Финансовый анализ предприятия

Если все предложения осуществятся, то посмотрим как изменится планируемый баланс на 2005г.

Таблица 3.1 - Планируемый баланс предприятия на 2005 г.

Статья баланса	2004	План. 2005	Отклонения	Доля, %
Актив	1	2	3	4
Нематериальные активы	6597	6597	-
Основные средства	26453	26453	-
Долгосрочные финансовые инвестиции	94811	19139	-75672	59,5
Долгосрочная дебиторская задолженность	549	549	-
Товарно-материальные запасы	72205	27079	-45126	35,5
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	6331	-	-6331	5
Дебиторская задолженность с бюджетом	1386	1386	-
За выданные авансы	3426	3426	-
Прочая дебиторская задолженность	28	28	-
Денежные средства	463	463	-
Прочие оборотные активы	7131	7131	-
Затраты будущих периодов	456	456	-
Баланс	219836	92707	-127129	100
Пассив
Собственный капитал	57027	57027
Векселя выданные	16220	16220
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	48119	10956	-37163	29,23
По полученным авансам	22189	8504	-13685	10,8
С бюджетом	41	-	-41	0,03
По страхованию	145	-	-145	0,11
По оплате труда	423	-	-423	0,33
Прочая кредиторская задолженность	75672	-	-75672	59,5
Баланс	219836	92707	-127129	100

Проанализировав изменения баланса предприятия можно увидеть, что в активе баланса уменьшения произошли в большей степени из-за долгосрочных финансовых вложений - 75672 тыс. грн. или доля уменьшения 59,5%, готовая продукция - 31441 тыс. грн. или доля уменьшения 24,7%, а также незавершенное производство - 13685 тыс. грн. с долей уменьшения 10,8%, дебиторская задолженность за товары, работы, услуги - 6331 тыс. грн. с долей уменьшения 5%.

Изменения в пассиве баланса большим образом зависит от изменений прочей кредиторской задолженности - 75672 тыс. грн. с долей уменьшения 59,5%, кредиторская задолженность за товары, работы, услуги - 37163 тыс. грн., где доля уменьшения составила 29,23%, по полученным авансам - 13685 тыс. грн. с долей уменьшения 10,8%, а также с бюджетом - 41 тыс. грн. и доля уменьшения составляет 0,03%, по страхованию - 145 тыс. грн. и доля уменьшения составила 0,11%, по оплате труда - 423 тыс. грн. с долей уменьшения 0,33%.

Посмотрим на рисунке 3.1 как изменился баланс после его реструктуризации.



Рисунок 3.1- Диаграмма реструктуризации баланса

3.3 Анализ финансовой устойчивости после реструктуризации баланса

Проведя реструктуризацию баланса за 2004г. рассчитаем планируемые показатели финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из формулы 1.1 рассчитаем коэффициент автономии:

Согласно полученному показателю коэффициента автономии, можно сказать, что на данном этапе предприятие в заемных средствах не нуждается, т.к. полученные коэффициенты выше допустимой нормы 0,5.

На основании формулы 1.2 рассчитаем коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

По данному коэффициенту можно сказать, что предприятие не зависит от внешних источников средств, т.к. полученный коэффициент не превышает допустимую норму в 0,7.

Исходя из формулы 1.3 рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала

Согласно нормальному значению коэффициента маневренности собственного капитала 0,2 - 0,5 в 2002г. данный коэффициент ниже допустимой нормы, это обозначает, что предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.

Из формулы 1.4 рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения.

Согласно норме данного коэффициента 0,5 - в 2005г. доля данного коэффициента составляет 0,861, это обозначает, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

Из формулы 1.5 рассчитаем коэффициент стоимости основных средств.

На основании формулы 1.6 рассчитаем коэффициент материальных оборотных средств.

По формуле 1.8 рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Произведя расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно увидеть, что в 2005г. данный коэффициент составляет 0,107. Это говорит о том, что в 2005г. данное предприятие работает бесперебойно, т.к. норму данного коэффициента принято принимать не ниже 0,1.

Результаты произведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости сведем в итоговую таблицу.

Таблица 3.2 - Результаты произведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	2004	2005
Коэффициент автономии	0,259	0,615
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	2,855	0,626
Коэффициент маневренности собственного капитала	- 1,252	0,075
Коэффициент имущества производственного назначения	0,913	0,861
Коэффициент стоимости основных средств	0,584	0,568
Коэффициент материальных оборотных средств	0,328	0,292
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 0,781	0,107

Коэффициент автономии в 2005 г. увеличился по сравнению с 2004 г., и превышает допустимую норму в 0,5, а это обозначает, что предприятие уже не нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно увидеть, что предприятие в 2004 г. работало за счет привлеченных средств, так как полученный результат превышает допустимую норму в 0,7, а в 2005 г. данный коэффициент был уменьшен до 0,626, и это говорит о том, что предприятие в 2005 г. работает за счет собственных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что в 2004 г. этот коэффициент составлял - 1,252 и это обозначает, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами, а в 2005 г. данный коэффициент составляет 0,075 и предприятие еще также не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что согласно норме данного коэффициента 0,5 - в 2004 - 2005 гг. данный коэффициент превышает допустимую норму и это обозначает, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

С 2004 г. по 2005 г. коэффициент стоимости основных средств постоянно уменьшается и это обозначает, что предприятие уменьшает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств 2004 - 2005 гг. можно сделать вывод, что предприятие за этот период немного уменьшило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в 2004 г. данный коэффициент составлял -0,781, а это обозначает, что предприятие работало с большими перебоями, так как норму данного коэффициента принято принимать не ниже 0,1, а в 2005 г. коэффициент увеличился до 0,107, и это обозначает, что данное предприятие будет работать бесперебойно.

Посмотрим изменения коэффициентов финансовой устойчивости на рисунке 3.2

Рисунок 3.2 - Коэффициенты финансовой устойчивости после реструктуризации баланса

Определим тип финансовой устойчивости предприятия.

На основании приведенного в первом пункте расчета типа финансовой устойчивости и на основании баланса мы сможем определить тип финансовой устойчивости данного предприятия в 2002, 2003, 2004 гг.

На основании формулы 1.8 определяем наличие собственных оборотных средств.

На основании сделанных вычислений можно сказать, что собственный оборотный капитал в 2005г. составил 4289 тыс. грн.

На основании формулы 1.9 (СД = СОС + р III П) определим наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат:

Так как долгосрочных пассивов на данном предприятии нет, то показатели остаются теми же.

На основании формулы 1.10 определим общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

На данном предприятии краткосрочных заемных средств нет, поэтому показатели остаются теми же.

На основании формул 1.11, 1.12, 1.13 рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

р. II актива баланса;

Далее проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по нижеприведенной схеме:

Таблица 3.3 - Тип финансовой устойчивости предприятия за 2004 - 2005 гг.

	2004	2005
±СОС	-	-
±СД	-	-
±ОИ	-	-
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

В 2005 г. предприятие начинает выходить из кризисного положения, если в 2004 г. наличие собственных оборотных средств было -71383 тыс. грн., то в 2005 г. - 4289 тыс. грн., но предпринятых действий еще недостаточно для выхода из этой ситуации. На предприятии находится сильно большое количества производственных запасов - 27029 тыс. грн. Для этого можно еще предложить, выпускать новую продукцию со старых запасов, а новых пока не покупать. Тогда производственные запасы уменьшаться и финансовое состояние перейдет в более выгодное положение.



Заключение

На основе проведенного анализа можно сказать, что на анализируемое предприятие за период с 2002г. по 2004г. собственный капитал постоянно увеличивается, а это обозначает, что предприятие старается работать за собственные ресурсы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Предприятие увеличивает резервный капитал.

За анализируемый период почти в четыре раза возросла нераспределенная прибыль, а это обозначает, что предприятие работает с прибылью.

А вот кредиторская задолженность на предприятии уменьшается. Вовремя платятся налоги в бюджет, выплачивается заработная плата, погашается задолженность поставщикам за поставленную продукцию.

За анализируемый период на данном предприятии, при детальном анализе, было установлено, что увеличились основные средства, нематериальные активы, запасы и прочие оборотные активы, а вот дебиторская задолженность за это время почти в пять раз уменьшилась, это обозначает, что покупатели продукции данного предприятия рассчитываются по своим долгам.

На основании произведенных расчетов мы можем увидеть, что в 2002г. предприятие относилось к типу абсолютной устойчивости, но за счет увеличения нематериальных активов в 2003г. предприятие перешло в категорию - кризисное финансовое состояние, это обозначает, что предприятие не идет по пути развития, оно не может вовремя погасить свои долги, а это обозначает, что предприятие на гране банкротства.

В 2004 г. предприятие по не многу начинает выходить из кризисного состояния, но его действий недостаточно для выхода из этой ситуации.

Из рассмотренных нами коэффициентов финансовой устойчивости мы видим, что согласно рассчитанному коэффициенту автономии предприятие нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств предприятие работает за счет привлеченных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

По расчетам коэффициента стоимости основных средств предприятие увеличивает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств предприятие увеличило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие работает с большими перебоями.

Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2002г. по 2003г. увеличились, а с 2003г. по 2004г. уменьшились.

В период 2002-2004 гг. быстрореализуемые активы постепенно уменьшались, а это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии сокращается, значит, потребители погашают свои долги перед поставщиком продукции.

За период 2002-2003 гг. медленно реализуемые активы очень сильно увеличились (за счет долгосрочных финансовых вложений), а в 2004 г. они начали понемногу уменьшаться.

Труднореализуемые активы в период 2002-2004 гг. увеличились, это обозначает, что предприятие приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства.

Наиболее краткосрочные обязательства: за период 2002-2003 гг. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, а к 2004 г. начало снижать.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период отсутствуют.

Постоянные пассивы за период 2002-2004 гг. постоянно увеличиваются, это говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный капитал.

После предложенных мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятия мы получили следующие данные: в 2005 г. предприятие начинает выходить из кризисного положения, но предпринятых действий еще недостаточно для выхода из этой ситуации, так как на предприятии находится сильно большое количества производственных запасов. Для этого можно еще предложить, выпускать новую продукцию со старых запасов, а новых пока не покупать. Тогда производственные запасы уменьшаться и финансовое состояние перейдет в более выгодное положение.

Коэффициент автономии в 2005г. увеличился по сравнению с 2004 г., а это обозначает, что предприятие уже не нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно увидеть, что предприятие в 2005 г. работает за счет собственных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что в 2005 г. предприятие еще также не может маневрировать своими собственными средствами.

Проанализировав коэффициент имущества производственного назначения, можно сделать вывод, что в 2005 г. предприятие полностью обеспеченно средствами производства.

В 2005 г. коэффициент стоимости основных средств постоянно уменьшается и это обозначает, что предприятие уменьшает свои основные средства.

По расчетам коэффициента материальных оборотных средств можно сделать вывод, что предприятие в 2005 г. немного уменьшило свои материальные ресурсы.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в 2005г. коэффициент увеличился и это обозначает, что данное предприятие будет работать бесперебойно.



Перечень использованной литературы

1. Экономика предприятия: Учебник для вызов /Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук, О.О. Антонова и др.; Под ред. проф. В.Я. Горфинкелля, проф. В.А. Швандара. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998 -742 с

2. Єкономика предприятия: Учебник /Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА -М, 2004 - 432 с

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М,2002.-208с

4. Грабова Н.Н., Добровольский В.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях,2000: Учебное пособие для студентов вузов/ Под ред. Н.В. Кркжельного. - К.: А.С. К. 2001- 624с.

5. Шиян Д.В., Строченко Н.И. Финансовый анализ: Учеб. пособие - К.: Издательство А.С. К.,2003 -240с

6. Экономический справочник руководителя предприятия/Сост. С.В. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, В.С. Рыжиков - Ростов н/Д: Изд. Феникс,2000

7. Экономический анализ и диагностика состояния современного предприятия: Учебное пособие/ Т.Д. Костененко, Е.А. Подгора, В.С. Рыжиков, В.А. Панков, А.А. Герасимов, В.В. Ровенская. - Крамоторск: ДГМА, 2005.-292с.

8. Методические указания и задания к контрольным работам по курсу "Финансовый анализ" для студентов заочной формы обучения/ Дзержинская В.Н. - Краматорск: ДГМА, 2001,-20с.

9. Журнал "Финансы Украины" № 9, 2004г. стр. 112

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. Минск ООО Новое знание, 2001

11. Примак Т.О. Економіка підприємства: Навч.посіб. - К: Вікар,2001

12. Журнал "Финансы Украины" № 9, 2004г. стр 112

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002 - 528с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия":Учебник - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004,424с.

15. Журнал "Финансы Украины" № 2, 2001г. стр 77

16. Журнал "Финансы Украины" № 6, 2003г. стр 99

17. Журнал "Финансы Украины" № 8, 2002г. стр 41

18. Журнал "Финансы Украины" № 5, 2001г. стр 127

19. Журнал "Финансы Украины" № 5, 2004г. стр 99

20 М.Бертонеш, Р. Найт Управление денежными потоками. - СПб.: Питер, 2004. -240с.

21. Бассовский Л.Е., Басовский Е.Н. Комплексной экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие - М.: ИНФРА-М, 2004 - 366с

22. Грабова Н.М. Теорія бухгалтерського обліку: 2001: Навч. посібник /Під ред. М.В. Кужельного - 6-те вид. К.:А.С. К., 2001 - 272с

23. Гражданский Кодекс Украины: комментарии - Т.П. - Издание второе - Х.: ООО "Одиссей"; 2004. - 1024с

24. Закон України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні" від 16.07.99 № 996-XIV (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток "Нова бухгалтерія" до тижневика "Дебет-Кредит". - 2000. - №1.

25. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс" від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток "Нова бухгалтерія" до тижневика "Дебет-Кредит". - 2000. - №1.

26. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові результати" від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток "Нова бухгалтерія" до тижневика "Дебет-Кредит". - 2000. - №1.

27. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів" від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток "Нова бухгалтерія" до тижневика "Дебет-Кредит". - 2000. - №1.

28. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний капітал" від 31.03.1999 №87 (з пізнішими змінами і доповненнями) //Спец. додаток "Нова бухгалтерія" до тижневика "Дебет-Кредит". - 2000. - №1.

Размещено на Allbest.ru

...