1.1 Экономическая сущность, содержание и роль финансового планирования в системе управления предприятием

Результативное управление финансами компании возможно только при планированиях всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующих субъектов.

Планирование - это процессы разработок и принятий целевой установки в количественных и качественных выражениях, а также установление пути их более результативных достижений Мочалова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент. - 2014 г. - №3.

Анри Файоль образно установил план как надлежаще оформленные управленческие решения, обеспечивающие достижения поставленной цели.

Данные цели вырабатываются в виде "дерева целей" и отражают желаемое будущее, которое выражено стоимостным или количественным показателем, ключевым для этого уровня управлений. Цели финансовых планирований тождественны целям финансового менеджмента Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. - М.: Финансы и статистика, 2012.

Планирования финансов в компании реализовывалось и в прежние года. В условии административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственных компаний устанавливался заданием отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на базе контрольных цифр, которые доводились до компаний вышестоящими компаниями. Утверждаемые самой компанией годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы "сверху" по важным показателям: по объемам реализуемых продукций, номенклатуре выпускаемых изделий, суммам прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, сложно применимые для управления. В данном условии компании, его финансовой службе отводились роли простых исполнителей, а потребности в финансовых планированиях на низовых уровнях при директивных управлениях утрачивались.

Рыночная экономика как наиболее сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно другого финансового планирования, так как за все отрицательные последствия и просчеты плана ответственность несет сама компания ухудшениями своего финансового положения Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.

Сложившаяся уже за последние десятилетия система финансового планирования в компаниях имеет ряды серьезных недостатков.

1. Процессы планирований по традициям начинается с производств, а не со сбыта продукций.

2. Планирования сегодня - процессы весьма трудоемкие. Имеющиеся планово-экономические службы продолжают подготавливать большое количество документов, множество из которых не пригодны для применения финансовой службой с целью анализа и корректировки действия.

3. Процессы финансового планирования затянуты во времени, что не позволяет применять плановый показатель для принятия оперативного управленческого решения, так как они больше отражают историю.

4. При планированиях преобладают затратные механизмы ценообразования: оптовые цены компании формируется без учета рыночных конъюнктур.

5. В компаниях, как правило, отсутствуют разделения затрат на переменные и постоянные, не применяется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж.

6. В процессах финансового планирования не оцениваются эффекты операционных рычагов, не ведутся расчеты запаса финансовой прочности.

7. Существующие системы планирований не дает возможностей проводить достоверный анализ финансовой устойчивости компании к меняющимся условиям деятельностей на рынках.

Западная финансовая наука, финансовое планирование не только как основная функция финансового управления, но и как показатель эффективности деятельности организации. Большинство российских компаний до сих пор не подчинялись управлению финансами через механизм финансового планирования. Это связано с несколькими факторами:

- отсутствие четких целей и понимание миссии организации своим руководством;

- трудности субъектов в определении реальных потребностей текущих ресурсов (производство, занятость и т. д.);

- отсутствие способности современных организаций ориентироваться в рыночной ситуации, поскольку планы и финансовые средства не будут "сверху";

- отсутствие на современных предприятиях эффективной системы предоставления достоверной информации в нужное время нужным людям в нужное время.

Однако наряду с предполагаемой необходимостью широкого применения современного финансового планирования в нынешних условиях являются факторы, ограничивающие его использование в компаниях:

- высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

- небольшая часть предприятий, имеющих финансовые возможности для осуществления значительных финансовых изменений;

- отсутствие эффективной правовой и нормативной базы внутреннего бизнеса Росс С. И др. Основы корпоративных финансов / пер. с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2013.

Большие возможности для реализации результативного финансового планирования имеют большие фирмы. Они владеют достаточными финансовыми средствами для привлечений высококвалифицированных специалистов, которые обеспечивают проведения широкомасштабных плановых работ в сфере финансов.

В небольших компаниях, как правило, для этого нет средства, хотя потребности в финансовых планированиях более, чем у больших. Мелкие компании зачастую нуждаются в привлечениях заемных средств для обеспечений своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда данных фирм наименее поддается контролям и наиболее агрессивна. И как следствие - будущее небольших компаний наиболее неопределенно и непредсказуемо.

Для хозяйствующих субъектов финансовые планирования:

- воплощают разработанные стратегические цели в формы конкретных финансовых показателей;

- обеспечивают финансовым ресурсом заложенные в производственных планах экономические пропорции формирования;

- дают возможности установить жизнеспособность проекта компании в условии конкуренции;

- служат инструментами получений финансовой поддержки от внешних инвесторов Мочалова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент. - 2014 г. - №3.

С одной стороны, план связан с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - сокращение количества неиспользуемых возможностей.

Объект организаций финансового планирования обслуживает все виды своей деятельности: текущие (операционные), инвестиционные и финансовые и их отдельные элементы:

- доходы от продажи продукции;

- прибыль и ее распределение;

- размер платежей в бюджетную систему в виде налогов и сборов;

- взносы в государственные внебюджетные фонды в виде единого социального налога;

- объем заемных средств с кредитного рынка;

- капвложения и источники финансирования;

- запланированная потребность в оборотном капитале и финансирование их роста Сапожников Е.И. Особенности бюджетирования в российских организациях // Финансовый менеджмент. - 2013 г. - №6.

Финансовое планирование тесно сплочено с маркетинговыми, производственными и иными планами хозяйствующих субъектов. Никакой финансовый прогноз не приобретет практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые устремления деятельностей. Финансовые планы будут нереальны, если маркетинговые цели не конкретны, а, значит, сложно достижимы. Неприемлемость финансового плана выявится и при нарушениях согласованности, устремлености финансовой цели в краткосрочных и долгосрочных аспектах.

1.2 Классификация целей, видов и факторов финансового планирования в современных условиях

В компаниях финансовые планирования подразделяются на:

а) оперативные планирования финансовой деятельности;

б) текущие планирования финансовой деятельности;

в) прогнозирования финансовой деятельности.

Для каждого из видов финансового планирования определены свои формы отражений их результатов.

Все виды финансового планирования находятся в тесных взаимосвязях и реализуется с соблюдениями последовательностей.

Таблица 1 - Виды финансового планирования

Сначала прогнозируется финансовая деятельность предприятия, в котором формируется задача написания ликвидных финансовых планов. На основе этого текущего планирования сформирована подробная система оперативного планирования.

На этапе прогнозирования финансовой деятельности организации от разработчиков плана требуется высокий профессионализм и квалификационный уровень, поскольку этот этап является самым сложным. Выбор долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и путей его максимальной эффективности и прогнозирования финансовой деятельности компании. Более того, прогнозирование финансовой деятельности является второстепенным по отношению к общей стратегии организации экономического развития, которая должна быть согласована с целями и направлениями стратегии экономического развития.

Общая концепция финансового развития предприятия и его финансовая политика в отношении отдельных аспектов управления являются плодами прогнозирования финансовой деятельности компании Агапцов С.А., Мордвинцев А.И., Фомин П.А., Шаховская Л.С. Индикативное планирование как основа стратегического развития промышленного предприятия -http://www.smartcat.ru.

При подготовке прогнозов финансовые операции формируют порядок и сроки стратегических целей и достигают целей на период от трех до пяти лет.

В текущем финансовом плане сформулирована цель финансовой политики в отношении отдельных аспектов финансовой деятельности. Нынешний план конкретизирует финансовую стратегию, выступая в качестве части долгосрочного плана. Конкретные формы текущих финансовых планов, утвержденных в организации, помогают перечислять все источники финансового развития, определять структуру доходов и расходов компании, поддерживать стабильную платежеспособность, формировать структуру капитала и активов компании к окончательному графику.

Текущее планирование сводится к формированию финансовых планов для отдельных сторон финансовой деятельности компании. Таким образом, на предстоящий период четко определены источники финансирования всех видов деятельности организации, система доходов и расходов, гарантированная стабильная платежеспособность компании, устанавливает ожидаемое соотношение активов и обязательств к концу планового периода.

Основные текущие финансовые планы организации разрабатываются, как правило, на год с ежеквартальной детальностью.

В течение нынешнего финансового планирования фирмы формировали, чаще всего, такие виды финансовых планов:

- план баланса;

- план доходов и расходов по основной деятельности;

- планировать получение и расходование средств;

- план формирования и использования финансовых ресурсов фирмы Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - 3-е изд. стер. - М.: КНОРУС, 2016.

Все данные документы основываются для того, чтобы объективно оценивать финансовые состояния компании к концу плановых периодов. Текущий финансовый план вырабатывается на двенадцать месяцев.

Для разработки текущих финансовых планов компании применяется информация о:

- результатах финансового анализа предыдущих периодов;

- финансовой стратегии фирмы;

- запланированных объемах выпусков и продажи товара и услуг;

- прочих экономических критериях операционной деятельности хозяйственных субъектов Правдина М. С планом по жизни; журнал // Секрет фирмы. - 16.12.2012 г. - № 7 (16).

Степень разъяснения критериев для отдельных видов финансовых планов избирается только одной фирмой в силу характера ее деятельности и зависит от принятой практики финансового и управленческого учета на предприятиях.

Текущее планирование финансовой деятельности компании начинается с разработки плана доходов и расходов основной хозяйственной деятельности предприятия. Эта стадия планирования направлена ??на определение суммы чистой прибыли, которая останется в распоряжении организации в конце периода планирования.

В этом отношении среди основных показателей: производство продукции; размер и уровень дохода от реализации товаров и услуг; сумма и уровень валовых издержек производства и оборота; ставки и сумма налоговых платежей; сумма чистой прибыли и налогооблагаемой прибыли организации.

При разработке плана приема и расходования средств специалисты стремятся поддерживать стабильную платежеспособность предприятия на разных этапах планируемого периода времени. Таким образом, производительность плана может быть рассчитана не только ежеквартально, но и ежемесячно.

За каждый квартал или месяц планового периода можно сделать баланс поступления и расходования средств по двум разделам, связанным между собой. Первый раздел, озаглавленный "Движение денежных средств", должен содержать данные об использовании активов от продажи товаров, услуг, работ и другого имущества, а также собирать просроченную дебиторскую задолженность и другие вливания средств. Во втором разделе "Расходы фондов" учитываются затраты на приобретение материалов, сырья и товаров; аренда и обслуживание основных средств; покупка скоропортящихся товаров и т. д. При составлении этого баланса очень важно обратить внимание на ответственность за просроченные платежи, то есть не только на баланс доходов и расходов, но также на создание финансовых резервов, например, средств на корпоративном счете в его офисе или на других счетах Агапцов С.А., Мордвинцев А.И., Фомин П.А., Шаховская Л.С. Индикативное планирование как основа стратегического развития промышленного предприятия -http://www.smartcat.ru.

В финансовом плане предприятие, как часть текущего плана, отражает прогнозируемое сочетание активов и обязательств компании. План баланса и составлен для того, чтобы определить возможный рост объема отдельных активов и сформировать лучшую структуру. Организация-католик может обеспечить свою финансовую стабильность.

При составлении баланса плана, работающего с интегрированной схемой статей баланса компании, в соответствии с требованиями и особенностями бухгалтерского учета, продиктованными конкретной юридической формой предприятия (общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество и т. Д.). Планирования активов значит, что реализуются выравнивания баланса активов оборотных и внеооборотных, а также оптимизации оборотных активов по степени их ликвидности. При рассмотрении обязательств необходимо достичь лучшего баланса долга и собственного капитала, а также долгосрочных и краткосрочных обязательств в структуре заемного капитала.

План создания и использования финансовых ресурсов является частью текущего финансового планирования компании и предназначен для накопления и эффективного распределения финансовых резервов для обеспечения стратегического развития компании в течение планового периода.

Этот план также состоит из двух разделов, которые должны быть сопоставлены между собой. В первом разделе "Источники финансирования" содержится информация о размере чистой прибыли, которая используется для развития производства; сумма отчислений на амортизацию; другие источники создания собственных финансовых резервов; суммы, начисленные на краткосрочные и долгосрочные кредиты, кредиты и т. д. В разделе "Направления использования финансовых ресурсов" включены данные об капиталовложениях в основные фонды компании; инвестиции в нематериальные активы и увеличение оборотных активов; долгосрочные денежные вложения и т. д.

Благодаря оперативному финансовому планированию текущее планирование получает как логическое развитие. Это позволяет вам следить за прибытием средств на счет и расходовать наличные деньги в качестве финансовых ресурсов предприятия. Планируемые мероприятия организации должны покрываться частными деньгами, и невозможно обойтись без контроля за формированием и расходованием финансовых ресурсов. Финансовый успех предприятия во многом зависит от качества операционного плана. Это обеспечивает надлежащее выполнение, создавая календарь платежей, кассовый план и определяя необходимость краткосрочных кредитов.

В результате оперативного планирования и финансовой деятельности должна быть создана система бюджетов. Эти бюджеты представляют собой операционные финансовые планы на небольшие периоды (менее года), что отражает получение и расходование средств из отдельных финансовых и экономических операций различных инвестиционных проектов Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.

При составлениях бюджета можно решать две важнейшие задачи: а) определить размеры и структуры расходов; б) гарантировать покрытия данных расходов финансовыми ресурсами из многообразных источников.

Как правило, на практике при реализации оперативного планирования составляются два вида бюджета: бюджет текущих денежных расходов и доходов и бюджет капитальных затрат.

Если бюджет представляет собой отдельные экономические операции или основной бизнес организации, но в разные сроки (в деталях плана доходов и расходов от управления). Мы говорим о текущем бюджете или бюджете текущих денежных расходов и доходов.

Бюджет капитальных затрат и поступления средств или бюджета капитала разрабатывается в случае реализации предприятия, его модернизации, переоборудования, реконструкции, реализации проектов реальных инвестиций.

Капитальные затраты и доступность средств объединяются для формирования оперативного планирования капитального бюджета. По капвложениям вы можете узнать, покупает ли компания долгосрочные внеоборотные активы. Под такими активами подразумевается первоначальная денежная стоимость, ввод в эксплуатацию объектов, зданий и поэтапная стоимость их строительства. К этой категории относятся также цены на новое оборудование, машины, нематериальные активы, такие как патенты, лицензии, приобретенные предприятием и т. Д. Планируемое количество поступающего финансирования (инвестиции ресурсов) для отдельных источников формирует поток средств в капитальном бюджете,

Текущий раздел также подразделяется на текущие расходы и доходы от текущей деятельности предприятия как хозяйствующего субъекта. Стоимость лечения или производства называется текущими расходами. И доходы от продажи товаров и услуг - это получение доходов от текущей экономической деятельности.

Поэтому можно сказать, что финансовое планирование на предприятии классифицируется в зависимости от периода его разработки и типа плана развития и имеет три типа. Среди них перспективное или стратегическое, оперативное и текущее финансовое планирование.

Никакое финансовое планирование не проводится в организации отдельно от другой, но в строгой последовательности.

1.3 Принципы и методы организации финансового планирования

Результативность использования финансового планирования в управлениях компанией устанавливается обоснованностью и целесообразностью применяемой методологии, т.е. подходов, принципов, методов.

Принципы финансового планирования - главные, исходные положения теорий финансового планирования, которые обеспечивают более результативную его реализацию.

Подходы - совокупности приемов, которые используются в финансовых планированиях.

Методы финансового планирования - это методы его практической реализации, способы подготовок плановых альтернатив или, по наименьшей мере одного варианта плана для утверждений лицом или органом, которое принимает решения. Методы подготовки одного или нескольких вариантов планов отличают по применяемым методам составления данных планов, методам и сроку возможных реализаций плана Макджи С. Свобода вместо бюджета журнал // Секрет фирмы. - 12.07.2014 г. - № 26 (65)..

Финансовое планирование основывается на рядах принципов. Как часть внутрифирменного планирования, финансовое, кроме принципов которые присущи лишь ему, должно соответствовать также и общему принципу планирований, т.е. правилам, которые нужно учесть в процессах его реализации:

* научность - разработки плана с учетами достижения научно-технического прогресса (экономико-математического метода и вычислительной техники);

* оптимальность - выборы более результативного (лучшего) варианта планов из нескольких;

* непрерывность - взаимосвязи перспективных и текущих планирований на базе требований непрерывности производства;

* всесторонность - учеты принципов системности развития компании - рассмотрения всего множества прямых и обратных связей в единствах;

* гибкость (динамичность) - возможности постоянных внесений корректива в ранее принятое решение или их пересмотры в соответствиях с меняющимися обстоятельствами;

* многовариантные ситуационные характеры планирования, предполагают разработки нескольких вариантов плана;

* экономичность - минимизации затрат, которые связаны с реализациями плана;

* надежности планирований зависят от точностей показателей предыдущего периода;

* планирования базируются на неполных данных (не поддающихся планированиям аспектов);

* планы должны строиться на базе учета существующих ресурсов (т.е. при наличиях системы контроля и корректировки);

* планы должны содержать резерв безопасности, чтобы избежать неточностей или частого изменения плана;

* планирования должны отталкиваться от таких факторов, как сбыт, финансы, рабочая сила;

* составления бюджета должны охватывать все стороны деятельности компании;

* концепции планирований должны быть понятны всем сотрудникам компании Просветов Г.И. Прогнозирование и планирование: Задачи и решения: учебно-методическое пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2015.

Нужно подметить, что в современной литературе выделяют различные принципы финансового планирования.

Рассмотрим главные технологические принципы финансового планирования, которые выделены В.П. Савчуком.

1. Принцип соответствия заключается в том, что приобретения текущих активов (оборотных средств) стоит планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Иными словами, если компания планирует закупки партий товаров, прибегать для финансирования данной сделки к эмиссии облигаций не стоит. Нужно воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческими кредитами поставщиков. В то же время, для проведений модернизаций парка оборудования стоит привлекать долгосрочные источники финансирования.

2. Принципы постоянных потребностей в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводятся к тому, что в прогнозируемых балансах компании сумма оборотных средств компании должны превышать суммы его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать "слабо ликвидный" баланс компании. Этот принцип имеет четкое прагматическое значение: определенная часть текущих активов должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочный долг и собственный капитал). В этом случае у компании меньше шансов испытать нехватку оборотного капитала.

3. Принцип избыточных денежных средств включает в процесс планирования "не ноль" денежный счет, но имеет некоторые резервные деньги для обеспечения надежной платежной дисциплины в случаях, когда плательщик задерживается по сравнению с планом вашего платежа. В этом случае, когда на практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порога), компания может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. http://www.cfin.ru/.

Степанова Г.Н. при разработке финансового плана рекомендует использовать более подробный набор фундаментальных принципов:

* Принцип финансовых коэффициентов условий ("Золотое банковское правило") - использование и получение средств должно происходить своевременно, т. Е. Инвестиции с длительными периодами окупаемости, целесообразно финансировать заемные средства.

* Концепция платежеспособности - планирование финансовых ресурсов должно обеспечить платежеспособность компании в любое время года.

* Принцип возврата инвестиций в капитальные вложения, целесообразно выбрать самый дешевый способ финансирования. Кредитный капитал выгоднее использовать в случае повышения рентабельности собственного капитала.

* Принцип сбалансированного риска, особенно рискованные инвестиции, законно финансируемые за счет собственных средств.

* Принцип адаптации к потребностям рынка - предприятие важно учитывать рыночные условия и их зависимость от кредита.

* Принцип предельной прибыльности - целесообразно выбирать те инвестиции, которые обеспечивают максимальную отдачу от инвестиций Степанова Г.Н. Стратегический менеджмент. Планирование на предприятии http://www.hi-edu.ru/.

В настоящее время существует множество подходов к финансовому планированию, рассматриваются основные.

Системный подход требует рассмотрения предприятия как системы взаимосвязанных и взаимозависимых элементов: людей, структуры, технологии, информационной безопасности, ориентированных на достижение целей. Компания является открытой системой, связанной с внешней средой.

Ситуационный подход включает в себя распределение ключевых компонентов, которые могут оказать существенное влияние на состояние организации и подготовить альтернативные сценарии развития, предназначенные для различных комбинаций значений этих переменных.

Комплексный подход включает анализ и прогнозирование всей системы показателей деятельности фирм на единой информационно-методической платформе. Он основан на комплексном использовании системных и ситуационных подходах Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. - М.: Финансы и статистика, 2012.

Исходя из вышеприведенных принципов и подходов к выбранным методам финансового планирования, которые наиболее подходят вашему конкретному предприятию.

Стратегическое финансовое планирование.

Первым этапом финансового планирования, определяющим концепцию и направление развития предприятий, является стратегическое планирование.

Стратегический финансовый план представляет собой систему целей финансовой деятельности, направленную на максимизацию стоимости предприятия. Стратегический план целей на долгосрочную перспективу. К ним относятся ставки и пропорции финансовых показателей, философии, финансовой политики Мочалова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент. - 2014 г. - №3.

Одной из основных целей стратегического финансового планирования является обеспечение финансовой устойчивости на длительный период. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации, его расширение и обновление Там же.

В рамках стратегического планирования решаются четыре основные проблемы:

- распределение ресурсов;

- адаптация к внешней среде;

- внутренняя координация;

- организационное стратегическое прогнозирование.

Процесс распределения ресурсов включает распределение ограниченных организационных ресурсов, таких как фонды, дефицитные управленческие таланты и технологический опыт.

Адаптация к внешней среде охватывает все виды деятельности стратегического характера, которые улучшают отношения организации с окружающей средой. Организации должны адаптироваться к внешним возможностям и опасностям, определить соответствующие варианты и обеспечить эффективную адаптацию стратегии к окружающим условиям.

Рассмотрим основные элементы стратегического планирования.

Философия финансовой политики должна оправдывать наиболее важные аспекты финансовой деятельности в следующих областях:

* инвестиционная политика;

* управление оборотным капиталом, кредиторская задолженность и дебиторская задолженность;

* разработка учетной и налоговой политики;

* разработка кредитной политики;

* выбор дивидендной политики.

В качестве целевых стратегических стандартов по определенным аспектам финансовой деятельности предприятий можно установить:

* среднегодовые темпы роста собственных финансовых ресурсов, полученных из внутренних источников;

* минимальный собственный капитал для общего капитала, используемого компанией;

* норма доходности собственного капитала;

* соотношение текущих и внеоборотных активов компании;

* минимальный уровень денежных средств для обеспечения текущей платежеспособности компании;

* минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

* ограничить уровень финансового риска по основным направлениям экономической деятельности предприятия.

При разработке руководством финансовой идеологии и финансовых нормативов необходимо соблюдать "золотое правило" экономики, которое можно рассматривать в качестве критерия эффективности выбранной стратегии. Это правило представлено соотношением:

Тп > Тв > Та > Тск,

где Тп - темп роста прибыли;

Тв - темп роста объема продаж (выручки);

Та - темп роста активов;

Тск - темп роста собственного капитала.

В случае нарушения данного соотношения, стратегию нужно корректировать до тех пор, пока она не будет удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой Мочалова Л.А. Концепция финансового планирования в корпорациях // Финансовый менеджмент. - 2014 г. - №3.

Определение миссии, целей и стратегий отбора, обеспечивающих их реализацию и достижение, является основой существования предприятия. Таким образом, финансовое состояние предприятия, его развитие в будущем зависят от правильного выбора стратегии.

Таким образом, в стратегическом планировании методологической основой являются системные и ситуационные подходы (разработка сценариев будущих ситуаций, экспертная оценка, моделирование и стохастическое моделирование и т. Д.). Эти подходы отличаются гибкостью, адаптируемостью Там же.

Рассмотрим наиболее часто используемые методы стратегического планирования.

Эвристические методы предполагают, что подходы, используемые для формирования стратегического плана, не изложены в явной форме и неотделимы от лица, делающего прогноз. При разработке прогноза доминирует интуиция, прежний опыт, творчество и воображение. К этой группе методов относятся методы социологических исследований и методы экспертных оценок Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.

Использование экспертных оценок оправдано на качественном уровне, например, для определения возможных курсов действий. Для надежности надежность экспертных оценок должна соответствовать методологическим основам использования методов эксперта, а не обманивать их кажущуюся простоту. Предполагается, что эксперт основывает свое мнение на группе причинно-следственных факторов, действующих по определенному сценарию, оценивая вероятность его реализации и влияющих факторов на изучаемые параметры.

Метод сценария - эффективный инструмент для управления стратегическим планированием на основе прогнозов, сочетающий качественные и количественные подходы. Сценарий является моделью будущего, которая описывает возможный ход событий с вероятностями их реализации. В сценарии определяются ключевые факторы, которые следует учитывать, и указывать, как эти факторы могут повлиять на ожидаемые события.

Он также является эффективным инструментом при подготовке стратегических планов, рассматривает теорию игр. Теория игр - это теория математических моделей принятия решений в условиях конфликта или неопределенности. Разработана "игра" как пассивного "игрока" (для планирования в условиях неопределенности погодных условий, ожидаемых сроков стихийного бедствия), которая действует независимо от ваших планов и "игр" с активными "игроками", которые действуют в ответ на действия противоположной стороны. Кроме того, разработаны методы решения проблем, в которых действия сторон определяются политикой - наборами правил действий. Эти решения могут быть полезны при планировании перед лицом оппозиции со стороны конкурентов, разнообразия в действиях партнеров. Решение проблем теории игр может зависеть от уровня риска, который готов признать или основываться только на получении максимальной гарантированной выгоды Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.

Стратегические планы должны быть целостными в течение длительного времени, но достаточно гибкими, чтобы при необходимости можно было осуществить их переориентацию, для этого предприятие должно постоянно заниматься сбором и анализом информации об изменениях во внешней и внутренней среде предприятия.

Долгосрочное финансовое планирование

Следующим этапом финансового планирования является долгосрочное планирование, которое определяет силы, средства и результаты деятельности по решению стратегических задач.

Долгосрочное финансовое планирование устанавливает директивы для изменений и роста фирмы. Оно обычно концентрирует внимание на общей картине событий, т.е. на основных элементах финансовой и инвестиционной политики фирмы без детального изучения отдельных компонентов этой политики. Т.е. разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегированными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали Степанова Г.Н. Стратегический менеджмент. Планирование на предприятии http://www.hi-edu.ru/.

Рассмотрим основные измерения долгосрочного финансового планирования:

Горизонт планирования - долгосрочный период времени, на который нацелено финансовое планирование, обычно ближайшие 2-5 лет.

Как уже говорилось выше, при составлении долгосрочного финансового плана все индивидуальные проекты и инвестиции, которые фирма должна осуществить, объединяются для определения необходимых итоговых величин. Этот процесс называется агрегацией.

После определения горизонтов планирования и агрегации необходимо ввести в финансовый план альтернативный набор предложений о важных переменных величинах. Например, необходимо предоставить 3 альтернативных плана на последующие три года:

* Худший вариант. Этот план требует относительно пессимистических предложений относительно продукции компании и состояния экономики страны. Этот тип аварийного планирования должен рассматривать способность фирмы противостоять неблагоприятным экономическим условиям.

* Нормальный вариант. Этот план требует наиболее вероятных предположений о компании и экономике.

* Лучший вариант. Такой вариант основан на наиболее оптимистических предположениях и может включать разработку новых продуктов, расширение и т.д Росс С. И др. Основы корпоративных финансов / пер. с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2013.

Долгосрочное финансовое планирование требует определенных предложений о будущем, устанавливая ожидаемые значения для большого числа переменных. Различные финансовые планы могут различаться по сложности, но почти все они будут включать в себя следующие элементы:

* Прогноз объема продаж. Почти все финансовые планы требуют оценки будущих продаж. Например, объем продаж будет играть роль "руководство", то есть пользователь будет определять это значение, а другие значения будут вычислены на основе этого предположения. Эта организация модели является общей для многих областей деятельности; планирование будет сосредоточено на ожидаемом объеме продаж, активов и финансирования для поддержки этих продаж. Часто дается не абсолютная стоимость будущего объема продаж и темпов роста продаж.

* Прогнозные заявления. Долгосрочный финансовый план будет иметь ожидаемый баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Они называются прогнозными заявлениями или Pro forma, т. Е. Эти отчеты являются формами, которые мы используем для краткого изложения различных событий, появление которых мы ожидаем в будущем.

* Требования к активам. В плане будут описаны ожидаемые капитальные затраты. Минимальный ожидаемый баланс будет содержать изменения в совокупных основных средствах и чистом оборотном капитале. Эти изменения фактически являются общим капитальным бюджетом компании. Предполагаемые капитальные затраты в разных областях должны соответствовать общему увеличению, которое было в долгосрочной перспективе.

* Финансовые требования. Эта часть плана должна учитывать политику в отношении дивидендов и задолженности.

* "Предохранительный клапан". Как только фирма определит объем будущих продаж и сметные необходимые затраты на основные средства, может потребоваться некоторое дополнительное финансирование, поскольку сумма прогнозируемых активов превысит сумму ожидаемых обязательств и собственного капитала. В этом случае выберите "предохранительный клапан", то есть источник или источники внешнего финансирования, к которым вы можете подключиться в случае потери ликвидности.

* Экономические предположения. План должен четко указывать в какой экономической среде фирма предполагает находиться на время действия плана. К наиболее важным экономическим предположениям относятся процентная и налоговая ставки Росс С. И др. Основы корпоративных финансов / пер. с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2013.

При разработке финансовых планов на долгосрочную перспективу для прогнозирования будущей ситуации менеджеры используют математические, статистические и другие методы.

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y=f(х),

где У - показатель;

х - факторы.

При использовании экономико-математических методов структура моделей устанавливается и проверяется экспериментально, в условиях, допускающих объективное наблюдение и измерение. Начальный этап математического моделирования - определение системы факторов и причинно-следственной структуры исследуемого явления Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. В экономико-математическую модель должны включаться только основные, определяющие факторы.

Следует отметить, что частью экономико-математического моделирования является расчетно-аналитический метод долгосрочного финансового планирования. Сущность данного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т. п.

Среди математических методов долгосрочного финансового планирования выделяют методы оптимального планирования.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный, т.е. наилучший по определенным критериям.

Особое место в долгосрочном планировании занимают статистические методы. Методы математической и прикладной статистики используются в планировании развития экономических, производственных систем. Вполне обоснованно предполагается, что все или некоторые данные содержат случайную составляющую. Результаты, получаемые при статистической обработке данных, могут различаться по степени точности и вероятностной обоснованности. Прогнозы могут основываться на статистических оценках, если эти оценки обоснованны, определена их вероятность и точность. Без такого обоснования прогнозы не заслуживают доверия. Степень обоснованности и точности результатов зависит от количества, характера данных, метода их обработки, степени соответствия данных и методов друг другу Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016.

Каждый из указанных методов обладает достоинствами и недостатками. Все методы долгосрочного финансового планирования дополняют друг друга и могут использоваться совместно.

В настоящее время широко применяется долгосрочное планирование на основе установления пропорциональных зависимостей между показателями.

В связи с этим предлагается рассмотреть ряд возможных моделей долгосрочного финансового планирования.

1. Простая модель экономического планирования. Суть данной модели в пропорциональном изменении всех элементов к изменению объема продаж. Неудобство данной модели состоит в том, то подобный подход не применим ко всем элементам финансового плана Росс С. И др. Основы корпоративных финансов / пер. с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2013.

2. Метод процентной зависимости от объема продаж представляет собой расширенную версию простой модели. Основная идея заключается в разделении элементов баланса и отчета о прибыли и убытках на две группы - те, которые меняются в прямой зависимости от продаж, и те, которые не зависят от них. Этот метод предполагает, что ресурсы предприятия используются полностью и для обеспечения планируемого увеличения продаж необходимо в той же мере увеличить затраты, активы и обязательства. Для этого их оценивают в виде процента от продаж отчетного года и умножают на планируемые продажи для получения прогнозных величин статей баланса. [6, стр. 111]

3. Метод взаимосвязи внешнего финансирования и роста. Очевидна связь между ростом производства и внешним финансированием. Если все остальное одинаково, чем выше темпы роста продаж или активов, тем больше будет потребность во внешнем финансировании. В данном методе за данность принимается финансовая политика фирмы, исследуется отношение между финансовой политикой и способностью фирмы финансировать новые инвестиции и, следовательно, рост Там же.

Следует отметить, что данные модели просты в применении, но не являются надежным инструментом долгосрочного финансового планирования, т.к. не учитывают прямое и опосредованное влияние роста объема продаж на все элементы финансового плана. Эти модели полезны для выявления несовместимости и напоминания о финансовых потребностях, но они не дают руководства по решению этих проблем.

На наш взгляд, метод, сочетающий наибольшую эффективность и точность с относительной простотой применения - это метод экономико-математического моделирования, который, в отличие от метода процента от продаж учитывает взаимосвязь величин, и объективно прогнозирует необходимые параметры на будущее.

Результатом долгосрочного финансового планирования является финансовый план, полученный на основе одного или нескольких вышеперечисленных методов. Долгосрочный финансовый план может быть оформлен системой общих бюджетов: бюджет доходов и расходов; бюджет движения денежных средств; прогнозный баланс. Эти бюджеты с минимальной детализацией отражают основную направленность деятельности предприятия и задают ее количественные ориентиры.