Изучение финансовых ресурсов и их роли в условиях рыночной экономики

Эффективное использование оборотного капитала достигается за счет его рациональной организации на каждой стадии кругооборота: на стадии снабжения -- за счет ресурсосбережения, оптимальных объемов закупок, использования прямых хозяйственных связей и т. п.; на стадии производства -- благодаря внедрению новейших технологий, применению более дешевых материалов повышению фондоотдачи; на стадии реализации -- путем сокращения временного разрыва между отгрузкой и оплатой продукции, снижения коммерческих расходов, выхода на более дороги сегменты рынка сбыта и т. п.

Организация оборотного капитала в аграрных коммерческие формированиях имеет ряд особенностей по сравнению с другим отраслями материального производства:

· оборотный капитал авансируется на сравнительно продолжительный период в связи с длительностью технологического цикла;

· величина авансируемого капитала из-за неравномерности производственного процесса и прерывности рабочего периода значительно больше, чем в других сферах деятельности внутригодовое распределение оборотного капитала имее значительную амплитуду колебаний, обусловленную сезонностью производства;

· авансирование оборотных средств в производственный процесс постоянно увеличивается, после реализации продукции средства относительно единовременно высвобождаются, что вызвано действием естественных факторов (сроками созревания растений, выращивания животных);

· значительная часть оборотного капитала в натуральной форме постоянно возобновляется посредством внутрихозяйственного оборота, т. е. минуя сферу обращения, что связано с особенностями сельскохозяйственного производства (семена, корма, молодняк животных и др.);

· часть оборотного капитала отвлекается из кругооборота за счет создания натуральных фондов (семенного, фуражного) и денежных резервов (резервного капитала и участия в системе коммерческого страхования), что вызвано зависимостью растениеводству и животноводства от природно-климатических факторов.

Организация оборотного капитала и его кругооборот в определенной степени зависят от отрасли сельскохозяйственного производства. В растениеводстве, как правило, не происходит одновременного вложения оборотных средств в различные производственные циклы. Капитал используется в одном производственно цикле до его завершения, после чего начинается вложение средств в другой цикл (за исключением случаев, когда параллельно выполняются работы под урожай текущего и будущего годов). В пределах одного производственного цикла вложение оборотного капитала постоянно нарастает.

Продолжительность кругооборота средств в растениеводстве зависит от биологических факторов (сроков созревания), а также от погодно-климатических условий.

В животноводстве вложения отличаются большей равномерностью. Однако разным отраслям животноводства присущи свои специфические черты, влияющие на движение оборотных средств. В птицеводстве и молочном животноводстве продолжительность оборота средств короче, а в мясном (выращивание крупного рогатого скота) и племенном скотоводстве -- больше, чем в растениеводстве. В животноводстве нет определенной последовательности вложения капитала в разные производственно-коммерческие циклы. Аграрные формирования могут одновременно производить авансирование средств в снабжение и производство, периодически высвобождая деньги по мере реализации продукции.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внутренних и внешних факторов. Организация материально-технического снабжения и сбыта (включая организацию расчетов), политика управления затратами и доходами, привлечение кредитов и займов -- основные внутренние факторы, влияющие на эффективность использования оборотного капитала и капитала в сфере обращения. Не менее важны и внешние факторы: темпы инфляции, уровень налогового бремени, банковская политика по кредитованию реального сектора экономики, государственное регулирование сельского хозяйства и др. Эффективность использования оборотных средств оценивают по показателям их оборачиваемости и рентабельности.

Оборотные активы аграрных формирований формируются за счет ресурсов, отражающих чью-то собственность: хозяйствующего субъекта, банков кредиторов. Средства, привлекаемые от каждой категории собственников, имеют свою экономическую природу, специфические черты и также создаются за счет различных источников.

Для нормального обеспечения производственно-коммерческой деятельности необходимо учитывать «золотое правило финансирования»: сроки использования пассивов должны примерно совпадать с периодом оборачиваемости активов, сформированных за счет их. Соблюдение этого принципа позволяет получить необходимые ресурсы для своевременного возврата долгов. Например, кредит, взятый на сезонное приобретение семян, следует возвратить после реализации урожая, а используемые в непрерывном производстве запасы товарно-материальных ценностей более эффективно создавать за счет постоянного источника -- собственных финансовых ресурсов. \

Оборотные активы характеризуются краткосрочным характером использования и одновременным участием во всех стадиях кругооборота. Постоянно необходимая для осуществления производственно-коммерческого цикла часть текущих активов называется системной. Разные источники формирования оборотных активов могут носить как временный, так и постоянный характер. Общая сумма источников соответствует вложениям в оборотные активы.

Собственный оборотный капитал играет наиболее важную роль обеспечении текущей деятельности предприятия. Он отражает часть собственного капитала организации, вложенную в оборотные активы и постоянно находящуюся в обороте.

Формирование собственного оборотного капитала начинается с момента образования аграрного формирования. Средства, инвестированные собственниками в предпринимательскую деятельность, направляются не только на приобретение основных активов, но и на создание производственных запасов, оплату труда, услуг. Это, как правило, системная часть оборотных активов, постоянно необходимая для поддержания производственного процесса. После поступления выручки от реализации товара денежные ресурсы в сумме собственных оборотных средств (в этот момент -- соответствующей части уставного капитала) вновь авансируются в кругооборот, отражая использование собственных источников для финансирования текущих производственных затрат:

В процессе хозяйственной деятельности собственный оборотный капитал увеличивается за счет дополнительных инвестиций собственников на возобновление производственно-коммерческого цикла. Побуждающим мотивом может быть расширение объемов производства или опережающий рост цен на приобретаемые ресурсы по сравнению с реализуемой сельскохозяйственной продукцией и др.

Внутренним источником увеличения собственных средств служит прибыль. При отсутствии или недостаточности прибыли аграрные формирования в некоторых случаях привлекают внешние источники пополнения собственного оборотного капитала. Для; финансирования инвестиционных проектов и связанной с этим дополнительной потребности в оборотных средствах привлекают целевые взносы собственников. Они могут быть зачислены в фонд накопления или отдельный фонд целевых взносов.

Собственными источниками формирования оборотных активов, так же как и основных средств, является уставный и добавочный капитал, фонды специального назначения, прибыль. В бухгалтерском балансе (раздел III) эти виды собственного капитала показываются общими суммами без подразделения по характеру! их вложения в кругооборот: в оборотные активы для обеспечения производственной деятельности или в основные средства, капитальные вложения и прочие в необоротные активы.

Для оценки эффективности эксплуатации собственного капитала определяют величину собственного капитала, вложенного в оборотные активы. Фактическое наличие собственного оборотного капитала (ФСОК) можно определить двумя способами: «методом сверху» и «методом снизу». В первом случае для расчета берут верхние разделы активной и пассивной частей баланса: ФСОК-- III раздел «Капитал и резервы» + IV раздел «Долгосрочные пассивы» -- I раздел «В необоротные активы». Во втором случае для расчета берутся нижние разделы активной пассивной части баланса: ФСОК = II раздел «Оборотные активы» -- V раздел «Краткосрочные пассивы».

Формирование достаточной величины собственного оборотного капитала позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, а также финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

В настоящее время аграрные формирования имеют широкие полномочия по распоряжению собственными финансовыми ресурсами. Многие организации для формирования оборотных активов временно используют внутренние собственные ресурсы, имеющие целевое назначение, непосредственно не связанное с оборотными активами. Их объединяют в группу прочих собственных источников оборотных активов. Они включают оценочные резервы, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов. Чаще всего эти источники вложены в дебиторскую задолженность и денежную наличность. Однако не исключена возможность их временного вложения в производственные запасы и затраты. Данные источники отражены в разделе V бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства».

Специфическим источником формирования оборотных активов, входящим в данную группу, является амортизация в необоротных активов, временно не используемая для обновления основных фондов. При высоких темпах инфляции и отсутствии реальных долгосрочных инвестиций в аграрном секторе амортизация пpeвращается в постоянный источник формирования оборотных активов, стабилизируя объем собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, повышает уровень платежеспособности и ликвидности аграрных формирований, но приводит к нарушению принципа целевого использования финансовых ресурсов.

Заемные источники финансовых ресурсов играют существенную роль в хозяйственном обороте АФ. Они отражают временное краткосрочное использование кредитных ресурсов банковской системы и собственности других лиц. Отличительная их особенность -- привлечение на срок, обусловленный кредитным договором или договором займа и, как правило, с уплатой процентов. Участие этих источников в формировании оборотных активов является кратковременным. По истечении установленного срока задолженность погашается из выручки от реализации продукции (работ, услуг) или в натуральной форме. В сельском хозяйстве потребность в кредитах и займах обусловлена специфической особенностью кругооборота средств: несовпадением времени вложения средств в производственно-коммерческий цикл с моментом высвобождения средств из предыдущего оборота. Заемные средства АФ также отражаются в разделе V бухгалтерского баланса по соответствующим статьям.

Привлеченные источники формирования оборотных активов в отличие от заемных не сопровождаются отношениями займа. К этим источникам в первую очередь относится кредиторская задолженность.

Состав кредиторской задолженности неоднороден. С точки зрения собственников, она включает: средства поставщиков товарно-материальных ценностей; подрядчиков, выполнивших работы; рабочих и служащих при невыплате им заработной платы; бюджета и внебюджетных фондов при невнесении налоговых платежей и т. п. С точки зрения характера возникновения кредиторская задолженность может быть двух видов: устойчивая, системная кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте хозяйствующего субъекта, и переменная кредиторская задолженность.

Системная часть кредиторской задолженности составляет отдельную группу -- устойчивые пассивы. Для них характерно промежуточное положение между собственным оборотным капиталом и привлеченными источниками средств. По режиму использования в процессе финансирования текущей деятельности устойчивые пассивы совпадают с собственным оборотным капиталом, так как постоянно задействованы в хозяйственном обороте организации. Вместе с этим устойчивые пассивы -- собственность кредиторов, а не хозяйствующего субъекта. Устойчивыми пассивами считаются не все суммы кредиторской задолженности, а только их минимальные, не снижающиеся в течение года остатки. К устойчивым пассивам относятся следующие виды кредиторской задолженности:

Ш минимальная переходящая задолженность по оплате труда и отчислениям во внебюджетные социальные фонды, обусловленная законным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

Ш минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

Ш минимальная задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

Ш минимальная задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Заключение

Изучив финансовые ресурсы предприятия, я сделала вывод, что, являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.

В этой связи, становится очевидной роль государства, которое в современных экономических условиях, помимо общеизвестных, классических функций (обороны, управления и т.д.), должно обеспечить и условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов предприятий с целью стимулирования экономического роста, являющегося необходимым условием стабильного, независимого и экономически состоятельного общества.

Проанализировав финансовое состояние ООО Агрофирма «МОРДОВЗЕРНОРЕСУРС» , можно сделать вывод, что общество является финансово неустойчивым предприятием, так как у него мало собственных оборотных средств, необходимых для поддержания финансовой устойчивости.

Для увеличения финансовых ресурсов предприятия я предлагаю использовать:

v льготные кредиты «Россельхозбанка» под приоритетный национальный проект «Развитие АПК»;

v налоговый инвестиционный кредит

v бюджетное финансирование

v паевые взносы или долевое финансирование проекта

v использование средств, предназначенных на выплату заработной платы работникам

v коммерческий кредит

v кредиторская задолженность

v займы от других предприятий

v долевое участие

Список используемой литературы

1. Бирман А.М. «Очерки теории советских финансов». Вып. 1. - М

2. Гражданский кодекс РФ с изм. и доп. от 29.06.2004 г.

3. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.» - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансы предприятий»/ Учебное пособие. - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002 г.

5. Левчаев П.А. «Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода.» - Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2002. - 104с.

6. Левчаев П.А. «Финансы предприятий национальной экономики» - Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2006.

7. Лишанский М.Л. «Финансы с/х предприятий»: Допущено Мин. с/х РФ в качестве учебного пособия для студентов ВУЗов/ под ред. М.Л. Лишанского, 2004 г.

8. Локтина М.Л. «Качественная оценка финансового состояния предприятия»// Актуальные вопросы финансовых отношений в с/х (сборник научных трудов) - Ульяновск, 2001г.

9. Моляков Д.С. «Теория финансов предприятий»: Учебное пособие/ Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. - М: Финансы и статистика, 2004г

10. Налоговый кодекс РФ. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005 г.

11. Родионова В.М. «Финансы». - М: Финансы и статистика, 1994 г.

12. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учеб. Пособие - Мн.: Новое знание, 2001. - 704 с.

13. Федеральный закон от 8.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

14. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006 г. - 413с.

15. Финансово-кредитный словарь. - М.: Финансы и статистика, 1994 г.

16. Шаброва А.И., Максимова В.А. «Методические указания по выполнению курсовой работы по финансам предприятий (сельское хозяйство) студентами специальности: 06.05.00 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» - Ульяновск: УГСХА, 2002 г.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий.» - М., ИНФРА-М, 2003 г. - 343с.

18. Экономическая энциклопедия «Политическая экономия». - М.: Изд-во «Советская экциклопедия», 1979 г.

Размещено на Allbest.ru