Анализ финансового состояния предприятия с целью вывода из кризисной ситуации

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность предприятия представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой на предприятии политики в отношении покупателей продукции.

Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. в принципе она невыгодна предприятию, с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении.

Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля.

Они не формализованы, а их основное содержание - контроль за своевременностью оплаты счетов.

Что касается внешнего анализа, то он может быть сведен к оценке:

-динамики дебиторской задолженности по сумме и удельному весу (в частности, устойчивый рост доли задолженности в активах предприятия чаще всего рассматривается как негативная тенденция);

-сравнительных темпов изменения дебиторской задолженности и выручки от реализации (наиболее оптимально следующее соотношение: темп роста продаж опережает темп роста дебиторской задолженности);

-наличия, динамики и удельного веса просроченной дебиторской задолженности (сведения о просроченных долгах, наиболее значимых дебиторах и динамике резерва по сомнительным долгам могут приводиться в отчетной форме «Приложение к балансу»).

Одним из первых и важных мероприятий по улучшению показателей финансовой устойчивости АО «Виктория» является работа по возврату дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности - наиболее эффективная мера для улучшения структуры баланса, поскольку остальная часть оборотных активов или высоколиквидна, но незначительна (денежные средства) или низколиквидна (запасы). Основные фонды, составляющие внеоборотные активы, относятся также к низколиквидным, т.е. труднореализуемым средствам. Определим проект уменьшения дебиторской задолженности предприятия на 2012 г. в табл.3.3.

Таблица 3.3 Проект уменьшения дебиторской задолженности ООО « Виктория » на 2012 г., тыс.руб.

Показатели	Фактическое значение	Проект уменьшения задолженности	Плановое значение
		сумма	%
Дебиторская задолженность, всего В том числе: ООО «Динамика» ООО «Вега»	22480 10478 5413	4496 1048 530	20 10,2 9,8	17984 9430 4883

Структура дебиторской задолженности в основном представлена просроченной задолженностью ООО «Динамика» и ООО «Вега». При этом задолженность ООО «Динамика» составляет 10478 тыс.руб., задолженность ООО «Вега» - 5413 тыс.руб.

Фактическое значение дебиторской задолженности составило 22480 тыс. руб. проект уменьшения составил 20 %.

22480*20 % = 4496 тыс.руб.

22480-4496 = 17984 тыс.руб. значение дебиторской задолженности по проекту.

Дебиторская задолженность ООО «Динамика» по проекту составит:

10478*10,2 % = 1048 тыс.руб.

10478-1048 = 9430 тыс.руб.

То есть дебиторская задолженность ООО «Динамика» по проекту составит 9430 тыс.руб.

Дебиторская задолженность ООО «Вега» по проекту составит:

5413*9,8 % = 530 тыс.руб.

5413-530 = 4883 тыс.руб.

То есть дебиторская задолженность ООО «Вега» по проекту составит 9430 тыс.руб.

Таким образом, по данным баланса АО «Виктория» сумма общей дебиторской задолженности в 2011 г. составила 22480 тыс.руб., причем сумма задолженности покупателей и заказчиков снизилась за 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 6141 тыс.руб. или на 21,5 % и составила 22480 тыс.руб.

При частичном возврате средств, находящихся в задолженности у ООО «Динамика» и ООО «Вега» на общую сумму 4496 тыс.руб. можно ожидать ускорения оборачиваемости оборотных средств АО «Виктория» и, соответственно, улучшения показателей финансовой устойчивости и соответственно улучшением управлением финансовыми ресурсами предприятия.

Таким образом, при возврате планируемых средств, общая сумма дебиторской задолженности предприятия составит 17984 тыс.руб.

Дебиторская задолженность в 2011 г.: 22480 тыс.руб.

Дебиторская задолженность по проекту: 17984 тыс.руб.

Изменение дебиторской задолженности: -70 тыс.руб.

(17984-22480 = -4496).

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2011 г.: 20 дня

(22480 • 360 / 406117 = 20).

Оборачиваемость дебиторской задолженности по проекту: 16 дней

(17984 • 360 / 406117 = 16).

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности: 4 дня

(16- 20 = -4).

2. Снижение кредиторской задолженности.

Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам заемных, и если на нее не растут пени, предприятию выгодно иметь кредиторскую задолженность.

Как и в случае с дебиторами, аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Можно выделить следующие узловые моменты, требующие аналитического обоснования:

-выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

-контроль своевременности расчетов (как правило, превышение срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);

-выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма - воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

В 2011 г. у предприятия имелась просроченная кредиторская задолженность в размере 7115 тыс.руб. ООО «Калипсо» длительностью свыше трех месяцев. Ликвидация данной задолженности позволит снизить кредиторскую задолженность до 19010 тыс.руб..

Кредиторская задолженность в 2011 г.: 26125 тыс.руб.

Кредиторская задолженность по проекту: 19010 тыс.руб.

Изменение кредиторской задолженности: -7115 тыс.руб.

(19010-26125 = -7115)

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2011 г.: 23 дня

(26125 • 360 / 406117 = 23).

Оборачиваемость кредиторской задолженности по проекту: 17 дней

(19010 • 360 / 406117 = 17).

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности: 6 дней

(17 - 23 = -6).

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия после внедрения предложенных мероприятий составит 0,84 пункта (17984 /19010= 0,95), тогда как фактическое соотношение составляет 0,86 пункта (22480/26125 = 0,86). Оптимальное соотношение данного показателя должно быть равно 1.

3. Сокращение материальных запасов.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах. С позиции управления финансами предприятия запасы - это иммобилизованные средства, т.е. средства, в известном смысле отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, положив деньги в банк под проценты). Кстати, эти косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать и прямыми - исследования показывают, что при вынужденной реализации активов, например, в случае банкротства предприятия, многие оборотные средства «вдруг» попадают в разряд неликвидов, а вырученная за них сумма может быть гораздо ниже учетной стоимости.

Важнейшей процедурой анализа запасов, выполняемой в рамках внутрифирменного финансового контроля, является оценка их оборачиваемости. Основной показатель - время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе иммобилизацией собственных оборотных средств).

В структуре запасов АО «Виктория» запасы сырья и материалов занимают 34,75% на сумму 23512 тыс.руб., причем за 2011 г. сумма запасов сырья и материалов увеличилась в 1,7 раз.

По нормативным показателям запасы сырья и материалов предприятия должны составлять не более 30% от общей суммы запасов, так как увеличение запасов сырья и материалов приводит к затовариванию склада предприятия.

По плану предприятие намеревается сократить размеры запасов сырья и материалов на 10% (в данном случае на 2351 тыс.руб.)

Запасы сырья и материалов в 2011 г.: 23512 тыс.руб.

Запасы сырья и материалов по проекту: 21160 тыс.руб.

Изменение запасов: -2351 тыс.руб.

(21160 - 23512 = -2351).

Оборачиваемость запасов в 2011 г.: 21 день

(23512 • 360 / 406117 = 21).

Оборачиваемость запасов по проекту: 19 дней

(21160 • 360 / 406117 = 19).

Ускорение оборачиваемости запасов: 3 дня

(19 - 21 = -3).

Доля запасов сырья и материалов предприятия в общей сумме запасов составит 24,75 %, что будет меньше фактического показателя 2011 г.. Нормативный показатель материалов в структуре запасов составляет 30%, то есть полученное значение ниже нормативного показателя.

Общая сумма запасов предприятия по плану с учетом снижения запасов сырья и материалов составит 21160 тыс.руб., что меньше суммы запасов в 2011 г. на 2351,2 тыс.руб. Снижение суммы запасов позволит ускорить процесс оборачиваемости запасов, а также улучшить показатели финансового состояния предприятия.

Итак, внедрение предложений по снижению суммы запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, несомненно, позволит улучшить фактические показатели финансового состояния АО «Виктория», в настоящее время актуально принятие управленческих решений по оптимизации соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, недопущению просроченных задолженностей и соответствию суммы запасов нормативным показателям.

В результате внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния ликвидируется большая часть слабых позиций, как во внутренней, так и в конкурентной среде, поэтому разработанный проект мероприятий в АО «Виктория» может быть рекомендован к внедрению. Анализ экономических показателей показал, что реализация предложенных мероприятий существенно повысит эффективность деятельности АО «Виктория», так как ожидается рост таких ключевых критериев хозяйственной деятельности. Для внедрения данных мероприятий необходимо ввести должность экономиста-плановика и внедрение автоматизированной программы «Project Expert» Эффективность характеризует не только результативность деятельности, но и ее экономичность, т.е. достижение определенного результата с минимальными затратами. Отсюда следует, что при оценке системы управления как таковой могут быть использованы показатели не только производительности труда, но и экономичности труда, экономичности самой системы. Рассмотрим более подробно предложенные мероприятия: - совершенствование организационной структуры управления (введение должности экономиста плановика) В результате введения должности экономиста эффективность может быть выражена в виде увеличения объема продаж на 5 % Исходные данные для расчета эффективности данного мероприятия приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Исходные данные для расчета эффективности по внедрению должности менеджера по маркетингу

Показатели	До внедрения мероприятий	После внедрения мероприятий
1	2	3
1 . Численность работающих, чел	371	372
2. Среднегодовая заработная плата 1 работающего, тыс.руб.	249	249
3 . Заработная плата экономиста	-	249
4. Страховые взносы, %	26,0	26,0
5. Выручка от продажи, тыс. руб.	406117	426423

Рост выручки от продажи: 406117 + 20305 = 426423тыс. руб.

Таблица 3.5 Исходные данные

№п/п	Показатели	Ед.изм.	Величина
1	Выручка от реализации товаров и услуг	Тыс. руб.	406117
2	Прибыль на 1 руб. выручки	Руб	0,05
3	Процент прироста выручки	%	5
4	Затраты на мероприятие	Тыс.руб.	220

Прирост объема реализации составит:

,

где в - прирост объема реализации после проведения мероприятий, %.

Прирост прибыли составит:

,

где р1 - прибыль на 1 рубль реализации услуг.

,

Годовой экономический эффект определяется по формуле:

Э = ?П - ЗТ ,

где ЗТ - текущие годовые затраты на проведение мероприятий.

220 тыс. руб.

Таким образом, годовой экономический эффект составит:

Э = 1403,25- 220 = 183,25 тыс.руб.

Рассмотрим следующее мероприятие по внедрению автоматизированной программы для планирования показателей деятельности предприятия и разработки улучшения мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Данному предприятию можно порекомендовать использовать программу «Ргоjесt ехрегt» - автоматизированная система финансового моделирования, планирования и анализа эффективности деятельности предприятия.

Рассмотрим применение программы «Ргоjесt ехрегt». «Ргоjесt ехрегt» производит расчет финансовых показателей эффективности различных мероприятий для улучшения финансового состояния. Также рассчитываются показатели финансового состояния: рентабельность, ликвидность, платежеспособность. Предлагаемая программа позволит рассчитывать и создавать проекты данных в форме таблиц в режиме конструктора, путем ввода данных. Таким образом, «Ргоjесt ехрегt» обеспечивает представление результатов финансового анализа в виде таблиц, диаграмм и графиков, которые могут быть выведены на печать. Пользователю представляется возможность произвести интегральную оценку проекта по многим критериям. Пакет выполнен с использованием современного интерфейса. Расширенная система подсказок, удобное представление информации на экране, возможность общения с информацией и удобство вывода на печать - все это подтверждает, что пакет в большей степени удовлетворяет требованиям, предъявляемым к программным продуктам такого класса. В тоже время возможны улучшения в сервисном обслуживании потребителя и графической реализации финансовых переменных.

До предложения внедрения данной программы на предприятии отделом бухгалтерии для анализа и планирования основных показателей деятельности использовалась в основном программа «Exel».

Оценить экономическую эффективность системы внедрения АРМ можно как разность между расходами пользователя программы до и после внедрения. Расчеты показали, что, используя соответствующее программное обеспечение и информационные услуги, отпадает необходимость в одном менеджере и IT-специалисте, то есть программа позволяет за счет экономии времени сократить расходы на заработную плату, выплачиваемую этим сотрудникам.

Стоимость программного обеспечения составляет «Ргоjесt ехрегt» 30 тыс.руб.

Таким образом, средняя зарплата менеджера составляет 15000 IT-специалиста 20500 руб., экономиста 20000 руб. следовательно, годовая экономия от использования программы составит:

(15000+20500) 12 = 426000 руб. в год.

Амортизация техники 10 %, итого затраты на содержание АРМ составят:

(35300 10)/100 +20000х12 = 243530 руб.

Следовательно, чистая прибыль от внедрения программы в год составит: 426000- 243530 = 182470 руб.

Так же в результате внедрения данной программы выручку от реализации руководство предприятия планирует увеличить на 4 %.

Таким образом, внедрение программы «Project Expert» и автоматизированного рабочего места специалиста на предприятии АО «Виктория» поможет улучшить финансовые результаты предприятия и соответственно улучшить финансовое состояние.

В 2011 г. АО «Виктория» имело следующие показатели деятельности (табл. 3.6).

Таблица 3.6 Эффективность внедрения программного обеспечения на предприятии АО «Виктория»

Показатели	до внедрения ПО	после внедрения ПО
1.Выручка от реализации	406117	422362
2.Себестоимость	314495	314252
3.Чистая прибыль	91622	108110

Анализ внедрения программного обеспечения «Project Expert» для предприятии АО «Виктория» дал следующие результаты, которые представлены в таблице 3.6, чистая прибыль в результате полученной экономии составила 108110 тыс.руб. против 91622 тыс.руб.

Рассмотрим на рисунке 3.2. эффективность работы предприятия до внедрения и после внедрения программного обеспечения «Project Expert»

Рис. 3.2 Эффективность результатов деятельности предприятия в результате внедрения программы «Project Expert»

Таким образом, можно считать, что «Project Expert» наиболее выгоднее использовать для разработки мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Расчеты проводятся в следующей последовательности:

1. Определяются суммарные результаты расчетов эффективности мероприятий, т.е. общий прирост выручки, высвобождение численности, снижение издержек, увеличение прибыли и др.

2. Рассчитывается объем выручки по проекту (),

где - базовый объем выручки, т.р.,

- прирост объема выручки по расчетам эффективности мероприятий, т.р

= 406117+20305+16245+182470 = 625137 тыс. руб.

3. Определяется численность персонала по проекту

где - численность персонала по базовому варианту, чел.,

- высвобождение (-), увеличение (+) численности, чел,

= 371+1=372 чел.

4. Рассчитывается проектируемый уровень производительности труде

625137/372=1680тыс.р./чел.

5.Определяется проектируемый фонд заработной платы

.

где - доля фонда заработной платы в объеме выручки в базовом периоде.

= 92628*100/625137=14,8 %

=14,8%*625128=92520 тыс.р.

6. Определяется среднегодовая () заработная плата

= 92520/372=249 тыс.р.

7. Определяется величина расчетной себестоимости продукции (услуг, работ)

= 314495/406117*406117 = 314494 тыс.руб.

Определяется величина проектируемой себестоимости продукции (услуг, работ)

, =314494 - 243 = 314251 тыс.р.

где - положительный (-), отрицательный (+) результат расчета эффективности (по тем мероприятиям, где эффект рассчитывался через снижение себестоимости).

8. Определяется сумма прибыли от реализации продукции (услуг) по проекту

 = 20305+16245+182470 = 219020 тыс.р.

9. Рассчитывается налогооблагаемая прибыль

где - проектируемая прибыль от реализации продукции (работ, услуг), - прибыль от реализации имущества (если это предусмотрено проектом), - внереализационные доходы (если они имеются на анализируемом предприятии, или предусматриваются проектом); - внереализационные расходы (уплата местных налогов: на имущество, на рекламу, на содержание муниципальной милиции, на содержание жилого фонда и объектов социально-культурного назначения).

= 219020+0+0-0=219020 тыс.р.

10. Определяется сумма налога на прибыль

где - ставка налога на прибыль.

= 219020*0,20=43804 тыс.р.

11. Рассчитывается чистая прибыль (средства в распоряжении предприятия)

= 219020-43804= 175216 тыс.р.

Итоговые показатели, характеризующие проект, сведены в таблицу 3.7.

Таблица 3.7 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия АО «Виктория»

Наименование показателей	Ед. изм.	Величина показателя	Проектные данные в % к базовому варианту
		Базовый вариант	Проектируемый вариант
1. Выручка от реализации	т.р.	406117	625137	219020
2. Численность персонала	чел.	371	372	+1
3. Среднегодовая выработка		1095	1681	+585
4 .Фонд заработной платы персонала	т.р.	92379	92628	249
5. Среднегодовая заработная плата		249	249	7,9
6. Себестоимость (издержки обращения)	т.р.	314495	314251	-4853
7. Затраты на 1 рубль реализации	руб.	0,85	0,72	-0,13
8. Прибыль	т.р.	91622	310886	219264
9. Прибыль на 1 рубль реализации	руб.	0,77	0,50	-0,27
10.Рентабельность продаж	%	22,6	50,3	27,7
11.Рентабельность деятельности	%	29,1	98,9	70,0

Таким образом, можно делать вывод, что проектные мероприятия окажутся эффективными и окупятся в течение первого года осуществления проекта. В полном соответствии с ростом прибыли от реализации услуг увеличатся по проекту показатели рентабельности: рентабельность деятельности увеличится на 30 %. Для более наглядного представления покажем графически динамику основных технико-экономических показателей деятельности АО «Виктория» за период 2011-2012 (проект) годы на рис. 3.3., 3.4.



Рис. 3.3. - Динамика основных технико-экономических показателей за 2011-2012 гг.

Рис. 3.4 Динамика показателей рентабельности, %

Анализ проектных технико-экономических показателей показал, что реализация проектных мероприятий существенно повысит эффективность деятельности АО «Виктория», так как ожидается рост таких ключевых критериев хозяйственной деятельности.

В результате внедрения проектных мероприятий ликвидируется большая часть слабых позиций, как во внутренней, так и в конкурентной среде, поэтому разработанный проект мероприятий в АО «Виктория» может быть рекомендован к внедрению

Таким образом, в качестве своей важнейшей задачи по рациональному управлению деятельностью АО «Виктория» должно рассматривать развитие уже созданной сбытовой сети. При этом необходимо стремиться не только к ее простому расширению, но и, прежде всего, - к качественному улучшению работы на основе строгого системного подхода. Речь идет об изучении конъюнктуры конкретных рынков сбыта, налаживании стабильной прямой и обратной связи предприятия и заказчика, своевременном внедрении нового перечня товаров, пользующихся на рынке повышенным спросом.

Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях рыночной экономики в значительной степени определяются уровнем их финансового потенциала и качеством управления финансовой деятельностью.

Среди основных направлений повышения эффективности хозяйственной деятельности АО «Виктория» можно выделить следующие:

1. Организация, проведение и непосредственное участие в выставках-ярмарках и презентациях продукции.

2. Постоянный поиск новых каналов сбыта продукции.

3. Совершенствование ассортиментной политики предприятия.

4. Снижение дебиторской задолженности;

5.Снижение кредиторской задолженности;

6.Сокращение материальных запасов.

Таким образом, в качестве важнейшей задачи по рациональному управлению деятельностью и повышению финансового состояния руководство предприятия АО «Виктория» должен рассматривать развитие уже созданной сбытовой сет, а так же разработка и технико-экономическое обоснование мероприятий по снижению дебиторской, кредиторской задолженности и снижение материальных запасов.. При этом необходимо стремиться не только к расширению, но и, прежде всего, - к качественному улучшению работы на основе строгого системного подхода и мониторинга показателей финансового состояния. Речь идет об изучении конъюнктуры конкретных рынков сбыта, налаживании стабильной прямой и обратной связи предприятия и заказчика, своевременном внедрении нового перечня товаров, пользующихся на рынке повышенным спросом.

Заключение

Таким образом, актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы рассмотрена и заключается в том, что оценка финансового состояния с целью вывода из кризисной ситуации - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде, которая необходима для дальнейшей успешной деятельности.

Оценка финансового состояния предприятия определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых в работе показателей имеет целью показать его состояние не только для руководства предприятия, но и для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информацией возрастает.

Для того чтобы определить насколько эффективна деятельность предприятия необходимо провести оценку его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению.

Источниками ретроспективной информации для финансового анализа являются, прежде всего, результаты анализа финансового состояния предприятия за предыдущие периоды. Источниками оперативной информации являются данные оперативного учета. Источниками прогнозной информации могут служить публикуемые в специальных изданиях аналитические обзоры и прогнозы о состоянии и развитии экономики и отдельных отраслей, а также собственные прогнозные оценки предприятия.

Объектом исследования в дипломной работе является АО «Виктория». Основным видом деятельности предприятия является торговля.

Анализ и планирование основных показателей осуществляет генеральный, коммерческий директор и отдел бухгалтерии.

Проведенный анализ деятельности АО «Виктория» за 2009-2011 гг. позволил сделать следующие выводы:

Оценка состава и структуры имущества АО «Виктория» показывает, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2011 г. на 38759 тыс. руб., или на 52,9 % за 2010 г. - на 27358 тыс. руб. или на 59,5 %. Увеличение финансовых ресурсов АО «Виктория» за отчетный период произошло как за счет увеличения внеоборотных, так и оборотных активов. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. оборотные активы увеличились на 5579 тыс. руб. или на 11,2 %, внеоборотные активы - на 33180 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Наибольший удельный вес в структуре имущества принадлежит внеоборотным активам - 50,4 % в 2011 г. Прослеживается тенденция увеличения показателя на 18,6 процентных пункта. Тенденция увеличения происходит по следующим видам внеоборотных активов: основные средства - на 9,5 п.п.; незавершенное строительство - на 9,3 п.п. Имущество АО «Виктория» имеет иммобильный характер, что неблагоприятно с финансовой точки зрения. В структуре оборотных активов преобладают запасы товарно-материальных ценностей, удельный вес которых в общей сумме на конец 2011 г. составил 23,3 %. Положительным моментом является сокращение дебиторской задолженности на 6141 тыс. руб. или на 21,5 %, что способствует притоку денежных средств. В абсолютном выражении сократились наиболее ликвидные активы: денежные средства - на 398 тыс. руб. а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 2333 тыс. руб., а их доля увеличилась на 0,1 п.п. Оценка динамики, состава и структуры источников финансирования имущества предприятия свидетельствует о том, что капитал АО «Виктория» за 2011 г. увеличился на 38759 тыс. руб. и на конец года составил 112065 тыс. руб. Увеличение стоимости капитала произошло как за счет собственных средств, которые увеличились на 12361 тыс. руб., так и за счет заемных средств, которые увеличились на 26398 тыс. руб. Собственный капитал предприятия представлен уставным, добавочным, резервным капиталам, нераспределенной прибылью, при чем большая часть принадлежит нераспределенной прибыли (24,4 %). Заемные средства предприятия за анализируемый период представлены средствами только краткосрочного характера. В 2011 г. несколько изменилась структура источников финансирования финансовых ресурсов исследуемого предприятия, увеличилась доля внешних источников финансирования на 1,7 п.п. и на 01.01.2012 г. составила 65,0 %.

Таким образом, в источниках формирования активов АО «Виктория», в том числе оборотных активов, значительно преобладают заемные средства, что говорит о снижении финансовой независимости предприятия.

Среди основных направлений повышения эффективности хозяйственной деятельности АО «Виктория» можно выделить следующие:

1. Организация, проведение и непосредственное участие в выставках-ярмарках и презентациях продукции.

При изыскании возможности постоянного участия на выставках, тематических конференциях и семинарах, предусматривающих демонстрацию возможностей предприятия и привлечение к сотрудничеству потенциальных покупателей, объем деятельности АО «Виктория» может увеличиться на 5% и составит 426423 тыс.руб. Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 20306 тыс.руб.

2. Постоянный поиск новых каналов сбыта продукции.

Руководству АО «Виктория» на 2012 г. можно рекомендовать проведение обширной рекламной кампании. Причем в бюджет рекламы необходимо заложить затраты на рекламные объявления в прессе, рекламно-информационные статьи в специализированных изданиях, реклама в сети Интернет. Прирост объема продажи продукции за счет проведения рекламной кампании с бюджетом в 115 тыс.руб. в 2012 г. составит 1456 тыс.руб.

3. Совершенствование ассортиментной политики предприятия.

Среди направлений расширения ассортимента продукции в АО «Виктория» необходимо выделить более активное развитие продажи сопутствующих товаров. При изыскании возможности совершенствования ассортиментной стратегии, внедрения продажи новых видов товаров объем деятельности АО «Виктория» может увеличиться на 25% и составит 507646,25 тыс.руб. Прирост объема деятельности составит, в таком случае, 101529 тыс.руб.

Таким образом, проведение предложенных мероприятий позволит АО «Виктория» повысить уровень своей конкурентоспособности, улучшить показатели финансово-хозяйственной деятельности, увеличить выручку от продаж и показатели прибыли.

Список использованной литературы

1. Банк В. Р. Финансовый анализ : учебное пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина . - М. : Проспект , 2011. - 344 с.

2. Бланк И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента / И. А. Бланк . - Киев : Ника-Центр , 2003. - 448 с.

3. Бланк И. А. Управление активами и капиталом предприятия / И. А. Бланк . - Киев : Ника-Центр , 2003. - 446 с.

4. Бланк И. А. Управление формированием капитала / И. А. Бланк . - Киев : Ника-Центр , 2010. - 508 с.

5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент : учебный курс / И. А. Бланк . - 2-е изд., перераб. и доп . - Киев : Ника-Центр ; Эльга , 2004. - 653 с.

6. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк . - Киев : Ника-Центр , 2011. - 599 с. : ил.

7. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ / В. В. Бочаров . - СПб. [и др.] : Питер , 2011. - 432 с. : ил.

8. Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Полный курс учебное пособие : в 2 т. . Т.1. . . - СПб. : Экон. шк. , 2010. - XXX. - 497 с.

9. Блохин К. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом / К. Блохин / / Финансовая газета. - 15/ 6/2010. - N24. - С. 13. - Начало. Окончание: Июль (N 26). - С. 9.

10. Васильева Л. С. Финансовый анализ : учебник для вузов / Л. С. Васильева, М. В. Петровская . - М. : КноРус , 2010. - 544 с.

11. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий : учебное пособие / С. В. Галицкая . - М. : Эксмо , 2011. - 650 с. - (Высшее экономическое образование)

12. Геращенко И. П. Построение критерия оптимальности финансовой стратегии компании / И. П. Геращенко / / Финансы и кредит. - 2011. - N 2. - С. 22-32

13. Горбунов А. Р. Бизнес-процесс: бюджетирование и финансовое управление: (обзор опыта консультационных проектов) / А. Р. Горбунов / / Финансовый бизнес. - 2010. - N3. - С. 65-70.

14. Давыдова Л. В. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия / Л. В. Давыдова ; С. А. Ильминская / / Финансы и кредит. - 2010. - N15. - С. 5-11.

15. Кахидзе А. К. Выбор направлений совершенствования управления финансами предприятий малого бизнеса / А. К. Кахидзе / / Аспирант и соискатель. - 2010. - N3. - С. 26-29.

16. Когденко В. Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента / В. Г. Когденко / / Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - N 20. - С. 56-64

17. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий) : учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев . - М. : Проспект , 2011. - 352 с.

18. Ковалев В. В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту : конспект лекций с задачами и тестами / В. В. Ковалев . - Изд. 2-е, перераб. и доп . - М. : Финансы и статистика , 2010. - 447 с

19. Коновальчук И. Управление капиталом и механические торговые системы / И. Коновальчук / / Рынок ценных бумаг. - 2010. - N1. - С. 70-72.

20. Крылов С. И. Анализ и прогнозирование состояния и движения финансовых ресурсов организации в современных условиях / С. И. Крылов / / Аудит и финансовый анализ. - 2010. - N3. - С.102-105.

21. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия : учебное пособие / Г. Н. Лиференко . - М. : Экзамен , 2011. - 158 с.

22. Люлина С. И. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как одно из направлений укрепления финансового состояния организации: / С. И. Люлина / / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей . . - Чебоксары, 2011. - Вып.5 . - С. 454-459.

23. Мардаровская Ю. В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия : учебное пособие для вузов / Ю. В. Мардаровская . - М. : ЭЛИТ , 2011. - 271 с.

24. Медведчиков Д. А. Организационные основы страхования космических рисков / Д. А. Медведчиков / / Страховое дело. - 2010. - N6. - С. 38-53. - Библиогр.: с. 53 (9 назв.)

25. Мицкевич А. Управление затратами и прибылью / А. Мицкевич. - М.: ОЛМА-пресс , 2010. - 191 с.: ил.

26. Москаленко М. Н. Методика оценки движения денежных потоков в региональном банковском секторе / М. Н. Москаленко ; А. В. Янсон / / Деньги и кредит. - 2011. - N11. - С. 64-67.

27. Найденова Р. И. Финансовый менеджмент : учебное пособие для вузов / Р. И. Найденова, А. Ф. Виноходова, А. И. Найденов . - М. : КноРус , 2011. - 208 с.

28. Незамайкин В. Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ : учебное пособие / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : Эксмо , 2011. - 511 с

29. Неверов В. П. Финансовая отчетность в системе управления денежными потоками / В. П. Неверов / / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей . . - Чебоксары, 2011. - Вып.5 . - С. 531-535.

30. Ольхова Р. Г. Риск-менеджмент в системе управления коммерческим банком / Р. Г. Ольхова / / Бизнес и банки. - 14/ 2/2010. - N6. - С. 1-4.

31. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / ред. Г. Б. Поляк . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2010. - 527 с.

32. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2011. - 639 с.

33. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент для практиков : краткий профессиональный курс / Е. С. Стоянова, М. Г. Штерн . - М. : Перспектива , 1998. - 238 с.

34. Скобликова Ю. Задачи и цели определяют финансовую структуру... : [структура финансового департамента] / Ю. Скобликова / / Экономика и жизнь. - 6/12/2011. - N49. - С. 31 - (Ваш партнер - консультант).

35. Слуцкин М. Л. Центры ответственности в финансовом менеджменте / М. Л. Слуцкин / / Аудитор. - 2010. - N6. - С. 15-23.

36. Смирнов А. Л. Цели и базовые принципы финансового менеджмента / А. Л. Смирнов / / Повышение эффективности социально-экономической деятельности потребительской кооперации на основе улучшения использования кадрового потенциала . . - Чебоксары, 2010. - Ч.1 . - С. 573-577.

37. Смирнов А. Л. Распределение прибыли и дохода как управленческие механизмы финансового менеджмента / А. Л. Смирнов / / Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей . . - Чебоксары, 2011. - Вып.5 . - С. 729-733.

38. Солодов А. К. Финансовый менеджмент: существенность в аудите и степень достоверности информации / А. К. Солодов / / Аудиторские ведомости. - 2011. - N 2. - С. 64-69

39. Тарасова Е. Ю. Механизм образования и ликвидации дебиторской задолженности / Е. Ю. Тарасова / / Аудиторские ведомости. - 2010. - N7. - С. 54-60.

40. Танашева О. Г. Мониторинг в системе управления расчетами с дебиторами / О. Г. Танашева ; А. В. Урванцева / / Аудиторские ведомости. - 2011. - N12. - С. 30-38. - Библиогр.: с. 38 (8 назв.)

41. Хахонова Н. Н. Выявление и характеристика основных факторов, влияющих на организацию системы учета денежных потоков / Н. Н. Хахонова / / Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - N23. - С. 37-46.

42. Черняк В. З. Финансовый анализ : учебник / В. З. Черняк . - М. : Экзамен , 2011. - 414 с.

43. Финансовый менеджмент : учебное пособие для вузов / А. Н. Гаврилова, [и др.] . - М. : КноРус , 2011. - 326 с.

44. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / Н. Ф. Самсонов, [и др.], ред. Н. Ф. Самсонов . - М. : ЮНИТИ , 2010. - 495 с.

45. Яшина Н. И. Совершенствование теоретических и практических основ оценки финансового состояния и качества управления бюджетами в целях повышения эффективности управления финансовыми ресурсами территории / Н. И. Яшина ; И. А. Гришунина / / Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - N22. - С. 26-35. - Начало. Окончание: N 23. - C. 13-23.

Приложение 1

Размещено на Allbest.ru

...