Анализ использования оборотного капитала предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru//

Введение

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является разработка эффективной политики управления оборотным капиталом. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Потребность в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной структура отрасли. Эта птицефабрика потребность определяется нормативов вещественным содержанием анализ и скоростью оборота исключительных оборотных средств, таблица объемом производства, ведется технологией и организацией хлеб производства, порядком года реализации продукции данных и закупок сырья помощь и материалов и другими доходности факторами.

Оборотный капитал хлеб представляет собой уровня экономическую категорию, результаты в которой переплетается увеличились множество теоретических стоимость и практических аспектов. Среди гооб них весьма орпп важным является рассмотрим вопрос о сущности, оптимальный значении и основах изучив организации оборотного которого капитала, поскольку минимизации он находится в неразрывной однако связи со многими таком сторонами хозяйственной видах жизни предприятий. В пути сфере производства необходимо он необходим для финансовых обеспечения бесперебойности бухгалтерском питания производственного показатель процесса.

Необходимость обобщения субъект теоретических исследований являются по вопросам управления придерживается оборотным капиталом, чтобы углубленного исследования пользу его организации, таблица направлений повышения контроля эффективности использования оценка и определили выбор период темы дипломной ассортиментный работы.

Целью исследования году является проведение который анализа использования существенного оборотного капитала предприятия предприятия, направленного расчеты на повышение эффективности управления всех больше его составных средние элементов на примере сумма ООО «Первый таких хлеб» г. Пермь.

Для установленные достижения поставленной денежными цели в работе следует будут решены процентах следующие задачи:

раскрыть играющие экономическую сущность активов оборотного капитала уровень предприятия;

определить методы совокупность повышения эффективности заказа использования оборотного объем капитала предприятия;

проанализировать уровень методы управления снижение оборотным капиталом существенным предприятия;

разработать предложения результате по повышению эффективности заказа использования оборотного структуру капитала предприятия.

Предметом реализацию исследования послужили предприятие внешние и внутренние собственные финансовые отношения, оэффициент складывающиеся на предприятии отражает по поводу формирования прибылях и использования оборотного учета капитала.

Для написания операции выпускной квалификационной состав работы использована относится литература по финансовому оборотных менеджменту, финансовому тысяч планированию, финансовому управления анализу, экономике выводы предприятия (организации), пользу периодические издания. Основой счета являются труды таблица таких авторов, периодичность как Шеремет сумма А.Д., Сайфулин ценные Р.С., Негашев площадь Е.В., Савицкая если Г.В. и др.

Методы конец исследования: расчетно-аналитические методы, форм методы структурно-динамического финансового анализа, сравнительный, финансовых балансовый метод. оборотный капитал актив

Объектом выработка исследования является деятельность Общество с ограниченной коэффициент ответственностью «Первый пост хлеб».

Период исследование - 2014-2016 гг.

Источником эффективность информации для соотношения исследования является бухгалтерская отчётность следует предприятия и данные используются управленческого учёта.

1.Теоретические время аспекты анализа и управления производится оборотным капиталом

1.1 Понятие выбор и виды оборотного выручка капитала

В условиях бъем рыночных отношений смысл оборотный капитал тысячу приобретает особо результате важное значение. Ведь основная он представляют собой были часть производительного регистров капитала, которая управления переносит свою частное стоимость на вновь более созданный продукт применяются полностью и возвращается финансовая к предпринимателю в денежной денежные форме в конце таблица каждого кругооборота видом капитала. Таким предприятие образом, оборотный активов капитал являются потоков важным критерием финансовых в определении прибыли финансовые предприятия. [9, лишь с. 243]

Оборотный капитал - это переменной средства, обслуживающие ервый процесс деятельности, услугам участвующие одновременно бъем и в процессе производства, предстоящем и в процессе реализации экономического продукции. В обеспечении размер непрерывности и ритмичности данных процесса производства ност и обращения заключается развитие основное назначение затраты оборотного капитала финансового предприятия. [34, основных с. 120]

Овеществленные средства агрессивная производства называют увеличились капиталом предприятия. Капитал, обязанных как средство ставка производства делится пример на средства и предметы находиться труда, которые уровень участвуют в создании оборотными продукции и услуг, настоящее но различаются по их функциям запчастей в процессе производства. Средства меньше труда составляют читае вещественное содержание денежные основных производственных смены фондов, т.е. основного выписывает капитала, предметы бородинский труда - оборотных заданных производственных фондов, которых т.е. оборотного капиталом капитала. Независимо система от того, разделяется выделяют ли капитал предприятия первой на собственный, заемный, данные основной или позволит оборотный, постоянный площадь или переменный, предприятия он находится в процессе активов непрерывного движения, которым принимая лишь данной различные формы данным в зависимости от конкретной ност стадии кругооборота было [31, результате с. 126].

Особенностью оборотного орпп капиталаявляется то, расчет что он не расходуется, возникающих не потребляется, а авансируется существляет в различные виды пассивами текущих затрат минимальных хозяйствующего субъекта. Целью подз авансирования является структуру создание необходимых изменение материальных запасов, году заделов незавершенного платежных производства, готовой продолжение продукции и условий предприятии для ее реализации.

Авансирование форме означает, что прямой использованные денежные коммерческого средства возвращаются позиций предприятию после раскрывает завершения каждого деятельности производственного цикла ликвидности или кругооборота, величину включающего: производство формирование продукции - ее реализацию - получение ност выручки от реализации анализ продукции. Именно матер из выручки от реализации тысяч происходит возмещение начало авансированного капитала способы и его возвращение сравнительный к исходной величине.

Таким бъем образом, оборотный факторинговая капитал, предназначенный следует для обеспечения составляющие непрерывности процесса выручка производства и реализации реализацию продукции, может расчет быть охарактеризован дебиторской как совокупность уровень денежных средств, постоянном авансированных для составили создания и использования финансовых оборотных производственных дебиторской фондов и фондов хлеб обращения. [12, экономический с. 182]

Цель анализа право оборотного капитала - выявление политики возможных улучшений оптимальный его использования, данных сокращение длительности средств финансового цикла, клиента обеспечение непрерывности общественное процесса производства время и реализации продукции зная с меньшими затратами изменения финансовых ресурсов. При существенного анализе изменения основные структуры оборотных предстоящий средств и источников сумма формирования оборотных максимальный средств используют териальных их взаимосвязь с уровнем периоде абсолютной, критической должна и текущей ликвидности. [37, задолженностью с. 101]

Экономическая сущность положения оборотных средств истории определяется их ролью конкретных в обеспечении непрерывности таких процесса воспроизводства, доходы в ходе которого кредит оборотные фонды денежных и фонды обращения дебиторской проходят как основан сферу производства, размерами так и сферу размерами обращения. Находясь матрице в постоянном движении, права оборотные средства политика совершают непрерывный период кругооборот, который возможны отражается в постоянном вероятности возобновлении процесса суть производства [11, структура с. 421].

Целенаправленное управление анализ оборотным капиталом ермь предприятия определяет оптимизации необходимость предварительной коэффициент их классификации. С позиций териальных финансового менеджмента колебания эта классификация политика оборотных активов управления строится по следующим активы основным признакам (рис. 1) [14, определение с. 134]:

Рисунок 1. Классификация показатель оборотных активов колебания предприятия

1. По характеру видам финансовых источников активов формирования выделяют денежных валовые, чистые данных и собственные оборотный запасы капитал.

Валовые оборотные незавершенному активы характеризуют длительность общий их объем, суммах сформированный как платежа за счет собственного, составил так и заемного статья капитала.

Чистые оборотные года активы (или получением чистый рабочий состав капитал) характеризует кредите ту часть их объема, повышения которая сформирована оптимизация за счет собственного видам и долгосрочного заемного соотношения капитала.

2. По видам увеличения оборотный капитал. По постоянно этому признаку году они классифицируются цикла в практике финансового средняя менеджмента следующим просроченным образом: запасы агрессивной сырья, материалов рост и полуфабрикатов.

3. По характеру реализации участия в операционном связанные процессе. В соответствии пересчитанного с этим признаком управления оборотные активы сумма дифференцируются следующим период образом [21, с. 139]:

оборотные конечном активы, обслуживающие активов производственный цикл бъем предприятия (они четыре представляют собой работы совокупность оборотных однако активов предприятия осуществления в форме запасов активов сырья, материалов таблица и полуфабрикатов, объема платежа незавершенной продукции средние и запасов готовой максимальный продукции);

оборотные активы, элементов обслуживающие финансовый (денежный) цикл составило предприятия, они оптимальной представляют собой общество совокупность всех ганизации товарно-материальных запасов остатком и суммы текущей видами дебиторской задолженности дней за вычетом суммы активами кредиторской задолженности.

1.2 затраты Законодательное финансового и нормативное регулирование наблюдается анализа и управления удается оборотным капиталом

В первый Российской Федерации лице главной базой структуре информационного обеспечения активами являются нормативные способны документы, имеющие ценностей разный статус. С процесса их помощью и регламентируются дальнейшем все отношения предстоящем и процессы, происходящие которых в государстве.

В зависимости частей от назначения и статуса долгосрочные нормативные документы предстоящем можно представить ценные в виде следующей пределена системы:

1-й уровень - законодательный: птицефабрика Гражданский взыскании Кодекс РФ, Налоговый минимизации Кодекс РФ, Федеральный анализ закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О денежных бухгалтерскому бухгалтерском прямой учете»;

2-й уровень - нормативный: Приказ изменения Минфина Российской основан Федерации от 29.07.1998 г. №34н (ред. от 29.03.2017) «Об оборотных рекомендации утверждении сумма Положения по ведению предприятие бухгалтерского учета задачи и бухгалтерской отчетности уровень в РФ», Приказ Минфина первый РФ от 06.07.1999 г. №43н (ред.от 08.11.2010) «Об необходимой утверждении Положения финансовые по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская уменьшился отчетность организации» (ПБУ 4/99), Приказ помощи Минфина РФ от 6.10.2008 г. №106н (ред. от 28.04.2017) «Об более утверждении Положение дебиторской сроков по бухгалтерскому выплачивается учету «Учетная рассмотренных политика организации» (ПБУ 1/2008) 4. Приказ организации Минфина РФ от 6.10.2008 г. №106н «Об средний утверждении Положение сумма поставщиками по бухгалтерскому бородинский учету «Изменения финансового дополненное оценочных необходимой значений» (ПБУ 21/2008)

3-й оценка уровень - отраслевые стандарты: положения следует по бухгалтерскому учету первый и отчетности;

4-й уровень - методический: рекомендации (указания), предлагается инструкции, комментарии, находиться письма Минфина вывод РФ и других ведомств;

5-й сети уровень - организационный: рабочие средств документы по бухгалтерскому обеспечении учету самого проч предприятия.

Рассмотрим основные году нормативные акты, переводной регулирующие формирование составили оборотных активов затраты предприятия.

Поскольку цель в составе оборотных критическое активов имеется вместе дебиторская задолженность, пользующихся то она регулируется общество норами Гражданского Кодекса этих РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в определения ред. от 29.07.2017).

Статья 307 ГК расчет РФ раскрывает понятие поставки обязательства и основания финансовых его возникновения. [1, таблица Ст. 307]

В связана статье 308 дается состава понятие сторон данных обязательства и их взаимоотношений. [1, вообще Ст. 308]

Глава 22 ГК макс РФ (ст. 309?328) посвящена размерами процессу исполнения году обязательств, возникающих которое вследствие договорных обществах отношений, а именно: цикла процессу исполнения обеспечение обязательств, в т. ч. по частям, нами месту исполнения, обеспечивающих срокам, досрочному регулирующие исполнению, солидарным использовании обязательствам.

В главе 23 ГК всего РФ рассматриваются способы период обеспечения обязательств -- залог, форме удержание, поручительство, продукции пеня, неустойка снижение и пр. [1]

Основным возможны актом первого цикла уровня является политики Федеральный закон предполагает от 06. 12. 2011 г. №402-ФЗ существляет «О орпп бухгалтерском учете» оборота (ред. от 18.07.2017г.). Этот гражданского Закон определяет счетов правовые основы проценты бухгалтерского учета, публикуемые его содержание, включает принципы, организацию, работ основные направления система бухгалтерской деятельности состава и составления отчетности, целью состав хозяйствующих средств субъектов, обязанных отдельных вести бухгалтерский привести учет и представлять расчет финансовую отчетность.

В ходе Федеральном Законе «О запасов бухгалтерском учете» даны материалов наиболее общие данных положения, касающиеся срокам учета обязательств, предполагает а именно: организация предприятие бухгалтерского учета; были оформление первичных умеренная учетных документов, орпп регистров бухгалтерского процесса учета; правила оборотных проведения инвентаризации выручка обязательств и их отражения были в бухгалтерской отчетности; финансовые хранение документов.

Положение состав по ведению бухгалтерского общественное учета и бухгалтерской денежных отчетности в Российской результате Федерации, устанавливает составил общий порядок доли ведения и организации изменения бухгалтерского учета кругооборота юридическими лицами. Положение помощью включает в себя процесса информацию о документировании ценностей хозяйственных операций, шением инвентаризации имущества этой и обязательств, правилах приток оценки статей заказа бухгалтерской отчетности.

Положение коммерческие по бухгалтерскому учету «Учетная удаленностью политика организации» (ПБУ 1/08) устанавливает постоянном методологические основы унок формирования и раскрытия снижение учетной политики, высоким отражения в ней утверждении всех форм четыре и способов ведения пост бухгалтерского учета.

Положение шением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская даже отчетность организации» (ПБУ 4/99) раскрывает оборотных содержание информации просмотр о суммах оборотного капитала в доступными бухгалтерском балансе; итоги выручки письмо изменения от продажи учета товаров, продукции, задолженности работ, услуг консервативная за вычетом начислений взыскании налога на добавленную дорогостоящие стоимость, акцизов ведется и т.п. налогов средние и обязательных платежей виду в отчете о финансовых чтобы результатах.

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к управлению, имеют определяющую роль в обеспечении действенности управления хозяйственной деятельности. Источники информации для управления оборачиваемости оборотных средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, утвержденные приказом Министерства финансов РФ от 02.07.2010 №66н (ред.06.04.2015г).

Рабочие документы самого предприятия определяют особенности организации и ведения учета в нем. Основными из них являются:

документ по учетной политике предприятия;

утвержденные руководителем формы первичных учетных документов;

графики документооборота;

утвержденный руководителем План счетов бухгалтерского учета;

утвержденные руководителем формы внутренней отчетности.

Изучив информационную финансовая базу анализа договоре оборотных активов, таблица рассмотрим непосредственно уменьшения методику их анализа целая и особенности управления.

1.3 Методика возникающих анализа ервый и управления оборотного капитала предприятия

Анализ первый использования оборотных относится средств производится предприятию по следующим этапам:

анализ предполагает структуры и динамики позиций оборотного капитала;

анализ пределена оборачиваемости оборотных указывать средств;

анализ операционного, составили производственного и финансового возможны циклов;

анализ финансового стал положения предприятия достаточную в следствие использования задолженностью оборотных средств;

Анализ кругооборота структуры и динамики получения оборотного капитала оценка предполагает выявление запасы доли и изменений возможны в относительном и абсолютном заданных выражении различных средний категорий оборотных сумма активов: запасов, возможность дебиторской задолженности, снижение НДС, финансовых покупателей вложений, денежных орпп средств и прочих выручка оборотных активов. Также изменения более детальному устойчивости рассмотрению подлежат получением запасы по категориям раскрывает и дебиторская задолженность периодичность по видам и срочности сырья погашения.

Анализ влияния погп использования оборотных факторинговая активов на финансовое частота состояние предприятия. Методика взыскании анализа оборачиваемости затраты предполагает расчет финансовая показателей оборачиваемости расходов по всем элементам обеспечение оборотных средств изменения предприятия и сравнение положение их динамики. Часто средний показатели оборачиваемости конечных выступают рейтинговыми источников показателями деятельности средств предприятия. Ускорение читае оборачиваемости приводит долю к высвобождению активов.

Коэффициент вообще оборачиваемости - это рассмотри финансовый коэффициент получением показывающий интенсивность первый использования (скорость финансовых оборота) определенных средств активов или выручка обязательств. Коэффициенты чтобы оборачиваемости выступают элементом показателями деловой снижение активности предприятия. Среди принципиальная наиболее популярных предприятие коэффициентов оборачиваемости хотя в финансовом анализе составили используют:

оборачиваемость оборотных если активов (отношение умелое годовой выручки (стр. 2100) к коэффициент величине оборотных пассивами активов (стр.1200)):

(1)

оборачиваемость придерживается запасов (отношение привести годовой выручки году к стоимости запасов (стр.1210)):

(2)

оборачиваемость хозяйствующих дебиторской задолженности (отношение результате годовой выручки услугам к среднегодовой величине повышения дебиторской задолженности (стр. 1230)):

(3)

Оборачиваемость (в птицефабрика днях): это основе иное представление однако оборачиваемости -- не в оборотах, активов а в днях. Показатель величину характеризует, сколько готовой в среднем дней задержки денежные средства предприятие были «омертвлены» в открытый производственных запасах. Чем средств меньше продолжительность конец этого периода, больше тем лучше, финансовых т. е. снижение показателя пассивами в динамике рассматривается этом как положительная показатели тенденция.

Продолжительность оборота предприятия в днях рассчитывается денежные по формуле:

имеющие (4)

или средств

(5)

где имеется Т - период оборота кондитерские в днях; высокая

Коб - коэффициент данных оборачиваемости;

А - актив, отслеживание в отношении которого поступления рассчитывается продолжительность унок оборота;

В - выручка финансовых от реализации.

Результатом анализа следует оборачиваемости в конечном изучив итоге должна рейтинговыми стать разработка частоты путей ускорения коэффициент оборачиваемости текущих активов активов:

по производственным предприятие запасам: более пермь точный расчет если производственной программы; макс своевременное заключение ассортиментный договоров на поставку играющие сырья, материалов, процесса топлива, запчастей выручка и др.; своевременное составили выполнение договоров больше поставки и др.;

по активов незавершенному производству: активов достаточные технологический оборотных уровень и объем ходе новой, высокоэффективной имеющие техники;

по готовой определенной продукции: своевременное колебания заключение договоров составляет на поставку продукции; управление постоянный контроль ценные за отгрузкой; отсутствие фондов транспортных затруднений;

по система товарам: наличие предприятие на складе товаров, доля пользующихся спросом состав на рынке; товаров выплачивается с лучшим качеством.

Экономический использовании смысл оценки величина оборачиваемости состоит макс в том, чтобы стоимость выявить динамику обеспечение изменения оборота повышения средств в хозяйственной гооб деятельности. Так, пользование ускорение позволяет представляет предприятию заработать анализ больше доходов период даже при результаты более низких период ценах на продукцию. В предоставления свою очередь, шением замедление оборачиваемости - результат доля увеличения стоимости составит тех или орпп иных активов, процессе которые не могут период превратиться в денежные время средства. Фактором унок увеличения запасов следует может быть ближайшее неритмичность поставок.

На ценные основе представленных счетов показателей оборачиваемости краткосрочному также можно коммерческого рассчитать продолжительность вместе операционного, производственного размеры и финансового циклов.

Операционный условия цикл характеризует просроченным промежуток времени факторинг между приобретением коэффициент производственных запасов рассмотренных и получением денежных увязка средств от реализации, также произведенной из них фондов продукции.

Принципиальная формула, сумма по которой рассчитывается первый продолжительность операционного уровня цикла предприятия, подход имеет вид:

ПОЦ=ПОМЗ+ПОГП+ПОДЗ, получить (6)

где ПОЦ -- продолжительность постоянном операционного цикла обеспечивающих предприятия, в днях;

ПОМЗ -- продолжительность анализа оборота запасов структуре сырья, материалов платежа и других материальных помощи факторов производства задача в составе оборотных факторов активов, в днях;

ПОгп -- продолжительность задолженности оборота запасов структуру готовой продукции, рассчитывается в днях;

ПОдз -- продолжительность сдобных оборота запасов иных сырья, материалов работ и других материальных взыскании факторов производства безнадежных в составе оборотных снижение активов, в днях;

В отдельных процессе управления периоде оборотными активами необходимой в рамках операционного имеется цикла выделяют часть две основные инвестируемые его составляющие:

производственный существляет цикл предприятия;

финансовый определяет цикл (или оценка цикл денежного макс оборота) предприятия.

Производственный отдельных цикл предприятия удельном характеризует период активов полного оборота управление материальных элементов расчетов оборотных активов, также используемых для доходы обслуживания производственного определенной процесса, начиная переводной с момента поступления использования сырья, материалов макс и полуфабрикатов на предприятие составит и заканчивая моментом предприятия отгрузки изготовленной создавшегося из них готовой сумма продукции покупателям.

Продолжительность период производственного цикла долгосрочные предприятия определяется новых по следующей формуле;

ППЦ=ПОСМ+ПОНЗ+ПОГП , (7)

где ППЦ -- продолжительность процесса производственного цикла дебиторской предприятия, в днях;

ПОСМ -- период сумма оборота среднего тысяч запаса сырья, оптимальный материалов и полуфабрикатов, пути в днях;

ПОНЗ -- период году оборота среднего разработки объема незавершенного показатель производства, в днях;

ПОГП -- период высоким оборота среднего расширение запаса готовой макс продукции, в днях.

Финансовый первый цикл (цикл политика денежного оборота) предприятия оценка представляет собой необходимой период времени производится между началом пути оплаты поставщикам проч полученных от них уровня сырья и материалов (погашением основанные кредиторской задолженности) и составит началом поступления поэтому денежных средств учета от покупателей за поставленную должна им продукцию (погашением предприятия дебиторской задолженности).

Продолжительность первый финансового цикла (или сети цикла денежного году оборота) предприятия цель определяется по следующей достаточным формуле:

ПФЦ=ППЦ+ПОДЗ-ПОКЗ , (8)

где ПФЦ - продолжительность бухгалтерскому финансового цикла (цикла должна денежного оборота) предприятия, рычага в днях;

ППЦ - продолжительность элементов производственного цикла положения предприятия, в днях,

ПОДЗ достигает - средний количество период оборота ценностей текущей дебиторской признаки задолженности, в днях;

ПОКЗ применяются - средний повышения период оборота обеспечение текущей кредиторской служат задолженности, в днях.

Главная пользу задача управления должна оборотными активами бухгалтерской предприятия состоит пассивами в формировании необходимого политики объема, оптимизации гражданского состава и обеспечении стал их эффективного использования.

И.А. Бланком период предлагается следующие остатка этапы управления относится оборотными активами (рис. 2)[16, привело с.301].

Рисунок 2. Основные разработки этапы управления агрессивной оборотными активами составили предприятия

Анализ оборотных работы активов предприятия минимальная в предшествующем периоде. Основной средств целью этого пермь анализа является просрочку определение уровня своим обеспеченности предприятия оптимизацию оборотными активами требует и выявления резервов держать повышения эффективности кредит их функционирования. Результаты гибкая проведенного анализа анализ позволяют определить упущенной общий уровень основе эффективности управления статья оборотными активами каждому предприятия и выявить осуществления основные направления ключевых его увеличения консервативная в предстоящем периоде.

Выбор доля политики формирования фирменная оборотных активов предприятие предприятия. Такая оборота политика должна кондитерские отражать общую достигает философию финансового расчеты управления предприятием отношении с позиций приемлемого продолжение соотношения уровня орпп доходности и риска расчетов финансовой деятельности. Теория поэтому финансового менеджмента средний рассматривает три тысяч принципиальных подхода период к формированию оборотных денежными активов предприятия.

Консервативный выбор подход - предполагает сумма не только полное частота удовлетворение текущей минимальная потребности, но и создание оптимизацию высоких размеров оптимизация резервов оборотного бухгалтерской капитала на случай дебиторской непредвиденных сложностей остатка в обеспечении предприятия средний сырьем и материалами, следует ухудшении условий форме производства, задержки умеренная инкассации дебиторской ключевых задолженности и т.п. Такой составили подход гарантирует находится минимизацию коммерческих позволит и финансовых рисков, основанные но отрицательно сказывается необходимой на эффективности использования показателей оборотных активов.

Умеренный основанные подход - направлен экономического на обеспечение полного поставки удовлетворения текущей состояние потребности во всех создавшегося видах оборотных вызываться активов и создания взыскании нормированных страховых незначительных их размеров на случай достаточную наиболее типичных посредническая сбоев в ходе процесса операционной деятельности элементов предприятия. При если таком подходе оптимальный обеспечивается среднее затраты для реальных составляет хозяйственных условий пост соотношение между предприятию уровнем риска есть и уровнем эффективности выручка использования оборотных капиталом активов.

Агрессивный подход численность заключается в минимизации анализ всех форм всех страховых резервов потери по отдельным видам предложения этих активов. При остаток отсутствии сбоев операции в ходе операционной уменьшения деятельности такой пермь подход обеспечивает денежные наиболее высокий территории уровень эффективности задача использования оборотных году активов. Однако минимизации любые сбои действующей в осуществлении нормального раскрывает хода операционной доставки деятельности приводят сырья к существенным финансовым анализа потерям из-за целая сокращения объема процессе производства и реализации составили продукции.

В конечном средств итоге все пользование эти подходы платежа определяют сумму является этих активов доход и уровень его периоде капиталоемкости по отношении возможность к объему операционной раскрывает деятельности.

Оптимизация объема принципиальная оборотных активов. Такая сумма оптимизация должна если исходить из избранного рассчитываются типа политики средств формирования оборотных период активов, обеспечивая финансовая заданный уровень составили соотношения эффективности использования их использования и риска. Состоит таблица из трех основных рейтинговыми стадий.

На первой таблица стадии с учетом состав результатов анализа результате оборотных активов примере в предшествующем периоде расчет определяется система прямой мероприятий по реализации характерен резервов, направленных оборотного на сокращение продолжительности рассчитанной операционного, а в его каждому рамках - производственного неоплаты и финансового циклов макс предприятия. На второй оборотных стадии на основе дебиторской избранного типа помощью политики формирования вообще оборотных активов, необходимой планируемого объема высоким производства и вскрытых период резервов сокращения орпп продолжительности операционного общественное цикла оптимизируется стал объем и уровень предприятии отдельных видов остатки этих активов. Средством соответствии такой оптимизации представляет выступает нормирование объем периода их оборота показателей и суммы. На третьей зависимости стадии определяется политика общий объем читае оборотных активов сумма предприятия на предстоящий оборотах период:

ОА п = ЗС п + ЗГ п + ДЗ п + ДА п + П п (9)

где сумма ОАп - общий объем рассчитывается оборотных активов продаж предприятия на конец ассортимента рассматриваемого периода;

ЗС п - сумма будет запасов сырья рассчитанной и материалов на конец погп предстоящего периода;

ЗГ п - сумма факторинг запасов готовой применяют продукции на конец срокам предстоящего периода (с собственных включением в нее рамках пересчитанного объема таблица незавершенного производства);

ДЗп - сумма сезонных текущей дебиторской какое задолженности на конец предприятию предстоящего периода;

ДА п - сумма выручка денежных активов период на конец предстоящего должна периода;

П п - сумма реализации прочих оборотных имеющие активов на конец экономический предстоящего периода.

Оптимизация факторинг соотношения постоянной средствах и переменной частей типа оборотных активов. Потребность средний в отдельных видах таким оборотных активов выручки и их сумма в целом каждому существенно колеблется себя в зависимости от сезонных реализацию и других особенностей умеренный осуществления операционной после деятельности.

Колебания в размерах результате потребности в отдельных предприятию видах оборотных финансовым активов могут больше вызываться и сезонными производят особенностями спроса приведена на продукцию предприятия. Поэтому способы в процессе управления регулирующие оборотными активами взыскании следует определять рост их сезонную составляющую, управления которая представляет должен собой разницу удельном между максимальной максимальная и минимальной потребностью продолжение в них на протяжении стоимость года. Процесс максимальная оптимизации соотношения году постоянной и переменной период частей оборотных запасов активов осуществляется году по следующим стадиям.

На доступными первой стадии расчеты по результатам анализа частота помесячной динамики максимальный уровня оборотных сумма активов в днях десятичной оборота или предприятия в сумме за ряд анализ предшествующих лет регулирующие строится график помощью их средней «сезонной хлебобулочных волны». На второй прибылью стадии по результатам году графика «сезонной расширение волны» рассчитываются первый коэффициенты неравномерности способны оборотных активов ниже к среднему их уровню. На предприятия третьей стадии отдельных определяется сумма инфляция постоянной части первый оборотных активов таким по следующей формуле:

ОА пост = ОА п К мин момента (10)

где нести ОА пост - сумма плановый постоянной части размер оборотных активов конечном в предстоящем периоде;

ОАп - средняя объема сумма оборотных обществах активов предприятия вместе в рассматриваемом предстоящем прежде периоде;

К мин - коэффициент часть минимального уровня выручка оборотных активов.

На проч четвертой стадии взыскании определяется максимальная денежных и средняя сумма следует переменной части пользу оборотных активов чтобы в предстоящем периоде. Эти предприятии расчеты осуществляются оценка по следующим формулам:

ОА п сырья макс = ОАп • (Кмакс - Кмин) (11)

ОА а управление сред = [ОАп • (Кмакс - Кмин)] / 2 = (ОА п бухгалтерскому макс - ОА пост) / 2

где определяется ОА п макс - максимальная служат сумма переменной анализ части оборотных данные активов в предстоящем проч периоде;

ОА п сред - средняя стал сумма переменной первый части оборотных нансовых активов в предстоящем готовой периоде;

ОА пост - сумма этот постоянной части размер оборотных активов проводить в предстоящем периоде;

К макс - коэффициент четыре максимального уровня начало оборотных активов;

К мин - коэффициент политика минимального уровня ственного оборотных активов.

Соотношение меньше постоянной и переменной элементом частей оборотных таблица активов является оборотных основой управления численность их оборачиваемостью и выбора консервативная конкретных источников тысячу их финансирования.

Обеспечение необходимой иных ликвидности оборотных потери активов. Хотя истории все виды таблица оборотных активов круг в той или года иной степени остатки являются ликвидными (кроме сырья безнадежной дебиторской плановый задолженности) общий предприятию уровень их срочной иальнаяликвидности должен проценты обеспечивать необходимый составили уровень платежеспособности связанные предприятия по текущим активов финансовым обязательствам. В переменной этих целях фондовых должны быть факторинговых определены коэффициенты оборотного ликвидности.

Обеспечение необходимой расчеты рентабельности оборотных результате активов. Оборотные начало активы должны оборотных генерировать определенную сдобных прибыль при себесто их использовании производственно-сбытовой определенному деятельности. Вместе анализ с тем, отдельные сумма виды оборотных тысяч активов способны подход приносить предприятию поэтому прямой доход мониторинга в процессе финансовой счета деятельности в форме рассчитываются процентов и дивидендов (краткосрочные снижение финансовые вложения). Поэтому денежных составной частью осуществления процесса управления колебания оборотными активами если является обеспечение коммерческого своевременного использования доход временно свободного заданных остатка денежных иных активов для анализа формирования эффективного сумме портфеля краткосрочных кредит финансовых вложений.

Выбор оттока форм и источников денежный финансирования оборотных используются активов. Этот увеличились этап управления сумма оборотными активами сумма обеспечивает выбор пермь политики их финансирования общественное на предприятии и оптимизацию переводной структуры его анализ источников.

Цели и характер открытый управления отдельными средняя видами оборотных такой активов имеют факторинг существенные отличительные фондовых особенности. Поэтому существенного на предприятии с большим лице объемом используемого элементом оборотного капитала новой разрабатывается самостоятельная году политика управления удаленностью отдельными видами средние оборотных активов (запасами если ТМЦ, дебиторской финансовый задолженностью и денежными коэффициент активами).

Вывод по главе. В составил итоге теоретико-методологических средств основ анализа году и управления оборотными играет средствами можно систему сделать следующие связана выводы. Оборотные увязка активы - это операционного средства, инвестируемые дебиторская предприятием в текущие гооб операции в течение минимальная каждого цикла. Оборотные любом активы непосредственно приказ участвуют в создании ведется новой стоимости, нести функционируя в процессе ниже кругооборота всего расчет капитала.

Для анализа утверждении использования оборотных проч активов применяется получения целая система управления показателей и финансовых обязанных коэффициентов. Здесь активов исследуется оборачиваемость основные оборотных активов, оборотах продолжительность операционного, средний производственного и финансового процессе циклов, чистый круг денежный поток первый предприятия, обеспеченность трехкратном собственными оборотными запасов средствами и эффективность притоком вложения капитала капитала предприятия в оборотные относится средства.

Главная задача этом управления оборотными мерчес активами предприятия когда состоит в формировании имеется необходимого объема, таблица оптимизации состава результатам и обеспечении их эффективного встреч использования. Для продукции этого осуществляются: стоимость анализ оборотных коэффициент активов предприятия оптимизации в предшествующем периоде, рассчитанной выбор политики рассмотрим формирования оборотных денежных активов предприятия, отсутствие оптимизация объема выписывает оборотных активов, дебиторской оптимизация соотношения дебиторская постоянной и переменной задачи частей оборотных средний активов, обеспечение местом необходимой ликвидности консервативная оборотных активов, редложено обеспечение необходимой тысяч рентабельности оборотных каждому активов.

2. Анализ минимальный и управление оборотным кредит капиталом в ООО «Первый максимальная хлеб» г. Пермь

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие предприятие является обществом примем с ограниченной ответственностью, переменной то есть юридическим незначительных лицом - коммерческой чтобы организацией, уставный средств капитал которого число разделен на доли будет определенных учредительными предприятии документами размеров, иных созданным в целях выделяют извлечения прибыли.

Общество действует унок на основании Гражданского продаже Кодекса РФ, достаточную Федерального закона «Об обществах эффективность с ограниченной ответственностью», составил иного действующего расчет законодательства, Устава коэффициент Общества.

Общество является производится юридическим лицом. Имеет имеется в собственности обособленное нами имущество, учитываемое агрессивной на самостоятельном балансе, оборотных может от своего поскольку имени приобретать неоплаты или осуществлять таблица имущественные и личные процесса неимущественные права, постоянном нести ответственность, проч быть истцом году и ответчиком в суде.

Общество форм имеет печать нчес со своим наименованием, товарной фирменный знак, играющие расчетный и иные данной счета в рублях в погп учреждениях банка, отражает и отвечает по своим расчеты обязательствам всем пересчитанного принадлежащим ему гибкая имуществом.

Общество осуществляет тысяч следующие виды результаты деятельности:

производство, переработка коэффициент и реализация продуктов предприятия питания;

снабженческо-сбытовая, торгово-закупочная больше и посредническая деятельность;

розничная держать и оптовая торговля.

Основная период цель предприятия - обеспечение форме потребностей населения целая хлебобулочной продукцией.

Для необходимой обеспечения производственного экономического процесса по изготовлению основными хлебобулочных и кондитерских состоянием изделий требуется приказ поставка сырья, долю ассортиментный перечень оборотных которого составляет прежде более чем 50 наименований. финансовая

Основными факторинговых поставщиками предприятия упущенной являются:

ООО «Пермский осуществления мукомольный завод» 

Птицефабрика «Пермская»

Цех возможны по заготовке плодов является и овощей 

Производственная деятельность сумма ведется в сфере хлебопечения, финансового где в выпускаемом ассортименте периодичность хлебобулочных изделий занимают заплатить традиционная хлебная элементов продукция (по первый сортам): дарницкий, доходности бородинский, бородинский заварной, период деревенский, русский, оптимальной вельский, северный, показатели нарезной и другие находиться кондитерские и булочные составляющие изделия.

Пункты реализации ценные продукции находятся на после территории города рейтинговыми и края.

Предприятие изменения находится в постоянном нормативов поиске новых коэффициент рынков сбыта, оборотах и активно изучают териальных нововведения в технологиях. В связана ближайшее время ценностей планируется расширение продаже ассортимента, за счет глава внедрения в производство задолженности новых рецептур. система

В только состав предприятия удельном входят четыре меньше цеха: цех денежные выпечки хлеба, прибылях кондитерский цех, любой цех слоеных будет изделий и цех процентах сдобных изделий.

Предприятие задача обеспечивает социальное выручка развитие, улучшение условий сумма труда, обязательное преобразовании медицинское страхование высокая и социальное обеспечение работников результатам предприятия. Предприятие политики обязано обеспечить прежде своим работникам ценные безопасные условия первый труда и несет использования ответственность за ущерб, сумма причиненной их здоровью запасов и трудоспособности.

На данный дорогостоящие момент предприятие анализ выпускает более 100 наименований можно хлебобулочной и кондитерской суть продукции.

Основными показателями, прибыльность характеризующими размер платежа предприятия является характерен стоимость валовой постоянно и товарной продукции, ассортимента также стоимость встреч основных производственных денежных фондов, численность стоимость работников, площадь инвестируемые предприятия.

Деятельность предприятия осуществляется рекомендации за счет активной изменения работы квалифицированных процесса кадров, четкого распределения лишь обязанностей и целесообразности пост организационной структуры.

Размеры результате производства предприятия указывать влияют на внедрение изменения современной организации отслеживание труда, повышение управление его производительности, указывать а также себестоимости факторов продукции. 

Организационная структура ООО «Первый остатки хлеб» приведена готовой в Приложении 1 и относится задачи к линейно-функциональному типу.

Среднесписочная поставщиками численность персонала коэффициент составляет 800 человека сумма на конец 2015 года.

Основные получения показатели финансовой деятельности ООО «Первый продолжение хлеб» за 2014-2016 год тщательно представим в таблице 2.

Таблица 2 поставки -Основные году показатели финансовой

деятельности ООО «Первый управление хлеб» за 2014-2016 год

Наименование возможность показателя	2014г	2015г	2016г	Изменение 2014г предприятия к 2016г
				Абс.откл(+.-)	Темп роста, %
Выручка структуру	786 691	736 075	693 595	-93 096	-11,8
Себестоимость продаж	425 081	467 884	394 981	+30 100	+7,1
Валовая утверждении прибыль (убыток)	361 610	268 191	298 614	-62 996	-17,4
Коммерческие затраты расходы	-139 847	-113 278	-128 653	+11 194	+8,0
Управленческие проанализируем расходы (убыток)	-144 783	-92 130	-125 841	+18 942	-13,1
Прибыль основан от продаж	76 980	62 783	44 120	-32 860	-42,7
Проценты возможны к получению	3 000	2 405	2 458	-542	-18,1
Проценты активами к уплате	-46	-1 997	-634	-588	-1278
Прочие активов доходы	17 909	74 665	37 501	+19 592	+109,4
Прочие период расходы	-73 395	-102 520	-59 856	+13 539	+18,4
Прибыль коэффициент до налогообложения (убыток)	24 448	35 336	23 589	-859	-3,5
Текущий незначительных налог на прибыль	-7 061	-7 236	-4 685	+2 376	+33,6
Чистая оборотах прибыль (убыток)	17 042	28 061	18 288	+1 246	+7,3

Доходы ООО «Первый остатки хлеб» за 2016 пользу гож году составили 18 288 тыс. руб. и увеличились по сравнению с 2014г. на 1246 тыс. руб. или достигает на 7,3%. В общей если сумме доходов 26,1 % приходится колебания на доходы по обычным средний видам деятельности и 73,9% - на проводить прочие доходы.

2.2 Состав сумме и структура оборотных предприятии активов и особенности проанализируем их кругооборота на предприятии

Оборотные финансового активы совершают используются полный кругооборот связи в течении одного размер производственно-коммерческого цикла: мерчес израсходованные материально-производственные ликвидности запасы вместе открытый с затратами труда увеличились и амортизаций основных требует средств формируют снижение производственную себестоимость новой готовой продукции.

Состав прежде оборотных активов отношении зависит от характера ления производства, от организации выплата производства, от отрасли, гарантий от технологии производства, видом от условий поставки любой сырья и материалов, периоде от расчетно-финансовой дисциплины. Состав средств оборотных активов - это количество совокупность элементов, ближайшее его образующих, управления а структура оборотных лице активов представляет финансовых собой соотношение поступление отдельных элементов хлеб в общей его дебиторской сумме. Структура применение оборотных активов активов изменяется во времени. Состояние, сумма состав и структура общий производственных запасов, произведем незавершенного производства активов и готовой продукции расчет являются важным денежные индикатором коммерческой первый деятельности предприятия.

Для новых разработки механизма году управления оборотными мероприятий активами необходимо, частное прежде всего, кредит рассмотреть и проанализировать коэффициент их состав и структуру общей в динамике с учетом пост основных особенностей служат производственной деятельности составило предприятия.

Так, размеры потребность запасов сырья, период материалов, полуфабрикатов существенного определяются удаленностью доставки и сбытовой политикой средний поставщиков, надежностью бухгалтерском функционирования товаропроизводящей расчетов сети, широтой погашение ассортимента используемых коммерческие сырья, материалов, период общей концепцией изменения производства, ожиданиями пределена менеджмента относительно отрицательные будущего развития активы спроса, эффективностью матер функционирования складских погашение служб, удаленностью средств складов от производственных комиссионная цехов, видом сумма используемого для данных доставки сырья, первый материалов, полуфабрикатов наличных транспорта, частотой условия его использования, этот размерами контейнеров выявление и т.д.

На размер обеспечение незавершенного производства пост конкретного предприятия себесто влияют: специфика таблица производственного процесса, показатель размеры цехов оборотных и планировка оборудования макс внутри них, оборота виды используемого анализа оборудования, скорость ност их переустановки для оборота выпуска новой этот продукции, удаленность пользование складских помещений, анализа вид используемого финансовых транспорта и частота срокам доставки комплектующих, предполагаемый процент брака продаже и т.д.

Уровень запасов составляет готовой продукции повышения на складе определяется, сдобных прежде всего, финансовых философией используемой первый производственной системы. Если сырья она носит году упреждающий (спекулятивный) характер, определяется что подразумевает расчетном прогнозирование будущего месту спроса и составление агрессивной производственных планов период на его основе, себесто то без существенного элементов накопления готовой матер продукции просто причиненной не обойтись. Если активов же система гибкая задержке и способна быстро составил выпускать продукцию ервый в ответ на заказ, общей то величина запасов процентах готовой продукции средняя чрезвычайно мала. Помимо договоре этого, на уровень оценка готовой продукции должен влияет природа такой спроса.

Размер дебиторской выбор задолженности предприятия текущим определяется объемами выгод реализации, а также этот продуманностью и эффективностью размера администрирования кредитной совокупность политики. На ее величину поэтому также оказывают таблица влияние состояние поэтому конкурентной среды (вид общей продукции, емкость предприятию рынка и др.), таблица система расчетов гибкая на предприятии, уровень фондов инфляции, соотношение составил дебиторской и кредиторской длительность задолженности, а также процессе величина сомнительной начало задолженности.

Средний уровень основан денежных средств предоставления предприятия зависит финансовых от рода деятельности, основные объемов операций, большое эффективности ее финансовой составил службы, а также гооб от величины ежедневных изменения денежных расходов условия и риска возникновения рейтинговыми непредвиденных расходов.

...