Методы планирования и методы прогнозирования при финансовом планировании

Краткосрочное финансовое планирование

Заключительной стадией финансового планирования является краткосрочное планирование, которое максимально детализирует результаты долгосрочного планирования.

Плановый период при краткосрочном планировании, в основном, равен одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой план можно разделить на месячные или квартальные планы Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. - 3-е изд. стер. - М.: КНОРУС, 2016.

При краткосрочном планировании, наиболее часто применяется бюджетирование. Бюджетирование - это процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой бюджетов. Исходя из стратегических целей фирмы, на основе долгосрочного финансового плана, бюджеты решают задачи детального распределения экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования фирмы.

К числу основных задач бюджетирования относится следующее:

* обеспечение текущего планирования;

* обеспечения координации, кооперации и коммуникации подразделений предприятия;

* обоснование затрат предприятия;

* создание базы для оценки и контроля планов предприятия;

* исполнение требований законов и контрактов Савчук В.П. Как и почему надо планировать в современных условиях? - http://www.cfin.ru.

В целях наиболее эффективного функционирования системы бюджетного планирования необходимо проработать организационные аспекты построения системы на предприятии. В этих целях бюджет следует рассматривать как систему организационного взаимодействия центров планирования (ЦП), центров финансовой ответственности (ЦФО) и центров затрат (ЦЗ), направленную на составление обоснованных бизнес-прогнозов по функциональным областям деятельности предприятия и дальнейшего получения на их основе бизнес-заданий посредством финансово-хозяйственного моделирования.

Бизнес-прогнозы представляют собой совокупность предполагаемых данных, отражающих особенности внешней и внутренней среды предприятия на будущий период. Бизнес-прогнозы дифференцируются по направлениям прогнозирования: спрос, нормируемые затраты, налогообложение, инфляция и т.д.

Результаты краткосрочного финансового планирования представляют собой систему детальных бюджетов. С точки зрения последовательности подготовки документов для составления основного бюджета выделяют две составных части бюджетирования, каждая из которых является законченным этапом планирования:

1. подготовка операционных бюджетов;

2. подготовка финансовых бюджетов.

Операционный бюджет показывает планируемые операции на предстоящий год для сегмента или отдельной функции предприятия. Перечень операционных бюджетов, как правило, исчерпывается следующим списком:

* бюджета продаж;

* бюджета производства;

* бюджета прямых затрат на сырье и материалы;

* бюджета прямых затрат на оплату труда;

* бюджета производственных накладных расходов;

* бюджета производственных запасов;

* бюджета коммерческих расходов;

* бюджета управленческих расходов Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. http://www.cfin.ru.

Формируемые в рамках каждого бюджета количественные оценки не только используются по своему предназначению как плановые и контрольные ориентиры, но и как исходные данные для построения финансового бюджета, под которым в данном случае понимается прогнозная финансовая отчетность в укрупненной номенклатуре статей.

Финансовый бюджет - это план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования в будущем периоде.

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта.

Краткосрочное или текущее планирование обеспечивает бесперебойную работу предприятия в определенный момент времени. Составленные краткосрочные планы глобально корректировать не рекомендуется, т.к. в противном случае будет затруднен дальнейший анализ отклонений фактических величин от плановых.

Глава 2. Методы планирования и методы прогнозирования при финансовом планировании

2.1 Методология и методика финансового планирования

Финансовое планирование построено на методологических основах.

Методология финансового планирования - это научно-обоснованная система, включающая совокупность общих принципов финансового планирования и методов разработки финансовых планов.

К основным принципам финансового планирования относят:

1. научность. Она отражает состояние развития финансовой науки и требует совершенствования методов разработки финансовых планов. На этой основе возможно неуклонное повышение качества финансовых планов и их роли в эффективном управлении финансами организаций. Более полный учет реальных экономических условий, объективных законов рыночной экономики, силы их воздействия в конкретных ситуациях ведет к появлению целого ряда новых схем и моделей финансового планирования, учитывающих специфику финансов различных отраслей экономики и даже отдельных хозяйствующих субъектов;

2. целевую направленность. Это один из основных принципов организации управления финансами. В соответствии с ним необходимо прежде всего четко сформулировать миссию организации и определить те стратегические цели, в решении которых большое значение отводится финансовым планам. Целевая направленность не остается неизменной: она меняется на каждом этапе жизненного цикла организации;

3) системный характер планирования. Он состоит в том, что финансовое планирование представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов (финансовые планы или бюджеты всех структурных подразделений хозяйствующего субъекта), направленных на достижение стратегической цели организации;

4. координацию, которая заключается в том, что финансовые планы всех структурных подразделений взаимосвязаны и взаимозависимы;

5. непрерывность и гибкость процесса финансового планирования, являющуюся важнейшей предпосылкой эффективного управления финансами и предполагающую систематическую работу по составлению и корректировке всех взаимосвязанных планов предприятия;

6. соответствие источников финансирования целям их привлечения. Инструмент должен соответствовать цели. Например, для модернизации основных фондов целесообразно привлекать долгосрочные источники финансирования, а для покупки дополнительных оборотных средств - краткосрочные;

7. обеспечение ликвидности и финансовой устойчивости организации при финансовом планировании ее деятельности. Реализация этого принципа должна обеспечить превышение суммы оборотных средств организации над его краткосрочной задолженностью.

К методам финансового планирования относятся: экономический анализ, нормативный, балансовый, дисконтирование денежных потоков, многовариантность, экономико-математическое моделирование, пропорциональная зависимость и др.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, раскрыть внутренние резервы организации.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод дисконтированных денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем балансовый метод.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте могут быть заложены продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста привлечения ресурсов и снижения рыночных цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Один из современных методов составления финансовых планов, пришедший к нам из западной практики, - метод пропорциональной зависимости показателей. Он используется при составлении основных документов финансового плана (баланс, отчет о прибылях и убытках). Сущность этого метода состоит в том, что отдельные статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках увеличиваются пропорционально изменению выручки от реализации продукции. Алгоритм проведения расчетов этим методом следующий:

1. определяется базовый показатель, являющийся наиболее важным для характеристики деятельности организации. На практике чаще всего используется выручка от реализации. Однако им может быть и себестоимость реализованной продукции;

2. анализируются экономические показатели отчетного периода и выявляется процентная зависимость между базовым и производными показателями (статьи активов, обязательств и затрат);

3. составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, в котором рассчитывается нераспределенная прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для планового баланса;

4. прогнозируется баланс организации, в котором прежде всего определяются ожидаемые значения активов. Пассив баланса составляется методом увязки балансовых показателей на основе выявленной дополнительной потребности в источниках финансирования с учетом возможных ограничений по структуре капитала и стоимости различных источников;

5. формируется второй вариант финансовых планов с учетом привлечения новых кредитов и займов, и, как следствие, возникают дополнительные затраты по выплате процентов (эффект обратной финансовой связи).

В случае если второй вариант не позволяет уравновесить баланс, следует провести еще несколько итераций, на каждой из которых будут приниматься в расчет те или иные финансовые решения.

Процесс финансового планирования на предприятии осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовые показатели предыдущего периода, для чего используются основные финансовые документы организаций: бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности организации, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что отчетные и плановые финансовые формы одинаковы по содержанию.

Баланс организации входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой. При этом как в западной, так и отечественной практике компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. А внешний баланс обычно составляется для публикации и по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчет о прибылях и убытках, движение денежных средств (движение наличности), которые относятся к стратегическим финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана организации.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования для внутренней среды организации определяется тем, что оно:

- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

- устанавливает стандарты для организации финансовой информации;

- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;

- в части оперативного финансового планирования дает очень полезную информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии [2].

Итак, рассмотрим основные методы финансового планирования. Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению планов должна производиться децентрализовано.

Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т. д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению планов:

- метод break-down (сверху-вниз) метод

- build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается "сверху", т. е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, в более детализированной форме включаются в планы подразделений.

По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый план, который в последствии может войти составной частью в общий план предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

- экономического анализа,

- нормативный,

- балансовый,

- денежных потоков,

- метод многовариантности,

- экономико-математическое моделирование [4].

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия. Он основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно - на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели. В рамках финансового планирования применяются следующие виды экономического анализа:

- горизонтальный анализ (сравнение плановых показателей с фактическими и плановых показателей за текущий год с плановыми показателями за отчетный год);

- вертикальный анализ (определение структуры плана, доли отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты);

- трендовый анализ (выявление тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет и на этой основе прогнозирование показателей на плановый период);

- факторный анализ (выявление влияния отдельных факторов на финансовые показатели).

Суть нормативного метода состоит в том, что плановые показатели рассчитываются на основе установленных прогрессивных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые являются качественной основой для финансового планирования с соблюдением режима экономии. Содержание нормативного метода сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов.

Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. Экономическая сущность балансового метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и планировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы [1].

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом могут применяться следующие критерии выбора:

- минимум приведённых затрат;

- максимум приведённой прибыли;

- максимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

- минимум текущих затрат;

- минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;

- максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала;

- максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на 1 руб. вложенного капитала);

- максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного рынка).

Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию. Метод экономико-математического моделирования позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение.

Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы [2].

Экономико-математическое моделирование позволяет определять не средние, а оптимальные величины показателей, при использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три - пять лет, а для годового планирования - среднеквартальные данные за один-два года. При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

К экономическим показателям деятельности фармацевтической торговой организации относятся:

товарооборот (объем реализации);

валовой доход (торговое наложение);

расходы и затраты (издержки);

товарные запасы и другие оборотные средства;

валовая прибыль от торговой (основной) деятельности, а также операционные и внереализационные доходы;

чистая прибыль.

Все экономические показатели взаимосвязаны и взаимообусловлены, однако информация, содержащая данные по каждому показателю, специфична как по объему, так и по методам ее получения и обработки.

Методы планирования представляют собой конкретные способы и приемы экономических расчетов, применяемых при разработке отдельных разделов и показателей плана, их координации и увязке.

При выборе конкретных методов планирования в аптечной организации учитываются следующие факторы:

длительность планового периода;

особенности расчета планового показателя;

обеспеченность исходной информацией и возможность ее использования;

наличие соответствующей технической базы для обработки информации и проведения расчетов;

уровень квалификации работников.

Для получения прогнозных величин по отдельным показателям экономической деятельности фармацевтической торговой организации могут быть использованы следующие методы и методические приемы планирования:

1. Балансовый метод планирования.

Предусматривает использование в планировании балансов, назначение которых состоит в увязке имеющихся в наличии у предприятия материальных и трудовых ресурсов с фактической потребностью в них.

Балансовые расчеты используются при планировании поступления товара на предприятие исходя из прогнозируемого товарооборота и величины начальных и конечных товарных запасов.

2. Нормативные методы (или методы технико-экономических расчетов).

Данные методы основаны на применении норм и технико-экономических нормативов расхода материальных ресурсов организации. Используемые нормативы бывают 3 видов: единые, отраслевые и специальные, применяемые для отдельного предприятия.

Единые нормативы применяются во всех отраслях и сферах деятельности, например оплата коммунальных услуг (отопления, электроэнергии и т.п.), ставки большинства налогов.

3. Расчетно-аналитический (опытно-статистический) метод планирования.

Расчетно-аналитический метод используется в том случае, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между отдельными показателями или экономическими явлениями может быть установлена лишь косвенным путем на основе анализа и сопоставления отчетных данных.

4. Экономико-математические методы.

Данные методы основаны на построении математических моделей, которые отражают количественные взаимосвязи между показателями. В фармацевтической системе широко используют регрессионные (одно- и многофакторные) и корреляционные модели, а также их сочетание.

Использование корреляционно-регрессионного метода позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между показателями и факторами, влияющими на них и в последующем экстраполировать эти зависимости на определенный плановый период.

При использовании таких моделей в плановом процессе необходимо, чтобы выбранная математическая формула описания экономических взаимосвязей в наибольшей степени соответствовала закономерностям развития планируемого показателя.

5. Методы экономической эффективности (оптимизации плановых решений).

Методы экономической эффективности заключаются в том, что при составлении плана выполняются многовариантные решения одной и той же задачи.

2.2 Анализ современного состояния финансового планирования на ООО Полисан

Российская модель планирования имеет ряд схожих черт с зарубежными моделями, например: с американской - отдельные виды планирования (стратегическое, оперативное), горизонт планирования, отдельные виды сводных бюджетов; с немецкой, японской и итальянской самое главное сходство - ориентация процесса планирования на внутренних пользователей информации.

Вместе с тем, российская модель планирования имеет существенное отличие от рассмотренных зарубежных - множественность вариантов осуществления, отсутствие утвержденной, общепризнанной методики планирования, что неблагоприятно сказывается на ее эффективности для предприятий, снижает отдачу от ее использования.

ООО "НТФФ "ПОЛИСАН" было основано в 1992 году. Сфера деятельности компании - разработка и внедрение в медицинскую практику инновационных лекарственных средств. Сегодня ПОЛИСАН входит в топ-10 крупнейших российских производителей лекарственных средств и топ-3 компаний-экспортёров готовых лекарственных средств.

Компания производит 4 оригинальных препарата: Циклоферон, Реамберин, Цитофлавин и Ремаксол. Собственный фармацевтический завод расположен в Санкт-Петербурге, соответствует международным требованиям GMP.

Научно-технологическая фармацевтическая фирма "ПОЛИСАН" - российский производитель оригинальных препаратов Циклоферон, Реамберин, Цитофлавин и Ремаксол. Начав свой путь в 1992 году с небольшого творческого коллектива, состоящего из учёных и предпринимателей, ПОЛИСАН стал современной, высокотехнологичной, обладающей собственным производством и научными разработками компанией.

Сегодня ПОЛИСАН входит в число ведущих российских фармпроизводителей. Численность сотрудников компании насчитывает около 1400 человек. Производственная площадка "ПОЛИСАН" имеет сертификат GMP PIC/S (2015 г.) и отвечает самым высоким требованиям, предъявляемым к производству и качеству готовых лекарственных средств. Ежегодно завод выпускает более 20 млн упаковок лекарственных препаратов, востребованных в медицине критических состояний, неврологии, педиатрии, онкологии, лечении инфекционных заболеваний. Значительная часть номенклатуры продукции фирмы входит в перечень ЖНВЛП и включена в стандарты социально-значимых заболеваний.

Продукция фирмы "ПОЛИСАН" поставляется во все регионы России, а также в страны СНГ, Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Монголию.

Современная производственная площадка и высочайшая квалификация персонала делают ПОЛИСАН привлекательным партнёром для международных компаний. В настоящий момент фирма реализует проекты по локализации производства препаратов международных фармацевтических концернов Stada, Bayer и Pfizer. Стратегия партнерства фирмы "ПОЛИСАН" с мировыми лидерами фармацевтической отрасли базируется на взаимном стремлении к гарантированному обеспечению российских пациентов высокоэффективными и инновационными лекарственными средствами путем трансфера технологий на современные отечественные производственные мощности.

В 2016 году фирма "ПОЛИСАН" приступила к строительству третьей очереди фармацевтического завода, рассчитанной на увеличение выпуска таблетированных форм более чем в 3 раза. После введения новых мощностей в эксплуатацию, объем производства достигнет 800 млн - 1 млрд таблеток в год.

С момента создания фирма "ПОЛИСАН" остаётся верной своим принципам. Мы вкладываем все свои силы, весь свой научный потенциал, весь свой интеллект в разработку и производство эффективных и надёжных лекарственных препаратов. Мы ставим свой интеллект на защиту здоровья.

Проведем финансовый анализ ООО Полисан.

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются таким соотношением: 42,8% внеоборотных активов и 57,2% текущих. Активы организации за весь период увеличились на 1 193 985 тыс. руб. (на 27,8%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 49,4%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Таблица 1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	на начало анализируемого периода (31.12.2014)	на конец анализируемого периода (31.12.2016)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	2 156 765	1 817 502	2 348 248	50,2	42,8	+191 483	+8,9
в том числе: основные средства	1 992 394	1 615 936	1 683 654	46,4	30,7	-308 740	-15,5
нематериальные активы	2 599	2 477	3 514	0,1	0,1	+915	+35,2
2. Оборотные, всего	2 140 637	2 283 889	3 143 139	49,8	57,2	+1 002 502	+46,8
в том числе: запасы	529 952	670 544	857 274	12,3	15,6	+327 322	+61,8
дебиторская задолженность	1 379 858	1 305 378	2 171 758	32,1	39,5	+791 900	+57,4
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	213 154	304 523	109 633	5	2	-103 521	-48,6
Пассив
1. Собственный капитал	2 470 530	3 074 563	3 691 564	57,5	67,2	+1 221 034	+49,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	1 121 691	87 638	930 358	26,1	16,9	-191 333	-17,1
в том числе: заемные средства	1 096 500	61 800	609 783	25,5	11,1	-486 717	-44,4
3. Краткосрочные обязательства*, всего	705 181	939 190	869 465	16,4	15,8	+164 284	+23,3
в том числе: заемные средства	285 818	285 818	404 617	6,7	7,4	+118 799	+41,6
Валюта баланса	4 297 402	4 101 391	5 491 387	100	100	+1 193 985	+27,8

* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· дебиторская задолженность - 791 900 тыс. руб. (47,7%)

· прочие внеоборотные активы - 487 679 тыс. руб. (29,4%)

· запасы - 327 322 тыс. руб. (19,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 1 221 034 тыс. руб. (72,7%)

· прочие долгосрочные обязательства - 294 902 тыс. руб. (17,5%)

· краткосрочные заемные средства - 118 799 тыс. руб. (7,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-308 740 тыс. руб. и -486 717 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31.12.2016 равнялся 3 691 564,0 тыс. руб., при том что на первый день анализируемого периода (31 декабря 2014 г.) собственный капитал организации был значительно меньше - 2 470 530,0 тыс. руб. (т.е. изменение +1 221 034,0 тыс. руб.).

Таблица 2 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	на начало анализируемого периода (31.12.2014)	на конец анализируемого периода (31.12.2016)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Чистые активы	2 470 530	3 074 563	3 691 564	57,5	67,2	+1 221 034	+49,4
2. Уставный капитал	2 790	2 790	2 790	0,1	0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	2 467 740	3 071 773	3 688 774	57,4	67,2	+1 221 034	+49,5

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2016 намного (в 1 323,1 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 49,4% за рассматриваемый период (с 31.12.2014 по 31.12.2016). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2014)	на конец анализируемого периода (31.12.2016)	на 31.12.2014	на 31.12.2015	на 31.12.2016
1	2	3	4	5	6
СОС 1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	313 765	1 343 316	-216 187	+586 517	+486 042
СОС 2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	1 435 456	2 273 674	+905 504	+674 155	+1 416 400
СОС 3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	1 721 274	2 678 291	+1 191 322	+959 973	+1 821 017

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2016 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Таблица 4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А 1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	109 633	-48,6	?	П 1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	451 651	+8,3	-342 018
А 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	2 171 758	+57,4	?	П 2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	417 814	+44,9	+1 753 944
А 3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	861 748	+57,4	?	П 3. Долгосрочные обязательства	930 358	-17,1	-68 610
А 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	2 348 248	+8,9	?	П 4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	3 691 564	+49,4	-1 343 316

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только на 24% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации достаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (больше в 5,2 раза).

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "ПОЛИСАН" за анализируемый период (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2016 г.).

Таблица 5 - Обзор результатов деятельности организации

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2015 г.	2016 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	4 021 663	5 177 565	+1 155 902	+28,7	4 599 614
2. Расходы по обычным видам деятельности	2 973 881	3 687 518	+713 637	+24	3 330 700
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	1 047 782	1 490 047	+442 265	+42,2	1 268 915
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-120 350	-498 188	-377 838	v	-309 269
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	927 432	991 859	+64 427	+6,9	959 646
6. Проценты к уплате	103 413	44 001	-59 412	-57,5	73 707
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-149 631	-180 374	-30 743	v	-165 003
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	674 388	767 484	+93 096	+13,8	720 936
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	674 388	767 484	+93 096	+13,8	720 936
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	604 033	617 001	х	х	х

За весь рассматриваемый период произошел существенный рост выручки c 4 021 663 тыс. руб. до 5 177 565 тыс. руб. (+1 155 902 тыс. руб.).

Прибыль от продаж за последний год составила 1 490 047 тыс. руб. За два последних года имел место существенный рост финансового результата от продаж, на 442 265 тыс. руб., или на 42,2%.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 "Отчет о финансовых результатах" (стр. 2450) за последний отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Аналогичная проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств - данные формы №2 расходятся с соответствующим показателем формы №1. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за последний отчетный период не совпадают.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "ПОЛИСАН" в течение всего анализируемого периода.



Таблица 6 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2015 г.	2016 г.	коп., (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.	26,1	28,8	+2,7	+10,5
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	23,1	19,2	-3,9	-16,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 2%.	16,8	14,8	-2	-11,6
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	35,2	40,4	+5,2	+14,7
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	9	22,5	+13,5	+151,4

Все три показателя рентабельности за 2016 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

За 2016 год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере XX,X копеек с каждого рубля выручки от реализации. К тому же имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2015 год (+X,X коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2016 год составила XX,X%. Это значит, что в каждом рубле выручки ООО "ПОЛИСАН" содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Бюджет движения денежных средств формируется ежемесячно. На первом этапе составления БДЦС каждое подразделение (центр финансовой ответственности) передает электронную заявку, содержащую сведения о потребности в денежных средствах, в систему Cognos ЕР (модуль Contributor). По мере накопления заявки перегружаются в программу 1С: Бухгалтерия 8.0, датируются первым числом месяца, и на их основе автоматически составляется первоначальный вариант бюджета движения денежных средств, подлежащий последующей корректировке. В процессе корректировки бюджета особое внимание уделяется затратам, занимающим более 5 % от запрашиваемой величины денежных средств: уточняется величина данных затрат, их целевой характер, возможность / невозможность снижения, переноса на следующий месяц и так далее. Уточненный бюджет передается на рассмотрение руководству компании, еще раз подвергается корректировке, утверждается и помещается в систему Cognos ЕР, где каждое подразделение может видеть величину запрашиваемых им средств и фактически утвержденную величину финансирования на плановый период. По окончании планового периода фактически достигнутые данные бюджета сравниваются с запланированными, рассчитывается процент исполнения (факт х 100 / план) и составляется пояснительная записка об исполнении бюджета за плановый период. По результатам проведенного анализа отклонений сотрудников подразделений, выполнивших запланированные статьи бюджета, премируют (данное действие носит мотивационный характер и стимулирует сотрудников на дальнейшее исполнение запланированных статей бюджета, контроль за расходованием средств).

Помимо ежемесячного формирования бюджета движения денежных средств, ООО "Полисан" составляет также ежедневный баланс движения денежных средств, в задачи которого входит:

- управление затратами - тратить только то, что было запланировано;

- управление денежными средствами - расходование денежных средств на основе планируемых значений;

- контроль своевременности поступления денег;

- обеспечение положительного денежного счета - возможность заранее предусмотреть необходимость краткосрочного финансирования при появлении дефицита денежных средств и так далее.

Ежедневный баланс движения денежных средств составляется в начале дня и передается руководству компании для повышения точности принимаемых управленческих решений.

Ежедневный баланс движения денежных средств ведется в течение всего месяца, в нем подводятся итоги каждого дня (остаток денежных средств на конец дня, в том числе на валютном счете), прирост / снижение остатков (влияние на профицит / дефицит месяца), итоги каждой недели, а также фактические итоги месяца, которые впоследствии сравниваются с запланированными (рассчитывается процент исполнения). При несовпадении запланированных показателей с фактическими в ежемесячный бюджет движения денежных средств вносятся и утверждаются корректировки.

Бюджет доходов и расходов является формой, максимально приближенной к стандартной форме бюджета прибылей и убытков, содержащей типовые статьи, имеющей стандартизованный вид. Составление бюджета доходов и расходов реализуется в программе Microsoft Excel, но компания уже имеет ряд существенных наработок в программной среде Cognos ЕР и вскоре планирует полную автоматизацию бюджета доходов и расходов.

Бюджет доходов и расходов включает в себя такие статьи, как объем производства (млн. сигарет), чистый объем продаж (млн. руб.), чистая прибыль (млн. руб.), налог на прибыль и так далее. Каждая статья бюджета (за исключением статей курсовая разница, услуги банков, амортизация безвозмездной аренды и так далее) рассчитывается отдельно в виде отдельно взятого бюджета или расчетной таблицы по каждому центру финансовой ответственности, каждому продукту, контрагенту (например, расчет процентов по полученным займам), а затем уже включается в бюджет доходов и расходов.

Показатель "объем производства в натуральном выражении" берут из бюджета производства.

Показатель "чистый объем продаж в денежном выражении" - из плана продаж, где отражается ожидаемая выручка от продаж за планируемый период. План продаж составляется на основе исследования потребностей и особенностей рынка, а также производственных возможностей предприятия.

Показатель "чистая прибыль" формируется на основе бюджета маржинального дохода и прибыли с использованием показателей отгрузки продукции (выручка от реализации в натуральном измерении), чистого объема продаж, величины материальных затрат, маржинального дохода и так далее.

Показатели "постоянные издержки", "переменные расходы", "коммерческие расходы" рассчитываются в отдельных бюджетах прямых материальных расходов, накладных и коммерческих расходов. Для составления первых двух бюджетов все затраты группируются по элементам, затем рассчитывается итоговый показатель, который затем включается в бюджет доходов и расходов. Бюджет коммерческих расходов составляется по каждому виду продукции и включает в себя деление затрат на постоянные и переменные коммерческие расходы, включая расходы на транспорт, маркетинговые исследования и так далее. Аналогично, считается обобщающий показатель, который затем включается в бюджет доходов и расходов.

Данные по центрам финансовой ответственности - детскому саду, ЖКУ, медсанчасти, столовой, базе отдыха - формируются отдельно по каждому виду доходов и расходов, затем считаются обобщающие показатели, которые затем включаются в бюджет доходов и расходов.

Бюджет доходов и расходов составляется на год с детализацией по кварталам и месяцам. Помесячные и поквартальные данные призваны уточнять годовые данные, корректировать их.

Бюджет доходов и расходов ежемесячно контролируется, отслеживаются отклонения фактических данных от плановых и вносятся изменения в годовой бюджет.

Бюджет по балансовому листу находится в стадии разработки и на данный момент не составляется.

Составлением бюджетов занимаются два отдела финансовой службы: бюджет движения денежных средств составляет казначейство, а бюджет доходов и расходов - отдел корпоративных финансов (в приложениях 10 и 11 детализированы задачи и состав Управления по финансам ООО "Полисан"). Данные для составления этих сводных бюджетов предоставляют другие центры финансовой ответственности в виде бюджетов и заявок на предоставление финансирования. Так, например, сведения о закупке материалов поступают в виде бюджета закупок, который составляет такой центр финансовой ответственности, как отдел закупок, а сведения о расходах на год --. из службы маркетинга. Объем продаж определяется исходя из данных плана маркетинга.

ООО "Полисан" имеет ряд существенных наработок в области автоматизации процесса бюджетирования, которые реализуются в программной среде Cognos Enterprise Planning. Данный программный продукт на данном этапе используется на ОАО "Донской табак" не в полном объеме (автоматизирован пока только бюджет движения денежных средств, имеется ряд наработок по автоматизации бюджета доходов и расходов), но предприятие продолжает разработку мероприятий по полному внедрению данной программы в свою деятельность, что существенно повысит точность принимаемых управленческих решений- эффективность деятельности предприятия, сделает систему финансового планирования методологически верной, точной, отвечающей требованиям современной рыночной экономики.

ООО "Полисан" постоянно совершенствует свою систему финансового планирования, на данный момент компания хотела бы:

1) связать оперативное планирование со стратегией посредством сбалансированной системы показателей Balanced Scorecard;

2) разработать и внедрить в деятельность предприятия форму сводного бюджета - бюджета по балансовому листу.

Среди основных проблем, с которыми сталкивается ООО "Полисан" при внедрении и использовании системы финансового планирования, на наш взгляд, можно отметить проблемы, связанные с автоматизацией.

2.3 Разработка методики индикативного финансового планирования деятельности ООО Полисан

В условиях рыночной экономики возрастает актуальность применения методик индикативного финансового планирования как способа модернизации существующих систем финансового планирования. Российскими учеными накоплен значительный опыт в сфере индикативного финансового планирования, однако практическое применение данных методов на микроуровне отсутствует.

Предложенная нами схема индикативного финансового планирования состоит из 7 последовательных этапов:

1 этап. Проведение рейтинговой оценки финансового состояния предприятия на основе прогнозного баланса на конец предпланового периода (методика О. Трофимовой);

2 этап. Разработка индикативных бюджетов предприятия (индикативного бюджета движения денежных средств, индикативного бюджета прибылей и убытков, индикативного прогнозного баланса);

3 этап. Корректировка статей бюджетов на основании рассчитанных индикаторов;

4 этап. Расчет рейтинга предприятия, анализ выполнения статей прогнозного баланса (методика О. Трофимовой), построение эталонной динамики развития, графа настоятельности в устранении проблем в финансовом состоянии с целью выявления "узких" мест в деятельности предприятия (методика А.С. Тонких);

5 этап. Корректировка статей бюджетов по приведенным расчетам;

6 этап. Принятие финансового плана на плановый период;

7 этап. Выполнение плана и контроль за ходом его реализации.

Применение методики проиллюстрируем на условном примере, разработанном на основе финансово-хозяйственной деятельности ООО Полисан. Поскольку реальная информация, содержащаяся в бюджетах предприятия, является внутренней информацией компании и не доводится до сведения третьих лиц, то на основе данных бухгалтерской отчетности, годового отчета и прочих данных предпланового периода нами была предпринята попытка самостоятельно сконструировать систему бюджетов предприятия, смоделировав следующую условную ситуацию в его хозяйственной деятельности. Предположим, что. руководство компании планирует расширить производство и увеличить выпуск сигарет. Для производства большего количества табачной продукции необходимо приобретение соответствующих станков, общая стоимость которых 900 000 тыс. руб. Также в середине 4 квартала года, предшествующего планируемому, предприятие погасило часть долгосрочных кредитов и займов, но в декабре собственники осуществили дополнительные инвестиции в виде беспроцентных краткосрочных займов от физических и юридических лиц в сумме 20 900 тыс. руб. и краткосрочного процентного кредита банка в размере 1 500 тыс. руб., что нашло свое отражение в балансе. Учитывая все вышеописанное, нами были составлены сводные бюджеты предприятия (бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный...