Анализ и планирование финансовых ресурсов ОАО "Сланец"

Наиболее часто в анализе используются следующие методы:

- приемы элиминирования;

- факторное моделирование;

- детализация, сравнение.

Сравнение несопоставимых показателей приведет к неверным выводам по результатам анализа, а значит, до проведения анализа необходимо привести их в сопоставимый вид.

Условия сопоставимости анализируемых показателей:

- единство оценки сравниваемых показателей. Например, нельзя сравнивать объемные показатели, рассчитанные в разных ценах. В целях обеспечения сопоставимости используется пересчет цен базисного периода ;

- сравниваемые интервальные показатели должны быть взяты за один и тот же период времени (месяц, год);

- сравниваемые показатели должны быть рассчитаны по аналогичной методике (изменения в учетной политике, норм расходов), если это условие не соблюдается, то показатель отчетного периода рассчитывается исходя из базовых условий его формирования;

- при сравнении объемных показателей необходимо учитывать изменения в организационной структуре предприятия. В результате реорганизационных процедур (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) изменяются масштабы деятельности предприятия, тем самым и объемные показатели. Для обеспечения сопоставимости показателей отчетного периода с показателями базисного периода: при слиянии и присоединении (при увеличении масштабов производства) вычитают объемы новых структурных подразделений отчетного значения после реорганизации; при разделении и выделении происходит уменьшение объемного показателя в периоде, предшествующем реорганизации;

- На сводные показатели влияют как результаты отдельных структурных подразделений, так и изменение удельного веса этих подразделений в формировании этого показателя. С целью устранения влияния структурных сдвигов базовые показатели пересчитываются на изменившуюся отчетную структуру.

- использование переводных коэффициентов. Например, приобретенное имущество, стоимость которого выражена в иностранной валюте, для отражения в отчетности предприятия подлежит пересчету в рубли по курсу Банка России на дату совершения операции, а также на дату составления бухгалтерской отчетности;

- на формирование величины показателей существенное влияние оказывает инфляционный фактор. Например, для учета влияния инфляции на формирование стоимости основных фондов используется их переоценка;

- сопоставление относительных показателей. Сопоставимость показателей в ряде случаев может быть достигнута, если вместо абсолютных величин применять относительные показатели. Например, некорректно сравнивать такие абсолютные показатели, как объем производства продукции и величину прибыли без учета производственной базы предприятия. Но если вместо абсолютных показателей взять относительные - производство продукции на одного работника, сумма прибыли на рубль активов - то такие сопоставления вполне корректны.

Анализ финансовых результатов, как уже было отмечено выше, является инструментом для управления ими. Результаты анализа используются для принятия решений, касающихся установления плановых величин выручки и прибыли, выбора определенной тактики для достижения этих целей, направлений использования прибыли предприятия, ее приумножения.

Целью анализа конечных финансовых результатов является выяснение причин, обусловивших изменение прибыли, определение резервов ее роста, выработка управленческих решений по мобилизации выявленных резервов.

Задачи анализа финансовых результатов:

- оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

- изучение состава и структуры прибыли;

- выявление и количественное изменение влияния факторов формирования прибыли;

- анализ и оценка качества прибыли;

- изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

- выявление резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по оптимизации финансовых результатов с учетом перспектив развития предприятия.

Анализ прибыли подразделяется на различные направления, виды и формы в зависимости от следующих признаков:

По направлениям исследования:

- анализ формирования прибыли ведется в разрезе основных сфер деятельности - операционной, инвестиционной, финансовой. Как правило, используется для выявления резервов роста прибыли. Одним из его аспектов является анализ прибыли по данным бухгалтерского учета и анализ налогооблагаемой прибыли;

- анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям ее использования. Он призван выявить уровень потребления прибыли, степень капитализации, а также формы ее производственного потребления в инвестиционных целях.

По организации проведения:

- внутренний анализ проводится менеджерами или собственниками предприятия с использованием всей совокупности имеющейся информации; результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну;

- внешний анализ проводится налоговыми органами, банками, страховыми компаниями по материалам публикуемой предприятием в открытой печати отчетности.

По масштабам деятельности:

- анализ прибыли по предприятию в целом. При этом изучается формирование, распределение и использование прибыли без выделения отдельных структурных подразделений предприятия (используется в финансовом анализе);

- анализ прибыли по структурному подразделению или центру ответственности (применяется в управленческом учете);

- анализ прибыли по отдельным изделиям (является дополнительным видом анализа, который может использоваться как в финансовом, так и в управленческом учете).

По объему исследования:

- полный анализ проводится с целью изучения всех аспектов ее формирования, распределения и использования в комплексе;

- тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли (влияние проводимой предприятием налоговой политики на формирование затрат, доходов и прибыли; влияние структуры и стоимости капитала на уровень прибыльности предприятия и др.).

По периоду и глубине проведения:

- предварительный анализ прибыли (экспресс-анализ, прогнозный анализ), связанный с условиями ее формирования, распределения или предстоящего использования, с условиями осуществления отдельных коммерческих сделок, финансовых или инвестиционных операций, при составлении бизнес-плана; анализ итоговой бухгалтерской отчетности в целях определения массы и нормы прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия.

В процессе проведения экспресс-анализа прибыли изучается величина совокупной прибыли предприятия за анализируемый период, ее динамика и структура, выполнение плана по прибыли, а также рентабельность активов и продаж. При этом показатели, фактически полученные за отчетный период, сравниваются с аналогичными показателями бизнес-плана, предыдущего периода, предприятий, выпускающих однородную продукцию. Наряду с этим, в процессе проведения экспресс-анализа дается обобщающая оценка рентабельности активов и продаж.

Вторым шагом экспресс-анализа финансовых результатов выступает анализ структуры прибыли за анализируемый период.

- оперативный анализ прибыли проводится в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли;

- последующий (углубленный) анализ прибыли осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим ее анализом. С его помощью выявляются факторы, повлиявшие на изменение прибыли, вызвавшие отклонения величины от бизнес-плана, показателей реализуемого инвестиционного проекта или предыдущего периода. Таким способом проводится контроль с целью последующей корректировки показателей бизнес-плана предприятия;

- детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.

При проведении анализа прибыли за различные календарные годы необходимо вести расчеты в сопоставимых ценах - в ценах предыдущего или отчетного периода.

Как правило, анализ прибыли осуществляется в следующей последовательности Крылов Э. И, Власова В. М, Журавкова И. В Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости - М: ФиС, 2005:

- на основе данных отчета о прибылях и убытках за отчетный и предыдущий год (форма №2), а также показателей бизнес-плана на отчетный год, определяется изменение величины общей бухгалтерской прибыли предприятия (совокупной прибыли).

- Затем изучается ее структура для выявления степени влияния на совокупную прибыль предприятия прибыли от реализации продукции, товаров, услуг, прочего имущества и имущественных прав (включая прибыль от продаж и операционную прибыль), прибыли от внереализационной деятельности, прибыли от чрезвычайных ситуаций.

- Рассчитываются показатели рентабельности активов, продаж, капитала по прибыли от продаж и по чистой прибыли.

- Следующим этапом является определение факторов, повлиявших на изменение прибыли, (на величину прибыли от продаж влияют цены на готовую продукцию и элементы расходов, формирующие себестоимость, система налогообложения, объем реализации, изменение себестоимости реализованной продукции, изменение величины коммерческих и управленческих расходов).

- После полного анализа определяются резервы роста нормы и массы прибыли предприятия.

1.4 Планирование финансовых результатов

Планирование и прогнозирование являются важнейшими составными частями управления предприятием. Они позволяют:

- предвидеть перспективу развития предприятия на будущее;

- более рационально использовать все ресурсы предприятия;

- снижать риск банкротства;

- повышать эффективность научно-технической политики предприятия;

- своевременно обновлять и модернизировать выпускаемую продукцию, повышать ее качество, тем самым приводить в соответствие с конъюнктурой рынка;

- повышать эффективность производства.

Для того чтобы выполнялись эти функции, система планирования должна быть построена на определенных принципах.

Под принципами планирования понимаются основные теоретические положения, которыми следует руководствоваться в процессе планирования на предприятии.

К основным принципам планирования относятся Сергеев И. В Экономика предприятия М: ФиС, 2002:

- непрерывность планирования. Этот принцип означает, что на предприятии должны разрабатываться долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные планы. Среднесрочные и долгосрочные планы должны систематически пересматриваться и корректироваться с учетом изменившихся обстоятельств, а годовые планы - вытекать из среднесрочных планов. Этим достигается непрерывность планирования на предприятии;

- научность. Этот принцип означает, что планирование должно осуществляться на научной основе, т.е. на достоверной информации научно проверенных методах. Кроме того, в планах должны использоваться самые последние достижения в науке и технике, а также передовые методы работы отдельных предприятий;

- нацеленность планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на повышение эффективности производства и на достижение максимальной прибыли;

- принцип ведущих звеньев и приоритетность их реализации. Это означает, что на предприятии всегда необходимо выбирать ведущие звенья, от реализации которых зависит успех дела, и стремиться реализовать их в первую очередь. Выбор ведущих звеньев должен основываться на глубоком анализе состояния дел на предприятии;

- принцип взаимной увязки и координации. Планирование должно охватывать все производственные подразделения предприятия с целью обеспечения сбалансированности в работе между ними.

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Прибыль планируют раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагаются налогом на прибыль, а другие - облагаются по повышенным ставкам. В процессе разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, но и, рассмотрев варианты производственной программы, выбрать обеспечивающий максимальную прибыль.

При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана. Нестабильная ситуация затрудняет годовое планирование, и предприятия могут составлять более или менее реальные планы по прибыли по кварталам. Поскольку планирование прибыли "привязано" к расчету авансовых платежей по налогу на прибыль и порядку внесения их в бюджет, то составление квартальных планов становится необходимым. Плательщики налога на прибыль заинтересованы в том, чтобы разница между заявленным ими размером авансовых платежей налога и фактическими платежами была минимальной. Однако более важная цель планирования прибыли - определение возможностей предприятия в финансировании своих потребностей.

Объектом планирования являются планируемые элементы прибыли, главным образом прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой для расчета служит объем производственной программы (научно обоснованное плановое задание по объему, номенклатуре, ассортименту, качеству выпускаемой продукции, разработанное на основе заключенных договоров и утвержденное соответствующим органом). Основой для разработки производственной программы являются результаты маркетинговых исследований, портфель заказов, наличие производственных мощностей и ресурсов на предприятии.

Как известно, прибыль можно представить как разность между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль Шуляк П. Н Финансы предприятий- М:2001.

П_тп = Ц_п - С_тп , (1.6)

где П_тп - прибыль по товарному выпуску планируемого периода, руб.;

Ц_п - стоимость товарного выпуска планированного периода в действующих ценах реализации (без налогов на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок), руб.;

С_тп - полная себестоимость товарной продукции планового периода (рассчитана в смете затрат на производство и реализацию продукции), руб.

Прибыль от реализации продукции рассчитывают иначе:

П_рп = В_рп - С_рп , (1.7)

где П_рп - планируемая прибыль по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде, руб.;

В_рп - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок), руб.;

С_рп - полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции, руб.

Как известно, увеличения прибыли можно достигнуть как за счет увеличения выпуска продукции, так и снижения себестоимости.

По этой причине планирование финансовых результатов деятельности предприятия требует рассмотрения вопросов планирования уровня затрат на производство и реализацию продукции, а также объемов ее выпуска и реализации.

Себестоимость это сумма всех затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, определяется отраслевыми положениями по учету планирования и калькулирования себестоимости продукции. Главное, чтобы состав этих затрат не противоречил нормативному перечню, определенному законодательными актами и прежде всего налоговым кодексом РФ.

Порядок разработки плана по себестоимости продукции, степень детализации этого плана зависит от периода планирования (год, квартал или месяц). Этот показатель выявляется в ходе производственного планирования и используется в финансовом планировании для определения прибыли, рентабельности.

Цель планирования себестоимости продукции предприятия состоит в экономически обоснованном расчете величины оптимальных затрат, необходимых в планируемом периоде для производства каждого вида и всей продукции при наиболее эффективном использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Порядок разработки плана по себестоимости продукции, степень детализации этого плана зависит от периода планирования (год, квартал или месяц).

Как калькулирование, так и планирование себестоимости продукции производится по статьям калькуляции, перечень которых определяется отраслевыми положениями по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции.

По калькуляционным статьям составляются плановые и отчетные калькуляции. При широкой номенклатуре производимой продукции калькуляции могут составляться на типовые представители групп изделий с последующим перерасчетом себестоимости отдельных изделий, включаемых в соответствующую группу.

В каждую группу объединяются изделия, изготавливаемые из однородного сырья, характеризующиеся конструктивной однородностью, сравнительно равными материальными и трудовыми затратами. При затруднении учета всех указанных характеристик во внимание принимают уровень преобладающих затрат. Из каждой группы выбирается типовой представитель, имеющий наибольший удельный вес в объеме производимой продукции.

Если условиями производства вызываются значительные изменения плановой себестоимости отдельных изделий в течение квартала, то плановые калькуляции должны составляться на каждый месяц. Годовые и квартальные, плановые и отчетные калькуляции рассчитываются как средневзвешенные из месячных (квартальных) калькуляций с учетом количества произведенной продукции.

Исходными данными для разработки плана себестоимости продукции являются:

- установленное задание по прибыли или снижению себестоимости продукции;

- план по производству выпущенной и реализованной продукции в натуральном и стоимостном выражении в развернутой номенклатуре и ассортименте;

- экономия от внедрения по плану технического и организационного развития;

- плановые нормы и нормативы материальных и трудовых затрат, нормативы зарплаты;

- расчет движения основных фондов и загрузки технологического оборудования по предприятию, цехам и подразделениям;

- план-график планово-предупредительного и малого ремонта;

- нормы амортизационных отчислений на полное восстановление и нормативы образования ремонтного фонда;

- договорные цены на полуфабрикаты, инструменты и услуги собственных цехов.

В качестве самостоятельного документа целесообразно прилагать справку технических служб о планируемом изменении норм и нормативов трудовых и материальных затрат, нормативов оплаты труда и норм расхода топливно-энергетических ресурсов по мере внедрения организационно-технических мероприятий, а также расчеты среднегодовых норм и нормативов расхода по перечисленным ресурсам в расчете на единицу продукции. План по себестоимости продукции разрабатывается в соответствии с учетом данных экономического анализа хозяйственной деятельности за предшествующие периоды, а также на основе показателей плана по труду, плана материально-технического обеспечения, плана организационно-технических мероприятий. Во всех случаях разработке текущих (годовых) планов по себестоимости продукции должен предшествовать тщательный технико-экономический анализ, направленный на выявление резервов снижения затрат и разработку мероприятий по использованию этих резервов в отчетном году.

В зависимости от целей планирования выручку от реализации продукции также можно планировать на предстоящий год, на квартал, и оперативно. Годовое планирование выручки, также как и затрат на реализуемую продукцию, затруднено из-за нестабильных экономических условий хозяйствования. Квартальное планирование выручки необходимо для определения прибыли, оперативное - в целях контроля за поступлением фактической выручки.

Выручка от реализации продукции рассчитывается на основе объема реализованной на сторону продукции, исходя из действующих цен (без косвенных налогов).

Величина выручки от выполненных работ и оказанных услуг зависит от их объема и соответствующих расценок и тарифов по каждому направлению реализации.

Денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных оборотных и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки от реализации продукции. Результаты по таким операциям рассматриваются как доходы или убытки и учитываются при определении совокупной прибыли предприятия. Эти доходы могут планироваться оперативно, например, при составлении платежного календаря.

Общая сумма выручки от реализации продукции на предстоящий период включает: выручку от реализации товарной продукции и полуфабрикатов собственного производства; выручку от выполнения работ и оказания услуг промышленного и непромышленного характера.

Прогнозирование выручки от реализации возможно через установление ее минимального, оптимального и максимального объемов. Делается это при составлении гибких финансовых смет.

Выручка от реализации планируется на объем реализуемой продукции с учетом остатков нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода:

РП = О_нач + ТП - О_кон (в натуральном выражении) (1.8),

В = О_нач + ТП - О_кон (в стоимостном выражении) (1.9),

где РП - планируемый объем реализуемой продукции в натуральном выражении;

В - планируемая сумма выручки от реализации продукции, руб.;

ТП - товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде, руб.;

О_нач - нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода;

О_кон - остатки нереализованной продукции на конец планируемого периода.

Все составные части расчета выручки от реализации продукции выражены в ценах реализации: остатки на начало года - в действовавших ценах периода, предшествовующего планируемому; товарная продукция и остатки нереализованной продукции - в ценах планируемого периода.

В основе определения стоимости товарного выпуска в действующих ценах реализации лежит объем производственной программы, которая составляется на основе поученных предприятием заказов, заявок и заключенных договоров. Основными факторами, корректирующими объем выручки, являются изменения

- объема реализации;

- структуры реализуемой продукции;

- цен на продукцию.

Для планирования и прогнозирования выручки от реализации продукции, работ и услуг важное значение имеет анализ и расчет величины дебиторской задолженности, сроков ее погашения, размеров просроченной задолженности. Изменения в объеме выручки от реализации оказывают большое влияние на финансовые результаты деятельности и на финансовую устойчивость предприятия. По этой причине расчет прогнозного значения выручки должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.

Исходя из того, что объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется, как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска продукции в течение планируемого периода без остатков нереализованной продукции в конце периода, то расчет плановой суммы прибыли от реализации продукции примет вид:

П_рп = Оп_нач + П_тп - О_кон , (1.10)

где П_рп - прибыль от реализации продукции в планируемом периоде, руб.;

Оп_нач - прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода, руб.;

П_тп - прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде, руб.;

О_кон - прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода, руб.

Именно такая методика расчета лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Методика анализа прибыли предприятия

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг, как правило, преобладает в совокупной прибыли предприятия, и менеджеров, в первую очередь, интересует воздействие факторов на данную составляющую.

Прибыль от продаж (П_реал) определяется как разница между выручкой от реализации товаров, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей) (В), себестоимостью реализованных товаров, работ и услуг, коммерческих и управленческих расходов (С), руб.

П_реал = В ? С , (2. 1)

Прибыль от реализации находится под воздействием таких факторов, как изменение:

- объема реализации;

- структуры ассортимента реализованной продукции;

- цены реализации продукции;

- себестоимости реализованной продукции;

- величины коммерческих и управленческих расходов.

Приведем методику расчета факторных влияний на прибыль от продаж Крылов Э. И, Власова В. М, Журавкова И. В Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости - М: ФиС, 2005

, предлагаемую Крыловым Э. И. и Власовой В. М, при условии, когда управленческие и коммерческие расходы непосредственно не включаются в себестоимость продукции, а относятся на финансовые результаты работы предприятия (на реализованную продукцию).

Расчет общего изменения прибыли (?П) от реализации продукции:

?П = П₁ ? П₀ , (2. 2)

где П₁ и П₀ - прибыль отчетного и базисного периодов

соответственно, руб.

Расчет влияния на изменение прибыли изменения объема продаж. Для этого требуется информация о том, насколько изменился объем продаж в физическом выражении (объем продаж в сопоставимых ценах). При этом необходимо провести расчет выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах. Индекс изменения объема продаж в сопоставимых ценах будет рассчитываться как отношение выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах к выручке-нетто от продаж базисного периода.

Прирост объема продаж влечет за собой изменение не всех затрат, а только переменных и условно-переменных. Отсюда изменение индекса объема продаж следует умножать не на величину базисной прибыли от продаж, а на величину валовой (маржинальной) прибыли, и таким образом учитывать влияние операционного рычага. В таком случае влияние изменения объема продаж на прибыль можно определить по следующей формуле:

?П_об = П_в ⁰ ? (I_в ? 1), (2. 3)

где ?П_об - изменение прибыли от продаж за счет изменения объема продаж, руб.;

П_в ⁰ - прибыль валовая (маржинальная) за базисный период, руб.;

I_в - индекс изменения выручки-нетто от продаж в ценах базисного периода (сопоставимых ценах).

Для расчета индекса выручки-нетто от продаж в сопоставимых ценах предлагается рассчитать выручку от продаж отчетного периода в базисных ценах, что можно сделать путем применения индекса цен на реализуемую продукцию предприятия:

В₁⁰ = В₁ / I_цп , (2.4)

где В₁⁰ - выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, но выраженных в базисных ценах, руб.; В₁ - выручка-нетто от продаж в отчетном периоде, руб.; I_цп - индекс изменения цен на реализуемую продукцию.

Соответственно, индекс изменения физического объема продаж (объема продаж в сопоставимых ценах) можно определить по следующей формуле:

I_в = В₁⁰ / В₀, (2. 5)

где В₀ - выручка-нетто от продаж базисного периода, руб.

Возможно проведение расчета выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах прямым счетом, т.е. умножением количества реализованной продукции в отчетном периоде соответствующего ассортимента на цены базисного периода, суммируя полученные произведения по всем видам продукции.

В₁⁰ = Уg _i · ц₀ , (2. 6)

где g _i - . объем продукции отчетного периода в натуральном выражении по i-му виду продукции;

ц₀ - цена единицы i -го вида продукции базисного периода, руб.

Расчет влияния изменения структуры реализуемой продукции. Изменение структуры реализуемой продукции приводит к тому, что в составе продаж отчетного периода увеличивается или уменьшается удельный вес продукции с более высоким уровнем рентабельности. Следствием этого является изменение величины получаемой прибыли от выпуска и реализации продукции, изменение средней рентабельности.

Влияние изменения структуры реализуемой продукции на изменение прибыли от продаж (?П_стр) можно определить путем вычитания из базисной валовой прибыли, пересчитанной на объём и структуру продукции отчетного периода, величины базисной валовой прибыли, пересчитанной только лишь на объем:

?П_стр = П_в1⁰ - П_в0 · I_в , (2.7)

где П_в1⁰ - базисная валовая прибыль, пересчитанная на объем и структуру продукции отчетного периода, руб.

Величину базисной валовой прибыли, пересчитанной на объем и на структуру продукции отчетного периода, можно рассчитать, если вычесть из выручки-нетто от продаж отчетного периода в базисных ценах величину базисной себестоимости продукции, которая пересчитана на объем и структуру продукции отчетного периода:

П_{в 1}⁰ = В₁⁰ ? С₁⁰ = Уg _i · ц₀ ? Уз₀ · g _I , (2.8)

где С₁⁰ - базисная себестоимость продукции (без коммерческих и управленческих расходов), которая пересчитана на объем и структуру продукции отчетного периода, руб.;

з₀ - затраты на единицу продукции (без коммерческих и управленческих расходов) базисного периода, руб.

Влияние фактора изменения структуры реализуемой продукции определяется и другими способами. Например, такой же результат получится, если найти разницу между базисной себестоимостью продукции, пересчитанной на объем и структуру реализованной продукции в отчетном году, и базисной себестоимостью, пересчитанной только на отчетный объем продаж:

?П_стр = С₁⁰ ?С₀ ? I_в , (2.9)

где С₀ - себестоимость реализованной продукции в базисном периоде, руб.

Такой способ расчета удобно использовать, если в отчете о прибылях и убытках валовая прибыль не выделена в качестве самостоятельной статьи, а объединена с суммой коммерческих и управленческих расходов.

Влияние изменения структуры продукции на прибыль от продаж обусловлено различной рентабельностью отдельных видов продукции. Если в составе продукции возрастает удельный вес более рентабельных изделий, то увеличиваются средняя рентабельность продаж и прибыль от продаж.

Расчет влияния изменения цен на реализуемую продукцию. Это влияние представляет собой разницу между выручкой-нетто отчетного периода и выручкой-нетто отчетного периода в базисных ценах:

?П_цп = В₁ ? В₁⁰ , (2.10)

где ?П_цп - изменение прибыли от продаж вследствие изменения цен на реализуемую продукцию, руб.

Изменение уровня цен на реализованную продукцию зависит от проводимой предприятием ценовой политики. Она может быть ориентирована на покупателя, на текущие затраты, на прибыль.

Расчет влияния на изменение прибыли изменения цен на материальные ресурсы, формирующие себестоимость реализуемой продукции. Воздействие на изменение прибыли изменения цен на материальные ресурсы, потребленные при производстве реализуемой продукции, можно определить по их удельному весу в себестоимости продаж и индексу изменения цен на данные ресурсы:

?П_{ц р} = - (МЗ₁ ? МЗ₁⁰) = ? (С₁ · У_мз ? С₁ /I_цр · У_мз), (2.11)

где ?П_{ц р} - изменение прибыли от продаж вследствие изменения цен на материальные ресурсы, формирующие себестоимость реализованной продукции, руб.;

M3₁ и МЗ₀ -материальные затраты на производство реализованной продукции в отчетном и базисном периодах соответственно, руб.

С₁ - себестоимость реализуемой продукции отчетного периода, руб.;

У_мз - удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции

отчетного периода;

I_цр - индекс изменения цен на потребленные материальные ресурсы в отчетном году в сравнении с предыдущим годом.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости реализуемой продукции можно рассчитать на основе данных бухгалтерского учета о затратах в разрезе экономических элементов затрат, либо использовать информацию, которая имеется в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5), о расходах по обычным видам деятельности.

Влияние на прибыль величины изменения цен на потребляемые материальные ресурсы показывается с обратным знаком, поскольку при росте цен на материалы и другие виды материальных затрат увеличивается себестоимость продукции и уменьшается прибыль от продаж, и наоборот.

При наличии информации об изменениях цен по остальным видам ресурсов, включая индексацию заработной платы в связи с ростом стоимости жизни в данном регионе, рост амортизационных отчислений в результате переоценки основных средств и других условий, эти данные также можно учитывать в целях анализа влияния их изменения на прибыль от продаж. Расчет проводится аналогично.

Влияние на изменение прибыли изменения себестоимости продукции (уровня затрат без коммерческих и управленческих расходов). Такое влияние определяется путем вычитания из величины фактической себестоимости отчетного периода в базисных ценах на материальные ресурсы, формирующие себестоимость продукции, величины базисной себестоимости, пересчитанной на объем и структуру реализуемой продукции отчетного периода:

?П_с = (С₁ ??ЦР) ? С₀ , (2.12)

где ?П_с - изменение прибыли под влиянием изменения себестоимости продукции (уровня затрат без коммерческих и управленческих расходов), руб.;

C₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде, руб.;

?ЦР - величина изменения цен на материальные ресурсы, формирующие себестоимость реализуемой продукции в абсолютной сумме, руб.

Изменение себестоимости продукции (уровня затрат) связано влиянием технических, технологических, организационных, социальных и других факторов. Снижение себестоимости продукции может быть обусловлено внедрением новой техники, ресурсосберегающих технологий, новых более экономичных и долговечных материалов, улучшением организации труда и управления производством, улучшением условий труда. Перерасход по себестоимости продукции является следствием бесхозяйственности, недостатков в организации учета и хранения материальных запасов, их возможного хищения в связи с этим, ростом брака, отходов.

Детальный анализ влияния изменения себестоимости рекомендуется проводить в разрезе отдельных видов используемых при производстве продукции ресурсов. В этом процессе важно выделять влияние факторов, обусловленных внедрением инноваций и ростом организационно-технического уровня производства. Анализ влияния на прибыль внедренных инноваций осуществляется по данным управленческого учета о сокращении трудовых и материальных затрат на единицу продукции, а также по данным об экономии на условно-постоянных расходах вследствие роста производительности труда и увеличения выпуска продукции в результате инноваций.

Влияние потерь в результате бесхозяйственности, наличия непроизводительных затрат в составе себестоимости продукции определяется по данным бухгалтерского учета.

Расчет влияния на изменение прибыли изменения условно-постоянных расходов (коммерческих и управленческих расходов). Эти расходы незначительно зависят от изменения объема продаж и изменения цен на потребляемые материальные ресурсы. Их снижение связано с рациональностью организации управления предприятием, уменьшением излишних затрат на общехозяйственные расходы, включая неоправданно высокий уровень заработной платы высшего руководства предприятием, дорогостоящую рекламу, маркетинговые и консультационные услуги, не приносящие экономической выгоды. Одновременно управленческие и коммерческие расходы могут увеличиваться из-за общего роста инфляции, увеличения налоговой нагрузки, относимой на себестоимость продукции, роста затрат на транспортировку, таможенное оформление продукции и т.д.

Влияние на изменение прибыли от продаж изменения коммерческих и управленческих расходов определяется путем сопоставления этих расходов за отчетный и базисный периоды:

?П_кр = КР₁-КР₀, (2.13)

где ?П_кр - изменение прибыли от продаж вследствие влияния изменения коммерческих расходов, руб.;

КР₁и КР₀ - коммерческие расходы за отчетный и за базисный периоды, соответственно, руб.

?П_ур = УР₁-УР₀ , (2.14)

где ?П_ур - изменение прибыли от продаж вследствие влияния изменения управленческих расходов, руб.;

УР₁ и УР₀ - управленческие расходы за отчетный и за базисный периоды, соответственно, руб.

Если управленческие (общехозяйственные) расходы распределяются по видам продукции и входят в состав производственной себестоимости продукции, то в составе условно-постоянных расходов будут только коммерческие расходы. Методика анализа их влияния на изменение прибыли аналогична рассмотренной выше.

Если предприятие использует так называемый «котловой» метод учета затрат, и данные о себестоимости (полной или неполной) по конкретным видам продукции отсутствуют, то анализ влияния факторов на прибыль от продаж можно провести упрощенным способом.

По упрощенной схеме анализа рассчитывается совместное влияние изменения структуры реализуемой продукции и себестоимости продукции (без коммерческих и управленческих расходов) через относительную экономию (перерасход) себестоимости продукции.

?П _стр, _с = (С₁ ? ?ЦР) ? С₀ · I_в , (2.15)

где ?П _{стр, с} - изменение прибыли от продаж вследствие совместного влияния изменения структуры реализуемой продукции и себестоимости продукции (без коммерческих и управленческих расходов), руб. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период (руб.) , что выражается следующей формулой:

?П = П₁ ? П₀ = ?П_об + ?П_стр + ?П_цп + ?П_{ц р} + ?П_с + ?П_кр+ ?П_ур. (2.16)

Из рассмотренных факторов в наибольшей степени зависят от предприятия такие, как изменение себестоимости продукции и изменение коммерческих и управленческих расходов. Существенные ограничения со стороны рынка имеют факторы изменений в объеме и структуре реализуемой продукции. Еще в меньшей степени зависит от предприятия фактор изменения цен на материальные ресурсы.

Информация о распределении прибыли содержится в форме № 2 и форме №3, в расчете отчислений в фонды. На основании этих источников проводится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения.

Анализ чистой прибыли включает изучение ее динамики и структуры, факторов, влияющих на ее формирование, используя основные моменты формирования чистой прибыли, можно составить факторную модель ее анализа в виде следующей зависимости:

П_ч = П_нс ? (П_н + К_пн) • Н / 100 ? И_п , (2.17)

где К_пн - сумма корректировки прибыли до налогообложения для формирования налоговой базы по налогу на прибыль, руб.;

Н - ставка налога на прибыль, процентов;

П_нс - прибыль до налогообложения, увеличенная на положительное сальдо доходов и расходов, руб.

С помощью приема цепных подстановок можно определить влияние таких факторов на изменение чистой прибыли, как:

- изменение величины прибыли до налогообложения, увеличенной на положительное сальдо чрезвычайных доходов и расходов при их наличии, без учета данного увеличения в налогообложении прибыли;

- изменение величины корректировок между прибылью до налогообложения и налогооблагаемой базой по налогу на прибыль;

- изменение ставки налога на прибыль;

- изменение суммы иных обязательных платежей в бюджеты из прибыли.

Для расчета влияния на изменение чистой прибыли вышеназванных факторов недостаточно знать величины чистой прибыли в оценках базисного и отчетного года. Необходимо рассчитать условные величины чистой прибыли или подстановки. В первой подстановке вместо базисного значения прибыли до налогообложения будет подставлено фактическое ее значение, остальные показатели останутся на базисном уровне. Во второй подстановке к фактическому значению прибыли до налогообложения добавится величина корректировки прибыли для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль в фактической оценке, оставшиеся показатели будут в базисной оценке. В третьей подстановке в фактической оценке будет дана величина налога на прибыль, в четвертой подстановке после замены величины иных обязательных платежей в бюджет из прибыли получим фактическую величину чистой прибыли в отчетном году.

Руководству предприятия, используя результаты проведенного анализа формирования чистой прибыли, следует обратить внимание на формирование налоговой базы по налогу на прибыль и на возможности снижения различных иных обязательных платежей из прибыли в бюджет.

Основным вопросом является распределение чистой прибыли по основным направлениям ее использования, которые перечислены выше. Одной из важных задач финансовых менеджеров предприятия выступает разработка стратегии использования чистой прибыли.

Большое влияние на финансовые результаты предприятия оказывают виды деятельности, не связанные с реализацией продукции. Анализ операционных, процентных и внереализационных результатов деятельности предприятия начинается с изучения их динамики. После этого рассматривают отдельные виды доходов и расходов, причины и следствия их образования.

Предприятие может получить как прибыль, так и убыток по операциям, связанным с реализацией основных средств, товарно-материальных ценностей, и другого имущества. Например, после замены своих основных средств более производительным оборудованием предприятие может продать использованное оборудование.

При анализе результатов по таким операциям необходимо проверить правильность оценки реализуемого имущества, определения затрат и полученного результата по реализации. Кроме того, если имущество находится в эксплуатации, то полезно сравнение доходов от реализации с доходами при продолжении его эксплуатации. Причинами убытков от реализации имущества предприятия могут быть снижение качества и потребительских свойств из-за длительного и небрежного его хранения.

Предприятие может понести убытки от списания основных средств с баланса в связи с их моральным износом.

Если в результате их списания предприятие несет убытки, необходимо выяснить, можно ли ожидать дополнительных убытков.

Они более вероятны в том случае, если предприятие систематически занижало амортизацию используемого оборудования, переоценивая его срок службы. Убытки менее вероятны, если в результате неожиданного изменения технологии устарели лишь несколько единиц основных фондов.

Предприятие может получить доходы путем сдачи в аренду избыточных площадей, оборудования или транспорта.

Имея избыточные площади или оборудование, предприятие может сдать их в краткосрочную или долгосрочную аренду, не нарушая нормальный ход своих операций. В процессе анализа выясняют, является ли этот доход постоянным источником поступления средств или это вынужденная мера, например, временно неиспользуемые площади или оборудование ввиду аннулирования заказа. При анализе доходов от сдачи имущества в аренду необходимо сопоставлять их с издержками по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Причинами образования расходов, связанных с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию и др.

Анализируя результаты операций с ценными бумагами, следует изучить наличие, состав, структуру и динамику ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей может свидетельствовать об увеличении продаж в кредит, что приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо проводить сравнительный анализ дохода от выданных векселей с потерями от замедления оборачиваемости, связанной с выдачей векселей.

Высокий удельный вес облигаций или привилегированных акций может быть причиной снижения интереса инвесторов к обыкновенным акциям предприятия.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам. В процессе анализа изучается не только динамика общей суммы дивидендов, но и факторы, оказывающие на нее влияние. Сумма полученных дивидендов зависит от количества акций, уровня дивидендов на одну акцию.

В свою очередь, уровень дивиденда на одну акцию зависит от рентабельности предприятия-эмитента, его налоговой и амортизационной политики, уровня процентной ставки за кредит, политики предприятия в сфере распределения прибыли.

Предприятие может понести убытки от продажи акций или прекращения операций с ними. Любые потери непосредственно ведут к уменьшению собственного капитала. Эти потери возникают тогда, когда финансовые вложения оказываются менее прибыльными, чем запланировало руководство предприятия, а активы можно эффективнее использовать по другим направлениям. Кроме того, предприятие может понести убытки по операциям с ценными бумагами по причине недостаточно высокого уровня квалификации экономических кадров, не умеющих оценивать рыночную конъюнктуру. Для предотвращения подобных потерь предприятие должно проводить соответствующую кадровую политику.

Поставщики могут предоставлять скидки в случае быстрой оплаты счетов. Это может принести выводу предприятиям, способным своевременно аккумулировать наличность для погашения обязательств. Однако уровень предоставляемых поставщиками скидок относится к факторам увеличения доходности, которые предприятие не может контролировать.

Предприятие может предоставлять скидки покупателям точно так же, как получать их при быстрой оплате счетов поставщиков. Величина расходов зависит от размера скидки и реакции на нее покупателя. Предприятие, нуждающееся в быстром получении наличности, может ускорить этот процесс с помощью чрезмерных скидок.

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной предприятием прибыли. Они оказывают значительное влияние на формирование конечных финансовых результатов.

Анализ внереализационных доходов и расходов необходимо осуществлять по каждому их виду отдельно. Как правило, все эти финансовые результаты связаны с нарушением финансово-хозяйственной дисциплины. Поэтому в ходе анализа необходимо установить, правильно ли они отнесены за счет предприятия, не было ли допущено нарушений при их списании на убытки. Кроме того, причинами образования внереализационных результатов является плохая постановка учетной работы на предприятии. В качестве примера можно привести убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности. При их анализе обязательно необходимо выяснить обстоятельства образования такой задолженности, своевременность передачи дела в арбитражный суд и принятые судом решения. Несвоевременность предпринимаемых действий свидетельствует о недостатках в бухгалтерском учете.

Причинами значительных сумм полученных штрафов является не только нарушение договорных обязательств поставщиками, но и ослабление финансового контроля со стороны предприятия. Отсюда анализу подвергаются все случаи предъявления поставщикам соответствующих санкций. Тщательно анализируются причины убытков от стихийных бедствий, так как на эту статью могут быть отнесены потери, вызванные бесхозяйственностью и убытки по недостачам и хищениям, подлежащие возмещению с виновных лиц.

При анализе уплаченных предприятием штрафов, пени и неустоек за нарушение хозяйственных договоров необходимо выяснять, кому и за что выплачены штрафы, каковы их причины, кто является виновником.

2.2 Анализ показателей рентабельности продажи производственных активов

Изучая конечные финансовые результаты деятельности предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности.

Это соотношение называется рентабельностью и может быть представлено тремя группами показателей:

- показатели рентабельности, характеризующие прибыльность продаж или рентабельность реализованной продукции;

- показатели рентабельности, характеризующие рентабельность производства продукции и реализуемых инвестиционных проектов;

- показатели рентабельности, характеризующие доходность капитала и таких его составляющих, как собственный и заемный капитал.

Рассмотрим анализ показателей рентабельности реализованной продукции (рентабельности продаж) и показателя рентабельности производственных активов Крылов Э. И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. - М: ФиС, 2005..

При расчете рентабельности продаж возможны различные алгоритмы исчисления этого показателя в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов.

Рентабельность определяется как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. Как правило, используется прибыль от продаж или чистая прибыль.

R_пр = П_реал ? В • 100 ; (2.18)

...