Эффективность использования производственного капитала предприятия

Увеличение объемов финансирования за счет амортизационных отчислений возможно путем применения ускоренной амортизации основных средств. Привлечение капитала за счет внешних источников (выпуск акций для привлечения собственного капитала или выпуск облигаций или привлечение долгосрочного банковского кредита) должен проводиться с учетом стоимости привлеченного капитала.

Предприятие должно отслеживать средневзвешенную стоимость капитала (средневзвешенная стоимость капитала определяется как сумма произведений капитала каждого вида на стоимость капитала этого вида) и не допускать значительного его роста. Критерием является превышение рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций, над средневзвешенной стоимостью капитала.

В настоящее время анализируемому предприятию для дальнейшего улучшения структуры капитала необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли, рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.

Наиболее приоритетным путем увеличения доли собственного капитала в общих источниках финансирования деятельности предприятия является увеличение чистой нераспределенной прибыли предприятия. Эта задача может быть решена только при условии повышения результативности основной производственной деятельности предприятия.

В данном направлении предлагается дальнейшая диверсификация и увеличение масштабов деятельности предприятия, что особенно актуально с учетом низкой (не более 25-30%) загрузки производственных мощностей.

Приоритетными направлениями развития производства наряду с традиционной продукцией следует считать:

- расширение ассортимента гидравлического, пневматического и топливного оборудования (продукция сферы нефтехимавтоматики);

- расширение выпуска продукции гражданского назначения:

а) детали и изделия для комплектации автомобилей газовым оборудованием;

б) изделия листогибочного производства (сейфы, шкафы, вентиляционное оборудование);

в) изделия оконной и дверной фурнитуры;

г) прочие изделия хозяйственного назначения;

- освоение средств наземного обслуживания (СНО) для нужд предприятий ОАО «Вертолеты России»;

- освоение запорно-регулирующей аппаратуры для нужд газовой и химической промышленности ;

- освоение комплексного оборудования для нужд инженерных служб аэропортов;

- освоение и изготовление комплексного оборудования для нужд ЖКХ по учету расхода жидкостей и тепловой энергии, средств коммуникации и связи.

- освоение изделий разработки ОАО «Рубин» по программе импортозамещения.

Следует отметить, что несмотря на то, что по производству большинства агрегатов предприятие является монополистом, так как агрегаты применяются на всех типах самолетов, выпускаемых в нашей стране, основным фактором, влияющим на деятельность эмитента, является зависимость от заказовавиапрома.

Для снятия указанной зависимости необходимо выпускать продукцию востребованную другими сферами промышленности, именно с этой целью предлагается продолжать работу по разработке и освоению изделий в области ГБО, нефтехимавтоматики, оконной фурнитуры и переработке листового проката.

В результате реализации этих направлений к плановом году предприятию удастся создать современное, высокопроизводительное производство, обеспечивающее качество и конкурентоспособность производимых изделий, как по тематике "спецтехника", так и товаров массового спроса, что позволит существенно улучшить его финансовые результаты и финансовое состояние, в том числе оптимизировать структуру капитала.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

В соответствии с обозначенными в предыдущем параграфе направлениями, в плановом периоде в качестве первого мероприятия предполагаетсярасширить линейку производимой гидравлической и пневматической аппаратуры. В частности, маркетинговый анализ рынка показал, что наиболее востребованной является такая продукция как гидрораспределители разных типов.

Гидрораспределители предназначены для направления потока рабочей жидкости от насоса к рабочим полостям силовых агрегатов и сообщения нерабочих полостей этих агрегатов со сливом в резервуар. В зависимости от способа перемещения золотника гидрораспределители бывают с ручным (механическим), гидравлическим, электромагнитным управлением. В данном случае предлагается наладить производство гидораспределителей с гидравлическим управлением.

Материально-техническая база предприятия, уровень квалификации персонала позволят в короткие сроки наладить производство данной продукции на имеющихся мощностях.

Себестоимость 1 типового гидрораспределителя серии РМ приведена в табл. 26.

Таблица 26 Состав и структура затрат на производство 1 гидрорапределителя

Из табл. 26 следует, что себестоимость 1 гидрораспределителя с требуемыми техническими данными составит 10296руб.

Среднерыночные цены на такие гидрораспределители сложились на уровне 13800-14600 руб. Из расчета 14000 руб. за 1 гидрораспределитель и годового объёма реализации 350 шт. получим выручку в размере:

14000*350 = 4900 млн. руб.

Себестоимость этой партии изделий составит:

10296* 350 = 3606,6 тыс. руб.

Следовательно, валовая прибыль равна:

4900 - 3606,3= 1296,4 тыс. руб.

Также в работе предложено расширение выпуска продукции гражданского назначения:

а) детали и изделия для комплектации автомобилей газовым оборудованием;

б) изделия листогибочного производства (сейфы, шкафы, вентиляционное оборудование);

в) изделия оконной и дверной фурнитуры и пр.

Прогнозные данные по объему продаж, выручке и затратам по данной продукции приведены в таблице 27.

Таблица 27 Прогноз продаж продукции гражданского назначения

Данные табл. 27 свидетельствуют о том, что величина прогнозной валовой прибыли составляет:

8100,2 - 6657,4 = 1442,8 тыс. руб.

Другие направления повышения объема производства и реализации продукции(комплексного оборудование для нужд ЖКХ по учету расхода жидкостей и тепловой энергии, средств коммуникации и связи, освоение изделий разработки ОАО «Рубин» по программе импортозамещения и т.д.) требуют более длительной производственной адаптации, поэтому должны быть заложены в стратегию развития предприятия на будущие годы (2-3 года).

Определим прогноз финансовых результатов с учетом реализации предложенных мероприятий (табл. 28).

Таблица 28 Прогноз финансовых результатов предприятия

Как видно из табл. 28 прослеживается положительная динамика в показателях финансовых результатов предприятия с учетом реализации предложенных мероприятий. Так, выручка возрастает почти на 12%, валовая прибыль более чем на 8%, а чистая прибыль почти на 8,4%.

Отмеченные изменения финансовых показателей окажут положительное влияние и на показатели использования капитала (как функционирующего производственного, так и финансового).

Рассмотрим изменение показателей производственного капитала (табл. 29).

Таблица 29 Прогноз показателей использования производственного капитала

*- с учетом прироста оборотного капитала

Как видно из табл. 29, показатели использования как основного, так и оборотного капитала в результате реализации предложенных мер, возрастают. Видно, что фондоотдача растет на 30 копеек или почти 12%, фондорентабельность на 8,4%, коэффициент оборачиваемости увеличивается почти на 12%, а длительность оборота сокращается почти на 50 дней или 10,5%.

Для определения влияния предложенных мер на финансовый капитал, рассмотрим изменения, происходящие в структуре пассивов (табл. 30).

Таблица 30 Прогнозная структура пассивов предприятия

Из данных табл. 30 видно, что величина пассивов растет на 13,4% в результате роста собственного капитала, а именно чистой нераспределенной прибыли предприятия на 64%.

Рассмотрим изменение показателей финансовой устойчивости предприятия в таблице 31.

Таблица 31 Прогнозные значения показателей финансовой устойчивости предприятия

Как следует из данных табл. 31, в результате реализации предложенных мероприятий по увеличению доли собственногокапитала, все показатели финансовой устойчивости также возрастают.

Доля собственного капитала увеличивается на 6,3 процентных пункта или около 13,7%, доля заемного при этом сокращается на 11,9%.

Также возрастает величина оборотного капитала, сформированного за счет собственных источников: в прогнозном периоде величина оборотного капитала обеспечена собственными ресурсами на 79%, т.е. на 9% больше уровня прошлого года.

Кроме того, удельный вес устойчивых источников финансирования деятельности предприятия увеличивается почти на 3% и составляет около 83% от валюты баланса.

Таким образом, предложенный комплекс мероприятий позволит улучшить как финансовые результаты деятельности предприятия, так и показатели использования его производственного и финансового капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В выпускной квалификационной работе рассмотрены основные аспекты анализа и оценки эффективности использования одной из важнейших экономических категорий - производственного капитала предприятия. Исследуемые вопросы являются чрезвычайно актуальными, так как эффективность использования производственного капитала является одним из центральных звеньев в общей системе эффективности хозяйственной деятельности предприятия, в том числе и для ОАО «Буйнакский агрегатный завод», выбранного в качестве объекта изучения.

По результатам анализа деятельности предприятия и использования его капитала получены следующие выводы. Тенденции в динамике основных показателей позволяют сделать вывод о некотором расширении масштабов деятельности предприятия, что проявляется в повышении объема продукции и оказанных услуг на 17785 тыс. руб. или 19%.

На фоне отмеченного роста выручки наблюдается сокращение себестоимости, составившее почти 10% или 8346 тыс. руб.

В результате этого в 2015г. величина валовой прибыли увеличилась на 26131 тыс. руб. или 332%. Несмотря на наличие коммерческих расходов, их снижение в 2015г. привело к тому, что предприятие получило прибыли от продаж более 32 млн. руб. или на 26 млн. руб. (361%) больше уровня прошлого года. Таким образом, основная деятельность предприятия в анализируемом периоде оказалась рентабельной.

Результаты не основной деятельности также демонстрируют положительную динамику. Так, прибыль до налогообложения возросла на 27,3 млн. руб., а чистая прибыль предприятия по результатам всей деятельности в 2015г. на 22,2 млн. или 589% больше уровня прошлого года.

В отчетном году также происходит одновременное увеличение величины капитала, сумма которого в целом выросла почти на 9% за счет увеличения оборотных средств на 4%, а основных средств на 27%.

Результаты расчетов также свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов в 2015г. В отчетном году предприятие на каждый рубль стоимости основных фондов получало на 18 копеек меньше выручки, чем в базисном. Кроме того, в отчетном году растет фондоемкость на 2,5 копеек или 6,8%.

Показатель фондорентабельности характеризует, что с каждого рубля основных фондов получено в 2015г. 75 копеек прибыли, что на 60 копеек больше по сравнению с 2014г., что связано с положительной динамикой показателей прибыли.

Анализ оборотного капитала позволяет сделать вывод о том, что оборотные средства предприятия в 2015г. стали использоваться чуть более эффективно, т. е. повысилась скорость их обращения (на 14%), сократилось количество дней, необходимых для совершения одного оборота (почти на 69 дней или 12%).

Доля собственного капитала в валюте баланса повысилась к концу отчетного периода с 35 до 46%, а в абсолютном выражении имеет место рост на 25,9 млн. руб. Этот рост был обусловлен увеличением нераспределенной прибыли предприятия в отчетном году.

На фоне роста доли собственного капитала наблюдается сокращение удельного веса заемного с 65 до 54% в основном за счет опережающего роста элементов собственного капитала на фоне сокращения величины заемного.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,17 оборота или на 13%, увеличилась продолжительность одного оборота на 40 дней, но при этом величина прибыли, приходящаяся на каждый рубль собственного капитала, возросла с 5,3 копеек до 26,75 копеек или на 404%, что явилось следствием роста чистой прибыли предприятия.

Отрицательное значение эффекта финансового рычага (левериджа) в 2014г. обусловлено низкой рентабельностью собственного капитала, которое не превышает величину ставки процента по заемному капиталу. В этом случае делается вывод о нецелесообразности наращивания величины заемного капитала, т.к. это приведет к увеличению финансовых издержек по его обслуживанию и к отрицательному финансовому результату.

Эффект финансового рычага в 2015г. положительный, т.к рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены привлечения заемных ресурсов. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала.

Наиболее приоритетным путем увеличения доли собственного капитала в общих источниках финансирования деятельности предприятия является увеличение чистой нераспределенной прибыли предприятия. Эта задача может быть решена только при условии повышения результативности основной производственной деятельности предприятия.

В данном направлении предлагается дальнейшая диверсификация и увеличение масштабов деятельности предприятия, что особенно актуально с учетом низкой (не более 25-30%) загрузки производственных мощностей.

Приоритетными направлениями развития производства наряду с традиционной продукцией следует считать:

- расширение ассортимента гидравлического, пневматического и топливного оборудования (продукция сферы нефтехимавтоматики);

- расширение выпуска продукции гражданского назначения:

а) детали и изделия для комплектации автомобилей газовым оборудованием;

б) изделия листогибочного производства (сейфы, шкафы, вентиляционное оборудование);

в) изделия оконной и дверной фурнитуры;

г) прочие изделия хозяйственного назначения;

- освоение средств наземного обслуживания (СНО) для нужд предприятий ОАО «Вертолеты России»;

- освоение запорно-регулирующей аппаратуры для нужд газовой и химической промышленности.

Как свидетельствуют расчеты, прослеживается положительная динамика в показателях финансовых результатов предприятия с учетом реализации предложенных мероприятий. Так, выручка возрастает почти на 12%, валовая прибыль более чем на 8%, а чистая прибыль почти на 8,4%.

Показатели использования как основного, так и оборотного капитала в результате реализации предложенных мер, также возрастают. Видно, что фондоотдача растет на 30 копеек или почти 12%, фондорентабельность на 8,4%, коэффициент оборачиваемости увеличивается почти на 12%, а длительность оборота сокращается почти на 50 дней или 10,5%.

Величина пассивов растет на 13,4% в результате роста собственного капитала, а именно чистой нераспределенной прибыли предприятия на 64%.

В результате реализации предложенных мероприятий по увеличению доли собственного капитала, все показатели финансовой устойчивости также возрастают. Доля собственного капитала увеличивается на 6,3 процентных пункта или около 13,7%, доля заемного при этом сокращается на 11,9%.

Также возрастает величина оборотного капитала, сформированного за счет собственных источников: в прогнозном периоде величина оборотного капитала обеспечена собственными ресурсами на 79%, т.е. на 9% больше уровня прошлого года.

Кроме того, удельный вес устойчивых источников финансирования деятельности предприятия увеличивается почти на 3% и составляет около 83% от валюты баланса.

Таким образом, предложенный комплекс мероприятий позволит улучшить как финансовые результаты деятельности предприятия, так и показатели использования его производственного и финансового капитала.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности:Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2014. - 512с.

2. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-ое изд., перераб. и доп. - М.:Финансы и статистика, 2011.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2009.

5. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.

6. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2014. - 208с: ил.

7. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М, ИКФ «Альф», 2015 - 159 с.

8. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. - М.:ДИС., 2014. - 238 с.

9. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2008., № 3

10. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.

11. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2008, № 1

12. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. - М.: Издательство «Финпресс», 2015.- 305с.

13. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 348 c.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности: - 2-ое изд. перераб. и доп. - М.:Финансы и статистика, 2014.

15. Крейнина Н.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 448с: ил.

16. Маркорьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР, 2011.-175с.

17. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, -- СПб: Питер, 2009. - 224 с.

18. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 649 c.

19. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2002. - 479 с.

20. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 378 c.

21. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2011.

22. Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2014.-176с.

23. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. 'Анализ финансово-хозяйственной деятельности': Учебник - Москва: ПКЦ ''Маркетинг'', 2011 - 352 с.

24. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / И.Н. Чуев. - М.: Дашков и К, 2014. - 384 c.

25. Шеремет. А.Д., Сайфулин Р.С, Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М -2009.

26. Экономика и статистика фирм. /Под ред. Ильенковой С.Д. - М.: Финансы и статистика, 2009.

Размещено на Allbest.ru