Валютный рынок
Сущность валюты и ее классификация, методика расчета курсов. Конверсионные операции с иностранной валютой. Принципы и законодательные основы валютно-кредитных отношений в России. Формы и инструменты международных расчетов, организация кредитования.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курс лекций |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.05.2013 |
| Размер файла | 92,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2) Риск финансовой надежности отдельных банков.
3) Риск вида конкретной операции.
Эти риски могут быть уменьшены при помощи разных мер, которые целесообразно применять в комплексе. При этом важно установление внутренних лимитов для банка или конкретного вида операций. Возможно, также применение рейтинговой системы, которая позволит относить банки в разные по качеству группы. Постоянный и систематический контроль над обязательствами с риском, умение глубоко анализировать баланс также необходимы для управления данными рисками.
4.4 Валютная политика РФ на современном этапе
1. Отмена практически всех валютных ограничений и переход к полной конвертируемости национальной валюты (с 2007 года);
2. Курс рубля находится в режиме «грязного плавания»;
3. Переход к использованию бивалютного операционного ориентира направленого на снижение внутридневной волатильности курса рубля к значимым для Российской Федерации иностранным валютам.
4. Банк России устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю ежедневно (по рабочим дням) или ежемесячно без обязательства Банка России покупать или продавать указанные валюты по установленному курсу.
5. Управление золотовалютными резервами Центральный банк строит на диверсификации валютных резервов, а именно на распределении резервов в долларах США, фунтах стерлингов, швейцарских франках, иенах, австралийских долларах.
5. Организация валютного контроля в РФ
5.1 Международный контракт, сущность, назначение и основные разделы
Внешнеторговый договор купли-продажи (контракт) - соглашение между двумя или несколькими сторонами, имеющее предметом внешнеэкономические операции.
Можно выделить следующие специфические признаки и функции этого контракта.
Признаки внешнеторгового контракта:
одним из контрагентов по сделке выступает юридическое или физическое лицо иностранного государства;
при исполнении договора товар, как правило, пересекает территорию одного или нескольких государств;
договор подписывается уполномоченными лицами, их подписи скрепляются печатями.
Функции контракта:
юридически закрепляет отношения между сторонами, придавая им характер обязательств, выполнение которых защищено законом;
определяет порядок, последовательность и способы совершения сделок партнеров;
предусматривает меры по обеспечению выполнения обязательств сторонами.
Основные разделы внешнеторгового контракта:
1. определение сторон;
2. предмет контракта;
3. базисные условия контракта;
4. срок и дата поставки;
5. цена и общая стоимость контракта (валютные условия контракта) ;
6. условия платежей (финансовые условия);
7. форс-мажорные обстоятельства.
5.2 Валютные условия внешнеэкономических контрактов
К валютным условиям контракта относятся:
а) определение валюты цены и способа определения цены;
б) определение валюты платежа;
в) установление курса пересчета при несовпадении валюты цены и валюты платежа, определение вида защитных оговорок.
На выбор валюты цены влияют следующие факторы:
практикуемые на международном рынке условия реализации товара;
условия, принятые для торговли биржевыми товарами;
состояния конъюнктуры на конкретном товарном рынке;
межправительственные соглашения;
законодательства ряда стран;
взаимоотношения между конкретными предприятиями.
Валюта платежа может не совпадать с валютой цены. Тогда стороны используют валютные оговорки. Основное назначение валютной оговорки -избежать убытки от колебаний валютных курсов.
Типы защитных оговорок:
1. Золотая оговорка
Основана на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению золотого содержания на дату исполнения.
Различались прямая и косвенная золотые оговорки.
- при прямой оговорке сумма обязательства приравнивалась в весовому количеству золота;
- при косвенной - сумма обязательства, выраженная в валюте, пересчитывалась пропорционально изменению золотого содержания этой валюты (обычно - доллара).
2. Валютная оговорка
Валютная оговорка - условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования валютного или кредитного риска.
Классификация валютных оговорок:
|
Признак классификации |
Вид валютной оговорки |
||
|
1 |
По совпадению валюты цены и платежа |
- прямая - косвенная |
|
|
2 |
По количеству используемых валют |
- одновалютная - мультивалютная |
|
|
3 |
По сторонам сделки |
- односторонняя - многосторонняя |
Прямая валютная оговорка - валюта цены и валюта платежа совпадают, однако курс данной валюты фиксируется к более устойчивой на момент подписания контракта. Если к моменту платежа курс валюты изменится, то меняется и сумма контракта.
Косвенная валютная оговорка - цена фиксируется в устойчивой валюте, а платеж в другой валюте, как правило, национальной. Сумма контракта изменяется, если изменяется курс между валютой цены и валютой платежа.
Одновалютные оговорки - курс валюты контракта соотносится с курсом другой, более устойчивой валюты. При изменении курса валюты цены соответственно изменяется сумма платежа.
Мультивалютная оговорка - предполагает пересчет цены и суммы в случае изменения среднеарифметического курса нескольких заранее согласованных валют по отношению к валюте цены или платежа.
В качестве валютных корзин может выступать среднеарифметическая величина из курсов нескольких валют с разной степенью стабильности, а также СДР, которая ежедневно котируется Международным валютным фондом.
Мультивалютная оговорка имеет преимущества перед одновалютной:
1. снижает риск резкого изменения суммы платежа;
2. наибольшей степени соответствует интересам контрагентов сделки.
Вместе с тем к недостаткам мультивалютной оговорки можно отнести:
1) сложность формулировки оговорки в контракте в зависимости от способа расчета курсовых потерь, неточность которого приводит к различной трактовке сторонами условий оговорки;
2) трудность выбора базисной корзины валют.
Односторонние валютные оговорки - действуют в интересах одной из сторон: экспортера - в случае обесценения валюты платежа или импортера - в случае повышения курса валюты платежа.
Двусторонние валютные оговорки - пересчет сумм платежа осуществляется как при повышении, так и при понижении курса валюты.
3. Оговорка о скользящей цене
Оговорка о скользящей цене - предусматривает возможность изменения при продаже товара в кредит. Как правило, оговорка вступает в силу, если рыночная цена растет более чем на 2 % по сравнению с оговоренной ценой.
4. Оговорка о возможности товарообмена (бартерной сделке) в контракте предусматривается, что за проданный товар экспортер приобретает на всю сумму контракта или на ее часть любой другой товар по договоренности.
5. Индексная оговорка - изменение цены товара и суммы платежа происходит в зависимости от движения согласованного индекса цен на сырье, импортируемых товаров, используемых для производства продукции по экспорту.
5.3 Финансовые условия внешнеэкономических контрактов
Важное место при заключении внешнеторгового контракта занимают и финансовые условия, которые включают в себя:
виды и условия расчетов;
формы и инструменты международных расчетов;
документы, применяемые во внешнеторговых операциях.
1. По внешнеторговым операциям выделяются следующие виды и условия расчетов:
1. расчеты в наличной форме - оплата торговой сделки против получения товарораспорядительных и других документов.
2. расчеты в безналичной форме оформляются путем списания суммы платежа со счета импортера на счет экспортера в каком-либо банке, проводятся с использованием различных форм и инструментов международных расчетов;
3. расчеты в кредит, когда платеж производится до (или после) получения товарораспорядительных и других документов.
4. смешанные виды расчетов
2. К формам международных расчетов относятся:
документарный аккредитив;
документарное инкассо;
банковский перевод.
Инструментами расчетов принято считать расчеты с помощью векселей и чеков.
3. Документы, применяемые во внешнеторговых операциях, делятся на следующие группы:
1. Технические документы:
паспорт;
формуляры и описания изделий;
чертежи;
инструкции по монтажу, установке, управлению и ремонту.
2. Товаросопроводительные документы:
сертификат качества
отгрузочная спецификация
упаковочный лист
комплектовочная ведомость.
3. Транспортные документы:
железнодорожная накладная внутреннего сообщения;
международная железнодорожная накладная
багажная квитанция;
накладная автотранспортного, речного или воздушного сообщения;
коносамент
прочие транспортные документы.
4. Расчетные документы:
коммерческий счет;
счет-фактура;
предварительный счет;
платежные требования за отгруженный товар;
прочие расчетные документы.
Международные расчеты могут сопровождаться оформлением гарантий (безусловное обязательство) и поручительств (условное обязательство) для снижения различных видов рисков при проведении экспортно-импортных операций.
5.4 Валютный контроль за экспортно-импортными операциями в РФ
Валютный контроль - составная часть валютной политики государства в области организации контроля и надзора за соблюдением законодательства в сфере валютных и внешнеторговых операций.
Валютный контроль в РФ осуществляется органами и агентами валютного контроля.
Органами валютного контроля в Российской Федерации являются:
- Центральный банк Российской Федерации (БР);
- федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.
Агентами валютного контроля являются:
1) уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ;
2) профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР);
3) государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
4) таможенные органы;
5) налоговые органы.
ЦБ РФ контролирует осуществление валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами.
БР осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними уполномоченных банков и таможенных органов как агентов валютного контроля в соответствии с законодательством РФ.
Агенты валютного контроля контролируют осуществление валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями или валютными биржами.
Банк России устанавливает порядок представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядок учета валютных операций и порядок оформления резидентами в уполномоченных банках паспорта сделки при осуществлении валютных операций
(Инструкция ЦБ РФ №117-И, Положение ЦБ РФ № 258-П).
Паспорт сделки является на современном этапе основным документом валютного контроля.
Порядок оформления паспорта сделки распространяется на валютные операции между резидентом и нерезидентом, заключающиеся в осуществлении расчетов и переводов через счета резидента, открытые в уполномоченных банках, а также через счета в банке-нерезиденте:
а) за вывозимые с таможенной территории РФ или ввозимые на таможенную территорию РФ товары, а также выполняемые работы, оказываемые услуги, передаваемую информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них, по внешнеторговому договору (контракту), заключенному между резидентом (юридическим лицом и физическим лицом - индивидуальным предпринимателем) и нерезидентом;
б) при предоставлении резидентами займов в иностранной валюте и в валюте РФ нерезидентам, а также при получении резидентами кредитов и займов в иностранной валюте и в валюте РФ от нерезидентов по кредитному договору.
В целях обеспечения учета и отчетности по указанным валютным операциям резидент по каждому контракту (кредитному договору) оформляет один ПС в одном банке ПС.
В случае если резидент осуществляет все валютные операции по контракту (кредитному договору) через счета, открытые в банке-нерезиденте, ПС оформляется в территориальном учреждении Банка России по месту государственной регистрации резидента (по месту регистрации - для физического лица).
В этом случае территориальное учреждение Банка России, в котором резидентом оформляется ПС, исполняет функции банка ПС.
В иных случаях ПС оформляется в уполномоченном банке, в котором через счета, открытые резидентом, осуществляются валютные операции по контракту (кредитному договору).
Место оформления паспорта сделки
|
Банк счета проведения платежей по контракту |
Банк паспорта сделки |
|
|
Банк - нерезидент |
Территориальное учреждение Банка России по месту государственной регистрации резидента (по месту регистрации - для физического лица) |
|
|
Банк-резидент |
Уполномоченный банк, по счетам в котором проводятся платежи |
Паспорт сделки не оформляется на валютные операции, осуществляемые по контракту или кредитному договору, заключенному:
1. между нерезидентами и ФЛ-резидентами, не являющимися ИП, при осуществлении указанными резидентами валютных операций по контракту;
2. между нерезидентом и кредитной организацией-резидентом;
3. между нерезидентом и федеральным органом исполнительной власти, специально уполномоченным Правительством РФ на осуществление валютных операций в соотв. с частью 5 ст. 5 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
4. между нерезидентом и резидентом в случае, если общая сумма кредитного договора не превышает в эквиваленте 5 тыс. USD по курсу ЦБ РФ;
5. Между нерезидентом и резидентом в случае, если общая сумма контракта не превышает в эквиваленте 50 тыс. USD по курсу ЦБ РФ.
Для оформления ПС резидент представляет в банк ПС следующие документы:
1) два экземпляра ПС;
2) контракт (договор), являющийся основанием для проведения валютных операций по контракту (кредитному договору);
3) разрешение органа валютного контроля на осуществление валютных операций по контракту (кредитному договору), а также на открытие резидентом счета в банке-нерезиденте, в случаях, предусмотренных законодательством РФ;
4) иные документы, необходимые для оформления ПС.
ПС, представляемый в банк ПС резидентом ФЛ в т.ч. ИП подписывается этим резидентом, либо лицом, уполномоченным им на основании доверенности и заверяется его печатью.
ПС, представляемый в банк ПС резидентом ЮЛ подписывается двумя лицами, наделенными правом первой и второй подписи или одним лицом, наделенным правом первой подписи (в случае отсутствия в штате ЮЛ - резидента, лиц в обязанности которых входит ведение бух. учета), заявленными в карточке с образцами подписей и оттиска печати, с приложением оттиска печати ЮЛ - резидента.
Банк ПС проверяет соответствие информации, указанной резидентом в ПС, сведениям, содержащимся в обосновывающих документах, представленных резидентом в банк ПС, а также соблюдение резидентом порядка оформления ПС. Представленный резидентом ПС проверяется ответственным лицом банка ПС в срок, не превышающий 3 рабочих дней с даты его представления резидентом в банк ПС.
В случае надлежащего заполнения и оформления резидентом ПС оба экземпляра ПС подписываются ответственным лицом банка ПС, заверяются печатью банка ПС. Один экземпляр ПС, а также копии представленных резидентом обосновывающих документов помещаются банком ПС в досье по паспорту сделки. Другой экземпляр ПС, подписанный ответственным лицом банка ПС и заверенный печатью банка ПС, в срок, не превышающий 3 рабочих дней с даты его представления в банк ПС, возвращается резиденту. По усмотрению банка ПС копии обосновывающих документов могут не помещаться в досье по паспорту сделки. В этом случае они возвращаются резиденту в порядке, установленном настоящим пунктом.
Для оформления ПС резидент представляет в банк ПС документы в установленном банком ПС порядке и в согласованный с банком ПС срок, не позднее осуществления первой валютной операции по контракту (кредитному договору) либо иного исполнения обязательств по контракту (кредитному договору).
Реквизиты паспорта сделки, оформляемого по контракту:
1. наименование уполномоченного банка;
2. номер паспорта сделки;
3. сведения о резиденте (наименование, адрес, ОГРН, ИНН/КПП и т.д.);
4. реквизиты иностранного контрагента;
5. общие сведения о контракте (номер, дата подписания, валюта цены, сумма, валютная оговорка, дата завершения обязательств по контракту, зачисление на счета за рубежом, ввоз/вывоз товаров, указанных в разделах 16,17,19 Товарной номенклатуры);
6. информация о разрешениях;
7. справочная информация (номер ПС ранее оформленного в другом уполномоченном банке, номер и дата переоформления ПС, информация о закрытии ПС).
8. специальные сведения о кредитном договоре:
- процентные и иные платежи, предусмотренные кредитным договором (фиксированный размерпроцентной ставки, % годовых, код ставки"ЛИБОР, размер процентной надбавки (дополнительных платежей) к базовой процентной ставке, % годовых);
- сумма задолженности по основному долгу;
- описание графика платежей по получению (предоставлению) заемных средств начиная с даты представления резидентом в уполномоченный банк паспорта сделки на оформление;
- описание графика платежей по возврату заемных средств начиная с даты представления резидентом в уполномоченный банк паспорта сделки на оформление;
- отметка о принадлежности иностранного кредитора к международной финансовой организации (ЕБРР, МБ и т.д.)
- отметка о наличии отношений прямого инвестирования;
- сумма залогового и другого обеспечения;
- информация о получении резидентом кредита (займа), предоставленного нерезидентами на синдицированной (консорциональной) основе.
Банк ПС закрывает ПС, оформленный по контракту (кредитному договору), в следующих случаях:
1. при представлении резидентом в банк ПС письменного заявления о закрытии ПС в связи с переводом контракта (кредитного договора) из банка ПС на расчетное обслуживание в другой уполномоченный банк.
2. при представлении резидентом в банк ПС письменного заявления о закрытии ПС в связи с исполнением сторонами всех обязательств по контракту (кредитному договору) или их прекращением. Резидент в этом случае представляет вместе с заявлением документы, подтверждающие прекращение обязательств по контракту (кредитному договору).
3. по истечении 180 календарных дней, следующих за указанной в ПС датой завершения исполнения обязательств по контракту (кредитному договору).
Банк ПС ведет досье по ПС, в которое помещаются:
1. ПС;
2. обосновывающие документы;
3. справка о валютных операциях;
4. справка о расчетах через счета за рубежом; 5. справка о расчетах через счета за рубежом по кредитным договорам;
6. справка о поступлении валюты РФ;
7. документы, подтверждающие исполнение обязательств иным способом;
8. ведомость и т.д.
Документы, помещенные в досье по паспорту сделки, хранятся в банке ПС не менее 3 лет со дня закрытия ПС.
Порядок представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций, осуществляемых резидентами с нерезидентами по внешнеторговым сделкам:
1. Резидент осуществляет валютные операции по контракту только через свои банковские счета, открытые в банке ПС.
2. Резидент осуществляет валютные операции через счета открытые в банке-нерезиденте в случаях, предусмотренных ч.2 ст. 19 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
3. В случае если резидент осуществляет все валютные операции по контракту через счета, открытые в банке-нерезиденте, функции банка ПС исполняет по месту государственной регистрации резидента территориальное учреждение Банка России, в котором резидентом оформляется паспорт сделки.
Порядок представления резидентом подтверждающих документов и информации в банк ПС:
1. Резидент представляет в банк ПС документы, связанные с проведением валютных операций по контракту и подтверждающие ввоз товаров на таможенную территорию Российской Федерации или вывоз товаров с таможенной территории Российской Федерации, а также выполнение работ, оказание услуг, передачу информации.
2. Подтверждающими документами являются: таможенная декларация, а в случае ее отсутствия иные транспортные (перевозочные), коммерческие документы, содержащие сведения, позволяющие идентифицировать товар и подтверждающие вывоз/ввоз товара с таможенной территории Российской Федерации.
3. В случае осуществления валютных операций по контракту через счета, открытые в банке-нерезиденте, резидент представляет в банк ПС наряду с подтверждающими документами и двумя экземпляра справки о подтверждающих документах, два экземпляра справки, содержащей информацию о валютных операциях по контракту, осуществленных через счета в банке-нерезиденте за отчетный месяц с приложением к ней копий банковских выписок, подтверждающих осуществление указанных в ней валютных операций по контракту.
Подтверждающие документы представляются резидентом в банк ПС одновременно с двумя экземплярами справки о подтверждающих документах.
Данные документы представляются резидентом в банк ПС в соответствии с требованиями, установленными частью 5 статьи 23 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле".
Резидент представляет в банк ПС подтверждающие документы и два экземпляра справки о подтверждающих документах в установленном банком ПС порядке и в согласованный с банком ПС срок, не превышающий:
1. 15 календарных дней, исчисляемых со дня, следующего за датой выпуска (условного выпуска) таможенными органами ввозимых/вывозимых на таможенную территорию Российской Федерации товаров;
2. 15 календарных дней, исчисляемых со дня, следующего за датой принятия таможенным органом таможенной декларации;
3. 15 календарных дней, исчисляемых после окончания месяца, в котором были оформлены документы, подтверждающие вывоз/ввоз товара с таможенной территории Российской Федерации без подачи таможенной декларации.
6. Формы и инструменты международных расчетов
6.1 Сущность международных расчетов, их особенности. Общая характеристика форм международных расчетов
Международные расчеты - это осуществление и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими и культурными отношениями между юридическими лицами и гражданами различных стран.
Особенности международных расчетов:
1) импортеры и экспортеры и их банки вступают в определенные, обособленные от внешнеторгового контракта отношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспределительных и платежных документов;
2) международные расчеты регулируются нормативными национальными законодательными актами и международными банковскими правилами;
3) международные расчеты унифицированы;
4) международные расчеты имеют документальный характер;
5) международные расчеты осуществляются в различных валютах.
6.2 Документарный аккредитив
Аккредитив - любое соглашение, как бы оно не было названо или обозначено, которое является безотзывным и представляет собой твердое обязательство банка-эмитента уплатить в срок надлежащее представление.
Расчеты документарными аккредитивами проводятся на основе «Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов, принятых международной торговой палатой в Париже в 1952 г. Сейчас действует их новая редакция N 600, 2007 г.
Надлежащее представление - представление документов по аккредитиву банку-эмитенту или исполняющему банку, которое производится в соответствии с терминами и условиями аккредитива
Уплата в срок означает:
- платеж по предъявлению, если аккредитив предусматривает платеж по предъявлению;
- произвести платеж с рассрочкой и оплатить по наступлению срока, если аккредитив предусматривает рассрочку платежа;
- акцептовать вексель (тратту), выставленный бенефициаром и оплатить по наступлению срока, если аккредитив предусматривает акцепт.
Стороны аккредитивной сделки:
1. бенефециар - сторона в пользу, которой выставлен аккредитив (поставщик, экспортер);
2. обслуживающий экспортера банк: банк - корреспондент (исполняющий или авизующий банк). Исполняющий банк - банк, который уполномочен на осуществление платежа по аккредитиву, или любой банк, в случае, если платеж по аккредитиву производится любым банком.
3. приказодатель - сторона, по просьбе которой выставляется аккредитив (импортер, покупатель).
4. банк - эмитент - обслуживающий импортера банк. Банк-эмитент означает банк, который выставляет аккредитив по просьбе заявителя или от своего собственного имени.
Фазы аккредитивных расчетов:
- соглашение об аккредитиве;
- открытие аккредитива;
- использование аккредитива.
1. Соглашение об аккредитиве.
Экспортер и покупатель оговаривают условия аккредитива:
- форму и вид аккредитива;
- возможность и необходимость использования конструкций;
- срок действия аккредитива;
- пути и средства транспортировки;
- страховую защиту;
- список документов, которые должен представить бенефициар, чтобы получить платеж (т.е. документы против платежа).
2. Открытие аккредитива.
Импортер открывает аккредитив в пользу поставщика, для чего оформляет поручение на открытие аккредитива.
Реквизиты поручения на открытие аккредитива:
- форма аккредитива;
- способ передачи извещения об открытии аккредитива;
- банк - корреспондент бенефициара; реквизиты бенефициара;
- валюта и сумма платежа;
- срок действия аккредитива и дата истечения срока;
- документы, представляемые экспортером;
- страховая стоимость товара;
- товаросопроводительные документы;
- адрес перевозчика;
- дата отправки и срок отгрузки;
- условия поставки;
- наименование товара;
- инструкции по дебетованию счета;
- подпись импортера.
Денежные средства, резервируются импортером на аккредитивном счете в банке - эмитенте и временно выводятся им из оборота.
После открытия аккредитива, банк - эмитент сообщает эту информацию банку - корреспонденту, а тот в свою очередь бенефициару.
При получении авизо бенефициар проверяет его соответствие договору. В случае несовпадения каких-либо условий бенефициар немедленно требует внесения изменений и предъявляет претензии непосредственно импортеру.
3. Использование аккредитива.
Происходит в случае, когда экспортер отгрузил товар, подготовил необходимые документы и представил их в банк - корреспондент.
Аккредитив должен указывать банк, в котором он исполняется. Аккредитив должен указывать исполняется ли он путем платежа по предъявлении, платежа с рассрочкой, путем акцепта или негоциации.
Банк при приеме документов четко придерживается двух принципов:
- строгого соблюдения документов;
- строгого соблюдения сроков.
После проверки документов и выполнения условий по аккредитиву, экспортер получает оплату за товар.
Формы документарного аккредитива (по степени обеспеченности для бенефициара)
|
Признак классификации |
Форма аккредитива |
|
|
1. по возможности изменения |
- безотзывный; |
|
|
2. по наличию дополнительных обязательств банка |
- подтвержденный;- неподтвержденный |
|
|
3. по виду исполнения |
- платежный;- акцептуемый;- негоциируемый |
|
|
4. по переадресуемости |
- трансферабельный (переадресуемый);- нетрансферабельный (непереадресуемый) |
|
|
5.по наличию покрытия |
- покрытый;- непокрытый |
|
|
6. по возобновляемости |
- револьверный (возобновляемый);- неревольверный (невозобновляемый) |
Безотзывный аккредитив -Изменение условий или его аннулирование возможно только с согласия бенефициара, а также банка - эмитента и банка - корреспондента.
При подтвержденном аккредитиве банк - корреспондент подтверждает бенефициару свое обязательство произвести платеж по документам, соответствующим аккредитиву и поданным в срок. У бенефициара появляется наряду с обязательством банка - эмитента юридически равноценное и самостоятельное обязательство банка - корреспондента произвести платеж.
При неподтвержденном аккредитиве банк - корреспондент лишь авизует бенефициару открытие аккредитива.
При платежном аккредитиве средства перечисляются против представления бенефициаром соответствующих документов;
При акцептуемоем - средства перечисляются против акцепта тратты (переводного векселя) банком - эмитентом,
При негоциируемом- средства перечисляются против выставления векселя, сопровождаемого кредитным письмом банка - эмитента.
Во всех случаях экспортером должны быть выполнены условия аккредитива.
Трансферабельный аккредитив применяется при наличии в сделке посредника, которому переадресуется часть выручки. Перевод может быть осуществлен не более одного раза.
Нетрансферабельный аккредитив не дает возможности переадресации части выручки.
При открытии покрытого аккредитива банк - эмитент переводит средства и депонирует сумму по аккредитиву, как правило, в авизующем банке. Если таких гарантий нет, то аккредитив будет непокрытый.
Револьверный аккредитив открывается на часть стоимости контракта и дает возможность осуществлять поставку с регулярной отгрузкой через определенные промежутки времени без оформления на каждую поставку отдельного аккредитива.
Виды аккредитивов /выделяют в зависимости от использования аккредитива/:
1. Аккредитив с платежом по предъявлению предусматривает, что расчеты с бенефициаром производятся непосредственно после представления всех предписанных документов, если соблюдены условия аккредитива и банк проверил документы.
Если аккредитив подтвержденный, выручка поступает бенефициару немедленно. Если неподтвержденный аккредитив - банк - корреспондент может задержать платеж до тех пор, пока не получит от банка - эмитента указанную в документах сумму.
2. Аккредитив, предусматривающий акцепт тратт бенефициара. Вместо платежа происходит акцепт тратты, которую выставляет бенефициар на покупателя, после выполнения условий по аккредитиву. Тратта возвращается экспортеру банком - эмитентом или банком - корреспондентом, снабженная акцептом. Акцептованную тратту бенефициар может предъявить банку - корреспонденту до момента платежа или в день платежа.
Аккредитив не должен предусматривать выставление тратты на приказодателя аккредитива.
3. Аккредитив с рассрочкой платежа - бенефициар получает платеж не при подаче документов в банк, а в более поздний срок, указанный в аккредитиве.
4. Аккредитив с красной оговоркой - предусматривает получение экспортером аванса на оговоренную сумму для финансирования затрат на производство или покрытия расходов на приобретение товара, поставляемого по аккредитиву, под квитанцию и письменное обязательство бенефициара представить в срок отгрузочные документы.
Аванс выплачивается за счет банка - корреспондента под ответственность банка - эмитента.
5. Револьверный аккредитив - применяется при поставках товара отдельными партиями через определенные промежутки времени, т.е. частичные платежи осуществляются в рамках одного аккредитива.
6. Аккредитив с негоциацией тратт бенефициара - выставляется в национальной валюте импортера, адресован всегда бенефициару и высылается ему напрямую банком - эмитентом или через посредничество банка - корреспондента и сопровождается кредитным письмом.
Аккредитив с негоциацией тратт подлежит погашению в любом банке любой страны, который приобретает тратту вместе с соответствующими документами, а оплате - в банке - эмитенте. Для выплаты эквивалента погашающий банк пересылает переводной вексель и документы к нему в банк - эмитент.
7. Аккредитив stend-buy /резервный/
Банк - эмитент обязуется предоставить бенефициару платеж в случае, если третья сторона не выполнила свои договорные обязательства по отношению к бенефициару
Если гарантированное платежное обязательство не было выполнено, бенефициар может побудить банк выполнить его, представив вместе со всеми остальными документами, соответствующими аккредитиву, заявление о том, что приказодатель по аккредитиву не выполнил свои обязательства.
8. Переводный аккредитив - позволяет торговому посреднику передать свое право на получение средств с аккредитива какому - либо поставщику по сделке. В сделке участвуют второй бенефициар - поставщик и его банк, первый бенефициар - посредник и обслуживающий его переводящий банк, импортер и обслуживающий его банк - эмитент аккредитива.
Конструкции аккредитива:
bak to bak (компенсационный) ;
цессия (переуступка прав требования).
6.3 Документарное и чистое инкассо и особенности их применения
Инкассо - это форма расчетов, согласно которой банк по поручению экспортера получает погашение обязательств за отгруженные в адрес импортера товары (оказанные услуги) путем зачисления средств на счет экспортера в банке или акцепта тратты, которая должна быть оплачена в оговоренный срок.
Участники расчетов:
1) Экспортер;
2) Банк - ремитент - это банк, которому экспортер поручает операцию по зачислению денежных средств на свой счет по сделке;
3) импортер;
4) Инкассирующий банк (представляющий) - это банк, информирующий покупателя о поступлении документов и условиях их выкупа. Он принимает от импортера платеж или акцепт тратты и передает ему документы на владение товаром, а также переводит сумму платежа банку - ремитенту.
Виды инкассо:
Чистое инкассо - инкассо только финансовых документов.
Документарное инкассо - инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими, в некоторых случаях может быть инкассо только коммерческих документов .
В инкассовой форме расчетов выделяют три фазы:
I. Договоренность об условиях инкассо достигается между экспортером и импортером и закрепляется во внешнеторговом контракте. Условий инкассо может быть несколько:
1. вручение документов против платежа. Инкассирующий банк может вручать импортеру документы против немедленной оплаты. Немедленная оплата согласно международным обычаям означает, что оплата производится самое позднее при поступлении товара.
2. вручение документов против акцепта тратты. Инкассирующий банк вручает плательщику коммерческие документы против акцепта тратты, которая подлежит оплате в течение определенного периода после предъявления или в определенный срок. Импортер вступает во владение товаром до совершения платежа, может его продать и приобрести средства для оплаты векселя.
3. акцепт с вручением документов против платежа. Экспортер требует, чтобы трассат по предъявлении документов акцептовал вексель с определенным сроком оплаты. Документы будут вручены импортеру лишь после оплаты векселя. До этого времени товар будет находиться на ответственном хранении.
II. Экспортер отгружает товар, оформляет все необходимые коммерческие и финансовые документы и передает их вместе с инкассовым поручением в банк - ремитент, который пересылает документы с необходимыми инструкциями инкассирующему банку.
III. Предоставление документов плательщику банк производит с помощью авизо. Импортер находит там сведения об отгруженном товаре, возможностях его получения и оплаты пошлин.
При оплате документов представляющий банк незамедлительно перечисляет выручку банку - ремитенту, как только поступает необходимая сумма соответствующей валюты.
Преимущество для импортера состоит в том, что оплата стоимости поставляемого товара производится по прошествии определенного срока после его отгрузки и не возникает необходимости отвлекать из оборота денежный капитал. При таком условии инкассо как вручение документов против акцепта тратты расчет за товар может происходить после его продажи.
Для экспортера инкассо связано с замедлением оборачиваемости оборотных средств, поскольку поступление выручки за отгруженный товар происходит после отгрузки товара и оплаты коммерческих документов импортером. Экспортер несет риск неплатежа в случае, если импортер откажется от оплаты документов в связи с ухудшением своей платежеспособности или снижением выгоды от покупки товара из-за изменившейся конъюнктуры на мировых рынках.
6.4 Расчеты банковскими переводами
Банковский перевод - простое поручение коммерческого банка своему банку корреспонденту или специально оговоренному банку выплатить сумму денег по просьбе и за счет перевододателя иностранному получателю или бенефициару с указанием способа возмещения банку плательщику выплаченной суммы.
Участники:
1) экспортер (переводополучатель);
2) обслуживающий экспортера банк;
3) импортер (перевододатель);
4) банк, принявший поручение и обслуживающий импортера.
Виды банковского перевода:
- перевод за фактически поставленный товар;
- перевод в оплату аванса по контракту.
Фазы при расчетах банковским переводом:
1. договоренность об условиях перевода,
2. оформление перевода,
3. получение экспортером выручки за товар (услуги).
После получения банком экспортера платежного поручения он проверяет его на подлинность и зачисляет средства на счет экспортера. После этого банк сообщает экспортеру о поступившей в его пользу сумме.
Банковский перевод связан с высокими рисками неплатежа за отгруженный товар, которые несет на себе экспортер.
Существует несколько способов защиты импортера от рисков в случае, если импортер внес аванс и не получил товар.
Из них выделяют:
1. Банковская гарантия - на возврат аванса при банковском переводе.
2. Документарный или условный перевод.
Таким образом, банковский перевод предполагает ограниченное участие в нем банков, минимальные издержки по обслуживанию, но максимальный риск неплатежа, который несет экспортер.
6.5 Экономическая природа векселя
Виды векселей согласно Женевскому вексельному закону
|
Признак классификации |
Вид векселя |
|
|
1. По характеру перевода |
- простой, - переводной |
|
|
2. По месту подписания (возникновения) |
- внутренний, - внешний |
|
|
3. По обеспечению вида задолженности |
- торговый, - финансовый, - обеспечительский |
|
|
4. По характеру сопровождения документами |
- чистый, - документарный |
Простой вексель - документ установленной законом формы, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить по требованию или в определенное время в будущем обозначенную в векселе сумму денег векселедержателю (кредитору).
Участники расчетов простым векселем:
1. Должник /Векселедатель
2. Кредитор /Векселедержатель
Переводной вексель (тратта) - документ установленной законом формы, в котором содержится ничем не обусловленное предложение (приказ) векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить по требованию или в определенное время в будущем обозначенную в векселе сумму денег третьему лицу - ремитенту (первому держателю векселя).
Участники расчетов переводным векселем:
1. Кредитор (векселедатель)/ трассант
2. Плательщик /Должник / трассат
3. Третье лицо (предъявитель тратты) /ремитент
Внутренний вексель выпущен в определенной стране и обращается на ее территории, а внешний - выпущен в обращение при участии внешних эмитентов и предназначен для международных расчетов.
Торговые (коммерческие) векселя оформляются при предоставлении коммерческого кредита, финансовые - при оформлении задолженности одного банка перед другим, обеспечительские - представляют дополнительную гарантию погашения задолженности по фирменному кредиту.
Чистые векселя не связаны с какими - либо товарными документами, а документарные сопровождают товарные документы.
Основные характеристики векселя:
1) безусловное обязательство;
Безусловность выражается в том, что вексельный приказ не выражает какие-то условия платежа.
2) денежное обязательство;
Денежное обязательство по векселю означает, что предметом договора является платеж.
3) абстрактное обязательство;
Абстрактность вексельной сделки означает, что она не связана с другими сделками какими-либо правоотношениями и оторвана от основного обязательства.
4) письменный документ определенной (стандартной) формы.
Вексель является строго формальным документом, составляемым в письменной форме.
Форма векселя:
По женевскому законодательству переводной вексель содержит 8 обязательных реквизитов, а простой - 7.
В переводном векселе следующие реквизиты:
1) наименование «вексель» (вексельная метка);
2) простое и ничем не обусловленное предложение оплатить определенную сумму (вексельный приказ);
3) наименование плательщика (не указывается для простого);
4) указание срока плат;
5) место, в котором должен быть совершен платеж;
6) лицо, которому или приказу которого должен быть совершен платеж;
7) дата и место составления документа;
8) подпись векселедателя.
В английском вексельном законодательстве (1882 г.) применяется только переводной вексель, простого векселя там нет.
Переводной вексель содержит 4 реквизита:
1. Безоговорочный приказ о платеже определенной суммы денег;
2. Наименование плательщика;
3. Наименование лица, которому или приказу которого должен быть совершен платеж или указание того, что вексель выдан на предъявителя.
4. Подпись векселедателя.
Согласно женевскому закону предусмотрена передача или индоссирование векселей. Передача производится посредством индоссамента, совершаемого на обратной стороне документа.
Формы индоссамента:
1. именной - содержится указание лица, в пользу которого переуступается вексель;
2. бланковый - указание лица не производится.
Аваль - предусматривается в женевском законе (гарантия по векселю). В английском законе специального института аваля не предусмотрено.
И в женевском, и в английском законах по векселю необходимо произвести платеж. В случае нарушения сроков платежа можно пролонгировать данный срок или выставить иск в случае неплатежа или неакцепта.
6.6 Сущность чековой формы расчетов
Чек - приказ владельца текущего счета о выплате указанной в нем суммы определенному лицу, или его приказу.
Чек имеет 6 обязательных реквизитов:
- наименование «чек»;
- простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;
- наименование того, кто должен платить (плательщика);
- указание места, в котором должен быть совершен платеж;
- указание даты и места составления чека;
- подпись того, кто выдает чек (чекодателя).
Сроки обращения чека ограничены:
при расчетах в 1 стране (место оплаты и выдачи внутри страны) чек действителен 8 дней;
при расчетах в разных странах одного континента - 20 дней;
при расчетах в разных частях света - 70 дней.
Виды чеков:
1. на предъявителя - выписывается на любого предъявителя.
2. именные - выдается на определенное имя с оговоркой «не приказу». Такой чек нельзя передать другому лицу.
3. ордерные - выписывается в пользу определенного лица или его приказу. С помощью индоссамента ордерный чек передается другому владельцу. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент недействителен. Индоссамент на предъявителя имеет силу бланкового индоссамента.
6.7 Принципы и правовая основа действия гарантий, их основные виды
Гарантия - обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая.
Участники гарантии:
1. Гарант (тот, кто выдает гарантию);
2. Бенефициар (кредитор);
3. Принципал (заемщик).
Основные виды гарантий:
1. Гарантия предложения (конкурсная или тендерная (обслуживающая) гарантия). Гарантия предложения должна предотвратить случай, когда предприятие подает предложение, однако не принимает сделанный ему в ответ на это заказ, поскольку за это время оно утратило интерес к сделке.
2. Гарантия исполнения. Гарантия исполнения должна обеспечить, чтобы поставка или услуга была произведена согласно договору и своевременно. Однако гарантирующий банк ни в коем случае не обязан заботиться о надлежащем осуществлении поставки.
3. Авансовая гарантия. Гарантия авансового платежа преследует цель применения авансового платежа в духе договора, заключенного между покупателем и продавцом.
Прочие виды гарантий:
4. Гарантия коносамента. Отдельные коносаменты или их полный комплект могут затеряться или запоздать в ходе почтовой пересылки. Однако перевозчик груза может стать обязанным возместить убытки, если он передает партию товара, не получив за это коносаментов.
5. Таможенная гарантия. Таможенная гарантия служит для обеспечения таможенных тарифов. Она применяется часто в случаях, когда товары временно ввозятся в страну, и востребуются в том случае, если вывоз их не осуществляется в течение установленного срока.
6. Гарантия по векселю (аваль). Банк в качестве поручителя по векселю (авалиста) обязуется в пользу трассанта, трассата или индоссанта своевременно оплатить вексель.
7. Гарантия обеспечения кредита. Кредит часто связано определенными гарантиями, выдаваемыми самим получателем кредита или третьим лицом. Гарантия банка дает кредитору возможность обеспечить себе возврат кредита.
8. Договорная гарантия. Она обеспечивает платежи по договорам любого рода (например, договор об использовании кредитных карточек).
9. Судебная гарантия. Она обеспечивает издержки процесса и сторон в ходе судебных производств, будь то в пользу судебных инстанций или сторон.
10. Гарантия наложения ареста на имущество (или гарантия обеспечения иска). Если на имущественные ценности дебитора накладывается арест, то он может выставить гарантию обеспечения иска (например, солидарное поручительство). После чего ему вновь предоставляется право распоряжения этими ценностями.
11. Платежная гарантия. С помощью платежной гарантии экспортер может обеспечить свое требование оплаты покупной цены покупателем. Базой для такой гарантии могут быть займы или прочие обязательства. Своей функцией обеспечения платежа платежная гарантия отличается от классически, обеспечивающей договорное обязательство банковской гарантии.
6.8 Поручительство, его применение в международной практике
Поручительство - это договор с односторонним обязательством, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика.
Участники поручительства:
1. Должник
2. Поручитель
3. Кредитор
Виды поручительств:
1. Простое поручительство именуют поручительство на случай возникновения убытков, поскольку в этом случае поручитель обычно вступает в действие, после того как кредитор использовал все меры взыскания долгов.
2. Солидарное поручительство имеет место в случае, когда поручитель отказывается от права на возражение против предъявления ему кредитором иска и немедленно выплачивает положенные суммы. Оно применяется очень часто при поэтапном возвращении полученного должником кредита.
3. Сопоручительство - за один и тот же долг ручаются несколько поручителей. Встречаются случаи, когда из нескольких поручителей выбираются один основной, который производит расчеты с кредитором, а затем взыскивает суммы с других поручителей, участвующих в сделке.
4. Частичное поручительство применяется при ипотечном кредитовании. Поручитель поручается за первые 75% долга до момента их уплаты. Далее обязанности поручителя теряют силу.
5. Лимитированное поручительство применяется при ипотечном кредитовании. Поручитель ручается за первые 75% долга, но до конца срока кредита.
6. Срочное поручительство. Договор о поручительстве заключается на определенный срок.
Срок давности по поручительству в Европе составляет 20 лет.
7. Организация международного кредитования
7.1 Международный кредит как экономическая категория
валюта международный кредитование рынок
Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением валютных и торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.
Кредиторы и заемщики - частные предприятия, государственные учреждения, правительства государств, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Формы международного кредита
|
1. по источникам |
- внутреннее кредитование- кредит за счет иностранного капитала;- смешанное кредитование. |
|
|
2. по назначению |
- коммерческие кредиты,- финансовые,- промежуточные |
|
|
3. по видам |
- товарные;- валютные. |
|
|
4. по объектам кредитования ... |
Подобные документы
Валютная система и её элементы. Платежный баланс и основные принципы его составления. Национальное и международное регулирование валютных курсов. Участие России в международных валютно-кредитных организациях. Инкассовая и аккредитивная форма расчетов.
учебное пособие [0 b], добавлен 19.10.2014Суть валютно-расчетных отношений в сфере международных экономических отношений. Формы и практика международных расчетов. Осуществление расчетов в аккредитивной форме. Валютные клиринги. Практика коммерческих операций с использованием иностранной валюты.
реферат [16,5 K], добавлен 01.05.2011Характеристика основ функционирования рынка иностранной валюты. Операции с валютой, которые по срочности делятся на наличные (кассовые операции) и срочные сделки. Рынок немедленной поставки валюты. Особенности риска потерь или недополучения прибыли.
курсовая работа [60,2 K], добавлен 29.10.2009Валютный курс как экономическая категория. Цена валюты. Основы формирования валютных курсов: содержание золота в единице валюты, покупательная способность валют, соотношение спроса и предложения на валюты. Суть понятия "международные валютные расчёты".
контрольная работа [193,9 K], добавлен 23.04.2015Сущность финансов и кредита в рыночной экономике. Характеристика современной денежно-кредитной системы. Социально-экономическая сущность бюджета. Принципы, функции, формы и виды кредита. Анализ международных валютно-финансовых и кредитных отношений.
курс лекций [1,7 M], добавлен 24.05.2010Понятие валютной системы, ее формирование и становление, валютный курс и валютные операции. Использование иностранной выручки, расчетно-кредитные операции в иностранной валюте. Влияние валютной системы на темпы роста производства и международного обмена.
контрольная работа [31,5 K], добавлен 16.11.2010Общая характеристика международных финансовых операций. Конверсионные операции. Операции с немедленной поставкой валюты. Фьючерс и форвард. Стратегии совершения опционных сделок. Арбитражная валютная операция. Валютная банковская позиция.
шпаргалка [39,0 K], добавлен 06.08.2005Изучение особенностей организации и функционирования международных финансовых и валютно-кредитных организаций: банк международных расчетов, валютный фонд, группа Всемирного банка и другие. Исследование воздействия на экономику Беларуси кредита МВФ.
курсовая работа [84,1 K], добавлен 18.11.2011Анализ современного валютного рынка России, ключевые элементы. Этапы разработки международных валютно-финансовых организаций. Национальная валютная система как часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 26.12.2012Международные валютные отношения как одна из наиболее динамичных форм международных экономических отношений. Знакомство с основными особенностями международных валютно-финансовых отношений. Общая характеристика задач и функций мировой валютной системы.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 26.06.2017Интеграция России в мировой валютный рынок. Либерализация валютного законодательства России. Препятствия на пути интеграции России в мировой валютный рынок. Последствия интеграции России в мировой валютный рынок. Призыв к "синтезу двух экономик".
доклад [39,5 K], добавлен 18.05.2012Сущность валютного контроля, исторический опыт его становления в России. Затратный и результативный подходы к оценке эффективности валютного контроля, его органы и агенты. Государственное регулирование валютно-кредитных отношений в Российской Федерации.
контрольная работа [363,0 K], добавлен 20.11.2009Валютный и финансовый рынок РФ: масштабы, структура, динамика. Способы привлечения заемных средств в иностранной валюте (на примере корпоративного или банковского сектора). Расчет кросс-курс валют. Принципы и правила проведения конверсионных операций.
контрольная работа [51,8 K], добавлен 28.02.2013Субъекты и операции валютного рынка, особенности его функционирования в России. Режимы установления и динамика валютных курсов. Паритет покупательной способности. Факторы, определяющие его колебания. Динамика валютного курса рубля и его регулирование.
курсовая работа [46,1 K], добавлен 21.07.2011Понятие и значение валютного контроля, закономерности его правового регулирования в современной России. Сущность и развитие валютных ограничений, основные показатели оборота на рынке. Перспективы развития системы ограничений оборота иностранной валюты.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 08.02.2017Понятия конвертируемости валюты. Экономические условия и организационные основы. Механизмы конвертируемости. Правовое использование иностранной валюты во внешнеторговой деятельности РФ.
реферат [52,3 K], добавлен 26.11.2003Концепции происхождения и сущность денег, их роль в общественном воспроизводстве. Понятие и типы денежных систем. Сущность кредита. Кредитно-финансовые организации. Функционирование банковской системы. Основы международных валютно-кредитных отношений.
учебное пособие [2,5 M], добавлен 14.09.2015Сущность валютного курса как стоимостной категории. Виды валютных курсов и их режимы. Теории валют: паритета покупательной способности; регулируемой валюты; ключевых валют; фиксированных паритетов и плавающих курсов; нормативная теория валютного курса.
реферат [109,3 K], добавлен 17.04.2008Организация мировых валютных сделок. Рынок FOREX: понятие, история развития, функции, задачи, участники. Информация как решающий фактор при торговле валютой. Характеристика видов валютных операций, сделок. Деятельность международных финансовых центров.
курсовая работа [49,0 K], добавлен 25.04.2009Валютный рынок и формирование валютных курсов. Виды, характеристика, объекты и субъекты валютных рынков. Сущность и содержание валютного регулирования в Республике Беларусь. Понятие, формы и методики валютного регулирования и валютного контроля.
курсовая работа [51,1 K], добавлен 24.07.2014
