. - СПб.: Изд-во НПК «РОСТ» - № 3, 2009.

13. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности как фактор развития региональной экономической системы (на примере Республики Татарстан)/ В.И. Вагизова// Банковские услуги. - М.: Изд-во «Ника», 2009. - Вып. № 5.

14. Вагизова В.И. Роль косвенных методов регулирования инновационной активности хозяйствующих субъектов в отечественной экономике /В.И. Вагизова// Налоговая политика и практика.- М.: «Изд-во экономико-правовой литературы», 2009.

Публикации в других изданиях

15. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности в условиях перехода к рыночным отношениям: дис. канд. экон. наук: 08.00.01 - Экономическая теория/ В.И. Вагизова; Казанский финансово-экономический институт. - Казань, 1996. (6,5 п.л.).

16. Вагизова В.И. Инновационное предпринимательство /В.И. Вагизова// Проблемы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики: Доклады республиканской научно-практ. конф./ КФЭИ. - Казань. - 1994. (0,25 п.л.).

17. Вагизова В.И. Критерии оценки инновационных проектов /В.И. Вагизова// Реформирование отношений собственности и развитие предпринимательства в современных условиях: Мат. научно-практ. конф./ КФЭИ. - Казань. - 1994. (0,5 п.л.).

18. Вагизова В.И. Современные аспекты деятельности коммерческих банков: коллективная монография/ В.И. Вагизова, Г.С. Тимохин, Л.А. Ульянова, Н.В. Бакирова и др. - Казань: Изд-во КФЭИ. - 1994. (6/1 п.л.).

19. Вагизова В.И. Финансово-кредитное регулирование инновационной деятельности/ В.И. Вагизова // Банки, кредиты, бизнес: газета Национального Банка РТ. - № 42-43, 1994. (0,5 п.л.).

20. Вагизова В.И. Вопросы финансово-кредитного регулирования инновационной предпринимательской деятельности /В.И. Вагизова// Стабилизация экономики и оздоровление финансов: проблемы теории и практики: Мат. научно-практ. конф./ КФЭИ. - Казань. - 1994. (0,4 п.л.).

21. Вагизова В.И. Финансовый лизинг как метод инвестирования в инновации /В.И. Вагизова// Переходная экономика и объективные тенденции становления новой экономической системы: Тезисы докладов итоговой научно-практ. конф./ КФЭИ. - Казань. - 1995. (0,1 п.л.).

22. Вагизова В.И. Основы банковской деятельности в условиях перехода к рынку: коллективная монография/ В.И. Вагизова, Г.С. Тимохин, Н.В. Мезина, Л.А. Ульянова, Р.Р. Бикчурина и др. - Казань: Изд-во КФЭИ. - 1995. (10/1 п.л.).

23. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности/ В.И. Вагизова// Теория и практика экономических реформ: проблемы и перспективы: Мат. международной научно практ. конф./ КГУ. - Казань. - 1995. (0,4 п.л.).

24. Вагизова В.И. Трансформация отечественных отношений собственности и предпринимательства в послеваучерный период/ В.И. Вагизова// Трансформация российской экономической системы в процессе реформирования: Мат. докладов научно-практ. конф./ СГТУ. - Саратов. - 1996. (0,3 п.л.).

25. Вагизова В.И. Основные принципы реализации инновационной деятельности/ В.И. Вагизова// Экономика переходного периода: проблемы формирования хозяйственного механизма управления: Доклады итоговой научно-практ. конф./ КФЭИ. - Казань. - 1998. (0,3 п.л.).

26. Вагизова В.И. О мониторинге финансовых потоков в кредитных организациях/ В.И. Вагизова// Аналитический обзор экономики России и Татарстана. - Бизнес-панорама. - № 34-35, 2002. (0,5 п.л.).

27. Вагизова В.И. Банковский контроль в системе отношений корпоративного управления в коммерческих банках/ В.И. Вагизова, В.Н. Вдовин// Инновационные процессы в современной экономике: Мат. республиканской научно-практ. конф./ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,2/0,1 п.л.).

28. Вагизова В.И. Теоретические аспекты инновационной деятельности в коммерческих банках/ В.И. Вагизова// Инновационные процессы в современной экономике: Мат. республиканской научно-практ. конф./ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,25).

29. Вагизова В.И. Формирование современного банковского персонала в системе управления кредитной организацией/ В.И. Вагизова// Образование, занятость, карьера: Мат. международной научно-практ. конф./ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,25 п.л.).

30. Вагизова, В.И. Роль интеллектуального капитала в формировании конкурентных преимуществ коммерческого банка/ В.И. Вагизова// Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе: Сб. мат. международной научн. конф. 25-26 марта 2003./ НГУ. - Нижний Новгород. - 2003. (0,25 п.л.).

31. Вагизова, В.И. Деятельность кредитных организаций на региональном рынке ценных бумаг/ В.И. Вагизова// Региональный сегмент фондового рынка РФ: проблемы и перспективы: Вестник V Всероссийской региональной конф. проф. участников фондового рынка./ Центральный Депозитарий. - Казань. - 2003. (0,5 п.л.).

32. Вагизова, В.И. Переход кредитных организаций на международные стандарты финансовой отчетности как условие интернационализации кадровой политики банков/ В.И. Вагизова// Интеграция отечественной высшей школы в мировое образовательное пространство: Мат. международной практ. конф./ Академия управления «ТИСБИ». - Казань. - 2003. (0,2 п.л.).

33. Вагизова, В.И. Корпоративное управление и контроль за рисками в кредитных организациях/ В.И Вагизова, Л.М. Столпирова// Научный альманах фундаментальных исследований. - М.: Финансы и статистика. - 2003. (0,2/0,1 п.л.).

34. Вагизова, В.И. Корпоративное управление и контроль в современном банке/ В.И. Вагизова// Вестник ТИСБИ. - Казань, № 1, 2003. (0,25 п.л.).

35. Вагизова, В.И. Стратегия развития инновационной деятельности коммерческого банка в конкурентной среде/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики: науч. труды. - Казань - СПб: Изд-во НПК «РОСТ», 2003.- Вып. 1.: Серия: Экономика и право. (0,4 п.л.).

36. Вагизова, В.И. Традиционные и инновационные методы оценки кредитоспособности заемщиков в современных условиях/ В.И. Вагизова, Н.И. Закиров// Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики: Мат. международной научно-практ. конф./ АУ «ТИСБИ». - Казань. - 2004. (0,4/0,2 п.л.)

37. Вагизова, В.И. Коммерческий банк в инновационном векторе развития реального сектора экономики: состояние и перспективы/ В.И. Вагизова // Проблемы современной экономики: науч. труды. - Казань - СПб: Изд-во НПК «РОСТ», 2004.- Вып. 2.: Серия: Экономика и право. (0,5 п.л.).

38. Вагизова, В.И. Особенности инновационного воздействия коммерческого банка и реального сектора отечественной экономики: состояние и перспективы/ В.И. Вагизова // Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики: Мат. Международной научно-практ. конф. 22-23 апреля 2005./Астрахань: Изд-во «Астраханский Университет», 2005. (0,4 п.л.).

39. Вагизова, В.И. Стратегия взаимодействия традиций, инноваций и инвестиций на финансовом рынке / В.И. Вагизова // Повышение стоимости бизнеса как инструмент формирования инвестиционной привлекательности компании: Вестник Международного IPO-конгресса. - Казань. - 2006. (0,3 п.л.).

40. Вагизова, В.И. Традиционно-инновационные свойства банковского капитала и их реализация в современных условиях/ В.И. Вагизова // Мат. Международной научно-практ. конф./ АУ «ТИСБИ». - Казань. - 2006. (0,4 п.л.).

41. Вагизова, В.И. Финансовая инфраструктура инновационной деятельности хозяйствующих субъектов в конкурентной среде/ В.И. Вагизова // Сб. тезисов./ КГФЭИ. - Казань. - 2008. (0,4 п.л.).

42. Вагизова, В.И. Конкурентные преимущества коммерческого банка в инновационной экономике/ В.И. Вагизова // Вестник экономики, права и социологии. - Казань. - Вып. №5. - 2008. (0,5 п.л.).

43. Вагизова, В.И. Секьюритизация как инновационный инструмент финансовой инфраструктуры региональной экономики/ В.И. Вагизова // Проблемы социально-экономического развития города и села в условиях мирового экономического кризиса: Мат. Международной научно-практ. конф./Вестник РГТЭУ. - Казань. - 2009. (0,4 п.л.).

44. Вагизова, В.И. Инфраструктурное обеспечение инновационного взаимодействия бизнеса, власти и социума в инновационной экономике/ В.И. Вагизова// Вестник экономики, права и социологии. - Казань. - Вып. №5. - 2009. (0,4 п.л.).

45. Вагизова, В.И. Роль региональной банковской системы в развитии взаимодействия реального и финансового секторов экономики/ В.И. Вагизова// Вестник экономики, права и социологии. - Казань. - Вып. № 6. - 2009. (0,- п.л.).

46. Вагизова, В.И. Влияние институциональной структуры на развитие инновационного процесса/ В.И. Вагизова // Институциональные проблемы экономического роста: Мат. докладов всероссийской научно-практ. конф. 27-28 ноября 2008./КГФЭИ. - Казань. - 2009. (0,- п.л.).

Учебно-методические работы

47. Вагизова, В.И. Учебное пособие по теме «Банковское дело»/ В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во КФЭИ, 1995. (4,0 п.л.).

48. Вагизова, В.И. Учебное пособие по курсу «Бухгалтерский учет и отчетность в кредитных организациях» для студентов дневного и заочного отделений/ В.И. Вагизова, Р.Р. Бикчурина. - Казань: Изд-во КФЭИ, 1994. (5,5/2,25 п.л.).

49. Вагизова, В.И. Учебное пособие по курсу «Анализ деятельности коммерческого банка» для студентов дневного и заочного отделений/ В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во КФЭИ, 1996. (4,0 п.л.).

50. Вагизова, В.И. Учебно-методический комплекс по курсу «Анализ деятельности коммерческого банка» для студентов дневного и заочного отделений/ В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во ТИСБИ, 2002. (4, 0 п.л.).

51. Вагизова, В.И. Краткий курс лекций по Международным стандартам финансовой отчетности/ В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во ТИСБИ, 2003. (2,5 п.л.).

52. Вагизова, В.И. Учебное пособие на тему: «Экономические отношения банковского контроля: содержание, формы реализации и основные направления развития»/ В.И. Вагизова, В.Н. Вдовин. - Казань: Изд-во ТИСБИ, 2003. (8,0/4,0 п.л.).

53. Вагизова, В.И. Учебно-методический комплекс по дисциплине «Банковский менеджмент и маркетинг» / В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во ТИСБИ, 2005. (3,0 п.л.).

54. Вагизова, В.И. Учебно-методический комплекс по дисциплине «Антикризисное управление кредитными организациями»/ В.И. Вагизова. - Казань: Изд-во КГФЭИ, 2008. (4,0 п.л.).

Автореферат

Подписано в печать __.__.2009 г. Заказ № __/___. Тираж 100 экз.

Отпечатано в КОПИЦЕНТРЕ ООО «Ланфорт», г. Йошкар-Ола, ул. К.Маркса, 110, т. 45-55-64

Размещено на Allbest.ru