Главная Коллекция "Revolution" Экономика и экономическая теория Анализ деятельности предприятия эффективной инвестиционной стратегии

Анализ деятельности предприятия эффективной инвестиционной стратегии

Формирование высокодоходных и высокорисковых ценных бумаг в портфеле инвестора. Анализ производственно-экономических показателей и динамики развития предприятия. Основные характеристики составляющих подсистем системы планирования и администрирования.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 31.03.2019
Размер файла 403,5 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Деятельность любого предприятия связана с вложением ресурсов в различные виды активов, необходимых для его бесперебойного функционирования. Однако в условиях рыночной экономики появляется также возможность вкладывать временно свободные средства в направления, не связанные с основной деятельностью предприятия с целью получения прибыли. Процесс вложения средств в такие направления является инвестиционной деятельностью. Помимо получения прибыли, цели инвестиционной деятельности предприятия могут заключаться в расширении собственной предпринимательской деятельности за счет накопления ресурсов, получение контроля над новыми видами бизнеса, диверсификация, снижение издержек предприятия и так далее.

Между тем, возникает вопрос: как учитывать взаимодействие фирмы с окружающей средой, чтобы приблизить теоретический подход к оценке эффективности инвестиций к реальной ситуации, для ответа на который необходима разработка инвестиционной стратегии предприятия. Под инвестиционной стратегией предприятия автор понимает план распределения привлечённых денежных средств, целями которого являются прирост капитала; рост уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности, изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования и т.п.

Актуальность рассмотрения принципов формирования инвестиционной стратегии объясняется тем, что инвестиционная деятельность предприятия не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. Разработка соответствующей инвестиционной политики предприятия необходима для устойчивого и долгосрочного развития в современных конкурентных условиях, для своевременного реагирования на изменения в окружающей среде и своевременного переоснащения производственных у управленческих процессов научно на основе научно-технического прогресса. Инвестиционная стратегия призвана обеспечить непрерывную инвестиционную деятельность в соответствующих объемах и темпах, обеспечивая максимальную эффективность использования собственного капитала, которые направлены на модернизацию и развитие предприятия для обеспечения ее финансовой стабильности и устойчивости в будущем.

Поэтому изучение теоретических и методологических вопросов, связанных с инвестиционной политикой для современной организации и разработка на их основе практических рекомендаций, которые могут найти применение в его развитии с целью улучшения результатов деятельности и стабильности в долгосрочной перспективе, является актуальной задачей.

Объектом исследования в подготовленной работе служит непубличная акционерная компания ЗАО "БалтСтрой".

Предметом исследования является производственно-хозяйственная деятельность предприятия в разрезе инвестиционной стратегии его развития.

Целью настоящей выпускной квалификационной работы выступает разработка на основе проведенных теоретических исследований по теме работы и анализа деятельности предприятия эффективной инвестиционной стратегии, направленной на его долгосрочное и эффективное развитие.

Для достижения этой цели были сформулированы и решены последующие задачи:

- обзор теоретического и практического материала по теме исследования и его изучение;

- обзор деятельности объекта исследования, краткая оценка его деятельности и основных показателей развития в динамике;

- анализ финансового состояния предприятия, оценка финансовой стабильности и устойчивости;

- анализ внешней и внутренней среды функционирования предприятия;

- разработка соответствующей инвестиционной стратегии для успешного развития и ее экономическая оценка.

Методологической и теоретической базой при подготовке, представляемой к защите выпускной квалификационной работы послужили изученные автором теоретические и практические материалы многих исследователей в рассматриваемой области, годовые и бухгалтерские отчеты компании, производственно-финансовые планы и внутренняя документация, данные статистической отчетности и законодательные и нормативные документы и акты.

В соответствии с методическими рекомендациями по подготовке выпускных квалификационных работ, состоит из трех глав, логически связанных в единое целое и последовательно раскрывающих ее тему, выводов и предложений, списка изученного материала и приложений.

При разработке представленной темы работы использовались различные методы исследования, такие как монографический, экономико-статистические методы, аналитический, расчетно-конструктивный.

Раздел 1. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии организации

1.1 Сущность инвестиционной стратегии предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия в долгосрочном периоде просто не может осуществляться без какой-то определенной стратегии. Именно ограниченность инвестиционных ресурсов является отправной точкой разработки стратегии инвестиционной деятельности предприятия

Любая стратегия, а у предприятия их не одна, начинается с целеполагания деятельности предприятия. Множество целей предполагает их ранжирование, объединение по различным признакам. Постоянной и неизменной целью предприятия является сохранение статус-кво и усиление позиций на рынке, при сохранении высокой доходности производства продукции. Окружающая среда предприятия находится в постоянном движении, появляются новые конкуренты, новые виды продукции, меняются условия финансирования и даже меняются условия финансовой политики государства. Потребитель меняет свои предпочтения к продукции и многое другое. Поэтому достижение целей предприятия может осуществляться разными путями.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия связана с различными путями достижения поставленных целей предприятия и выбор оптимальных путей достижения целей является сущностью инвестиционной стратегии.

С другой стороны, стратегия является подвижной из-за возможных изменений условий и внешней среды, в связи с чем, оптимизация достижения поставленных целей должна учитывать эти возможные изменения. В ряде случаев могут измениться и цели предприятия, тогда инвестиционная стратегия предприятия должна полностью пересматриваться и ориентироваться на новые цели. Для того чтобы такие ситуации не возникали неожиданно инвестиционная стратегия должна анализироваться периодически и уточняться. Периодом регулярного рассмотрения текущей стратегии может быть выбран 1 год.

Таким образом, инвестиционная стратегия предприятия:

· Является частью общей стратегии предприятия;

· основывается на выработанных предприятием целях его долговременного развития;

· определяет приоритеты инвестиционной деятельности на конкретные промежутки времени;

· определяет характер и объемы необходимых инвестиционных ресурсов для достижения поставленных целей;

· служит инструментом реализации выбранной миссии предприятия.

Принципы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия основывается на системном подходе к формированию стратегии управления предприятием - новой управленческой парадигме. В основу ее положены элементы стратегического управления. Стратегическое управление предприятием требует - предвидение внешних изменений, адекватную реакцию на предполагаемые изменения внешней среды системы управления предприятием и изменениями в самом предприятии.

По новой управленческой парадигме необходимо сочетать управление предприятием с позиции максимального использования его ресурсов, с реакцией на воздействия внешней среды, рынка, конкурентов изменения вкусов и потребностей покупателей продукции и главное, влияния научно-технического прогресса на все сферы деятельности предприятия.

Среди привычных на производстве продукции ресурсов, появление нового ресурса - информации, изменило подход к управлению. Информационные технологии занимают все больше места среди привычных технологий производства. Адаптация к быстроизменяющимся условиям невозможна без использования информационных технологий.

1. Инвестиционная стратегия предприятия все больше опирается на инновации, а это означает открытость предприятия к элементам внешнего воздействия среды. Предприятие в этой системе взаимоотношений со средой рассматривается как открытая система способная к эффективной самоорганизации.

2. Инвестиционная стратегия фирмы, предприятия или организации в соответствии с системным подходом является частью, подчиненной частью, общей их стратегии, но как главный двигатель достижения миссии предприятия.

3. Ориентация инвестиционной стратегии на ускоренный рост предприятия, т.е. снова опора на инновации в производстве и управлении.

4. Преемственность в переходе от стратегического управления предприятием к текущему и оперативному управлению. Линия управления должна быть единой во всех структурных подразделениях предприятия на всех временных отрезках.

5. Обеспечение альтернативности выбора элементов и путей достижения миссии предприятия.

6. Учет элементов риска при выборе альтернативных путей достижения миссии предприятия.

7. Обеспечение разработки и реализации инвестиционной стратегии профессиональными кадрами на постоянной основе и соответствующей структурой их организации.

Виды инвестиционных стратегий предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия делится на две больших группы: инвестиционная деятельность в области реальных инвестиций и деятельность в области финансовых инвестиций

Каждый вид инвестиционной деятельности имеет свою специфику и соответственно отличается инвестиционными стратегиями. Для предприятия деятельность в области реальных инвестиций является приоритетной, так как обеспечивает реальное развитие предприятия, его материально-технической базы, положение на рынке.

Финансовые инвестиции осуществляются преимущественно в виде портфельных инвестиций. Инвестиционная стратегия портфельных инвестиций предприятия может быть классифицирована как:

· Агрессивная;

· Умеренная:

· Пассивная.

Агрессивная стратегия заключается в формировании высокодоходных и высоко рисковых ценных бумаг в портфеле такого инвестора. Предприятие в этом случае нанимает профессионала для постоянной работы с таким портфелем.

Пассивная инвестиционная стратегия заключается в подборе в портфель высоколиквидных ценных бумаг. Это в основном бумаги так называемых «голубых фишек», государственные ценные бумаги и акции широко известных компаний. Высокая их ликвидность является обратной стороной их доходности, они имеют низкую доходность и низкую степень риска. Пассивная стратегия не предполагает активной работы с ценными бумагами, ими начинают интересоваться в периоды рыночных скачков и нестабильности. Они обеспечиваю достаточно стабильный доход, и эта стратегия применяется, когда у предприятия есть свободные средства.

Умеренная инвестиционная стратегия сочетает предыдущие стратегии. Диверсификация портфеля - основа такой стратегии. Приобретаются такие ценные бумаги, которые обеспечивают устойчивость портфеля по отношению к доходности и к степени риска.

Для реальной инвестиционной деятельности виды инвестиционных стратегий сводятся к:

· Стратегии ограниченного роста;

· Ускоренного роста;

· Инерционного роста;

· Комбинированная стратегия.

Стратегия ограниченного роста используется предприятиями, имеющими уверенное положение на рынке, уникальную продукцию при практическом отсутствии конкурентов. Инвестиции направляются в расширение производства. Другой тип инвесторов выбирающих такую стратегию - это предприятия с ограниченными ресурсами. Недостаток ресурсов и невозможность их увеличить приводит к стратегии самоограничения развития предприятия.

Инвестиционная стратегия ускоренного роста выбирается при инновационном подходе к развитию предприятия. Упор делается на новых технологиях в производстве и управлении предприятиями.

Инвестиционная стратегия инерционного роста избирается предприятиями при завершении инвестиционного проекта или при ликвидации предприятия.

Комбинированная инвестиционная стратегия применяется крупными предприятиями, в недрах которых идут различные процессы, участвуют различные подразделения, имеющие каждый свою инвестиционную стратегию развития.

Разработка инвестиционной стратегии

Формирование инвестиционной стратегии предприятия осуществляется в несколько этапов:

· Этап целеполагания;

· Этап выбора целей;

· Этап оценки внешней среды;

· Этап выработки инвестиционной политики предприятия;

· Этап организации инвестиционной деятельности;

· Этап оценки принятых инвестиционных решений.

Все этапы разработки инвестиционной стратегии осуществляются последовательно в определенном временном интервале, который выбирается исходя из периодичности обновления общей стратегии предприятия. А этот период зависит от предсказуемости общеэкономических процессов в данный момент и предсказуемости изменений в выбранном сегменте рынка. Чем более нестабильные условия конъюнктуры рынка, тем меньше период планирования стратегии.

Важнейшим этапом выработки инвестиционной стратегии предприятия является этап целеполагания. Ему предшествует выработка и осмысление миссии предприятия. Исходя из положения предприятия на рынке, внутренней структуры его организации, имеющихся ресурсов, высшее руководство предприятия формирует его миссию. В нее могут включаться общие принципы ведения бизнеса, отношения между руководством и работниками, построение социальной схемы взаимоотношения внутри предприятия, потребности предприятия, достижение высокой прибыльности и более высокого положения на рынке выпускаемой продукции. Миссия должна доводиться до всех работающих на предприятии.

На основании миссии вырабатываются стратегические цели. Для построения логичной структуры целей предприятия используется метод построения дерева целей. Инвестиционная деятельность предприятия на этом дереве занимает ведущее положение, поскольку непосредственно влияет на достижение глобальной цели предприятия и его миссии.

Выбор целей ближайшего уровня для включения в стратегию инвестиционного развития также осуществляется на дереве целей. На нем обозначены возможные варианты достижения глобальной цели. Рассмотрение возможных комбинаций подцелей может дать выбор основного пути достижения глобальной цели. Критериями выбора пути к глобальной цели могут быть скорость достижения глобальной цели и уровень потребных ресурсов для достижения каждой подцели.

Этап оценки внешней среды начинается одновременно с выбором целей инвестиционной стратегии, поскольку внешние ограничения могут изменить выбранные цели, из-за них они могут оказаться не достижимыми. Например, введение санкций на привлечение западных кредитов, может изменить стратегические цели предприятия, и потребуют корректировки инвестиционной стратегии предприятия.

Этап выработки инвестиционной политики предприятия обобщает все условия инвестиционной деятельности предприятия в настоящем и будущем, и обозначает конкретные направления его инвестиционной деятельности.

Этап организации инвестиционной деятельности содержит перечень организационных мероприятий, необходимых для реализации инвестиционной стратегии: создание управленческой структуры по реализации инвестиционной стратегии, подготовку материальных, финансовых и трудовых ресурсов на каждый этап реализации стратегии инвестирования, организацию мониторинга реализации стратегии и многие другие организационные мероприятия.

Этап оценки принятых инвестиционных решений основывается на прогнозных оценках их эффективности. Полученные оценки могут изменить те или иные составляющие инвестиционной стратегии, но не конечную цель.

Реализация стратегии

Инвестиционная стратегия предприятия должна формироваться профессионалами - инвестиционными менеджерами и реализоваться соответствующими структурными подразделениями предприятия, в которые помимо общих управленческих структур предприятия должны входить специализированные структуры по формированию стратегии и реализации ее на предприятии.

В функции такой структуры должны входить как разработка инвестиционной стратегии, так и «расшивка» инвестиционных заданий по всем подразделениям, задействованным в реализации инвестиционной программы.

Кроме этого данная служба должна осуществлять мониторинг исполнения инвестиционной стратегии и оценку технических и экономических результатов сделанных инвестиций в рамках стратегии предприятия.

В целом, за реализацию инвестиционной стратегии отвечает высшее руководство предприятия и персонально его директор.

1.2 Формирование инвестиционной стратегии предприятия

Необходимо управление инвестиционной деятельностью на основе научных принципов, адаптации к общей стратегии развития предприятия и изменениям внешней инвестиционной среды.

Результатом разработки инвестиционной стратегии на предприятии является генеральный план инвестиционной деятельности, следование которому в определенной перспективе должно привести к достижению заложенных в него инвестиционных целей и получению ожидаемого дохода на инвестиции. При этом инвестиционная стратегия определяет такие аспекты инвестиционной деятельности предприятия, как приоритеты направлений инвестирования, формы осуществления инвестиционной деятельности и систему критериев ее оценки.

Любая инвестиционная стратегия должна определять приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Аналогично принципам разработки общей стратегии предприятия, инвестиционная стратегия является структурированным процессом и включает в себя такие четко определенные этапы, как постановка целей стратегии, оптимизация структуры инвестиционных ресурсов, формирование инвестиционной политики на основе наиболее важных аспектов инвестиционной деятельности, определение влияния на стратегию внешней инвестиционной среды. Принципами разработки инвестиционной стратегии предприятия являются:

1. Принцип достижения эффекта от инвестиций. При рассмотрении альтернативных инвестиционных проектов используются конкретные методы оценки эффективности, по итогам которой осуществляется отбор отдельных проектов по критерию рентабельности инвестиций. При равных прочих условиях, к исполнению принимаются те проекты, вложение в которые является наиболее рентабельным.

2. Принцип минимизации инвестиционных затрат. При равной рентабельности инвестиционных проектов для исполнения должны выбираться т.е. инвестиционные затраты в которые минимальны.

3. Принцип минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией проектов. При оценке инвестиционных проектов во внимание должны быть приняты общие и специфические риски, характерные для рассматриваемых проектов. Влияние таких рисков может быть оценено через вероятное изменение ожидаемой доходности проектов и снижение их эффективности. Данные риски минимизируются путем создания финансовых резервов, страхования, диверсификацией инвестиционного портфеля и так далее.

4. Принцип обеспечения ликвидности инвестиций. При рассмотрении инвестиционных проектов предприятие должно принимать во внимание возможность изменения инвестиционной среды и конъюнктуры рынка, в силу которых оно будет вынуждено принять решение о своевременном выходе проекта и реинвестировании высвободившихся средств.

Поскольку любое предприятие, подвержено влияниям изменений условий внешней и внутренней среды, его инвестиционная стратегия должна быть адаптирована к таким изменениям. В ином случае эффективность инвестиционной деятельности предприятия будет снижаться. Кроме того, инвестиционная стратегия должна быть конкретизирована по периодам реализации.

Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач. В процессе этой конкретизации обеспечивается внешняя и внутренняя синхронизация во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией экономического развития компании, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой, а также с формированием необходимых для этого инвестиционных ресурсов.

Заключительным этапом разработки инвестиционной стратегии является ее оценка по критерию потенциальной эффективности. Для этого необходимы к рассмотрению такие аспекты, как:

- отсутствие противоречий инвестиционной стратегии общей стратегии предприятия. При наличии противоречий, в инвестиционную стратегию предприятия должны быть внесены соответствующие коррективы;

- сбалансированность инвестиционной стратегии. В процессе рассмотрения данного аспекта определяется, насколько согласуются между собой отдельные направления инвестиционной деятельности, инвестиционный портфель проверяется на степень диверсифицированности, определяются этапы выполнения инвестиционных проектов;

- отсутствие противоречий инвестиционной стратегии и факторов внешней среды. При этом оценивается, насколько инвестиционная стратегия адаптирована к прогнозируемым изменениям конъюнктуры внешней среды;

- реализуемость стратегии с учетом потенциала предприятия. При оценке этого аспекта рассматривается соответствие возможности компании в формировании ресурсов, необходимых для выполнения целей, заложенных в инвестиционной стратегии, оценивается квалификация персонала и техническая оснащенность предприятия;

- уровень риска, связанного с процессом реализации задач, заложенных в инвестиционной стратегии. Рассматриваются возможные риски, сопряженные с выполнением стратегии, потенциальные последствия для предприятия и меры по минимизации данных последствий;

- экономическая (или иная) эффективность инвестиционной стратегии. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является совершенно необходимым условием функционирования предприятий, занимающихся процессом инвестирования. Эффективная инвестиционная стратегия является важнейшим условием финансовой устойчивости предприятия, позволяющая снизить уровень инвестиционных рисков и предотвратить угрозу банкротства предприятия

1.3 Основные законодательные и правовые положения

Основными законодательными актами, регулирующими инвестиционную деятельность, являются: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (далее - Закон об инвестиционной деятельности, в редакции от 11 июля 2015 года), Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в редакции от 12 декабря 2015 года), Федеральный закон от 9 июля 1999 г. «Об иностранных инвестициях в РФ», Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. «О соглашениях о разделе продукции», Федеральный закон от 26 ноября 1998 г. «О Бюджете развития РФ», Федеральный закон от 29 октября 1998 г. «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. 29 января 2002 г.), Федеральный закон от 5 марта 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах».

Стратегия инновационного развития строительной отрасли Российской Федерации до 2030 года (далее - Стратегия) разработана Министерством строительства и жилищно-коммунального хозяйства Российской Федерации с участием заинтересованных федеральных органов исполнительной власти, национальных объединений в сфере инженерных изысканий, проектирования и строительства, научных и образовательных организаций в рамках исполнения пункта 2 протокола заседания президиума Совета при Президенте Российской Федерации по модернизации экономики и инновационному развитию России от 4 марта 2014 года №2 в соответствии с законодательными актами и иными документами. Строительная отрасль, как и российская экономика в целом находятся перед долговременными системными вызовами, отражающими как мировые тенденции, так и внутренние барьеры развития. Эти вызовы обусловили необходимость разработки стратегии развития строительной отрасли, включая ее инновационную составляющую на период до 2030 года. Целью государственной политики развития строительной отрасли, в том числе ее инновационного развития, является формирование безопасной и комфортной среды жизнедеятельности, обеспеченной высокими стандартами проживания, эффективными финансово-экономическими, техническими, организационными и правовыми механизмами в рамках совершенствования программ социально-экономического развития, укрепления национальной безопасности и пространственного развития Российской Федерации.

Настоящая Стратегия основывается документах стратегического планирования и государственного регулирования, включая следующие: Федеральный закон Российской Федерации от 28 июня 2014 года 1 №172-ФЗ «О стратегическом планировании в Российской Федерации»; Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года, утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 года №1662-р; Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года, разработанный Министерством экономического развития Российской Федерации; Стратегия развития промышленности строительных материалов и индустриального домостроения на период до 2020 года, утвержденная приказом Министерства регионального развития Российской Федерации от 30 мая 2011 года №262; Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года, утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 июля 2010 года №1201-р; Указ Президента Российской Федерации от 07 мая 2012 года №597 «О мероприятиях по реализации государственной социальной политики»; Указ Президента России от 07 мая 2012 года №600 «О мерах по обеспечению граждан Российской Федерации доступным и комфортным жильём и 2 повышению качества жилищно-коммунальных услуг».

1.4 Основные проблемы и решения инвестиционной деятельности в России

В России существует достаточно много проблем, связанных с ведением инвестиционной деятельности на территории нашей страны. Происходит это по причине того, что Россия не так давно и не так активно начала переход к полноценной рыночной экономики, и в связи с небольшим периодом развития рыночных отношений в нашей стране, сфера инвестиций развита также недостаточно хорошо. Проблемы инвестиционной деятельности в России возникают и по другим причинам (не развития финансовая система, не достаточно высокий уровень жизни населения и т.п.), рассмотрим основные:

- отсутствие единой стандартизированной утвержденной формы оценки стоимости инвестиционного проекта

- отсутствие единого стандартизированного утвержденного регламента по управлению инвестиционной деятельностью

- отсутствие сфер ответственности между участниками одного инвестиционного проекта

- слабый уровень контроля в рамках одного проекта

- отсутствие системы бюджетирования

-отсутствие центров финансовой ответственности.

Выделим основные проблемы инвестиционной деятельности на каждом из этапов жизни проекта.

Пред инвестиционный этап.

Во время данного этапа организация разрабатывает инвестиционную идею, проводит её технико-экономическое обоснование, ищет источники для вложений, определяет сроки и инструменты, которыми поставленные инвестиционные цели планируются достигнуть. Главной проблемой инвестиционной деятельности на этапе формирования и запуска идеи в жизнь это поиск необходимых инвестиций и инвесторов. Выбрать за счет каких средств будет реализовываться инвестиционный проект, за счет собственных либо привлеченных, очень важный вопрос для инвестора. Определение балансы собственных и привлеченных средств, определение направлений их расходования, все это и другие проблемы инвестиционной деятельности приходится решать инвесторам на пред инвестиционном этапе.

Во время инвестиционного этапа происходит процесс непосредственного вложения средств в проект или идею. В случае прекращения финансирования проекту грозит банкротство, которое в свою очередь способно наступить при следующих проблемах в инвестиционной деятельности:

- увеличение транспортных расходов

- увеличение расходов на сырье, материалы (незапланированный рост тарифов)

- увеличение сроков воплощения инвестиционной идеи в жизнь, что приводит к росту расходов на проект

- неверный расчет стоимости инвестиционного проекта

- незапланированный рост инфляции.

Во время эксплуатационной фазы проект работает на полную мощность и добивается тех результатов, которые в него закладывались на этапе планирования. В связи с производством возникают проблемы инвестиционной деятельности, связанные с данным этапом:

- поддержание проекта на стабильно функционирующем уровне

- строгий контроль над структурой инвестиционных расходов

- выход на рентабельность, реализация финансовой составляющей инвестиционного проекта.

Из-за губительно влияния на инвестиционные процессы ряда негативных факторов, большое количество проектов осуществлялось (да и осуществляется) без достаточной информации о внешней и внутренней среде инвестируемого объекта, что, естественно, влечет за собой высокие риски и отказ инвесторов от вложений в развитие народного хозяйства и каких-то конкретных проектов. Инвесторы вкладывают огромные деньги в финансовые активы, видя именно в этом прибыльное дело.

В настоящее время сделано очень много в сфере инвестиционной деятельности, однако не только инфляционные процессы, возобновившиеся вследствие внешнеполитической ситуации и теневая экономика являются главными препятствиями: существует ряд конкретных причин, которые необходимо решить в самое ближайшее время. Инвестиционная деятельность выступает в роли локомотива, толкающего экономику вперед, и, если мощные двигатели этой машины не будут налажены, экономика России окажется в крайне незавидном положении.

Первой проблемой можно выделить крайне медленные изменения и преобразования предприятий. Это объясняется в первую очередь тем, что большинство предприятий не в состоянии освоить инвестиции из-за плохого управления. Проанализировав оргструктуры предприятий России, можно выделить следующие их недостатки:

- сильный недостаток информационной освещенности предприятия, в том числе в экономической деятельности, включая инвестиционную;

- процедуры принятия решения затруднены в связи с перезагрузкой последних руководителей и замкнутостью на начальниках, директорах.

С другой стороны, данная проблема объясняется нежеланием инвесторов вкладывать свои финансовые средства в не до конца реформированные предприятия, так как существуют очень высокие риски, а порой и вообще невозможно точно установить степень и уровень рисков. Такое поведение инвесторов для многих предприятий представляет неразрешимую проблему и ставит под сомнение существование предприятий. Необходимо переломить ситуацию, создать благоприятный фон для инвесторов.

Чтобы инвестиционные процессы не оказывались замкнуты в рамки экономических проблем, необходимо сосредоточить все усилия на внутренних преобразованиях промышленных предприятий, а также на разработке общей системы долгосрочного инвестиционного планирования в современных условиях рынка и экономики.

Можно предложить ряд постепенных и планомерных шагов для повышения эффективности инвестиционного управления на современных российских предприятиях:

1. Для выполнения финансовых, материально-сырьевых и в общей сложности инвестиционных задач предприятия концентрировать все свободные и частично свободные ресурсы в этом направлении, а также рационально и эффективно использовать все привлекаемые ресурсы в качестве инвестиций, ведя подробный учет;

2. Вывод на новый уровень взаимоотношений с внешней средой, а также усиление тесноты взаимосвязи с региональными органами власти;

3. Взаимосогласованность и координация структурных подразделений предприятия для достижения общей цели при реализации инвестиционного проекта;

4. Составление качественных и обоснованных прогнозов, развитие организационного предвидения (учитывая любые непредсказуемые изменения и внешнеполитические условия).

Разработка системного обобщающего подхода к управлению инвестиционными проектами на современных предприятиях России заключается не только в использовании инвестиционного маркетинга (который, кстати, многие организации не используют из-за его новизны), который способствует созданию информационного сектора для положительных взаимодействий с внешней средой и сосредоточению всех ресурсов для направления их полезности в инвестиционные проекты, но и иных маркетинговых технологий с привлечением группы инвесторов для совместного обсуждения проектов, а также иностранных специалистов в области реструктуризации предприятий.

Важнейшую часть - мобилизацию ресурсов - можно провести в три этапа:

Первый - реструктуризация предприятия;

Второй - проведение амортизационной политики;

Третий - создание инвестиционных проектов по работе с кадрами.

Реструктуризация предприятия включает в себя диверсификацию продукции, изменение или корректировка организационной структуры, переподготовка персонала, использование финансового менеджмента и механизма маркетинга.

Таким образом, первая проблема низкой эффективности инвестиционной деятельности в Российской Федерации заключается во внутренней среде промышленных организаций и их взаимоотношений с внешней средой. Некачественное управление, отсутствие информационной оснащенности, слабое предвидение последствий проектов и некоторые другие факторы делают невозможным вложения инвесторов в инновационные программы.

Вторая проблема - неэффективная структура акционерного капитала.

Данная проблема может быть раскрыта в трех аспектах:

- крупный капитал концентрируется в руках не физических, а юридических лиц;

- основные пакеты акций сосредотачиваются в руках одного человека;

- производственное предприятие оказывается подчиненным требованиям фирм-посредников.

Крупные акционеры зачастую не заинтересованы в развитии крупных промышленных предприятий, что замедляет процессы самоинвестирования этих предприятий и усложняет процессы совершенствования управления. Трудные отношения, складывающиеся между группой акционеров и государственными органами, влекут снижение инвестиций государства. Сложные отношения между акционерами, а также отсутствие систематической отчетности пугают инвесторов извне.

Эта проблема говорит о том, что требуется взаимодействие между акционерами и государством, а также равномерное распределение капитала между физическими и юридическими лицами.

Третья проблема, о которой ни в коем случае нельзя не сказать, это оторванность инвестора от своих вложений.

После того, как инвестор вложит свои деньги в какой-либо проект, он, можно сказать, нарушает целостность прав собственника и перестает контролировать вложения: являясь собственником, бизнесмен-инвестор в праве лишь владеть объектом, а право распоряжения отправляется к исполнителю, который представляет объект инвестиций. Если учесть, что цели инвестора и исполнителя обычно расходятся, то собственник начинает считать, что чем дольше средства вложены в объект, тем больше он рискует.

Проблема может быть решена в том и только в том случае, когда инвестор восстановит сове законное право распоряжаться объектом инвестиций и установит контроль за эффективным использованием вложений.

Из всего сказанного понятно, что инвестиционная деятельность является своеобразным теплым течением в экономический сфере. Ее воздействия на экономику не дают ей заледенеть, источают положительные импульсы, которые двигают народное хозяйство вперед. Если вовремя не решить проблемы инвестиционных процессов, пострадать может вся экономика страны, и в частности, любой организации.

Раздел 2. Анализ производственно-экономических показателей и динамики развития ЗАО «БалтСтрой»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Непубличная акционерная компания (Закрытое акционерное общество) «БалтСтрой» осуществляет свою деятельность в строительном бизнесе в г. Санкт-Петербург и Ленинградской области. В строительной отрасли Общество занимает незначительное положение в связи с небольшими объемами выполняемых работ. Основная деятельность не приносит более 10% дохода в Северо-Западном федеральном округе, где компания расположена и зарегистрирована в г. Кириши. Компания Компания «БалтСтрой» в основном выполняет ремонтно-строительные работы в качестве подрядной организации для нефтеперерабатывающего предприятия ООО "Кинеф". Учитывая значительную конкуренцию в строительной отрасли, недостаток в квалифицированных трудовых ресурсах, и учитывая, что кризис, как правило, отрицательно сказывается на развитии отрасли, в ближайшей перспективе Обществу пока не удастся значительно улучшить свое положение.

За последнее время в компании произошли некоторые изменения:

1) расширился спектр выполняемых строительно-монтажных работ.

ЗАО "БалтСтрой" выполняет специальные и ремонтно-строительные работы, носящие капитальный характер, реконструкцию и техперевооружение основных технологических установок предприятий нефтепереработки, а также осуществляет дополнительно ремонт и капитальное строительство жилого и нежилого фонда от основания, включая прокладку наружных сетей

2) Боле чем в два раза увеличился фронт выполняемых строительно-монтажных работ,

3) Произошло изменение численности персонала в сторону увеличения, более чем на 80 человек в 2015 г.

В состав общества входят следующие подразделения:

- монтажное производство;

- строительное производство;

- производство "Промбаза"

- отдел главного механика.

По результатам 2015г выявлено выполнение планового задания на 105,3%, 1-й квартал 2016г так же было отмечено перевыполнение плана, правда со снижением темпов. Предприятие располагает собственной строительной и монтажной техникой.

Остаточная стоимость основных фондов по балансу в 2015 г составила 44 559 тыс. руб. Износ основных средств за этот же год составил 8075 тыс. руб. по налоговому учету. Приобретено основных средств в 2015г на сумму 6541 тыс. руб., что составляет 0,74% от объема выручки. Ведено в эксплуатацию основных средств, построенных хозспособом на сумму 15613тыс. руб., вт.ч. цех железобетонных изделий. Склад для хранения баллонов, ангар, который был у предприятия, реконструирован и преобразован в цех по производству металлоконструкций. В 2015 г приобретены следующие технические средства и оборудование: 4 автомобиля, дизельный передвижной компрессор, рентгеновский аппарат, 2 комплекта сварочных полуавтоматов, гидромолот, таль электрическая, 4 сварочных аппарата, окрасочный поршневой агрегат, 4 блок-контейнера, 2 источника питания, 3 преобразователя, ударный гайковерт, агрегат для обработки торцов, виброплита поступательного движения, а так же вычислительная техника. Стоимость всего перечисленного составила 6541 тыс. руб.

Организационная структура предприятия линейно-функциональная. Единоличный исполнительный орган управления - Генеральный директор.

2.2 Производственно-экономические показатели предприятия

Проанализируем динамику основных результирующих показателей предприятия за рассматриваемы годы 2013-2015 2.1. и наглядно изменение динамику выручки, полных затрат и чистой прибыли, рис. 2.1.

Динамика выручки демонстрирует устойчивый рост, как видно из диаграммы, но в 2013г себестоимость производства и реализации продукции и услуг оказалась выше объема продаж, что сказалось на убыточности от основной деятельности.

Рис. 1 Динамика выручки, себестоимости и чистой прибыли

Рассмотрим основные производственные и экономические показатели работы предприятия за три последних года и проведем их анализ (табл.1). Динамика изменения большинства значений положительная. Так, выручка от произведенных строительно-монтажных работ увеличилась существенно, более чем в два раза в 2015г, по сравнению с 2013г. Рост объема продаж в 2014г, по сравнению с 2013г так же значителен и составляет 54,3%. Важно в показателях то, что динамика роста выручки опережает рост себестоимости, что несомненно повлияло на финансовые результаты деятельности компании. Как видим, в 2015 и 2014г получена достаточно хорошая прибыль, хотя в 2013г результаты были отрицательны. Недостаточно активно обновляются основные производственные фонды, что сказывается на снижении фондовооруженности и энерговооруженности, при том, что численность персонала за рассматриваемое время увеличилась на 26%, или на 84 человека. Основные фонды достаточно изношены, но несмотря на некоторое их обновление, темпы их недостаточны. Среднемесячная заработная плата работников достаточно высокая, что позволяет говорить о достаточно высокой материальной мотивации работников, хотя следует отметить, что текучесть кадров очень высокая.

Еще одним важным моментом, положительно влияющим на работу организации, является рост среднегодовой стоимости оборотных активов, что сказалось на коэффициенте оборачиваемости

Таблица 1 Динамика технико-экономических показателей ЗАО «БалтСтрой»

Показатели

2013г.

2014г.

2015г.

2014г.к 2013г%

2015гк

2013г%

Выручка от продаж, тыс. руб.

426111

657474

884994

154,3

207,7

Себестоимость продаж, тыс. руб.

449299

610597

824542

135,8

183,5

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.

99589

103811

117381

104,2

117,8

Фондоотдача на 1 руб. ОФ, руб./руб.

12,1

23,3

25,0

192,6

206,6

Фондоемкость на 1 руб./руб. работ

0,23

0,16

0,13

69,6

56,5

Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.

137105

179287

342903

130,8

250,1

Коэффициент оборачиваемости

3,11

3,67

2,58

х

х

Численность работников, чел.

295

272

379

92,2

128,4

Фонд оплаты труда, тыс.руб.

110652

100261

150784

90,6

136,2

Выручка на 1 работника, тыс.руб./чел

1444

2417

2335

167,4

161,7

Среднемесячная заработная плата одного работника, руб.

36827

35670

44497

96,8

120,8

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.

(23188)

46877

60452

х

х

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

(21119)

37353

49076

х

х

Затраты на 1 руб. работ, руб./руб.

0,95

1,08

1,07

113,7

112,6

Фондовооруженность, тыс.руб./чел.

337,6

381,6

309,7

113,0

91,7

Рентабельность продаж, %

(5,4)

5,7

6,8

х

х

Рентабельность активов, %

(11,7)

16,9

12,7

х

х

Рентабельность продаж компании невысокая, ниже, чем в среднем по отрасли, но имеет тенденцию к росту. Правда, в 2016г стагнация в отрасли продолжилась, и результаты отчетности еще не поступили, то пока делать определенные прогнозы преждевременно.

Еще один важный показатель, рентабельность активов, после положительного результата в 2014г, по сравнению с 2013г, когда показатель был отрицательный, демонстрирует снижение в 2015г, более чем на 4% пункта, что не добавляет оптимизма.

Существенно выросла производительность труда работников предприятия, но в 2015г произошло снижение показателя, причиной которого стало резкое увеличение численности персонала. Учитывая довольно значительный рост среднемесячного показателя заработной платы, на 20,8%, произошло снижение темпов роста производительности труда по отношению к темпам роста оплаты труда, что является негативным фактором. Если в 2014г соотношение производительности труда и заработной платы составляло 17,7 %, то в 2015г доля на оплату труда в выработке одного работника составила 23,4%. Но в 2013 г показатель был еще выше, 27,2%. Важным фактором, влияющим на эффективность производства, является себестоимость производимой продукции. В табл. 2.2. представлена структура затрат на производимую продукцию и услуги.

Таблица 2. Структура себестоимости продукции и ее динамика, (тыс.руб.)

Наименование показателя

2013г.

2013г

%

2014г.

2014г

%

2015г.

2015г

%

2015г к 2013г%

Материальные затраты

188 120

41,9

276 067

45,5

257 469

31,2

136,9

Расходы на оплату труда

145 516

32,4

137 415

22,2

194 615

23,7

133,7

Отчисления на социальные нужды

42 180

9,4

41 377

6,8

60 919

7,4

144,4

Амортизация

9 475

2,1

8 571

1,4

8 075

0,9

85,2

Прочие затраты

64 008

14,2

147 167

24,1

303464

36,8

474,1

Итого по элементам

449 299

100

610 597

100

824 542

100

-

Наибольшую долю в структуре затрат занимают материальные затраты, в 2013г более 40%, но с тенденцией к снижению - в 2015г доля составила 31,2%. За это же время резко выросла в структуре доля прочих затрат, которые увеличились с 14,2 % в 2013г до 36,8% в 2015г. А рост составил в динамике 4,7 раза. В числе прочих затрат включены затраты на субподрядные работы, и резкий рост прочих затрат обусловлен именно резким ростом затрат на данные виды работ. Доля затрат на оплату труда снизилась в структуре себестоимости и составляет 23,7% от общей себестоимости.

Ниже в табл. 3. представлены данные по затратам выполненных работ в разделе отдельных статей по их сметной стоимости и фактической стоимости, которые характеризуются следующими данными в 2015.г.

Таблица 3. Затраты на выполненные работы в разделе отдельных статей, 2015г (тыс.руб.)

№

пп

Сметная стоимость

Фактическая

себестоимость

1

Материалы прямых затрат

236 141

209 340

2

З/плата основных рабочих

111 887

115 550

3

Страховые взносы на з/пл. основных рабочих

34 909

37 076

4

Затраты на эксплуатации машин и механизмов

57 326

53 146

5

Общехозяйственные расходы

59 520

135 514

6

Плановые накопления

76 813

Всего собственными. силами

576 596

550 626

7

Субподрядные работы

273 916

273 916

Всего по акционерному обществу

850 512

824 542

Предельный уровень затрат на 1 рубль строительно-монтажных работ выполненных собственными силами в 2015 году составил 90,11коп. В 2014 году этот показатель был равен 91,30 коп.

Общий объем строительно-монтажных работ в 2015 году к выполнению 2014 года составил 134,60 %. Объем субподрядных работ также увеличился в 2,30 раза по сравнению с 2014 годом (2014г - 118 724; 2015г - 273 916) и с учетом выполнения 2015г составил 30,95% от общего выполненного объема работ, в 2014 году доля субподрядных работ была 18,06%.

Рассмотрим, из каких видов деятельности складывалась прибыль или убытки предприятия. Полученная прибыль или убыток распределилась по структуре работ:

Таблица 4. Структура прибыли (убытков) предприятия (тыс.руб.)

Показатели

2013г

2014г

2015г

СМР, выполненные подрядным способом у заказчика

-30326

38 599

47487

Работы по собственному изготовлению продукции

3600

4 738

9580

Реализация неликвидных материалов

3032

3 540

3385

Продажи основных средств

506

-

-

Прочие доходы

432

22

893

Итого

-22756

46 899

61345

Списано дебиторской задолженности

-3643

-208

-

Итого прибыль (убыток)

-26399

46 691

61345

Основная часть полученной прибыли предприятием в 2014 и 2015гг. складывалась из проведенных строительно-монтажных работ, которые велись у заказчика данных работ, т.е. у нефтеперерабатывающей компании. В 2013г данные работы так же явились и причиной возникших значительных убытков. Предприятие активно избавляется от неликвидных материалов, и часть дохода складывалась за все три года из этой статьи. Кроме этого, есть производство готовой продукции, в виде материалов строительного назначения, и от этой деятельности так же получена часть прибыли, объемы которых в динамике растут, причем следует отметить, о достаточно перспективном направлении данного развития.

Рассмотрим виды продукции, которые предприятие производит на собственных производственных площадях и их динамику, табл.5.

Таблица 5. Состав продукции, производимой собственными мощностями

№

Наименование

2013г

2014г

2015г

1

Бетон и пескобетон, м3

3033

3707

3593

2

Раствор, м3

525

165

74

3

Гидрофобка, тн

623

205

745

4

Изготовление колец и перекрытий, шт.

32

101

-

5

Изготовление сухого песка, м3

1

-

8

Как видим, производится достаточно много строительного бтонна и пескобетона, и объемы производства меняются не очень существенно, в пределах 5-20% по годам. Существенно снизились объемы и реализация готового строительного раствора, и увеличилось производство гидрофобки. Изготовление колец и перекрытий не осуществлялось.

Целесообразно оценить эффективность использования производственных мощностей и управления ими на предприятии. данные факторы характеризуются такими показателями, как коэффициент использования машин, коэффициент использования трудовых ресурсов и коэффициент механизации отдельных видов работ. Значения данных показателей представим за последний анализируемый 2015г.

Км - коэффициент использования строительных машин - 0,78

Кт - коэффициент использования трудовых ресурсов - 0,80

Т - коэффициент механизации отдельных видов работ - 0,92

Средняя годовая фактическая производственная мощность составляет:

Главным производственным ресурсом любого предприятия по современной теории управления, считается, конечно, персонал предприятия. Проведем краткий анализ численности персонала и структуру, табл.6 и 7.

Среднесписочная численность персонала в 2015г составила 379 чел, из них 1 человек осуществляет трудовую деятельность по совместительству и 5 человек по договорам подряда.

Таблица 6. Численность персонала структурных подразделений предприятия (чел.)

№пп

Наименование участков

2013г

2014г

2015г

1

Монтажный участок

84

65

130

2

Строительный участок

63

63

103

3

Промбаза

41

37

38

4

ОГМ

47

46

46

5

ИТР и служащие

63

64

62

ИТОГО:

295

272

379

Максимальное количество работников задействовано в монтажном участке и так же в строительном участке. Около 16% работников заняты в административном отделе. Это инженерно-технические работники и служащие различных отделов.

Заработная плата по производственным участкам неравномерная. Наиболее высокооплачиваемые работники числятся в монтажном участке, как наиболее ответственных видах работы и наиболее сложных. В этом участке работают наиболее квалифицированные сотрудники. Кроме этого, следует отметить, что работа этой категории работников связана с строительно-монтажными работами, осуществляемыми для нефтеперерабатывающей компании, что дает наибольшие доходы предприятию.

Таблица 7. Среднемесячная заработная плата рабочих по участкам (руб.)

№ пп

Наименование участков

2013г

2014г

2015г

2015г к 2013г.%

1

Монтажный участок

50 253

42 861

58 674

116,8

2

Строительный участок

33 548

36 682

38 398

114,4

3

Промбаза

20 852

21 641

23 959

114,9

4

ОГМ

31 951

35 745

41 176

128,9

Итого

36 827

35 670

44 497

120,8

...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены