Финансовое состояние ООО "Газпром Трансгаз Томск" и пути его улучшения

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Алтайский государственный университет»

Международный институт экономики, менеджмента и информационных систем

Кафедра экономической теории

Выпускная квалификационная работа

Финансовое состояние ООО "Газпром Трансгаз Томск" и пути его улучшения

Выполнила студентка

Курс 4 , группа 251а

Анастасия Валерьевна Топорова

Научный руководитель,

канд.экон.наук, доцент

Наталья Николаевна Солопова

Барнаул 2019



РЕФЕРАТ

Выпускная квалификационная работа выполнена на 89 страницах, включает в себя 8 рисунков, 22 таблицы, 2 приложения, 21 формулу, 35 использованных источников.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ ТОМСК» И ПУТИ ЕГО УЛУЧШЕНИЯ.

Цель выпускной работы - исследование проблем финансовой устойчивости предприятия и предложение путей ее улучшения.

Объект исследования - хозяйственная деятельность ООО «Газпром трансгаз Томск».

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в процессе стабилизации финансового состояния ООО «Газпром трансгаз Томск».

Научная новизна - разработаны предложения по укреплению финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск».



ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики, основной характеристикой деятельности предприятия является его финансовая устойчивость. Ее значение особо высоко в современных условиях, что обусловлено влиянием значительного числа негативных факторов на рыночные условия хозяйствования предприятий. Такое негативное влияние связано как с внешними факторами (например, экономические санкции ряда стран против России), так и с внутренними, которые вызваны проблемами финансово- экономической сферы российской экономики. Поэтому для управления предприятием любой юридической формы важно систематическое управление его финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние коммерческого предприятия можно считать стабильным и финансово устойчивым, если в случае неблагоприятных колебаний внешней среды оно сохраняет способность нормально функционировать, полностью выполнять свои долговые обязательства и одновременно осуществлять свои текущие планы и решать стратегические задачи. финансовый устойчивость экономический

Актуальность указанной проблемы определяется следующими обстоятельствами. Во-первых, финансовые возможности каждой организации в различные моменты времени практически всегда ограничены. В соответствии с этими условиями, основная задача обеспечения финансовой устойчивости для руководства предприятия состоит в том, чтобы возникающие ограничения не превышали допустимых пределов.

Во-вторых, каждое предприятие должно соблюдать обязательные требования по формированию резервов на непредвиденные обстоятельства, которые могут привести к снижению финансовой устойчивости.

В-третьих, чтобы создать и в дальнейшем обеспечить уровень конкурентоспособного производства, необходимым условием является стабильная и устойчивая деятельность предприятия. Это требует изучения методологического обеспечения анализа финансовой устойчивости, связанного с определением и предупреждением возможных финансовых затруднений.

Использование эффективных методов анализа показателей финансовой устойчивости позволяет своевременно выявлять и разрабатывать рекомендации по его укреплению, а также расширить возможности информационно- аналитического обеспечения управления. Таким образом, чтобы обеспечить стабильное финансовое положение, необходимо проводить регулярный анализ и мониторинг финансовой устойчивости и будущего развития предприятия.

Стоит отметить, что вопросами в области данной проблемы занимались еще такие известные экономисты, как Ж.Тюрго, А.Смит и Д.Рикардо, Т.Мальтус, К.Маркс, Л.Вальрас, Дж. Гэлбрейт и многие другие. В последнее время, проблема финансовой устойчивости предприятий находится в центре внимания следующих отечественных ученых и экономистов: Л.С.Васильева, А.В.Грачев, Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова, В.В.Ковалев, М.В.Мельник, Г.В.Савицкая, И.Н.Чуев и других, чьи работы во многом развивают результаты, представленные в трудах классиков.

Несмотря на повышенное внимание к проблемам финансовой устойчивости предприятий, многие теоретические и практические вопросы требуют обобщения теоретических подходов и методов оценки.

Исходя из актуальности проблемы и научной разработанности, целью выпускной квалификационной работы является исследование проблем финансовой устойчивости предприятия и предложенных путей стабилизации финансового состояния на примере ООО «Газпром трансгаз Томск».

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

- раскрыта сущность финансовых результатов деятельности предприятия;

- обозначены значение, задачи, а также методики оценки финансового состояния предприятия;

- проанализировано финансовое состояние исследуемого предприятия;

- дана оценка финансовой устойчивости предприятия;

- предложен комплекс предложений по повышению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе стабилизации финансового состояния предприятия ООО «Газпром трансгаз Томск». Объектом исследования является хозяйственная деятельность ООО «Газпром трансгаз Томск». Информационной базой для проведения анализа является финансовая отчетность ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017 года.

Методологической основой работы послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории, финансового анализа и бухгалтерской отчетности.

При проведении исследования использовались общенаучные методы познания - системный анализ, приемы анализа и синтеза, сочетание методов сравнительного и факторного анализа и др. При подготовке работы использованы математические, статистические и другие современные методы аналитической обработки информации.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, ставится цель, формируются задачи, определяется предмет и объект исследования.

Первая глава работы освещает организационные и теоретические аспекты финансовой устойчивости. Изложено значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Выявлены источники информации для анализа финансовой устойчивости, описаны основы и подходы к анализу финансовой устойчивости. Приведены методы анализа структуры и уровня динамики финансовой устойчивости, методика анализа рентабельности предприятия и оборачиваемости, методика анализа показателей оборачиваемости оборотных средств. Выписаны формулы для нахождения коэффициентов оборачиваемости, а также основные трактовки изменения и соотношения показателей.

Во второй главе проводится непосредственно анализ финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск». Он включает в себя: вертикальный, горизонтальный анализ и анализ рентабельности; анализ коэффициентов оборачиваемости; анализ показателей ликвидности и платежеспособности.

Третья глава посвящена разработке путей стабилизации финансовой устойчивости предприятия, даны рекомендации по управлению запасами, дебиторской задолженностью и оценка их экономической эффективности.

В заключении приводятся выводы и даются рекомендации по оптимизации управления финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск».



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность финансовых результатов деятельности предприятия

Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли и ее максимизация. Прибыль интересует экономическую науку и хозяйственную практику уже на протяжении нескольких веков и давно занимает одно из центральных мест среди проблем в управлении экономикой.

Понятие прибыли по мере развития экономической науки постоянно изменялось. Чаще всего под прибылью понимается превышение доходов над расходами. Однако в работах экономистов разных эпох можно увидеть различия в трактовке природы прибыли. Схожим для всех ученых является то, что прибыль представляет собой разницу, остаток в выручке от продаж. Разногласия возникают в установлении компонентов, из которых складывается прибыль. Рассмотрим это более подробно.

Первые попытки определить сущность прибыли были предприняты меркантилистами еще в XVI веке. Представителями этой школы были Томас Манн, Бернард де Мандевиль, Джон Ло. Основное место в их теории занимала проблема поиска источников прибыли. Основным источником пополнения богатства государства, по их мнению, была внешняя торговля. В соответствии с их научным мировоззрением, государству следовало проводить активную протекционистскую политику в области международной торговли для обеспечения притока прибыли. Таким образом, прибыль у меркантилистов определяется в процессе обмена как разница между ценой товара и его стоимостью.

Также меркантилисты связывали богатство страны с уровнем потребления и бедности. Чарльз Давенант в своем «Эссе об ост-индской торговле» писал: «От того, что потребляется внутри страны, нация, в общем, ничуть не становится богаче; что один теряет, то другой выигрывает» [35, с.67].

Одним из следующих экономических направлений в развитии теории прибыли была школа физиократов. Основателем данного учения был Франсуа Кенэ, известными представителями - Жак Тюрго, Дюпон де Неймур. В отличие от меркантилистов, их подход к определению источника прибыли был ориентирован на сельскохозяйственное производство. Согласно их концепции, прибыль создается только в сельском хозяйстве, где действия природных сил приводят к росту потребительских ценностей над издержками производства. Общей и единственной формой прибавочной стоимости физиократы считали только земельную ренту, которой подчинены прибыль и проценты как часть ренты. Следовательно, земледелие является единственным источником прибыли. В частности Ф. Кенэ считал, что раз фермеры лишь производят, но не потребляют “чистый продукт”, следовательно, платить налог должен тот, кто его потребляет [18, с.283]. Таким образом, государству необходимо инвестировать в развитие сельскохозяйственного производства для получения максимальной прибыли.

Ж.Тюрго занимался изучением денежного (ссудного) процента, как источника дохода. По его словам, в течение времени займа, кредитор теряет доход, который мог бы получить, потому что рискует своим капиталом, а заемщик, в свою очередь, может использовать взятые в займы деньги для выгодных приобретений, которые могут принести ему большую прибыль. Таким образом, текущий процент служит на рынке показателем, по которому можно судить об избытке или недостатке капиталов [32, с.19].

Одним из первых современных направлений экономической мысли была классическая школа политической экономии. Ее основными авторами были: Адам Смит и Давид Рикардо, Жан-Батист Сэй и Томас Мальтус. В отличие от своих предшественников, они более глубже исследовали природу прибыли. Представители данной школы считали, что общественное богатство определяется материальными благами, количество которых зависит от производительности труда и доли населения, используемого в производстве.

А. Смит обозначил прибыль как экономическую категорию на основе трудовой теории стоимости. Прибыль по А.Смиту - это вычет из продукта труда рабочих в пользу капиталистов, фактически - это неоплаченный труд рабочих. Таким образом, стоимость рабочей силы это и есть сумма заработной платы. Направления роста или уменьшения прибыли обусловлены либо возрастанием, либо уменьшением богатства общества: капитал и заработная плата напрямую зависят друг от друга, а капитал и прибыль нет (рост капитала вызывает рост зарплаты и снижение прибыли). Вследствие этого происходит несовпадение интересов предпринимателей и общества [29, с.185].

Так же представителями этого направления, в том числе и Смитом, впервые была четко сформулирована «факторная модель формирования прибыли», которая означает, что на прибыль оказывают влияние следующие факторы: цены товаров, действия конкурентов и поведение потребителей [26, 29].

Давид Рикардо продолжил теорию Смита, но немного дополнив ее. Он первым выявил закономерности снижения нормы прибыли. В отличие от Смита, Рикардо считал, что стоимость - не есть сумма заработной платы, прибыли и ренты; напротив, он говорил, что стоимость разложена на них.

Прибыль Д.Рикардо определял как разность между ценой товара и издержками его производства, а изменения прибыли связывал с изменением заработной платы. Рикардо пришел к следующему выводу: изменение заработной платы без изменения производительности труда никак не влияет на цену, а только изменяет соотношение заработной платы и прибыли в стоимости продукта [26, с.93].

В конце XVIII века английский экономист Томас Мальтус определял прибыль как одну из составных частей цены. Мальтус говорил, что для обеспечения воспроизводства нужен установленный объем затрат из прибыли и ренты на предметы роскоши и услуги непроизводительного характера, что позволит частично уменьшить проблему перепроизводства. Рассчитать прибыль можно, отняв из цены товара все издержки на труд [20, с.153].

Значительное место в изучении сущности прибыли относится к представителям марксистского экономического учения, даже не смотря на его острую критику. Теория прибыли марксистской школы, как и вся теория марксистского экономического анализа, отличалась чрезмерной политизацией, и ее выводы рассматривались сквозь призму непримиримых противоречий между классами капиталистов и наемных рабочих.

Исключительность марксистской теории прибыли заключается в том, что прибыль, как и любой доход предпринимателей, является, внешней, т.е. превращенной формой, которая возникает в ходе использования наемного рабочего прибавочной стоимости. В отличие от Д. Рикардо, у Маркса речь идет не просто о норме прибыли, а о ее некоторых своеобразных отличиях от нормы прибавочной стоимости (нормы эксплуатации) [21, с.546].

К.Марксом и Ф.Энгельсом была разработана трудовая теория стоимости, согласно которой источником образования прибыли выступает труд наемных рабочих производственного сектора экономики. Данный труд порождает прибавочный продукт и прибавочную стоимость, а прибыль при этом представляет собой превращенную форму прибавочной стоимости.

Карл Маркс говорит о том, что основой прибыли является прибавочная стоимость, присваемая капиталистом в виде результата «работы» его капитала. Прибыль образуется в результате способности товара «рабочая сила» создавать новую стоимость, которая превышает стоимость самой рабочей силы. При этом, прибыль - есть превращенная форма прибавочной стоимости, а не собственно прибавочная стоимость, так как часть прибавочной стоимости преобразовывается в затраты (проценты по кредиту, ренту, налоги и т.д.). Таким образом, по своей экономической сущности прибыль является результатом неоплаченного труда рабочего и выражается в эксплуатации.[26, с.343].

Одним из представителей немецкой экономической школы является Иоганн фон Тюнен. В своей работе «Изолированное государство в его отношении к сельскому хозяйству и национальной экономике» он упоминает о трех составляющих частях валовой прибыли: процент на капитал, страховая премия и заработная плата за управление предприятием. Он писал о том, что одни и те же факторы, например, воздержание, риск, напряженный труд, требуют соответствующего вознаграждения, взятого из валовой прибыли [31, с.127].

Во второй половине XIX века была сформулирована теория маржинализма, которая возникла как реакция на экономическое учение К.Маркса. Существенный прогресс в развитии теории прибыли в рамках маржиналистской школы связывают с именами различных ученых, в частности Уильяма Стенли Джевонса, Карла Менгера, Ойгена фон Бем-Баверка, Леона Вальраса и др. Фундаментом их направления была теория предельной полезности, разработка которой оценивается экономистами как революционная. Огромная роль в этой теории отводилась микроэкономическому анализу условий формирования прибыли. Особое место в теории прибыли маржиналистов занимают проблемы исследования рыночного ценообразования и условий формирования монопольной прибыли. Применяя предельный метод экономического анализа, представители маржиналистской школы выявили совокупность главнейших факторов, увеличивающих прибыль предприятия [10, с.99].

Неоклассические экономические теории сильно расширили отдельные сущностные характеристики прибыли и определили многие количественные параметры, связанные с ее формированием. Экономическая наука рассматривает прибыль как доход от использования факторов производства. Она отрицает прибыль как результат неоплаченной рабочей силы (эксплуатации), и исходит из того, что прибыль есть результат функций предпринимателя.

Очень ярко характер этого учения выразил ученый Йозеф Шумпетер в 1912 г. в книге «Теория экономического развития». Он определял прибыль как вознаграждение за осуществление нововведений, применение новых факторов производства. Для этого он включает в экономический анализ образ предпринимателя-новатора. Шумпетер писал: «Они - предприниматели, и их прибыль, излишек над всеми обязательствами - это предпринимательская прибыль» [34, с.261]. Предприниматель ищет новые сочетания факторов производства, по-новому использует существующие методы с целью получения прибыли и удовлетворения потребностей общества.

Шумпетер говорил, что сам предприниматель никогда не несет риска от введения своих инноваций. Он различал прибыль предпринимателя и плату за управление предприятием и премии за риск ведения бизнеса, прямо относящиеся к производственным затратам. Если дело предпринимателя терпит крах, то убытки несет кредитор, собственник капитала, выдавший ему заем на создание бизнеса. Даже если предприниматель приобретал факторы производства на собственные средства, то он тоже несет убытки как кредитор, но не как предприниматель. Единственно, чем фактически рискует предприниматель - это своей репутацией.

На рубеже XIX и ХХ веков у основоположников экономической науки возникает представление о риске как источнике формирования прибыли. Такое представление встречается уже у основателей экономической науки, например у А. Смита. Теория риска очень активно обсуждалась в Американском экономическом обществе и на страницах журнала «Quarterly Journal of Economics».

Впрочем, концепция риска и неопределенности как источника прибыли ассоциируется с именем американского экономиста Фрэнка Найта, который в работе «Риск, неопределенность и прибыль» произвел классический анализ данной проблемы. Согласно концепции Ф.Найта, неопределнность и прибыль неразрывны. Неопределенность является источником прибыли [22, с.98]. Найт разграничивает понятие риска и неопределенности. Если риск возможно просчитать и вычислить его вероятность, то величина неопределенности не поддается расчетам.

Одна из современных теорий прибыли, сторонниками которой являются Дж.Гэлбрейт, Г.Минс, А.Берли, К. Болдуинг, гласит, что прибыль это главный мотив производства.

Какое бы определение прибыли в экономической литературе мы не взяли, везде можно заметить, что прибыль выступает как избыток над затратами на производство.

С развитием экономической науки расширяется анализ природы прибыли. В настоящее время изучение понятия прибыль еще не завершено. Современные ученые рассматривают прибыль с точки зрения двух уровней: на уровне предприятия (микроэкономическом) и на уровне экономики страны (макроэкономическом).

Во многих источниках экономической литературы прибыль определяется как разница между доходами и расходами предприятия. Прибыль является главной целью деятельности предпринимателя. Именно она позволяет удовлетворять интересы общества и государства, служит стимулом развития экономики в целом.

На современном этапе развития науки раскрыта значительная часть вопросов, связанных с прибылью, однако постоянное усложнение экономической системы и усиление в ней роли финансовой сферы приводят к тому, что некоторые положения требуют теоретических уточнений и более современной систематизации в условиях постоянного совершенствования механизма рынка, изменений его сегментации.

1.2 Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

В настоящее время вопрос проведения финансового анализа является весьма актуальным, поскольку на основе его результатов принимаются экономические решения и строятся выводы, позволяющие руководству успешно управлять предприятием.

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризируется наличием финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения нормального функционирования предприятия, а также платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия поддерживать баланс между активами и пассивами и управлять им в постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях.

Одной из главных особенностей деятельности каждого предприятия является анализ его финансового положения, результаты которого характеризуют эффективность управления предприятием.

Анализ финансового положения предприятия должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на проведение текущей работы по стабилизации финансового положения предприятия. Только на основе анализа можно определить меры по укреплению финансового положения предприятия, а также выявить сильные и слабые стороны предприятия.

Цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Важная роль отводится анализу финансового состояния, поскольку его результаты важны как для руководителя предприятия, так и для существующих потенциальных контрагентов, которыми являются:

? инвесторы, вкладывающие свой капитал с целью получения дохода;

? кредиторы, временно предоставляющие заем;

? поставщики, заинтересованные в информации о том, будут ли своевременно выплачены полагающиеся им суммы;

? клиенты, заинтересованные в стабильности поставок;

? общественные и государственные организации, так как от успешной деятельности предприятия зависит и благосостояние экономики.

Всесторонний анализ финансового состояния позволит руководству предприятия определить направления, по которым следует осуществлять данную работу, и на основании полученных результатов анализа можно сделать выводы об основных способах улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности, о перспективах его финансово- хозяйственной деятельности.

Однако в настоящее время анализ финансовой деятельности предприятий сильно затруднен в связи с существующей коммерческой тайной и засекречиванием информации, особенно о полученных доходах.

Существуют различные подходы к анализу финансового состояния, которые варьируются в зависимости от целей и возможностей.

Целями могут быть:

? выявление перспектив деятельности организации,

? своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности,

? оценка кредитоспособности заемщика,

? проверка достоверности составления бухгалтерской (финансовой) отчетности и соответствия законодательству и другие [16, с.197].

Для того чтобы более полно разобраться в проблеме, необходимо определить экономическую сущность финансового состояния. Понятие финансового состояния определяется системой показателей, отражающей наличие и эффективность финансовых ресурсов.

В целом, большинство российских авторов имеют схожие мнения. Они считают, что финансовое состояние, как экономическая категория зависит от характеристики наличия, структуры, размещения и использования финансовых ресурсов [27, с.97].

Однако, при более тщательном изучении, можно заметить различия в понимании каждого автора, имеющего свой подход. Рассмотрим некоторые наиболее популярные точки зрения подробнее (табл.1).

Таблица 1 - Подходы к определению понятия «анализ финансового состояния»

Автор	Подход к определению
Артеменко В.Г., Беллендир М.В	важнейшие характеристики организации, отражающие наличие финансовых ресурсов, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность и финансовую устойчивость[6, С. 70].
Балабанов И.Т	характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [8, с.175].
Герасименко Г.П., Макарьян Э.А.	совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства [15, с.86].
Ковалев В.В	совокупность показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия [19, с.234].
Савицкая Г.В	экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени [28, с.116].
Шеремет А.Д., Негашев Е.В	финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников [33, с. 54].

Также в российских и зарубежных подходах различается и структура анализа финансового состояния. Составляющие анализа финансового состояния различаются в зависимости от подхода того или иного автора (табл. 2).

Основными показателями в этом случае являются платежеспособность, окупаемость затрат и погашение обязательств, способность создавать новый продукт из имеющихся ресурсов и получать при этом доход [12, с.290].



Таблица 2 - Подходы к структуре анализа финансового состояния различных авторов

Автор	Составляющие анализа финансового состояния
Российские авторы
В.В. Ковалев	финансовая независимость, устойчивость, стабильность; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; рентабельность, прибыльность, доходность; ликвидность; имущественное положение [19, с. 358].
Г.В. Савицкая	кредитоспособность; потенциальное банкротство; леверидж; платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала [28, с.214].
А.Д Шеремет, Е.В. Негашев	платежеспособность; финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; ликвидность [33, с 78].
Зарубежные авторы
Д. Стоун, К.Хитчинг	платежеспособность, структура активов и пассивов, деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала, инвестиции [30, с.146].
Р. Брейли, С. Майерс	финансовая зависимость, ликвидность, рентабельность, рыночная активность [11, с.580].
Дж. К. Ван Хорн	структура и динамика имущества предприятия, ликвидность, соотношение денежного потока и задолженности, соотношение собственного капитала и задолженности, степень покрытия процентных платежей прибылью. [13, с.457].

Таким образом, большое разнообразие подходов к пониманию сущности и структуры финансового анализа показывает, что необходимо тщательно выбирать методики анализа, поскольку от их зависит качество сделанных выводов.

Для обеспечения стабильного финансового положения, предприятию необходимо иметь гибкую структуру капитала и иметь навыки ведения всего

процесса движения капитала и основных средств так, чтобы была вероятность непрерывного превышения доходов над расходами для обеспечения платежеспособности и формирования условий для самовоспроизводства [7, с.746].

Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. В результате финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности характеризуется комплексным поступлением и расходованием денежных средств, выполнением расчетной дисциплины, достижением рационального соотношения основного и заемного капитала, развитием экономики.

Анализ финансового состояния позволяет определить сильные и слабые стороны в финансовом положении предприятия, а также область, в которой необходимо вести работу по совершенствованию недостатков.

К основным задачам анализа финансового состояния можно отнести следующие:

? оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей;

? определение влияния различных факторов на сумму прибыли;

? разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

? определение возможных резервов увеличения прибыли;

? прогноз вероятных финансовых результатов экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;

? разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [14, с.59].

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого зависит от наличия и движения финансовых ресурсов предприятия, отраженных в балансе.

В некоторых случаях использование одних только бухгалтерских записей может оказаться недостаточным для целей финансового анализа. Для этого пользователи определенных групп, такие как менеджеры и аудиторы, могут использовать дополнительные источники информации (например, данные производственного, управленческого и финансового учета). Однако в большинстве случаев именно годовые и квартальные отчеты подлежат внешнему финансовому анализу [17, с. 58].

Основным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс (форма № 1). Для понимания информации в бухгалтерском балансе необходимо знать не только его структуру, но и основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями [9, с. 138].

Наряду с этим можно выделить следующие проблемы анализа финансовых отчетов:

1) Достоверность анализа финансовой отчетности ввиду ограниченности, которая проявляется в полноте и точности исследуемой информации.

2) Методы бухгалтерского учета и предоставления финансовой информации не полностью отражают экономическую реальность.

3) Непрерывность функционирования. Это понятие предполагает, что предприятие функционирует в его нынешней форме в течение периода, необходимого для использования своих активов по их прямому назначению и погашения обязательств в рамках нормальной деятельности.

4) Полнота информации. Некоторая важная информация отсутствует в финансовых отчетах.

Анализ финансового состояния обязан позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

1.3 Методики оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с использованием комплекса методов и приемов (методик) структурирования и выявления взаимосвязей между ключевыми показателями.

Для организации на предприятиях современных систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» [5].

Среди основных методов оценки финансового состояния предприятий выделяют следующие:

? горизонтальный анализ, вертикальный и трендовый анализ;

? метод финансовых коэффициентов;

? факторный анализ и др. Рассмотрим каждый более подробно.

Горизонтальный (временной) анализ - предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Целью является выявление тенденции изменения показателей за период и определение динамики в сумме, а также расчет процентных отклонений (темпов роста или темпов прироста). Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, где разница в показателях отражается в абсолютных и относительных величинах.

Вертикальный (структурный) анализ предполагает изучение структуры определенного показателя, расчет удельного веса структурного элемента отчетности в итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный и прогнозный анализ.

Метод финансовых коэффициентов - суть в том, что различные стороны и параметры финансового состояния предприятия характеризуются с помощью соотношения показателей, которые либо уже содержатся в финансовой отчетности, либо вычисляются по имеющимся в ней данным.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Финансовый анализ использует статистические и математические методы. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Анализ финансово- экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

? бухгалтерский баланс (Форма по ОКУД 0710001)

? отчет о финансовых результатах (Форма по ОКУД 0710002);

? отчет об изменениях капитала (форма по ОКУД 0710003);

? отчет о движении денежных средств (форма по ОКУД 071004);

? отчет о целевом использовании средств (форма по ОКУД 071006). Формы бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н [5].

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Анализ баланса позволяет оценить имущественное и финансовое положение предприятия в денежной форме на отчетную дату. Он необходим для принятия управленческих решений на перспективу. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств и инвестиций, анализ динамики валюты баланса, анализ структуры активов и пассивов предприятия. С помощью полученных результатов можно сделать ряд важных выводов, необходимых для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Последовательность проведения анализа бухгалтерского баланса следующая:

1) динамика и структура статей бухгалтерского баланса;

2) ликвидность баланса;

3) платежеспособность предприятия;

4) финансовая устойчивость предприятия;

5) вероятность банкротства предприятия.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

? ознакомиться с состоянием материальных запасов, расчетов;

? определить состоятельность предприятия: наличие денежных средств, инвестиций;

? определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Для проведения анализа необходимо построение сравнительного аналитического баланса путем уплотнения отдельных статей. В число исследуемых показателей уплотненного баланса следует включить:

1. общую стоимость активов организации

2. стоимость иммобилизованных средств

3. стоимость мобильных средств

4. стоимость материально-оборотных средств

5. величина собственного капитала организации

6. величина заемного капитала

7. величина собственных средств в обороте

8. рабочий капитал.

Для проведения анализа динамики и структуры баланса можно построить две сравнительные аналитические таблицы за несколько периодов, а можно в одной сравнительной аналитической таблице провести и анализ динамики, и анализ структуры бухгалтерского баланса.

Анализ проводится за два периода, но для объективной оценки изменений необходимо минимум три периода.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для того, чтобы ответить на следующие вопросы:

ь На сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения?

ь Растет или снижается уровень финансовой независимости?

ь Отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности?

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом дают возможность измерить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки является анализ коэффициентов финансовой устойчивости:

1) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 единицу вложенных в активы собственных средств.

ЗК (1)

K кап =

СК

где ЗК - заемный капитал, СК- собственный капитал.

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

К обеспеч = СК - ВнА ОбА

где СК - собственный капитал; ВнА - внеоборотные активы; ОбА - оборотный активы.

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

СК (3)

Кавт =

И

где СК- собственный капитал, И - итог баланса.

4) Коэффициент финансирования - показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных и заемных средств.

СК (4)

Кфин =

ЗК

где СК - собственный капитал, ЗК - заемный капитал.

5) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает какая часть актива баланса финансируется за счет устойчивых источников.



Кфин уст = СК + ДО И

где СК - собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства, И - итог баланса. Анализ финансовых коэффициентов должен быть дополнен оценкой достаточности источников финансирования для формирования запасов. Обобщающим показателем финансовой независимости является избыток или недостаток источников запасов, который определяется как разница между объемом источников средств и объемом запасов.

Для характеристики источников запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств - определяется как разница между величиной источников собственных средств и основных средств и вложений (внеоборотных активов):

СОС = КиР - ВнА (6)

где КиР - капитал и резервы, ВнА - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал) - определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

ФК = (СК+ДО) - ВнА (7)

где СК - собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства, ВнА - необоротные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

- рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:



ВИ = (КиР + ДО + КК) - ВнА (8)

где КиР - капитал и резервы,

ДО - долгосрочные обязательства,

КК - краткосрочные кредиты и займы, ВнА - внеоборотные активы.

Этим трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Фс)

Фс = Сос - З (9)

где Сос - собственные оборотные средства, З - запасы.

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников (Фт)

Фт = ФК - З (10)

где ФК - функционирующий капитал, З - запасы.

3. Излишек (недостаток) обще величины источников формирования запасов (Фо)

Фо = ВИ - З (11)

где ВИ - величина основных источников формирования запасов, З - затраты.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (табл 3).



Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная	Нормальная	Неустойчивая	Кризисная
Фс	Фс >=0	Фс <0	Фс<0	Фс<0
Фт	Фт>=0	Фт>=0	Фт<0	Фт<0
Фо	Фо>=0	Фо>=0	Фо>=0	Фо<0

Анализ ликвидности баланса заключается в группировке активов по степени их ликвидности, а пассивов по срокам погашения и сравнения их между собой.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Невозможность погасить долги перед кредиторами и бюджетом приводит к банкротству предприятия. Причиной того, что компания объявила себя банкротом, является не только невозможность выполнить свои обязательства перед бюджетом в течение нескольких месяцев, но и невозможность предъявить к ней финансовый или имущественный иск.

Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности исполнения обязательств.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства активы делятся на группы:

· А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения),

· А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, подлежащая погашению в течении 12 месяцев),

· А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы),

· А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы). Группировка пассивов по степени срочности их оплаты:

· П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),

· П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы),

· П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства),

· П4 - постоянные активы (раздел капитал и резервы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Оценку ликвидности бухгалтерского баланса дополняют коэффициентами платежеспособности (табл.4).



Таблица 4 - Коэффициенты платежеспособности

Коэффициент	Что показывает	Формула	Обозначения
Коэффициент абсолютной ликвидности	показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	К1 = ДС + КФВ ТО	ДС - денежные средства, КФВ- краткосрочные финансовые вложения, ТО- текущие обязательства
Коэффициент критической оценки	Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных ценных бумаг и поступлений дебиторской задолженности	К2 = ДС + КФВ + ДЗ ТО	ДС- денежные средства, КФВ- краткосрочные финансовые вложения, ДЗ- дебиторская задолженность, ТО- текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности	Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства	К3 = ОбА ТО	ОбА - оборотные активы, ТО - текущие обязательства
Коэффициент маневренности оборотного капитала	Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах	К4 = АЗ ОбА - ТО	А3-медленно реализуемые активы, ОбА - оборотные активы, ТО-текущие обязательства
Доля оборотных средств в	Показывает удельный вес	К5 = ОбА И	ОбА - оборотные активы, И- итог
активах	оборотных средств в активе баланса		баланса
Обеспеченность собственными	Характеризует наличие	К6 = СК - ВнА ОбА	СК- собственный капитал, ВнА -
средствами	собственных		внеобортные
	оборотных средств		активы, ОбА-
	организации,		оборотные активы.
	необходимых для ее
	текущей
	деятельности.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:

· скоростью оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.

· периодом оборота, т.е. средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для анализа деловой активности используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами(табл. 5).

Таблица 5 - Коэффициенты деловой активности

В

Коэфициент	Что показывает	Формула	Обозначения
	Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей	Показывает эффективность	Д1 = В ССА	В-выручка, ССА- средняя стоимость
оборачиваемости	использования		активов
капитала	имущества и
(ресурсоотдача)	отражает скорость
	оборота всего
	капитала организации
Коэффициент оборачиваемости	Показывает скорость оборота всех	Д2 = В ССОС	В-выручка, ССОС- среднегодовая
оборотных средств	оборотных средств		стоимость оборотных
	предприятия		средств
	Коэффициент отдачи	Показывает эффективность	Д3 =

Размещено на http://www.allbest.ru/

В

ССНА	В-выручка, ССНА- средняя стоимость
нематериальных	использования		нематериальных
активов	нематериальных		активов
	активов
Фондоотдача	Показывает эффективность использования только основных средств	Д4 =	В ССОС	В-выручка, ССОС- средняя стоимость основных средств
	Коэффициент отдачи	Показывает скорость оборота собственного	Д5 =

Размещено на http://www.allbest.ru/

СССК	В-выручка, СССК- средняя стоимость
собственного	капитала		собственного
капитала			капитала
	Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных	Показывает за сколько в среднем	Д6 = ССЗ* t В	ССЗ - средняя стоимость запасов, t-
средств	дней оборачиваются		период, за который
	запасы в		проводится анализ, В-
	анализируемом		выручка
	периоде
Оборачиваемость денежных средств	Показывает период оборота денежных	Д7 = ССДС * t В	ССДС - средняя стоимость денежных
	средств		средств, t- период, за
			который проводится
			анализ, В-выручка
Коэффициент оборачиваемости	Показывает количество оборотов	Д8 = В ССДЗ	В- выручка, ССДЗ - средняя стоимость
средств в расчетах	средств в дебеторской		дебиторской
	задолженности за		задолженности
	отчетный период
Коэффициент оборачиваемости	Показывает расширение	Д9 = В ССКЗ	В - выручка, ССКЗ - средняя стоимость
кредиторской	(снижение)		кредиторской
задолженности	коммерческого		задолженности
	кредита,
	предоставляемого
	предприятием
Срок погашения кредиторской	Показывает средний срок возврата долгов	Д10 = ССКЗ* t В	ССКЗ - средняя стоимость
задолженности	предприятия по		кредиторской
	текущим		задолженности, t-
	обязательствам		период в днях, за
			который проводится
			анализ, В -выручка

Еще одной важной формой анализа является анализ отчета о финансовых результатах, в котором содержатся итоговые показатели функционирования фирмы. Анализ отчета о финансовых результатах позволяет сделать выводы об эффективности работы организации.

Источником для проведения анализа финансовых результатов деятельности организации является отчет о финансовых результатах. Данный анализ включает:

· исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

· исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

· изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

· исследование влияния факторов на прибыль.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

ь абсолютное отклонение

ь темп роста и прироста

ь уровень каждого показателя в выручке от реализации

Для проведения анализа используют классические аналитические таблицы.

По данным отчета о финансовых результатах также можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой прибыли и влияние факторов на изменение этих показателей.

К показателям, характеризующим прибыльность, относятся:

1) Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.



ПП * 100% (12)

R1 =

В

где ПП - прибыль от продаж, В - выручка от продаж

2) Бухгалтерская рентабельность (рентабельность обычной деятельности)

- показывает уровень прибыли до выплаты налога.

ПН * 100% (13)

где ПН- прибыль до налогообложения, В - выручка от продаж

3) Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации.

R3 =

ЧП * 100% (14)

ССА

где ЧП - чистая прибыль,

ССА - средняя стоимость активов

4) Чистая рентабельность - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

R4 =

ЧП * 100% (15)

В



где ЧП - чистая прибыль, В - выручка от продаж

5) Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала.

R5 =

ЧП * 100% (16)

СССК

где ЧП - чистая прибыль,

СССК- средняя стоимость собственного капитала

6) Валовая рентабельность - показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки

R6 =

ВП * 100% (17)

В

где ВП - валовая прибыль, В - выручка от продаж

7) Затратоотдача - показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1000руб. затрат

R7 =

ПП * 100% (18)

ЗПР

где ПП - прибыль от продаж,

ЗПР - затраты на производство и реализацию

8) Рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

R8 =

ЧП СССК + ССДО

* 100% (19)

где ЧП - чистая прибыль,

СССК - средняя стоимость собственного капитала, ССДО - средняя стоимость долгосрочных обязательств

9) Коэффициент устойчивости экономического роста- показывает какими темпами увеличивается со...