Формирование прогнозного плана перспектив развития предприятия

Итак, после проведения swot-анализа более четко представляются преимущества и недостатки компании, ситуация на рынке. Это позволит выбрать оптимальный путь развития, избежать опасностей и максимально эффективно использовать имеющиеся в распоряжении ресурсы, попутно пользуясь предоставленными рынком возможностями.

Swot-анализ поможет структурировать имеющуюся информацию о предприятии и рынке и по-новому взглянуть на текущую ситуацию и открывающиеся перспективы.

Кроме того, результаты анализа и принятые на его основании решения должны фиксироваться и накапливаться, т.к. накопленный структурированный опыт («база знаний») является основой управленческой стоимости любой компании.

Правильно и вовремя принятые стратегические решения играют сегодня ключевую роль в успешной деятельности организации.

В конечном счете, именно они оказывают решающее влияние на конкурентоспособность продукции и предприятия в целом.

Перед swot-анализом рекомендуется проводить pest-анализ (анализ политических, экономических, социальных и технологических факторов) Котлер Ф. Основы маркетинга. - М.: Бизнес-книга, 2005. - С. 47..

Каждая компания должна предусмотреть возможные будущие угрозы. Угрозы для бизнеса могут исходить не только от конкурентов, но и от политиков, экономики, изменения налоговых законов, изменения технологии и других факторов.

Проведенный предварительный swot-анализ показывает возможность движения корпорации к клиентам к производителям, возможность интеграции и диверсификации. Гурков И.Б., Титова Н.Л. Тенденции изменения конкурентоспособности отечественной продукции // СТК. - 2007. - № 9. - С.78-79.

1.4 Информационное обеспечение планирования и прогнозирования

Финансовое управление на предприятии может быть эффективным только в том случае, если субъекты управления будут иметь, четкое представление о средствах и обязательствах предприятия, выручке и затратах, прибылях и налогах, фондах и ресурсах.

Финансовая информация отражающая деятельность предприятия, представляет собой систему показателей о движении денежных средств, такая система пользуется как внешним, так и внутренними данными в процессе финансового анализа, планирования и принятия решения. Финансовые отчеты содержат только ту информацию, которая выражена в денежном измерении. Соизмеримость показателей обеспечивается благодаря стоимостной единицы, деньгам, позволяющим суммировать и комбинировать получаемые сведения, воссоздавать и анализировать события, которые отражают финансовые показатели.

Однако не все характеристики финансовой деятельности, могут быть выражены в денежных единицах. Это относится к ассортименту продукции эффективности использования основных фондов, кадровому потенциалу, маркетинговым исследованиям и т.п.

Возникающие несоответствие нивелируется способностью управленческого учета, отражать не только стоимостные, но и натуральные показатели.

Периодичность представления сведений в этом случае подчинена только необходимости принятия оперативных управленческих решений, а содержательная часть представляет коммерческую тайну и предназначена для внутреннего пользования, умение читать, понимать истолковывать финансовую отчетность и сопутствующую информацию, позволяет реконструировать происшедшие хозяйственные операции и на этом основании готовить прогнозы и варианты о платеже способности.

Кредиторов прежде всего интересует кредитоспособность заемщика, перспективы возврата предоставленных средств.

Инвесторы заинтересованы в информации, характеризующей предприятие, как объект надежного размещения средств, способное реализовать инвестиционную программу.

Для собственников прежде всего интересна оценка рентабельности, прибыльности, а так же уровень риска утраты капитала.

Способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем объединяет всех потенциальных пользователей информации о его финансовом состоянии.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей , т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1.Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2.Достоверность - информация определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3.Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворении интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4.Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5.Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимыми с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли , а также заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным Министерством финансов РФ в 1999 году. Согласно этому положению бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, форм 3, 4, 5 и пояснений к ним.

Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ не только статей баланса, но и другой финансовой отчетности.

Информация, представленная в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», более аналитичная, детализированная и конкретная. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее чем баланс, так как в ней содержится не застывшая одномоментная, а динамичная информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Ноздрева Р.Б., Цыгичко Л.И. Маркетинг: как побеждать на рынке. - М.: Финансы и статистика, 2001. - С. 30.

Форма №3 «Отчет о движении капитала» отражает движение собственного капитала предприятия и прочих его фондов и резервов по отдельным статьям за отчетный период. В справке к отчету показывается величина чистых активов на начало и конец года, а также отражаются поступления из бюджета и отраслевых, межотраслевых фондов на финансирование капвложений, научно-исследовательских работ, возмещение убытков, социальное развитие и прочие цели.

С 1 июля 1996 года введена самостоятельная форма №4 «Отчет о движении денежных средств», которая является информационным источником для анализа денежных потоков по различным видам деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» заполняется на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей и т.д. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя «Отчет о прибылях и убытках», позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период. Форма состоит из разделов, которые более подробно раскрывают некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав внеоборотных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженностей. Пятов М.Л. Относительность оценки показателей управления финансами // Бухгалтерский учет. - 2006. - № 6. - С. 39-48.

Неотъемлемой частью бухгалтерской отчетности является пояснительная записка, которая составляется к годовой отчетности и содержит краткую характеристику деятельности организации:

Виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности организации и ее географические рынки сбыта.

Основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты, такие как:

доля активной части основных средств;

коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств;

коэффициенты ликвидности на начало и конец отчетного периода;

коэффициент обеспеченности собственными средствами и другие показатели, необходимые для полного, объективного представления финансового состояния организации.

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах должны объяснять суть представленной отчетной информации, раскрывать учетную политику организации и обеспечивать пользователей бухгалтерской отчетности дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата ее деятельности.

2. Оценка финансового состояния ООО «ТД «РЕВИК»

2.1 Краткая характеристика организации

Торговый дом «Ревик» (далее по тексту ООО «ТД» «Ревик») - это торговая организация, представляющая на рынке продукцию группы предприятий «Профиль». Торговая организация существует на рынке Новосибирска 12 лет.

Юридический адрес компании: 630058, г. Новосибирск, ул. Плотинная, 7.

За последние пятнадцать лет завод по производству стеклопакетов вырос в группу предприятий, оснащенных самым современным оборудованием и технологиями. Значительно вырос и ассортимент выпускаемой продукции. ТД «Ревик» готов предложить большой выбор высококачественных изделий группы предприятий «Профиль» и ее партнеров:

- ПВХ-профиль для производства окон и дверей;

- мебельный профиль;

- отделочный профиль;

-оборудование по производству ПВХ-профиля и продукции из ПВХ-профиля;

- клеи «Kleiberit»;

- лаки «Rhenocoll», «Feyco».

Важнейшее направление деятельности ООО «ТД» «Ревик» - поставки лакокрасочных материалов.

Лаки и краски, предлагаемые ООО «ТД» «Ревик», экологически чистые и содержат минимум вредных веществ.

Второе приоритетное направление деятельности ООО «ТД» «Ревик» - поставки оборудования для производства светопрозрачных конструкций. ТД «Ревик» продает не оборудование и расходные материалы (фрезы, сверла, пилы, запчасти и т.д.), а технологию сервисов по продвижению качественного, адаптированного к российским условиям эксплуатации профиля: от консультации до четко отлаженной логистики поставок. Включая все, что требуется для производства и монтажа: полный спектр фурнитуры, отделочный профиль, системы откосов, сэндвич-панели, подоконники, стеклопакеты и оборудование для их производства.

ТД «Ревик» заинтересован в успешном развитии бизнеса заказчика и рассчитывает на долговременные партнерские отношения. А значит, в их интересах найти такое техническое решение, которое гарантирует наибольшую динамику развития при меньших затратах.

Сотрудничество с ООО «ТД «Ревик» - это:

- полная техническая поддержка клиентов;

- огромный выбор станков и оборудования от нового до бывшего в употреблении с наличием гарантийных обязательств;

- все необходимое для производства пластиковых окон и светопрозрачных конструкций из алюминиевого профиля у одного поставщика.

2.2 Анализ состава и структуры имущества и его источников

Анализ состава и структуры имущества и его источников можно осуществить путем анализа аналитического баланса, который формируют из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния организации.

Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся (см. Прил. А, Б):

- общая стоимость имущества организации, равна итогу баланса (строка 300 или 700);

- стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равна итогу раздела 1 актива баланса (строка190);

- стоимость мобильных (оборотных) средств, равна итогу раздела II актива баланса (строка 290);

- стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

- величина собственных средств организации, равная итогу раздела III пассива баланса (строка 490);

- величина заемных средств равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса сумма строк 590+690);

- величина собственных средств и приравненных к ним в обороте, равна сумме итогов раздела III и IV баланса сумма строк 490 и 590).

Составим табл. 2, используя данные актива баланса ООО «ТД «Ревик» за 2006-2007 гг.

Таблица 2 - Структура и динамика имущества ООО «ТД» «Ревик» в 2006-2007 гг. (на конец года)

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонения 2006	Отклонения 2007
				абсолютное	%	абсолютное	%
1.Всего имущества тыс. руб.	69102	112157	194949	4305	162,3	82792	173,8
2.Внеоборотные средства	20054	24571	37678	4516	122,5	13107	153,3
-то же в % к имуществу	29,0	21,9	19,3	-7,1	0	-2,6	0
2.1.Нематериальные активы в тыс. руб.	585	565	13	-20	96,6	-551	2,4
-то же в % к необоротным активам	2,9	2,3	0	-0,6	0	-2,3	0
2.2.Основные средств	18027	21251	32117	3224	117,9	10865	151,1
-то же в % к необоротным активам	89,9	86,5	85,2	-3,4	0	-1,2	0
2.3.Незавершенное строительство в тыс. руб.	425	0	2198	-425	0	2198	0
-то же в % к необоротным активам	2,1	0	5,8	-2,1	0	5,8	0
2.4.Долгосроч финансовые вложения в тыс. руб.	1015	2754	3348	1738	271,1	594	121,6
-то же в % к необоротным активам	5,1	11,2	8,9	6,1	0	-2,3	0
3.Оборотные (мобильные средства) в тыс. руб.	49048	87585	157271	38537	178,6	69685	179,6
-то же в % к имуществу	71,0	78,1	80,7	7	0	3	0
3.1.Материальные оборотные средства	28422	50497	74471	22074	177,7	23974	147,4
-то же в % к оборотным средствам	57,9	0,57	0,47	-0,3	0	-10,3	0
3.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	402	2068	4371	1665	514,5	2303	211,4
-то же в % к оборотным средствам	0,8	2,4	2,8	1,5	0	0,4	0
3.3.Дебиторская задолженность в тыс. руб.	19780	33372	74383	13591	168,8	41010	22,9
-то же в % к оборотным средствам	40,3	38,1	47,3	-2,2	0	9,2	0
3.4 НДС по приобретенным ценностям	441	1647	4044	1205	0	2396	24,5
-то же в % к оборотным средствам	0,9	1,9	2,6	1,0	0	0,7	0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	2,44	3,56	4,17	1,12	0	0,61	0

В 2005 г. стоимость имущества составляла 69102 тыс. руб., вне оборотные средства составили 20054 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в 2005 г. была в сумме 19780 тыс. руб.

В 2007 г. имущество ООО «ТД «Ревик» увеличилось на 82792 тыс. руб. или на 73,8%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения оборотных активов почти по всем статьям (материальные оборотные средства (запасы) увеличились на 23974 тыс. руб. или в 1,4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 2303 тыс. руб. (в 2,11 раза), дебиторская задолженность возросла на 41010 тыс. руб. или в 2,23 раза).

На ООО «ТД «Ревик» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 74383 тыс. руб. в 2007 г., увеличившаяся за год по сравнению с 2006 г. на 41 010 тыс. руб. (на 122,9%), что увеличило итог баланса на 36,6%.

На ООО «ТД «Ревик» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов.

Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 74383 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из торгового процесса.

На протяжении всего исследуемого периода удельный вес оборотных активов превышал удельный вес внеоборотных активов в имуществе предприятия. Об этом свидетельствует рост коэффициента соотношения оборотных активов и внеоборотных активов. Если в 2005 г. величина оборотных активов превышала в 2,44 раза величину внеоборотных, то в конце 2007 г. в 4,17 раз.

Общая стоимость имущества ООО «ТД «Ревик» увеличилась за 2007 г. на 82792 тыс. руб. или на 73,8%, за 2006 г. данный показатель увеличился на 43054 тыс. руб., или на 62,3%.

Увеличение имущества ООО «ТД «Ревик» за 2006-2007 гг. можно охарактеризовать как положительное, так как рост имущества произошел в большей степени за счет роста собственных средств.

В составе имущества в конце 2006 г. оборотные средства составляли 78,1%. За 2007 г. они возросли на 69685 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов ООО «ТД «Ревик» поднялся до 80,7%.

Доля денежных средств в структуре оборотных средств составила в 2006 г. лишь 1,9%, к концу 2007 г. она выросла и составила 2,2%.

Наблюдается снижение материальных оборотных средств (запасов), которые в 2005 г. составляли 28422, а в 2006 г. на 22074 тыс. руб., или в 1,77 раз, в 2007 г. увеличились на 23974 тыс. руб. или в 1,47 раз.

Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2007 г. составила 38,2%. Это говорит о том, что у ООО «ТД «Ревик» много запасов. Структура запасов и затрат (табл. 3) свидетельствует об увеличении в 2007 г. доли торговых запасов на 11,6 пунктов, незавершенного производства (гарантийного обслуживания) на 1,8 пунктов.

Такое положение обусловлено спецификой деятельности предприятия - высокая материалоемкость, высокий уровень конкуренции. ООО ТД «Ревик» необходимо эффективнее управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения торгового процесса, носящего сезонный характер, искать дополнительные каналы сбыта продукции, выпускать продукцию, отвечающую запросам потребителей.

Таблица 3 - Анализ состояния запасов и затрат ООО «ТД «Ревик» в 2007 г.

Запасы и затраты	Остатки на начало отчетного года	Остатки на конец отчетного года	Отклонения (+/-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Торговые запасы	217683	43,1	40753	54,7	18984	11,6
Незавершенное производство	1781	3,5	3961	5,3	2179	1,8
Расходы будущих периодов	757	1,6	368	0,5	-388	-1,0
Готовая продукция	25660	50,8	29115	39,1	3455	-11,7
Товары отгруженные	529	1,0	272	0,4	-257	-0,7
ИТОГО:	50497	100,0	74471	100,0	23974	0,0

Увеличение основных средств свидетельствует о проведении организацией политики по модернизации и обновлению оборудования. В 2006 г. основные средства за год выросли на 3224 тыс. руб. или на 17,9 %, их удельный вес за 2006 г. сократился на 2,6 пункта. Наличие итога по статье «Незавершенное строительство» на конец 2007 г. означает проведение на предприятии мероприятий по строительству.

В целом анализ активной части бухгалтерского баланса показал некоторое улучшение финансового состояния ООО «ТД «Ревик», увеличение доли дебиторской задолженности.

При росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счет собственных источников (нераспределенная прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов. Осуществим анализ структуры и динамики капитала ООО ТД «Ревик» за 2005-2007 гг.

Таблица 4 - Структура и динамика капитала ООО «ТД» «Ревик» за 2005-2007 гг.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Отклонения
				абсолютное	%
				2006г. -2005г.	2007г. -2006г.	2006г.	2007г.
1.Всего средств предприятия, тыс. руб. в т.ч	69102	112157	194949	43054	8279	162,3	173,8
2.Собственные средства, руб.	27905	55386	105636	27481	50249	198,5	190,7
-то же в % к имуществу	40,4	49,4	54,2	9,0	4,8	0	0
Из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.	7851	30815	67957	22964	37142	392,5	220,5
-то же в % к собственным средствам.	11,4	27,5	9,1	16	-18	0	0
3.Заемные средства, тыс. руб.	41197	56770	89313	15573	32543	137,8	157,3
-то же в % к имуществу;	59,6	50,6	45,8	-9	-5	0	0
Из них:
3.1.Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	19843	29898	38958	10055	9060	150,7	130,3
-в % к заемным средств	48,2	52,7	43,6	4,5	-9,0	0	0
3.2.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	21067	26826	50060	5759	23233	127,3	186,6
-в % к заемным средств	51,1	47,3	56,1	-3,9	8,8	0	0

По данным табл. 4 видно, что общее увеличение источников составило 125847 тыс. руб. Этот рост получен за счет роста собственных источников на 77731 тыс. руб., за счет увеличения заемных средств на 48116 тыс. руб., в основном в результате роста кредиторской задолженности.

Собственные средства составляют более 50%, т.е. у ООО «ТД «Ревик» собственных средств больше, чем заемных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

На начало 2006 года наличие собственных оборотных средств составило 7851 тыс. руб. и за счет этого источника покрывалось 27,6% материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 30815 тыс. руб., что покрывает уже 61,0% материальных оборотных средств, в конце 2007 г. этот показатель составил 91,3%, что выше норматива и говорит о наличии собственных оборотных средств, необходимых для покрытия большей части материальных оборотных запасов. Заемные средства выросли в абсолютном выражении за 2006 г.на 15573 тыс. руб., за 2007 г. на 32543 тыс. руб. За счет более высокого темпа роста собственных средств по сравнению с заемными доля последних в источниках снизилась в 2006 г. на 9 пунктов по сравнению с началом периода, в 2007 г. еще на 4,8 пунктов и составила на конец 2007 года 45,8%. Несмотря на положительные тенденции в изменении соотношения собственных и заемных средств, доля заемных средств довольно высока.

Долгосрочные займы за отчетный и предыдущий период отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили на конец года 38958 тыс. руб. или 43,6% от всех заемных средств, при 52,7% на начало 2007 г.

В связи с ростом в 2007 г. в 1,86 раза кредиторской задолженности, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 56,1% осуществим более подробный ее анализ. Изменения в составе и структуре кредиторской задолженности приведены в табл. 5. Мы можем отметить, что:

- задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2007 г. в 1,96 раза или на 21944 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 89,3%. В конце 2007 г. доля данной статьи была выше на 4,5 пунктов, чем в начале года;

- возросла практически в 1,75 раза задолженность по оплате труда в 2007 г. с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 0,3 пункта. В 1,77 раз увеличилась и задолженность перед внебюджетными фондами;

- произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 1448 тыс. руб., почти в 2,1 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения, начавшуюся в 2006 году, когда задолженность увеличилась по сравнению с началом года в 7,52 раз;

- по остальным статьям произошло снижение: так по статье «Авансы полученные» в размере 735 тыс. руб. и «Прочие кредиторы» в размере 331 тыс. руб. в 2007 г., такое же положение было в 2006 г.

Таблица 5 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ООО «ТД «Ревик» за 2006-2007 гг.

Расчеты с кредиторами	2006 г.	2007 г.	Изменение
	сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р	уд, вес, %	сумма, т.р	%
1.С поставщиками и подрядчиками	17590	83,5	22742	84,8	5151	129,3
2.По оплате труда	471	2,2	1089	4,1	617	230,9
3.По страхованию и обеспечению	271	1,3	503	1,9	231	185,5
4.Задолженность перед бюджетом	138	0,7	1041	3,9	902	752,6
5.Авансы полученные	1751	8,3	877	3,3	-873	50,1
6.Прочие кредиторы	844	4,0	572	2,1	-271	67,8
Итого кредиторская задолженность	21067	100,0	26826	100,0	5,759	127,3
2007 г.
1.С поставщиками и подрядчиками	22742	84,8	44,686	89,3	21,944	196,5
2.По оплате труда	1089	4,1	1906	3,8	817	175,0
3.По страхованию	503	1,9	893	1,8	390	177,6
4.Задолженность перед бюджетом	1041	3,9	2189	4,4	1148	210,3
5.Авансы полученные	877	3,3	142	0,3	-735	16,2
6.Прочие кредиторы	572	2,1	24	0,5	-331	42,2
Итого кредиторская задолженность	26,826	100,0	50060	100,0	23233	186,6

В целом можно отметить некоторое ухудшение структуры кредиторской задолженности, связанное с увеличением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом).

Рост кредиторской задолженности - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у ООО «ТД» «Ревик» могут возникнуть проблемы с поставщиками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «ТД» «Ревик» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно постепенно сравнить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность предприятия -- это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (A1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Понятие платежеспособность является одним из наиболее используемых в практике экономических отношений. Оценка платежеспособности оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений. Важность правильной оценки платежеспособности, по-видимому, ни у кого не вызывает сомнений. Одним из подтверждений этому служит огромное количество работ, посвященных данной теме. Многие полагают, что в сфере оценки платежеспособности на все вопросы уже даны исчерпывающие ответы. Вместе с тем, мировой опыт, особенно в свете последних событий, дает повод в этом усомниться.

Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2004. - С. 45.

Платежеспособностью (ликвидностью предприятия) называется его способность осуществлять платежи имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности. . Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1999. - С. 59.

Под платежеспособностью понимают способность предприятия рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: 4-е изд. доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С. 189.

Понятие «платежеспособность» охватывает способность и возможность юридического или физического лица своевременно погасить все виды задолженности. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - С. 59.

Платежеспособность касается существования денежных средств на протяжении большего периода для своевременного выполнения финансовых обязательств. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Пер. Санг. / Под ред. .В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2000. - Т.1. - С. 47.

Платежеспособность - один из основных количественных показателей деятельности предприятия; представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов. Гольдштейн Г.Я, Катаева А.В. Маркетинг: Учебное пособие для магистрантов. - Таганрог: ТРТУ, 2005. - С. 56.

Платежеспособность - способность заемщика (контрагента банка) своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств. Горбашко Е.А. Конкурентоспособность промышленной продукции. Учеб.пособие. - СПб.: СПбУЭФ, 1991. - С. 46.

Платежеспособность - это способность заемщика своевременно осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности. Гурков И.Б., Титова Н.Л. Тенденции изменения конкурентоспо-собности отечественной продукции // Маркетинг. - 2005. - № 1. - С. 20-31.

Платежеспособность - способность юридического или физического лица своевременно и полностью исполнять свои платежные обязательств.

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Дурович А.П. Товар в маркетинговой деятельности: Учеб. пособие. - Мн.: БГЭУ, 1996. - С. 37.

Рассмотрим основные различия, приведенных выше определений. Так в большинстве определений платежеспособность трактуется как «способность», в четвертом определении лишь указывается, что платежеспособность «охватывает способность и возможность», а в пятом определении лишь отмечено, что платежеспособность «касается» наличия определенных факторов, без прямого указания на то что именно представляет собой платежеспособность. По-видимому, этимология термина «платежеспособность» все же не случайна, и его следует определять как «способность».

В большинстве определений речь идет о «предприятии», в некоторых - о «юридическом или физическом лице», в одном субъект не упоминается вовсе, в другом говорится о «заемщике (контрагенте банка)».

На наш взгляд, учитывая, что в определении понятия «платежеспособность» обязательно должен быть указан субъект, представляется целесообразным использовать формулировку «субъект экономических отношений», поскольку она является наиболее общей и может подразумевать как юридическое так и физическое лицо, участвующие в любых экономических отношениях, в том числе выступающие в роли «заемщика (контрагента банка)».

В первом определении говорится о способности предприятия возвращать «заемные средства», во втором - «осуществлять платежи», в третьем - «рассчитываться с кредиторами», в четвертом определении идет речь о способности и возможности «погасить все виды задолженности», в пятом и шестом определениях - о выполнении «финансовых обязательств», в седьмом - о способности «осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств», в восьмом - о способности «осуществлять расчеты по всем видам своих обязательств хозяйственной деятельности», в девятом - «исполнять свои платежные обязательств», а в десятом подразумевается способность «погасить краткосрочную задолженность». Представляется целесообразным использовать формулировку «выполнять свои обязательства», поскольку она является наиболее общей и понятие «обязательства» определено как термин в международных и национальных стандартах бухгалтерского учета. Кроме того, кредиторов может интересовать способность субъекта экономических отношений выполнять обязательства не только в краткосрочном периоде.

В первом определении речь идет о способности предприятия возвращать «в необходимом объеме» заемные средства, в шестом - «в полном объеме» рассчитываться по своим финансовым обязательствам, в девятом определении говорится о способности физического или юридического лица »полностью исполнять» свои платежные обязательства, в остальных определениях подобного рода уточнений не содержится. Наиболее точной, на наш взгляд, является формулировка шестого определения - «в полном объеме», поскольку она делает акцент на способности субъекта экономических отношений именно полностью, а не частично выполнять свои обязательства.

В первом определении говорится о способности предприятия возвращать в необходимом объеме и «в установленный срок» заемные средства, во втором и десятом определениях такого рода уточнений нет, в третьем - рассчитываться с кредиторами «немедленно, в день наступления срока платежей..», в остальных определениях используется формулировка «своевременно».

По-видимому, целесообразно использовать формулировку «в установ-ленные сроки», поскольку она, на наш взгляд, является более точной, в отличии от абстрактной формулировки «своевременно» или несущей излишнюю смысловую нагрузку формулировки «рассчитываться с кредиторами немедленно, в день наступления срока платежей».

Во втором определении идет речь о способности предприятия осуществлять платежи «имеющимися средствами, или такими, которые непрерывно пополняются за счет его деятельности», в пятом - о существовании «денежных средств на протяжении большего периода», в шестом говорится о способности рассчитываться по финансовым обязательствам «за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов», в десятом - о способности погасить краткосрочную задолженность «своими средствами», остальные определения не содержат подобных уточнений. С учетом наличия различных формулировок представляется целесообразным указать на зафиксированное раннее принципиальное отличие понятий «платежеспособ-ность» и «кредитоспособность». В отличие от понятия «кредитоспособ-ность», которое отражает способность выполнять обязательства исключительно денежными средствами, понятие «платежеспособность» отражает способность выполнять свои обязательства как денежными средствами так и другими видами активов. Дягель О.Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий: Учебное пособие. - Красноярск: РИО КГТУ, 2006. - С. 36.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1, (1)

А2 > П2, (2)

А3 > П3, (3)

А4 < П4. (4)

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности ООО «ТД «Ревик», то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превышения их в денежные средства. Чем меньше промежуток времени, который потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Осуществим анализ ликвидности баланса ООО «ТД «Ревик» за 2006-2007 гг. (табл. 6, 7).

Таблица 6 - Сопоставление структурных изменений в активе и пассиве баланса ООО «ТД «Ревик» за 2006 г., в тыс. руб.

Активы	Абсолютное значение	Пассивы	Абсолютное значение	Излишек/ недостаток
	начало периода	конец периода		начало периода	конец периода	начало периода	конец периода
А 1	402	2067	П 1	21067	26826	-20664	-24758
А 2	19780	33372	П 2	19843	29898	-62370	3473
А 3	29745	54141	П 3	0	0	29745	54141
А 4	19038	21816	П 4	28057	54673	9018	32857
Итого	68967	111399	Итого	68967	111399		0

Таблица 7 - Сопоставление структурных изменений в активе и пассиве баланса ООО «ТД «Ревик» за 2007 год, тыс. руб.

Активы	Абсолютное значение	Пассивы	Абсолютное значение	Излишек / недостаток
	начало периода	конец периода		начало периода	конец периода	начало периода	конец периода
А 1	2068	4371	П 1	26826	50060	-24758	-45688
А 2	33372	74383	П 2	29898	38958	3473787	35424
А 3	54141	81496	П 3	0	0	54141	81496
А 4	21816	34329	П 4	54673	105673	32857	71232
Итого	111399	194581	Итого	111399	194581

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ТД «Ревик» как недостаточную. Сопоставление итогов групп А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Причем, за 2006 г. возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 20664 тыс. руб. до 24758 тыс. руб. В начале 2006 г. соотношение А1 и П1 было 0,019:1 (402 тыс. руб. / 21067 тыс. руб.), а на конец года 0,077:1. В 2007 г. данный показатель увеличился и составил 0,087:1. Хотя нормативное значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 8,7% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Срав...