Экспресс-диагностика финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО "Комбинат Южуралникель"

Размещено на http://www.allbest.ru//

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Одной из основных проблем исследования выпускной квалификационной работы является раскрытие на основе изучения экономической литературы, работ ведущих отечественных и зарубежных ученых содержания, понятие финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Второй проблемой является исследование особенностей финансовых результатов хозяйственной деятельности, поскольку финансовый результат деятельности предприятия является основным показателем экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Поскольку конечным результатом деятельности организации является прибыль, то ее анализ является важной составной частью финансового состояния. Для качественной оценки на основе анализа происходит отбор методики оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности.

На основе проведенного анализа теоретических положений автором принимается управленческое решение по проблеме роста финансовых результатов и предлагается программа их реализации.

Все выше изложенное предполагает выбор темы выпускной квалификационной работы.

Объект исследования - финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Предмет исследования - процесс роста финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является разработать управленческое решение на основе анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Комбинат Южуралникель».

Цель предполагает решение ряда задач:

раскрыть содержание, формы и показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;

исследовать особенности финансовых результатов хозяйственной деятельности;

выбрать альтернативный алгоритм оценки для финансовых результатов хозяйственной деятельности;

выполнить расчет показателей для финансовых результатов хозяйственной деятельности;

проанализировать динамику показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности с 2006-2011гг;

принять управленческое решение по повышению роста эффективности финансовых результатов;

произвести расчет прогнозного роста эффективности финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;

составить программу модернизации предприятия;

проанализировать элементы финансовой и экономической безопасности предприятия.

В теоретической, первой, части выпускной квалификационной работы раскрыты следующие положения: содержание и показатели финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, общие и специфические особенности финансовых результатов хозяйственной деятельности. Предложен алгоритм расчета показателей для оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

В практической части проведен расчет показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Комбинат Южуралникель» по выбранному алгоритму, проведены такие виды анализа как: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, факторный анализ, трендовый анализ, корреляционный анализ, рассчитаны показатели рентабельности (продаж и производства). Проанализированы тенденции показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности ОАО «Комбинат Южуралникель» за рассматриваемый период.

Анализ тенденций показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности показал, что необходимо разработать управленческое решение по улучшению финансовых результатов. Поэтому в третьей главе представлена разработка управленческих решений, которая проходила по следующим этапам:

Идентификация проблемной ситуации - низкие показатели финансовых результатов;

Целевая ориентация решения - повысить финансовые результаты;

Разработка альтернатив - провести техническое перевооружение производства, снизить коммерческие расходы, сформировать новые каналы продвижения продукции, сменить поставщиков сырья или изменить условия закупа сырья и материалов;

Принятие решения - путем исключения альтернатив по тем или иным причинам и оценки прогнозных значений ключевых показателей, характеризующих реализацию каждой оставшейся альтернативы, используя бальный метод для получения сопоставимых результатов оценки альтернатив по каждому показателю и сравнения альтернатив, сделан вывод, что наиболее эффективной является альтернатива 1 - техническое перевооружение производства.

Раскрыты теоретические аспекты по проблеме модернизации предприятия и проанализирована система экономической и финансовой безопасности предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ

1.1 Содержание, формы, принципы финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Рассмотрение параграфа 1.1 будет проведено со структурологической схемой финансовых результатов деятельности предприятия (рис 1.1):

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис.1.1 Структурологическая схема финансовых результатов деятельности предприятия*

* Источник: составлена самостоятельно автором.

В экономической литературе существуют различные теоретические и методологические подходы по проблеме финансовых результатов предприятия.

Проанализируем эти подходы. В энциклопедии под финансовыми результатами предприятия понимают выраженные в денежной форме экономические итоги хозяйственной деятельности коммерческих организаций всех форм собственности в целом и в разрезе подразделений. Определяются путем сопоставления полученных доходов с суммой затрат. Основные показатели, характеризующие финансовые результаты, - прибыль или убыток, образуемые в зависимости от соотношения между доходами и затратами. В финансовой деятельности коммерческих организаций всех форм собственности анализ финансовые результаты предприятия - одна из важных задач (работ) финансового менеджмента. [52]

По мнению Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой экономической основой формирования финансовых результатов коммерческих организаций являются их доходы и расходы. Их сущность и состав определены положениями по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99, 10/99.

Основные положения о доходах и расходах представлены в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Сущность и состав доходов и расходов организации*

Основные понятия	ПБУ 9/99 «Доходы организации»	ПБУ 10/99 «Расходы организации»
1	2	3
Сущность доходов и расходов	Пункт 2. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации (за исключением вкладов участников)	Пункт 2. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации (за исключением уменьшения вкладов по решению участников)
Состав доходов и расходов	Пункт 4. В зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации доходы подразделяются на: а) доходы от обычных видов	Пункт 4. В зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации расходы подразделяются на: а) расходы по обычным видам
	деятельности; б) операционные доходы; в) внереализационные доходы; г) чрезвычайные расходы	деятельности; б) операционные расходы; в) внереализационные расходы; г) чрезвычайные расходы
Состав доходов и расходов от обычных видов деятельности	Пункт 5. Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. Пункт 6. Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности	Пункт 5. Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ, оказанием услуг. Пункт 6. Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности
Состав операционных доходов и расходов	Пункт 7: а) поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; б) поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы, и других видов интеллектуальной собственности; в) поступления, связанные с участием в уставных капиталах других	Пункт 11: а) расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; б) расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы, и других видов интеллектуальной собственности; в) расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; г) расходы, связанные с продажей,
	организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам), и прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); г) поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; д) проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств другим организациям, а также проценты за хранение денежных средств в банке	выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции; д) проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); е) расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; ж) отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием фактов хозяйственной деятельности; з) прочие операционные расходы
Состав внереализационных доходов и расходов	Пункт 8: а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; б) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; в) поступления в возмещение причиненных организации убытков; г) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; д) суммы кредиторской и депонент-	Пункт 12: а) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; б) возмещение причиненных организацией убытков; в) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; г) суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для
	ской задолженностей, по которым истек срок исковой давности; е) курсовые разницы; ж) сумма дооценки активов; з) прочие внереализационные доходы	взыскания; д) курсовые разницы; е) сумма уценки активов; ж) перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных и культурно-просветительских мероприятий; з) прочие внереализационные расходы
Состав чрезвычайных Доходов и расходов	Пункт 9. Чрезвычайными доходами являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.	Пункт 13. Чрезвычайными расходами являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.)
* Источник: [1], [2].

По мнению Савицкой Г.В. финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем выше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. [32,с. 257]

Прибыль -- важнейший экономический показатель эффективности работы организации. В изменении ее суммы проявляются все стороны деятельности организации:

снижение или увеличение объемов производства и продаж товаров, продукции, работ, услуг;

эффективное или неэффективное использование ресурсов (материальных, трудовых, основных фондов и др.), которыми располагает организация;

ценовая политика на рынках сбыта для борьбы с конкурентами;

эффективность финансовых операций (с денежными средствами, ценными бумагами);

эффективность сделок с имуществом;

эффективность участия в деятельности других организаций;

эффективность управления дебиторской задолженностью;

наличие или отсутствие убытков от бесхозяйственности (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров с контрагентами, возмещение убытков, причиненных другим организациям, и т.д.).

Исполнительный орган управления (генеральный директор, совет директоров) обязан объяснить собственникам организации (держателям акций) причины возникновения убыточных операций по основной деятельности, убыточных сделок с недвижимостью, валютой и другим имуществом.

По мнению А.Ф. Ионовой и Н.Н. Селезневой, прибыль - это чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, вознаграждение за риск предпринимательской деятельности, представляющий собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Необходимый уровень прибыли - это:

основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития предприятия;

важнейшая предпосылка возрастания рыночной стоимости предприятия;

индикатор кредитоспособности предприятия;

главный мотив собственника, поскольку он инициатор и организатор возрастания капитала и развития бизнеса;

показатель конкурентоспособности предприятия при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

гарант выполнения предприятием своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. Систематический недостаток объема прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, служат основной предпосылкой предстоящего банкротства.

Классификация финансовых результатов представлена на рис. 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис.1.2 Классификация финансовых результатов*

* Источник: [14, 273]

Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает обеспечение:

максимальной прибыли, соответствующей ресурсам предприятия и рыночной конъюнктуре;

оптимального соотношения между уровнем формируемой прибыли и допустимой степенью риска;

высокого качества формируемой прибыли;

выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;

достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;

роста рыночной стоимости предприятия при допустимом уровне риска;

эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.

Прибыль учитывается на счете 99 «Прибыли и убытки» нарастающим итогом с начала года: по кредиту - прибыли, доходы; по дебету - убытки, расходы.

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от рента, что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, термин рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность. [26,c.54]

Рентабельность предприятия -- показатель эффективности использования основных средств и производственных ресурсов предприятия. Общая рентабельность предприятия определяется как отношение прибыли к средней стоимости основных и оборотных. [52]

Особенности финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Рассмотрев проблемы 1 параграфа перейдем к исследованию особенностей финансового результата деятельности. Исследование особенностей финансовых результатов деятельности предприятия рассмотрим на основе структурологической схемы (рис.1.3)

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 1.3 Структурологическая схема особенностей анализа финансовых результатов деятельности предприятия*

*Источник: составлена самостоятельно автором.

Раскроем ряд особенностей:

Финансовые результаты деятельности предприятия представлены в бухгалтерской отчетности в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Прибыль -- это важнейший источник инвестиций коммерческих организаций, а также материального стимулирования персонала и социальных выплат.

Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет используется для пополнения собственного оборотного капитала организации, т.е. способствует повышению уровня ее рыночной устойчивости и платежеспособности.

При планировании, учете и экономическом анализе используется следующая система показателей прибыли, представленная в форме №2:

валовая прибыль;

прибыль от продаж;

бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения);

чистая прибыль.

Валовая прибыль по экономическому смыслу близка к показателю маржинального дохода. Она рассчитывается как разница между выручкой (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 она отражается по стр. 029.

Прибыль от продаж -- это финансовый результат от основной деятельности организации. В форме № 2 она показана по стр. 050.

Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) (БП) - это сводный финансовый результат от всех видов деятельности организации. В форме № 2 она показана по стр. 140.

Чистая прибыль (ЧП) -- это часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в распоряжении организации после начисления текущего налога на прибыль (ТНП), с учетом отложенных налоговых активов (ОНА) и отложенных налоговых обязательств (ОНО).

Порядок формирования всех видов прибыли организации в соответствии с нормативными документами РФ представлен на рисунке 1.4.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 1.4 Схема формирования прибыли*

* Источник: [14, 275]

Окончательные результаты хозяйствования предприятия кроме прибыли или убытка более полно характеризуют показатели рентабельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие рентабельность продаж.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

1.2 Выбор альтернативной методики оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Задача внешнего пользователя при анализе предприятия, как правило, достаточно конкретна: предоставить или не предоставить кредит, стать деловым партнером или отказаться от сотрудничества, приобрести пакет акций или инвестировать средства в другое предприятие.

С различиями в постановке задач анализа связаны различия в выборе показателей, определяющих управленческие решения внутренних и внешних пользователей информации. Безусловно, можно выделить показатели, в равной степени важные как для внешних, так и для внутренних аналитиков (например, ликвидность). Тем не менее, для каждой из указанных групп существует особый набор показателей, которые являются определяющими (основными) при принятии решения относительно рассматриваемой организации.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основными задачами анализа финансовых результатов является:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Экономический анализ призван организовать работу по использованию внутренних резервов производства. В связи с этим им нужно дать экономическую оценку, а затем приступить к стадии подготовки управленческих решений. Экономист, занимающийся анализом, обязан подготовить варианты решений по управлению производством. Для этого нужно знать, какие произошли отклонения и какой характер они имеют. Необходимо также следить за их тенденцией. Отклонения могут быть положительные и нарастающие, такую тенденцию надо поддерживать. Они могут быть отрицательные и нарастающие, тогда нужно вырабатывать меры, которые будут препятствовать развитию этой тенденции и в итоге приведут к погашению таких отклонений. Могут быть отклонения, которые носят отрицательный, но затухающий характер. Это означает, что в ходе управления производством ранее принятые меры способствуют улучшению положения в организации. В этом случае надо продолжать и поддерживать проведение таких мероприятий и при необходимости усиливать их воздействие.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж - зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная (валовую) прибыль, для оценки доходности совокупного капитала -- общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала -- чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия -- капитализированная прибыль (часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов) и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или го показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат -- чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они выручают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа результата от реализации необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Методика финансового анализа включает ряд взаимосвязанных блоков:

горизонтальный анализ (динамика прибыли) и вертикальный анализ (структура доходов и расходов);

анализ коэффициентов (рентабельность);

факторный анализ;

трендовый анализ;

корреляционный анализ.

Блок 1. Анализ динамики финансовых результатов.

Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Горизонтальный анализ проводит оценку по каждому показателю за интересуемый период времени, а вертикальному отводится дать оценку структуры показателей прибыли и изменения их структуры. Временной анализ, то есть горизонтальный сравнивает каждую из позиций отчетности с предыдущим периодом. Так же составляются одна или несколько аналитических таблиц. В аналитических таблицах балансовые показатели имеют относительные темпы роста или снижения.

Для того что бы с помощью горизонтального анализа провести анализирование изменения балансовых статей по отдельности и заняться из дальнейшим прогнозированием необходимо взять базисные темпы роста за ряд лет.

Исходя из того, что горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга можно построить таблицы характеризующие структуру бухгалтерской отчетной формы и всю динамику ее отдельных показателей. 

Данные виды анализа дают наиболее точные результаты, по которым можно свободно сделать вывод о состоянии финансовой стороны деятельности предприятия. Горизонтальный анализ даст Вам возможность анализировать структуру финансов компании по источникам формирование. Лишь вертикальный и горизонтальный анализ наиболее полно отразит изменения, происходящие в финансовой сфере. 

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности:

Iпчист > Iпф > Iqr > IA > 100%, (1.1)

где:

Iпчист - темпы роста показателей чистой прибыли;

Iпф - темпы роста показателей прибыли отчетного года;

Iqr - темпы роста показателей выручки (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

IA - темпы роста показателей общей стоимости активов (капитала) предприятия.

Поскольку качество прибыли (убытка) до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств.

Поэтому желательно следующее соотношение темпа роста прибыли от продаж и темпа роста прибыли до налогообложения:

ТРпр ? ТРпдн, (1.2)

Данное соотношение темпов роста отражает ситуацию, в которой удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как минимум не уменьшается и, следовательно, качество прибыли до налогообложения по меньшей мере не ухудшается.

Далее анализируются основные источники формирования прибыли (убытка) до налогообложения: прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности -- в отдельности.

Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.

По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.

Далее проверяется выполнение условия оптимизации прибыли от продаж:

ТРврн > ТРсп, (1.3)

где:

ТРврн -- темп роста выручки (нетто) от продаж;

ТРсп -- темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продажи, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.

Блок 2. Коэффициентный анализ.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующих:

окупаемость затрат;

прибыльность продаж;

доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (3рп):

, (1.4)

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты проектов и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот указатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным единицам продукции.

, (1.5)

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных указателей рентабельности, выполнение плана по их уровню.

Блок 3. Факторный анализ финансовых результатов.

Поскольку прибыль от продаж является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым (раздробление результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости продукции и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура реализованной продукции может также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки.

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции*

Показатели	Период
	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г	2011г
1	2	3	4	5	6	7
Объем реализованной продукции, тн.
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.
Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.
Прибыль (убыток) от продаж
Цена реализованной продукции, тыс.руб.
себестоимость 1 тн, тыс. руб.

Источник: составлена автором самостоятельно.

Обозначим:

q0 - количество реализованной продукции в базисном периоде;

q1 - количество реализованной продукции в отчетном периоде;

p0 - цена реализованной продукции в базисном периоде;

p1 - цена реализованной продукции в отчетном периоде;

c0 - себестоимость реализованной продукции в базисном периоде;

с1 - себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде;

P0 - прибыль от реализации продукции базисного периода;

P1,0 - прибыль от реализации продукции отчетного периода в базисных ценах и себестоимости;

P1 - прибыль от реализации продукции отчетного периода.

Используя данные таблицы необходимо определить влияние на прибыль от реализации основных факторов. Порядок расчета представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции*

Показатель прибыли	Факторы	Порядок расчета
	Объем продаж	Структура продаж	Цена	Себестоимость
1	2	3	4	5	6
Р0	t0	t0	t0	t0	В0 - З0
Русл1	t1	t0	t0	t0	Р0•Iпр
Русл2	t1	t1	t0	t0	Вусл - Зусл
Русл3	t1	t1	t1	t0	В1 - Зусл
Р1	t1	t1	t1	t1	В1 - З1

*Источник: составлена автором самостоятельно.

Изменение объема продукции.

Необходимо найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень. Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном выражении (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородная по своему составу).

, (1.6)

Pусл1= Iрп•Р0 , (1.7)

Изменения в структуре реализованной продукции.

Следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

, (1.8)

Изменение отпускных цен на продукцию.

Следует подсчитать, сколько прибыли могли получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

, (1.9)

По данным таблицы 1.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

?РVпр = Русл1 - Р0 , (1.10)

структуры товарной продукции

?Рстр = Русл2 - Русл1 , (1.11)

отпускных цен

?Рц = Русл3 - Русл2 , (1.12)

себестоимости реализованной продукции

?Рс = Р1 - Русл3 , (1.13)

Результаты расчетов целесообразно оформить в виде таблицы 1.4:

Таблица 1.4

Результаты расчетов влияния факторов на прибыль от реализации*

Показатели	Сумма изменений прибыли (+, -)
	2007	2008	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6
Отклонение прибыли - всего
В том числе за счет:
Увеличения объемов продукции
Изменения в структуре продаж
Изменения отпускных цен продукции
Изменение себестоимости продукции

*Источник: составлена автором самостоятельно.

Блок 4. Трендовый анализ финансовых результатов.

Исследование финансового результата традиционно предполагает изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов, то есть трендовый анализ.

Построение трендов позволяет:

во-первых, определить среднюю прибыль за 5-10 лет, выравнивающую неустойчивые факторы, а также цикличность воздействия и представляющую собой более надежный показатель «доходности предприятия»";

во-вторых, данные за ряд лет выявляют минимальную прибыль;

в-третьих, трендовые прибыли содержат важные характеристики деятельности предприятия (циклическая, с тенденцией роста или спада) и качества управления.

Под трендом понимают расчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки данных ряда динамики.

Уравнение прямолинейной зависимости тренд описывается:

у = а + в•t , (1.14)

где:

а - свободный член уравнения,

в - коэффициент при переменной,

t - годы.

Параметры тренда для прямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:

, (1.15)

где:

n - количество наблюдений.

Блок 5. Корреляционный анализ.

В производственной деятельности все процессы и явления находятся в тесной взаимосвязи. Изучение этих взаимосвязей и закономерностей - важнейшая задача статистики, которую она решает с помощью особых методов, видоизменяющихся в зависимости от характера исходной информации и целей познания. Связи по степени тесноты могут быть функциональными (при которых определенному значению факторного признака соответствует строго определенное значение результативного признака) и корреляционными (когда одному и тому же значению факторного признака могут соответствовать несколько значений результативного признака. Функциональные связи иначе называют полными, а корреляционные - неполными или статистическими.

Корреляционная связь является свободной и неточной связью. Она может быть как прямой, так и обратной; как прямолинейной, так и криволинейной.

Одним из самых распространенных методов нахождения особенностей корреляционной связи является корреляционный метод анализа, который решает две основные задачи.

Первая задача заключается в определении формы связи, т.е. в установлении математической формы, в которой выражается данная связь. Это очень важно, так как от правильного выбора формы связи зависит конечный результат изучения взаимосвязи между признаками.

Вторая задача состоит в изменении тесноты, т.е. меры связи между признаками с целью установить степень влияния данного фактора на результат. Она решается математическим путем определения параметров корреляционного уравнения:

? = a + bx, (1.16)

где:

? - теоретическое значение результативного признака;

x - значение факторного показателя;

а - параметр уравнения, который экономического смысла не имеет;

b - параметр уравнения, который показывает, насколько в среднем отклоняется величина результативного признака x на одну единицу.

Параметры a и b определяются из следующей системы уравнений:

Уy = an + bУx (1.17)

Уxy = aУx + bУx2

Это уравнение дает возможность судить о количественной зависимости между прибылью и себестоимостью. Для того, чтобы определить тесноту связи между ними необходимо рассчитать коэффициент корреляции (r):

(1.18)

Среднее значение рассчитывается:

(1.19)

Дисперсия:

(1.20)

Среднеквадратическое отклонение:

(1.21)

Альтернативным показателем степени зависимости между двумя переменными является коэффициент детерминации, представляющий собой возведенный в квадрат коэффициент корреляции (r2). Коэффициент детерминации выражается в % и отражает величину изменения результативного показателя (у) за счет изменения другой переменной - факторного показателя (х).

d = r2 •100% (1.22)

Рассмотрев понятие финансовых результатов с различных точек зрения, и изучив их особенности, сформирован расчетный алгоритм, который поможет провести наиболее полный анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. Расчетный алгоритм включает в себя следующие блоки:

Блок 1. Анализ динамики финансовых результатов.

ТРпр ? ТРпдн,

ТРврн> ТРсп

Блок 2. Коэффициентный анализ.

,

.

Блок 3. Факторный анализ финансовых результатов.

Pусл1= Iрп•Р0

Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции ?РVпр = Русл1 - Р0

структуры товарной продукции ?Рстр = Русл2 - Русл1

отпускных цен ?Рц = Русл3 - Русл2

себестоимости реализованной продукции ?Рс = Р1 - Русл3

Блок 4. Трендовый анализ финансовых результатов.

? = a + bx,

Уy = an + bУx

Уxy = aУx + bУx2

Блок 5. Корреляционный анализ.

Уy = an + bУx

Уxy = aУx + bУx2

d = r2 •100%

.

2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «КОМБИНАТ ЮЖУРАЛНИКЕЛЬ»

хозяйственный финансовый результат

2.1 Расчет показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности

Акционерное общество «Южно-Уральский никелевый комбинат» является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности путем преобразования государственного предприятия «Комбинат Южуралникель» и является его правопреемником.

Фирменное наименование общества на русском языке:

Полное: Открытое акционерное общество «Южно-Уральский никелевый комбинат».

Сокращенное: ОАО «Комбинат Южуралникель»

Решение о строительстве никелевого завода в Орске было принято Наркоматом Тяжелой промышленности СССР 29 апреля 1935 г. Уже весной 1935 г. было начато строительство опытного цеха для уточнения технологии и подготовки кадров. В августе того же года состоялась закладка фундамента под плавильный цех.

Всего за три года сооружено крупное предприятие цветной металлургии - «Комбинат Южуралникель»: рудники, металлургический завод, системы водоснабжения и электропередач, железнодорожные пути, жилье на рудниках и поселок Никель в г. Орске.

Плавильный цех выдал первый штейн 12 декабря 1938 г. Этот день считается днем рождения комбината. В 1940 г. для производства кобальта и сульфата никеля шло освоение гидрометаллургического цеха.

Во время войны никель был важнейшим оборонным металлом, и поэтому потребность в нем резко повысилась.

Учитывая ситуацию, Наркомцветмет существенно увеличил финансирование капитального строительства. Крупнейшим достижением явилась разработка и внедрение в конце 1942 г. форсированной шахтной плавки, а также внедрение процессов рафинирования файнштейна при конвертировании и обработке конвертерных шлаков. На комбинате был освоен процесс получения электролитного никеля из медно-никелевого файнштейна.

В первое послевоенное десятилетие были внедрены крупные технологические разработки. Впервые в мире была создана оригинальная схема обеднения жидких конвертерных шлаков в конвертерах с получением обогащенного кобальтового файнштейна. Качество огневого никеля было улучшено за счет выведения меди путем магнитной сепарации огарка файнштейна. Из отходов электролизного цеха было организованно производство медного купороса.

В течение 1957-1959 гг. на комбинате велись полупромышленные плавки агломератов с применением обогащенного кислородом дутья.

К 1970 г. были сооружены рудник и обжигово-восстановительный цех, а также опытный металлургический цех и механический завод. К этому времени были открыты богатые медно-никелевые месторождения.

1996-1998 гг. были тяжелыми для комбината Южуралникель. Огромные задолженности перед бюджетом, поставщиками не дали возможности предприятию проводить нормальную финансовую и хозяйственную деятельность, и 26 июня 1998 г. мощности предприятия были остановлены.

В 2001 г. комбинат вошел в группу предприятий ОАО «Стальная группа Мечел». Работа ОАО «Комбинат Южуралникель» в этой структуре выявила «мгновенные» преимущества не только в материально-техническом обеспечении производства и сбыта продукции, но и в оперативном решении с помощью предприятий группы организационно-технических мероприятий, в том числе по восстановлению основного горного и металлургического оборудования. Работа комбината в выстроенной технологической цепочке группы предприятий от коксующихся углей до высоколиквидной продукции налагает большую ответственность за ритмичность поставок и качество продукции комбината, стимулирует рост производства и материальную заинтересованность коллектива.

Предприятие имеет линейно-функциональную структуру управления. В состав ОАО «Комбинат Южуралникель» входят:

Орский завод - головное предприятие;

Буруктальское горное хозяйство;

Сахаринский рудник.

Характерной особенностью состава комбината является разбросанность хозяйств, находящихся в различных районах Оренбургской и Челябинской областей, отдаленность их от головного предприятия - Орского завода. Буруктальское месторождение находится в 4 км к северу от районного центра - поселка Светлый. Оно представлено несколькими участками. На базе наиболее крупного из них построен рудник первой очереди с промплощадкой мощностью 0,5 млн. т сырьевой руды в год. В ближайшее время мощность рудника планируется увеличить до 2,5 млн. т. Ведь для того, чтобы изготовить всего одну тонну никеля, необходимо переработать порядка ста тонн руды. Буруктальский рудник - самое перспективное месторождение, его запасы рассчитаны на 300 лет. Еще один рудник - Сахаринский, удален от головного предприятия на 400 км. Именно он должен стать базой для освоения разведуемых в настоящее время перспективных участков юга Челябинской области.

В настоящий момент на комбинате работает только одна технологическая схема переработки окисленных никелевых руд на базе местного сырья, получаемого с Буруктальского и Сахаринского рудников. По виду деятельности ОАО «Комбинат Южуралникель» является производственным.

Основным видом деятельности ОАО «Комбинат Южуралникель» является производство и реализация никеля.

В рамках блока 1 по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2006-2011гг. изучим состав прибыли и ее структуру используя метод вертикального анализа. По полученным данным составим таблицу (ПРИЛОЖЕНИЕ А).

Приведенные данные позволяют провести оценку уровня и динамики финансовых результатов ОАО «Комбинат Южуралникель» используя горизонтальный анализ. Сопоставление величин за соседние периоды позволяют рассчитать абсолютные приросты (+-?) и темпы роста по показателям. Результаты расчетов представлены в таблице (ПРИЛОЖЕНИЕ Б).

Проверим соотношение темпа роста прибыли от продаж и темпа роста прибыли до налогообложения:

ТРпр ? ТРпдн

2007г. к 2006 г. - 2 < 2,06

2008г. к 2007г. - -0,03 = -0,03

2009г. к 2008г. - 1,94 > 0.21

2010г. к 2009г. - -1,22 < 2,20

2011г к 2010г. - 1,85 > 0,25

За весь рассматриваемый период:

0,29 > 0,25

Проверим выполнение условия оптимизации прибыли от продаж:

ТРврн > ТРсп,

2007г. к 2006 г. - 1,65 > 1,32

2008г. к 2007г. - 0,54 < 1,36

2009г. к 2008г. - 0,86 < 0,89

2010г. к 2009г. - 1,55 > 1,34

2011г к 2010г. - 1,20 > 1,15

За весь рассматриваемый период:

1,42 < 2,49

Согласно блока 2 выбранного алгоритма анализа проведем оценку уровня доходности предприятия. Рассчитаем выбранные показатели за каждый период. Расчеты коэффициентов рентабельности приведены ниже по каждому году:

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) расчет по формуле (1.4).

Рентабельность продаж (оборота) расчет по формуле (1.5).

Результаты проведенных расчетов представим в сводной таблице 2.3.

Таблица 2.3

Оценка рентабельности ОАО «Комбинат Южуралникель» за 2006-2011 гг.*

Показатели	Период	За весь рассматриваемый период
	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г	2011г	min	среднее значение	max
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Рентабельность продукции, %	93,40	141,39	-3,40	-7,39	6,71	10,79	-7,39	46,14	141,39
Рентабельность продаж, %	48,29	58,57	-3,52	-7,98	6,29	9,74	-7,98	20,33	58,57

* Источник: составлена автором на основе расчетов по данным финансовой отчетности.

Согласно Блока 3 выбранного алгоритма анализа финансовых результатов деятельности предприятия проведем факторный анализ прибыли от продаж.

Исходные данные для факторного анализа приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО «Комбинат Южуралникель» за2006-2011гг.*

Показатели	Период
	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г	2011г
1	2	3	4	5	6	7
Объем реализованной продукции, тн.	14436	17111	16158	15565	16799	16871
Выручка от продажи продукции,тыс.руб.	9131605	15075080	8202075	7015597	10849086	12987032
Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	4444093	5874446	8079772	7166133	9632761	11085972
Прибыль (убыток) от продаж	4409909	8829931	-288853	-559939	681942	1264372
Цена реализованной продукции, тыс.руб.	632,6	881,0	507,6	450,7	645,8	769,8
себестоимость 1 тн, тыс. руб.	307,8	343,3	500,0	460,4	573,4	657,1

* Источник: составлена автором по данным финансовой отчетности.

Определим влияние 4 факторов на сумму прибыли:

Изменение объема продаж. Рассчитаем индекс объема реализации продукции по формуле (1.6):

Определим сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов по формуле (1.7):

Изменения в структуре реализованной продукции. Определим сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен по формуле (1.8):

Изменение отпускных цен на продукцию. Подсчитаем сколько прибыли могло получить предприятие при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции по формуле (1.9):

Результаты расчетов сведем в таблицу 2.5:

Таблица 2.5

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции ОАО «Комбинат Южуралникель» за 2006-2011гг.*

Показатель прибыли	Порядок расчета	Отчетный период
		2007	2008	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Р0	В0 - З0	4409909	8829931	-288853	-559939	681942
Русл1	Р0•Iпр	5227068	8338147	-278252	-604331	684865
Русл2	Вусл - Зусл	5556111	8688203	117814	-162471	1221538
Русл3	В1 - Зусл	9807494	2654807	-767647	3114819	3312985
Р1	В1 - З1	8829931	-288853	-559939	681942	1264372

* Источник: соста...