Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия" в динамике 2006-2008 гг.

2.1 Финансово-экономическая характеристика ООО "Виктория-Московия" и показатели его деятельности

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Виктория-Московия", сокращенное наименование: ООО "Виктория-Московия".

Участником Общества является: ОАО "ГРУППА КОМПАНИЙ "ВИКТОРИЯ", которая владеет 100% долей в уставном капитале предприятия.

Место нахождения Общества и его почтовый адрес: 127576, г. Москва, ул. Череповецкая, д. 18.

В своей деятельности ООО "Виктория-Московия" руководствуется Уставом, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 14 января 1998 г., и иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации и ее субъектов со всеми изменениями и дополнениями.

Общество является юридическим лицом, имеет банковские счета в рублях и валюте, печать со своим полным фирменным наименованием и другие средства индивидуализации.

В уставе прописано, что ООО "Виктория-Московия" вправе создавать на территории Российской Федерации, стран СНГ и других государств филиалы, представительства, быть учредителем (участником) других хозяйственных товариществ и обществ, в том числе предприятий с иностранными инвестициями, вступать в ассоциации и союзы. На 01.10.2009 года у ООО "Виктория-Московия" филиалов нет.

Основной целью деятельности ООО "Виктория-Московия" как коммерческой организации является осуществление предпринимательской деятельности и извлечение прибыли.

Общество имеет право заниматься следующими видами деятельности, направленными на достижение его основной цели:

· розничная и оптовая торговля продуктами питания, овощами, фруктами, безалкогольными напитками, минеральной водой, кондитерскими изделиями, косметикой, товарами народного потребления и продукцией промышленно-технического назначения;

· розничная торговля вино-водочными изделиями и пивом;

· производство и подготовка к продаже мяса, рыбы, мясных и рыбных полуфабрикатов, салатов, хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий;

· услуги складского хранения;

· осуществление транспортных, экспедиционных, складских работ и услуг, в том числе по доставке населению напитков и продуктов питания;

· логистические услуги;

· создание, эксплуатация и развитие сети предприятий общественного питания и оптово-розничной торговли, кафе, столовых, ресторанов, баров, клубов;

· выполнение торгово-закупочных, торговых, посреднических, бартерных и иных операций.

ООО "Виктория-Московия" - это мультиформатная публичная компания розничной торговли, федеральный оператор розничной торговли России. Специализацией являются продовольственные и сопутствующие товары.

Основной задачей деятельности фирмы является насыщение потребности населения.

Миссия - комплексное и качественное удовлетворение запросов покупателей.

Стратегические планы ООО "Виктория-Московия" - это:

· укрепление рыночных позиций сети в регионах присутствия;

· расширение географии розничных сети;

· вывод на рынок нового формата "Гипермаркет";

· сегментация рынков за счёт развития мультиформатной сети с выделением "магазина у дома" и супермаркета как наиболее перспективных форматов;

· укрепление лояльности и повышение узнаваемости брендов "Виктория-Московия" и "Квартал".

Супермаркеты ООО "Виктория-Московия" представляют собой современные торговые комплексы. На площадях супермаркета размещены: торговый зал самообслуживания; кафе; игровая комната для детей; галереи бутиков, аптека, парфюмерия и косметика, фотолаборатория, ремонт одежды и обуви.

При каждом супермаркете имеется бесплатная стоянка для покупателей. Преимуществами магазина является широкий ассортимент товаров. Демократичная ценовая политика делает магазин доступным, а забота о семейном бюджете постоянных клиентов подкрепляется действующей системой карт постоянного клиента.

Предприятие осуществляет учет всей своей деятельности, ведет оперативный бухгалтерский учет и статистическую отчетность в порядке, установленном Законодательством РФ. Отчетность по МСФО предприятие не ведет.

Бухгалтерская отчетность предприятия включает: Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Налоговая отчетность включает: расчет авансовых платежей по ЕСН, расчет авансовых платежей по страховым взносам на ОПС, налоговая декларация по НДС, налоговая декларация по налогу на прибыль, налоговая декларация по налогу на имущество, налоговая декларация по акцизам на алкогольную продукцию, налоговая декларация по акцизам на табачные изделия.

ООО "Виктория-Московия" уплачивает платежи в бюджет по обычной системе налогообложения.

ООО "Виктория-Московия" является плательщиком НДС, налога на прибыль, единого социального налога, налога на доходы физических лиц, а так же налога на имущество. Также часть продаваемых товаров являются подакцизными.

Основными нормативными документами, которыми регулируется финансовая деятельность предприятия, являются: Налоговый кодекс Российской Федерации, Федеральный закон "О бухгалтерском учете", Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению и т.д.

ООО "Виктория-Московия" применяет автоматизированную форму бухгалтерского учета "1С: Предприятие". Данная программа системно подключена ко всем компьютерам бухгалтерии, а также установлена непосредственно в супермаркетах, на складах и других подразделениях, что позволяет в любой момент узнать наличие товара, объем реализации и другие параметры. Это же позволяет серьезно снижать затраты времени для подготовки отчетов любых видов, и контролировать работу сотрудников и предприятия.

Деятельность предприятия сопровождается составлением разных типов документов:

· организационные документы (устав, положение о службе управления персоналом, правила внутреннего трудового распорядка, структурная и штатная численность, штатное расписание, должностные инструкции и др.);

· распорядительные документы (решения, распоряжения, приказы по основной деятельности и работе с персоналом);

· документы по личному составу (трудовой договор, приказы по личному составу, трудовые книжки);

· учетные документы: личные карточки Т-2, личный листок и т.д.;

· плановые документы: плановые задания по кадровым вопросам, плановые расчеты по численности, оплате труда и т.п.;

· отчетно-статистические документы по численности, балансу рабочего времени, зарплате, производительности труда и т.д.

· финансово-бухгалтерские документы (бухгалтерская и налоговая отчетность, главная книга, кассовая книга);

· информационно-справочные документы (письма, справки).

Таблица 8. - Анализ основных операций и документов ООО "Виктория-Московия"

Операция	Документ	Кто создает
Продажа товаров	Кассовый чек	Кассир
Работа с персоналом: подбор, наем, обучение, движение	Штатное расписание, должностные инструкции, Положения	Специалисты отдела кадров, бухгалтеры
Закупка товаров	Договора, счета, счета-фактуры, товарные накладные	Менеджеры по закупкам, бухгалтеры
Работа с жалобами	Заявление от покупателей	Юрист
Составление отчетности	Налоговая и бухгалтерская отчетность, отчеты для учредителя	Бухгалтеры, финансовые менеджеры

Структура взаимодействия всех отделов компании строится на четком разграничении функций и полномочий в отношениях между каждым сотрудником при определенной иерархии подчинений.

Организационная структура ООО "Виктория-Московия" представлена в Приложении 2.

Для успешного ведения производства необходимо рационально построить производственный процесс в пространстве, т. е. определить, исходя из особенностей производства, наиболее эффективную производственную структуру предприятия.

Термин производственная структура используется для характеристики состава производственных и обслуживающих подразделений предприятия и связей между ними. Другими словами, этим термином обозначается структура материальных объектов предприятия (цехов, производств, участков, служб).

Рисунок 3. - Существующая производственная структура ООО "Виктория-Московия"

Проведем анализ финансовых результатов ООО "Виктория-Московия".

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Основными источниками информации при анализе прибыли являются данные аналитического бухгалтерского учета, финансовой отчетности ф.2 "Отчет о прибылях и убытках".

Таблица 9. - Анализ состава и динамики прибыли, млн. руб.

Показатели	2006	2007	2008	Отклонение 2007-2006	Отклонение 2008-2007
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Валовая прибыль	5214	7848	4620	2634	50,52	-3228	-41,13
Прибыль от реализации	5214	7848	4620	2634	50,52	-3228	-41,13
Сальдо прочих доходов и расходов	2539	194	867	-2345	-92,36	673	346,91
Прочие доходы	2854	232	970	-2622	-91,87	738	318,10
Прочие расходы	315	38	103	-277	-87,94	65	171,05
Общая сумма прибыли до налогообложения	7753	8042	5487	289	3,73	-2555	-31,77
Налог на прибыль	1861	1930	1317	69	3,73	-613	-31,77
Чистая прибыль	5892	6112	4170	220	3,73	-1942	-31,77

Как показывают данные Таблицы, прибыль от реализации продукции в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 3228 млн. руб., на это во многом повлиял мировой финансовый кризис, снижение покупательской способности населения, задержки в выплате заработной платы.

Рисунок 4. - Динамика показателей прибыли

Чистая прибыль по итогам 2008 года составила 4170 млн. руб., что в 1,5 раза меньше, чем в 2007 году.

Таблица 10. - Анализ структуры расходов и доходов, тыс. руб.

Наименование показателя	2006	2007	2008	Отклонение 2007-2006	Отклонение 2008-2007
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Расходы на сырье и материалы	53847	62015	61162	8168	15,17	-853	-1,38
Заработная плата	22597	23104	21941	507	2,24	-1163	-5,03
Отчисления с ЗП	5875	6007	5705	132	2,25	-302	-5,03
Амортизация	2341	3140	3147	799	34,13	7	0,22
Прочие затраты	12338	14917	8880	2579	20,9	-6037	-40,47
Всего расходов	96998	109183	100835	12185	12,56	-8348	-7,65
Выручка от реализации	102212	117031	105455	14819	14,5	-11576	-9,89
Прибыль от реализации	5214	7848	4620	2634	50,52	-3228	-41,13
Налоговая база по итогам налогового периода	7753	8042	5487	289	3,73	-2555	-31,77
Налог на прибыль	1861	1930	1317	69	3,73	-613	-31,77
НДС к уплате	8706	9903	7973	1197	13,75	-1930	-19,49
Налог на имущество	896	943	954	47	5,25	11	1,17
Налоговая нагрузка	17337	18783	15948	1446	8,34	-2835	-15,09
Чистая прибыль	5892	6112	4170	220	3,73	-1942	-31,77
Рентабельность продаж	5,10	6,71	4,38	1,60		-2,32
Рентабельность затрат	5,38	7,19	4,58	1,81		-2,61

Рисунок 5. - Динамика чистой прибыли и налоговой нагрузки предпритяия

Как показывают приведенные данные у предприятия очень высокая налоговая нагрузка - около 15% в выручке предприятия. Величина налоговой нагрузки выросла с 2006 по 2007 год на 1446 млн. руб. или на 8%, а в 2008 году она уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 2835 млн. руб. или на 15%, на это повлияло уменьшение выручки предприятия, снижения фонда оплаты труда.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Рассчитанные показатели рентабельности свидетельствуют о значительном ухудшении результатов деятельности ООО "Виктория-Московия" в 2008 году.

В пассивах предприятия сосредоточен капитал на сумму 157058 тыс. руб. За 2008 год произошло уменьшение пассивного капитала на 42060 тыс. руб. или на 21,12%.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяют на собственный и заемный. Анализируя приведенные данные можно заключить, что пассивы ООО "Виктория-Московия" более чем на половину представлены собственными средствами. За анализируемый период доля собственных средств предприятия выросла с 59% до 64%.

Как видно из Бухгалтерского баланса (см. Приложение 3) уменьшение стоимости имущества в 2008 году обусловлено главным образом сокращением заемных средств на 12288 тыс. руб. по отношению к 2007 году, то есть уменьшение заемных средств больше темпов уменьшения собственных источников средств. Значительным образом уменьшилась кредиторская задолженность на 27908 тыс. руб. или на 56% по отношению к 2007 году. Уменьшение заемного капитала является положительной тенденцией и свидетельствует о понижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Отмечу, что заемный капитал представлен краткосрочными обязательствами на 100%, что менее предпочтительнее, чем использование долгосрочных пассивов.

Собственные оборотные средства в 2008 году уменьшились за счет сокращения нераспределенной прибыли на 1864 тыс. руб. или на 14,77% по сравнению с уровнем прошлого года.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия"

Основным инструментом для оценки деятельности хозяйствующего субъекта является финансовый анализ, с помощью которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, перспективы развития, а по результатам оценки принять обоснованные решения.

Оценка платежеспособности внешними кредиторами осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, которая определяется временем, необходимым для их трансформации (превращения) в денежные средства.

Недостаточный уровень ликвидности предприятия - одна из основных проблем, сдерживающих его развитие. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Высшей степенью ликвидности обладает сама наличность.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Как отмечалось в 1 главе дипломной работы, требование к вертикальной структуре капитала (условие финансовой устойчивости) состоит в том, чтобы собственные источники финансирования превышали заемные: СК > ЗК.

Таблица 11. - Анализ структуры баланса

Показатель	2006	2007	2008
Собственные средства	125483	102627	100763
Заемные средства	85660	96491	56295
СК - ЗК	39823	6136	44468
Внеоборотные активы	99267	90872	83774
СК - ВНА	26216	11755	16989
Производственные запасы	44717	65928	14270
Текущие оборотные средства	25655	11755	16962
Краткосрочные заемные средства	35412	45226	32938
Расчеты с кредиторами по товарным операциям	48260	48560	19381
ТОС + КЗС + РК - ПЗ	64610	39613	55011

Для ООО "Виктория-Московия" данное соотношение выполняется.

Анализ "золотого правила" финансирования, которое описывает требование к горизонтальной структуре баланса, требует, чтобы величина собственного капитала покрывала стоимость внеоборотных активов: СК > ВНА.

Для ООО "Виктория-Московия" данное соотношение выполняется.

Также выполняется соотношение по оценке финансовой устойчивости, т.е. соотношение выполняется, значит, все запасы организации полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Платежеспособность или ликвидность предприятия - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, критической ликвидности и абсолютной ликвидности.

Таблица 12. - Анализ платежеспособности

Наименование коэффициента	Порядок расчета	2006	2007	2008	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	(А1) / (П1+П2)	0,2320	0,0020	0,0047	?0,2
Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2) / (П1+П2)	0,7892	0,4386	1,0478	0,5-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) / (П1+П2)	1,3147	1,1218	1,3013	?2

Рисунок 6. - Анализ показателей ликвидности

Анализ показал, что в 2008 году коэффициенты ликвидности намного меньше нормативных значений. При этом, в 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности и году коэффициент критической ликвидности были выше норматива.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период практически не изменился, он колеблется от 1,12 до 1,13, при этом норматив составляет 2,0. Этот показатель дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Критическим значением является 1,0 при нормативном значении 2,0. Показатель текущей ликвидности отражает недостаточность собственного капитала и собственных источников для реализации инвестиционной политики, т.к. источником формирования основного капитала являются краткосрочные заемные средства, а их у предприятия нет.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (норма 0,50 - 0,80) с начала года увеличился значительно с 0,4386 до 1,0478 (в 2,5 раза). Этот показатель свидетельствует о том, что все краткосрочные обязательства может быть немедленно погашено за счет денежных средств и за счет реализации всех расчетов и прочих оборотных активов баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0047 при нормативном 0,20 - 0,25, что значительно меньше нормы.

В общем, анализ показал, что ликвидность и платежеспособность предприятия была неудовлетворительной.

Далее был проведен анализ финансовой устойчивости ООО "Виктория-Московия".

Таблица 13. - Анализ финансовой устойчивости ООО "Виктория-Московия"

Показатели	Источник информации	2006	2007	2008
1. Источники собственных средств	ф. 1. стр. 490	125483	102627	100763
2. Внеоборотные активы	ф. 1. стр. 190	99267	90872	83801
3. Н 1. Наличие собственных оборотных средств	(стр. 2 - стр. 1)	-26216	-11755	-16962
4. Долгосрочные кредиты и займы	ф. 1. стр. 590	561	0	0
5. Н 2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр.3 + стр.4)	-25655	-11755	-16962
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	ф. 1. стр. 690	85099	96491	56295
7. Н 3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	(стр. 5 + стр. 6)	59444	84736	39333
8. Общая величина запасов и затрат	ф. 1. стр. 210	42644	62341	13200
9. Е 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(стр. 3 - стр. 8)	-68860	-74096	-30162
10. Е 2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр. 5 - стр. 8)	-68299	-74096	-30162
11. Е 3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	(стр. 7 - стр. 8)	16800	22395	26133
12. Трехкомпонентный показатель ситуации	неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности	0.0.1	0.0.1	0.0.1

Анализ свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия, связанным с нарушением платежеспособности.

Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей. Анализируя доходность предприятия, нельзя с полной уверенностью утверждать о достаточной надежности предприятия перед кредиторами. Например, предприятие, обладающее достаточно высокой доходностью, может иметь низкую ликвидность и - наоборот.

Ликвидность баланса - это такое состояние его статей, которое обеспечивает возможность фирмы погасить различные по степени срочности обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежей.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода (Таблица 14).

Таблица 14. - Анализ статей баланса для анализа его ликвидности

Актив	2006	2007	2008	Пассив	2006	2007	2008
Наиболее ликвидные активы (А1)	19743	191	264	Наиболее срочные обязательства (П1)	49687	51265	23357
Быстрореализуемые активы (А2)	47416	42127	58723	Краткосрочные пассивы (П2)	35412	45226	32938
Медленно реализуемые активы (А3)	44717	65928	14270	Долгосрочные пассивы (П3)	561	0	0
Труднореализуемые активы (А4)	99267	90872	83801	Постоянные пассивы (П4)	125483	102627	100763
Баланс	211143	199118	157058	Баланс	211143	199118	157058

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В ООО "Виктория-Московия" в 2006 году:

А1<П1,

А2>П2,

А3>П3,

А4<П4.



Рисунок 7. - Анализ статей баланса в 2006 году

в 2007 году:

А1<П1,

А2<П2,

А3>П3,

А4<П4.

Рисунок 8. - Анализ статей баланса в 2007 году

в 2008 году:

А1<П1,

А2>П2,

А3>П3,

А4<П4.

Рисунок 9. - Анализ статей баланса в 2008 году

Из приведенных выше соотношений следует, что в 2008 году нарушается только 1 соотношение, т.к. у предприятия высокая кредиторская задолженность и очень мало ликвидных активов (денежных средств и КФВ).

Подведем итог. Проведенные расчеты показали, что по итогам 2008 года ООО "Виктория-Московия" очень близко к банкротству.

В 2008 году коэффициенты ликвидности намного меньше нормативных значений. При этом, в 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности и году коэффициент критической ликвидности были выше норматива.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период практически не изменился, он колеблется от 1,12 до 1,13, при этом норматив составляет 2,0. Этот показатель дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Критическим значением является 1,0 при нормативном значении 2,0. Показатель текущей ликвидности отражает недостаточность собственного капитала и собственных источников для реализации инвестиционной политики, т.к. источником формирования основного капитала являются краткосрочные заемные средства, а их у предприятия нет.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (норма 0,50 - 0,80) с начала года увеличился значительно с 0,4386 до 1,0478 (в 2,5 раза). Этот показатель свидетельствует о том, что все краткосрочные обязательства может быть немедленно погашено за счет денежных средств и за счет реализации всех расчетов и прочих оборотных активов баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0047 при нормативном 0,20 - 0,25, что значительно меньше нормы.

Также у предприятия имеются проблемы с платежеспособностью.

В общем, анализ показал, что ликвидность и платежеспособность предприятия была неудовлетворительной.

Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на укрепление ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия" в перспективу

3.1 Пути укрепления ликвидности и платежеспособности предприятия

Главной целью деятельности любого коммерческого предприятия является максимизация прибыли.

В целом по анализу ООО "Виктория-Московия" можно сказать, предприятие прибыльно, но существует ряд моментов, которые необходимо поправить для укрепления ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия".

Компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

На основе анализа можно заключить, что для улучшения показателей ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия" приоритетными направлениями в совершенствовании финансового состояния должны стать:

1. Работа с дебиторами.

Управление дебиторской задолженностью является составной частью общей системы управления оборотными активами коммерческой организации. Применительно к задолженности заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные работы оно является одновременно элементом маркетинговой политики организации, направленной на максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений.

В течение длительного времени в структуре оборотных активов ООО "Виктория-Московия" высокую долю занимает дебиторская задолженность. Наличие дебиторской задолженности уменьшает прибыльность основной деятельности предприятия. Необходимо проведение соответствующих мер (своевременное обращение в судебные инстанции, снижение цен на продукцию при условии 100-процентной предоплаты) для организации денежных потоков предприятия.

Эффективность системы управления дебиторской задолженностью зависит от следующих основных факторов:

· мотивации менеджеров;

· стимулирования клиентов через скидки;

· совершенствования договорных условий;

· построения схемы управления дебиторской задолженностью.

Исследование, проведенное на предприятии, позволило выделить риски, представляющие наибольшую опасность в процессе управления дебиторской задолженностью:

· несвоевременная оплата задолженности;

· снижение дохода вследствие отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

· невозможность сбора полной и точной информации о состоянии дебитора;

· снижение ликвидности вследствие значительной величины средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность;

· низкая эффективность выработанного механизма управления дебиторской задолженностью.

На взгляд автора могут быть предложены следующие пути снижения влияния указанных видов рисков на финансово-хозяйственную деятельность предприятия в процессе реализации следующих мероприятий:

· мониторинг клиентской базы, научно обоснованный подход к определению отсрочки платежа в зависимости от ряда заранее определенных факторов;

· выбор наиболее целесообразной формы оплаты;

· разработка алгоритма действия сотрудников в случае нарушения клиентом договорных условий, системы их мотивации;

· использование гибкой системы скидок при досрочном погашении задолженности или предоплате.

Упростить взыскание дебиторской задолженности и увеличить поток денежных средств, поступающий на предприятие, можно с использованием финансовых инноваций, механизм функционирования которых представлен в работе (см. Рисунок 10).

Рисунок 10. - Новые финансовые институты, способствующие повышению эффективности управления дебиторской задолженностью

Институциональные финансовые инновации в рамках своего функционирования позволяют предприятию:

· обеспечить наиболее удобную систему расчетов, максимально сокращающую срок нахождения средств в дебиторской задолженности;

· сохранять допустимый уровень ликвидности путем реализации сомнительной дебиторской задолженности;

· сокращать кредитные риски, связанные с возникновением дебиторской задолженности;

· получать информационную поддержку в области современных методов управления дебиторской задолженностью и путей ее своевременного взыскания.

Одним из подходов к снижению экономических рисков, возникающих в процессе управления дебиторской задолженностью на предприятии, является выбор наиболее целесообразной формы оплаты за продукцию.

В ООО "Виктория-Московия" может быть использована комплексная методика выбора формы расчета между контрагентами в зависимости от ряда критериев, определяющих оптимальное сочетание скорости и гарантии оплаты, наиболее целесообразное для конкретного контракта.

В этом случае выделяются факторы первого порядка и соответствующие им факторы второго порядка, позволяющие принять управленческое решение по выбору формы оплаты за продукцию.

Факторы первого порядка (характеризуют сложившуюся экономическую ситуацию):

· финансовое состояние покупателя;

· финансовое состояние продавца;

· кредитная история покупателя.

Факторы второго порядка (характеризуют возможные условия оплаты продукции):

· скорость документооборота;

· гарантия платежа;

· образование дебиторской задолженности.

Факторинг играет существенную роль в развязке взаимных неплатежей и ускорении платежно-производственного цикла, а именно, при участии факторинговой фирмы в сделке между покупателем и продавцом продавец сразу получает большую часть платежа (около 80-90%) от банка - фактора, а покупатель получает возможность вернуть долг через более длительное время.

Факторинговые операции позволяют поставщику минимизировать либо вообще снять с себя все коммерческие риски. Посредством этого, поставщику создаются условия для нормальной коммерческой деятельности, способствующие ускорению оборачиваемости средств и, следовательно, росту прибыли.

Факторинг является более эффективным, чем краткосрочное кредитование способом финансирования оборотного капитала субъектов хозяйствования, обеспечивает банкам расширение клиентской базы и увеличение прибыли, а их клиентам - снижение рисков при осуществлении расчетов, повышение ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности.

В самом широком смысле под факторингом понимается особая форма кредита, хотя наиболее распространенной является трактовка данной операции как комиссионной и кредитной, т.е. банк или специализированная факторинговая компания принимает на себя обязательство за комиссионное вознаграждение взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров. При осуществлении факторинговой операции банк - фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится в обязательном порядке, однако в ряде случаев не самим заемщиком (предприятием - кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.

Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случаев сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия - кредитополучателя).

2. Мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей, т.к. на их отвлечение затрачиваются большие средства предприятия.

Важно осуществлять контроль за длительностью производственного и операционного циклов ввиду нестабильной динамики оборачиваемости активов. В данном направлении должны быть разработаны четкие положения и инструкции для служб и подразделений предприятия, в соответствии с которыми будет осуществляться взаимодействие подразделений в случаях увеличения срока производства продукции.

К мероприятиям, которые должны осуществляться данными предприятиями постоянно, следует отнести:

· Анализ доходов, который включает в себя:

? анализ динамики натуральных производственных показателей;

? структуру потребителей (по группам) с указанием перечня крупнейших потребителей;

? анализ платежной дисциплины (по каждому крупному потребителю за последние четыре квартала с указанием доли оплаты денежными средствами и средней величины периода времени от момента отгрузки до момента оплаты).

· Анализ основных статей затрат, динамики величин этих затрат за последние четыре квартала и обоснование их текущих величин.

· Анализ существующей кредиторской задолженности:

? расшифровка крупной задолженности по кредиторам, на которых приходится более 1 % в общей сумме задолженности (вид долга, дата возникновения задолженности, сумма долга с учетом штрафов и пеней, вид обеспечения долга);

? анализ причин возникновения просроченной задолженности.

· Анализ существующей дебиторской задолженности:

? расшифровка крупной задолженности по дебиторам, на которых приходится более 1 % в общей сумме задолженности (основание возникновения дебиторской задолженности, дата возникновения задолженности, сумма, дата погашения по договору, обеспечение);

? оценка перспектив истребования задолженности (по каждому дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.

Внедрение комплексной системы бюджетирования на предприятии параллельно с предложенными рекомендациями также окажет положительное влияние на процесс управления денежными потоками. Необходимо, чтобы процедуры прогнозирования бюджета движения денежных средств выполнялись последовательно: прогноз денежных поступлений в расчетном периоде, прогноз денежных выплат в расчетном периоде, вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств) в предстоящем периоде, определение возможных источников финансирования в расчетном периоде. В бюджете движения денежных средств должна быть представлена информация в разрезе центров финансовой ответственности в соответствии с построенной структурой финансового управления предприятием. Процесс составления бюджета предприятия целесообразно осуществлять параллельно с прогнозным бухгалтерским балансом, что позволит оценить последствия принимаемых решений в области финансового планирования.

Исходя из результатов проведенного анализа на современном этапе ООО "Виктория-Московия" необходимо:

Снижение издержек на данном предприятии за счет: внедрения прогрессивных технологий, систем учета, контроля, экономии материалов, совершенствование системы оплаты труда, снижения налогооблагаемой базы, совершенствование менеджмента на различных уровнях.

Модернизация основных средств.

Увеличение собственных оборотных средств предприятия и их доли в структуре источников средств формирования.

Обеспечить рост рентабельности основной деятельности, прежде всего за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Выявить и ликвидировать негативные тенденции в организации производства на данном предприятии.

Усиление финансово-аналитической работы на данном предприятии. Здесь следует отметить, что предшествовать выполнению этого пункта должно обеспечение аналитиков достоверной информацией в частности по себестоимости продукции. В настоящее время данная проблема стоит особенно остро.

3.2 Модернизация основных средств ООО "Виктория-Московия" как один из путей повышения ликвидности и платежеспособности

Модернизация - усовершенствование, обновление производственного потенциала предприятия с целью приведения его в соответствие с новыми требованиями и нормами, техническими условиями, показателями качества, в том числе замена морально устаревшего и физически изношенного оборудования новым, повышение автоматизации процессов.

В качестве объекта исследования в работе рассматривался процесс модернизации основных производственных фондов пекарни. Проведенный анализ показал, что практика обновления парка машин и оборудования в ООО "Виктория-Московия" не обеспечивает комплексного и системного подхода к этим процессам. Основными причинами, препятствующими рациональной организации процесса обновления оборудования на предприятии являются: неразвитость методической базы планирования и организации работ по обновлению оборудования; отсутствие консолидированной информационной базы по учету использования оборудования в производстве; фрагментарное использование методов определения экономической эффективности вариантов обновления оборудования; недостаток необходимых финансовых ресурсов.

Кроме того, отсутствует четкая ориентация на стратегические цели предприятия в данной сфере. Процессы обновления происходят волнообразно по мере физического износа оборудования и требований производственных процессов. Применяется так называемый "догоняющий" тип воспроизводственных процессов.

При этом за анализируемый период в ООО "Виктория-Московия" парк оборудования уменьшился, одновременно ускоряется и процесс его морального старения, т.о. машины, которые были экономически эффективны 10-15 лет назад, устарели, нуждаются в совершенствовании с учетом постоянно изменяющихся рыночных условий.

Необходимо выделить ряд направлений, способных улучшить ситуацию:

внедрение нового оборудования

совершенствование структуры парка оборудования, гармонизация

максимально возможное использование машин в соответствии с их техническими и паспортными данными

совершенствование управления использованием оборудования, в том числе принятие управленческих решений о стратегии обновления, обеспечивающей позитивный результат в кратчайшие сроки

Для ООО "Виктория-Московия" основной принцип поиска резервов обновления и улучшения использования оборудования - это принцип их экономической обоснованности, т.е. при выявлении резервов учитывают реальные возможности предприятия, а расчетная величина резервов подкрепляется соответствующими мероприятиями.

Т.о. приведение парка оборудования в оптимальное состояние на данный момент времени - важный шаг для улучшения использования оборудования ООО "Виктория-Московия".

Значительные резервы обновления фондов предприятия ООО "Виктория-Московия" реализуются за счет модернизации.

Прежде чем проводить мероприятия по модернизации необходимо обосновать их целесообразность.

Главными задачами модернизации являются следующее:

· снижение себестоимости;

· совершенствование производства;

· расширение номенклатуры выпускаемой продукции;

· улучшение качества продукции;

· увеличение производства труда;

· наличие гибких систем производства.

Цель модернизации оборудования для ООО "Виктория-Московия" - открытие кондитерского цеха. Оборудование, которое находится на данный момент на балансе ООО "Виктория-Московия" не позволяет печь кондитерские изделия, такие как торты, пирожные, печенье, пряники и т.д. Для этого необходимо приобрести специальное оборудование.

Таблица 15. - Необходимое оборудование, тыс. руб.

Название	количество	цена	сумма
Жарочный шкаф	10	240	2400
Пекарская печь	10	360	3600
Печь кондитерская	4	415	1660
Печь конвекционная	2	125	250
Мукопросеиватель	7	90	630
Измельчитель	5	45	225
Миксер	7	45	315
Тестомес	7	80	560
Система тестоприготовления	1	480	480
Расстоечный шкаф	5	55	275
Пароконвектомат	5	220	1100
Отсадочно-дозировочная машина	7	120	840
Темперирующая машина	5	90	450
Машина тестоделительная	5	150	750
Машина тестораскаточная	5	180	900
Автоматическая делительно-округлительная машина	1	560	560
Шкаф предварительной расстойки	7	150	1050
Машина двух бункерная для отсадки двухкомпонентного печенья	1	870	870
Машина для формования тестовых заготовок	2	550	1100
Машина кремовзбивальная	4	120	480
Машина полуавтоматическая для выпечки вафель	1	480	480
Машина для намазки вафель	1	325	325
Машина глазировочная	1	700	700
Машина темперирующая для шоколада	1	820	820
Декоратор	1	560	560
Тарталетница	3	15	45
Комплекс автоматический формующий для производства сладких колбасок	1	460	460
Машина для производства пряников	1	640	640
Универсальная варочная установка непрерывного действия для приготовления сиропных масс под вакуумом	1	600	600
Холодильная камера	10	85	850
Промышленная посудомоечная машина	10	85	850
Вентиляции промышленные	10	150	1500
Печь сушильная жарочная	1	250	250
Дежеопрокидыватель	20	50	1000
Передвижные тягачи	20	20	400
Упаковочное оборудование	2	1200	2400
Итого			30375

Т.о. затраты на оборудование для открытия кондитерского цеха составят 30375 тыс. руб.

3.3 Расчет результатов предложенных мероприятий и их влияние на ликвидность и платежеспособность ООО "Виктория-Московия"

Проведем анализ, как изменятся показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, если основные средства ООО "Виктория-Московия" увеличатся на 30375 тыс. руб.

Отмечу, что коэффициенты ликвидности останутся без изменения, т.к. основные средства относятся к внеоборотным активам, по группам активов они относятся к А 4 - труднореализуемые активы, т.е. не участвуют в расчете. Но увеличение основных средств даст изменение показателя финансовой устойчивости. Рассчитаем его с учетом корректировки баланса.

Таблица 16. - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Источник информации	2008 измененный
1. Источники собственных средств	ф. 1. стр. 490	100763
2. Внеоборотные активы	ф. 1. стр. 190	114176
3. Н 1. Наличие собственных оборотных средств	(стр. 2 - стр. 1)	13413
4. Долгосрочные кредиты и займы	ф. 1. стр. 590	30375
5. Н 2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр.3 + стр.4)	43788
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	ф. 1. стр. 690	56295
7. Н 3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	(стр. 5 + стр. 6)	100083
8. Общая величина запасов и затрат	ф. 1. стр. 210	13200
9. Е 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(стр. 3 - стр. 8)	213
10. Е 2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов	(стр. 5 - стр. 8)	30588
11. Е 3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	(стр. 7 - стр. 8)	86883
12. Трехкомпонентный показатель ситуации	абсолютная финансовая устойчивость	1.1.1

При абсолютной финансовой устойчивости трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: (1, 1, 1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависти от внешних кредиторов.

Таблица 17. - Анализ прогнозируемых данных

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Разработка мероприятий по совершенствованию ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия"" скачать

Подобные документы

• Методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

  Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Рассмотрение метода денежных потоков для определения платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.
  
  реферат [28,1 K], добавлен 12.10.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия

  Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Модерато". Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты. Анализ динамики, структуры, состава показателей ликвидности и платежеспособности. Обоснование резервов их повышения.
  
  курсовая работа [341,7 K], добавлен 24.11.2011
  

• Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

  Теоретические аспекты ликвидности предприятия как ключевого фактора его деятельности. Значение, задачи и источники анализа платежеспособности коммерческой организации. Характеристика хозяйственно-финансовой деятельности. Анализ движения денежных средств.
  
  курсовая работа [216,6 K], добавлен 03.06.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

  Характеристика деятельности предприятия. Теоретические основы анализа его ликвидности и платежеспособности. Методика оценки ряда финансовых показателей его деятельности. Анализ экономической устойчивости и особенности оценки вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [479,2 K], добавлен 12.05.2014
  

• Анализ и оценка ликвидности предприятия на примере ОАО "ТНК"

  Определение и виды ликвидности, методы управления ею. Оценка ликвидности баланса предприятия. Теоретические аспекты и значение анализа рентабельности и платежеспособности предприятия. Анализ и оценка показателей ликвидности ОАО "ТНК" и пути их повышения.
  
  курсовая работа [39,8 K], добавлен 26.04.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Газпром газораспределение Смоленск"

  Информация об основных показателях финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпром газораспределение Смоленск". Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности организации. Коэффициенты обеспеченности оборотных активов.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 21.05.2015
  

• Анализ платежеспособности предприятия

  Теоретические основы определения ликвидности и платежеспособности. Анализ устойчивости финансового состояния, которое позволяет определить, насколько правильно управляло предприятие своими финансовыми ресурсами. Основные показатели ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [85,4 K], добавлен 11.03.2011
  

• Оценка ликвидности ОАО "Ярославский завод дизельной аппаратуры"

  Теоретические аспекты оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО "Ярославский завод дизельной аппаратуры". Меры по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью.
  
  дипломная работа [199,8 K], добавлен 16.12.2011
  

• Анализ финансового состояния организации ООО Торговый дом "Виктория"

  Анализ состава и динамики прибыли, рентабельности производства и финансовых результатов реализации продукции. Оценка структуры источников формирования имущества, показателей устойчивости, платежеспособности, ликвидности и чистых активов предприятия.
  
  отчет по практике [55,1 K], добавлен 09.12.2014
  

• Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

  Анализ финансово-экономического состояния предприятия. Значение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [100,6 K], добавлен 30.03.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Атрибут"

  Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Эффективность использования имущества. Структура и динамика активов. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности. Показатели оборачиваемости оборотных активов.
  
  дипломная работа [297,0 K], добавлен 04.04.2013
  

• Анализ ликвидности предприятия

  Содержание финансового анализа предприятия. Основные показатели платежеспособности, их расчет. Эффективность использования основного и оборотного капитала предприятия. Оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [53,4 K], добавлен 15.11.2010
  

• Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Стойленский горно-обогатительный комбинат"

  Группировка активов и пассивов в целях определения ликвидности баланса. Способы обеспечения и повышения платёжеспособности и ликвидности корпорации. Принципы управления оборотным капиталом ОАО "Стойленский ГОК", динамика коэффициентов ликвидности.
  
  курсовая работа [250,7 K], добавлен 21.04.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Элегия"

  Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Состав и структура баланса ООО "Элегия", показатели оценки его платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [388,5 K], добавлен 20.12.2015
  

• Комплексный анализ финансового состояния предприятия

  Основные задачи и методики комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях. Анализ ликвидности баланса предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Расчет показателей оборочиваемости оборотных активов.
  
  реферат [60,9 K], добавлен 21.04.2011
  

• Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО "Исток"

  Изучение понятия платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Исток". Расчет показателей имущественного состояния исследуемой организации. Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств.
  
  курсовая работа [61,9 K], добавлен 04.06.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости организации в рыночных условиях на примере ОАО "Виктория"

  Методика анализа финансовой устойчивости организации на примере ОАО "Виктория". Краткая характеристика предприятия. Определение типа финансовой деятельности по данным финансовой отчётности. Оценка кредитоспособности и рекомендации по ее повышению.
  
  курсовая работа [5,2 M], добавлен 17.12.2013
  

• Анализ деятельности туристической фирмы "Виктория"

  Характеристика деятельности ООО "Виктория": анализ рыночной ситуации, целевых рынков. Особенности комплекса маркетинга, расчет расходов, доходов предприятия. Анализ экономической целесообразности продвижения языкового курса методом "глубокого погружения".
  
  дипломная работа [1,9 M], добавлен 27.02.2010
  

• Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "780 ремонтный завод технических средств кораблевождения"

  Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [537,9 K], добавлен 08.10.2015
  

• Анализ ликвидности баланса

  Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности предприятия. Сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
  
  курсовая работа [254,3 K], добавлен 14.11.2015
  

Другие документы, подобные "Разработка мероприятий по совершенствованию ликвидности и платежеспособности ООО "Виктория-Московия""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам