Анализ финансового состояния предприятия с целью вывода из кризисной ситуации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия с целью вывода из кризисной ситуации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия с целью вывода из кризисной ситуации

1.1 Методология оценки финансового состояния предприятия

1.2 Сущность оценки финансового состояния предприятия

1.3 Понятие, сущность и задачи понятия из кризисной ситуации

2. Оценка финансового состояния на примере предприятия АО «Виктория»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия АО «Виктория»

2.2 Оценка финансового состояния предприятия АО «Виктория»

3. Практические рекомендации по совершенствованию деятельности предприятия и выхода из кризисной ситуации АО «Виктория»

3.1 Рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия выхода из кризисной ситуации АО «Виктория»

3.2 Экономическая эффективность мероприятий выхода из кризисной ситуации

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

финансовый доход кризисный

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основной предпосылкой эффективного управления финансами предприятия является своевременный, грамотный и точный анализ его финансового состояния.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель его состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Цель данной работы заключается в том, чтобы проанализировать показатели, характеризующие внутреннее финансовое состояние предприятия, необходимые для принятия руководством деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации финансового состояния предприятия.

Задачи данной работы заключаются в следующем:

в обосновании сущности и необходимости анализа финансового состояния предприятия;

в выборе методов и расчете показателей, характеризующих финансовое положение предприятия;

в рассмотрении перспектив экономического развития и разработки финансовой стратегии предприятия;

в разработке управленческих мероприятий, направленных на обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является деятельность АО «Виктория» за 2011-2011 гг. Источниками финансовой информации в ходе данного исследования послужат различные формы бухгалтерской отчетности предприятия, а именно баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.

Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых в работе показателей имеет целью показать его состояние не только для руководства предприятия, но и для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информацией возрастает.

Руководство АО «Виктория» ставит себе задачу провести оценку состояния предприятия и на его основе постоянно проводить работу, направленную на его улучшение и вывода из кризисной ситуации.

В процессе работы будут освещены как теоретические, так и практические вопросы.

В первой главе дипломной работы рассматривается теоретические основы анализа финансового состояния, характеризуются методы анализа и основные показатели финансового состояния предприятия, а также нормативно-правовые основы анализа финансового состояния предприятий.

В следующей главе дипломной работы подробно проанализировано финансово-экономическое состояние АО «Виктория».

В третьей главе, мы изучим основные направления улучшения финансового состояния и вывода его из кризисной ситуации, дадим конкретные управленческие предложения по укреплению финансового состояния предприятия АО «Виктория»

В заключении мы подведем итоги проведенного анализа финансового состояния АО «Виктория» за 2009-2011 гг. и определим направления укрепления финансового состояния предприятия в перспективе.

1. Теоретические основы Оценки финансового состояния предприятия с целью вывода из кризисной ситуации

1.1 Методология оценки финансового состояния предприятия

Процесс выработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частью управленческого процесса. Его основное содержание - сбор, хранение, передача и анализ данных о хозяйственной деятельности предприятия. [15, с. 85]

Анализ представляет собой набор аналитических инструментов и методов, применяемых в оценке показателей различных экономических и финансовых документов для выявления их существенных связей и характеристик и преобразования имеющихся данных в информацию. Он используется как инструмент предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов, для прогнозирования финансовых условий и результатов, выявления текущих проблем управления производством, определения внутренних резервов и оценки финансового состояния предприятия. Эта оценка является базовой в системе и последовательности аналитических процедур, включающих:

- рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа, с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

- выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчеты возможных изменений показателя при модификации того или иного фактора;

- выявление взаимозависимости показателей финансового состояния и обеспечение целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности предприятия;

- обоснование возможных сценариев финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.

Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния предприятия, меняющегося под воздействием внешней или внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Круг решаемых задач, а также приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа зависят от временного аспекта его проведения.

В зависимости от временных разниц могут быть выделены краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ, как это показано на рисунке 1.1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1 Виды финансового анализа

Краткосрочный анализ направлен на выявление текущих резервов для повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения текущей платежеспособности и поддержания ликвидности. Основные направления анализа на данном этапе связаны с оценкой состава и структуры оборотных активов; обоснованием решений, определяющих политику управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами; обоснованием и выбором краткосрочных источников финансирования оборотных средств; оценкой потребности во внешних источниках финансирования.

Составной частью краткосрочного финансового анализа следует считать оперативный анализ, значимость которого в первую очередь определяется задачами оперативного управления денежными потоками предприятия.

Другим приоритетным направлением краткосрочного анализа является мониторинг показателей рентабельности отдельных видов продукции, работ, услуг. Цель такого анализа - обеспечение оперативного управления объемом и структурой продаж с учетом рентабельности отдельных видов продукции и меняющихся внешних условий, в первую очередь складывающегося спроса.

При проведении финансового анализа, охватывающего годовой период, основной упор должен быть сделан на оценку формирования финансовых результатов и обоснование политики их распределения. Решения, которые принимаются на основе данного анализа, касаются структуры капитала и обеспечения долгосрочной платежеспособности, стратегии в области долгосрочного инвестирования и его источников. Ключевая задача финансового анализа на данной стадии - выявление и оценка влияния факторов, определяющих финансовую устойчивость организации. [10, с. 15]

Результаты такого анализа позволяют обосновать инвестиционные и финансовые решения, то есть становятся базой для долгосрочного финансового анализа.

Важно отметить, что не только содержание, но и метод современного финансового анализа имеет свои особенности, обусловленные его целевой направленностью на обоснование управленческих решений:

- системный и комплексный подход;

- сопоставление затрат и выгод;

- преемственность результатов анализа;

- вероятностный подход;

- ориентация на запросы конкретного субъекта анализа.

Системный и комплексный подход вытекает из общей методологии экономического анализа, предполагающей рассмотрение объекта исследования как системы. Применительно к финансовому анализу это находит свое отражение в том, что на начальном этапе анализа общая оценка финансового состояния разбивается на отдельные составляющие: анализ текущей платежеспособности и ликвидности, структуры капитала, деловой активности, доходности деятельности. На следующем этапе осуществляется взаимоувязка результатов анализа отдельных аспектов финансового состояния и их обобщение с целью формирования аналитического заключения о текущем состоянии и возможных изменениях, связанных с принимаемыми решениями и влиянием внешней и внутренней среды. [20, с.185]

Требование соизмерения затрат и выгод вытекает из понимания финансового анализа как действия, выгоды от которого должны превышать расходы на его осуществление. При этом в качестве выгод может рассматриваться сокращение потерь, связанных с содержанием излишних запасов, убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности или от издержек в ее получении, потерь от простаивающих мощностей и ряда других расходов и потерь, которых удается избежать в результате своевременного выявления финансовых проблем. Данное требование определяет разумную трудоемкость аналитических работ для каждой конкретной организации.

Требование преемственности результатов финансового анализа определяет методологию его проведения, согласно которой результаты итогового анализа становятся базовыми для прогнозного анализа. На следующем этапе анализа в результате сопоставления фактических и прогнозных данных обеспечивается оценка качества прогнозного анализа и уточнение применяемой методики.

Требование преемственности результатов финансового анализа оказывает непосредственное влияние на организацию его проведения. На каждом его этапе должна формироваться и накапливаться выходная аналитическая информация, представленная в особой форме (таблицы, графики, диаграммы). Она является исходной для каждого последующего этапа анализа. Выполнение данного требования во многом облегчает процессы проведения прогнозного анализа и формирования бюджета на его основе. [20, с. 185]

Вероятностный подход к финансовому анализу определяется тем, что принимаемые по результатам анализа финансовые решения ориентированы в будущее, что предполагает необходимость учета фактора неопределенности и риска.

Ориентация на запросы конкретного субъекта анализа - требование, которое определяет эффективность анализа. В зависимости от того, то является субъектом анализа, меняется его целевая направленность. Так, для собственников основным критерием оценки деятельности является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов ключевыми показателями будут характеристики платежеспособности, для персонала - достаточность средств для выплаты заработной платы и осуществления дополнительных выплат и так далее.

В наиболее общем виде в составе основных разделов анализа финансового состояния могут быть выделены следующие:

- анализ активов (состава, структуры, оборачиваемости);

- анализ текущей платежеспособности;

- анализ денежных потоков;

- анализ структуры капитала и долгосрочной платежеспособности;

- анализ финансовых результатов и доходности деятельности;

- анализ финансовой устойчивости.

Таким образом, в процессе финансового анализа выполняются расчеты по определению:

- абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;

- относительных показателей рентабельности;

- рыночной устойчивости, ликвидности, платежеспособности;

- эффективности использования собственного капитала;

- эффективности использования заемных средств и другие.

Поскольку финансовый анализ основан на данных бухгалтерской отчетности, особенностями его являются:

- множественность субъектов анализа (пользователей) информации;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

-максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. [15, с. 185]

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

*оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

* оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

*анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

* анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

информация о технической подготовке производства;

нормативная информация;

*плановая информация (бизнес-план);

*хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский и статистический учет;

публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

прочая информация - публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

*форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало и конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

*форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

*форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

*форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

*«Пояснительная записка» с изложением основных факторов.

1.2 Сущность оценки финансового состояния предприятия

Практика оценки финансового состояния выработала основные правила (методы) оценки финансовых отчетов. Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, которые сопровождаются формированием обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации.

1-Анализ абсолютных показателей отчетности. Финансовая отчетность включает абсолютные (количественные) показатели, выраженные в денежных измерителях. С их оценки начинается финансовый анализ.

В основе абсолютных показателей финансовой отчетности лежат фактические данные. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Сравнительный анализ позволяет проводить сопоставления:

- фактических показателей с плановыми - оценка обоснованности плановых решений;

- фактических показателей с нормативными - оценка внутренних резервов производства;

- фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет - изменения во времени динамики изучаемых параметров;

- фактических показателей организации с отчетными данными других организаций (лучших или среднеотраслевых).

Инструментарием анализа абсолютных показателей являются горизонтальный, вертикальный и трендовый методы.

Горизонтальный (временной) анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно сопоставляются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется как по данным бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Для выполнения горизонтального анализа баланса сначала составляют аналитический баланс, по данным которого проводят сравнительную оценку приведенных показателей и определяют их абсолютные и относительные отклонения.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление о финансовом отчете в виде относительных показателей. Это позволяет определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет прогнозировать изменения активов и источников их покрытия.

Относительные показатели сглаживают негативное воздействие инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность определить наиболее общие тенденции изменения финансового положения организации.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:

1 - показатели структуры баланса;

2 - показатели динамики баланса;

3 - показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества и источников его формирования.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.

Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, - временной интервал (годы, месяцы и так далее).

2-Анализ финансовых коэффициентов. На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Показатели, рассчитанные на основе данных финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты отражают различные стороны экономической деятельности организации:

- платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

- финансовую зависимость или финансовую автономию - через долю собственного капитала в валюте баланса;

- деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом и по отдельным элементам;

- эффективность работы - через коэффициенты рентабельности;

- рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты - это относительные характеристики, которые позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.

Финансовые коэффициенты играют определяющую роль в анализе. С их помощью: выделяют факторы, влияющие на величину результативного показателя; устанавливают причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем; проводят анализ на чувствительность результативного показателя к пофакторному изменению составляющих элементов обобщающего показателя.

3-Качественные и количественные методы.

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать вывод о финансовом состоянии предприятия, уровне ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности. Способы и приемы качественного анализа включают эвристические методы анализа, к которым можно отнести метод экспертных оценок, разработку сценариев, деловые игры.

Количественные методы позволяют в ходе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать коэффициенты уравнения регрессии по использованию производственных ресурсов. Они делятся на статистические, бухгалтерские и экономико-математические. Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнение; группировку; индексный метод; метод цепных подстановок; интегральный метод.

4-Методы статистики в анализе. К статистическим методам анализа относятся:

- статистическое наблюдение - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

- расчеты средних величин (средние арифметические простые, взвешенные);

- ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

- сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

- сравнение показателей (с конкурентами, нормативами, в динамике);

- расчет индексов;

- детализация показателей;

- графические методы.

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.

Относительные величины применяются в анализе динамики явлений. С помощью относительных показателей строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени. Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления, при анализе интенсивности использования производственных ресурсов.

Относительные показатели, выступающие в виде коэффициентов требуют словесного пояснения, интерпретации, экономического объяснения. Относительные и абсолютные количественные показатели сами по себе недостаточно информативны и требуют дополнительных средств отображения, то есть метода сравнения.

5-Экономико-математические методы анализа. При решении конкретных аналитических задач применяются следующие экономико-математические методы:

- методы элементарной математики;

- классические методы математического анализа;

- методы математической статистики;

- эконометрические методы;

- методы математического программирования;

- методы исследования операций;

- методы экономической кибернетики.

Из экономико-математических методов наиболее распространенным в анализе является корреляционно-регрессионный анализ, который используется для определения тесноты зависимости между показателями, которые не связаны между собой функционально.

6-Методы факторного анализа экономических показателей. Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель. При этом соблюдается следующая последовательность:

- на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя;

- на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между показателем и выделенными факторами;

- на третьей этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.

Для оценки влияния факторов могут быть использоваться следующие методы:

-дифференцирование;

-индексный метод;

-метод цепных подстановок;

- интегральный метод.

Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

Информация, на основе которой проводится анализ, называется источником анализа. К ней предъявляются следующие требования:

- данные должны быть достоверны и точны;

- данные должны быть документально оформлены;

- данные должны быть сопоставимы во времени, по объектам, по единицам измерения, по методике расчета.

Источник информации может находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.

К внешней относится информация, характеризующая:

- общеэкономическую и политическую ситуацию в стране;

- отрасль и перспективы ее развития;

- состояние фондового рынка и рынка капитала;

- собственников предприятия и команду управления;

- основных контрагентов;

- конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.

Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их ожидаемого влияния на финансовое состояние предприятия. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов, таких изданий, как «Финансовая Россия», «Финансовая газета», «Экономика и жизнь», и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов их финансирования. К указанным показателям относятся темпы роста валового внутреннего продукта и валового национального дохода, индекс инфляции.

Информация, характеризующая развитие отрасли, включает сведения о состоянии и общих тенденциях в отрасли, в которую входит анализируемое предприятие, а также прогноз будущего развития отрасли.

К имеющей важное значение для финансового анализа информации относятся сведения о чувствительности отрасли к изменениям в экономике, а также о степени влияния государственного регулирования на финансовое состояние предприятий отрасли и их зависимости от импортных квот или экспортных ограничений.

Не менее важной для финансового анализа является информация об особенностях налогообложения предприятий отрасли, включая ставки налога на добавленную стоимость, акцизов и других налогов, региональной налоговой политике, а также индексах цен на основные виды продукции отрасли.

Показатели, характеризующие состояние фондового рынка, формируются на основе публикаций в коммерческих периодических изданиях, таких, как «Рынок ценных бумаг», «Финансовая Россия», «Финансовая газета».

В группу показателей, характеризующих состояние рынка капитала, входят следующие: ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным банком Российской Федерации; планируемый курс основных иностранных валют, закладываемый в расчет бюджета Российской Федерации; официальный курс иностранных валют; кредитные и депозитные ставки коммерческих банков. Источником необходимой информации при этом могут служить еженедельник «Финансовая газета», а также данные, оперативно получаемые через Интернет.

Принципиальное значение для финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа предприятия можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на долгосрочное устойчивое функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Подобная информация особенно важна для корректного финансового анализа, поскольку знание целей команды управления предприятием дает возможность более объективно оценить бухгалтерские отчеты.

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов, используются преимущественно для обоснования решений в области текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия. Указанные показатели могут быть сформированы в разрезе коммерческих банков, страховых компаний, поставщиков, покупателей. Эти показатели формируются на базе отчетных материалов, опубликованных в специальных источниках деловой информации, включая соответствующие рейтинги, аналитические обзоры, характеризующие основные результативные показатели деятельности, а также по данным Госкомстата России о предприятиях.

Принципиально важной является информация о зависимости организаций от так называемых эксклюзивных трейдеров, имеющих исключительное право на приобретение продукции, производимой предприятием, и, следовательно, возможность полного контроля за ее продажей, включая установление цен и условий оплаты, вследствие чего предприятие несет потери.

Информация о конкуренции и конкурентах в первую очередь должна отражать сведения, характеризующие общий объем их продаж, объем продаж в разрезе сегментов, долю основных конкурентов на том рынке, на котором функционирует анализируемое предприятие, а также перспективы расширения продаж.

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, определяются учредительными документами предприятия.

Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах и уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики предприятия.

К учетным данным относятся:

а) бухгалтерский учет и отчетность;

б) статистический учет и отчетность;

в) оперативный учет и отчетность;

г) выборочные учетные данные.

В бухгалтерском учете и отчетности находят наиболее полное отражение и обобщение хозяйственные средства и хозяйственные операции, с целью контроля за выполнением установленных планов. Методами сплошного и непрерывного наблюдения, методами строгого документирования, систематизации на счетах, группировки в балансе и других отчетных таблицах достигается объективная количественная характеристика многообразных хозяйственных операций, обобщенная характеристика всей совокупности средств по составу и размещению, по источникам образования и назначения.

Своевременный и полный анализ бухгалтерской отчетности позволяет принять меры по улучшению выполнения месячных, квартальных и годовых планов.

Статистический учет и отчетность, отражающие совокупность массовых явлений и процессов, характеризующие их с количественной стороны (увязывая с качественной стороной), выявляющие определенные экономические закономерности, служат важным источником анализа. Это особенно относится к отраслевым, межотраслевым и территориальным объединениям. Применяя специфические для нее методы наблюдения, статистика во многом опирается на данные бухгалтерского учета.

Оперативный учет и отчетность, применяемые на отдельных участках хозяйственной деятельности предприятий, обеспечивают более быстрое по сравнению со статистикой и бухгалтерией получение соответствующей информации. Для текущего анализа такая информация неоценима.

Выборочные учетные данные помогут углубить и детализировать показатели отчетности. Они черпаются из текущего бухгалтерского учета и первичной документации.

Нормативно-плановая информация применяется в процессе анализа основных финансовых показателей и оценки их соответствия выбранной финансовой стратегии, а также для формирования показателей финансового плана на последующие периоды. Привлекается довольно обширный нормативный материал, содержащийся в производственных паспортах, прейскурантах, справочниках.

К прочим источникам информации могут быть отнесены следующие:

- материалы внутриведомственной и вневедомственной ревизии, внешнего и внутреннего аудита;

- материалы проверок налоговой службой;

- материалы постоянно действующих производственных совещаний;

- материалы собраний трудовых коллективов;

- объяснительные и докладные записки, переписка с вышестоящей организацией, с финансовыми и кредитными органами;

- материалы, получаемые в результате личных контактов с исполнителями.

Следующий способ классификации информации, используемой в процессе финансового анализа, основан на возможности ее формализации. В этой связи может быть выделена количественная (публикуемые в официальных изданиях макроэкономические индикаторы, результаты ретроспективного финансового анализа) и качественная информация.

К качественной информации в первую очередь следует отнести сведения о собственниках, общую концепцию финансового менеджмента, рыночную тактику, деловую этику и стиль руководства, а также информацию об основных видах рисков деятельности предприятия.

С учетом временного фактора информация может быть подразделена на историческую (ретроспективную), текущую (оперативную) и прогнозную.

Источниками ретроспективной информации для финансового анализа являются, прежде всего, результаты анализа финансового состояния предприятия за предыдущие периоды.

Источниками оперативной информации являются данные оперативного учета. Источниками прогнозной информации могут служить публикуемые в специальных изданиях аналитические обзоры и прогнозы о состоянии и развитии экономики и отдельных отраслей, а также собственные прогнозные оценки предприятия.

1.3 Понятие, сущность и задачи понятия из кризисной ситуации

Под кризисом понимается крайнее обострение противоречий в социально-экономической жизнедеятельности системы, угрожающее ее жизнестойкости.

Понятие «кризис» теснейшим образом связано с понятием «риск», т.к. кризис предприятия в ряде случаев обусловлен принятием непродуманных, не просчитанных рискованных управленческих решений. Следствием риска может быть получение высокой прибыли или кризис предприятия.

Первопричиной, т.е. возможностью возникновения экономических кризисов, является разрыв между производством и потреблением (сбытом) товаров. При натуральном хозяйстве между производством и потреблением была прямая жесткая связь, поэтому не было условия для перепроизводства, для экономических кризисов. Возможность для них появилась и расширялась по мере развития товарного производства и обращения. Разделение труда, развитие специализации и кооперации увеличивало разрыв между производством и потреблением. Товары продавались в основном на местных рынках и затруднения с их реализацией носили локальный и временный характер.

В докапиталистическом способе производства было недопроизводство товаров. При капитализме впервые произошло перепроизводство. Обобществление труда привело к увеличению его производительности, рынки из локальных превратились в глобальные, ослабла связь между производством и потреблением, совокупным платежеспособным спросом. Рост товарной массы опережал доходы потребителей, т.к. при общественной форме производства присутствует частная собственность на средства производства и прибыль. Быстрое обогащение производителей привело на рынки новых производителей-конкурентов, контроль за объемом выпускаемой продукции снизился еще в большей степени. В условиях стихии и анархии производства экономические кризисы стали объективной закономерностью.

Эта закономерность проявляется в циклическом характере развития производства (экономики).

Различают четыре фазы развития цикла производства.

Первая фаза - кризис, спад, сокращение объема производств, снижение деловой активности предприятий, падение цен на продукцию, рост безработицы.

Вторая фаза - депрессия (стагнация) - неуверенность, беспорядочность действий, недоверие к конъюнктуре, нежелание инвестировать свой капитал, приспособление хозяйственной жизни предприятия к новым условиям функционирования потребностям общества.

Третья фаза - оживление - растут цены на продукцию, занятость, процентные ставки, увеличивается объем производства и объем капиталовложений (это фаза восстановления).

Четвертая фаза - подъем (бум) внедрение нововведений. Обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции, стремительный рост капиталовложений, курсов акций, процентных ставок, цен, заработной платы; в результате экономика выводится на новый уровень развития, но при этом готовится база для очередного кризиса, обусловленного сокращением совокупного спроса, т.е. все повторится вновь.

По мнению русского экономиста Н.Д. Кондратьева (1925 г.), развитие промышленного производства происходит волнообразно, циклически в соответствии с технологическими укладами.

Существуют длинные циклы (волны) в 40-60 лет, в течение которых происходит смена пассивной части капитала (здания, сооружения, коммуникации, передаточные устройства - ж/д, трубопроводы, ЛЭП и т.д.).

Средние промышленные циклы в 7-10 лет - замена активной части капитала (станки, транспортные средства, орудия труда, линии производства, оборудование и т.д.).

Короткие циклы в 3-3,5 г. распространяются на рыночные, конъюнктурные изменения спроса на определенные виды продукции.

В настоящее время разработаны различные теории, объясняющие причины цикличности в развитии предприятия.

Денежная теория Хоутри, в которой причина цикличности объясняется сжатием банковского кредита (экспансия).

Теория нововведений Шумпетера и Хансена, связывающая зарождение цикла с использованием нововведений в производстве.

Психологическая теория Печера и Беджгота и др., рассматривающая цикл как следствие пессимистических или оптимистических настроений, охватывающих значительную часть населения.

Теория недопотребления Гобсена, Фостера, Кэтингса и др, усматривающая причину цикличности в том, что значительная часть дохода распределяется богатым и бережливым людям, не рискующим инвестировать свой капитал.

Теория чрезмерного инвестирования Хайтена, Мизера, полагающая причину цикличности - неадекватное инвестирование деятельности предприятий.

Теория солнечных пятен Джеванса, Мура и др, которые уверены в том, что волнами в экономике управляют погода и урожай, солнечная активность.

Любая из теорий основывается на том, что деятельность предприятия подвержена одновременному влиянию многочисленных факторов. Важно знать какие из них доминируют в конкретный момент времени и каков характер их влияния. При этом необходимо учитывать как внешние факторы, так и внутренние, например, фаза жизненного цикла предприятия.

Внешние факторы по содержанию объединяются в следующие группы:

Экономические - тенденции циклического развития макроэкономики, уровень доходов и накопления населения, платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства, государственное регулирование и поддержка предприятий, квоты, таможенные пошлины.

Рыночные - реклама, инфляция, информационное обеспечение, международная и внутренняя конкуренция. Стоимость живого труда и технологии, конкурентные преимущества продукции, изменение рыночной ориентации потребителя, конъюнктура внутреннего и мирового рынков.

Научно-технические - уровень развития науки и техники, который определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности.

Социальные - изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом, политическая стабильность, направленность внутренней политики государства, качество и уровень жизни населения, уровень культуры потребителя продукции, т.е. привычки и нормы потребления, предпочтения одних товаров другим, размер и структура потребностей населения, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни, демографическая ситуация, уровень квалификации специалистов.

Правовые - наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий) и обеспечивающих защиту от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала, обеспечение гарантии сохранности прав на собственность и соблюдение договорных обязательств, защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукции.

Природно-климатические и экологические - наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.д.

Организационные - размещение предприятий по территории страны, организация транспортных связей, специализация, кооперация и разделение производства.

Если результирующее влияние всех факторов положительно влияет на динамику состояния предприятия, то оно прогрессирует в своем развитии, а если отрицательно, то наблюдается регрессия. Иначе говоря, факторы создают определенный импульс, в результате которого состояние предприятия резонируют. Стимулирование усиления влияния положительных и ослабление отрицательных факторов на макроуровне хозяйственного функционирования - основная задача антикризисного регулирования.

Важно заметить, что одинаковое влияние внешних факторов по-разному отражается на состоянии каждого предприятия, поскольку это воздействие накладывается на внутреннюю деятельность предприятия, а она у каждого предприятия уникальна.

Внутренние факторы, влияющие на деятельность предприятия:

Факторы, влияющие на производство, различаются по содержанию. Между элементами производства (снабжение, производство, сбыт и т.д.) существует взаимосвязь и должны поддерживаться определенные пропорции. Однако это динамическая модель: движение обусловлено непрерывным воздействием многочисленных факторов на каждый элемент; среди этой группы выделяются три подгруппы:

1. Материально-технические факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда.

2. Производственные факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления, выбором организационно-правовой и организационно-экономической форм деятельности.

3. Социально-экономические факторы, связанные с изменением состава работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиям труда и быта, эффективностью стимулирования труда.

Факторы, влияющие на обращение - качество и уровень маркетинга.

Философия предприятия - видение, миссия, стратегическое развитие предприятия, его корпоративная культура, принципы деятельности.

Таким образом, оценка финансового состояния - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней и внутренней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых в работе показателей имеет целью показать его состояние не только для руководства предприятия, но и для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информацией возрастает.

Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению.

2. Оценка финансового состояния на примере предприятия АО «Виктория»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия АО «Виктория»

Анализируемое предприятие является коммерческой организацией.

Общество создано в целях насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечения прибыли в интересах Участников.

В качестве потребителей продукции и услуг АО «Виктория» выступают конечные потребители - предприятия и частные лица, нуждающиеся в услугах предприятия.

АО «Виктория» является юридическим лицом, права и обязанности которого приобрело с даты его государственной регистрации в установленном федеральными законами, имеет самостоятельный баланс, уставный капитал составляет 1166 тыс. руб.

Структура управления АО «Виктория» является по своему типу линейно-функциональной, в этом случае линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь функциональные органы. Линейные руководители низших ступеней административно не подчинены функциональным руководителям высших ступеней управления.

В качестве преимуществ линейно-функциональных структур, как правило, отмечают:

-стимулирование деловой и профессиональной специализации в условиях этой структуры управления;

-высокую производственную реакцию компании, так как она построена на узкой специализации производства и узкой квалификации специалистов;

-уменьшение дублирования усилий в функциональных областях.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и уставом предприятия. Структуру органов управления и затраты на их содержание определяет руководство предприятия.

Управление предприятием осуществляется на основе правильного сочетания единоначалия, коллегиальности в обсуждении и решении всех вопросов по руководству деятельностью предприятия. Трудовые отношения с работниками предприятия, возникшие на основе трудового договора, регулируются трудовым законодательством Российской Федерации.

Организационная структура управления АО «Виктория» представлена на рис.2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1 Организационная структура управления АО «Виктория»

Высшим органом управления общества является Собрание учредителей общества, которое правомочно принимать решения по любым вопросам деятельности предприятия.

Исполнительным органом общества является Директор, осуществляющий текущее руководство его деятельностью.

Директор назначается Собранием учредителей предприятия и подотчетен ему. Директор без доверенности осуществляет деятельность от имени предприятия.

Структура управления АО «Виктория» является линейно-функциональной, предусматривающей функциональное разделение управленческого труда в подразделениях разных уровней и сочетание линейного и функционального принципов управления. В качестве преимуществ линейно-функциональных структур, как правило, отмечают:

-стимулирование деловой и профессиональной специализации в условиях этой структуры управления;

-высокую производственную реакцию компании, так как она построена на узкой специализации производства и узкой квалификации специалистов;

-уменьшение дублирования усилий в функциональных областях.

Таким образом, управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами предприятия. Предприятие самостоятельно определяет структуру органов управления и затраты на их содержание. Управление предприятием осуществляется на основе правильного сочетания единоначалия, коллегиальности в обсуждении и решении всех вопросов по руководству деятельностью предприятия.

Среди сильных сторон АО «Виктория» можно отметить следующие: отличная материально-техническая база, перспективные работники, обладающие большим вкусом и оригинальными дизайнерскими разработками, стремление предприятия использовать полностью свой потенциал. Предприятие не стоит на месте, а постоянно развивается. Порученные работы выполняются всегда в обусловленный срок. АО «Виктория» строго соблюдает взятые на себя договорные обязательства и тем самым является надежным партнером.

...