Финансовое состояние ООО "Газпром Трансгаз Томск" и пути его улучшения

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» -- надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 172,1 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа.

ООО «Газпром трансгаз Томск» входит в состав дочерних обществ ПАО

«Газпром», образующих единую систему транспорта газа на территории Российской Федерации. История компании начинается в 1977 году, когда приказом министра газовой промышленности СССР было создано производственное объединение «Томсктрансгаз», задачей которого стала эксплуатация построенного к этому времени первого за Уралом магистрального газопровода «Нижневартовский ГПЗ -- Парабель -- Кузбасс», протяжённостью 1162 км.

Таким образом, «Газпром трансгаз Томск» -- стал первым газотранспортным предприятием в Западной Сибири.

Общество является дочерним обществом ПАО «Газпром». ПАО

«Газпром» является единственным участником Общества.

Основным продуктом ООО «Газпром трансгаз Томск» является товарный газ, транспортируемый потребителям.

Основные виды деятельности предприятия - транспортировка природного газа и эксплуатация объектов магистральных газопроводов.

В сферу деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» входит эксплуатация более 9500 километров магистральных газопроводов (МГ), 9 компрессорных (КС) и одной насосно-компрессорной станции (НКС), 128 газораспределительных станций (ГРС).

Более 400 предприятий сибирского региона являются потребителями природного газа. В их числе - Нижневартовская ГРЭС, ОАО «Томскэнерго», металлургические комбинаты Кузбасса, Кемеровский «АЗОТ», Томский нефтехимический комбинат, Сибирский химический комбинат.

В составе ООО «Газпром трансгаз Томск» 25 филиалов, в том числе 19 линейных производственных управлений магистральных газопроводов (ЛПУМГ) и 1 линейное производственное управление магистральных трубопроводов (ЛПУМТ).

Алтайское ЛПУМГ географически - самый южный филиал ООО

«Газпром трансгаз Томск». Видом экономической деятельности Алтайского ЛПУМГ ООО «Газпром трансгаз Томск» является транспортирование по трубопроводам природного газа.

Для успешного выполнения стратегических задач в ООО «Газпром трансгаз Томск» ежегодно реализуются программы по капитальному ремонту, реконструкции производственных объектов, внедрению на них современных высокотехнологичных систем.

Ближайшие планы предприятия связаны с задачами по реализации проектов ПАО «Газпром» на востоке России. Проект «Сила Сибири» будет способствовать социально-экономическому развитию Дальнего Востока. Газопровод создаст условия для газоснабжения и газификации российских регионов, развития современных газоперерабатывающих и газохимических производств.

2.1 Анализ имущественного состояния и показателей финансовой деятельности предприятия

Под финансово-экономическими показателями, понимаются показатели, отражающие значения финансовых результатов работы организации: эффективности использования собственного и заемного капитала, выявление резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

К основным показателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку от реализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетом НДС, акцизов и других обязательных платежей), чистую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, налог на прибыль.

Для анализа показателей деятельности предприятия и их динамики сформируем аналитическую таблицу (табл.6).

Основой для построения данной таблицы являются данные из отчета о прибылях и убытках ООО «Газпром трансгаз Томск» (Приложение Б).



Таблица 6 - Основные показатели деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг.

Показатель	2015г	2016г	2017г	2017г к 2015 г (темп прироста, %)
Выручка, тыс.руб.	50 943 261	70 983 043	103 819 849	103,80
Себестоимость, тыс.руб.	44 200 366	58 076 167	88 815 095	100,94
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1 190 571	4 336 446	2 315 321	94,47
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	549 824	3 510 069	1 279 377	132,69
Чистая прибыль, тыс.руб.	126 655	2 655 480	712 322	462,41
Оплата труда, тыс.руб.	5 391 452	6 526 228	7 353 889	36,40
Среднесписочная численность рабочих, чел.	12 100	12 200	12 250	1,24
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	17 780 370	16 824 179	19 382 486	9,01
Фондовооруженность, руб./чел.	1 470	1 379	1 582	7,62
Фондоотдача, руб./руб.	2,87	4,22	5,36	86,76
Рентабельность продаж, %	2,34	6,11	2,23	-4,70

По данным таблицы видно, что выручка ООО «Газпром трансгаз Томск» за исследуемый период постоянно растет. В период с 2015 на 2017 она увеличилась на 103,8 процента, что связано с ростом продаж сжиженного газа. Вместе с выручкой предприятия почти в 2 раза увеличилась и себестоимость продаж по сравнению с 2015 годом.

Противоречивую динамику имеют такие показатели как прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. В 2016 году наблюдается увеличение прибыли от продаж на 3 145 875 тыс.руб, но в 2017

году происходит ее снижение на 2 021 125 тыс.руб.

Чистая прибыль предприятия в 2016 году по отношению к 2015 году увеличилась на 2 528 825 тыс.руб., а в 2017 году уменьшилась на 1 943 158 тыс.руб. по сравнению с 2016 годом. Но, не смотря на это, в 2017 году по сравнению с 2015 годом чистая прибыль предприятия выросла в 5,6 раз. Снижение данных показателей объясняется, главным образом, снижением средних цен, выраженных в рублях (включая акциз и таможенные пошлины), однако в 2017 году удалось достичь их роста за счет увеличения реализованных объемов газа в натуральном выражении.

Рост себестоимости обусловлен увеличением затрат на добычу и транспортировку газа, на его подземное хранение и переработку.

Динамика основных финансовых показателей деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» может быть представлена в виде диаграммы (рис.1).

120 000 000

100 000 000

80 000 000

60 000 000

40 000 000

20 000 000

Рисунок 1 -Динамика основных экономических показателей деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг., тыс.руб.

Показатель фондовооруженности показывает стоимость в рублях основных производственных фондов, приходящихся на одного рабочего. В

2017 году значение данного показателя составило 1582 руб./чел., что больше, чем в предыдущих годах, это говорит о повышении производительности труда рабочего персонала.

Также происходит рост фондоотдачи с 2,87 в 2015 году до 5,36 в 2017 году. Увеличение данного показателя говорит о росте финансовой устойчивости за счет повышения эффективности использования производственных фондов.

Наблюдается рост расходов предприятия, который обусловлен следующими обстоятельствами:

- увеличение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), в основном в результате роста цен на нефть, а также в связи с увеличением значений коэффициентов в формуле расчета НДПИ на газ. Также увеличились затраты за счет транспортного налога в связи с увеличением единиц техники.

- увеличились амортизационные отчисления по причине ввода в эксплуатацию дополнительных транспортных средств и прочего оборудования.

- рост расходов на топливо и ГСМ связан с проведением вырубки древесно-кустарниковой растительности на трассе магистрального газопровода и со снегоуборочными работами на удаленных производственных объектах. Также наблюдался рост цен на бензин и дизельное топливо.

- затраты по капитальному ремонту на объектах технологической связи и на технологическом оборудовании газораспределительных станций.

- прочие расходы - увеличение роста расходов на диагностику, техническое обслуживание и текущий ремонт объектов, на обеспечение объектов связью, увеличение расходов на охрану труда и технику безопасности, подготовку кадров и другие.

Перейдем к анализу баланса предприятия, но для начала определим ряд признаков, которые позволяют отнести его к «хорошему»:

1. валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом года;

2. темп прироста оборотных активов должен быть выше, чем темп прироста внеоборотных активов;

3. величина темпа роста дебиторской задолженности примерно равна темпу роста кредиторской задолженности;

4. собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть вые, чем темп роста заемного капитала;

5. отсутствие статьи «Непокрытый убыток» в балансе предприятия.

Проверим выполняемость данных признаков при использовании методов вертикального, горизонтального и трендового анализа баланса ООО «Газпром трансгаз Томск».

Источником для проведения данного анализа является бухгалтерский баланс ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017 года (Приложение А).

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, целью которого является выявление абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за определенный период времени. Анализ включает построение аналитической таблицы, в которой различия между показателями выражены в абсолютных и относительных величинах, то есть в темпах роста и темпах прироста (табл.7).

Таблица 7 - Горизонтальный анализ имущества предприятия ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб.	Отклонения
	2015г	2016	2017г	Абсолютное, тыс.руб 2017г/2015г	Относитель ное, % 2017г/2015г
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	32 141	38 802	80 352	48 211	250,00
Результаты исследований и разработок	202 774	309 900	413 737	210 963	204,04
Основные средства	14 478 809	19 169 548	19 555 423	5 076 614	135,06
Отложенные налоговые активы	165 858	195 608	206 223	40 365	124,34
Прочие внеоборотные активы	921 431	1 670 930	1 882 112	960 681	204,26
Итого по разделу I	15 801 013	21 384 788	22 137 847	6 336 834	140,10
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	10 126 534	57 234 851	63 567 871	53 441 337	627,74
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	627 144	6 864 954	5 112 543	4 485 399	815,21
Дебиторская задолженность	8 764 143	23 952 318	55 411 849	46 647 706	632,26
Денежные средства и денежные эквиваленты	818 778	2 301 739	2 104 197	1 285 419	257,00
Прочие оборотные активы	17 916	47 092	50 027	32 111	279,23
Итого по разделу II	20 354 515	90 400 954	126 246 487	105 891 972	620,24
БАЛАНС	36 155 528	111 785 742	148 384 334	112 228 806	410,41

Исходя из данных таблицы, валюта баланса предприятия за рассматриваемый период имеет тенденцию роста. По сравнению с базисным периодом в 2017 году исследуемый показатель вырос на 112 228 806 тыс.руб., что говорит о его устойчивом росте и является положительным фактом для предприятия. Рост имущества предприятия, закупка нового оборудования и машин свидетельствует о расширении масштабов хозяйственной деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск» в анализируемом периоде, который связан со строительством магистральных газопроводов на востоке страны и реализацией проекта «Сила Сибири».

За исследуемый период внеоборотные активы предприятия увеличились на 6 336 834 тыс.руб., что связано с увеличением в 2017 году прочих внеоборотных активов в 2 раза. Это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет инвестиции в основной капитал, следовательно, расширяет свою деятельность.

В 2 раза увеличились результаты исследований и разработок в связи с увеличением расходов на завершенные НИОКР, по которым получены результаты, а также в связи с ростом затрат на приобретение и создание незавершенных НИОКР.

Также сильно возрос показатель оборотных активов (более чем в 6 раз). Такой рост оборотных активов обусловлен увеличением доли запасов. Основным видом материально-производственных запасов является природный газ в трубопроводах и подземных хранилищах. Увеличение доли запасов вызвано увеличением протяженности прокладываемых газопроводов и развитием деятельности предприятия.

Соблюдается один из признаков «хорошего» баланса: темп прироста оборотных активов на протяжении всего изучаемого периода выше темпа прироста внеоборотных активов (520,23% > 40,10%). В 2016 году эта разница составила 308,8 процента, в отчетном году 36,13 процента.

Данные показатели отражают, что у предприятия появилось больше внеоборотных средств, следовательно, сократилось их время оборачиваемости. Однако изменения показали, что разница в темпах роста сокращается. Следовательно, можно предположить, что в перспективе темп роста оборотных активов превысит темп роста внеоборотных активов.

Далее проведем горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса предприятия (табл. 8).

Таблица 8 - Анализ динамики пассивов ООО «Газпром трансгаз Томск», 2015-2017гг.

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб.	Отклонения
	2015г	2016г	2017г	Абсолютное, тыс.руб,2017 г/2015г	Относитель ное, %, 2017г/2015г
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1 903 051	1 903 051	1 903 051	0	0
Переоценка внеоборотных активов	3 926 462	4 870 996	4 847 383	920 921	123,45
Добавочный капитал	121 000	121 000	3 179 195	3 058 195	2627,43
Резервный капитал	285 458	285 458	285 458	0	0
Нераспределенная прибыль	4 718 147	7 415 829	5 311 764	593 617	112,58
Итого по разделу III	10 954 118	14 596 334	15 526 851	4 572 733	141,74
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	7 726 319	10 200 000	9 792 159	2 065 840	126,74
Отложенные налоговые обязательства	63 429	115 016	156 975	93 546	247,48
Прочие обязательства	4 755 836	6 721 941	7 725 970	2 970 134	162,45
Итого по разделу IV	12 545 584	17 036 957	17 675 104	5 129 520	140,89
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	0	52 318 727	90 989 389	90 989 389	-
Кредиторская задолженность	11 727 722	26 754 862	22 978 377	11 250 655	195,93
Оценочные обязательства	928 104	1 078 862	1 214 613	286 509	130,87
Итого по разделу V	12 655 826	80 152 451	115 182 379	102 526 553	910,11
БАЛАНС	36 155 528	111 785 742	148 384 334	112 228 806	410,41

В 2017 году происходит рост добавочного капитала на 3 058 195 тыс.руб., который связан с курсовой разницей в процессе расчетов с учредителями по вкладам, в том числе вкладам в уставный капитал, выраженный в иностранной валюте.

С каждым годом наблюдается увеличение размера заемного капитала, что может свидетельствовать об ухудшении платежной дисциплины предприятия.

Чистая сумма долга (определяемая как краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, текущая часть долгосрочной задолженности по кредитам и займам, краткосрочные векселя к уплате за вычетом денежных средств и их эквивалентов) также увеличилась.

Если еще в 2015 году у предприятия не было краткосрочных заемных средств, то в 2016 году их сумма составила уже 52 318 727 тыс.руб. Данное изменение в основном связано с увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов в рублевом эквиваленте в связи с увеличением курсов доллара США и евро по отношению к российскому рублю. Также выделяют следующие причины роста займов:

- рост себестоимости добычи газа,

- строительство газопроводов («Сила Сибири»).

Проверяя следующий признак «хорошего» баланса, видно, что в 2017 году величина темпа роста дебиторской задолженности (632,26%) не равна темпу роста кредиторской задолженности (195,93%). Следовательно, данный признак не выполняется.

Анализ динамики бухгалтерского баланса необходимо дополнить анализом его структуры (вертикальный анализ). Он предполагает изучение структуры определенного показателя и расчет удельного веса структурного элемента. Построим таблицу, используя данные бухгалтерского баланса предприятия, и определим долю каждой отдельной статьи (табл.9).

Таблица 9 - Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг., %

Показатель	Доля в структуре баланса	Изменение
	2015г	2016г	2017г	2016г 2015г	2017г 2016г	2017г 2015г
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,09	0,03	0,05	-0,06	0,02	-0,03
Результаты исследований и разработок	0,56	0,28	0,28	-0,28	0,00	-0,28
Основные средства	40,05	17,15	13,18	-22,90	-3,97	-26,87
Отложенные налоговые активы	0,46	0,17	0,14	-0,28	-0,04	-0,32
Прочие внеоборотные активы	2,55	1,49	1,27	-1,05	-0,23	-1,28
Итого по разделу I	43,70	19,13	14,92	-24,57	-4,21	-28,78
II Оборотные активы
Запасы	28,01	51,20	42,84	23,19	-8,36	14,83
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1,73	6,14	3,45	4,41	-2,70	1,71
Дебиторская задолженность	24,24	21,43	37,34	-2,81	15,92	13,10
Денежные средства и денежные эквиваленты	2,26	2,06	1,42	-0,21	-0,64	-0,85
Прочие оборотные активы	0,05	0,04	0,03	-0,01	-0,01	-0,02
Итого по разделу II	56,30	80,87	85,08	24,57	4,21	28,78
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	0,00

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующий вывод: в 2015 году наибольшую долю в структуре активов занимали оборотные активы 56,30 процента, а в 2016 и 2017 годах их доля составила 80,87 и 85,08 процента соответственно. Данная динамика говорит о том, что у предприятия преобладает мобильная часть баланса, способствующая ускорению оборачиваемости его средств и направленная на финансирование оборотной части капитала ООО «Газпром трансгаз Томск».

За исследуемый период произошли изменения в составе запасов предприятия. По отношению к 2015 году удельный вес запасов сырья и материалов в 2016 году увеличился на 23,19 процента, а в 2017 году уменьшился на 8,36 процента. Увеличение доли запасов может свидетельствовать о затоваривании склада. Увеличение запасов без увеличения объема продаж снижает оборачиваемость, увеличивает затраты на хранение и платежеспособность предприятия в целом.

На рисунке 2 представлена структура активов ООО «Газпром трансгаз Томск».

Для оценки финансового состояния предприятия также необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в активы, соотношение которых в дальнейшем определит перспективы развития ООО «Газпром трансгаз Томск» (табл. 10).

Таблица 10 - Анализ структуры пассивов ООО «Газпром трансгаз Томск», 2015-2017гг., %

Показатель	Доля в структуре баланса	Изменение
	2015г	2016г	2017г	2016г 2015г	2017г 2016г	2017г 2015г
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	5,26	1,70	1,28	-3,56	-0,42	-3,98
Переоценка внеоборотных активов	10,86	4,36	3,27	-6,50	-1,09	-7,59
Добавочный капитал	0,33	0,11	2,14	-0,23	2,03	1,81
Резервный капитал	0,79	0,26	0,19	-0,53	-0,06	-0,60
Нераспределенная прибыль	13,05	6,63	3,58	-6,42	-3,05	-9,47
Итого по разделу III	30,30	13,06	10,46	-17,24	-2,59	-19,83
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	21,37	9,12	6,60	-12,25	-2,53	-14,77
Отложенные налоговые обязательства	0,18	0,10	0,11	-0,07	0,00	-0,07
Прочие обязательства	13,15	6,01	5,21	-7,14	-0,81	-7,95
Итого по разделу IV	34,70	15,24	11,91	-19,46	-3,33	-22,79
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0,00	46,80	61,32	46,80	14,52	61,32
Кредиторская задолженность	32,44	23,93	15,49	-8,50	-8,45	-16,95
Оценочные обязательства	2,57	0,97	0,82	-1,60	-0,15	-1,75
Итого по разделу V	35,00	71,70	77,62	36,70	5,92	42,62
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	0,00



Как мы видим из таблицы, в структуре пассивов за рассматриваемый период также наблюдаются изменения. Доля собственного капитала предприятия к 2017 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 19,83 процента, также снизилась доля долгосрочных обязательств на 22,79 процента, в то время как доля краткосрочных обязательств увеличилась на 42,62 процента.

Несмотря на данные изменения, доля заемного капитала за рассматриваемый период превышает долю собственного капитала: в 2015 году на 39,40 процента, в 2016 году на 73,88 процента, в 2017 году на 79,07 процента. Следовательно, еще один из признаков «хорошего» баланса не выполняется.

Наглядно структуру пассивов предприятия представим в виде рисунка (рис.3).

31.12.2015г 30,3
	Собственный капитал Заемный капитал
69,7

31.12.2016г 13,06
	Собственный капитал Заемный капитал
86,94



31.12.2017г 10,46
	Собственный капитал Заемный капитал
89,54

Рисунок 3 - Структура пассивов баланса ООО «Газпром трансгаз Томск», 2015-2017гг,%.

В структуре долгосрочных обязательств предприятия, наибольший удельный вес за рассматриваемый период занимают заемные средства, которые растут с каждым годом (в 2016 году по сравнению с 2015 на 25,75 процента, а в 2017 году по сравнению с 2016 - на 11,04 процента).

В краткосрочных обязательствах большим удельным весом в 2016 и 2017 годах преобладают также заемные средства (46,80 и 61,32 процента соответственно). В 2015 году данная статья отсутствует, значительный ее рост в 2016 году свидетельствует о большом количестве займов предприятия у банка, что может повлечь за собой неустойчивое финансовое положение предприятия, в связи с высоким процентом по краткосрочным кредитам.

Также при исследовании баланса отмечается отсутствие статьи

«Непокрытый убыток», что говорит о выполнении одного из признаков «хорошего» баланса.

Таким образом, в процессе исследования было выявлено, что в отчетном периоде выполняются три признака «хорошего» баланса и два признака не выполняются. Следовательно, баланс предприятия находится в благополучном состоянии, однако, используя метод трендового анализа, спрогнозируем динамику разделов баланса на будущее.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, например, если темп роста валюты баланса имеет тенденцию к снижению, то это свидетельствует о сокращении текущей деятельности предприятия, хозяйственного оборота, что может привести к критическому состоянию. Анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов (табл.11).

Таблица 11 - Трендовый анализ бухгалтерского баланса ООО «Газпром трансгаз Томск», тыс. руб.

Показатель	Значение показателя, тыс.руб.	Темп роста
	2015г	2016г	2017г	2016/2015	2017/2015
Внеоборотные активы	15 801 013	21 384 788	22 137 847	1,35	1,40
Оборотные активы	20 354 515	90 400 954	126 246 487	4,44	6,20
Собственный капитал	10 954 118	14 596 334	15 526 851	1,33	1,42
Долгосрочные обязательства	12 545 584	17 036 957	17 675 104	1,36	1,41
Краткосрочные обязательства	12 655 826	80 152 451	115 182 379	6,33	9,10
Валюта баланса	36 155 528	111 785 742	148 384 334	3,09	4,10

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что темп роста всех показателей увеличивается относительно базисного периода. Следовательно, все показатели будут иметь повышательный тренд. Повышение тренда краткосрочных обязательств не является положительной тенденцией, однако на фоне роста значений собственного капитала, данная тенденция не является угрозой.

В связи с тем, что, за неимением необходимых данных, анализ был проведен всего по трем годам (включая базисный), нам он представляется недостаточным для объективного прогнозирования на будущие периоды.

Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает величина чистых активов предприятия, рассчитываемая по данным бухгалтерского баланса.

Чистые активы представляют собой разность между общей стоимостью активов и суммой задолженности.

Рассчитаем чистые активы для ООО «Газпром трансгаз Томск» по следующей формуле:

ЧА = (ВОА+ОА) - (ДО+КО - ДБП) (21)

где ЧА - чистые активы, ВОА - внеоборотные активы, ОА - оборотные активы,

ДО - долгосрочные обязательства, КО - краткосрочные обязательства, ДБП - доходы будущих периодов.

Стоимость чистых активов ООО «Газпром трансгаз Томск»:

ЧА 2015г = 10 954 118 тыс.руб.

ЧА 2016г = 14 596 334 тыс.руб.

ЧА 2017г = 15 526 851 тыс. руб.

Сумма чистых активов должна быть не просто положительной, но и превышать уставный капитал организации. Как видно из предыдущих расчетов, чистые активы ООО «Газпром трансгаз Томск» превышают его уставный капитал, который по всем годам одинаков и составляет 1 903 051 тыс.руб., что рассматривается как положительный факт.

Также отмечается динамика роста чистых активов предприятия (рис.4).



20 000 000,00

15 000 000,00

10 000 000,00

5 000 000,00

0,00

2015г 2016г 2017г

Рисунок 4 - Динамика чистых активов ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг, тыс.руб.

Данная динамика говорит о том, что в ходе своей деятельности предприятие не только не растратило первоначально внесенные собственниками средства, но и обеспечила их прирост.

2.2 Динамика показателей финансовой устойчивости и проблемы деятельности предприятия

Для формирования более точного мнения о финансовой устойчивости предприятия необходимо провести анализ финансовых коэффициентов.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств предприятия и их использование. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов.

Представим данные расчетов в виде таблицы (табл.12).



Таблица 12 - Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг.

Показатель	Нормативное значение	2015г	2016г	2017г
Коэффициент капитализации	1,5	2,30	6,66	8,56
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1	-0,24	-0,08	-0,05
Коэффициент финансовой независимости	0,3 - 0,6	0,30	0,13	0,10
Коэффициент финансирования	>= 0,7	0,43	0,15	0,12
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6 - 0,9	0,65	0,28	0,22

По данным таблицы видно, что коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) значительно выше нормативного значения. В 2015 году его значение составило 2,3, а в 2017 году уже 8,6. Данный рост свидетельствует о том, что предприятие увеличивает с каждым годом долю заемных средств, участвующих в финансировании своей деятельности. Такие результаты снижают инвестиционную привлекательность предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1), это говорит о том, что в общей сумме всех источников финансирования оборотного капитала предприятия ООО

«Газпром трансгаз Томск» собственный капитал не участвует в финансировании оборотных средств, что может характеризовать деятельность предприятия как неустойчивую и неплатежеспособную и свидетельствует о торможении развития деятельности предприятия.. Однако, не смотря на это, наблюдается рост данного показателя в 2017 году он составил -0,05 по сравнению с 2015 годом (-0,24). Рост этого коэффициента говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия и об увеличении собственного капитала предприятия.

Также снижается коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия. Если еще в 2015 году коэффициент был равен 0,3 , что входит в норму, то, начиная с 2016 года он равняется 0,1. Это указывает на зависимость предприятия от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансирования ниже порогового значения (0,43 и 0,15 и 0,12), это означает, что предприятию необходимо принимать меры по выходу из текущего положения.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2015 году находится в пределах нормы (0,65). Однако в 2016 году происходит уменьшение этого показателя на 0,37, а в 2017 году еще на 0,06. Снижение данного показателя снижает возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в краткосрочном периоде и повышает риск банкротства. Значение коэффициента ниже нормы означает снижение финансовой независимости предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов должен быть дополнен оценкой достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

По данным бухгалтерского баланса, общая величина запасов предприятия в 2015, 2016 и 2017 годах равна 10 126 534, 57 234 851 и 63 567 871 тыс.руб. соответственно.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников (табл.13).

Таблица 13 - Показатели источников формирования запасов и затрат ООО «Газпром трансгаз Томск», 2015-2017гг., тыс.руб.

Наименование показателя	2015г	2016г	2017г
Наличие собственных оборотных средств	-4 846 895	-6 788 454	-6 610 996
Функционирующий капитал	7 698 689	10 248 503	11 064 108
Общая величина источников формирования запасов и затрат	20 354 515	90400954	126 246 487

Из данных таблицы следует, что величина собственных оборотных средств является отрицательной. Также значение величины собственных оборотных средств предприятия снижается с каждым годом, что может быть связано с сокращением долгосрочных обязательств. Тенденция к снижению собственных оборотных средств является негативным фактором, характеризующим финансово-хозяйственную деятельность ООО «Газпром трансгаз Томск».

Однако величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал) тоже растет (в 2017 году больше на 3 365 419 тыс.руб, чем в 2015 году).

Данным трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками (табл.14).

Таблица 14 - Показатели обеспеченности запасов источниками ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг., тыс.руб.

Наименование показателя	2015г	2016г	2017г
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-14 973 429	-64 023 305	-70 178 867
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников	-2 427 845	-46 986 348	-52 503 763
Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов	10 227 981	33 166 103	62 678 616

Используя данные таблиц 3 и 14, анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств выявил, что финансовое состояние ООО «Газпром трансгаз Томск» можно характеризовать как недостаточно устойчивое. Также стоит отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами ухудшили свои значения.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность и ликвидность активов.

Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса сгруппируем активы бухгалтерского баланса по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности исполнения обязательств (табл.15, 16).

Таблица 15 - Анализ ликвидности баланса ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2016гг., тыс.руб.

Акт ив	2015г	2016г	Пас сив	2015г	2016г	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						2015г	2016г
А1	818 778	2 301 739	П1	11 727 722	26 754 862	-1 482 961	-24 453 123
А2	8 782 059	23 999 410	П2	0	52 318 727	-15 217 351	-28 319 317
А3	10 753 678	64 099 805	П3	12 545 584	17 036 957	-53 346 127	47 062 848
А4	15 801 013	21 384 788	П4	11 882 222	15 675 196	-5 583 775	5 709 592

Таблица 16 - Анализ ликвидности баланса ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2016-2017гг., тыс.руб.

Акт ив	2017г	2016г	Пасс ив	2017г	2016г	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						2017г	2016г
А1	2 104 197	2 301 739	П1	22 978 377	26 754 862	-197 542	-24 453 123
А2	55 461 876	23 999 410	П2	90 989 389	52 318 727	31 462 466	-28 319 317
А3	68 680 414	64 099 805	П3	17 675 104	17 036 957	4 580 609	47 062 848
А4	22 137 847	21 384 788	П4	16 741 464	15 675 196	753 059	5 709 592

Отразим соотношение активов и пассивов за 2015 и 2017 года на диаграмме (рис. 5, 6, 7).



16000000

14000000

12000000

10000000

8000000

6000000

4000000

2000000

0ычв

А1 П1 А2 П2 А3 П3

Рисунок 5 - Соотношения активов и пассивов ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015г.,тыс.руб.

70000000

60000000

50000000

40000000

30000000

20000000

10000000

0

А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4

Рисунок 6 - Соотношения активов и пассивов ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2016г.,тыс.руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Данные предыдущих таблиц и диаграмм свидетельствуют о том, что указанные неравенства за исследуемый период частично не выполняются, следовательно, можно сделать вывод о том, что ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Газпром трансгаз Томск» отличается от абсолютной и является недостаточной.

По результатам проведенного анализа ликвидности баланса предприятия следует, что по итогам 2015 и 2016 годов из четырех соотношений активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения выполняется одно, а по итогам 2017 года - два.

У ООО «Газпром трансгаз Томск» наблюдается нехватка высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. По итогам 2017 года разница составляет 197 542 тыс.руб.

Далее проведем расчет коэффициентов платежеспособности исследуемого предприятия (табл.17).

Таблица 17 - Анализ платежеспособности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг., тыс.руб.

Показатель	Норматив	2015г	2016г	2017г	Отклонение
					2016г от 2015г	2017г от 2016г
Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2	0,07	0,03	0,02	-0,04	-0,01
Коэффициент критической оценки	0,5-0,8 желательно 1	0,82	0,33	0,50	-0,49	0,17
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,74	1,14	1,11	-0,6	-0,03
Коэффициент маневренности оборотногокапитала	0,2-0,5	1,25	5,66	5.59	4,41	-0.07
Доля оборотных средств вактивах	>= 0,5	0,56	0,81	0,85	0,25	0,04
Обеспеченность собственными средствами	>= 1,1	-0,24	-0,08	-0,05	0,16	0,03



Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы: коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Газпром трансгаз Томск» гораздо меньше нормативного значения (0,2), что указывает на неспособность предприятия погасить все краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств в анализируемом периоде. В 2016-2017 годах данный коэффициент равен 0,03 и 0,02 соответственно, это говорит о том, что за данный период времени денежных средств не достаточно для погашения обязательств предприятия, можно погасить только 3 и 2 процента.

Коэффициент критической оценки в 2015 году находится в пределах нормы и равен 0,82. Однако в 2016 году он уменьшился на 0,49 и составил 0,33, а в 2017 году 0,50. Значение ниже нормы указывает на недостаток у предприятия денежных средств для немедленного погашения текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности в 2015-2017 годах соответствует нормативному значению. Следовательно, предприятие способно погашать все свои краткосрочные обязательства по расчетам и кредитам за счет только оборотных активов. Необходимо отметить отрицательную динамику: по сравнению с 2015 годом в 2017 году показатель снизился на 0,63.

Коэффициент маневренности за весь период исследования находится выше нормативных значений, к тому же с каждым годом он увеличивается, а это рассматривается как отрицательный факт для предприятия.

Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами не входят в предел норматива, из чего можно сделать вывод о недостатке собственных оборотных средств для осуществления текущей деятельности ООО «Газпром трансгаз Томск».

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются различные финансовые коэффициенты. С этой целью проводят анализ деловой активности предприятия. Проведем данный анализ для ООО

«Газпром трансгаз Томск», используя две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости

- показатели управления активами (табл.18).

Таблица 18 - Анализ деловой активности ООО «Газпром трансгаз Томск» за 2015-2017гг.

Коэффициент	2016г	2017г	Отклонение (+/-)
			2017г/2016г
Общие показатели оборачиваемости
Ресурсоотдача	0,96	0,80	-0,16
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,28	0,96	-0,32
Коэффициент отдачи нематериальных активов	2001,13	1742,62	-258,51
Фондоотдача	4,22	5,36	1,14
Коэффициент отдачи собственного капитала	5,56	6,89	1,34
	Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств	519,57	637,06	117,49
Оборачиваемость денежных средств	24,07	23,23	-0,83
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	4,34	2,62	-1,72
Срок погашения дебиторской задолженности	252,35	418,53	168,18
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,69	4,18	0,49
Срок погашения кредиторской задолженности	296,82	262,27	-34,55

По данным таблицы можно сделать следующие выводы о том, что три общих показателя оборачиваемости из пяти имеют тенденцию снижения, что рассматривается как снижение эффективности управления предприятием. Уменьшение количества оборотов рассматривается как негативный факт, поскольку для сохранения темпов развития предприятие вынуждено искать дополнительные ресурсы для приобретения активов (ими могут быть кредиты, займы, дополнительные инвестиции).

Фондоотдача на предприятии в 2017 году увеличилась с 4,22 до 5,36 (на 27 процентов). Увеличение фондоотдачи связано с изменением балансовой стоимости основных производственных фондов. Увеличение фондоотдачи говорит об эффективном использовании ос...