Организация системы управления финансовой деятельностью предприятия

Для учета затрат по видам пассажирских перевозок в плане счетов предусмотрен счет № 20-1 «Основное производство пассажирских перевозок». К нему открыты субсчета:

20-1-город - затраты на городских перевозках;

20-1-пригород - затраты на пригородных перевозках;

20-1-межгород - затраты на междугородних перевозках.

Косвенные затраты (по статье «Общехозяйственные расходы) в части расходов на управление предприятием (заработная плата аппарата управления и линейного персонала с отчислениями на социальные нужды, служебные командировки, почтово-канцелярские расходы, расходы на содержание пожарной и сторожевой охраны, отчисления на содержание вышестоящей организации и др.) распределяются между видами деятельности пропорционально общим сумма прямых затрат, отнесенных на каждый из этих видов.

Общепроизводственные затраты, сборы и отчисления (за исключением затрат на содержание АВ и АС) распределяются только между грузовыми и пассажирским перевозками пропорционально общим суммам прямых затрат (без включения них расходов по управлению) приходящихся на каждый из видов перевозок.

Общая сумма затрат по пассажирским перевозкам определяется суммированием прямых и косвенных затрат + затраты на содержание АВ и АС.

АВ - автовокзалы;

АС - автостанции.

При распределении затрат (за исключением затрат на содержание АВ и АС) по видам пассажирских перевозок (городские, пригородные, междугородние) используется метод распределения затрат по фактическому пробегу используемого подвижного состава с учетом коэффициента приведения габаритной длины автобуса.

Затраты на содержание АВ и АС распределяется пропорционально доходам, полученным на пригородных и междугородних перевозках.

Распределение затрат отнесенных по видам пассажирских перевозок на затраты по коммерческим и социальным маршрутам производится по фактическому пробегу используемого подвижного состава на данных видах маршрутов.

На Лысковском пассажирском автопредприятии используется журнально-ордерная система учета. Основным в ней является применение журналов-ордеров, запись в которых ведется только по кредитовому признаку. Очень удобным является и то, что в ряде журналов-ордеров производится совмещение синтетического и аналитического учета, отражение в журналах ордерах хозяйственных операций в разрезе показателей, необходимых для контроля и составления отчетности, сокращение количества записей благодаря рациональному построению журналов-ордеров и Главной книги.

Первичный учет имеет большое значение в получении своевременной достаточно полной и достоверной информации. Правильное ведение первичного учета влияет на все дальнейшие стадии ведения бухгалтерского учета.

Все хозяйственные операции регистрируются в первичном бухгалтерском документе - полном и достоверном письменном свидетельстве о совершении хозяйственной операции. Документы имеют юридическую силу. Общее методическое руководство по их формированию и применению осуществляется министерством финансов РФ и Госкомстатом РФ, которые издают положения о документах, разрабатывают типовые формы первичных документов, устанавливают порядок их заполнения и применения, издают инструктивные и методические материалы.

Все первичные бухгалтерские документы разрабатываются с учетом требований ГОСТа, унифицированной системы документации и отражают требования, предъявляемые компьютерной обработкой.

Документы бухгалтерского учета классифицируются по различным признакам:

· назначению - распорядительные, исполнительные (оправдательные), учетного оформления, комбинированные;

· содержанию хозяйственных операций - материальные, денежные, расчетные;

· объему отраженных операций - единичные (первичные) и сводные;

· способу использования - разовые и накопительные;

· числу учитываемых позиций - однострочные и многострочные;

· месту составления - внутренние и внешние;

· способу заполнения - вручную, при помощи средств автоматизации учета.

Распорядительные - это документы, которые содержат разрешение на совершение какой-либо хозяйственной операции, например, приказ по предприятию на командировку является распорядительным документом для выдачи суммы под отчет командированному лицу.

Исполнительные (оправдательные) - это документы, которые содержат информацию об исполнении распоряжения.

Большая часть бухгалтерских документов - комбинированные (распорядительно-исполнительные), например, платежная ведомость на оплату труда, подписанная распорядителями кредитов, является для кассира распорядительным документом, а после того, как заработная плата выдана, ведомость приобретает статус исполнительного (оправдательного) документа.

Документ учетного оформления содержит бухгалтерскую проводку (корреспонденцию счетов). К ним относятся мемориальные ордера, листки-расшифровки.

Материальные документы оформляют операции по движению товарно-материальных ценностей (материалов, топлива, тары, запасных частей, МБП, полуфабрикатов, готовой продукции).

Расчетные документы служат для оформления расчетных взаимоотношений предприятия со своими контрагентами по возникающим обязательствам (например, счета, счета-фактуры, платежные требования-поручения).

Единичный первичный документ является носителем информации об одной хозяйственной операции, а сводный - о всей совокупности однотипных хозяйственных операций за определенный отрезок времени (день, неделю, декаду, месяц). Он составляется на основании единичных (первичных) документов.

Разовый документ используется для совершения однократной хозяйственной операции, а накопительный - для многократного совершения одноразовых хозяйственных операций в пределах установленных сроков. Так, для отпуска материалов каждый раз необходимо оформлять новый документ - требование на отпуск. По лимитно-заборным картам материалы со склада отпускаются в пределах установленного лимита в течение месяца многократно.

Однострочный документ содержит одну учетную позицию; многострочный - две позиции и более. Однострочные документы (например, для оформления поступления материалов и их выдачи) применяются при ручной технике ведения учета, поскольку их использование облегчает группировку документов (по номенклатурным номерам, видам материалов и направлениям расхода). В условиях автоматизированной обработки данных с использованием компьютеров применяют многострочные документы.

Техника оформления учетных документов (вручную или на компьютерах) зависит от степени технической оснащенности компьютерами бухгалтерской службы предприятия, его производственных и функциональных подразделений. Но действующие правила оформления отдельных хозяйственных операций в ряде случаев предполагают составление документа вручную.

Основным первичным документов, по которому учитывается работа транспортных средств, является путевой лист. Согласно данным путевого листа осуществляется учет работы автотранспортного средства, расходования горючего, начисляется заработная плата водителю и другим работникам, связанным с перевозкой пассажиров, а также производятся расчеты за выполненную транспортную работу. На предприятии используются путевые листы формы:

· междугородние - № 129;

· городские, пригородные - № 6;

· грузовые - 4С;

· легковые - № 9;

· специальные (заказные) - № 6С.

Путевой лист выдается водителю ежедневно перед выездом из гаража. После окончания рабочего дня водитель возвращает его диспетчеру. Если в случае командировки путевой лист выдается на более длительный срок, водитель возвращает путевой лист по приезду. Записи в путевом листе в части производственного задания делает диспетчер, фактический расход горючего указывает водитель, все остальные данные о выполненной работе и технико-эксплуатационные показатели заполняются работниками соответствующих подразделений АТП. Перед выпуском автотранспортного средства автомеханик осматривает его, в путевом листе удостоверяет техническую исправность и подписывает разрешение на выезд. В путевом листе заранее проставляются порядковый номер, дата выдачи, штамп предприятия. На лицевой стороне указывается фамилия, имя, отчество водителя, марка, номер автобуса, направление маршрута и время выезда из гаража. Порядковая нумерация путевых листов ведется, начиная с 1 января каждого года.

Расход топлива соответственно записывается в специальный раздел путевого листа, где указывается остаток горючего при выезде из гаража, количество выданного горючего и остаток при возвращении автобуса в гараж.

Оформленные путевые листы группируются, указываются табельные номера водителей. Диспетчер составляет оборотную ведомость на каждого водителя за весь месяц, где указывается марка автобуса, номер путевки, ежедневный пробег, расход топлива. Оборотная ведомость сшивается с путевками и передается экономисту. Экономист, в свою очередь проверяет эту ведомость, и затем начисляет зарплату водителям. Свод по заработной плате передаются бухгалтеру расчетного стола.

Товарно-транспортные накладные применяются для учета товарно-материальных ценностей. Составляет эти накладные грузоотправитель.

Материалы, запасные части и агрегаты, автомобильные шины, топливо, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, инструменты и спецодежда отпускаются для производственных нужд, поэтому их называют производственными запасами. Они используются для обеспечения бесперебойной работы автомобилей на линии, выполнения ремонтных и строительных работ.

Отпуск материалов на производственные нужды оформляется на АТДП лимитно-заборными картами, составленными в соответствии с действующими нормами и планируемыми объемами работ. Они применяются для материалов, которые систематически расходуются на производственные нужды, и являются документами накопительного характера. В них на протяжении определенного периода систематически фиксируются все выдачи материалов со склада. Лимиты отпуска материалов устанавливает плановый отдел АТДП. Каждый получатель, например водитель, получающий топливо, расписывается в его получении в лимитно-заборной карте (форма М-36гс).

Лимитно-заборные карты, также как и товарно-транспортные накладные, поступают в бухгалтерию, где затем группируются по направлениям расхода и затратам.

2.4 Анализ затрат на производство продукции (работ, услуг) на предприятии «Лысковское ПАП»

Анализ состава и структуры затрат. Факторы изменения общей суммы затрат.

Одной из задач бухгалтерского управленческого учета является подготовка информации для внутренних пользователей, не обходимой для принятия ими управленческих решений, и своевременное доведение этой информации до руководства предприятия.

По данным первичных документов ежемесячно составляется сводная ведомость № 12-ах «Затраты на эксплуатацию автомобильного транспорта и другие транспортные операции», в которой отражаются все затраты на автотранспортные услуги.

Учет ведется по следующим затратам:

· вода

· электроэнергия

· топливо (мазут)

· смазочные

· сырье и материалы

· топливо

· запасные части

· производственный и хозяйственный инвентарь

· авторезина

· НДС - налог на добавленную стоимость

· отчисления (расчеты по ЕСН)

· расчеты с рабочими и служащими

· канцелярские товары

· амортизационный фонд

Данные ведомости используются для обобщения проделанной работы и для заполнения декларации по налогам на прибыль, которая предоставляется налоговым органам ежеквартально.

Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения полной себестоимости продукции в целом и по основным элементам затрат.

Таблица 1 Затраты на производство продукции (работ, услуг) за апрель 2007г

Элементы затрат	Сумма тыс. руб.	Структура затрат, %
	план	факт	+, -	план	факт	+, -
ФОТ Отчисления (ЕСН) ГСМ Зап. части и материалы Резина Общехозяйственные расходы Износ	644,0 170,0 670,0 106,0 18,0 224,0 28,0	598,2 152,0 680,0 123,0 27,8 376,5 27,1	-45,8 -18,0 +10,0 +17,0 +9,8 +152,5 -0,9	34,62 9,14 36,02 5,70 0,97 12,04 1,51	30,14 7,66 34,26 6,20 1,40 18,97 1,37	-4,48 -1,48 -1,76 +0,50 +0,43 +6,93 -0,14
Полная себестоимость	1860,0	1984,6	+124,6	100	100	Х

Как видно из таблицы №1 фактические затраты предприятия выше плановых на 124,6 тыс. руб. Произошел перерасход денежных средств на общехозяйственные расходы (152,5 тыс. руб. или 6,93%), но предприятию удалось с экономить на ФОТ (45,8 тыс. руб. или 4,48% от общих затрат) и ЕСН (18 тыс. руб. или 1,48%). Также изменилась несколько и структура затрат: уменьшилась доля потребления ГСМ на 1,76% за счет отмены некоторых маршрутов из-за нехватки и ремонта подвижного состава, и незначительно возросла доля затрат на зап. части и материалы на 0,50% и резины на 0,43%.

Общая сумма затрат может измениться из-за:

· объема выпуска продукции (работ, услуг) в целом по предприятию;

· ее структуры;

· уровня переменных затрат на единицу продукции;

· суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции.

В свою очередь себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией.

В целях более объективной оценки деятельности предприятия и более полного выявления резервов при анализе себестоимости продукции (работ, услуг) необходимо учитывать влияние внешнего инфляционного фактора. Для этого фактическое количество потребленных ресурсов на производство продукции нужно умножить на изменение среднего уровня цены по каждому виду ресурсов и результаты сложить.

2.5 Анализ активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е о вложении его в конкретно имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках оборотной денежной наличности.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса в тыс.руб.

Наименование статей	Год	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
		На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	В абсол.	В структ	В% к н.г	В %к ит.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Основ.средства пр.внеоб.активы	2006 2007	2799 2730	2730 2339	68,42 72,84	72,84 57,38	-69 -391	4,42 -15,46	-2,47 -14,32	20,12 -119,21
1.1 Нематериал. активы	2006 2007	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
1.2 Основн.ср-ва по ост. ст-ти	2006 2007	2507 2308	2308 2339	61,28 61,58	61,58 57,38	-199 31	0,3 -4,2	-7,94 1,34	58,02 9,45
1.3 Незавершен. производство	2006 2007	292 422	422 -	7,14 11,26	11,26 -	130 -422	4,12 -11,26	44,52 -	-37,90 -128,66
2.Оборотные активы	2006 2007	1292 1018	1018 1737	31,58 27,16	27,16 42,62	-274 719	-4,42 15,46	-21,21 70,63	79,88 219,21
2.1 Запасы и затраты	2006 2007	658 592	592 999	16,08 15,80	15,80 24,51	-66 407	-0,28 8,71	-10,03 68,75	19,24 124,08
2.1.1 Производ. запасы	2006 2007	620 564	564 941	15,15 15,05	15,05 23,08	-56 377	-0,10 8,03	-9,03 66,84	16,33 114,94
2.1.2 Расходы будующ. период.	2006 2007	38 28	28 58	0,93 0,75	0,75 1,42	-10 30	-0,18 0,67	-26,32 107,14	2,92 9,15
2.2 НДС	2006 2007	61 202	202 4	1,49 5,39	5,39 0,10	141 -198	3,9 -5,29	231,15 -98,02	-41,11 -60,36
2.3 Дебиторская задолженность	2006 2007	159 150	150 251	3,89 4,00	4,00 6,16	-9 101	-0,11 2,16	-5,66 67,34	2,62 30,79
2.4 Денежные средства	2006 2007	414 74	74 483	10,12 1,97	1,97 11,85	-340 409	-8,15 9,88	-82,13 552,70	99,13 124,70
БАЛАНС	2006 2007	4091 3748	3748 4076	100 100	100 100	-343 328	Х Х	-8,38 8,75	100 100

Из таблицы 2 видно, что за отчетный год структура активов баланса Лысковского ПАП существенно изменилась, значительно снизилась доля основного капитала с 72,84% в 2006г. до 57,38 в 2007г., а оборотного соответственно возрос с 27,16% в 2006г. до 42,62% в 2007г. В связи с этим изменилось органическое строение капитала на начало 2007г. отношение основного капитала к оборотному составляет 2,68, а на конец - 1,35, что способствует ускорению оборачиваемости капитала. Долгосрочные активы или основной капитал - вложение средств с долговременными целями - недвижимость, нематериальные активы и т.д. Удельный вес основных средств в общей стоимости активов снизился с 61,58% до 57,38%. Дебиторская задолженность увеличилась по сумме на 101 т.р., а по удельному весу на 2,16%, т.е. предприятие расширяет свою деятельность, число покупателей (в нашем случае число пользователей) снижается.

При этом в оборотных активах в 2007г. произошло увеличение запасов и затрат на 377 т.р. или на 23,08%. Здесь важно, чтобы это увеличение было оправданным, т.к. сверхнормативные запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в следствие, чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

Положительной тенденцией можно назвать увеличение денежных средств у предприятия на 409 т.р. или 552,70%, т.е. предприятие может своевременно погасить кредиторскую задолженность.

Существенное изменение структуры оборотного капитала в 2006 - 2007 годах свидетельствует о стабильной работе предприятия.

2.6 Анализ капитала предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса позволяют, определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал постоянный и краткосрочный.

Таблица 3

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса, тыс.руб

Наименование статей	Год	Абсол.величины	Относ.величины	Изменения
		На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	В абс.	Вструк	В%к н.	В%к и
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Источники собствен. средств	2006 2007	-803 -1962	-1962 -222	-19,63 -52,35	-52,35 -5,45	-1159 1740	-32,72 46,90	144,34 -88,69	337,90 530,49
1.1 Уставный капитал	2006 2007	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
1.2 Непокрытый убыток	2006 2007	-803 -1962	-1962 -222	-16,63 -52,35	-52,35 -5,45	-1159 1740	-35,72 46,90	144,34 -88,69	337,90 530,49
2. Краткосрочные обязательства	2006 2007	4894 5710	5710 4298	119,63 152,35	152,35 105,45	816 -1412	32,72 -46,90	16,67 -24,73	-237,90 -430,49
2.1.Кредиторская задолженность	2006 2007	4438 5317	5317 3830	108,48 141,86	141,86 93,97	879 -1487	33,38 -47,89	19,81 -27,97	-256,27 -453,36
2.2.Доходы будущих периодов	2006 2007	456 393	393 468	11,15 10,49	10,49 11,48	-63 75	-0,66 0,99	-13,82 19,08	18,37 22,87
БАЛАНС	2006 2007	4091 3748	3748 4076	100 100	100 100	-343 328	Х Х	-8,38 8,75	100 100

На анализируемом предприятии удельный вес источников собственных средств к концу 2007 года возрос до - 5,45% или на 46,90% по сравнению с начальным периодом, снизился удельный вес кредиторской задолженности с 141,86 % на начало 2007г. до 93,97% на конец 2007года.

От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала - 2006г. - (-52,35), 2007г. - (-5,45);

- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

- плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) - 2006г. - 152,35, 2007г. - 105,45.

Анализируя данные таблицы 3 можно сделать следующие выводы: финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно возросла и снизилась рыночная устойчивость. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала может быть разной - с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовые риски. Предприятие же как правило заинтересовано в привлечении заемных средств.

Таблица 4

Основная характеристика финансового состояния предприятия

Характеристика финансового состояния	2005	2006	2007
1	2	3	4
1. Общая стоимость имущества	4091	3748	4076
2. Стоимость иммобилизованных средств	2799	2730	2339
3. Стоимость мобильных средств	1292	1018	1737
4. Стоимость материальных оборотных средств	658	592	999
5. Величина собственных средств предприятия	-803	-1962	-222
6. Величина заемных средств предприятия	4438	5317	3830

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

2. Темп прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Анализируя бухгалтерский баланс Лысковского ПАП за 2006г. приходим к выводу, что:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода снизился по сравнению с началом.

2. Темп прироста оборотных активов ниже, чем темп прироста внеоборотных активов.

3. Заемный капитал предприятия превышает собственный.

4. Темп прироста дебиторской задолженности ниже, чем темп прироста кредиторской задолженности.

Таким образом, структуру консолидированного баланса за 2006г. можно оценить, как неудовлетворительную.

В 2007 году структура баланса характеризовалась следующими показателями:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

2. Темп прироста оборотных активов выше, чем темп прироста внеоборотных активов.

3. Заемный капитал предприятия, превышает Собственный.

4. Темп прироста кредиторской задолженности превышает темп прироста дебиторской.

Таким образом, структуру консолидированного баланса на 2007г. можно оценить как неудовлетворительную.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств корпорации и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = строка 250 + строка 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

А2 = строка 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

А3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы

А4 = строка 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = строка 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = строка 610 + строка 670

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = строка 590 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660

П4. Постоянные или устойчивые пассивы - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются

П4 = строка 490 [ - строка 390]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе влечет и выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у корпорации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом, недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5, 6). В графах 2,3,5,6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса 2006 год, тыс.руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостат.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	414	74	1.Наиболее срочные обязат. (П1)	4438	5317	-4024	-5243
2.Быстро реализуем. активы (А2)	154	150	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	154	150
3. Медленно реал. активы (А3)	724	794	3. Долгосрочные пассивы (П3)	456	393	268	401
4. Трудно реализуемые активы (А4)	2799	2730	4. Постоянные пассивы (П4)	-803	-1962	3602	4692
Баланс	4091	3748	Баланс	4091	3748	-	-

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса 2007 год, тыс.руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	74	483	1.Наиболее срочные обяза- тельства (П1)	5317	3830	-5243	-3347
2. Быстро реализуемые активы (А2)	150	223	2.Краткосроч-ные пассивы (П2)	-	-	150	223
3.Медленно реализуемые активы (А3)	794	1031	3.Долгосроч-ные пассивы (П3)	393	468	401	563
4. Трудно реализуемые активы (А4)	2730	2339	4.Постоянные пассивы (П4)	-1962	-222	4692	2561
Баланс	3748	4076	Баланс	3748	4076	-	-

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4} - 2006 год.

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 П4} - 2007 год.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

По данным баланса 2006 года:

· Текущая ликвидность ТЛ = (А1 + А2) - (П1+ П2) = -3870 тыс.руб., свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени;

· Перспективная ликвидность ПЛ = А3 - П3 = 268 тыс.руб. свидетельствует о прогнозной платежеспособности

По данным баланса 2007 года:

· Текущая ликвидность ТЛ = -5093 тыс.руб., свидетельствует о не платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени;

· Перспективная ликвидность ПЛ = 401 тыс.руб. свидетельствует о прогнозной платежеспособности предприятия.

· Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и срока погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации при проведении внешнего анализ на основе бухгалтерской отчетности. Поэтому для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.

Таблица 7. Нормативные финансовые коэффициенты

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Норм. ограничения	Пояснения
1	Общий показатель ликвидности	A1+0.5A2+0.3A3 L1 = ------------- П1+0.5П2+0.3П3	L1 ? 1	Оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 L2 = ------- П1+П2	L2 > 0,2-0,4	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3	Коэффициент «критической оценки»	A1+A2 L3 = ------- П1+П2	Доп. От 0.7 до 0.8, желательн. L3 ? 1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.
4	Коэффициент текущей ликвидности	A1+A2+A3 L4 = --------- П1+П2	Наблюдаемое - 1, оптимал. - не менее 2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	A3 L5 = ______________ (А1+А2+А3)-(П1+П2)	Уменьшение показателя - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах.
6	Доля оборотных средств в активах	A1+A2+A3 L6 = --------- Б	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4 - A4 L7 = ------------- А1+А2+А3	Не менее 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для финансовой устойчивости

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 8 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному, то коэффициент оценивается по динамике (увеличение или снижение) значения.

Исходя из данных балансов анализируемого предприятия коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 8.

Таблица 8 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности	2006	2007
	На начало года	На конец года	Отклонение	На начало года	На конец года.	Отклонение
Общий показатель ликвидности (L1)	0,155	0,071	-0,084	0,071	0,228	0,157
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,093	0,014	-0,079	0,014	0,126	0,112
Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,128	0,042	-0,086	0,042	0,184	0,142
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,291	0,191	-0,100	0,192	0,453	0,261
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-0,230	-0,185	0,045	-0,185	-0,231	-0,046
Доля оборотных средств в активах (L6)	0,316	0,272	-0,044	0,272	0,426	0,154
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-2,788	-4,609	-1,821	-4,609	-1,474	3,135

В целом можно отнести предприятия, используя данные коэффициенты, к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что, во-первых, не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для предприятий различной отраслевой принадлежности, а, во-вторых, не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.

Для анализируемого предприятия общий показатель ликвидности (L1) меньше нормального ограничения. За 2006 год динамика данного коэффициента стала отрицательной, а в 2007 году произошло его повышения.

Поскольку нормальным значением коэффициента абсолютной ликвидности считается уровень не ниже 0,25 - 0,40, а на анализируемом предприятии в 2006г. этот коэффициент был равен на начало года 0,093, на конец года 0,042, то можно судить о том, что предприятие в 2006г. было неспособно немедленно погасить часть своих обязательств. А вот к концу 2007г. этот показатель увеличился до 0,126, но все равно при таком низком уровне значения показателя предприятие не может быть платежеспособным, даже если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объемам и срокам.

Коэффициент «критической оценки» (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0.7 - 0.8. В конце 2006 года этот показатель ниже нормального значения 0,042, что является нежелательным, а в конце 2007 года он немного повысился до 0,184, это является положительным результатом. Однако, следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов, этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и других), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) на начало 2006г. не соответствовал ограничениям, т.е. краткосрочную задолженность предприятия можно погасить за счет наиболее ликвидных активов всего 19,10%, но в дальнейшем стало возможным погасить около 45,3% текущих обязательств. Такая ситуация сложилась в связи с тем, что величина знаменателя (наиболее срочные обязательства) постоянно росла, тогда как сумма в числителе снижалась.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы

По балансам за 2006, 2007 года анализируемого предприятия это соотношение на начало и конец отчетных периодов не соблюдается, следовательно, предприятие в 2006г и в 2007г являлось финансово зависимо.

На начало 2006 года: 1292 > (-803 х 2) - 2799

На конец 2006 года: 1018 > (-1962 х 2) - 2730

На начало 2007 года: 1018 > (-1962 х 2) - 2730

На конец 2007 года: 1737 > (-222 х 2) - 2339

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ = строка 210 + строка 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = IV раздел - I раздел = Капитал и резервы - Внеоборотные активы - [Убытки], или

СОС = строка 490 - строка 190 [- строка 390]

1.1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = IV раздел + V раздел - I раздел = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы - [Убытки], или

КФ = строка 490 + строка 590 - строка 190 [- строка 390]

1.2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = IV раздел + V раздел + строка 610 - I раздел =

Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы, или

ВИ = строка 490 + строка 590 +строка 610- строка 190 [- строка 390]

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± ФС = СОС - ЗЗ, или

± ФС = строка 490 - строка 190 - [строка 210 + строка 220] - [строка 390]

1.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

± ФТ = КФ - ЗЗ, или

± ФТ = строка 490 + строка 590- строка 190 - [строка 210 + строка 220] - [строка 390]

1.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

ФО = ВИ - ЗЗ, или

± ФО = строка 490 + строка 590 + строка 610- строка 190 - [строка 210 + строка 220] - [строка 390]

Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационный потребности».

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

 1, если Ф>0

S(Ф) =

2, если Ф<0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, трехкомпонентный показатель S = {1,1,1};

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность S = {0,1,1};

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S = {0,0,1};

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

S = {0,0,0} (таблица 10).

Таблица 9

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС = СОС - ЗЗ	ФС > 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
ФТ = КФ - ЗЗ	ФТ > 0	ФТ > 0	ФТ < 0	ФТ < 0
ФО = ВИ - ЗЗ	ФО > 0	ФО > 0	ФО > 0	ФО < 0

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 10)

Таблица 10

Классификация типа финансового состояния предприятия, тыс.руб.

Показатели	2006 год	2007 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	719	794	794	1003
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-3602	-4692	-4692	-2561
3.Функционирующий капитал (КФ)	-3602	-4692	-4692	-2561
4.Общая величина источников (ВИ)	-3602	-4692	-4692	-2561
5. ФС = СОС - ЗЗ	-4321	-5486	-5486	-3561
6. ФТ = КФ - ЗЗ	-4321	-5486	-5486	-3561
7. ФО = ВИ - ЗЗ	-4321	-5486	-5486	-3561
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S=[S(±ФС),S(±ФТ), S(±ФО)]	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)

Как показывают данные таблицы 10, на анализируемом предприятии на начало 2006г. финансового состояния кризисное, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывает его кредиторской задолженности. К концу 2007г. финансовое состояние улучшается, но все равно остается кризисным.

Исходя из данных балансов на анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в таблице 12, а их теоретическое значение в таблице 11.

Таблица 11. Показатели рыночной устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	Коэффициент капитализации (U1)	стр590+стр690 U1 = ------------- стр490	U1 < 1	Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	стр490-стр190 U2 = ----------- стр290	U2 > 0,6-0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости (U3)	Строка 490 U3 = ___________ Строка 699	U3 > 0.5	Показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансир.
4	Коэффициент финансирования	Стр490 U4 = ---------- Стр590+стр690	U4 >1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
5	Коэффициент финансовой устойчивости	стр490+стр590 U5 = ----------- стр399-стр190	Оптимальное значение - от 0,8 до 0,9 Тревожное - ниже 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости	Стр490-стр190 U6 = ____________ Стр210-стр220

Динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют такие факторы, как высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, низкий уровень постоянных затрат, налаженные связи с поставщиками и заказчиками.

Однако, коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке в коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает в какой...