Сущность финансов, финансовая система

Структура международных финансов:

1) мировой финансовый рынок (МВР), который функционально делится на:

- валютный рынок - совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы - исторически сложившейся формы организации денежных отношений,

- рынок деривативов, т.е. производных финансовых инструментов, в основе которых лежат более простые финансовые инструменты (акции, облигации, валюта),

- кредитный рынок состоит из:

а) рынок долговых и долевых ценных бумаг(государственные ценные бумаги, на которые приходится около 18 трлн. долл., акции, объем рынка которых составляет примерно 20 трлн. долл.),;

б) рынок банковских кредитов - рынок финансовых ссуд, займов и кредитов, заемщиками на котором выступают фирмы, банки, правительства, кредиторами - финансово-кредитные организации. Объем рынка - 40 трлн. долл.;

- рынок страховых услуг оценивается в 2,5 трлн. долл., оценка проводится по величине ежегодных страховых премий;

2) финансовая помощь, которая предоставляется при соблюдении реципиентами определенных экономических условий и классифицируется как техническая (в виде услуг) и гуманитарная (в виде поставок продовольствия, медикаментов и т.д.), военная;

- межгосударственные кредиты и гранты;

- кредиты и гранты международных организаций.

Для отличия финансовой помощи от коммерческих займов, применяют понятие "грант-элемент" - показатель, используемый для определения уровня льготности различных заимствований, он устанавливает какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа на льготных условиях. К финансовой помощи относят те займы, в которых грант-элемент составляет не менее 25%.

Безвозвратные займы называют грантами. Для наименее развитых стран финансовая помощь стала одним из главных источников их финансовых ресурсов: если в 1980г она составляла 4% по отношению к их ВВП, то в 90-х годах - более 12%. Для стран со средним уровнем развития намного большее значение имеют внешние заимствования на мировом финансовом рынке и приток иностранных прямых и портфельных инвестиций;

3) золотовалютные резервы - активы, состоящие из валюты и золота.

14.2 Мировая валютная система и ее модификация

Мировая валютная система включает ряд элементов, основными из которых являются:

- формы мировых денег,

- условия взаимной конвертируемости валют,

- регламентирование валютных ограничений,

- унификация международных кредитных инструментов обращения и форм международных расчетов.

Набор и содержание элементов МВС периодически изменялись.

Исторически существовало 4 МВС:

1. Парижская валютная система с 1867г. основана на золотомонетном стандарте (прямая конвертируемость валют в золото).

2. Генуэзская валютная система с 1922г. основана на золотодевизном стандарте (конвертируемость валют в золото через обмен на де-факто ведущие валюты - английский фунт стерлингов и американский доллар). Отказ от установления единой резервной валюты.

3. Бреттон-Вудская валютная система с 1944г. База определения курса валют - золотодевизный стандарт. Статус резервной валюты закреплен за английским фунтом и американским долларом, но приоритет отдан доллару, поскольку только он конвертируется в золото. Создан МВФ.

4. Ямайская валютная система с 1976г. Основные принципы:

- базируется на нескольких резервных валютах (американский доллар, немецкая марка и японская иена) и международных валютных единицах (СДР и ЕВРО);

- каждая страна - член МВФ самостоятельно определяет режим валютного курса своей валюты, т.е. действует режим плавающих валютных курсов,

- золото не служит мерой стоимости при определении валютных курсов,

- межгосударственное регулирование валютных отношений обеспечивает МВФ,

- параллельно с МВС существуют региональные валютные системы.

Основные методы регулирования валютных курсов:

1. Валютные интервенции центральных банков направлены на противодействие снижению курса национальной валюты.

2. Дисконтная политика - манипулирование учетным процентом.

3. Валютные ограничения - совокупность мероприятий, направленных на ограничение операций с валютой и валютными ценностями.

14.3 Валютная система Украины

Основа национальной валютной системы - установленная законом денежная единица государства - гривня, введенная в обращение в 1996 году. В настоящее время в Украине действует единый официальный курс гривни к доллару США, который используется во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для определения размера налогообложения валютных средств на балансах банков, предприятий, организаций вместо действующих в СССР 3: официального (для экономического анализа, международных статистический сопоставлений), специального (для валютного обслуживания граждан), коммерческого (в расчетах по внешнеэкономическим операциям). Они были твердо фиксированными, устанавливались Госбанком СССР.

Валютные ценности - иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы, кроме ювелирных и других бытовых изделий и лом таких изделий.

Резиденты - физические и юридические лица, находящиеся в Украине, созданные в соответствии с законодательством Украины, их филиалы за границей, дипломаты Украины за границей.

Нерезиденты - физические и юридические лица, находящиеся за пределами Украины, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, их филиалы, находящиеся в Украине, дипломатические консульства иностранных государств, находящиеся в Украине.

Валютные операции - операции с иностранной валютой предприятий, банковских и кредитно-финансовых учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению ссуд.

Конверсионные операции - обмен оговоренной суммы в одной валюте на сумму в другой валюте по согласованному курсу.

Установление валютного курса валюты называется котировкой валюты. Используют прямые и косвенные котировки.

При прямой котировке цена национальной валюты выражается в денежных единицах другой страны. При косвенной (обратной) котировке цена иностранной валюты выражается в денежной единице данной страны.

Конверсионные операции подразделяются на 2 типа сделок:

- кассовые (наличные сделки), или спот-сделки, при которых обмен валюты производится немедленно, т.е. в течение не более чем 2 рабочих дней,

- срочные или форвардные сделки, при которых поставка валюты производится в установленный срок (от одной недели до нескольких месяцев) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

14.4 Финансы международных организаций

ООН - создана для решения экономических, социальных и гуманитарных проблем, защиты прав человека, охраны окружающей среды.

Бюджет ООН формируется за счет взносов членов стран, размер которых определяется размером ВВП. Расходы подразделяются на административные и накладные (38%) и программные (62%). Финансирование отдельных стран осуществляется путем реализации на их территории соответствующих программ, а не в форме выделения средств.

ЕС - Германия, Австрия, Дания, Бельгия, Франция, Голландия, Люксембург, Великобритания, Швеция, Финляндия, Португалия, Испания, Италия, Ирландия, Греция.

Доходы формируются за счет взносов (в зависимости от ВВП) и собственных доходов (сельскохозяйственные налоги с продуктов, импортируемых из стран не членов ЕС, НДС не более 1,4%. Лимит бюджета ЕС - не более 1,3% общего ВВП союза.

Расходы - административные (5%) и операционные (95%)- финансирование сельского хозяйства (50%), структурных преобразований в экономике стран Союза, научных исследований и образования, реструктуризация экономики стран Центральной и Восточной Европы и их подготовка к вступлению в ЕС, предоставление технической и гуманитарной помощи.

14.5 Международные финансовые институты

Подразделяются на 2 группы:

- всемирные (МВФ, группа Мирового банка, Банк международных расчетов),

- региональные (ЕБРР, Азиатский банк развития, Африканский банк развития и т.д.).

МВФ - специализированное учреждение ООН, созданное для стабилизации национальных и мировой ВС и повышения надежности международных экономических отношений. С 1992 Украина член МВФ, ее доля 0,65%. Деятельность МВФ включает:

- кредитование для выравнивания платежного баланса, компенсационное финансирование и помощь бедным странам,

- регулирование валютных взаимоотношений,

- постоянное наблюдение за мировой экономикой.

Группа мирового банка: МБРР, Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАТИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных конфликтов (МЦУИК).

Участники МБРР - члены МВФ, основная цель - предоставление долгосрочных кредитов и гарантия личных инвестиций. Источники ресурсов - уставный фонд, сформированный за счет взносов членов, выпуск облигационных займов, резервный фонд. Кредитование осуществляется в 2 формах: системные займы (средства не имеют целевого назначения, но требуют соблюдения определенных требований) и инвестиционные кредиты (на срок до 20 лет под гарантии правительства).

МАР дает беспроцентные кредиты самым бедным странам мира на срок до 50 лет за счет взносов экономически развитых стран.

МФК - предоставляет кредиты высокорентабельным предприятиях развивающихся стран без гарантий правительства. Часть кредита МФК не более 20% стоимости проекта и не более 35% акций.

МАТИ содействует привлечению иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем страхования инвесторов от специфических рисков (война, национализация, срыв контрактов и т.д.)

МЦУИК - урегулирует споры между странами и инвесторами.

Банк международных расчетов - налаживание сотрудничества между ЦБ ведущих стран и осуществление расчетов между ними. Он выполняет депозитно-кредитные функции, осуществляется валютные операции, и операции на фондовом рынке.

14.6 Виды балансов международных расчетов

БМР - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основные виды:

Расчетный баланс - соотношение требований и обязательств на какую-либо дату независимо от сроков наступления платежей. Активное сальдо - страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, пассивное - показывает размер будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности - отличается от расчетного набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенными за границу и полученными из-за границы за определенный период времени.

По характеру операций платежные балансы содержат 2 основных раздела:

1) платежный баланс по текущим операциям:

- торговый баланс - отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период,

- баланс услуг - международные перевозки, страхование, туризм, комиссионные операции,

- баланс некоммерческих операций - переводы частных лиц, культурный и научный обмен, предоставление фин. помощи и т.д.;

2) баланс движения капиталов и кредитов (прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты).

Важным элементом платежного баланса являются балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных кредитно-финансовых организаций.

Общий платежный баланс страны образует платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов. Он всегда сбалансирован, т.е. его активные и пассивные операции равны.

Литература

1. Конституція України. - К.: Преса України, 1997. - ст..85, 95, 96, 97, 98, 116, 119.

2. Закон України "Про внесення змін до Закону України "Про підприємства" від 04.02.98р. №72/98 - ВР// Відомості Верховної Ради України. - 1998. -№24.

3. Бюджетний кодекс України від 21.06.01р. №2542-14.

4. Закон України "Про внесення змін до Закону України "Про систему оподаткування" від 18.02.97р. №77/97 - ВР// Відомості Верховної Ради України - 1997 - №16.

5. Закон України "Про страхування" від 07.03.96р. // Відомості Верховної Ради України - 1996 - №18.

6. Закон України "Про цінні папери і фондову біржу" від 18.06.91р. №1201-XII/ відомості Верховної Ради України. - 1993. - №23.

7. Закон України "Про аудиторську діяльність" від 22.04.93р. №3125-XII/ відомості Верховної Ради України. - 1991. - №38.

8. Основи законодавства України про загальнообов'язкове державне соціальне страхування від 14.01.98р. №16/98 - ВР// Відомості Верховної Ради України. -1998. - №23.

9. Закон України "Про внесення зміни до статті 4 Закону України "Про збір на обов'язкове державне пенсійне страхування" від 03.12.97р. №680/97 - ВР// Відомості Верховної Ради України. - 1998. - №11,12.

10. Закон України "Про загальнодержавне соціальне страхування від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату працездатності" від 23.09.99р. №1105-ЧЙV// Відомості Верховної Ради України. -1999. -№46-47.

11. Закон України "Про загальнообов'язкове державне соціальне страхування у зв'язку з тимчасовою втратою працездатності та витратами, зумовленими народженням та похованням" від 18.01.01р. № 2240-ЙЙЙ - ВР// Відомості Верховної Ради України. -2000. -№14.

12. Закон України "Про загальнообов'язкове державне соціальне страхування на випадок безробіття" від 02.03.2000р. №1533-ЙЙЙ// Відомості Верховної Ради України. - 2000. -№22.

13. Василик О.Д. Теорія фінансів: Підручник. -К.: Ніос, 2000.

14. Карпінський Б.А. Фінансова система: Навч. посібник для студ. вищих навч. закладів/ Б.А. Кар пінський, О.В. Герасименко -К.: Центр навчальної літератури. -2003. -184с.

15. Романенко О.Р. Фінанси: Підручник для студ. вузів/ М-во освіти і науки України.- ФЕЇ. -2-ге вид. стер. - К: Центр навч. літ-ри. - 2004. -310с.

16. Ковалев В.В. Финансы: Учебник. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. -640с.

17. Опарін В.М. Фінанси (Загальна теорія): Навч. посібник. - 2-ге вид., доп. і перероб.- К.: КНЕУ, 2001.

18. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2002.

19. Худолій Л.М. Теорія фінансів: Навч.-метод. посібник. - К.:Вид-во Європ. ун-ту, 2003.

20. Журнали: "Фінанси України", "Финансы", "Економіка. Фінанси. Право", "Економіка України".

Размещено на Allbest.ru